Рынок после закрытия
- Мосбиржа: 3439 пунктов (+0,7%);
- РТС: 1159 пунктов (+0,1%).
📌Главное к этому часу
🔹Пик инфляции пройден, заявила глава ЦБ РФ Эльвира Набиуллина. По ее словам, регулятор начнет снижать ключевую ставку, когда убедится, что инфляционные ожидания пришли в норму.
👉Наш прогноз по инфляции
🔹Арбитражный суд Москвы поддержал иск Банка России о принудительной ликвидации Киви-банка.
👉Подробнее про эту историю читайте здесь
🔹Segezha погасила облигации 002Р-07R.
🚀Однако не стоит радоваться: это только часть бондов, которые компании необходимо погасить, впереди еще много, и не факт, что ей это удастся сделать
👉Подробнее про проблемы компании
🔹Общая выручка Henderson в марте 2024 года выросла до ₽1,4 млрд (+36% г/г).
👉Как мы смотрим на компанию?
🔹Акционеры Positive утвердили первую часть дивидендов за 2023 год в размере ₽47,3 на акцию.
👉А вчера компания провела День инвестора
🔹Совет директоров Росбанка рекомендовал дивиденды в размере ₽2,9 на акцию.
👉Напомним про слияние банка с Тинькофф
🔹Совет директоров Мосгорломбарда 18 апреля рассмотрит вопрос о выплате дивидендов.
👉Наше мнение по МГКЛ
#дайджест
@marketpowercomics
- Мосбиржа: 3439 пунктов (+0,7%);
- РТС: 1159 пунктов (+0,1%).
📌Главное к этому часу
🔹Пик инфляции пройден, заявила глава ЦБ РФ Эльвира Набиуллина. По ее словам, регулятор начнет снижать ключевую ставку, когда убедится, что инфляционные ожидания пришли в норму.
👉Наш прогноз по инфляции
🔹Арбитражный суд Москвы поддержал иск Банка России о принудительной ликвидации Киви-банка.
👉Подробнее про эту историю читайте здесь
🔹Segezha погасила облигации 002Р-07R.
🚀Однако не стоит радоваться: это только часть бондов, которые компании необходимо погасить, впереди еще много, и не факт, что ей это удастся сделать
👉Подробнее про проблемы компании
🔹Общая выручка Henderson в марте 2024 года выросла до ₽1,4 млрд (+36% г/г).
👉Как мы смотрим на компанию?
🔹Акционеры Positive утвердили первую часть дивидендов за 2023 год в размере ₽47,3 на акцию.
👉А вчера компания провела День инвестора
🔹Совет директоров Росбанка рекомендовал дивиденды в размере ₽2,9 на акцию.
👉Напомним про слияние банка с Тинькофф
🔹Совет директоров Мосгорломбарда 18 апреля рассмотрит вопрос о выплате дивидендов.
👉Наше мнение по МГКЛ
#дайджест
@marketpowercomics
Рынки сегодня
🔷ЦБ запретил замещать евробонды, которые ранее принадлежали "недружественным" лицам. Регулятор таким образом хочет оценить объем бумаг, выкупленных у нерезидентов, пишут Ведомости.
👉Смотрите нашу еженедельную подборку облигаций
🔹Экспортные цены на российский уголь снизились до минимума почти за 3 года. Это, в свою очередь, может привести к падению объемов вывоза топлива на 10-15%, узнали Ведомости.
👉Как дела у Распадской?
🔹Яндекс Маркет начал выпускать городские велосипеды в Китае под своим брендом.
👉Что будет с IT-гигантом после реструктуризации?
🔹Владельцы ХКФ банка могут получить 5,4% в капитале Совкомбанка.
👉Подробнее про эту сделку читайте тут
#дайджест
@marketpowercomics
🔷ЦБ запретил замещать евробонды, которые ранее принадлежали "недружественным" лицам. Регулятор таким образом хочет оценить объем бумаг, выкупленных у нерезидентов, пишут Ведомости.
👉Смотрите нашу еженедельную подборку облигаций
🔹Экспортные цены на российский уголь снизились до минимума почти за 3 года. Это, в свою очередь, может привести к падению объемов вывоза топлива на 10-15%, узнали Ведомости.
👉Как дела у Распадской?
🔹Яндекс Маркет начал выпускать городские велосипеды в Китае под своим брендом.
👉Что будет с IT-гигантом после реструктуризации?
🔹Владельцы ХКФ банка могут получить 5,4% в капитале Совкомбанка.
👉Подробнее про эту сделку читайте тут
#дайджест
@marketpowercomics
💵Дивидендная таблица
Собрали для вас основные компании, которые будут платить дивиденды в ближайшее время или же планируют это сделать
Помните, что рекомендация совета директоров не гарантирует выплату — ее могут не одобрить на собрании акционеров. Такое уже случалось.
А еще напоминаем, что сейчас на Мосбирже действует режим торгов Т+1. То есть для получения дивидендов вам необходимо купить акцию как минимум за один рабочий день до закрытия реестра.
🤖Если вдруг вы не знаете какие-то из этих компаний — смело спрашивайте нашего Эй-бота, он расскажет вам про каждую!
*Доходность указана на момент создания таблички.
@marketpowercomics
Собрали для вас основные компании, которые будут платить дивиденды в ближайшее время или же планируют это сделать
Помните, что рекомендация совета директоров не гарантирует выплату — ее могут не одобрить на собрании акционеров. Такое уже случалось.
А еще напоминаем, что сейчас на Мосбирже действует режим торгов Т+1. То есть для получения дивидендов вам необходимо купить акцию как минимум за один рабочий день до закрытия реестра.
🤖Если вдруг вы не знаете какие-то из этих компаний — смело спрашивайте нашего Эй-бота, он расскажет вам про каждую!
*Доходность указана на момент создания таблички.
@marketpowercomics
Рынок после закрытия
- Мосбиржа: 3439 пунктов (без изменений);
- РТС: 1162 пункта (+0,3%).
📌Главное к этому часу
🔹Покупки валюты на внутреннем рынке под сделки выхода нерезидентов из российских активов укладываются в установленный властями лимит, менять его необходимости нет, заявил министр финансов РФ Антон Силуанов.
🔹Финансовые показатели ВТБ в 1 квартале 2024 года не уступают прошлогодним, сообщил глава банка Андрей Костин.
👉Подробно разбираем отчет банка
🔹Новатэк увеличил добычу газа в 1 квартале до 21,1 млрд кубометров (+1%), продажи упали до 21,5 млрд кубометров (-4%).
👉Какие проблемы у компании?
🔹Вариант приватизации госкорпорации ДОМ.РФ через IPO является реалистичным, считает глава Минфина РФ Антон Силуанов.
🔹ОПЕК сохранил прогноз по росту спроса на нефть в мире в 2024 году и 2025 году на уровне 2,2 млн б/с и 1,8 млн б/с соответственно.
👉Как дела у Лукойла?
🔹Собрание акционеров Газпрома пройдет 28 июня заочно.
🔹Fesco запустила регулярные перевозки сборных грузов из Вьетнама в Россию через Владивосток.
👉Какие перспективы у компании?
#дайджест
@marketpowercomics
- Мосбиржа: 3439 пунктов (без изменений);
- РТС: 1162 пункта (+0,3%).
📌Главное к этому часу
🔹Покупки валюты на внутреннем рынке под сделки выхода нерезидентов из российских активов укладываются в установленный властями лимит, менять его необходимости нет, заявил министр финансов РФ Антон Силуанов.
🔹Финансовые показатели ВТБ в 1 квартале 2024 года не уступают прошлогодним, сообщил глава банка Андрей Костин.
👉Подробно разбираем отчет банка
🔹Новатэк увеличил добычу газа в 1 квартале до 21,1 млрд кубометров (+1%), продажи упали до 21,5 млрд кубометров (-4%).
👉Какие проблемы у компании?
🔹Вариант приватизации госкорпорации ДОМ.РФ через IPO является реалистичным, считает глава Минфина РФ Антон Силуанов.
🔹ОПЕК сохранил прогноз по росту спроса на нефть в мире в 2024 году и 2025 году на уровне 2,2 млн б/с и 1,8 млн б/с соответственно.
👉Как дела у Лукойла?
🔹Собрание акционеров Газпрома пройдет 28 июня заочно.
🔹Fesco запустила регулярные перевозки сборных грузов из Вьетнама в Россию через Владивосток.
👉Какие перспективы у компании?
#дайджест
@marketpowercomics
Рынки сегодня
🔷МТС-Банк официально объявил о проведении IPO. Акции будут предложены в рамках допэмиссии. По итогам размещения МТС сохранит мажоритарную долю в капитале банка.
🔹Астра подтверждает планы SPO, но исключительно путем дополнительной продажи капитала. Допэмиссий не планируется.
👉Читайте наш разбор отчета компании
🔹МФК Займер провела IPO по нижней границе ценового диапазона — ₽235 за акцию. Капитализация составляет ₽23,5 млрд. Ожидается, что торги начнутся сегодня, тикер — ZAYM.
👉Смотрите наш эфир с компанией
🔹X5 в 2024 году рассчитывает на двузначный рост выручки.
👉Разбираем "переезд" компании
🔹Дефицит бюджета РФ резко сократился, пишут Известия. Снижение объясняют ростом экономики и налоговой базы, но уверенно проводить тренд пока рано.
#дайджест
@marketpowercomics
🔷МТС-Банк официально объявил о проведении IPO. Акции будут предложены в рамках допэмиссии. По итогам размещения МТС сохранит мажоритарную долю в капитале банка.
🔹Астра подтверждает планы SPO, но исключительно путем дополнительной продажи капитала. Допэмиссий не планируется.
👉Читайте наш разбор отчета компании
🔹МФК Займер провела IPO по нижней границе ценового диапазона — ₽235 за акцию. Капитализация составляет ₽23,5 млрд. Ожидается, что торги начнутся сегодня, тикер — ZAYM.
👉Смотрите наш эфир с компанией
🔹X5 в 2024 году рассчитывает на двузначный рост выручки.
👉Разбираем "переезд" компании
🔹Дефицит бюджета РФ резко сократился, пишут Известия. Снижение объясняют ростом экономики и налоговой базы, но уверенно проводить тренд пока рано.
#дайджест
@marketpowercomics
❗️Займер стартовал
Мосбиржа официально начала торги акциями микрофинансовой компании
Займер (ZAYM)
МСар = ₽23,5 млрд
Р/Е = 4
Р/В = 2
📈📉Котировки под тикером ZAYM в первые 30 минут торгов почти не изменились, сейчас они торгуются по ₽234,9 за акцию.
🔢 IPO Займера в цифрах
• Около 60 тыс. заявок;
• примерно поровну поделены доли институционалов и физиков;
• 14% — средняя аллокация розничным инвесторам;
• ₽235 за акцию — цена на IPO;
• ₽3,5 млрд привлекла компания;
• ₽23,5 млрд составила капитализация.
@marketpowercomics
Мосбиржа официально начала торги акциями микрофинансовой компании
Займер (ZAYM)
МСар = ₽23,5 млрд
Р/Е = 4
Р/В = 2
📈📉Котировки под тикером ZAYM в первые 30 минут торгов почти не изменились, сейчас они торгуются по ₽234,9 за акцию.
🔢 IPO Займера в цифрах
• Около 60 тыс. заявок;
• примерно поровну поделены доли институционалов и физиков;
• 14% — средняя аллокация розничным инвесторам;
• ₽235 за акцию — цена на IPO;
• ₽3,5 млрд привлекла компания;
• ₽23,5 млрд составила капитализация.
@marketpowercomics
🥚🏦МТС-банк выйдет на IPO
"Дочка" оператора связи официально объявила о размещении на Мосбирже. Разбираемся, насколько интересна эта компания и стоит ли участвовать в IPO
🔹Что известно сейчас?
Конкретных параметров сделки пока нет. Однако ясно, что акции будут предложены в рамках допэмиссии.
Привлеченные средства будут направлены на реализацию стратегии роста и дальнейшее масштабирование бизнеса банка.
По итогам размещения МТС сохранит мажоритарную долю в капитале банка, не планирует продавать принадлежащие ему акции.
📊Итоги МТС-Банка в 2023 году
- чистые процентные доходы: ₽36 млрд (+44%)
- чистые комиссионные доходы: ₽21 млрд (+50%)
- чистая прибыль: ₽12 млрд (+300%)
🚀Мнение аналитиков МР о компании
МТС-Банк входит в топ-8 банков в розничном необеспеченном кредитовании с долей рынка в 2% и в топ-25 кредитных организаций РФ по размеру активов.
Из плюсов можно выделить поддержку от основного акционера — МТС, возможность привлечения клиентов через экосистему оператора (стоимость привлечения клиентов таким образом на 60-80% дешевле) и высокую оперативную эффективность.
Минус пока что в том, что 2024 год, вероятно, будет достаточно тяжелым для банковского сектора: ЦБ планомерно ужесточает условия розничного кредитования.
❓Стоит ли участвовать в IPO?
Мы считаем, что тут все зависит от цены размещения. Это самый большой вопрос.
Если сравнивать МТС-банк со Сбером или Совкомбанком, то очевидно, что доходность на капитал у последних двух намного выше. Однако при этом МТС-банк растет намного быстрее рынка.
Если на момент выхода Р/В = 1, то инвестору как минимум стоит присмотреться к этому IPO.
@marketpowercomics
"Дочка" оператора связи официально объявила о размещении на Мосбирже. Разбираемся, насколько интересна эта компания и стоит ли участвовать в IPO
🔹Что известно сейчас?
Конкретных параметров сделки пока нет. Однако ясно, что акции будут предложены в рамках допэмиссии.
Привлеченные средства будут направлены на реализацию стратегии роста и дальнейшее масштабирование бизнеса банка.
По итогам размещения МТС сохранит мажоритарную долю в капитале банка, не планирует продавать принадлежащие ему акции.
📊Итоги МТС-Банка в 2023 году
- чистые процентные доходы: ₽36 млрд (+44%)
- чистые комиссионные доходы: ₽21 млрд (+50%)
- чистая прибыль: ₽12 млрд (+300%)
🚀Мнение аналитиков МР о компании
МТС-Банк входит в топ-8 банков в розничном необеспеченном кредитовании с долей рынка в 2% и в топ-25 кредитных организаций РФ по размеру активов.
Из плюсов можно выделить поддержку от основного акционера — МТС, возможность привлечения клиентов через экосистему оператора (стоимость привлечения клиентов таким образом на 60-80% дешевле) и высокую оперативную эффективность.
Минус пока что в том, что 2024 год, вероятно, будет достаточно тяжелым для банковского сектора: ЦБ планомерно ужесточает условия розничного кредитования.
❓Стоит ли участвовать в IPO?
Мы считаем, что тут все зависит от цены размещения. Это самый большой вопрос.
Если сравнивать МТС-банк со Сбером или Совкомбанком, то очевидно, что доходность на капитал у последних двух намного выше. Однако при этом МТС-банк растет намного быстрее рынка.
Если на момент выхода Р/В = 1, то инвестору как минимум стоит присмотреться к этому IPO.
@marketpowercomics
Рынок после закрытия
- Мосбиржа: 3456 пунктов (+0,5%);
- РТС: 1165 пунктов (+0,3%).
За всю неделю индекс Мосбиржи вырос на 1,9%.
Особенно выделяется отраслевой индекс металлов и добычи (+4,5%), где наиболее сильный рост показали акции золотодобытчиков, а также бумаги Русала — на фоне продолжавшегося роста в соответствующих металлах
📌Главное к этому часу
🔹Совет директоров Henderson рекомендовал дивиденды за 1 квартал в размере ₽30 на акцию. Дивдоходность при текущей цене составляет 4%. Отсечка — 3 июня, собрание акционеров пройдет 17 мая.
👉Какие еще компании собираются платить дивиденды?
🔹Аэрофлот в марте увеличил перевозки до 4 млн пассажиров (+21% г/г).
👉Как дела у перевозчика?
🔹Северсталь подала ходатайство о мировом соглашении с ФАС по "делу металлургов".
👉Что мы думаем о компании?
🔹Совет директоров Акрона 15 апреля решит вопрос о выплате дивидендов за 2023 год.
👉У компании не все так радужно
🔹Спрос на нефть в 1 квартале оказался ниже оценок на 100 тыс. б/с из-за теплой погоды и спада производства в развитых экономиках, следует из отчета МЭА по рынкам нефти. Прогноз роста спроса в мире в этом году понижен на 130 тыс. б/с, до 1,2 млн б/с.
📌 Читайте также
🔸Globaltrans: дождемся ли мы дивидендов?
🔸Займер: прямой эфир с компанией
🔸Лучшие облигации недели: выбор MP
🔸Ozon: когда переезд?
🔸Свежая дивидендная таблица
#дайджест
@marketpowercomics
- Мосбиржа: 3456 пунктов (+0,5%);
- РТС: 1165 пунктов (+0,3%).
За всю неделю индекс Мосбиржи вырос на 1,9%.
Особенно выделяется отраслевой индекс металлов и добычи (+4,5%), где наиболее сильный рост показали акции золотодобытчиков, а также бумаги Русала — на фоне продолжавшегося роста в соответствующих металлах
📌Главное к этому часу
🔹Совет директоров Henderson рекомендовал дивиденды за 1 квартал в размере ₽30 на акцию. Дивдоходность при текущей цене составляет 4%. Отсечка — 3 июня, собрание акционеров пройдет 17 мая.
👉Какие еще компании собираются платить дивиденды?
🔹Аэрофлот в марте увеличил перевозки до 4 млн пассажиров (+21% г/г).
👉Как дела у перевозчика?
🔹Северсталь подала ходатайство о мировом соглашении с ФАС по "делу металлургов".
👉Что мы думаем о компании?
🔹Совет директоров Акрона 15 апреля решит вопрос о выплате дивидендов за 2023 год.
👉У компании не все так радужно
🔹Спрос на нефть в 1 квартале оказался ниже оценок на 100 тыс. б/с из-за теплой погоды и спада производства в развитых экономиках, следует из отчета МЭА по рынкам нефти. Прогноз роста спроса в мире в этом году понижен на 130 тыс. б/с, до 1,2 млн б/с.
📌 Читайте также
🔸Globaltrans: дождемся ли мы дивидендов?
🔸Займер: прямой эфир с компанией
🔸Лучшие облигации недели: выбор MP
🔸Ozon: когда переезд?
🔸Свежая дивидендная таблица
#дайджест
@marketpowercomics
12 апреля — День космонавтики, с чем мы всех вас искренне поздравляем!
В честь праздника MP решил не грузить подписчиков сложными текстами, а порадовать легким развлекательным чтивом выходного дня.
Как купить участок на Луне или Марсе? Как назвать солнце из другой Галактики своим именем? Да запросто! Сегодня процветает целый рынок “космических” услуг. Выбирай — не хочу!
Но что из этого развлечение, а что — реальная инвестиция?
👉 Рассказываем в тексте по этой ссылке
#инвестликбез
@marketpowercomics
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
❓Чего ждать на этой неделе?
Календарь важных событий и отчетностей
❌15 апреля, понедельник
Важных событий не запланировано
❌16 апреля, вторник
Важных событий не запланировано
📌17 апреля, среда
🔹ЛСР проведет собрание акционеров, на повестке — вопрос о выплате дивидендов в размере ₽100 на акцию.
👉Кто еще из компаний планирует платить дивиденды?
📌18 апреля, четверг
🔹Последний день для покупки акций Positive под дивиденды в размере ₽47,3 на акцию.
👉На прошлой неделе компания провела День инвестора
❌19 апреля, пятница
Важных событий не запланировано
#календарь
@marketpowercomics
Календарь важных событий и отчетностей
❌15 апреля, понедельник
Важных событий не запланировано
❌16 апреля, вторник
Важных событий не запланировано
📌17 апреля, среда
🔹ЛСР проведет собрание акционеров, на повестке — вопрос о выплате дивидендов в размере ₽100 на акцию.
👉Кто еще из компаний планирует платить дивиденды?
📌18 апреля, четверг
🔹Последний день для покупки акций Positive под дивиденды в размере ₽47,3 на акцию.
👉На прошлой неделе компания провела День инвестора
❌19 апреля, пятница
Важных событий не запланировано
#календарь
@marketpowercomics
Рынки сегодня
🔷 Кажется, СПБ Биржа не шутила, когда обещала проводить IPO российских компаний, попавших под санкции. Первым таким эмитентом, по данным РБК, может стать ГК "Элемент" — производитель микроэлектроники.
🚀 Аналитики MP не сомневаются, что на этом фоне мы увидим спекулятивное движение в акциях СПБ Биржи. Однако новая бизнес-модель торговой площадки — размещение бумаг подсанкционных компаний — не выглядит устойчивой в долгосрочной перспективе. Как мы уже говорили, ничего не мешает эмитентам под санкциями провести IPO на куда более предсказуемой Мосбирже. Лучший пример — Совкомбанк. Словом, СПБ Бирже еще предстоит доказать, что она способна работать (читай — выжить) в нынешних реалиях.
👉 Чем еще может заняться СПБ Биржа?
🔹 ЦБ продолжает давить на компании, которые раскрывают информацию не в полном объеме. Регулятор намерен создать для таких эмитентов отдельный котировальный список, и тогда "неквалы" перед их покупкой будут обязаны проходить тестирование, пишет Ъ.
🚀 Аналитики MP солидарны с Банком России. Санкции санкциями, но публичные компании обязаны предоставлять инвесторам максимально возможный объем информации о своей деятельности. В противном случае фондовый рынок просто-напросто теряет смысл.
👉 Что именно компании скрывают от инвесторов?
🔹 Абрау-Дюрсо сообщила продавцам и дистрибьюторам, что цены на разные виды ее продукции вырастут от 7 до 35% сообщает РБК. Другие российские виноделы солидарны с компанией.
🔹В первом квартале розничные продажи водки составили 18,4 млн декалитров (+1,6% год к году), всего спиртных напитков крепостью выше 9 градусов - 29 млн декалитров (+5,6%). Растет также продажа вин — до 13,2 млн декалитров (+4,2%) игристых — до 5,4 млн декалитров (+13,3%) и ликеров — до 292,4 тыс. декалитров (+13,9%) .
👉 Хммм, как бы на этом заработать?
@marketpowercomics
🔷 Кажется, СПБ Биржа не шутила, когда обещала проводить IPO российских компаний, попавших под санкции. Первым таким эмитентом, по данным РБК, может стать ГК "Элемент" — производитель микроэлектроники.
🚀 Аналитики MP не сомневаются, что на этом фоне мы увидим спекулятивное движение в акциях СПБ Биржи. Однако новая бизнес-модель торговой площадки — размещение бумаг подсанкционных компаний — не выглядит устойчивой в долгосрочной перспективе. Как мы уже говорили, ничего не мешает эмитентам под санкциями провести IPO на куда более предсказуемой Мосбирже. Лучший пример — Совкомбанк. Словом, СПБ Бирже еще предстоит доказать, что она способна работать (читай — выжить) в нынешних реалиях.
👉 Чем еще может заняться СПБ Биржа?
🔹 ЦБ продолжает давить на компании, которые раскрывают информацию не в полном объеме. Регулятор намерен создать для таких эмитентов отдельный котировальный список, и тогда "неквалы" перед их покупкой будут обязаны проходить тестирование, пишет Ъ.
🚀 Аналитики MP солидарны с Банком России. Санкции санкциями, но публичные компании обязаны предоставлять инвесторам максимально возможный объем информации о своей деятельности. В противном случае фондовый рынок просто-напросто теряет смысл.
👉 Что именно компании скрывают от инвесторов?
🔹 Абрау-Дюрсо сообщила продавцам и дистрибьюторам, что цены на разные виды ее продукции вырастут от 7 до 35% сообщает РБК. Другие российские виноделы солидарны с компанией.
🔹В первом квартале розничные продажи водки составили 18,4 млн декалитров (+1,6% год к году), всего спиртных напитков крепостью выше 9 градусов - 29 млн декалитров (+5,6%). Растет также продажа вин — до 13,2 млн декалитров (+4,2%) игристых — до 5,4 млн декалитров (+13,3%) и ликеров — до 292,4 тыс. декалитров (+13,9%) .
👉 Хммм, как бы на этом заработать?
@marketpowercomics
🟨 Селигдар: дорогое золото — палка о двух концах
Золотодобытчик отчитался за 2023-й по МСФО
Селигдар (SELG)
Mcap: ₽84 млрд
P/E: N/A
🔷 Результаты за год
🔹 Консолидированная выручка: ₽56 млрд (+61% год к году):
- от продаж золота: ₽41,7 млрд (+56%);
- от продаж перекупленного золота: ₽6,2 млрд. Это разовая акция: подобные операции компания проводила лишь в первой половине 2023 года;
- от продаж концентратов (олово, медь, вольфрам): ₽6,3 млрд (+5%);
- прочая выручка: ₽1,8 млрд. Имеется в виду оказание услуг по добыче руды и выручка от продаж серебра.
🔹EBITDA: ₽15 млрд (расчеты MP).
🔹Убыток: ₽11,5 млрд.
🔹Чистый долг: ₽46,4 млрд.
🚀 Мнение аналитиков MP
Уже в январе, когда компания только хвасталась ростом производственных результатов, аналитики MP говорили, что фундаментальных перспектив в покупке акций Селигдара у российских инвесторов нет.
Казалось бы, золото — на "хаях", чему способствуют и геополитика, и тренды мировой экономики. Однако для Селигдара именно дорогое золото стало палкой о двух концах.
Помните, с какой помпезностью компания презентовала свои облигации в золоте? А теперь взгляните на ее убыток. Это — причина и следствие!
И вот, с учетом большого объема долга в золоте, значительная часть положительного эффекта от роста цен на желтый металл нивелируется переоценкой этого долга. За неполный 2024-й золото уже выросло на более чем 14%, что уже на уровне всего 2023-го.
То есть за 2024 год переоценка долга, вероятно, будет еще негативнее влиять на прибыльность.
Кроме того, рост долга в золоте может также и надолго отменить дивиденды: компания не платит их при коэффициенте Чистый долг/EBITDA > 3х. По итогам 2023 года этот показатель равен 3,2х — то есть выплат ждать не стоит.
Дальнейший рост долга в 2024-м может даже увеличить этот показатель, приблизив его к 4х, что может на несколько лет лишить акционеров дивидендов.
Поэтому прямо сейчас мы не рекомендуем акции Селигдара к покупке. А наш фаворит среди золотодобытчиков — Южуралзолото.
@marketpowercomics
Золотодобытчик отчитался за 2023-й по МСФО
Селигдар (SELG)
Mcap: ₽84 млрд
P/E: N/A
🔷 Результаты за год
🔹 Консолидированная выручка: ₽56 млрд (+61% год к году):
- от продаж золота: ₽41,7 млрд (+56%);
- от продаж перекупленного золота: ₽6,2 млрд. Это разовая акция: подобные операции компания проводила лишь в первой половине 2023 года;
- от продаж концентратов (олово, медь, вольфрам): ₽6,3 млрд (+5%);
- прочая выручка: ₽1,8 млрд. Имеется в виду оказание услуг по добыче руды и выручка от продаж серебра.
🔹EBITDA: ₽15 млрд (расчеты MP).
🔹Убыток: ₽11,5 млрд.
🔹Чистый долг: ₽46,4 млрд.
🚀 Мнение аналитиков MP
Уже в январе, когда компания только хвасталась ростом производственных результатов, аналитики MP говорили, что фундаментальных перспектив в покупке акций Селигдара у российских инвесторов нет.
Казалось бы, золото — на "хаях", чему способствуют и геополитика, и тренды мировой экономики. Однако для Селигдара именно дорогое золото стало палкой о двух концах.
Помните, с какой помпезностью компания презентовала свои облигации в золоте? А теперь взгляните на ее убыток. Это — причина и следствие!
И вот, с учетом большого объема долга в золоте, значительная часть положительного эффекта от роста цен на желтый металл нивелируется переоценкой этого долга. За неполный 2024-й золото уже выросло на более чем 14%, что уже на уровне всего 2023-го.
То есть за 2024 год переоценка долга, вероятно, будет еще негативнее влиять на прибыльность.
Кроме того, рост долга в золоте может также и надолго отменить дивиденды: компания не платит их при коэффициенте Чистый долг/EBITDA > 3х. По итогам 2023 года этот показатель равен 3,2х — то есть выплат ждать не стоит.
Дальнейший рост долга в 2024-м может даже увеличить этот показатель, приблизив его к 4х, что может на несколько лет лишить акционеров дивидендов.
Поэтому прямо сейчас мы не рекомендуем акции Селигдара к покупке. А наш фаворит среди золотодобытчиков — Южуралзолото.
@marketpowercomics
🌾 Дивиденды Акрона: отрезвит ли доходность инвесторов?
Удобренец объявил дивиденды за 2023 год
- Сумма — ₽427 на акцию.
- Дивдоходность — 2,4%.
- Отсечка — 19 мая 2024 года.
🚀 Что думают аналитики MP?
C начала года аналитики MP рекомендуют подписчикам воздержаться от инвестиций в сектор удобренцев. Однако даже у нас в комментариях пишут те, кто упорно верит, что он себя ЕЩЕ покажет.
Однако он себя УЖЕ показал. К посту неслучайно прикреплен пятилетний график акций компании.
2021 год. В Европе холодная зима, жаркое лето. Нужно много электроэнергии, чтобы топить и охлаждать. Цены на газ, на котором преимущественно работают европейские электростанции, взлетают до небес.
2022 год. Мы все помним, что произошло. Европа постепенно отказывается от российского газа. Котировки "голубого топлива" в небесах.
Европейские производители удобрений консервируют мощности по производству азотных удобрений. И дело даже не в том, что производить становится нерентабельно, ведь конечный продукт тоже растет в цене след за сырьем. Просто Европе настолько не хватало газа, что был разработан план, какие отрасли в первую очередь нужно свернуть в целях экономии "голубого топлива".
А газ в России — ведь мечты, как известно, сбываются — всегда был дешевый. И Акрон отлично воспользовался ситуацией, заработав в три конца.
В 2023 году цены на газ пошли вниз, европейские производители азотных удобрений понемногу оживают (по мере снижения цен на газ), производства восстанавливаются, спрос начинает поспевать за предложением.
То есть Акрон, грубо говоря, вернулся в парадигму 2021 года и зарабатывает соответственно. Вот только рынок этого не осознал, и котировки все еще где-то в небесах. P/E: 18x.
Быть может, хотя бы дивдоходность в 2,4% годовых даст рынку сигнал, что Акрон по текущим ценам, мягко говоря, дороговат?
@marketpowercomics
Удобренец объявил дивиденды за 2023 год
- Сумма — ₽427 на акцию.
- Дивдоходность — 2,4%.
- Отсечка — 19 мая 2024 года.
🚀 Что думают аналитики MP?
C начала года аналитики MP рекомендуют подписчикам воздержаться от инвестиций в сектор удобренцев. Однако даже у нас в комментариях пишут те, кто упорно верит, что он себя ЕЩЕ покажет.
Однако он себя УЖЕ показал. К посту неслучайно прикреплен пятилетний график акций компании.
2021 год. В Европе холодная зима, жаркое лето. Нужно много электроэнергии, чтобы топить и охлаждать. Цены на газ, на котором преимущественно работают европейские электростанции, взлетают до небес.
2022 год. Мы все помним, что произошло. Европа постепенно отказывается от российского газа. Котировки "голубого топлива" в небесах.
Европейские производители удобрений консервируют мощности по производству азотных удобрений. И дело даже не в том, что производить становится нерентабельно, ведь конечный продукт тоже растет в цене след за сырьем. Просто Европе настолько не хватало газа, что был разработан план, какие отрасли в первую очередь нужно свернуть в целях экономии "голубого топлива".
А газ в России — ведь мечты, как известно, сбываются — всегда был дешевый. И Акрон отлично воспользовался ситуацией, заработав в три конца.
В 2023 году цены на газ пошли вниз, европейские производители азотных удобрений понемногу оживают (по мере снижения цен на газ), производства восстанавливаются, спрос начинает поспевать за предложением.
То есть Акрон, грубо говоря, вернулся в парадигму 2021 года и зарабатывает соответственно. Вот только рынок этого не осознал, и котировки все еще где-то в небесах. P/E: 18x.
Быть может, хотя бы дивдоходность в 2,4% годовых даст рынку сигнал, что Акрон по текущим ценам, мягко говоря, дороговат?
@marketpowercomics
Рынок после закрытия
- Мосбиржа: 3475 пунктов (+0,5%);
- РТС: 1168 пунктов (+0,2%).
📌Главное к этому часу
🔹Застройщик ЛСР опубликовал "операционку" за первый квартал. За период компания продала 147 тыс. квадратных метров (-8,7% год к году) на общую сумму ₽32 млрд (+23%). При этом в Санкт-Петербурге — "домашнем" регионе ЛСР — объем продаж в денежном выражении снизился на 25%, но вырос в Екатеринбурге (+24%) и в Москве (+122%). К сожалению, застройщик не раскрыл, какая доля жилья была продана в ипотеку.
👉 Как поживают застройщики в 2024-м?
🔹 Акции СПБ Биржи сегодня взлетели на 20%.
🚀Аналитики MP до открытия рынка предупреждали, что чего-то подобного ожидать следует. Пока все выглядит как рост на завышенных ожиданиях, плюс, само собой, спекуляции на рынке.
🔹 Астра сегодня запустила SPO. Заявки принимаются с 15 по 18 апреля включительно. Цену объявят позднее, однако она не превысит ₽620 рублей за акцию. Если все пройдет как задумано, free-float компании может вырасти до 15%.
👉 Что такое SPO и чем оно отличается от FPO?
🔹 Власти США прямо заявили, что намерены добиться провала проекта НОВАТЭКа "Арктик СПГ-2". Об этом сказал помощник госсекретаря США по энергетике Джеффри Пайетт.
👉 НОВАТЭК к этому готов. Но справится ли компания?
🔹В 2024 году производство минеральных удобрений в России может вырасти до 64 млн тонн (+10% год к году), прогнозирует Российская ассоциация производителей удобрений (РАПУ). При этом в РАПУ считают, что азотный сектор выглядит перспективнее остальных.
👉 Делает ли это акции Акрона привлекательнее? Нет!
#дайджест
@marketpowercomics
- Мосбиржа: 3475 пунктов (+0,5%);
- РТС: 1168 пунктов (+0,2%).
📌Главное к этому часу
🔹Застройщик ЛСР опубликовал "операционку" за первый квартал. За период компания продала 147 тыс. квадратных метров (-8,7% год к году) на общую сумму ₽32 млрд (+23%). При этом в Санкт-Петербурге — "домашнем" регионе ЛСР — объем продаж в денежном выражении снизился на 25%, но вырос в Екатеринбурге (+24%) и в Москве (+122%). К сожалению, застройщик не раскрыл, какая доля жилья была продана в ипотеку.
👉 Как поживают застройщики в 2024-м?
🔹 Акции СПБ Биржи сегодня взлетели на 20%.
🚀Аналитики MP до открытия рынка предупреждали, что чего-то подобного ожидать следует. Пока все выглядит как рост на завышенных ожиданиях, плюс, само собой, спекуляции на рынке.
🔹 Астра сегодня запустила SPO. Заявки принимаются с 15 по 18 апреля включительно. Цену объявят позднее, однако она не превысит ₽620 рублей за акцию. Если все пройдет как задумано, free-float компании может вырасти до 15%.
👉 Что такое SPO и чем оно отличается от FPO?
🔹 Власти США прямо заявили, что намерены добиться провала проекта НОВАТЭКа "Арктик СПГ-2". Об этом сказал помощник госсекретаря США по энергетике Джеффри Пайетт.
👉 НОВАТЭК к этому готов. Но справится ли компания?
🔹В 2024 году производство минеральных удобрений в России может вырасти до 64 млн тонн (+10% год к году), прогнозирует Российская ассоциация производителей удобрений (РАПУ). При этом в РАПУ считают, что азотный сектор выглядит перспективнее остальных.
👉 Делает ли это акции Акрона привлекательнее? Нет!
#дайджест
@marketpowercomics
Рынки сегодня
🔹 Курс доллара в моменте превысил отметку ₽94 впервые с 30 октября прошлого года.
🚀 Сегодня в отдельном посте аналитики MP подробно расскажут, какие факторы влияют на отечественную валюту прямо сейчас и чего ждать дальше. Не пропустите!
🔹Япония намерена сохранить доли в проектах «Сахалин-1» и «Сахалин-2», потому что они крайне важны для энергобезопасности страны, заявили в МИДе страны. Однако Япония все еще не передумала поэтапно отказываться от российских угля и нефти.
👉 Тем временем НОВАТЭК тоже стоит перед сложным выбором...
🔹 X5 Group сегодня намерена опубликовать операционные результаты за первый квартал 2024 года.
👉 Х5 переезжает в Россию. Что нужно знать инвестору?
🔹 Комиссия Госсовета по энергетике считает, что угольная отрасль России в этом году на пороге кризиса. Он может привести к убыткам в ₽450 млрд, что нивелирует заработки в 2020–2021 годах. Причины: падение цен, подорожание логистики и рост расходов на обслуживание кредитов.
👉 Отчет Распадской за 2023 год
🔹Минфин выступил за завершение всех программ льготной ипотеки, кроме семейной. Госпрограмма для IT-специалистов закончится в конце 2024-го, на новостройки под 8% — в июне этого года. Доля льготной ипотеки в общем объеме выдачи должна сократиться с 90% до 25%. Тем временем рейтинговое агентство "Эксперт РА" прогнозирует, что выдачи ипотеки в 2024 году упадут на 30% на фоне ужесточения условий льготной ипотеки и регулирования рынка жилищных кредитов со стороны ЦБ.
👉 Мнение аналитиков MP о бумагах застройщиков в 2024-м
#дайджест
@marketpowercomics
🔹 Курс доллара в моменте превысил отметку ₽94 впервые с 30 октября прошлого года.
🚀 Сегодня в отдельном посте аналитики MP подробно расскажут, какие факторы влияют на отечественную валюту прямо сейчас и чего ждать дальше. Не пропустите!
🔹Япония намерена сохранить доли в проектах «Сахалин-1» и «Сахалин-2», потому что они крайне важны для энергобезопасности страны, заявили в МИДе страны. Однако Япония все еще не передумала поэтапно отказываться от российских угля и нефти.
👉 Тем временем НОВАТЭК тоже стоит перед сложным выбором...
🔹 X5 Group сегодня намерена опубликовать операционные результаты за первый квартал 2024 года.
👉 Х5 переезжает в Россию. Что нужно знать инвестору?
🔹 Комиссия Госсовета по энергетике считает, что угольная отрасль России в этом году на пороге кризиса. Он может привести к убыткам в ₽450 млрд, что нивелирует заработки в 2020–2021 годах. Причины: падение цен, подорожание логистики и рост расходов на обслуживание кредитов.
👉 Отчет Распадской за 2023 год
🔹Минфин выступил за завершение всех программ льготной ипотеки, кроме семейной. Госпрограмма для IT-специалистов закончится в конце 2024-го, на новостройки под 8% — в июне этого года. Доля льготной ипотеки в общем объеме выдачи должна сократиться с 90% до 25%. Тем временем рейтинговое агентство "Эксперт РА" прогнозирует, что выдачи ипотеки в 2024 году упадут на 30% на фоне ужесточения условий льготной ипотеки и регулирования рынка жилищных кредитов со стороны ЦБ.
👉 Мнение аналитиков MP о бумагах застройщиков в 2024-м
#дайджест
@marketpowercomics
📺 Market Power на РБК: нефть, золото, цветмет и IPO
Наш аналитик Роман Курышев рассказал про перспективы акций нефтяников, металлургов, золотодобытчиков, а также про предстоящие самые громкие IPO.
🔷 Что с нефтяниками?
Для всех российских нефтяников продолжается “удачный кейс” 2023 года, так что в росте котировок нет ничего удивительного.
Лукойл остается крайне дешевым к мультипликаторам.
👉 Отчет компании за 2023-й
"Обычка" Сургутнефтегаза — история не рыночная, а, скорее, спекулятивная. А вот "префы" растут на ожидании достаточно больших дивидендов.
👉 И это одна из инвестидей MP
Роснефть — компания роста. Ее перспективы зависят в том числе от проекта Восток Ойл. Если не случится каких-то трудностей, как с Арктик СПГ-2 у Новатэка, то Роснефть можно считать хорошей историей.
Газпром нефть. Тут есть материнская компания, которая заинтересована в больших дивидендах. Если посмотреть отчет по МСФО Газпрома, то огромную роль в его доходах сыграла как раз Газпром нефть. Поэтому в текущей конъюнктуре справедливо ожидать больших прибылей Газпром нефти, из которых Газпром будет выкачивать значительные дивиденды.
👉 Но интересна ли ГПН инвесторам прямо сейчас?
🔷 Чего ждать от металлургов?
Норникель — довольно сложная ставка с точки зрения инвестиций. У компании запланирован большой CAPEX до 2026 года. Менеджмент открыто говорит, что прямо сейчас бумаги компании — не дивидендная история. Дело тут в росте цен на корзину металлов.
Сейчас драйверы для макроэкономики Китая — зеленые технологии, которые как раз зависят от металла. Они есть в корзине Норникеля. Но чтобы ставка оправдалась, нужно, чтобы минимум 4 металла показали хорошую динамику.
👉 Норникель на стриме MP о планах на ближайшие годы
Русал. С ним проще, тут ставка только на алюминий. К тому же у компании, возможно, получится извлечь выгоду из того, что на Шэньчжэньской бирже алюминий торгуется с некоторой премией к Лондонской бирже металлов (LME). А запрет Минфина США на импорт алюминия российского производства влияет на экономику компании нейтрально.
👉 Разбираем последний "туземун" в акциях Русала
🔷 Не все золото, что блестит
Полюс. У компании непрозрачная корпоративная политика и большой CAPEX, который не позволит платить дивиденды. При этом — супервысокая рентабельность, то есть именно бенефит от роста цен на золото на нем отражается совсем не так, как в случае Селигдара или ЮГК.
Селигдар. У компании огромный долг в золоте. Соответственно, весь положительный эффект, который дает рост золота на выручку, съедает переоценка долга. Селигдар, скорее всего, не будет платить дивиденды, либо же выплаты окажутся совсем незначительными.
👉 Что в отчете компании за 2023 год?
ЮГК — наш фаворит в секторе. Почти весь CAPEX компании предоплачен. А потенциал роста производства гораздо более сильный, чем у Полюса и Селигдара. Дивдоходность акций ЮГК может превысить 8% уже за 2024 год.
👉 Вы уже видели нашу распаковку ЮГК?
🔷 IPO МТС-Банка и ГК "Элемент"
МТС-банк выходит на биржу по справедливым оценкам при условии, что менеджмент выполнит свое обещание по выходу на показатель ROE 30% и выше.
👉 Подробнее про IPO МТС-Банка
Выход на СПБ Биржу производителя микроэлектроники ГК "Элемент", безусловно, интересная история, хотя бы потому что подобных компаний пока нет на фондовом рынке. Вот только компания до сих пор не раскрыла параметры размещения, поэтому давать оценки сложно.
👉Спасет ли СПБ Биржу IPO подсанкционных компаний?
🔶 Криптовалюта
Биткоин, эфириум. Прямо сейчас все это, конечно, на слуху и очень интересно, однако настолько рискованно с точки зрения инфраструктуры, что лучше обходить стороной.
Когда будет налажена инфраструктура, появятся надежные инструменты, вроде тех же ETF на криптовалюту, как в США и Гонконге, вот тогда можно будет начать присматриваться к криптовалюте.
👉 Эй-бот знает, сколько стоит биткоин прямо сейчас
#РБК
Наш аналитик Роман Курышев рассказал про перспективы акций нефтяников, металлургов, золотодобытчиков, а также про предстоящие самые громкие IPO.
🔷 Что с нефтяниками?
Для всех российских нефтяников продолжается “удачный кейс” 2023 года, так что в росте котировок нет ничего удивительного.
Лукойл остается крайне дешевым к мультипликаторам.
👉 Отчет компании за 2023-й
"Обычка" Сургутнефтегаза — история не рыночная, а, скорее, спекулятивная. А вот "префы" растут на ожидании достаточно больших дивидендов.
👉 И это одна из инвестидей MP
Роснефть — компания роста. Ее перспективы зависят в том числе от проекта Восток Ойл. Если не случится каких-то трудностей, как с Арктик СПГ-2 у Новатэка, то Роснефть можно считать хорошей историей.
Газпром нефть. Тут есть материнская компания, которая заинтересована в больших дивидендах. Если посмотреть отчет по МСФО Газпрома, то огромную роль в его доходах сыграла как раз Газпром нефть. Поэтому в текущей конъюнктуре справедливо ожидать больших прибылей Газпром нефти, из которых Газпром будет выкачивать значительные дивиденды.
👉 Но интересна ли ГПН инвесторам прямо сейчас?
🔷 Чего ждать от металлургов?
Норникель — довольно сложная ставка с точки зрения инвестиций. У компании запланирован большой CAPEX до 2026 года. Менеджмент открыто говорит, что прямо сейчас бумаги компании — не дивидендная история. Дело тут в росте цен на корзину металлов.
Сейчас драйверы для макроэкономики Китая — зеленые технологии, которые как раз зависят от металла. Они есть в корзине Норникеля. Но чтобы ставка оправдалась, нужно, чтобы минимум 4 металла показали хорошую динамику.
👉 Норникель на стриме MP о планах на ближайшие годы
Русал. С ним проще, тут ставка только на алюминий. К тому же у компании, возможно, получится извлечь выгоду из того, что на Шэньчжэньской бирже алюминий торгуется с некоторой премией к Лондонской бирже металлов (LME). А запрет Минфина США на импорт алюминия российского производства влияет на экономику компании нейтрально.
👉 Разбираем последний "туземун" в акциях Русала
🔷 Не все золото, что блестит
Полюс. У компании непрозрачная корпоративная политика и большой CAPEX, который не позволит платить дивиденды. При этом — супервысокая рентабельность, то есть именно бенефит от роста цен на золото на нем отражается совсем не так, как в случае Селигдара или ЮГК.
Селигдар. У компании огромный долг в золоте. Соответственно, весь положительный эффект, который дает рост золота на выручку, съедает переоценка долга. Селигдар, скорее всего, не будет платить дивиденды, либо же выплаты окажутся совсем незначительными.
👉 Что в отчете компании за 2023 год?
ЮГК — наш фаворит в секторе. Почти весь CAPEX компании предоплачен. А потенциал роста производства гораздо более сильный, чем у Полюса и Селигдара. