📑Отчеты дня, часть 2: МТС и Мечел
Российский телеком-оператор отчитался за 2 квартал по МСФО, а металлург представил финансовые результаты за полгода. Вместе с аналитиками Market Power разбираем показатели
🔹МТС (MTSS)
МСар = ₽410 млрд
Р/Е = 6
Результаты
- выручка: ₽171 млрд (+18,5%)
- OIBDA: ₽65,4 млрд (+5%)
- чистая прибыль: ₽7,2 млрд (-57%)
- чистый долг: ₽424 млрд (+2%)
- капзатраты: ₽31 млрд (+56%)
- чистый долг/OIBDA: 1,8х (без изменений)
👉Отчет за 1 квартал смотрите здесь
Рост выручки компания объясняет ростом доходов от всех направлений бизнеса. Рост OIBDA сдерживают расходы на развитие перспективных направлений.
Снижение чистой прибыли связано с процентными расходами на фоне высоких ставок, а также с переоценкой финансовых инструментов.
Бумаги МТС (MTSS) падают на 1%.
🚀Мнение аналитиков МР
Еще один ожидаемо слабый отчет. Можно провести параллели с результатами другого оператора — Ростелекома — в части роста CAPEX и стагнации OIBDA.
Мы ожидаем, что во втором полугодии чистая прибыль составит порядка ₽20 млрд, что хуже результата первого полугодия. Оно и понятно: как мы помним, МТС в прошлом квартале получил разовый доход от продажи бизнеса в Армении, а процентные ставки были ниже, чем сейчас.
В целом мы негативно смотрим на перспективу инвестирования в акции МТС. Компания находится в сложном положении из-за роста процентных ставок, который уже сказывается на увеличении процентных расходов и съедает прибыль.
При этом долг оператора продолжает расти, что может заставить его снизить дивиденды.
🔹Мечел (MTLR)
МСар = ₽76 млрд
Р/Е = 3 (LTM за 2023 год)
Результаты
- выручка: ₽206 млрд (+6%)
- EBITDA: ₽32,8 млрд (-18%)
- чистый убыток: ₽16,6 млрд (против ₽3,5 млрд за 1п23)
Компания объясняет рост убытка ростом себестоимости продаж, финансовых расходов в связи с высокой ставкой, а также с признанием убытка от утраты контроля над европейскими активами.
Обыкновенные и привилегированные бумаги Мечела (MTLR и MTLRP) падают на 2%.
🚀Мнение аналитиков МР
Результаты не радуют, несмотря на то, что значительную часть убытка можно связать с разовыми расходами от утраты контроля над бизнесом за рубежом
Результаты Мечела за второе полугодие зависят от того, удастся ли компании продать свои активы в Европе. Сам Мечел ожидает, что их продажа принесет ₽5-7 млрд прибыли. Учитывая это, прибыль за вторую половину года может составить порядка ₽4-5 млрд.
А вот о дивидендах, конечно, можно забыть как минимум на ближайший год. Компании нужно снижать долг, но пока денег хватает скорее на ведение деятельности и уплату процентов, а на инвестициях опять придется экономить.
Исходя из этого, мы негативно смотрим на перспективу инвестирования в акции Мечела.
@marketpowercomics
Российский телеком-оператор отчитался за 2 квартал по МСФО, а металлург представил финансовые результаты за полгода. Вместе с аналитиками Market Power разбираем показатели
🔹МТС (MTSS)
МСар = ₽410 млрд
Р/Е = 6
Результаты
- выручка: ₽171 млрд (+18,5%)
- OIBDA: ₽65,4 млрд (+5%)
- чистая прибыль: ₽7,2 млрд (-57%)
- чистый долг: ₽424 млрд (+2%)
- капзатраты: ₽31 млрд (+56%)
- чистый долг/OIBDA: 1,8х (без изменений)
👉Отчет за 1 квартал смотрите здесь
Рост выручки компания объясняет ростом доходов от всех направлений бизнеса. Рост OIBDA сдерживают расходы на развитие перспективных направлений.
Снижение чистой прибыли связано с процентными расходами на фоне высоких ставок, а также с переоценкой финансовых инструментов.
Бумаги МТС (MTSS) падают на 1%.
🚀Мнение аналитиков МР
Еще один ожидаемо слабый отчет. Можно провести параллели с результатами другого оператора — Ростелекома — в части роста CAPEX и стагнации OIBDA.
Мы ожидаем, что во втором полугодии чистая прибыль составит порядка ₽20 млрд, что хуже результата первого полугодия. Оно и понятно: как мы помним, МТС в прошлом квартале получил разовый доход от продажи бизнеса в Армении, а процентные ставки были ниже, чем сейчас.
