💥Газпром: отчет газовой монополии
Инвесторы дождались — сегодня, 2 мая, крупнейший российский производитель газа отчитался по МСФО за 2023 год. Только вот показатели не самые утешительные
Газпром (GAZP)
МСар = ₽3,7 трлн
🔹Результаты
- выручка: ₽8,5 трлн (-27%)
- EBITDA: ₽1,8 трлн (-50%)
- чистый убыток: ₽583 млрд (против прибыли в ₽1,3 трлн за 2022 год)
Компания также сообщила, что в марте этого года купила 27,5% в ООО "Сахалинская энергия" за ₽94,8 млрд. Сейчас она пока оценивает влияние сделки на отчетность.
Согласно инвестпрограмме на 2024 год, Газпром планирует вложить в развитие ₽2,5 трлн.
Бумаги Газпрома (GAZP) после отчета падают на 3%.
🚀Мнение аналитиков МР
Судя по всему, отчет не понравился никому. Видимо, ожидания инвесторов пусть и были заниженными, но не настолько.
Мы негативно смотрим на инвестирование в акции Газпрома. Ситуация для компании сейчас далеко не самая привлекательная. Цены на газ продолжают находиться на минимальных уровнях, рынок Европы практически потерян.
Как мы видим, прибыли нет. И, казалось бы, дивидендов быть не может.
Но есть один нюанс! В дивполитике компании (см. ссылку или картинку) прописано, что на выплаты распределяется "прибыль за год, относящаяся к акционерам ПАО «Газпром»". Если скорректировать ее согласно принципам и порядку расчета размера дивидендов Газпрома, то получится, что у компании есть дивидендная база в ₽725 млрд. Это означает возможность компании выплатить около ₽15 на акцию (почти 10% доходности).
Однако в том же документе сказано, что при расчете дивидендов учитывается "сбалансированность краткосрочных (получение доходов) и долгосрочных (развитие компании) интересов акционеров”. И, с учетом огромной инвестпрограммы Газпрома, мы сомневаемся, что акционеры действительно примут решение о выплате. А если это и случится, то сумма, скорее всего, будет незначительной.
К тому же мы хорошо помним и тот самый злополучный день, и другой не менее злополучный, когда компания не оправдала ожиданий инвесторов по дивидендам.
@marketpowercomics
Инвесторы дождались — сегодня, 2 мая, крупнейший российский производитель газа отчитался по МСФО за 2023 год. Только вот показатели не самые утешительные
Газпром (GAZP)
МСар = ₽3,7 трлн
🔹Результаты
- выручка: ₽8,5 трлн (-27%)
- EBITDA: ₽1,8 трлн (-50%)
- чистый убыток: ₽583 млрд (против прибыли в ₽1,3 трлн за 2022 год)
Компания также сообщила, что в марте этого года купила 27,5% в ООО "Сахалинская энергия" за ₽94,8 млрд. Сейчас она пока оценивает влияние сделки на отчетность.
Согласно инвестпрограмме на 2024 год, Газпром планирует вложить в развитие ₽2,5 трлн.
Бумаги Газпрома (GAZP) после отчета падают на 3%.
🚀Мнение аналитиков МР
Судя по всему, отчет не понравился никому. Видимо, ожидания инвесторов пусть и были заниженными, но не настолько.
Мы негативно смотрим на инвестирование в акции Газпрома. Ситуация для компании сейчас далеко не самая привлекательная. Цены на газ продолжают находиться на минимальных уровнях, рынок Европы практически потерян.
Как мы видим, прибыли нет. И, казалось бы, дивидендов быть не может.
Но есть один нюанс! В дивполитике компании (см. ссылку или картинку) прописано, что на выплаты распределяется "прибыль за год, относящаяся к акционерам ПАО «Газпром»". Если скорректировать ее согласно принципам и порядку расчета размера дивидендов Газпрома, то получится, что у компании есть дивидендная база в ₽725 млрд. Это означает возможность компании выплатить около ₽15 на акцию (почти 10% доходности).
Однако в том же документе сказано, что при расчете дивидендов учитывается "сбалансированность краткосрочных (получение доходов) и долгосрочных (развитие компании) интересов акционеров”. И, с учетом огромной инвестпрограммы Газпрома, мы сомневаемся, что акционеры действительно примут решение о выплате. А если это и случится, то сумма, скорее всего, будет незначительной.
К тому же мы хорошо помним и тот самый злополучный день, и другой не менее злополучный, когда компания не оправдала ожиданий инвесторов по дивидендам.
@marketpowercomics
Рынок после закрытия
- Мосбиржа: 3442 пунктов (-0,8%);
- РТС: 1177 пунктов (+0,3%).
📌Главное к этому часу
🔹Алроса не намерена снижать объемы производства и считает, что санкции — повод для развития компании, заявил гендиректор алмазодобытчика Павел Маринычев.
👉Отчет компании за 2023 год
🔹Сегодня, помимо Газпрома, за 2023 год по МСФО отчитался еще ряд компаний. Коротко приводим их показатели:
- Соллерс: выручка — ₽82 млрд, чистая прибыль — ₽4,9 млрд (сравнительных показателей нет). Бумаги компании закрыли сегодняшние торги в плюсе на 14%.
- Абрау-Дюрсо: выручка — ₽14 млрд (+1%), чистая прибыль — ₽1,3 млрд (-23%)
- ОВК: выручка — ₽82 млрд (+95%), чистая прибыль — ₽33,9 млрд (против убытка в ₽19 млрд за 2022 год)
- ЭЛ5-Энерго (1 квартал 2024 года): выручка — ₽19,4 млрд (+18,5%), чистая прибыль — ₽2,4 млрд (+16%)
🔹СД Ренессанс Страхование рекомендовал дивиденды за 2023 год в размере ₽2,3 на акцию. Доходность при текущей цене составляет 2,1%.
👉Наш эфир с компанией смотрите здесь
🔹ОПЕК+ может продлить сокращение добычи на 2 полугодие, ожидают эксперты, опрошенные Reuters. Однако официальные переговоры еще не начались.
👉Рассказываем про историю ОПЕК
🔹АСВ в суде не смогло добиться отмены сделки по продаже акций АО "Киви".
👉Подробнее про эту историю читайте тут
#дайджест
@marketpowercomics
- Мосбиржа: 3442 пунктов (-0,8%);
- РТС: 1177 пунктов (+0,3%).
📌Главное к этому часу
🔹Алроса не намерена снижать объемы производства и считает, что санкции — повод для развития компании, заявил гендиректор алмазодобытчика Павел Маринычев.
👉Отчет компании за 2023 год
🔹Сегодня, помимо Газпрома, за 2023 год по МСФО отчитался еще ряд компаний. Коротко приводим их показатели:
- Соллерс: выручка — ₽82 млрд, чистая прибыль — ₽4,9 млрд (сравнительных показателей нет). Бумаги компании закрыли сегодняшние торги в плюсе на 14%.
- Абрау-Дюрсо: выручка — ₽14 млрд (+1%), чистая прибыль — ₽1,3 млрд (-23%)
- ОВК: выручка — ₽82 млрд (+95%), чистая прибыль — ₽33,9 млрд (против убытка в ₽19 млрд за 2022 год)
- ЭЛ5-Энерго (1 квартал 2024 года): выручка — ₽19,4 млрд (+18,5%), чистая прибыль — ₽2,4 млрд (+16%)
🔹СД Ренессанс Страхование рекомендовал дивиденды за 2023 год в размере ₽2,3 на акцию. Доходность при текущей цене составляет 2,1%.
👉Наш эфир с компанией смотрите здесь
🔹ОПЕК+ может продлить сокращение добычи на 2 полугодие, ожидают эксперты, опрошенные Reuters. Однако официальные переговоры еще не начались.
👉Рассказываем про историю ОПЕК
🔹АСВ в суде не смогло добиться отмены сделки по продаже акций АО "Киви".
👉Подробнее про эту историю читайте тут
#дайджест
@marketpowercomics
Рынки сегодня
🔷НЛМК и ММК предложили ФАС заключить мировое соглашение, пишет Ъ. Напомним, регулятор судится с компаниями из-за завышенных цен на прокат. Ранее на мировую с ФАС пошла Северсталь. Сделка предусматривает кратное снижение штрафов для компаний. СМИ уточняют, что по условиям соглашения с Северсталью он снизится до ₽900 млн.
👉Отчет ММК за 1 квартал
🔹Совет директоров Селигдара рекомендовал акционерам выплатить дивиденды — ₽2 на акцию. Таким образом суммарные дивиденды за 2023 год (с учетом выплаты за 9 месяцев) составят ₽4 на акцию. Доходность финальной выплаты при текущей цене составляет 2,7%. Дивотсечка — 15 июня, собрание акционеров пройдет 4 июня.
