📑Отчеты дня, часть 1: Сбер и VK
"Большой зеленый банк" и соцсеть представили свои отчеты по МСФО за полугодие. Вместе с аналитиками МР разбираем показатели компаний.
🔹Сбер (SBER)
МСар = ₽6,4 трлн
Р/Е = 4
Р/В = 1
Результаты
- чистый процентный доход: ₽1,4 трлн (+22%)
- чистый комиссионный доход: ₽393,6 млрд (+10%)
- чистая прибыль: ₽816 млрд (+11%)
- рентабельность капитала: 25%
- активные физлица: 109 млн (+0,5 млн с начала года)
- ежемесячные пользователи СберОнлайн: 82,7 млн (+0,8 млн с начала года)
- розничный кредитный портфель: ₽17,5 трлн (+9% с начала года)
- ипотечный портфель: ₽10,9 трлн (+7% с начала года)
Результаты банка за полгода вместе с ростом экономики позволяют Сберу поднять прогноз по рентабельности, до 23%.
Бумаги Сбера (SBER и SBERP) почти никак не реагируют на отчет.
🚀Мнение аналитиков МР
Отчет хороший, даже немного лучше наших ожиданий. Показатели растут по всем фронтам в основном за счет увеличения кредитования и общей денежной массы в стране.
Во 2-м полугодии ожидаем, что прибыль "большого зеленого банка" вырастет на 10% относительно 2-й половины 2023 года. И свой прогноз по рентабельности банк тоже выполнит.
Касаемо дивидендов — Сбер также заявил, что рассчитывает на дивиденды выше, чем год назад. Мы ожидаем, что выплата будет на те же 10% больше прошлогодней, порядка ₽36,5 на акцию.
В целом бизнес банка, как всегда, устойчивый, а бумаги на бирже сейчас стоят не дорого. Позитивно смотрим на перспективу инвестирования в акции Сбера.
🔹VK (VKCO)
МСар = ₽101 млрд
Результаты
- общая выручка: ₽70,2 млрд (+23%)
- соцплатформы и медиаконтент: ₽46,2 млрд (+23%)
- образовательные технологии: ₽8,9 млрд (+27%)
- технологии для бизнеса: ₽4,5 млрд (+49%)
Скорректированная EBITDA всей группы составила ₽-0,7 млрд. Убыток компании вырос до ₽24,6 млрд, увеличившись в 2 раза год к году.
Компания отмечает, что основным источником роста выручки стала выручка от онлайн-рекламы, которая выросла на 20% год к году, до ₽42 млрд. Нерекламная выручка увеличилась до ₽28,2 млрд (+27%).
Бумаги VK (VKCO) снижаются на 2%.
🚀Мнение аналитиков МР
А вот соцсеть показывает довольно слабые результаты
Компания много инвестирует в рост бизнеса, но выручка по-прежнему увеличивается не так сильно. EBITDA оказалась отрицательной, так как расходы растут быстрее доходов из-за инвестиций VK в контент и маркетинг. Ожидаем, что убыток холдинга продолжит расти в этом году.
Мы негативно смотрим на перспективу инвестирования в бумаги VK, поскольку пока что отсутствует понимание стратегии компании.
@marketpowercomics
"Большой зеленый банк" и соцсеть представили свои отчеты по МСФО за полугодие. Вместе с аналитиками МР разбираем показатели компаний.
🔹Сбер (SBER)
МСар = ₽6,4 трлн
Р/Е = 4
Р/В = 1
Результаты
- чистый процентный доход: ₽1,4 трлн (+22%)
- чистый комиссионный доход: ₽393,6 млрд (+10%)
- чистая прибыль: ₽816 млрд (+11%)
- рентабельность капитала: 25%
- активные физлица: 109 млн (+0,5 млн с начала года)
- ежемесячные пользователи СберОнлайн: 82,7 млн (+0,8 млн с начала года)
- розничный кредитный портфель: ₽17,5 трлн (+9% с начала года)
- ипотечный портфель: ₽10,9 трлн (+7% с начала года)
Результаты банка за полгода вместе с ростом экономики позволяют Сберу поднять прогноз по рентабельности, до 23%.
Бумаги Сбера (SBER и SBERP) почти никак не реагируют на отчет.
🚀Мнение аналитиков МР
Отчет хороший, даже немного лучше наших ожиданий. Показатели растут по всем фронтам в основном за счет увеличения кредитования и общей денежной массы в стране.
Во 2-м полугодии ожидаем, что прибыль "большого зеленого банка" вырастет на 10% относительно 2-й половины 2023 года. И свой прогноз по рентабельности банк тоже выполнит.
Касаемо дивидендов — Сбер также заявил, что рассчитывает на дивиденды выше, чем год назад. Мы ожидаем, что выплата будет на те же 10% больше прошлогодней, порядка ₽36,5 на акцию.
