🚀 Лучшие облигации недели. Выбор Market Power
Лучшие облигации этой недели прямо сейчас. Выбирайте, что вам больше интересно, и добавляйте в портфель!
🔹Флоатер: Совкомбанк Лизинг
Дата размещения: 23 августа
Еще одно горячее первичное размещение!
Совкомбанк Лизинг входит в топ-10 автолизинговых компаний России, предоставляет грузовики, легковые автомобили (примерно 74% портфеля) и спецтехнику (17%). Компания является стратегически значимой для материнского Совкомбанка, поэтому всегда может рассчитывать на поддержку.
Компания показывает стабильно высокую прибыльность даже в период экономических спадов. 74% ее портфеля — высоколиквидные автотранспортные активы. А еще у нее невысокая концентрация на крупных клиентах: на десять крупнейших лизингополучателей приходится всего 12% портфеля.
🔹Фикс: ГТЛК
ISIN: RU000A1003A4
Госкомпания, оказывающая услуги лизинга воздушного, водного, ж/д и автотранспорта. Инвестирует в развитие транспортной инфраструктуры РФ. Доля на рынке лизинга — 17%, занимает 1-е место по объему лизингового портфеля.
ГТЛК — стратегически значимая компания. Это основной инструмент развития и поддержки транспортной отрасли, регулярно получает вливания в капитал от государства.
🔹"Замещайка": ПИК
ISIN: RU000A105146
Этого девелопера вы все прекрасно знаете.
Бумаги ПИКа кажутся интересными, поскольку все еще выше по доходности некоторых бондов Газпрома и при этом обладают комфортным кредитным качеством.
@marketpowercomics
Лучшие облигации этой недели прямо сейчас. Выбирайте, что вам больше интересно, и добавляйте в портфель!
🔹Флоатер: Совкомбанк Лизинг
Дата размещения: 23 августа
Еще одно горячее первичное размещение!
Совкомбанк Лизинг входит в топ-10 автолизинговых компаний России, предоставляет грузовики, легковые автомобили (примерно 74% портфеля) и спецтехнику (17%). Компания является стратегически значимой для материнского Совкомбанка, поэтому всегда может рассчитывать на поддержку.
Компания показывает стабильно высокую прибыльность даже в период экономических спадов. 74% ее портфеля — высоколиквидные автотранспортные активы. А еще у нее невысокая концентрация на крупных клиентах: на десять крупнейших лизингополучателей приходится всего 12% портфеля.
🔹Фикс: ГТЛК
ISIN: RU000A1003A4
Госкомпания, оказывающая услуги лизинга воздушного, водного, ж/д и автотранспорта. Инвестирует в развитие транспортной инфраструктуры РФ. Доля на рынке лизинга — 17%, занимает 1-е место по объему лизингового портфеля.
ГТЛК — стратегически значимая компания. Это основной инструмент развития и поддержки транспортной отрасли, регулярно получает вливания в капитал от государства.
🔹"Замещайка": ПИК
ISIN: RU000A105146
Этого девелопера вы все прекрасно знаете.
Бумаги ПИКа кажутся интересными, поскольку все еще выше по доходности некоторых бондов Газпрома и при этом обладают комфортным кредитным качеством.
@marketpowercomics
💎Алроса теряет блеск
Алмазный король отчитался за первое полугодие по МСФО
Алроса (ALRS)
МСар = ₽444 млрд
Р/Е = 7
🔹Результаты за полгода
- выручка: ₽179,4 млрд (-5%)
- чистая прибыль: ₽36,6 млрд (-34%)
🔹Результаты за 2 квартал
- выручка: ₽60,8 млрд (-34%)
- чистая прибыль: ₽7,3 млрд (-73%)
Бумаги Алросы (ALRS) падают на 2%.
🚀Мнение аналитиков МР
Результаты за полугодие откровенно слабые, а за 2 квартал и вовсе оставляют желать лучшего. К примеру, за апрель-июнь компания получила от основной деятельности только ₽2,5 млрд по сравнению с ₽35,3 млрд в 1 квартале.
Падение прибыли связано в первую очередь с ростом расходов. Более того, во 2 квартале у компании есть какие-то скрытые расходы на ₽10,3 млрд, появление которых не объясняется. Также снизилась выручка и объемы реализации алмазов.
Алроса, несмотря на серьезное санкционное давление, старается развиваться и осуществлять свои проекты, в том числе для диверсификации бизнеса. Именно поэтому компания приобрела у Полюса лицензию на разработку золоторудного месторождения Дегдеканское рудное поле за ₽5,4 млрд.
Исходя из этого мы считаем, что алмазодобытчик будет консервативно подходить к дивидендам и выплачивать минимум — то есть 50% чистой прибыли или ₽2,5 на акцию (дивиденды за 1 полугодие). Большая часть средств будет идти на инвестиции и погашение долга.
@marketpowercomics
Алмазный король отчитался за первое полугодие по МСФО
Алроса (ALRS)
МСар = ₽444 млрд
Р/Е = 7
🔹Результаты за полгода
- выручка: ₽179,4 млрд (-5%)
- чистая прибыль: ₽36,6 млрд (-34%)
🔹Результаты за 2 квартал
- выручка: ₽60,8 млрд (-34%)
- чистая прибыль: ₽7,3 млрд (-73%)
Бумаги Алросы (ALRS) падают на 2%.
🚀Мнение аналитиков МР
Результаты за полугодие откровенно слабые, а за 2 квартал и вовсе оставляют желать лучшего. К примеру, за апрель-июнь компания получила от основной деятельности только ₽2,5 млрд по сравнению с ₽35,3 млрд в 1 квартале.
Падение прибыли связано в первую очередь с ростом расходов. Более того, во 2 квартале у компании есть какие-то скрытые расходы на ₽10,3 млрд, появление которых не объясняется. Также снизилась выручка и объемы реализации алмазов.
Алроса, несмотря на серьезное санкционное давление, старается развиваться и осуществлять свои проекты, в том числе для диверсификации бизнеса. Именно поэтому компания приобрела у Полюса лицензию на разработку золоторудного месторождения Дегдеканское рудное поле за ₽5,4 млрд.
Исходя из этого мы считаем, что алмазодобытчик будет консервативно подходить к дивидендам и выплачивать минимум — то есть 50% чистой прибыли или ₽2,5 на акцию (дивиденды за 1 полугодие). Большая часть средств будет идти на инвестиции и погашение долга.
@marketpowercomics
Рынок после закрытия
- Мосбиржа: 2844 пункта (-0,1%);
- РТС: 996 пунктов (-3,9%);
- нефть Brent: ₽81,1 (+1,6%) впервые с 1 августа.
📌Главное к этому часу
🔹За два года запрета на ввоз в Россию наличных долларов и евро в страну все равно попали эти валюты примерно на $2,3 млрд, пишет Reuters.
👉Что будет с рублем?
🔹Планы производства гражданских самолетов в России будут пересмотрены в связи с изменениями модели авиаотрасли, заявил глава ОАК Юрий Слюсарь.
👉А что за изменения?
🔹Мосгорломбард представил "операционку" за 7 месяцев. Выручка выросла в 4 раза, до ₽3,4 млрд.
🔹БКС временно приостанавливает возможность вывода юаней с брокерских счетов на реквизиты внешних банков, в том числе на реквизиты БКС Банка.
👉Ранее брокер Райффайзенбанка запретил сделки с китайской валютой
#дайджест
@marketpowercomics
- Мосбиржа: 2844 пункта (-0,1%);
- РТС: 996 пунктов (-3,9%);
- нефть Brent: ₽81,1 (+1,6%) впервые с 1 августа.
📌Главное к этому часу
🔹За два года запрета на ввоз в Россию наличных долларов и евро в страну все равно попали эти валюты примерно на $2,3 млрд, пишет Reuters.
👉Что будет с рублем?
🔹Планы производства гражданских самолетов в России будут пересмотрены в связи с изменениями модели авиаотрасли, заявил глава ОАК Юрий Слюсарь.
👉А что за изменения?
🔹Мосгорломбард представил "операционку" за 7 месяцев. Выручка выросла в 4 раза, до ₽3,4 млрд.
🔹БКС временно приостанавливает возможность вывода юаней с брокерских счетов на реквизиты внешних банков, в том числе на реквизиты БКС Банка.
👉Ранее брокер Райффайзенбанка запретил сделки с китайской валютой
#дайджест
@marketpowercomics
Рынки сегодня
🔹Российская Х5 объявила о начале процесса распределения акций компании среди держателей расписок.
👉"Операционка" ретейлера за полгода
🔹Разница между курсом юаня на Мосбирже и на форексе достигла 80 коп., что является максимальным значением как минимум за последние десять лет.
👉Наш прогноз по рублю к юаню и доллару
🔹Элемент займется разработкой решений и производством бортового оборудования для беспилотных авиационных систем, пишут Ведомости. Сумма инвестиций не раскрывается.
🔹VK запускает бесплатный онлайн-сервис для репетиторов и обучающихся — VK Tutoria.
👉Разбираем отчет компании за полгода
🔹СД Татнефти и Черкизово сегодня должны обсудить рекомендацию по выплате дивидендов за полугодие.
#дайджест
@marketpowercomics
🔹Российская Х5 объявила о начале процесса распределения акций компании среди держателей расписок.
👉"Операционка" ретейлера за полгода
🔹Разница между курсом юаня на Мосбирже и на форексе достигла 80 коп., что является максимальным значением как минимум за последние десять лет.
👉Наш прогноз по рублю к юаню и доллару
🔹Элемент займется разработкой решений и производством бортового оборудования для беспилотных авиационных систем, пишут Ведомости. Сумма инвестиций не раскрывается.
🔹VK запускает бесплатный онлайн-сервис для репетиторов и обучающихся — VK Tutoria.
👉Разбираем отчет компании за полгода
🔹СД Татнефти и Черкизово сегодня должны обсудить рекомендацию по выплате дивидендов за полугодие.
#дайджест
@marketpowercomics
⚙️ТМК: большой долг и никаких дивидендов
Крупнейший производитель стальных труб в РФ отчитался по МСФО за полгода.
ТМК (TRMK)
МСар = ₽156 млрд
Р/Е = 4 (LTM за 2023 год)
🔹Результаты
- выручка: ₽276,7 млрд (без изменений)
- скорректированная EBITDA: ₽46 млрд (-42%)
- чистый убыток: ₽1,8 млрд (против прибыли за 1п23 в ₽28,3 млрд)
- чистый долг: ₽299,7 млрд (+22% с начала года)
- чистый долг/EBITDA: 3,09х
Главной причиной убытка ТМК называет существенный рост процентных расходов (+140%) из-за роста стоимости кредитов.
Объем реализации трубной продукции в 1-м полугодии составил 2,2 млн тонн, увеличившись на 5%. Одним из факторов удержания такого показателя компания называет стабильный спрос на бесшовные нарезные трубы нефтегазового сортамента.
Бумаги ТМК (TRMK) падают на 2%.
🚀Мнение аналитиков МР
Отчет откровенно слабый. Странно, что компания заявляет о росте отгрузок, но выручка при этом падает. Либо цены на товар снизились, либо же ТМК поставляет больше дешевых труб. В любом случае — ничего приятного.
Мы не ждем, что во 2-м полугодии результаты будут лучше. Уже сейчас производитель демонстрирует чистый убыток, растет его долг, а существенный рост спроса на трубы пока что остается маловероятным. Процентные расходы продолжат расти, а операционные результаты вряд ли сильно улучшатся.
Про дивиденды, конечно, стоит забыть. С учетом низкой рентабельности и высокого долга без значительного роста заказа или цен ТМК не будет генерировать прибыль, а значит и платить инвесторам.
Мы негативно смотрим на перспективу инвестирования в акции компании. ТМК остается достаточно закрытой для инвесторов, не объясняет, что происходит и показывает слабые результаты при большом долге.
@marketpowercomics
Крупнейший производитель стальных труб в РФ отчитался по МСФО за полгода.
ТМК (TRMK)
МСар = ₽156 млрд
Р/Е = 4 (LTM за 2023 год)
🔹Результаты
- выручка: ₽276,7 млрд (без изменений)
- скорректированная EBITDA: ₽46 млрд (-42%)
- чистый убыток: ₽1,8 млрд (против прибыли за 1п23 в ₽28,3 млрд)
- чистый долг: ₽299,7 млрд (+22% с начала года)
- чистый долг/EBITDA: 3,09х
Главной причиной убытка ТМК называет существенный рост процентных расходов (+140%) из-за роста стоимости кредитов.
Объем реализации трубной продукции в 1-м полугодии составил 2,2 млн тонн, увеличившись на 5%. Одним из факторов удержания такого показателя компания называет стабильный спрос на бесшовные нарезные трубы нефтегазового сортамента.
Бумаги ТМК (TRMK) падают на 2%.
🚀Мнение аналитиков МР
Отчет откровенно слабый. Странно, что компания заявляет о росте отгрузок, но выручка при этом падает. Либо цены на товар снизились, либо же ТМК поставляет больше дешевых труб. В любом случае — ничего приятного.
Мы не ждем, что во 2-м полугодии результаты будут лучше. Уже сейчас производитель демонстрирует чистый убыток, растет его долг, а существенный рост спроса на трубы пока что остается маловероятным. Процентные расходы продолжат расти, а операционные результаты вряд ли сильно улучшатся.
Про дивиденды, конечно, стоит забыть. С учетом низкой рентабельности и высокого долга без значительного роста заказа или цен ТМК не будет генерировать прибыль, а значит и платить инвесторам.
Мы негативно смотрим на перспективу инвестирования в акции компании. ТМК остается достаточно закрытой для инвесторов, не объясняет, что происходит и показывает слабые результаты при большом долге.
@marketpowercomics
💵Дивидендные отсечки
Восемь компаний объявили о выплате дивидендов в сентябре и октябре. Собрали для вас их всех в нашей таблице
Как обычно: рекомендация совета директоров не гарантирует выплату — ее могут не одобрить на собрании акционеров. Такое уже случалось.
Также не забывайте о режиме торгов Т+1: для получения дивидендов необходимо купить акцию как минимум за один рабочий день до закрытия реестра.
🤖Если вдруг вы не знаете какие-то из этих компаний — смело спрашивайте нашего Эй-бота, он расскажет про каждую!
*Доходность указана на момент создания таблички.
** По Ростелекому указана доходность для обыкновенных и привилегированных акций соответственно.
@marketpowercomics
Восемь компаний объявили о выплате дивидендов в сентябре и октябре. Собрали для вас их всех в нашей таблице
Как обычно: рекомендация совета директоров не гарантирует выплату — ее могут не одобрить на собрании акционеров. Такое уже случалось.
Также не забывайте о режиме торгов Т+1: для получения дивидендов необходимо купить акцию как минимум за один рабочий день до закрытия реестра.
🤖Если вдруг вы не знаете какие-то из этих компаний — смело спрашивайте нашего Эй-бота, он расскажет про каждую!
*Доходность указана на момент создания таблички.
** По Ростелекому указана доходность для обыкновенных и привилегированных акций соответственно.
@marketpowercomics
🛢Нефтяной обзор
Международное энергетическое агентство представило отчет по рынкам нефти за прошлый месяц. Выписали главное.
🔹Прогноз по росту спроса нефти в мире в этом и следующем году сохранен на уровне менее чем в 1 млн баррелей в сутки (б/с).
🔹Предложение нефти в июле выросло на 230 тыс. б/с, в значительной степени — за счет роста поставок из Ирака и Саудовской Аравии.
🔹Страны ОПЕК+ в прошлом месяце нарастили добычу нефти на 260 тыс. б/с. Государства превысили план по добыче на 930 тыс. б/с даже с учетом добровольных сокращений.
🔹Россия в июле сократила добычу на 100 тыс., до 9,23 млн б/с. При этом план по сделке ОПЕК+ все еще превышается на 250 тыс. б/с.
🔹Экспорт нефти из РФ снизился на 4% к июню, до 7,4 млн б/с — это самый низкий показатель с августа 2023 года. При этом доходы от экспорта выросли на 6%, до $17,1 млрд.
🚀Аналитики МР: куда пойдут цены?
Сейчас стоимость Brent постепенно растет и уже превышает $81 за баррель
Поддержку нефтяным ценам оказало снижение опасений рецессии в американской экономике и сохраняющиеся риски обострения на Ближнем Востоке.
Иран и Хезболла пообещали нанести ответный удар по Израилю. Трейдеры ждали удара на прошлой неделе, теперь ждут на этой. Внутри Ирана сохраняются противоречия, насколько жестким должен быть ответ.
Мы сохраняем наш прогноз, что цены на нефть Brent в этом квартале составят $84 за баррель. Вероятность полномасштабной войны на Ближнем Востоке по-прежнему остается фактором, который может стимулировать рост стоимости "черного золота".
А вот снизить ее может замедление мировой экономики из-за деглобализации и максимальных за 20 лет процентных ставок в западных экономиках. Кроме этого, действующая администрация США стремится погасить ближневосточный конфликт, снизить цены на нефть и бензин, чтобы повысить свои рейтинги в глазах избирателей перед выборами 5 ноября.
Международное энергетическое агентство представило отчет по рынкам нефти за прошлый месяц. Выписали главное.
🔹Прогноз по росту спроса нефти в мире в этом и следующем году сохранен на уровне менее чем в 1 млн баррелей в сутки (б/с).
🔹Предложение нефти в июле выросло на 230 тыс. б/с, в значительной степени — за счет роста поставок из Ирака и Саудовской Аравии.
🔹Страны ОПЕК+ в прошлом месяце нарастили добычу нефти на 260 тыс. б/с. Государства превысили план по добыче на 930 тыс. б/с даже с учетом добровольных сокращений.
🔹Россия в июле сократила добычу на 100 тыс., до 9,23 млн б/с. При этом план по сделке ОПЕК+ все еще превышается на 250 тыс. б/с.
🔹Экспорт нефти из РФ снизился на 4% к июню, до 7,4 млн б/с — это самый низкий показатель с августа 2023 года. При этом доходы от экспорта выросли на 6%, до $17,1 млрд.
🚀Аналитики МР: куда пойдут цены?
Сейчас стоимость Brent постепенно растет и уже превышает $81 за баррель
Поддержку нефтяным ценам оказало снижение опасений рецессии в американской экономике и сохраняющиеся риски обострения на Ближнем Востоке.
Иран и Хезболла пообещали нанести ответный удар по Израилю. Трейдеры ждали удара на прошлой неделе, теперь ждут на этой. Внутри Ирана сохраняются противоречия, насколько жестким должен быть ответ.
Мы сохраняем наш прогноз, что цены на нефть Brent в этом квартале составят $84 за баррель. Вероятность полномасштабной войны на Ближнем Востоке по-прежнему остается фактором, который может стимулировать рост стоимости "черного золота".
А вот снизить ее может замедление мировой экономики из-за деглобализации и максимальных за 20 лет процентных ставок в западных экономиках. Кроме этого, действующая администрация США стремится погасить ближневосточный конфликт, снизить цены на нефть и бензин, чтобы повысить свои рейтинги в глазах избирателей перед выборами 5 ноября.
Рынок после закрытия
- Мосбиржа: 2884 пункта (+1,4%);
- РТС: 980 пунктов (-1,6%);
📌Главное к этому часу
🔹ЦБ РФ резко опустил официальный курс рубля. К доллару российская валюта ослабла до ₽92,6, к евро — до ₽100,5.
👉Наш прогноз по рублю
🔹Инвестпалата сообщила о завершении обмена заблокированными активами. Из заявленных ₽35,3 млрд была выкуплена четверть — ₽8,1 млрд. К тому же, выкупались не все акции: кто-то смог обменять более 80% от заявки, а кто-то — только 10%. Планируется еще один этап обмена.
🔹Техноретейлеры М.Видео и Ситилинк поддержали предложение ФАС ограничить цены и наценки на бытовую электронику и технику. Компании в ближайшее время подготовит перечень товаров, цены на которые зафиксируют на месяц.
🔹Аэрофлот в июле увеличил перевозки на 15% год к году, до 5,8 млн пассажиров
👉Проводим блиц с IR компании
🔹Совет директоров Ростелекома рекомендовал дивиденды по итогам прошлого года в размере ₽6,06 на оба вида акций.
👉Кто еще заплатит дивиденды осенью?
#дайджест
@marketpowercomics
- Мосбиржа: 2884 пункта (+1,4%);
- РТС: 980 пунктов (-1,6%);
📌Главное к этому часу
🔹ЦБ РФ резко опустил официальный курс рубля. К доллару российская валюта ослабла до ₽92,6, к евро — до ₽100,5.
👉Наш прогноз по рублю
🔹Инвестпалата сообщила о завершении обмена заблокированными активами. Из заявленных ₽35,3 млрд была выкуплена четверть — ₽8,1 млрд. К тому же, выкупались не все акции: кто-то смог обменять более 80% от заявки, а кто-то — только 10%. Планируется еще один этап обмена.
🔹Техноретейлеры М.Видео и Ситилинк поддержали предложение ФАС ограничить цены и наценки на бытовую электронику и технику. Компании в ближайшее время подготовит перечень товаров, цены на которые зафиксируют на месяц.
🔹Аэрофлот в июле увеличил перевозки на 15% год к году, до 5,8 млн пассажиров
👉Проводим блиц с IR компании
🔹Совет директоров Ростелекома рекомендовал дивиденды по итогам прошлого года в размере ₽6,06 на оба вида акций.
👉Кто еще заплатит дивиденды осенью?
#дайджест
@marketpowercomics
Рынки сегодня
🔹Банки России спешат приобрести юани на фоне роста дефицита ликвидности китайской валюты, пишет Bloomberg. Дело в ужесточении санкций со стороны США, которых боятся банки КНР.
👉Наш прогноз по рублю к юаню и доллару
🔹Объем выдачи ипотеки в России сократился почти втрое в июле, до ₽292 млрд, узнали Известия. Главная причина — завершение части льготных программ в прошлом месяце. Подобные результаты были только в пандемийном 2020-м году.
👉А что там со ставкой?
🔹Совет директоров HeadHunter утвердил цену размещения допэмиссии под обмен расписок на акции — ₽5452 за штуку. Держатели HeadHunter смогут обменять их на акции российской компании в пропорции 1к1.
👉Отчет компании за 1 квартал
🔹Ростехнадзор ограничит работу месторождений Южуралзолота из-за нарушений.
#дайджест
@marketpowercomics
🔹Банки России спешат приобрести юани на фоне роста дефицита ликвидности китайской валюты, пишет Bloomberg. Дело в ужесточении санкций со стороны США, которых боятся банки КНР.
👉Наш прогноз по рублю к юаню и доллару
🔹Объем выдачи ипотеки в России сократился почти втрое в июле, до ₽292 млрд, узнали Известия. Главная причина — завершение части льготных программ в прошлом месяце. Подобные результаты были только в пандемийном 2020-м году.
👉А что там со ставкой?
🔹Совет директоров HeadHunter утвердил цену размещения допэмиссии под обмен расписок на акции — ₽5452 за штуку. Держатели HeadHunter смогут обменять их на акции российской компании в пропорции 1к1.
👉Отчет компании за 1 квартал
🔹Ростехнадзор ограничит работу месторождений Южуралзолота из-за нарушений.
#дайджест
@marketpowercomics
🔄Софтлайн начинает второй этап обмена
IT-компания объявила о начале приема биржевых оферт на получение акций в рамках обмена расписок Noventiq
Инвесторы, которые участвовали в первом этапе, теперь смогут получить дополнительные акции в том же количестве. То есть если вы ранее приобрели одну акцию, то теперь получите еще одну и так далее. Цена — ₽0,01 за штуку.
👉Если вдруг забыли про всю схему обмена — писали о ней здесь
Подача заявок будет проходить с 14 августа по 7 октября включительно, дата их исполнения — 18 октября.
🚀Мнение аналитиков МР
За неделю бумаги Софтлайна выросли уже на 8%. И если раньше казалось, что рост ничем не объясним, теперь понятно: именно под это событие инвесторы покупали акции.
Схема немного запутанная, поэтому поясним на примере. Если вы участвовали в первом этапе и получили одну акцию, то во втором этапе получите еще одну акцию. Если же вы в какой-то момент продали ту самую полученную на первом этапе акцию, то сейчас, купив на бирже эту бумагу, все равно сможете участвовать во втором этапе обмена. То есть вы получите ровно столько акций, сколько обменяли изначально. Главное — иметь их в портфеле до 24 сентября.
Вероятно, в ближайшее время бумаги ждет рост, поскольку желающих поучаствовать в оферте будет достаточно. А вот после 18 октября, когда заявки будут исполнены, котировки SOFL могут уйти ниже ₽140 за штуку.
Однако возможен и другой вариант. По условиям оферты, как мы уже говорили, для участия в ней нужно владеть акциями компании до 24 сентября включительно. После этого срока держать бумаги, особенно для "спекулянтов", смысла нет. Так что вероятно, что котировки пойдут на снижение уже в конце сентября.
@marketpowercomics
IT-компания объявила о начале приема биржевых оферт на получение акций в рамках обмена расписок Noventiq
Инвесторы, которые участвовали в первом этапе, теперь смогут получить дополнительные акции в том же количестве. То есть если вы ранее приобрели одну акцию, то теперь получите еще одну и так далее. Цена — ₽0,01 за штуку.
👉Если вдруг забыли про всю схему обмена — писали о ней здесь
Подача заявок будет проходить с 14 августа по 7 октября включительно, дата их исполнения — 18 октября.
🚀Мнение аналитиков МР
За неделю бумаги Софтлайна выросли уже на 8%. И если раньше казалось, что рост ничем не объясним, теперь понятно: именно под это событие инвесторы покупали акции.
Схема немного запутанная, поэтому поясним на примере. Если вы участвовали в первом этапе и получили одну акцию, то во втором этапе получите еще одну акцию. Если же вы в какой-то момент продали ту самую полученную на первом этапе акцию, то сейчас, купив на бирже эту бумагу, все равно сможете участвовать во втором этапе обмена. То есть вы получите ровно столько акций, сколько обменяли изначально. Главное — иметь их в портфеле до 24 сентября.
Вероятно, в ближайшее время бумаги ждет рост, поскольку желающих поучаствовать в оферте будет достаточно. А вот после 18 октября, когда заявки будут исполнены, котировки SOFL могут уйти ниже ₽140 за штуку.
Однако возможен и другой вариант. По условиям оферты, как мы уже говорили, для участия в ней нужно владеть акциями компании до 24 сентября включительно. После этого срока держать бумаги, особенно для "спекулянтов", смысла нет. Так что вероятно, что котировки пойдут на снижение уже в конце сентября.
@marketpowercomics
❗️Мосбиржа приостановила торги на фондовом рынке
Торги приостановлены с 16:18 по мск. О времени возобновлении площадка обещала сообщить позже. Причины не называются.
1️⃣ UPD: торги возобновят с 17:30 по мск.
2️⃣ UPD: Причиной сбоя стала программная ошибка: большинство серверов доступа оказались недоступны для подключения участников торгов. "Программная ошибка заключалась в неверной работе с памятью на отдельных серверах доступа», — говорится в сообщении Мосбиржи.
3️⃣ UPD: Торги возобновились! Всем спасибо! Это было жутко!
@marketpowercomics
Торги приостановлены с 16:18 по мск. О времени возобновлении площадка обещала сообщить позже. Причины не называются.
1️⃣ UPD: торги возобновят с 17:30 по мск.
2️⃣ UPD: Причиной сбоя стала программная ошибка: большинство серверов доступа оказались недоступны для подключения участников торгов. "Программная ошибка заключалась в неверной работе с памятью на отдельных серверах доступа», — говорится в сообщении Мосбиржи.
3️⃣ UPD: Торги возобновились! Всем спасибо! Это было жутко!
@marketpowercomics
📑Отчеты дня: Ростелеком и Интер РАО
Оператор связи и энергетическая компания отчитались за полугодие по МСФО. Аналитики Market Power разбирают показатели.
Ростелеком (RTKM)
МСар = ₽299 млрд
Р/Е = 7
Результаты
- выручка: ₽353 млрд (+9%)
- OIBDA: ₽147 млрд (+9%)
- чистая прибыль: ₽26 млрд (-3%)
- капвложения: ₽74 млрд (+61%)
- FCF: ₽26,7 млрд (-64%)
- чистый долг: ₽582,4 млрд (+23%)
- чистый долг/OIBDA: 2х (против 1,8х за 1п23)
По словам президента компании Михаила Осеевского, на фоне роста бизнеса Ростелеком "планомерно движется" к намеченному IPO "дочки" — РТК-ЦОД.
Обыкновенные и привилегированные бумаги Ростелекома (RTKM и RTKMP) падают на 1%.
🚀Мнение аналитиков МР
Отчет, по большому счету, без сюрпризов, однако рост долга и инвестиций вызывает вопросы.
Прибыль упала из-за роста финансовых расходов. Они и дальше будут увеличиваться из-за высокого долга и процентных ставок. А вот свободный денежный поток (FCF) находится под давлением как раз из-за роста инвестиций.
Во втором полугодии мы ожидаем, что OIBDA останется на том же уровне, что и в первом, а прибыль снизился примерно на 15% из-за роста процентных расходов.
Вряд ли стоит ждать дивидендов за полгода. Во-первых, компания не каждый год радовала инвесторов промежуточными выплатами. Во-вторых, стремительно падающий FCF не позволяет надеяться на дивиденды.
Мы нейтрально смотрим на перспективу инвестирования в акции Ростелекома. Пусть бумаги и стоят не очень дорого, но все деньги компания направляет на вложения в развитие бизнеса, и на высокие дивиденды в ближайшем будущем рассчитывать не стоит.
Интер РАО (IRAO)
МСар = ₽403 млрд
Р/Е = 3
Результаты
- выручка: ₽728 млрд (+11%)
- чистая прибыль: ₽79,5 млрд (+17%)
Компания отметила, что выкуп собственных акций, который она провела в мае, обошелся ей в ₽12,6 млрд.
Бумаги Интер РАО (IRAO) растут на 1%.
🚀Мнение аналитиков МР
Результаты радуют, "кубышка" компании в эру высокой ставки генерирует хорошие процентных доходы, за счет чего и растет прибыль.
Операционная прибыль падает из-за снижения выплат по договорам о предоставлении мощности. Мы ожидаем, что показатели за вторую половину года будут примерно такими же, как за первую.
Бумаги Интер РАО сейчас стоят довольно дешево, однако существенных драйверов роста котировок мы пока не видим. Дивиденды так и останутся в размере 25% от прибыли, перспектив ее значительного увеличения пока не просматривается.
@marketpowercomics
Оператор связи и энергетическая компания отчитались за полугодие по МСФО. Аналитики Market Power разбирают показатели.
Ростелеком (RTKM)
МСар = ₽299 млрд
Р/Е = 7
Результаты
- выручка: ₽353 млрд (+9%)
- OIBDA: ₽147 млрд (+9%)
- чистая прибыль: ₽26 млрд (-3%)
- капвложения: ₽74 млрд (+61%)
- FCF: ₽26,7 млрд (-64%)
- чистый долг: ₽582,4 млрд (+23%)
- чистый долг/OIBDA: 2х (против 1,8х за 1п23)
По словам президента компании Михаила Осеевского, на фоне роста бизнеса Ростелеком "планомерно движется" к намеченному IPO "дочки" — РТК-ЦОД.
Обыкновенные и привилегированные бумаги Ростелекома (RTKM и RTKMP) падают на 1%.
🚀Мнение аналитиков МР
Отчет, по большому счету, без сюрпризов, однако рост долга и инвестиций вызывает вопросы.
Прибыль упала из-за роста финансовых расходов. Они и дальше будут увеличиваться из-за высокого долга и процентных ставок. А вот свободный денежный поток (FCF) находится под давлением как раз из-за роста инвестиций.
Во втором полугодии мы ожидаем, что OIBDA останется на том же уровне, что и в первом, а прибыль снизился примерно на 15% из-за роста процентных расходов.
Вряд ли стоит ждать дивидендов за полгода. Во-первых, компания не каждый год радовала инвесторов промежуточными выплатами. Во-вторых, стремительно падающий FCF не позволяет надеяться на дивиденды.
Мы нейтрально смотрим на перспективу инвестирования в акции Ростелекома. Пусть бумаги и стоят не очень дорого, но все деньги компания направляет на вложения в развитие бизнеса, и на высокие дивиденды в ближайшем будущем рассчитывать не стоит.
Интер РАО (IRAO)
МСар = ₽403 млрд
Р/Е = 3
Результаты
- выручка: ₽728 млрд (+11%)
- чистая прибыль: ₽79,5 млрд (+17%)
Компания отметила, что выкуп собственных акций, который она провела в мае, обошелся ей в ₽12,6 млрд.
Бумаги Интер РАО (IRAO) растут на 1%.
🚀Мнение аналитиков МР
Результаты радуют, "кубышка" компании в эру высокой ставки генерирует хорошие процентных доходы, за счет чего и растет прибыль.
Операционная прибыль падает из-за снижения выплат по договорам о предоставлении мощности. Мы ожидаем, что показатели за вторую половину года будут примерно такими же, как за первую.
Бумаги Интер РАО сейчас стоят довольно дешево, однако существенных драйверов роста котировок мы пока не видим. Дивиденды так и останутся в размере 25% от прибыли, перспектив ее значительного увеличения пока не просматривается.
@marketpowercomics