👉Подробно разбираем отчет компании за прошлый год и ее перспективы
🔹Поставки электроэнергии из РФ в Казахстан растут на фоне сокращения поставок в Китай, отмечает Ъ. В январе-марте они составили 977 млн кВт•ч (+29%), что составило почти 50%.
🔹Сегодня последний день, когда можно купить бумаги Банка Санкт-Петербург под дивиденды. Напомним, выплата составляет ₽23,37 на обыкновенную акцию и 0,22 — на привилегированную.
👉Кто еще может заплатить дивиденды?
#дайджест
@marketpowercomics
🔷НЛМК и ММК предложили ФАС заключить мировое соглашение, пишет Ъ. Напомним, регулятор судится с компаниями из-за завышенных цен на прокат. Ранее на мировую с ФАС пошла Северсталь. Сделка предусматривает кратное снижение штрафов для компаний. СМИ уточняют, что по условиям соглашения с Северсталью он снизится до ₽900 млн.
👉Отчет ММК за 1 квартал
🔹Совет директоров Селигдара рекомендовал акционерам выплатить дивиденды — ₽2 на акцию. Таким образом суммарные дивиденды за 2023 год (с учетом выплаты за 9 месяцев) составят ₽4 на акцию. Доходность финальной выплаты при текущей цене составляет 2,7%. Дивотсечка — 15 июня, собрание акционеров пройдет 4 июня.
👉Подробно разбираем отчет компании за прошлый год и ее перспективы
🔹Поставки электроэнергии из РФ в Казахстан растут на фоне сокращения поставок в Китай, отмечает Ъ. В январе-марте они составили 977 млн кВт•ч (+29%), что составило почти 50%.
🔹Сегодня последний день, когда можно купить бумаги Банка Санкт-Петербург под дивиденды. Напомним, выплата составляет ₽23,37 на обыкновенную акцию и 0,22 — на привилегированную.
👉Кто еще может заплатить дивиденды?
#дайджест
@marketpowercomics
⚖️Qiwi: продать нельзя оспорить
Эпопея с многострадальным Qiwi все никак не решится. На этот раз суд отказал АСВ в оспаривании сделки по продаже российского бизнеса. Разбираемся с аналитиками МР, что все это значит
Qiwi (QIWI)
МСар = ₽15 млрд
Р/Е = 6
❓Что случилось?
Как вы помните, в январе компания Qiwi заключила сделку по продаже российских активов, а затем ЦБ лишил Киви банк лицензии.
Коротко напомним: по условиям сделки кипрская Qiwi plc должна была получить ₽24 млрд в течение 4 лет. А после этого на эти деньги она намеревалась провести buyback с Мосбиржи и Nasdaq, и все были бы (относительно) довольны.
Но из-за действий ЦБ такой сценарий оказался маловероятен. Подробнее об этом мы писали тут.
Агентство по страхованию вкладов (АСВ), которое и является ликвидатором Киви банка, подало иск об оспаривании этой сделки. Казалось, Фемида будет на стороне АСВ, и планам Qiwi plc не суждено сбыться.
Однако неожиданно Арбитражный суд Москвы отказал АСВ, которое планирует обжаловать это решение.
После этой новости расписки Qiwi на Мосбирже закрыли вчерашние торги ростом на 22%, даже пришлось объявлять дискретный аукцион. Сегодня бумаги продолжают расти еще на 5%.
❓Что это значит и почему растут расписки?
Все довольно просто.
Если АСВ не удастся оспорить сделку и она все-таки состоится, а платежи поступят на счета Qiwi plc, то великий план по buyback'у снова в силе.
Естественно, инвесторы ждут именно такого исхода, из-за чего новость об отказе АСВ настолько их обрадовала.
🚀Покупать бумаги Qiwi?
Нет!
Мы считаем, что вероятность того, что сделка выгорит, а Qiwi plc получит деньги и сделает обещанный выкуп, все еще слишком мала. Неопределенность высока, риски серьезные!
И в худшем сценарии расписки Qiwi на Мосбирже станут "фантиками" на неопределенный срок. По мнению аналитиков MP, такой сценарий более вероятен, чем то, что АСВ не удастся оспорить сделку в суде.
@marketpowercomics
Эпопея с многострадальным Qiwi все никак не решится. На этот раз суд отказал АСВ в оспаривании сделки по продаже российского бизнеса. Разбираемся с аналитиками МР, что все это значит
Qiwi (QIWI)
МСар = ₽15 млрд
Р/Е = 6
❓Что случилось?
Как вы помните, в январе компания Qiwi заключила сделку по продаже российских активов, а затем ЦБ лишил Киви банк лицензии.
Коротко напомним: по условиям сделки кипрская Qiwi plc должна была получить ₽24 млрд в течение 4 лет. А после этого на эти деньги она намеревалась провести buyback с Мосбиржи и Nasdaq, и все были бы (относительно) довольны.
Но из-за действий ЦБ такой сценарий оказался маловероятен. Подробнее об этом мы писали тут.
Агентство по страхованию вкладов (АСВ), которое и является ликвидатором Киви банка, подало иск об оспаривании этой сделки. Казалось, Фемида будет на стороне АСВ, и планам Qiwi plc не суждено сбыться.
Однако неожиданно Арбитражный суд Москвы отказал АСВ, которое планирует обжаловать это решение.
После этой новости расписки Qiwi на Мосбирже закрыли вчерашние торги ростом на 22%, даже пришлось объявлять дискретный аукцион. Сегодня бумаги продолжают расти еще на 5%.
❓Что это значит и почему растут расписки?
Все довольно просто.
Если АСВ не удастся оспорить сделку и она все-таки состоится, а платежи поступят на счета Qiwi plc, то великий план по buyback'у снова в силе.
Естественно, инвесторы ждут именно такого исхода, из-за чего новость об отказе АСВ настолько их обрадовала.
🚀Покупать бумаги Qiwi?
Нет!
Мы считаем, что вероятность того, что сделка выгорит, а Qiwi plc получит деньги и сделает обещанный выкуп, все еще слишком мала. Неопределенность высока, риски серьезные!
И в худшем сценарии расписки Qiwi на Мосбирже станут "фантиками" на неопределенный срок. По мнению аналитиков MP, такой сценарий более вероятен, чем то, что АСВ не удастся оспорить сделку в суде.
@marketpowercomics
💵Совкомбанк раскрывает допку и отчитывается по РСБУ
Биржевой новичок среди банков рассказывает детали дополнительной эмиссии и представляет показатели за 1 квартал
Совкомбанк (SVCB)
МСар = ₽378 млрд
Р/Е = 4
Р/В = 1,4
Акционеры кредитной организации одобрили допэмиссию акций для покупки ХКФ Банка.
Объем составит 1,173 млрд акций, или 5,67% от текущего уставного капитала, который будет выкуплен по закрытой подписке. Цена размещения будет определена позднее.
Кроме того, Совкомбанк опубликовал отчет по РСБУ за 1 квартал.
🔹Результаты
- чистый процентный доход: ₽30,6 млрд (+1%)
- чистый комиссионный доход: ₽11,7 млрд (+16%)
- чистая прибыль: ₽11,4 млрд (-64%)
После этой новости бумаги Совкомбанка (SVCB) падают на 4%.
🚀Мнение аналитиков МР
Объем допэмиссии оказался немного выше, чем было заявлено ранее, но есть нюанс.
По закону акционеры, которые голосовали против дополнительной эмиссии, имеют преимущественное право на участие в ней. Однако по факту делать это они вряд ли будут, из-за чего реальный объем будет соответствовать, вероятно, ранее озвученному — 5%.
А вот по отчету все немного сложнее. На снижение результатов, в частности — на падение чистой прибыли, повлияло изменение нерегулярных доходов и расходов: выросли резервы, упали доходы от переоценки по финансовым инструментам.
Скорее всего, именно это и напугало инвесторов. Но не стоит забывать, что это только форма РСБУ, которая отличается от МСФО резервами, признанием доходов, а также тем, что это неконсолидированные цифры самого банка, без учета дочек.
Иными словами, она не учитывает многие важные сегменты и эффект от покупки ХКФ Банка. Мы считаем, что динамика по МСФО будет лучше и показательнее.
@marketpowercomics
Биржевой новичок среди банков рассказывает детали дополнительной эмиссии и представляет показатели за 1 квартал
Совкомбанк (SVCB)
МСар = ₽378 млрд
Р/Е = 4
Р/В = 1,4
Акционеры кредитной организации одобрили допэмиссию акций для покупки ХКФ Банка.
Объем составит 1,173 млрд акций, или 5,67% от текущего уставного капитала, который будет выкуплен по закрытой подписке. Цена размещения будет определена позднее.
Кроме того, Совкомбанк опубликовал отчет по РСБУ за 1 квартал.
🔹Результаты
- чистый процентный доход: ₽30,6 млрд (+1%)
- чистый комиссионный доход: ₽11,7 млрд (+16%)
- чистая прибыль: ₽11,4 млрд (-64%)
После этой новости бумаги Совкомбанка (SVCB) падают на 4%.
🚀Мнение аналитиков МР
Объем допэмиссии оказался немного выше, чем было заявлено ранее, но есть нюанс.
По закону акционеры, которые голосовали против дополнительной эмиссии, имеют преимущественное право на участие в ней. Однако по факту делать это они вряд ли будут, из-за чего реальный объем будет соответствовать, вероятно, ранее озвученному — 5%.
А вот по отчету все немного сложнее. На снижение результатов, в частности — на падение чистой прибыли, повлияло изменение нерегулярных доходов и расходов: выросли резервы, упали доходы от переоценки по финансовым инструментам.
Скорее всего, именно это и напугало инвесторов. Но не стоит забывать, что это только форма РСБУ, которая отличается от МСФО резервами, признанием доходов, а также тем, что это неконсолидированные цифры самого банка, без учета дочек.
Иными словами, она не учитывает многие важные сегменты и эффект от покупки ХКФ Банка. Мы считаем, что динамика по МСФО будет лучше и показательнее.
@marketpowercomics
Рынок после закрытия
- Мосбиржа: 3441 пункт (-0,03%);
- РТС: 1184 пункта (+0,6%).
За неделю индекс Мосбиржи тоже не сильно изменился, снизившись на 0,1%.
📌Главное к этому часу
🔹Новатэк планирует начать тестовый запуск третьей установки фракционирования конденсата в Усть-Луге в середине июня 2024 года, пишет Reuters. По расчетам агентства, это должно увеличить экспорт нафты (продукт нефтепереработки) до 0,55-0,6 млн тонн в месяц.
👉Какие санкции может ввести ЕС в отношении СПГ из РФ?
🔹Власти в Европе опасаются изымать активы РФ из-за возможных дискуссий по репарациям, сообщает Financial Time. Страны G7 больше не рассматривают вопрос полной конфискации замороженных активов РФ, в том числе из-за возможных ответных мер.
🔹Основатель Яндекса Аркадий Волож вновь сможет давать инструкции управляющему пакетом "суперголосующих" (самый крупный пакет) акций голландской Yandex N.V., узнал Forbes.
👉Смотрим на отчет Яндекса за 1 квартал
🔹Власти могут упростить экспорт алмазов из России, сообщают Ведомости. Минфин предлагает разрешить добывающим компаниям экспортировать контрольные партии необработанных природных алмазов.
👉Как дела у Алросы?
🔹VK приобрел 40% в облачном сервисе управления продажами билетов "Интикетс".
👉Что там у VK?
🔹16 мая совет директоров Русала проведет заседание, на котором обсудит вопрос о выплате дивидендов.
👉У компании все не так уж радужно
📌 Читайте также
🔸ЭсЭфАй вернулась к дивидендам. Покупать?
🔸Газпром закончил 2023 год с убытком. Все плохо?
🔸Сможет ли QIWI продать российские активы?
🔸Совкомбанк обнародовал объем допэмиссии. Что будет дальше?
#дайджест
@marketpowercomics
- Мосбиржа: 3441 пункт (-0,03%);
- РТС: 1184 пункта (+0,6%).
За неделю индекс Мосбиржи тоже не сильно изменился, снизившись на 0,1%.
📌Главное к этому часу
🔹Новатэк планирует начать тестовый запуск третьей установки фракционирования конденсата в Усть-Луге в середине июня 2024 года, пишет Reuters. По расчетам агентства, это должно увеличить экспорт нафты (продукт нефтепереработки) до 0,55-0,6 млн тонн в месяц.
👉Какие санкции может ввести ЕС в отношении СПГ из РФ?
🔹Власти в Европе опасаются изымать активы РФ из-за возможных дискуссий по репарациям, сообщает Financial Time. Страны G7 больше не рассматривают вопрос полной конфискации замороженных активов РФ, в том числе из-за возможных ответных мер.
🔹Основатель Яндекса Аркадий Волож вновь сможет давать инструкции управляющему пакетом "суперголосующих" (самый крупный пакет) акций голландской Yandex N.V., узнал Forbes.
👉Смотрим на отчет Яндекса за 1 квартал
🔹Власти могут упростить экспорт алмазов из России, сообщают Ведомости. Минфин предлагает разрешить добывающим компаниям экспортировать контрольные партии необработанных природных алмазов.
👉Как дела у Алросы?
🔹VK приобрел 40% в облачном сервисе управления продажами билетов "Интикетс".
👉Что там у VK?
🔹16 мая совет директоров Русала проведет заседание, на котором обсудит вопрос о выплате дивидендов.
👉У компании все не так уж радужно
📌 Читайте также
🔸ЭсЭфАй вернулась к дивидендам. Покупать?
🔸Газпром закончил 2023 год с убытком. Все плохо?
🔸Сможет ли QIWI продать российские активы?
🔸Совкомбанк обнародовал объем допэмиссии. Что будет дальше?
#дайджест
@marketpowercomics
🛢Инвестликбез. Бензин тревоги нашей
Давненько российский топливный рынок не трясло так сильно. Меньше чем за год мы увидели отмену льгот, беспрецедентный рост цен на топливо, внезапный возврат льгот и — вишенка на торте — атаки беспилотников на НПЗ.
В этом материале мы поэтапно рассмотрим, что пережила отрасль за последний год, как это на нее повлияло и что ждет нефтяные компании в будущем.
👉Большой текст по этой ссылке
#инвестликбез
@marketpowercomics
Давненько российский топливный рынок не трясло так сильно. Меньше чем за год мы увидели отмену льгот, беспрецедентный рост цен на топливо, внезапный возврат льгот и — вишенка на торте — атаки беспилотников на НПЗ.
В этом материале мы поэтапно рассмотрим, что пережила отрасль за последний год, как это на нее повлияло и что ждет нефтяные компании в будущем.
👉Большой текст по этой ссылке
#инвестликбез
@marketpowercomics
Рынки сегодня
🔷РФ в апреле поставила в ЕС 46% от экспорта СПГ, следует из данных аналитической компании Kpler. Такой объем по-прежнему оставляет за Россией второе место по объему поставок в Европу. В то же время общие отгрузки СПГ в апреле незначительно сократились, до 2,8 млн тонн (-0,4%)
👉ЕС хочет ввести санкции на СПГ из РФ
🔹Суд вернул X5 нераспределенные акции от приостановки прав в российской "дочке".
👉Как дела у ретейлера?
🔹Добровольный взнос при продаже российского бизнеса Yandex N.V. и доли Baring Vostok в Ozon может пойти на поддержку производителей электроники, пишет РБК.
👉Разбираем недавний отчет Яндекса
🔹Polymetal представил "операционку" за 1 квартал. Производство составило 117 тыс. унций золотого эквивалента (+2%), объем продаж — 116 тыс. унций (-7%), выручка — $294 млн (+26%).
👉Наше мнение по бумагам компании
🔹ПИК отчитался по МСФО за 2023 год. Выручка составила ₽585 млрд, а чистая прибыль — ₽52 млрд. При этом сравнительных показателей за 2022 год застройщик не приводит.
👉Наш подробный разбор рынка недвижимости и девелоперов
🔹Ozon и Wildberries впервые вошли в топ-10 маркетплейсов мира по числу посещений. На каждую из площадок заходили более 300 млн раз в месяц.
👉Отчет Ozon за 1 квартал
#дайджест
@marketpowercomics
🔷РФ в апреле поставила в ЕС 46% от экспорта СПГ, следует из данных аналитической компании Kpler. Такой объем по-прежнему оставляет за Россией второе место по объему поставок в Европу. В то же время общие отгрузки СПГ в апреле незначительно сократились, до 2,8 млн тонн (-0,4%)
👉ЕС хочет ввести санкции на СПГ из РФ
🔹Суд вернул X5 нераспределенные акции от приостановки прав в российской "дочке".
👉Как дела у ретейлера?
🔹Добровольный взнос при продаже российского бизнеса Yandex N.V. и доли Baring Vostok в Ozon может пойти на поддержку производителей электроники, пишет РБК.
👉Разбираем недавний отчет Яндекса
🔹Polymetal представил "операционку" за 1 квартал. Производство составило 117 тыс. унций золотого эквивалента (+2%), объем продаж — 116 тыс. унций (-7%), выручка — $294 млн (+26%).
👉Наше мнение по бумагам компании
🔹ПИК отчитался по МСФО за 2023 год. Выручка составила ₽585 млрд, а чистая прибыль — ₽52 млрд. При этом сравнительных показателей за 2022 год застройщик не приводит.
👉Наш подробный разбор рынка недвижимости и девелоперов
🔹Ozon и Wildberries впервые вошли в топ-10 маркетплейсов мира по числу посещений. На каждую из площадок заходили более 300 млн раз в месяц.
👉Отчет Ozon за 1 квартал
#дайджест
@marketpowercomics
🎊 Распаковка Юнипро
Наша рубрика "Распаковка" — это НЕ РЕКОМЕНДАЦИИ, а разбор конкурентных преимуществ и рисков. Выводы делаете вы сами!
От авиации мы сегодня плавно перейдем к электроэнергии. Нет, это не очередная распаковка "дочек" Россетей (хотя мы еще рассказали не про всех!). На этот раз поговорим про крупнейшую частную энергетическую компанию с пятью станциями в России.
Встречайте — Юнипро.
👉 Еще одна распаковка
@marketpowercomics
Наша рубрика "Распаковка" — это НЕ РЕКОМЕНДАЦИИ, а разбор конкурентных преимуществ и рисков. Выводы делаете вы сами!
От авиации мы сегодня плавно перейдем к электроэнергии. Нет, это не очередная распаковка "дочек" Россетей (хотя мы еще рассказали не про всех!). На этот раз поговорим про крупнейшую частную энергетическую компанию с пятью станциями в России.
Встречайте — Юнипро.
👉 Еще одна распаковка
@marketpowercomics
YouTube
Юнипро I Крупнейшая частная энергетическая компания I Сургутская и Березовская электростанции
Юнипро — крупнейшая частная энергетическая компания, которая занимается производством электроэнергии на самых эффективных и экологичных тепловых электростанциях в России. Их у компании пять. Самые мощные — Сургутская в ХМАО и Березовская в Красноярском крае.…
🚀 Лучшие облигации недели. Выбор Market Power
Тихая предпраздничная неделя — не повод не пополнить свой бондовый портфель приятными облигациями. Поэтому, как обычно, собрали для вас подборку из трех хороших бумаг
🔹Фикс: РЕСО-Лизинг
ISIN: RU000A108C74
РЕСО-Лизинг занимает 8-е место по объему лизингового портфеля и входит в топ-3 рынка лизинга легковых авто. У предприятия высокая рентабельность, комфортная долговая нагрузка, а также есть поддержка от материнской компании — группы РЕСО.
🔹Флоатер: Норникель
ISIN: RU000A1083A6
Про эту компанию и так все всё знают, но мы напомним.
Норникель — крупнейший в мире производитель редких металлов — никеля и палладия. Еще компания занимается добычей меди, платины, родия и кобальта. Ресурсов у нее хватит на 80 лет вперед, а долговая нагрузка — низкая.
🔹"Замещайка": ГТЛК
ISIN: RU000A107B43
Госкомпания, оказывающая услуги лизинга воздушного, водного, ж/д и автотранспорта. Инвестирует в развитие транспортной инфраструктуры РФ. Доля на рынке лизинга — 17%, занимает 1-е место по объему лизингового портфеля.
ГТЛК — стратегически значимая компания. Это основной инструмент развития и поддержки транспортной отрасли, регулярно получает вливания в капитал от государства.
@marketpowercomics
Тихая предпраздничная неделя — не повод не пополнить свой бондовый портфель приятными облигациями. Поэтому, как обычно, собрали для вас подборку из трех хороших бумаг
🔹Фикс: РЕСО-Лизинг
ISIN: RU000A108C74
РЕСО-Лизинг занимает 8-е место по объему лизингового портфеля и входит в топ-3 рынка лизинга легковых авто. У предприятия высокая рентабельность, комфортная долговая нагрузка, а также есть поддержка от материнской компании — группы РЕСО.
🔹Флоатер: Норникель
ISIN: RU000A1083A6
Про эту компанию и так все всё знают, но мы напомним.
Норникель — крупнейший в мире производитель редких металлов — никеля и палладия. Еще компания занимается добычей меди, платины, родия и кобальта. Ресурсов у нее хватит на 80 лет вперед, а долговая нагрузка — низкая.
🔹"Замещайка": ГТЛК
ISIN: RU000A107B43
Госкомпания, оказывающая услуги лизинга воздушного, водного, ж/д и автотранспорта. Инвестирует в развитие транспортной инфраструктуры РФ. Доля на рынке лизинга — 17%, занимает 1-е место по объему лизингового портфеля.
ГТЛК — стратегически значимая компания. Это основной инструмент развития и поддержки транспортной отрасли, регулярно получает вливания в капитал от государства.
@marketpowercomics
Рынок после закрытия
- Мосбиржа: 3436 пунктов (-0,2%);
- РТС: 1186 пунктов (+0,1%).
📌Главное к этому часу
🔹ЦБ в 10 раз увеличит объем продаж валюты и золота на внутреннем рынке в рамках бюджетного правила — с ₽600 млн до ₽6,25 млрд в день.
Рубль ненадолго укрепился: в моменте доллар опустился ниже ₽91 впервые с 12 марта.
🚀Ряд финансовых СМИ сегодня связали резкое укрепление рубля именно с увеличением объема продаж валюты Банком России. Однако аналитики МР считают, что куда более весомый вклад в поддержку отечественной валюты внесли экспортеры, которые увеличили продажи валюты в мае, после праздников.
👉Что там со ставкой?
🔹Еврокомиссия передала странам ЕС проект 14-го пакета санкций в отношении РФ. В основном меры коснутся импорта СПГ из России.
👉А мы говорили...
🔹Доходы РФ от нефти в апреле выросли более чем в два раза. Этому способствует ослабление рубля и рост цен на Urals, пишет Bloomberg. При этом страховщики заявляют, что потолок цен на российскую нефть не работает.
👉Наш инвестликбез по ситуации на нефтяном рынке
🔹Татнефть отчиталась по РСБУ за 1 квартал. Выручка составила ₽382 млрд (рост в 1,6 раза), чистая прибыль — ₽68 млрд (+36%).
👉У нас, кстати, есть распаковка этой компании
🔹Совет директоров Соллерса рекомендовал выплатить дивиденды за 2023 год в размере ₽89 на акцию. Доходность при текущей цене составляет 9,4%. Дивотсечка — 5 июля, собрание акционеров пройдет 24 июня.
👉Коротко приводим показатели из отчета компании
#дайджест
@marketpowercomics
- Мосбиржа: 3436 пунктов (-0,2%);
- РТС: 1186 пунктов (+0,1%).
📌Главное к этому часу
🔹ЦБ в 10 раз увеличит объем продаж валюты и золота на внутреннем рынке в рамках бюджетного правила — с ₽600 млн до ₽6,25 млрд в день.
Рубль ненадолго укрепился: в моменте доллар опустился ниже ₽91 впервые с 12 марта.
🚀Ряд финансовых СМИ сегодня связали резкое укрепление рубля именно с увеличением объема продаж валюты Банком России. Однако аналитики МР считают, что куда более весомый вклад в поддержку отечественной валюты внесли экспортеры, которые увеличили продажи валюты в мае, после праздников.
👉Что там со ставкой?
🔹Еврокомиссия передала странам ЕС проект 14-го пакета санкций в отношении РФ. В основном меры коснутся импорта СПГ из России.
👉А мы говорили...
🔹Доходы РФ от нефти в апреле выросли более чем в два раза. Этому способствует ослабление рубля и рост цен на Urals, пишет Bloomberg. При этом страховщики заявляют, что потолок цен на российскую нефть не работает.
👉Наш инвестликбез по ситуации на нефтяном рынке
🔹Татнефть отчиталась по РСБУ за 1 квартал. Выручка составила ₽382 млрд (рост в 1,6 раза), чистая прибыль — ₽68 млрд (+36%).
👉У нас, кстати, есть распаковка этой компании
🔹Совет директоров Соллерса рекомендовал выплатить дивиденды за 2023 год в размере ₽89 на акцию. Доходность при текущей цене составляет 9,4%. Дивотсечка — 5 июля, собрание акционеров пройдет 24 июня.