В целом мы негативно смотрим на перспективу инвестирования в акции МТС. Компания находится в сложном положении из-за роста процентных ставок, который уже сказывается на увеличении процентных расходов и съедает прибыль.
При этом долг оператора продолжает расти, что может заставить его снизить дивиденды.
🔹Мечел (MTLR)
МСар = ₽76 млрд
Р/Е = 3 (LTM за 2023 год)
Результаты
- выручка: ₽206 млрд (+6%)
- EBITDA: ₽32,8 млрд (-18%)
- чистый убыток: ₽16,6 млрд (против ₽3,5 млрд за 1п23)
Компания объясняет рост убытка ростом себестоимости продаж, финансовых расходов в связи с высокой ставкой, а также с признанием убытка от утраты контроля над европейскими активами.
Обыкновенные и привилегированные бумаги Мечела (MTLR и MTLRP) падают на 2%.
🚀Мнение аналитиков МР
Результаты не радуют, несмотря на то, что значительную часть убытка можно связать с разовыми расходами от утраты контроля над бизнесом за рубежом
Результаты Мечела за второе полугодие зависят от того, удастся ли компании продать свои активы в Европе. Сам Мечел ожидает, что их продажа принесет ₽5-7 млрд прибыли. Учитывая это, прибыль за вторую половину года может составить порядка ₽4-5 млрд.
А вот о дивидендах, конечно, можно забыть как минимум на ближайший год. Компании нужно снижать долг, но пока денег хватает скорее на ведение деятельности и уплату процентов, а на инвестициях опять придется экономить.
Исходя из этого, мы негативно смотрим на перспективу инвестирования в акции Мечела.
@marketpowercomics
Рынок после закрытия
- Мосбиржа: 2725 пунктов (-1,6);
- РТС: 940 пунктов (-1,1%).
📌Главное к этому часу
🔹ЕС разрабатывает новые санкции в отношении России. Под ограничения могут попасть металлургический сектор и поставки рыбы.
👉Напоминаем про предыдущий пакет санкций
🔹Евротранс может выплатить дивиденды в размере ₽4,32 на акцию, при этом общие дивиденды за год могут составить ₽30 на акцию. Компания отчитается по МСФО уже 29 августа.
👉Кто еще собирается платить?
🔹Сегодня по МСФО также отчиталась IVA, выручка по итогам полугодия составила ₽1,1 млрд (+48%), а чистая прибыль сохранилась на уровне прошлого года — ₽499 млн. Отчет за полгода представила и ТГК-14: выручка выросла до ₽9,5 млрд (+12%), чистая прибыль снизилась до ₽640,6 млн (-26%). Кроме того, компания планирует направить на промежуточные дивиденды 97% прибыли по МСФО.
👉Отчеты за сегодня, часть 1
👉Отчеты за сегодня, часть 2
🔹Мировое производство стали в июле сократилось на 4,7%, до 152,8 млн тонн. За семь месяцев показатель снизился на 0,7%, до 1,1 млрд тонн.
👉Как дела у ММК?
🔹Совет директоров Инарктики рекомендовал выплатить дивиденды за полгода в размере ₽10 на акцию.
#дайджест
@marketpowercomics
- Мосбиржа: 2725 пунктов (-1,6);
- РТС: 940 пунктов (-1,1%).
📌Главное к этому часу
🔹ЕС разрабатывает новые санкции в отношении России. Под ограничения могут попасть металлургический сектор и поставки рыбы.
👉Напоминаем про предыдущий пакет санкций
🔹Евротранс может выплатить дивиденды в размере ₽4,32 на акцию, при этом общие дивиденды за год могут составить ₽30 на акцию. Компания отчитается по МСФО уже 29 августа.
👉Кто еще собирается платить?
🔹Сегодня по МСФО также отчиталась IVA, выручка по итогам полугодия составила ₽1,1 млрд (+48%), а чистая прибыль сохранилась на уровне прошлого года — ₽499 млн. Отчет за полгода представила и ТГК-14: выручка выросла до ₽9,5 млрд (+12%), чистая прибыль снизилась до ₽640,6 млн (-26%). Кроме того, компания планирует направить на промежуточные дивиденды 97% прибыли по МСФО.
👉Отчеты за сегодня, часть 1
👉Отчеты за сегодня, часть 2
🔹Мировое производство стали в июле сократилось на 4,7%, до 152,8 млн тонн. За семь месяцев показатель снизился на 0,7%, до 1,1 млрд тонн.
👉Как дела у ММК?
🔹Совет директоров Инарктики рекомендовал выплатить дивиденды за полгода в размере ₽10 на акцию.
#дайджест
@marketpowercomics
Рынки сегодня
🔹Поступления в федбюджет от сделок по выходу иностранного бизнеса из России достигли почти ₽140 млрд, что выше плана на весь год в 66 раз, пишет РБК.
🔹Скидка на Urals в российских портах снизилась до минимума с осени 2023 года из-за роста нефтепереработки и сокращения экспорта нефти в рамках участия России в сделке ОПЕК+
👉Наш прогноз по нефти
🔹Угольная компания СУЭК может получить от ОВК почти ₽965 млн за срыв контракта на поставку 12 тыс. полувагонов.
👉Вчера разобрали отчет другой угольной компании — Мечела
🔹Т-Банк разрабатывает собственный сервис онлайн-продажи товаров, узнали Ведомости.
👉Как дела у банка?
#дайджест
@marketpowercomics
🔹Поступления в федбюджет от сделок по выходу иностранного бизнеса из России достигли почти ₽140 млрд, что выше плана на весь год в 66 раз, пишет РБК.
🔹Скидка на Urals в российских портах снизилась до минимума с осени 2023 года из-за роста нефтепереработки и сокращения экспорта нефти в рамках участия России в сделке ОПЕК+
👉Наш прогноз по нефти
🔹Угольная компания СУЭК может получить от ОВК почти ₽965 млн за срыв контракта на поставку 12 тыс. полувагонов.
👉Вчера разобрали отчет другой угольной компании — Мечела
🔹Т-Банк разрабатывает собственный сервис онлайн-продажи товаров, узнали Ведомости.
👉Как дела у банка?
#дайджест
@marketpowercomics
🎊 Распаковка Трансфин-М
Наша рубрика "Распаковка" — это НЕ РЕКОМЕНДАЦИИ, а разбор конкурентных преимуществ и рисков. Выводы делаете вы сами!
В эту пятницу мы представим вам российского железнодорожного оператора. И нет, речь не про того монополиста, о котором вы сразу подумали. Сегодня у нас в гостях компания, которая зарабатывает тем, что сдает в аренду и предоставляет в лизинг вагоны и спецтехнику. Знакомьтесь, Трансфин-М.
Трансфин-М — непубличная компания, однако на Мосбирже торгуются ее облигации.
👉 Еще одна распаковка
@marketpowercomics
Наша рубрика "Распаковка" — это НЕ РЕКОМЕНДАЦИИ, а разбор конкурентных преимуществ и рисков. Выводы делаете вы сами!
В эту пятницу мы представим вам российского железнодорожного оператора. И нет, речь не про того монополиста, о котором вы сразу подумали. Сегодня у нас в гостях компания, которая зарабатывает тем, что сдает в аренду и предоставляет в лизинг вагоны и спецтехнику. Знакомьтесь, Трансфин-М.
Трансфин-М — непубличная компания, однако на Мосбирже торгуются ее облигации.
👉 Еще одна распаковка
@marketpowercomics
YouTube
Трансфин-М I Российский железнодорожный оператор I Аренда и лизинг вагонов
ТрансФин-М — российский железнодорожный оператор, который зарабатывает тем, что сдает в аренду и предоставляет в лизинг вагоны и спецтехнику. На Мосбирже торгуются облигации компании.
У ТрансФин-М в собственности 82 тысячи железнодорожных вагонов, включая…
У ТрансФин-М в собственности 82 тысячи железнодорожных вагонов, включая…
📑Отчеты дня: БСПБ и Окей
Банк и ретейлер представили свои отчеты по МСФО за полгода. Разбираем показатели вместе с аналитиками Market Power
🔹Банк Санкт-Петербург (BSPB)
👉Инфо и мультипликаторы
Результаты
- чистый процентный доход: ₽33,9 млрд (+53%)
- чистый комиссионный доход: ₽5,4 млрд (-17%)
- выручка: ₽44,6 млрд (+21,5%)
- чистая прибыль: ₽24,3 млрд (-14%)
- ROE: 27% (против 37,2% за 1п23)
Набсовет банка рекомендовал акционерам выплатить дивиденды за полгода в размере ₽27,26 на обыкновенную акцию и ₽0,22 — на привилегированную.
Обыкновенные и привилегированные бумаги БСПБ (BSPB и BSPBP) падают на 1% и 11% соответственно.
🚀Мнение аналитиков МР
Отчет ожидаемый, поскольку на руках у инвесторов уже были результаты по РСБУ, которые мы тоже разбирали.
Падение прибыли объясняется уникальными доходами за прошлый год, а также убытком от погашения кредита Роснано с дисконтом.
Мы ожидаем, что во втором полугодии прибыль составит порядка ₽24 млрд. Кроме ситуации с Роснано, у банка сейчас дела идут вполне хорошо.
Положительно смотрим на перспективу инвестирования в акции БСПБ. Бумаги банка были одними из самых сильных во время коррекции рынка и по-прежнему выглядят привлекательно.
🔹Окей (OKEY)
👉Инфо и мультипликаторы
Результаты
- выручка: ₽105,7 млрд (+6%)
- EBITDA: ₽9,6 млрд (+35%)
- чистая прибыль: ₽78 млн (против убытка в ₽3 млрд за 1п23)
- чистый долг: ₽39 млрд (-8%)
Компания объясняет рост выручки тем, что и гипермаркеты, и дискаунтеры показали рост LFL-выручки в отчетном периоде.
Бумаги Окей (OKEY) падают на 2%.
🚀Мнение аналитиков МР
В целом отчет позитивный, однако настораживает, что рост LfL-продаж слабее, чем у ближайших конкурентов — Х5 и Ленты, причем даже по сегменту дискаунтеров.
Рост EBITDA можно объяснить ростом выручки и экономией на расходах. Видно, что компания входит в режим жесткой экономии с учетом высокого долга. Во втором полугодии результат ретейлера по прибыли может оказаться околонулевым.
В очередной раз напоминаем, что на Мосбирже по-прежнему торгуются расписки Окей, а не акции, то есть компания все еще не переехала в РФ, и это большой риск для инвесторов. Кроме того, у ретейлера довольно большой долг, который будет дорого обслуживать в период высокой ставки.
@marketpowercomics
Банк и ретейлер представили свои отчеты по МСФО за полгода. Разбираем показатели вместе с аналитиками Market Power
🔹Банк Санкт-Петербург (BSPB)
👉Инфо и мультипликаторы
Результаты
- чистый процентный доход: ₽33,9 млрд (+53%)
- чистый комиссионный доход: ₽5,4 млрд (-17%)
- выручка: ₽44,6 млрд (+21,5%)
- чистая прибыль: ₽24,3 млрд (-14%)
- ROE: 27% (против 37,2% за 1п23)
Набсовет банка рекомендовал акционерам выплатить дивиденды за полгода в размере ₽27,26 на обыкновенную акцию и ₽0,22 — на привилегированную.
Обыкновенные и привилегированные бумаги БСПБ (BSPB и BSPBP) падают на 1% и 11% соответственно.
🚀Мнение аналитиков МР
Отчет ожидаемый, поскольку на руках у инвесторов уже были результаты по РСБУ, которые мы тоже разбирали.
Падение прибыли объясняется уникальными доходами за прошлый год, а также убытком от погашения кредита Роснано с дисконтом.
Мы ожидаем, что во втором полугодии прибыль составит порядка ₽24 млрд. Кроме ситуации с Роснано, у банка сейчас дела идут вполне хорошо.
Положительно смотрим на перспективу инвестирования в акции БСПБ. Бумаги банка были одними из самых сильных во время коррекции рынка и по-прежнему выглядят привлекательно.
🔹Окей (OKEY)
👉Инфо и мультипликаторы
Результаты
- выручка: ₽105,7 млрд (+6%)
- EBITDA: ₽9,6 млрд (+35%)
- чистая прибыль: ₽78 млн (против убытка в ₽3 млрд за 1п23)
- чистый долг: ₽39 млрд (-8%)
Компания объясняет рост выручки тем, что и гипермаркеты, и дискаунтеры показали рост LFL-выручки в отчетном периоде.
Бумаги Окей (OKEY) падают на 2%.
🚀Мнение аналитиков МР
В целом отчет позитивный, однако настораживает, что рост LfL-продаж слабее, чем у ближайших конкурентов — Х5 и Ленты, причем даже по сегменту дискаунтеров.
Рост EBITDA можно объяснить ростом выручки и экономией на расходах. Видно, что компания входит в режим жесткой экономии с учетом высокого долга. Во втором полугодии результат ретейлера по прибыли может оказаться околонулевым.
В очередной раз напоминаем, что на Мосбирже по-прежнему торгуются расписки Окей, а не акции, то есть компания все еще не переехала в РФ, и это большой риск для инвесторов. Кроме того, у ретейлера довольно большой долг, который будет дорого обслуживать в период высокой ставки.
@marketpowercomics
😔Норникель страдает от всего сразу
Металлургический гигант представил отчет за полгода по МСФО. Аналитики Market Power разбирают показатели компании
🔹Норникель (GMKN)
👉Инфо и мультипликаторы
Результаты
- выручка: $5,6 млрд (-22%)
- EBITDA: $2,3 млрд (-30%)
- чистая прибыль: $829 млн (-23%)
- капзатраты: $965 млн (-34%)
- FCF: $525 млн (-61%)
- чистый долг: $10 млрд (+24%)
- чистый долг/EBITDA: 1,7х (против 1,2х за 1п23)
По словам президента компании Владимира Потанина, которые приводятся в релизе, на выручке и свободном денежном потоке сказались падение цен на никель и палладий, проблемы с логистикой в Красном море и затруднения с трансграничными платежами.
Бумаги Норникеля (GMKN) падают на 2%.
🚀Мнение аналитиков МР
Отчет довольно слабый, но ожидаемый, как мы и писали в нашем разборе операционного отчета компании
Прибыль падает вместе с выручкой и ростом процентных расходов. Норникель сейчас находится в инвестиционной фазе, стараясь развивать бизнес, что сказывается на показателях. Кроме того, цены на сырье, как отметил Владимир Потанин, сейчас тоже не самые выгодные для компании.
Пока что предпосылок к улучшению результатов во 2-м полугодии нет. Ожидаем, что чистая прибыль за вторую половину года снизится на 10% относительно первой за счет роста процентных расходов вместе с увеличением долга.
Мы негативно смотрим на перспективу инвестирования в акции Норникеля, сейчас на рынке явно есть истории поинтереснее. Сам по себе актив довольно привлекательный, но рынок пока настроен к нему не очень оптимистично.
@marketpowercomics
Металлургический гигант представил отчет за полгода по МСФО. Аналитики Market Power разбирают показатели компании
🔹Норникель (GMKN)
👉Инфо и мультипликаторы
Результаты
- выручка: $5,6 млрд (-22%)
- EBITDA: $2,3 млрд (-30%)
- чистая прибыль: $829 млн (-23%)
- капзатраты: $965 млн (-34%)
- FCF: $525 млн (-61%)
- чистый долг: $10 млрд (+24%)
- чистый долг/EBITDA: 1,7х (против 1,2х за 1п23)
По словам президента компании Владимира Потанина, которые приводятся в релизе, на выручке и свободном денежном потоке сказались падение цен на никель и палладий, проблемы с логистикой в Красном море и затруднения с трансграничными платежами.
Бумаги Норникеля (GMKN) падают на 2%.
🚀Мнение аналитиков МР
Отчет довольно слабый, но ожидаемый, как мы и писали в нашем разборе операционного отчета компании
Прибыль падает вместе с выручкой и ростом процентных расходов. Норникель сейчас находится в инвестиционной фазе, стараясь развивать бизнес, что сказывается на показателях. Кроме того, цены на сырье, как отметил Владимир Потанин, сейчас тоже не самые выгодные для компании.
Пока что предпосылок к улучшению результатов во 2-м полугодии нет. Ожидаем, что чистая прибыль за вторую половину года снизится на 10% относительно первой за счет роста процентных расходов вместе с увеличением долга.
Мы негативно смотрим на перспективу инвестирования в акции Норникеля, сейчас на рынке явно есть истории поинтереснее. Сам по себе актив довольно привлекательный, но рынок пока настроен к нему не очень оптимистично.
@marketpowercomics
Рынок после закрытия
- Мосбиржа: 2662 пункта (-2,3);
- РТС: 915 пунктов (-2,7%).
📌Главное к этому часу
❗️Минфин США расширил санкции в отношении РФ. В новый список вошли 400 физических и юридических лиц из России, включая Распадскую, несколько "дочек" Норникеля, Мечела и Евраза, а также Novatek China и семь танкеров для перевозки СПГ и связанные с ними компании.
🚀После этих новостей бумаги компаний, естественно, ускорили падение. Ряд источников сообщил, что ММК тоже попал в SDN-лист, но на самом деле он находится под санкциями уже давно, сейчас Минфин США просто обновил обоснования попадания компании в список.
👉У Норникеля, отчет которого мы сегодня разобрали, прибавится проблем
🔹Минфин США также разрешил до 1 сентября 2025 года импорт ряда категорий алмазов российского производства.
👉Отчет Алросы за 1-е полугодие
🔹Росбанк отчитался за 2 квартал и полугодие по МСФО. Чистая прибыль банка составила ₽2,5 млрд, что почти в 3 раза меньше результата за первую половину прошлого года. За полгода прибыль составила ₽9,7 млрд (-48%).
👉Как дела у Т-Банка?
🔹Совет директоров НКХП рекомендовал акционерам выплатить дивиденды за полугодие в размере ₽22,19 на акцию. Тем временем СД Алросы обсудит выплату дивидендов за тот же период уже 26 августа.