В целом бизнес банка, как всегда, устойчивый, а бумаги на бирже сейчас стоят не дорого. Позитивно смотрим на перспективу инвестирования в акции Сбера.
🔹VK (VKCO)
МСар = ₽101 млрд
Результаты
- общая выручка: ₽70,2 млрд (+23%)
- соцплатформы и медиаконтент: ₽46,2 млрд (+23%)
- образовательные технологии: ₽8,9 млрд (+27%)
- технологии для бизнеса: ₽4,5 млрд (+49%)
Скорректированная EBITDA всей группы составила ₽-0,7 млрд. Убыток компании вырос до ₽24,6 млрд, увеличившись в 2 раза год к году.
Компания отмечает, что основным источником роста выручки стала выручка от онлайн-рекламы, которая выросла на 20% год к году, до ₽42 млрд. Нерекламная выручка увеличилась до ₽28,2 млрд (+27%).
Бумаги VK (VKCO) снижаются на 2%.
🚀Мнение аналитиков МР
А вот соцсеть показывает довольно слабые результаты
Компания много инвестирует в рост бизнеса, но выручка по-прежнему увеличивается не так сильно. EBITDA оказалась отрицательной, так как расходы растут быстрее доходов из-за инвестиций VK в контент и маркетинг. Ожидаем, что убыток холдинга продолжит расти в этом году.
Мы негативно смотрим на перспективу инвестирования в бумаги VK, поскольку пока что отсутствует понимание стратегии компании.
@marketpowercomics
📑Отчеты дня, часть 2: Fix Price и Юнипро
Ретейлер и энергетическая компания представили свои финансовые результаты за полугодие по МСФО. Продолжаем разбирать показатели с аналитиками МР.
🔹Fix Price (FIXP)
МСар = ₽186 млрд
Р/Е = 7
Результаты
- выручка: ₽148,4 млрд (+9%)
- EBITDA: ₽22,5 млрд (-4%)
- чистая прибыль: ₽9,1 млрд (-54%)
На снижение чистой прибыли повлияли, как заявляет компания, рост налоговых расходов и высокая база прошлого года.
Бумаги Fix Price (FIXP) почти никак не реагируют на отчет.
🚀Мнение аналитиков МР
Fix Price показывает довольно слабые результаты, выручка и LfL-продажи растут медленно. И мы не ожидаем, что во 2-м полугодии что-то существенно изменится
Негативно смотрим на идею инвестирования в бумаги ретейлера. Во-первых, компания демонстрирует слабые показатели уже не первый квартал, а во-вторых, на Мосбирже по-прежнему торгуются расписки, а не акции, что существенно увеличивает риски.
Юнипро (UPRO)
МСар = ₽114 млрд
Р/Е = 4
Результаты
- выручка: ₽63 млрд (+8%)
- EBITDA: ₽26,3 млрд (+14%)
- чистая прибыль: ₽21,7 млрд (+40%)
Позитивную динамику показателей компания объясняет ростом спроса на электроэнергию и, соответственно, увеличением генерации электроэнергии станциями.
Бумаги Юнипро (UPRO) растут на 2%
🚀Мнение аналитиков МР
Отчет ожидаемо хороший. Вероятно, что за 2 полугодие результаты будут такими же приятными для инвесторов
Однако проблема в том, что Юнипро до сих пор находится в подвешенном состоянии, имея иностранных акционеров, которые не могу выйти из капитала или получать дивиденды. Такая же ситуация и с миноритариями.
Поэтому компания превращается в "сундук", накапливая деньги на балансе. А вот откроют ли это сокровище — пока неясно.
@marketpowercomics
Ретейлер и энергетическая компания представили свои финансовые результаты за полугодие по МСФО. Продолжаем разбирать показатели с аналитиками МР.
🔹Fix Price (FIXP)
МСар = ₽186 млрд
Р/Е = 7
Результаты
- выручка: ₽148,4 млрд (+9%)
- EBITDA: ₽22,5 млрд (-4%)
- чистая прибыль: ₽9,1 млрд (-54%)
На снижение чистой прибыли повлияли, как заявляет компания, рост налоговых расходов и высокая база прошлого года.
Бумаги Fix Price (FIXP) почти никак не реагируют на отчет.
🚀Мнение аналитиков МР
Fix Price показывает довольно слабые результаты, выручка и LfL-продажи растут медленно. И мы не ожидаем, что во 2-м полугодии что-то существенно изменится
Негативно смотрим на идею инвестирования в бумаги ретейлера. Во-первых, компания демонстрирует слабые показатели уже не первый квартал, а во-вторых, на Мосбирже по-прежнему торгуются расписки, а не акции, что существенно увеличивает риски.
Юнипро (UPRO)
МСар = ₽114 млрд
Р/Е = 4
Результаты
- выручка: ₽63 млрд (+8%)
- EBITDA: ₽26,3 млрд (+14%)
- чистая прибыль: ₽21,7 млрд (+40%)
Позитивную динамику показателей компания объясняет ростом спроса на электроэнергию и, соответственно, увеличением генерации электроэнергии станциями.
Бумаги Юнипро (UPRO) растут на 2%
🚀Мнение аналитиков МР
Отчет ожидаемо хороший. Вероятно, что за 2 полугодие результаты будут такими же приятными для инвесторов
Однако проблема в том, что Юнипро до сих пор находится в подвешенном состоянии, имея иностранных акционеров, которые не могу выйти из капитала или получать дивиденды. Такая же ситуация и с миноритариями.
Поэтому компания превращается в "сундук", накапливая деньги на балансе. А вот откроют ли это сокровище — пока неясно.
@marketpowercomics
Рынок после закрытия
- Мосбиржа: 2852 пункта (-0,8%);
- РТС: 1038 пунктов (-1,5%).
📌Главное к этому часу
🔹Магнит закрыл сделку по покупке 33% доли дальневосточного ретейлера Самбери.
👉Зачем Магниту эта сделка?
🔹Минсельхоз РФ подал иск к кипрскому акционеру Русагро. Ранее по такому же принципу запустили "принудительную" редомициляцию Х5.
👉Разбираем отчет Русагро за полгода
🔹Сбер фиксирует ухудшение ситуации с юаневой ликвидностью. В то же время банк заявил, что готов к сценарию, если биржевые торги юанем остановятся.
👉Разбираем отчет "большого зеленого банка"
🔹РФ и Китай могут запустить бартерные сделки, первая ожидается осенью, узнал Reuters.
🔹Whoosh представил "операционку" за 7 месяцев. Количество поездок составило 85,3 млн (+50%), число аккаунтов — более 25 млн (+42%).
👉Дела у компании идут неплохо
🔹Henderson увеличил выручку за полгода на 32%, до ₽9,2 млрд.
#дайджест
@marketpowercomics
- Мосбиржа: 2852 пункта (-0,8%);
- РТС: 1038 пунктов (-1,5%).
📌Главное к этому часу
🔹Магнит закрыл сделку по покупке 33% доли дальневосточного ретейлера Самбери.
👉Зачем Магниту эта сделка?
🔹Минсельхоз РФ подал иск к кипрскому акционеру Русагро. Ранее по такому же принципу запустили "принудительную" редомициляцию Х5.
👉Разбираем отчет Русагро за полгода
🔹Сбер фиксирует ухудшение ситуации с юаневой ликвидностью. В то же время банк заявил, что готов к сценарию, если биржевые торги юанем остановятся.
👉Разбираем отчет "большого зеленого банка"
🔹РФ и Китай могут запустить бартерные сделки, первая ожидается осенью, узнал Reuters.
🔹Whoosh представил "операционку" за 7 месяцев. Количество поездок составило 85,3 млн (+50%), число аккаунтов — более 25 млн (+42%).
👉Дела у компании идут неплохо
🔹Henderson увеличил выручку за полгода на 32%, до ₽9,2 млрд.
#дайджест
@marketpowercomics
Рынки сегодня
🔹Газпром вчера снизил транзит газа через украинскую ГТС на 5% в сравнении с предыдущим днем. Это произошло на фоне боев в Курской области.
🔹Комплексная программа развития авиаотрасли РФ может быть скорректирована, выяснил Ъ. Аудиторы пришли к выводу об отсутствии "экономически оправданного спроса" на 1 тыс. новых отечественных самолетов до 2030 года.
👉Что мы думаем об Аэрофлоте?
🔹Дефицит юаневой ликвидности оказывает ограниченное влияние на спотовый валютный рынок. На вчерашних торгах суммарный объем торгов китайской валютой на Мосбирже составил почти ₽85 млрд.
👉А что происходит с ликвидностью?
🔹Инвестплатформа Инвойскафе намерена выпустить облигации и выйти на IPO, узнали Ведомости. Бонды планируется выпустить на сумму ₽100 млн, а размещение — провести в следующем году. В ходе сделки компания хочет привлечь от ₽900 млн до ₽1,5 млрд и рассчитывает на оценку ₽3–5 млрд
👉Тем временем КИФА перенесла свое IPO
🔹СД Диасофта рекомендовал выплатить дивиденды за полгода в размере ₽45 на акцию. Доходность при текущей цене составляет около 1%, последний день для покупки — 19 сентября. А вчера СД Яндекса рекомендовал те самые первые дивиденды в истории компании в размере ₽80 на акцию.
#дайджест
@marketpowercomics
🔹Газпром вчера снизил транзит газа через украинскую ГТС на 5% в сравнении с предыдущим днем. Это произошло на фоне боев в Курской области.
🔹Комплексная программа развития авиаотрасли РФ может быть скорректирована, выяснил Ъ. Аудиторы пришли к выводу об отсутствии "экономически оправданного спроса" на 1 тыс. новых отечественных самолетов до 2030 года.
👉Что мы думаем об Аэрофлоте?
🔹Дефицит юаневой ликвидности оказывает ограниченное влияние на спотовый валютный рынок. На вчерашних торгах суммарный объем торгов китайской валютой на Мосбирже составил почти ₽85 млрд.
👉А что происходит с ликвидностью?
🔹Инвестплатформа Инвойскафе намерена выпустить облигации и выйти на IPO, узнали Ведомости. Бонды планируется выпустить на сумму ₽100 млн, а размещение — провести в следующем году. В ходе сделки компания хочет привлечь от ₽900 млн до ₽1,5 млрд и рассчитывает на оценку ₽3–5 млрд
👉Тем временем КИФА перенесла свое IPO
🔹СД Диасофта рекомендовал выплатить дивиденды за полгода в размере ₽45 на акцию. Доходность при текущей цене составляет около 1%, последний день для покупки — 19 сентября. А вчера СД Яндекса рекомендовал те самые первые дивиденды в истории компании в размере ₽80 на акцию.
#дайджест
@marketpowercomics
🪨Распадская надолго забудет про дивиденды
Крупнейший в РФ производитель угля отчитался по МСФО за полгода. Вместе с аналитиками Market Power показатели компании
Распадская (RASP)
МСар = ₽169 млрд
Р/Е = 4,5 (за 2023 год)
🔹Результаты
- выручка: $999 млн (-19%)
- EBITDA: $213 млн (-51%)
- чистый убыток: $99 млн (против прибыли за 1п23 в $314 млн)
- капвложения: $152 млн (+46%)
- чистый долг: $-230 млн (снижение на 24% с начала года)
В падении выручки и EBITDA компания "винит" мировые цены на свой продукт, которые снизились за полгода.
Объем добычи угля составил за отчетный период 9,9 млн тонн, увеличившись на 11%. Объем продаж практически не изменился — 7,1 млн тонн угля.
В релизе отмечается, что совет директоров компании рекомендовал акционерам не выплачивать дивиденды за полугодие. Производитель угля последний раз платил инвесторам по итогам 9 месяцев 2021 года.
Бумаги Распадской (RASP) падают на 2%.
🚀Мнение аналитиков МР
Отчет ожидаемо слабый, низкие цены на уголь давят на показатели компании
Убыток связан со снижением EBITDA и расходами на обесценение, которые выросли с $10 млн в первой половине прошлого года до $194 млн в отчетном периоде. Без этого "бумажного" убытка компания получила бы прибыль в размере около $90 млн.
Однако проблемы не ограничиваются одним падением показателей. Главный риск Распадской — корпоративное управление. Основным акционером компании по-прежнему является зарубежная структура — ЕВРАЗ. В РФ компания все еще не переехала, поэтому дивиденды Распадская не платит.
При этом, даже если ЕВРАЗ редомицилируется, то все равно не факт, что Распадская возобновит выплаты дивидендов, так как ранее у нее с этим были проблемы. Предприятие накапливало дебиторскую задолженность, средства оставались в головном ЕВРАЗе.
Учитывая все это, мы нейтрально смотрим на перспективу инвестирования в бумаги компании.
@marketpowercomics
Крупнейший в РФ производитель угля отчитался по МСФО за полгода. Вместе с аналитиками Market Power показатели компании
Распадская (RASP)
МСар = ₽169 млрд
Р/Е = 4,5 (за 2023 год)
🔹Результаты
- выручка: $999 млн (-19%)
- EBITDA: $213 млн (-51%)
- чистый убыток: $99 млн (против прибыли за 1п23 в $314 млн)
- капвложения: $152 млн (+46%)
- чистый долг: $-230 млн (снижение на 24% с начала года)
В падении выручки и EBITDA компания "винит" мировые цены на свой продукт, которые снизились за полгода.
Объем добычи угля составил за отчетный период 9,9 млн тонн, увеличившись на 11%. Объем продаж практически не изменился — 7,1 млн тонн угля.
В релизе отмечается, что совет директоров компании рекомендовал акционерам не выплачивать дивиденды за полугодие. Производитель угля последний раз платил инвесторам по итогам 9 месяцев 2021 года.
Бумаги Распадской (RASP) падают на 2%.
🚀Мнение аналитиков МР
Отчет ожидаемо слабый, низкие цены на уголь давят на показатели компании
Убыток связан со снижением EBITDA и расходами на обесценение, которые выросли с $10 млн в первой половине прошлого года до $194 млн в отчетном периоде. Без этого "бумажного" убытка компания получила бы прибыль в размере около $90 млн.
Однако проблемы не ограничиваются одним падением показателей. Главный риск Распадской — корпоративное управление. Основным акционером компании по-прежнему является зарубежная структура — ЕВРАЗ. В РФ компания все еще не переехала, поэтому дивиденды Распадская не платит.
При этом, даже если ЕВРАЗ редомицилируется, то все равно не факт, что Распадская возобновит выплаты дивидендов, так как ранее у нее с этим были проблемы. Предприятие накапливало дебиторскую задолженность, средства оставались в головном ЕВРАЗе.
Учитывая все это, мы нейтрально смотрим на перспективу инвестирования в бумаги компании.
@marketpowercomics
Рынок после закрытия
- Мосбиржа: 2848 пунктов (-0,2%);
- РТС: 1036 пунктов (-0,2%).
📌Главное к этому часу
🔹Годовая инфляция в РФ в июле ускорилась до 9,13% против 8,59% в июне, подсчитал Росстат.
👉Вы знаете, что будет, если инфляция продолжит расти...
🔹Сбер представил отчет по РСБУ за 7 месяцев. Чистая прибыль банка за этот период составила ₽909,9 млрд, увеличившись на 6%.
👉Естественно, отчет по МСФО важнее, и мы на этой неделе его разобрали
🔹Т-Банк (бывш. Тинькофф) собирается открыть филиалы за рубежом. Вопрос обсудит совет директоров банка.
👉Как дела у Т-Банка?
🔹Частные инвесторы приобрели в июле акций в три раза больше, чем в июне, и оказались в числе крупнейших нетто-покупателей, сообщил ЦБ.
🔹Брокер Райффайзенбанка запретил сделки с юанем из-за низкого спроса на них среди клиентов. Конвертация в рубли и вывод на внутрибанковский счет остаются доступными без каких-либо ограничений.
❗️На этой неделе мы:
- рассказали, что делать инвестору, когда все падает;
- разобрали отчеты Русагро и Ozon, Сбера и VK, Fix Price и Юнипро, а также Распадской;
- ответили, почему КИФА перенесла IPO;
- еще раз объяснили, почему ЦБ скорее всего повысит ставку.
#дайджест
@marketpowercomics
- Мосбиржа: 2848 пунктов (-0,2%);
- РТС: 1036 пунктов (-0,2%).
📌Главное к этому часу
🔹Годовая инфляция в РФ в июле ускорилась до 9,13% против 8,59% в июне, подсчитал Росстат.
👉Вы знаете, что будет, если инфляция продолжит расти...
🔹Сбер представил отчет по РСБУ за 7 месяцев. Чистая прибыль банка за этот период составила ₽909,9 млрд, увеличившись на 6%.
👉Естественно, отчет по МСФО важнее, и мы на этой неделе его разобрали
🔹Т-Банк (бывш. Тинькофф) собирается открыть филиалы за рубежом. Вопрос обсудит совет директоров банка.
👉Как дела у Т-Банка?
🔹Частные инвесторы приобрели в июле акций в три раза больше, чем в июне, и оказались в числе крупнейших нетто-покупателей, сообщил ЦБ.
🔹Брокер Райффайзенбанка запретил сделки с юанем из-за низкого спроса на них среди клиентов. Конвертация в рубли и вывод на внутрибанковский счет остаются доступными без каких-либо ограничений.
❗️На этой неделе мы:
- рассказали, что делать инвестору, когда все падает;
- разобрали отчеты Русагро и Ozon, Сбера и VK, Fix Price и Юнипро, а также Распадской;
- ответили, почему КИФА перенесла IPO;
- еще раз объяснили, почему ЦБ скорее всего повысит ставку.
#дайджест
@marketpowercomics
❓Чего ждать на этой неделе?
Собрали для вас основные события недели в одном посте
📌12 августа, понедельник
🔹Аэрофлот представит операционные результаты за июль.
🔹СД Ростелекома обсудит вопрос о выплате дивидендов за 2023 год. В мае менеджмент компании предложил выплатить ₽6,06 на акцию.
👉Отчет оператора за 1 квартал
❌13 августа, вторник
Важный событий не запланировано
📌14 августа, среда
🔹Ростелеком представил отчет по МСФО за 2 квартал и полгода.
📌15 августа, четверг
🔹Х5, Софтлайн и Совкомбанк представят отчеты по МСФО за 2 квартал и полугодие.
👉Разбираем "операционку" Х5
👉Обсуждаем прибыль Совкомбанка, которую раскрыл ЦБ
📌16 августа, пятница
🔹Совкомфлот представит отчет по МСФО за 2 квартал и полугодие.
👉Отчет компании за 1 квартал
#календарь
@marketpowercomics
Собрали для вас основные события недели в одном посте
📌12 августа, понедельник
🔹Аэрофлот представит операционные результаты за июль.
🔹СД Ростелекома обсудит вопрос о выплате дивидендов за 2023 год. В мае менеджмент компании предложил выплатить ₽6,06 на акцию.
👉Отчет оператора за 1 квартал
❌13 августа, вторник
Важный событий не запланировано
📌14 августа, среда
🔹Ростелеком представил отчет по МСФО за 2 квартал и полгода.
📌15 августа, четверг
🔹Х5, Софтлайн и Совкомбанк представят отчеты по МСФО за 2 квартал и полугодие.
👉Разбираем "операционку" Х5
👉Обсуждаем прибыль Совкомбанка, которую раскрыл ЦБ
📌16 августа, пятница
🔹Совкомфлот представит отчет по МСФО за 2 квартал и полугодие.
👉Отчет компании за 1 квартал
#календарь
@marketpowercomics
Рынки сегодня
🔹ЦБ может повысить ставку до 20% и выше, если останутся сомнения в том, что инфляция замедляется, заявил зампред Банка России Алексей Заботкин.
👉А мы ведь говорили...
🔹Небольшие региональные банки Китая стали отказываться принимать платежи из России, узнали Известия. С мая именно через них начал вести расчеты российский бизнес.
👉Проблемы с импортом и платежами тянутся уже давно
🔹Крупнейший поставщик инженерных систем в России ЭТМ планирует провести IPO на Мосбирже до конца года, выяснили Ведомости. Компания собирается привлечь не менее ₽10 млрд.
🔹Россия продолжает наращивать экспорт алюминия в страны Азии, замещая часть объемов, которая шла в США и Европу. По итогам полугодия поставки металла в Южную Корею выросли до 155 тыс. тонн (+20%).
#дайджест
@marketpowercomics
🔹ЦБ может повысить ставку до 20% и выше, если останутся сомнения в том, что инфляция замедляется, заявил зампред Банка России Алексей Заботкин.
👉А мы ведь говорили...
🔹Небольшие региональные банки Китая стали отказываться принимать платежи из России, узнали Известия. С мая именно через них начал вести расчеты российский бизнес.
👉Проблемы с импортом и платежами тянутся уже давно
🔹Крупнейший поставщик инженерных систем в России ЭТМ планирует провести IPO на Мосбирже до конца года, выяснили Ведомости. Компания собирается привлечь не менее ₽10 млрд.
🔹Россия продолжает наращивать экспорт алюминия в страны Азии, замещая часть объемов, которая шла в США и Европу. По итогам полугодия поставки металла в Южную Корею выросли до 155 тыс. тонн (+20%).
#дайджест
@marketpowercomics
🤩Как заработать на заводе?
Сегодня случилось невероятное: Ашинский металлургический завод, над которым многие частные инвесторы смеялись и о котором было так много мемов, решился выплатить дивиденды. Рассказываем, что произошло
Ашинский метзавод (AMEZ)
МСар = ₽56 млрд
Р/Е = 6
Совет директоров компании рекомендовал акционерам выплатить дивиденды по итогам полугодия в размере ₽77 на акцию. Казалось бы, а что тут такого? Какая-то компания из третьего эшелона, разве это интересно?
Только вот доходность даже при текущей цене, когда акции выросли, составляет 68% (!!!). Сейчас котировки растут на 22%, Мосбиржа уже объявила дискретный аукцион.
Дело в том, что это первая выплата завода за 20 лет. СД хочет направить на нее не только прибыль за полгода, но и нераспределенную прибыль прошлых лет. Представляете, как чувствуют себя инвесторы, которые так долго держали акции AMEZ, надеялись на выплаты, и вот наконец-то их надежды оправдались, причем с лихвой!
🚀Мнение аналитиков МР
Вы знаете, как мы относимся к нестабильным компаниям из третьего эшелона. Такие предприятия, как Ашинский метзавод, — это всегда риск для тех инвесторов, которые смотрят "вдолгую". Это именно наш подход.
Если вы давний акционер компании — искренне и от души поздравляем вас! Скорее всего, такой аттракцион невиданной щедрости — разовая история. Пока нет каких-либо признаков, что AMEZ будет платить дивиденды и дальше. А даже если они будут, то уже не такие гигантские.
Брать бумаги завода сейчас, вероятно, уже поздно. В ближайшее время котировки продолжат расти и, возможно, поднимутся как минимум на уровень выплаты.
@marketpowercomics
Сегодня случилось невероятное: Ашинский металлургический завод, над которым многие частные инвесторы смеялись и о котором было так много мемов, решился выплатить дивиденды. Рассказываем, что произошло
Ашинский метзавод (AMEZ)
МСар = ₽56 млрд
Р/Е = 6
Совет директоров компании рекомендовал акционерам выплатить дивиденды по итогам полугодия в размере ₽77 на акцию. Казалось бы, а что тут такого? Какая-то компания из третьего эшелона, разве это интересно?
Только вот доходность даже при текущей цене, когда акции выросли, составляет 68% (!!!). Сейчас котировки растут на 22%, Мосбиржа уже объявила дискретный аукцион.
Дело в том, что это первая выплата завода за 20 лет. СД хочет направить на нее не только прибыль за полгода, но и нераспределенную прибыль прошлых лет. Представляете, как чувствуют себя инвесторы, которые так долго держали акции AMEZ, надеялись на выплаты, и вот наконец-то их надежды оправдались, причем с лихвой!
🚀Мнение аналитиков МР
Вы знаете, как мы относимся к нестабильным компаниям из третьего эшелона. Такие предприятия, как Ашинский метзавод, — это всегда риск для тех инвесторов, которые смотрят "вдолгую". Это именно наш подход.
Если вы давний акционер компании — искренне и от души поздравляем вас! Скорее всего, такой аттракцион невиданной щедрости — разовая история. Пока нет каких-либо признаков, что AMEZ будет платить дивиденды и дальше. А даже если они будут, то уже не такие гигантские.
Брать бумаги завода сейчас, вероятно, уже поздно. В ближайшее время котировки продолжат расти и, возможно, поднимутся как минимум на уровень выплаты.
@marketpowercomics
🚀 Лучшие облигации недели. Выбор Market Power
Лучшие облигации этой недели прямо сейчас. Выбирайте, что вам больше интересно, и добавляйте в портфель!
🔹Флоатер: Совкомбанк Лизинг
Дата размещения: 23 августа
Еще одно горячее первичное размещение!
Совкомбанк Лизинг входит в топ-10 автолизинговых компаний России, предоставляет грузовики, легковые автомобили (примерно 74% портфеля) и спецтехнику (17%). Компания является стратегически значимой для материнского Совкомбанка, поэтому всегда может рассчитывать на поддержку.
Компания показывает стабильно высокую прибыльность даже в период экономических спадов. 74% ее портфеля — высоколиквидные автотранспортные активы. А еще у нее невысокая концентрация на крупных клиентах: на десять крупнейших лизингополучателей приходится всего 12% портфеля.
🔹Фикс: ГТЛК
ISIN: RU000A1003A4
Госкомпания, оказывающая услуги лизинга воздушного, водного, ж/д и автотранспорта. Инвестирует в развитие транспортной инфраструктуры РФ. Доля на рынке лизинга — 17%, занимает 1-е место по объему лизингового портфеля.
ГТЛК — стратегически значимая компания. Это основной инструмент развития и поддержки транспортной отрасли, регулярно получает вливания в капитал от государства.
🔹"Замещайка": ПИК
ISIN: RU000A105146
Этого девелопера вы все прекрасно знаете.
Бумаги ПИКа кажутся интересными, поскольку все еще выше по доходности некоторых бондов Газпрома и при этом обладают комфортным кредитным качеством.
@marketpowercomics
Лучшие облигации этой недели прямо сейчас. Выбирайте, что вам больше интересно, и добавляйте в портфель!
🔹Флоатер: Совкомбанк Лизинг
Дата размещения: 23 августа
Еще одно горячее первичное размещение!
Совкомбанк Лизинг входит в топ-10 автолизинговых компаний России, предоставляет грузовики, легковые автомобили (примерно 74% портфеля) и спецтехнику (17%). Компания является стратегически значимой для материнского Совкомбанка, поэтому всегда может рассчитывать на поддержку.
Компания показывает стабильно высокую прибыльность даже в период экономических спадов. 74% ее портфеля — высоколиквидные автотранспортные активы. А еще у нее невысокая концентрация на крупных клиентах: на десять крупнейших лизингополучателей приходится всего 12% портфеля.
🔹Фикс: ГТЛК
ISIN: RU000A1003A4
Госкомпания, оказывающая услуги лизинга воздушного, водного, ж/д и автотранспорта. Инвестирует в развитие транспортной инфраструктуры РФ. Доля на рынке лизинга — 17%, занимает 1-е место по объему лизингового портфеля.
ГТЛК — стратегически значимая компания. Это основной инструмент развития и поддержки транспортной отрасли, регулярно получает вливания в капитал от государства.
🔹"Замещайка": ПИК
ISIN: RU000A105146
Этого девелопера вы все прекрасно знаете.
Бумаги ПИКа кажутся интересными, поскольку все еще выше по доходности некоторых бондов Газпрома и при этом обладают комфортным кредитным качеством.
@marketpowercomics
💎Алроса теряет блеск
Алмазный король отчитался за первое полугодие по МСФО
Алроса (ALRS)
МСар = ₽444 млрд
Р/Е = 7
🔹Результаты за полгода
- выручка: ₽179,4 млрд (-5%)
- чистая прибыль: ₽36,6 млрд (-34%)
🔹Результаты за 2 квартал
- выручка: ₽60,8 млрд (-34%)
- чистая прибыль: ₽7,3 млрд (-73%)
Бумаги Алросы (ALRS) падают на 2%.
🚀Мнение аналитиков МР
Результаты за полугодие откровенно слабые, а за 2 квартал и вовсе оставляют желать лучшего. К примеру, за апрель-июнь компания получила от основной деятельности только ₽2,5 млрд по сравнению с ₽35,3 млрд в 1 квартале.
Падение прибыли связано в первую очередь с ростом расходов. Более того, во 2 квартале у компании есть какие-то скрытые расходы на ₽10,3 млрд, появление которых не объясняется. Также снизилась выручка и объемы реализации алмазов.
Алроса, несмотря на серьезное санкционное давление, старается развиваться и осуществлять свои проекты, в том числе для диверсификации бизнеса. Именно поэтому компания приобрела у Полюса лицензию на разработку золоторудного месторождения Дегдеканское рудное поле за ₽5,4 млрд.
Исходя из этого мы считаем, что алмазодобытчик будет консервативно подходить к дивидендам и выплачивать минимум — то есть 50% чистой прибыли или ₽2,5 на акцию (дивиденды за 1 полугодие). Большая часть средств будет идти на инвестиции и погашение долга.
@marketpowercomics
Алмазный король отчитался за первое полугодие по МСФО
Алроса (ALRS)
МСар = ₽444 млрд
Р/Е = 7
🔹Результаты за полгода
- выручка: ₽179,4 млрд (-5%)
- чистая прибыль: ₽36,6 млрд (-34%)
🔹Результаты за 2 квартал
- выручка: ₽60,8 млрд (-34%)
- чистая прибыль: ₽7,3 млрд (-73%)
Бумаги Алросы (ALRS) падают на 2%.
🚀Мнение аналитиков МР
Результаты за полугодие откровенно слабые, а за 2 квартал и вовсе оставляют желать лучшего. К примеру, за апрель-июнь компания получила от основной деятельности только ₽2,5 млрд по сравнению с ₽35,3 млрд в 1 квартале.
Падение прибыли связано в первую очередь с ростом расходов. Более того, во 2 квартале у компании есть какие-то скрытые расходы на ₽10,3 млрд, появление которых не объясняется. Также снизилась выручка и объемы реализации алмазов.
Алроса, несмотря на серьезное санкционное давление, старается развиваться и осуществлять свои проекты, в том числе для диверсификации бизнеса. Именно поэтому компания приобрела у Полюса лицензию на разработку золоторудного месторождения Дегдеканское рудное поле за ₽5,4 млрд.
Исходя из этого мы считаем, что алмазодобытчик будет консервативно подходить к дивидендам и выплачивать минимум — то есть 50% чистой прибыли или ₽2,5 на акцию (дивиденды за 1 полугодие). Большая часть средств будет идти на инвестиции и погашение долга.
@marketpowercomics
Рынок после закрытия
- Мосбиржа: 2844 пункта (-0,1%);
- РТС: 996 пунктов (-3,9%);
- нефть Brent: ₽81,1 (+1,6%) впервые с 1 августа.
📌Главное к этому часу
🔹За два года запрета на ввоз в Россию наличных долларов и евро в страну все равно попали эти валюты примерно на $2,3 млрд, пишет Reuters.
👉Что будет с рублем?
🔹Планы производства гражданских самолетов в России будут пересмотрены в связи с изменениями модели авиаотрасли, заявил глава ОАК Юрий Слюсарь.
👉А что за изменения?
🔹Мосгорломбард представил "операционку" за 7 месяцев. Выручка выросла в 4 раза, до ₽3,4 млрд.
🔹БКС временно приостанавливает возможность вывода юаней с брокерских счетов на реквизиты внешних банков, в том числе на реквизиты БКС Банка.
👉Ранее брокер Райффайзенбанка запретил сделки с китайской валютой
#дайджест
@marketpowercomics
- Мосбиржа: 2844 пункта (-0,1%);
- РТС: 996 пунктов (-3,9%);
- нефть Brent: ₽81,1 (+1,6%) впервые с 1 августа.
📌Главное к этому часу
🔹За два года запрета на ввоз в Россию наличных долларов и евро в страну все равно попали эти валюты примерно на $2,3 млрд, пишет Reuters.
👉Что будет с рублем?
🔹Планы производства гражданских самолетов в России будут пересмотрены в связи с изменениями модели авиаотрасли, заявил глава ОАК Юрий Слюсарь.
👉А что за изменения?
🔹Мосгорломбард представил "операционку" за 7 месяцев. Выручка выросла в 4 раза, до ₽3,4 млрд.
🔹БКС временно приостанавливает возможность вывода юаней с брокерских счетов на реквизиты внешних банков, в том числе на реквизиты БКС Банка.
👉Ранее брокер Райффайзенбанка запретил сделки с китайской валютой
#дайджест
@marketpowercomics