👉Коротко приводим показатели из отчета компании
#дайджест
@marketpowercomics
Рынки сегодня
🔷 Компания М.Видео вчера внезапно объявила, что на сегодняшнем совете директоров будет обсуждаться допэмиссия акций. Бумаги ретейлера на вечерней торговой сессии рухнули на 10%.
🚀 Чего ждать от "допки" М.Видео, мы расскажем сегодня в отдельном посте.
🔹Сегодня на открытии котировки Лукойла рухнут. Не пугайтесь! Это просто дивидендный гэп.
🚀 По мнению аналитиков MP, Лукойл, несмотря на все риски и катастрофы, все еще остается одной из лучших бумаг в российском нефтяном секторе Все благодаря дивидендам, buyback и стабильным конкурентным преимуществам.
🔹 ММЦБ (он же — Гемабанк) сегодня проведет заседание совета директоров, где примет решение по дивидендам.
🔹 Совет директоров Россети Северный Кавказ сегодня тоже обсудит дивиденды. Как и СД компании ТРК.
🔹 Ъ, ссылаясь на аналитиков Эксперт РА, прогнозирует, что в 2024 году на российском рынке будет установлен рекорд по количеству IPO — до 15 новых эмитентов.
👉 Как прошло последнее IPO на Мосбирже?
#дайджест
@marketpowercomics
🔷 Компания М.Видео вчера внезапно объявила, что на сегодняшнем совете директоров будет обсуждаться допэмиссия акций. Бумаги ретейлера на вечерней торговой сессии рухнули на 10%.
🚀 Чего ждать от "допки" М.Видео, мы расскажем сегодня в отдельном посте.
🔹Сегодня на открытии котировки Лукойла рухнут. Не пугайтесь! Это просто дивидендный гэп.
🚀 По мнению аналитиков MP, Лукойл, несмотря на все риски и катастрофы, все еще остается одной из лучших бумаг в российском нефтяном секторе Все благодаря дивидендам, buyback и стабильным конкурентным преимуществам.
🔹 ММЦБ (он же — Гемабанк) сегодня проведет заседание совета директоров, где примет решение по дивидендам.
🔹 Совет директоров Россети Северный Кавказ сегодня тоже обсудит дивиденды. Как и СД компании ТРК.
🔹 Ъ, ссылаясь на аналитиков Эксперт РА, прогнозирует, что в 2024 году на российском рынке будет установлен рекорд по количеству IPO — до 15 новых эмитентов.
👉 Как прошло последнее IPO на Мосбирже?
#дайджест
@marketpowercomics
📺 Market Power на РБК
В программе “Рынки” аналитик MP Алексей Тюрин прокомментировал рост объемов торгов на Мосбирже и рассказал, как дела у Россетей, Лукойла, Газпрома и Ozon
🚀 Почему акции, а не депозиты?
В апреле объем торгов акциями, паями инвестиционных фондов вырос практически на 80%. При этом в августе прошлого года, когда ставку резко повышали, все думали, что рынок акций так и будет лихорадить, а большинство инвесторов перейдут на депозиты и облигации. Тем не менее уже 8 месяцев этого не происходит. Индекс Мосбиржи продолжает расти. Депозиты даже по ставкам 16-17% годовых оказались менее привлекательны для инвесторов.
🤔 Почему растут котировки Россетей Урала?
Россети Урал, как и остальные “дочки” Россетей, скидываются материнской компании на дивиденды. У Россетей обширная CAPEX-программа — Восточный полигон. На это нужны деньги, которые и «поднимаются» на головную компанию в качестве дивидендов. Собственно, про Россети Урал больше нечего сказать: объявили дивиденды, акции пошли в рост.
🏆 Лукойл все еще в фаворитах
Нашим фаворитом среди нефтяников по-прежнему остается Лукойл. Он и по мультипликаторам не очень дорого стоит относительно конкурентов, и активы у него вполне качественные, и дивдоходность там ожидается вменяемая.
💨 Как дела у Газпрома?
Если смотреть отчетность компании, то убыток Газпрома сформирован за счет обесценения финансовых и нефинансовых активов. Причем сумма этого обесценения — около ₽1,5 трлн. А если еще учесть курсовые разницы, то под ₽2 трлн. По EBITDA, который не учитывает обесценение, падение примерно в 2 раза: было ₽3,8 трлн, стало около ₽1,8 трлн.
Перспективы Газпрома пока туманны. У компании огромная CAPEX-программа, долговая нагрузка растет. А прогресс “Силы Сибири — 2” не такой активный, как хотелось бы Газпрому, в основном — из-за планов Китая по диверсификации импортных потоков газа.
Больших дивидендов от Газпрома в этом году ждать не стоит. Вероятно, дивдоходность будет меньше 10%. Если вообще будут выплаты.
🎗 Ozon и Wildberries в мировых топах
Российские онлайн-магазины впервые вошли в десятку маркетплейсов мира по числу посещений.
Когда Ozon начнет генерировать прибыль — сказать сложно, однако компания впечатляет своими темпами роста. Поэтому держать акции Ozon в своем портфеле — не худшая ставка на дальнейший переход потребителей в онлайн.
#РБК
@marketpowercomics
В программе “Рынки” аналитик MP Алексей Тюрин прокомментировал рост объемов торгов на Мосбирже и рассказал, как дела у Россетей, Лукойла, Газпрома и Ozon
🚀 Почему акции, а не депозиты?
В апреле объем торгов акциями, паями инвестиционных фондов вырос практически на 80%. При этом в августе прошлого года, когда ставку резко повышали, все думали, что рынок акций так и будет лихорадить, а большинство инвесторов перейдут на депозиты и облигации. Тем не менее уже 8 месяцев этого не происходит. Индекс Мосбиржи продолжает расти. Депозиты даже по ставкам 16-17% годовых оказались менее привлекательны для инвесторов.
🤔 Почему растут котировки Россетей Урала?
Россети Урал, как и остальные “дочки” Россетей, скидываются материнской компании на дивиденды. У Россетей обширная CAPEX-программа — Восточный полигон. На это нужны деньги, которые и «поднимаются» на головную компанию в качестве дивидендов. Собственно, про Россети Урал больше нечего сказать: объявили дивиденды, акции пошли в рост.
🏆 Лукойл все еще в фаворитах
Нашим фаворитом среди нефтяников по-прежнему остается Лукойл. Он и по мультипликаторам не очень дорого стоит относительно конкурентов, и активы у него вполне качественные, и дивдоходность там ожидается вменяемая.
💨 Как дела у Газпрома?
Если смотреть отчетность компании, то убыток Газпрома сформирован за счет обесценения финансовых и нефинансовых активов. Причем сумма этого обесценения — около ₽1,5 трлн. А если еще учесть курсовые разницы, то под ₽2 трлн. По EBITDA, который не учитывает обесценение, падение примерно в 2 раза: было ₽3,8 трлн, стало около ₽1,8 трлн.
Перспективы Газпрома пока туманны. У компании огромная CAPEX-программа, долговая нагрузка растет. А прогресс “Силы Сибири — 2” не такой активный, как хотелось бы Газпрому, в основном — из-за планов Китая по диверсификации импортных потоков газа.
Больших дивидендов от Газпрома в этом году ждать не стоит. Вероятно, дивдоходность будет меньше 10%. Если вообще будут выплаты.
🎗 Ozon и Wildberries в мировых топах
Российские онлайн-магазины впервые вошли в десятку маркетплейсов мира по числу посещений.
Когда Ozon начнет генерировать прибыль — сказать сложно, однако компания впечатляет своими темпами роста. Поэтому держать акции Ozon в своем портфеле — не худшая ставка на дальнейший переход потребителей в онлайн.
#РБК
@marketpowercomics
🛒 М.Видео: долг допэмиссией красен
Компания М.Видео вчера внезапно объявила, что на сегодняшнем совете директоров будет обсуждаться допэмиссия акций
М.Видео (MVID)
МСар = ₽34 млрд
Р/Е = n/a
Бумаги ретейлера на вечерней торговой сессии рухнули на 10%, сегодня — продолжают снижаться.
🔹Это FPO или SPO?
Формулировка "увеличение уставного капитала путём размещения дополнительных обыкновенных акций" подразумевает, что это самая настоящая "допка", она же FPO — cash in. То есть компания "размоет" доли всех нынешних инвесторов и привлечет деньги на свои нужды. Никто из крупных акционеров не "обкэшится".
👉 Чем "допка" отличается от SPO?
🔹Кому может быть продана допэмиссия?
Финансовое состояние М.Видео сейчас оставляет желать лучшего (₽5 млрд убытка, ₽67,8 млрд чистого долга за 2023 год). В такой ситуации продажа "допки" в рынок не выглядит обнадеживающе. Поэтому есть вероятность, что новые акции будут выкуплены материнскими структурами, связанными с Саидом Гуцериевым. То есть — ЭсЭфАй.
🔹Куда могут пойти деньги?
Компания обнародовала слишком мало информации. Известно лишь, что проведение "допки" сегодня будет обсуждаться. Ни объемов, ни целей.
Однако тот факт, что сейчас у М.Видео около ₽115 млрд долга и факторинга, наводит на кое-какие мысли. По нашим примерным подсчетам, проценты составят около ₽20 млрд при прогнозной прибыли до амортизации, процентов и налогов в ₽25 млрд. То есть 80% EBITDA компании уйдет только на проценты. А САРЕХ компании при этом — не менее ₽5 млрд. То есть М.Видео нечем гасить долг.
Напрашивается предположение, что деньги от допэмиссии пойдут именно на погашение долга.
🔹Что будет с облигациями М.Видео
Сейчас облигации компании торгуются с доходностью 19,4-21,4% в зависимости от срока погашения. Если наше предположение о распределении средств от потенциальной "допки" оправдаются, то облигации могут вырасти в цене.
🔹А что с акциями MVID?
По мультипликатору EV/EBITDA компания сейчас стоит недешево: порядка 5х. И это учитывая все текущие проблемы. "Допка" на мультипликатор не повлияет: увеличит капитал, но снизит чистый долг.
Убыток компании за прошлый год — около ₽5 млрд. При ставке привлечения = 19% (КС+3%) допэмиссия на ₽5 млрд (цифра гипотетическая!) снизит процентные расходы компании почти на ₽1 млрд, что положительно скажется на прибыли.
Но если даже компания и покажет прибыль по итогам этого года, по мультипликатору P/E М.Видео все равно будет дорогой: не менее 10х.
@marketpowercomics
Компания М.Видео вчера внезапно объявила, что на сегодняшнем совете директоров будет обсуждаться допэмиссия акций
М.Видео (MVID)
МСар = ₽34 млрд
Р/Е = n/a
Бумаги ретейлера на вечерней торговой сессии рухнули на 10%, сегодня — продолжают снижаться.
🔹Это FPO или SPO?
Формулировка "увеличение уставного капитала путём размещения дополнительных обыкновенных акций" подразумевает, что это самая настоящая "допка", она же FPO — cash in. То есть компания "размоет" доли всех нынешних инвесторов и привлечет деньги на свои нужды. Никто из крупных акционеров не "обкэшится".
👉 Чем "допка" отличается от SPO?
🔹Кому может быть продана допэмиссия?
Финансовое состояние М.Видео сейчас оставляет желать лучшего (₽5 млрд убытка, ₽67,8 млрд чистого долга за 2023 год). В такой ситуации продажа "допки" в рынок не выглядит обнадеживающе. Поэтому есть вероятность, что новые акции будут выкуплены материнскими структурами, связанными с Саидом Гуцериевым. То есть — ЭсЭфАй.
🔹Куда могут пойти деньги?
Компания обнародовала слишком мало информации. Известно лишь, что проведение "допки" сегодня будет обсуждаться. Ни объемов, ни целей.
Однако тот факт, что сейчас у М.Видео около ₽115 млрд долга и факторинга, наводит на кое-какие мысли. По нашим примерным подсчетам, проценты составят около ₽20 млрд при прогнозной прибыли до амортизации, процентов и налогов в ₽25 млрд. То есть 80% EBITDA компании уйдет только на проценты. А САРЕХ компании при этом — не менее ₽5 млрд. То есть М.Видео нечем гасить долг.
Напрашивается предположение, что деньги от допэмиссии пойдут именно на погашение долга.
🔹Что будет с облигациями М.Видео
Сейчас облигации компании торгуются с доходностью 19,4-21,4% в зависимости от срока погашения. Если наше предположение о распределении средств от потенциальной "допки" оправдаются, то облигации могут вырасти в цене.
🔹А что с акциями MVID?
По мультипликатору EV/EBITDA компания сейчас стоит недешево: порядка 5х. И это учитывая все текущие проблемы. "Допка" на мультипликатор не повлияет: увеличит капитал, но снизит чистый долг.
Убыток компании за прошлый год — около ₽5 млрд. При ставке привлечения = 19% (КС+3%) допэмиссия на ₽5 млрд (цифра гипотетическая!) снизит процентные расходы компании почти на ₽1 млрд, что положительно скажется на прибыли.
Но если даже компания и покажет прибыль по итогам этого года, по мультипликатору P/E М.Видео все равно будет дорогой: не менее 10х.
@marketpowercomics
Рынок после закрытия
- Мосбиржа: 3427 пунктов (-0,3%);
- РТС: 1187 пунктов (-0,1%).
📌Главное к этому часу
🔹Совет директоров Транснефти в ближайшее время рассмотрит рекомендации по дивидендам. Глава компании Николай Токарев заявил, что выплаты будут "неплохие". Кроме того, предприятие обсуждает вопрос о переходе на выплату дивидендов дважды в год.
- Бумаги компании после этих новостей завершили торги ростом на 3%.
👉Разбираем отчет компании за прошлый год
🔹Возможность увеличения добычи нефти в рамках ОПЕК+ пока анализируется, заявил вице-премьер РФ Александр Новак. Он добавил, что текущие цены на нефть отражают ситуацию на рынке.
👉Читайте наш инвестликбез по ситуации с нефтью в РФ
🔹Внутренний рынок бензина уже перенасыщен, в ближайшее время правительство рассмотрит возможность отмены запрета на его экспорт, сообщил вице-премьер РФ Александр Новак.
🔹Суммарный объем вложений физлиц на Мосбирже в апреле стал максимальным в этом году, составив ₽94,7 млрд. Доля физлиц в объеме торгов акциями составила 76,6%, облигациями — 31,4%, на спот-рынке валюты – 12,2%, на срочном рынке – 64,8%.
🔹МТС Банк 27 мая планирует опубликовать отчет по МСФО за 1 квартал.
👉Как банк стартовал на бирже?
🔹Еще три компании отчитались по РСБУ за 1 квартал:
- Новабев: выручка — ₽18 млрд (без изменений), чистая прибыль — ₽33,7 млрд (+132%);
- Globaltruck: выручка — ₽1,1 млрд (-93%), чистая прибыль — ₽24 млрд (против убытка в ₽1,6 млрд за 1кв23);
- Россети Ленэнерго: выручка — ₽33 млрд (+18%), чистая прибыль — ₽10 млрд (+30%).
#дайджест
@marketpowercomics
- Мосбиржа: 3427 пунктов (-0,3%);
- РТС: 1187 пунктов (-0,1%).
📌Главное к этому часу
🔹Совет директоров Транснефти в ближайшее время рассмотрит рекомендации по дивидендам. Глава компании Николай Токарев заявил, что выплаты будут "неплохие". Кроме того, предприятие обсуждает вопрос о переходе на выплату дивидендов дважды в год.
- Бумаги компании после этих новостей завершили торги ростом на 3%.
👉Разбираем отчет компании за прошлый год
🔹Возможность увеличения добычи нефти в рамках ОПЕК+ пока анализируется, заявил вице-премьер РФ Александр Новак. Он добавил, что текущие цены на нефть отражают ситуацию на рынке.
👉Читайте наш инвестликбез по ситуации с нефтью в РФ
🔹Внутренний рынок бензина уже перенасыщен, в ближайшее время правительство рассмотрит возможность отмены запрета на его экспорт, сообщил вице-премьер РФ Александр Новак.
🔹Суммарный объем вложений физлиц на Мосбирже в апреле стал максимальным в этом году, составив ₽94,7 млрд. Доля физлиц в объеме торгов акциями составила 76,6%, облигациями — 31,4%, на спот-рынке валюты – 12,2%, на срочном рынке – 64,8%.
🔹МТС Банк 27 мая планирует опубликовать отчет по МСФО за 1 квартал.
👉Как банк стартовал на бирже?
🔹Еще три компании отчитались по РСБУ за 1 квартал:
- Новабев: выручка — ₽18 млрд (без изменений), чистая прибыль — ₽33,7 млрд (+132%);
- Globaltruck: выручка — ₽1,1 млрд (-93%), чистая прибыль — ₽24 млрд (против убытка в ₽1,6 млрд за 1кв23);
- Россети Ленэнерго: выручка — ₽33 млрд (+18%), чистая прибыль — ₽10 млрд (+30%).
#дайджест
@marketpowercomics
Сегодня — день рождения легендарного напитка: первая порция Coca-Cola была продана 8 мая 1886 года.
Сам напиток, как и акции компании (KO), российских инвесторов мало интересуют. Однако все мы знаем, что одно из важнейших конкурентных преимуществ для любой компании — сильный бренд. И в этом компании Coca-Cola нет равных!
Правда, главный конкурент Coca-Cola — компания Pepsi — постоянно пытается оспорить это достижение. И противостояние этих двух компаний — идеальный пример построения разных брендов на одном и том же продукте.
👉Большой текст по этой ссылке
#инвестликбез
@marketpowercomics
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Telegraph
Coca-Cola vs Pepsi. Битва брендов
Сегодня день рождения легендарной Coca-Cola: первая порция напитка была продана в аптеке города Атланта, штат Джорджия, 8 мая 1886 года. Достижения Колы можно перечислять бесконечно. Но 130-летняя история компании была бы не такой увлекательной, если бы не…
Рынки сегодня
🔷Страны ЕС намерены согласовать 14-й пакет санкций в отношении РФ до июля, пишет порта EUobserver. В него войдут ограничения на еще 52 компании, которых подозревают в поставках запрещенной продукции в РФ. Кроме того, ожидается ограничение на импорт СПГ, но не его полный запрет.
👉К чему могут привести санкции на СПГ?
🔹Фосагро в 2023 году увеличил поставки удобрений в страны Латинской Америки в 1,5 раза, до 3,2 млн тонн, сообщили Ведомости. Этот регион стал для компании самым крупным экспортным рынком, на него пришлось 37% от всего объема поставок за рубеж.
👉Как дела у Фосагро?
🔹Минфин на следующей неделе обсудит предложения по изменению налоговой системы.
🔹Минэкономики предлагает еще раз продлить срок упрощенной регистрации компаний в специальных административных районах (САР), теперь — до конца 2025 года.
👉Что там с переездом Х5?
🔹Ошибка в курсе валют — не повод для списания банком дохода со счета клиента, постановил Верховный суд. Прецедентное решение было вынесено в деле Тинькофф с гражданином, который заработал €68,8 тыс. на валютно-обменных операциях весной 2022 года на фоне колебаний курса рубля.
#дайджест
@marketpowercomics
🔷Страны ЕС намерены согласовать 14-й пакет санкций в отношении РФ до июля, пишет порта EUobserver. В него войдут ограничения на еще 52 компании, которых подозревают в поставках запрещенной продукции в РФ. Кроме того, ожидается ограничение на импорт СПГ, но не его полный запрет.
👉К чему могут привести санкции на СПГ?
🔹Фосагро в 2023 году увеличил поставки удобрений в страны Латинской Америки в 1,5 раза, до 3,2 млн тонн, сообщили Ведомости. Этот регион стал для компании самым крупным экспортным рынком, на него пришлось 37% от всего объема поставок за рубеж.
👉Как дела у Фосагро?
🔹Минфин на следующей неделе обсудит предложения по изменению налоговой системы.
🔹Минэкономики предлагает еще раз продлить срок упрощенной регистрации компаний в специальных административных районах (САР), теперь — до конца 2025 года.
👉Что там с переездом Х5?
🔹Ошибка в курсе валют — не повод для списания банком дохода со счета клиента, постановил Верховный суд. Прецедентное решение было вынесено в деле Тинькофф с гражданином, который заработал €68,8 тыс. на валютно-обменных операциях весной 2022 года на фоне колебаний курса рубля.
#дайджест
@marketpowercomics
🎊 Распаковка РЖД
Наша рубрика "Распаковка" — это НЕ РЕКОМЕНДАЦИИ, а разбор конкурентных преимуществ и рисков. Выводы делаете вы сами!
Ваш поезд прибыл на станцию "Распаковка от Market Power"! Билеты проверять не будем, а вместо этого расскажем о преимуществах и рисках РЖД.
Да, компания непубличная и полностью принадлежит государству, но на Мосбирже торгуются ее облигации. Подробнее смотрите в видео.
👉 Еще одна распаковка
@marketpowercomics
Наша рубрика "Распаковка" — это НЕ РЕКОМЕНДАЦИИ, а разбор конкурентных преимуществ и рисков. Выводы делаете вы сами!
Ваш поезд прибыл на станцию "Распаковка от Market Power"! Билеты проверять не будем, а вместо этого расскажем о преимуществах и рисках РЖД.
Да, компания непубличная и полностью принадлежит государству, но на Мосбирже торгуются ее облигации. Подробнее смотрите в видео.
👉 Еще одна распаковка
@marketpowercomics
YouTube
РЖД I Монополия на железные дороги в России I Путешествия на поездах и перевозка грузов
Российские железные дороги — монопольный оператор железных дорог в России. Компания, которая знакома каждому, кто хоть раз путешествовал на поездах. РЖД — непубличная компания, которая полностью принадлежит государству, но на Мосбирже торгуются ее облигации.…
📺 Market Power на РБК: что происходит на рынке удобрений?
Наш аналитик Илья Иванов в программе “Рынки” рассказал, как дела у Акрона и Фосагро
🤔 Почему акции удобренцев падают?
С начала этого года акции Акрон просели на 10%, Фосагро — на 0,5%. Связано это с тем, что рынок все еще оценивает их по котировкам 2022 года, но сейчас цены на удобрения снижаются.
У европейских производителей появилась возможность наращивать объем производства благодаря падению цен на газ. Рынок удобрений становится более насыщенным, поэтому падение акций закономерно.
🌐 Мировая тенденция
Падение акций удобренцев — не только российская история.
Американская Mosaic Company тоже с начала года потеряла 20%. Дело в том, что в 2022 году на мировом рынке удобрений был шок. DAP MAP (вид фосфорных удобрений) стоил больше $1 тысячи за тонну. Сейчас цены возвращаются на докризисный уровень, но переоценка коснется всех игроков.
️✈️ ФосАгро в Латинской Америке
Латинская Америка стала крупнейшим экспортным рынком для Фосагро, пишут Ведомости. Есть три фактора, которые способствовали этому:
- Латинская Америка является дружественной юрисдикцией;
- есть логистические мощности для переброски компании;
- долгосрочный фактор: с/х отрасль в Латинской Америке развивается, происходит переход от органических к минеральным удобрениям, которые более эффективны.
📉 Перспективы российских удобренцев
Государство планирует продлить заморозку цен на удобрения на внутреннем рынке. Максимальная стоимость удобрений останется на уровне 2022 года до ноября. Однако исторически цены на удобрения и так не сильно росли. Поэтому в общем финансовом результате это не станет существенным фактором. Но позитив в отрасли, конечно, создается.
Игрокам на рынке не особо интересна эта отрасль, потому что и Акрон, и Фосагро стоят очень дорого. К тому же взрывного роста цен на удобрения, как в 2022 году, не предвидится.
💰 Ждать дивиденды?
Смотреть на отрасль удобрений как на дивидендную историю в этом году не стоит. Доходность того же Акрона — чуть выше 2%, что не существенно при таком P/E. В 2024 году перспектив для взрывного роста дивидендных выплат тоже нет. Финансовый результат компании, скорее всего, будет несколько лучше, чем в 2023 году, либо на уровне.
❓Что делать инвесторам?
Следить за новостями.
На цены на удобрения влияют очень много факторов. Если мы возьмем, например, азотные удобрения — здесь важны цены на газ.
В общем, в 2024 году удобрения могут немного подорожать относительно конца 2023 года. Это объясняется тем, что страны, которые с 2020-го по 2022-й год снижали уровень запасов удобрений из-за высоких цен, истощили свои запасы.
#РБК
@marketpowercomics
Наш аналитик Илья Иванов в программе “Рынки” рассказал, как дела у Акрона и Фосагро
🤔 Почему акции удобренцев падают?
С начала этого года акции Акрон просели на 10%, Фосагро — на 0,5%. Связано это с тем, что рынок все еще оценивает их по котировкам 2022 года, но сейчас цены на удобрения снижаются.
У европейских производителей появилась возможность наращивать объем производства благодаря падению цен на газ. Рынок удобрений становится более насыщенным, поэтому падение акций закономерно.
🌐 Мировая тенденция
Падение акций удобренцев — не только российская история.
Американская Mosaic Company тоже с начала года потеряла 20%. Дело в том, что в 2022 году на мировом рынке удобрений был шок. DAP MAP (вид фосфорных удобрений) стоил больше $1 тысячи за тонну. Сейчас цены возвращаются на докризисный уровень, но переоценка коснется всех игроков.
️✈️ ФосАгро в Латинской Америке
Латинская Америка стала крупнейшим экспортным рынком для Фосагро, пишут Ведомости. Есть три фактора, которые способствовали этому:
- Латинская Америка является дружественной юрисдикцией;
- есть логистические мощности для переброски компании;
- долгосрочный фактор: с/х отрасль в Латинской Америке развивается, происходит переход от органических к минеральным удобрениям, которые более эффективны.
📉 Перспективы российских удобренцев
Государство планирует продлить заморозку цен на удобрения на внутреннем рынке. Максимальная стоимость удобрений останется на уровне 2022 года до ноября. Однако исторически цены на удобрения и так не сильно росли. Поэтому в общем финансовом результате это не станет существенным фактором. Но позитив в отрасли, конечно, создается.
Игрокам на рынке не особо интересна эта отрасль, потому что и Акрон, и Фосагро стоят очень дорого. К тому же взрывного роста цен на удобрения, как в 2022 году, не предвидится.
💰 Ждать дивиденды?
Смотреть на отрасль удобрений как на дивидендную историю в этом году не стоит. Доходность того же Акрона — чуть выше 2%, что не существенно при таком P/E. В 2024 году перспектив для взрывного роста дивидендных выплат тоже нет. Финансовый результат компании, скорее всего, будет несколько лучше, чем в 2023 году, либо на уровне.
❓Что делать инвесторам?
Следить за новостями.
На цены на удобрения влияют очень много факторов. Если мы возьмем, например, азотные удобрения — здесь важны цены на газ.
В общем, в 2024 году удобрения могут немного подорожать относительно конца 2023 года. Это объясняется тем, что страны, которые с 2020-го по 2022-й год снижали уровень запасов удобрений из-за высоких цен, истощили свои запасы.
#РБК
@marketpowercomics
Видео РБК
РЫНКИ: Выпуск за 8 мая 2024. Смотреть онлайн
Программа РЫНКИ на РБК. Смотреть выпуск за 8 мая 2024. РЫНКИ. Сейчас. Выпуск за 11:37, 08.05.2024 - подробности в передаче РЫНКИ онлайн на РБК-ТВ.
💥Популярные новички
Мосбиржа представила топ самых популярных акций компаний, которые недавно вышли на IPO
Мы считаем, что место в портфеле во многом зависит от объема размещения. Комментировать успехи и неудачи всех эмитентов мы сегодня не будем, обратим внимание лишь на тройку лидеров.
1️⃣ Совкомбанк (17,3%)
Кто бы сомневался
Акции показали сильную динамику с размещения благодаря изначальной недооценке и позитивным новостям о покупке Хоум банка.
Совкомбанк исторически показывает одну из самых высоких рентабельностей капитала в банковском секторе. С учетом небольшого размера вполне может продолжить рост капитала и, как следствие, акций, поэтому долгосрочно мы позитивно смотрим на акции данной компании.
2️⃣ Астра (16,1%)
Лучший IT-разработчик
Астра является одной из самых быстрорастущих компаний на Мосбирже с точки зрения роста выручки. Это не могло не привлечь инвесторов, ожидающих вместе с этим аналогичный рост акций.
При этом большие перспективы во многом уже заложены в цену бумаг компании, поэтому наш взгляд осторожно позитивный.
3️⃣ Европлан (13,3%)
Лизинг, который смог
Крупнейшая независимая лизинговая компания с устойчиво высокой рентабельностью капитала и привлекательными темпами роста.
Кроме того, Европлан недавно хорошо отчитался за 1 квартал этого года по операционным показателям и РСБУ. Позитивно смотрим на акции компании.
🚀IPO будет больше?
Да, рынок вошел во вкус.
Мы считаем, что это только начало. Компании видят успех последних IPO, и это подстегивает выходить на биржу следом.
@marketpowercomics
Мосбиржа представила топ самых популярных акций компаний, которые недавно вышли на IPO
Мы считаем, что место в портфеле во многом зависит от объема размещения. Комментировать успехи и неудачи всех эмитентов мы сегодня не будем, обратим внимание лишь на тройку лидеров.
1️⃣ Совкомбанк (17,3%)
Кто бы сомневался
Акции показали сильную динамику с размещения благодаря изначальной недооценке и позитивным новостям о покупке Хоум банка.
Совкомбанк исторически показывает одну из самых высоких рентабельностей капитала в банковском секторе. С учетом небольшого размера вполне может продолжить рост капитала и, как следствие, акций, поэтому долгосрочно мы позитивно смотрим на акции данной компании.
2️⃣ Астра (16,1%)
Лучший IT-разработчик
Астра является одной из самых быстрорастущих компаний на Мосбирже с точки зрения роста выручки. Это не могло не привлечь инвесторов, ожидающих вместе с этим аналогичный рост акций.
При этом большие перспективы во многом уже заложены в цену бумаг компании, поэтому наш взгляд осторожно позитивный.
3️⃣ Европлан (13,3%)
Лизинг, который смог
Крупнейшая независимая лизинговая компания с устойчиво высокой рентабельностью капитала и привлекательными темпами роста.
Кроме того, Европлан недавно хорошо отчитался за 1 квартал этого года по операционным показателям и РСБУ. Позитивно смотрим на акции компании.
🚀IPO будет больше?
Да, рынок вошел во вкус.
Мы считаем, что это только начало. Компании видят успех последних IPO, и это подстегивает выходить на биржу следом.
@marketpowercomics
Рынок после закрытия
- Мосбиржа: 3432 пунктов (+0,1%);
- РТС: 1176 пунктов (-0,7%).
📌Главное к этому часу
🔹Акционеры Тинькофф одобрили допэмиссию для покупки Росбанка. Размещение пройдет по закрытой подписке. Кроме того, ТКС Холдинг планирует представить новую стратегию развития с учетом интеграции Росбанка в группу.
👉Подробнее про историю слияния читайте тут
🔹СД Самолета рекомендовал не выплачивать дивиденды за 2023 год. Собрание акционеров пройдет 13 июня. Стоит отметить, что еще в марте компания заявляла о ₽5 млрд в бюджете, которые планировалось направить на дивиденды. Инвесторам такое не очень понравилось, бумаги в моменте падали на 3%.
👉Разбираем отчет компании
🔹Акционеры Х5 тоже решили не выплачивать дивиденды за 2023 год.
👉И неудивительно — компания сейчас как раз в процессе переезда
🔹Тем временем по дивидендам определились и некоторые "дочки" Россетей. СД Россетей Центр и Приволжье рекомендовал выплатить ₽0,038 на акцию (дивотсечка — 28 июня), а СД Россетей Северный Кавказ, ожидаемо, рекомендовал не платить ничего.
👉Смотрите нашу распаковку всей отрасли российских электросетей
📌 Читайте также
🔸М.Видео задумался о допэмиссии. Что это значит?
🔸Самые популярные новички на Мосбирже
🔸Инвестликбез: битва брендов
🔸Подборка лучших облигаций
#дайджест
@marketpowercomics
- Мосбиржа: 3432 пунктов (+0,1%);
- РТС: 1176 пунктов (-0,7%).
📌Главное к этому часу
🔹Акционеры Тинькофф одобрили допэмиссию для покупки Росбанка. Размещение пройдет по закрытой подписке. Кроме того, ТКС Холдинг планирует представить новую стратегию развития с учетом интеграции Росбанка в группу.
👉Подробнее про историю слияния читайте тут
🔹СД Самолета рекомендовал не выплачивать дивиденды за 2023 год. Собрание акционеров пройдет 13 июня. Стоит отметить, что еще в марте компания заявляла о ₽5 млрд в бюджете, которые планировалось направить на дивиденды. Инвесторам такое не очень понравилось, бумаги в моменте падали на 3%.
👉Разбираем отчет компании
🔹Акционеры Х5 тоже решили не выплачивать дивиденды за 2023 год.
👉И неудивительно — компания сейчас как раз в процессе переезда
🔹Тем временем по дивидендам определились и некоторые "дочки" Россетей. СД Россетей Центр и Приволжье рекомендовал выплатить ₽0,038 на акцию (дивотсечка — 28 июня), а СД Россетей Северный Кавказ, ожидаемо, рекомендовал не платить ничего.
👉Смотрите нашу распаковку всей отрасли российских электросетей
📌 Читайте также
🔸М.Видео задумался о допэмиссии. Что это значит?
🔸Самые популярные новички на Мосбирже
🔸Инвестликбез: битва брендов
🔸Подборка лучших облигаций
#дайджест
@marketpowercomics