👉Кто еще заплатит дивиденды в ближайшее время?
❤️На этой неделе мы:
- разобрали кучу отчетов: Делимобиль и Диасофт, Т-Банк и Европлан, Татнефть, ЦИАН, Новабев и РенСтрах, МТС и Мечел, БСПБ и Окей, а также Норникель;
- рассказали про ситуацию с Ашинским метзаводом;
- объяснили связь высокой ставки и дефолтов по облигациям (раз и два).
#дайджест
@marketpowercomics
- Мосбиржа: 2662 пункта (-2,3);
- РТС: 915 пунктов (-2,7%).
📌Главное к этому часу
❗️Минфин США расширил санкции в отношении РФ. В новый список вошли 400 физических и юридических лиц из России, включая Распадскую, несколько "дочек" Норникеля, Мечела и Евраза, а также Novatek China и семь танкеров для перевозки СПГ и связанные с ними компании.
🚀После этих новостей бумаги компаний, естественно, ускорили падение. Ряд источников сообщил, что ММК тоже попал в SDN-лист, но на самом деле он находится под санкциями уже давно, сейчас Минфин США просто обновил обоснования попадания компании в список.
👉У Норникеля, отчет которого мы сегодня разобрали, прибавится проблем
🔹Минфин США также разрешил до 1 сентября 2025 года импорт ряда категорий алмазов российского производства.
👉Отчет Алросы за 1-е полугодие
🔹Росбанк отчитался за 2 квартал и полугодие по МСФО. Чистая прибыль банка составила ₽2,5 млрд, что почти в 3 раза меньше результата за первую половину прошлого года. За полгода прибыль составила ₽9,7 млрд (-48%).
👉Как дела у Т-Банка?
🔹Совет директоров НКХП рекомендовал акционерам выплатить дивиденды за полугодие в размере ₽22,19 на акцию. Тем временем СД Алросы обсудит выплату дивидендов за тот же период уже 26 августа.
👉Кто еще заплатит дивиденды в ближайшее время?
❤️На этой неделе мы:
- разобрали кучу отчетов: Делимобиль и Диасофт, Т-Банк и Европлан, Татнефть, ЦИАН, Новабев и РенСтрах, МТС и Мечел, БСПБ и Окей, а также Норникель;
- рассказали про ситуацию с Ашинским метзаводом;
- объяснили связь высокой ставки и дефолтов по облигациям (раз и два).
#дайджест
@marketpowercomics
❓Чего ждать на этой неделе?
Эти пять дней будут просто забиты отчетами компаний. Составили для вас их список. Не волнуйтесь, как обычно — мы все разберем!
❌26 августа, понедельник
🔹Мосбиржа и М.Видео представят отчет (раз и два) по МСФО за первое полугодие.
🔹Советы директоров Алросы и Новабев рассмотрят вопрос о выплате дивидендов за полгода.
👉Отчет Новабев за полгода
👉Отчет Алросы за полгода
📌27 августа, вторник
🔹Whoosh (предварительно), Астра и Полюс представят свои отчеты (раз, два и три) за полугодие по МСФО.
📌28 августа, среда
🔹Сегежа опубликует финансовые результаты за 2 квартал и первое полугодие.
📌29 августа, четверг
🔹АФК Система (раз), Аэрофлот (два), Мать и дитя (три), Промомед (четыре), Русгидро (пять) и Самолет (шесть) представят свои отчет за полгода.
📌30 августа, пятница
🔹Акционеры Северстали обсудят вопрос о выплате дивидендов в размере ₽31,06 на акцию.
👉Кто еще заплатит в ближайшее время?
#календарь
@marketpowercomics
Эти пять дней будут просто забиты отчетами компаний. Составили для вас их список. Не волнуйтесь, как обычно — мы все разберем!
❌26 августа, понедельник
🔹Мосбиржа и М.Видео представят отчет (раз и два) по МСФО за первое полугодие.
🔹Советы директоров Алросы и Новабев рассмотрят вопрос о выплате дивидендов за полгода.
👉Отчет Новабев за полгода
👉Отчет Алросы за полгода
📌27 августа, вторник
🔹Whoosh (предварительно), Астра и Полюс представят свои отчеты (раз, два и три) за полугодие по МСФО.
📌28 августа, среда
🔹Сегежа опубликует финансовые результаты за 2 квартал и первое полугодие.
📌29 августа, четверг
🔹АФК Система (раз), Аэрофлот (два), Мать и дитя (три), Промомед (четыре), Русгидро (пять) и Самолет (шесть) представят свои отчет за полгода.
📌30 августа, пятница
🔹Акционеры Северстали обсудят вопрос о выплате дивидендов в размере ₽31,06 на акцию.
👉Кто еще заплатит в ближайшее время?
#календарь
@marketpowercomics
Рынки сегодня
🔹Мосбиржа разработала формат торгов в выходные. Они будут идти в субботу, воскресенье и праздничные дни с 10:00 до 19:00 мск. Торговаться будут только наиболее ликвидные акции, бонды с наиболее высоким рейтингом и ОФЗ.
🔹На фоне роста ключевой ставки лизинговые компании готовятся сокращать расходы и работать с меньшей маржинальностью, чтобы снизить риски значительного оттока клиентов, пишет Ъ.
👉Как дела у Европлана?
🔹ЦБ дополнил предписал обособить российские ценные бумаги на счетах доверительного управления, если они куплены у "недружественных" нерезидентов. Продать их можно только по разрешению.
🔹Делимобиль запустит свои услуги в Пермском крае в сентябре.
👉Разбираем отчет компании за полгода
🔹Пакистан обсуждает с Россией долгосрочные поставки СПГ.
👉Отчет Новатэка за полгода
#дайджест
@marketpowercomics
🔹Мосбиржа разработала формат торгов в выходные. Они будут идти в субботу, воскресенье и праздничные дни с 10:00 до 19:00 мск. Торговаться будут только наиболее ликвидные акции, бонды с наиболее высоким рейтингом и ОФЗ.
🔹На фоне роста ключевой ставки лизинговые компании готовятся сокращать расходы и работать с меньшей маржинальностью, чтобы снизить риски значительного оттока клиентов, пишет Ъ.
👉Как дела у Европлана?
🔹ЦБ дополнил предписал обособить российские ценные бумаги на счетах доверительного управления, если они куплены у "недружественных" нерезидентов. Продать их можно только по разрешению.
🔹Делимобиль запустит свои услуги в Пермском крае в сентябре.
👉Разбираем отчет компании за полгода
🔹Пакистан обсуждает с Россией долгосрочные поставки СПГ.
👉Отчет Новатэка за полгода
#дайджест
@marketpowercomics
🫡М.Видео в ожидании лучших времен
Ретейлер электроники и бытовой техники представил отчет по МСФО за полгода. Разбираем показатели вместе с аналитиками Market Power
М.Видео (MVID)
👉Инфо и мультипликаторы
🔹Результаты за полгода
- общие продажи (GMV): ₽247 млрд (+13%)
- выручка: ₽202 млрд (+13%)
- EBITDA: ₽6,5 млрд (-13%)
- чистый убыток: ₽8,45 млрд (рост на 82%)
- чистый долг: ₽79,3 млрд (-5%)
Бумаги М.Видео (MVID) падают на 4%.
🚀Мнение аналитиков МР
Отчет без сюрпризов
Валовая маржа компании снизилась с 21,8% до 20,6% в первом полугодии. Для предприятия из ретейл-сектора это существенно, поскольку любые небольшие изменения в марже влияют на результаты.
Снижение EBITDA произошло на фоне как раз сокращения валовой маржи и роста доли SG&A расходов (коммерческие, общехозяйственные и административные) по отношению к выручке на 0,4 п.п.
Второе полугодие для М.Видео должно быть лучше первого по результатам в силу сезонности бизнеса. Обычно компания хорошо зарабатывает в 4 квартале. Будем надеяться, что в этот раз ей удастся повторить успех прошлого года.
@marketpowercomics
Ретейлер электроники и бытовой техники представил отчет по МСФО за полгода. Разбираем показатели вместе с аналитиками Market Power
М.Видео (MVID)
👉Инфо и мультипликаторы
🔹Результаты за полгода
- общие продажи (GMV): ₽247 млрд (+13%)
- выручка: ₽202 млрд (+13%)
- EBITDA: ₽6,5 млрд (-13%)
- чистый убыток: ₽8,45 млрд (рост на 82%)
- чистый долг: ₽79,3 млрд (-5%)
Бумаги М.Видео (MVID) падают на 4%.
🚀Мнение аналитиков МР
Отчет без сюрпризов
Валовая маржа компании снизилась с 21,8% до 20,6% в первом полугодии. Для предприятия из ретейл-сектора это существенно, поскольку любые небольшие изменения в марже влияют на результаты.
Снижение EBITDA произошло на фоне как раз сокращения валовой маржи и роста доли SG&A расходов (коммерческие, общехозяйственные и административные) по отношению к выручке на 0,4 п.п.
Второе полугодие для М.Видео должно быть лучше первого по результатам в силу сезонности бизнеса. Обычно компания хорошо зарабатывает в 4 квартале. Будем надеяться, что в этот раз ей удастся повторить успех прошлого года.
@marketpowercomics
Кто завтра придет на стрим к Market Power?
Anonymous Poll
34%
М.Видео
28%
Не М.Видео
37%
Хочу посмотреть результаты
🚀 Лучшие облигации недели. Выбор Market Power
Лучшие облигации этой недели прямо сейчас. Выбирайте, что вам больше интересно, и добавляйте в портфель!
🔹Флоатер: Совкомбанк Лизинг
ISIN: RU000A1099V8
Все верно, это именно та бумага, которую мы рекомендовали еще во время ее первичного размещения. И она по-прежнему интересна!
Совкомбанк Лизинг входит в топ-10 автолизинговых компаний России, предоставляет грузовики, легковые автомобили (примерно 74% портфеля) и спецтехнику (17%). Компания является стратегически значимой для материнского Совкомбанка, поэтому всегда может рассчитывать на поддержку.
Компания показывает стабильно высокую прибыльность даже в период экономических спадов. 74% ее портфеля — высоколиквидные автотранспортные активы. А еще у нее невысокая концентрация на крупных клиентах: на десять крупнейших лизингополучателей приходится всего 12% портфеля.
🔹Фикс: Интерлизинг
ISIN: RU000A1077X0
Компания входит в топ-15 лизинговых предприятий РФ по объему портфеля.
У Интерлизинга достаточно ликвидный портфель и приемлемая долговая нагрузка. Кроме того, у компании довольно высокая ликвидность в портфеле: топ-5 клиентов занимают 5%, более 50% — легковые автомобили, 30% — сельское хозяйство и строительная техника, где ликвидность пусть и меньше, но есть "живой" вторичный рынок.
Кроме того, у Интерлизинга высокая вероятность поддержки от основного акционера — Уралсиба, который получает все более высокие рейтинги от агентств.
🔹"Замещайка": Борец Капитал
ISIN: RU000A105GN3
Одна из крупнейших компаний нефтяного машиностроения. Является лидером в своем сегменте, занимая первое место на рынке РФ (35%) и третье — на мировом (23%).
Основа бизнеса — замена и ремонт оборудования. 81% заказов приходится на аренду и сервис, оставшиеся 19% — на поставки электроцентробежных насосов (УЭЦН).
Благодаря большой доле долгосрочных контрактов и большому портфелю заказов будущая выручка хорошо предсказуема.
@marketpowercomics
Лучшие облигации этой недели прямо сейчас. Выбирайте, что вам больше интересно, и добавляйте в портфель!
🔹Флоатер: Совкомбанк Лизинг
ISIN: RU000A1099V8
Все верно, это именно та бумага, которую мы рекомендовали еще во время ее первичного размещения. И она по-прежнему интересна!
Совкомбанк Лизинг входит в топ-10 автолизинговых компаний России, предоставляет грузовики, легковые автомобили (примерно 74% портфеля) и спецтехнику (17%). Компания является стратегически значимой для материнского Совкомбанка, поэтому всегда может рассчитывать на поддержку.
Компания показывает стабильно высокую прибыльность даже в период экономических спадов. 74% ее портфеля — высоколиквидные автотранспортные активы. А еще у нее невысокая концентрация на крупных клиентах: на десять крупнейших лизингополучателей приходится всего 12% портфеля.
🔹Фикс: Интерлизинг
ISIN: RU000A1077X0
Компания входит в топ-15 лизинговых предприятий РФ по объему портфеля.
У Интерлизинга достаточно ликвидный портфель и приемлемая долговая нагрузка. Кроме того, у компании довольно высокая ликвидность в портфеле: топ-5 клиентов занимают 5%, более 50% — легковые автомобили, 30% — сельское хозяйство и строительная техника, где ликвидность пусть и меньше, но есть "живой" вторичный рынок.
Кроме того, у Интерлизинга высокая вероятность поддержки от основного акционера — Уралсиба, который получает все более высокие рейтинги от агентств.
🔹"Замещайка": Борец Капитал
ISIN: RU000A105GN3
Одна из крупнейших компаний нефтяного машиностроения. Является лидером в своем сегменте, занимая первое место на рынке РФ (35%) и третье — на мировом (23%).
Основа бизнеса — замена и ремонт оборудования. 81% заказов приходится на аренду и сервис, оставшиеся 19% — на поставки электроцентробежных насосов (УЭЦН).
Благодаря большой доле долгосрочных контрактов и большому портфелю заказов будущая выручка хорошо предсказуема.
@marketpowercomics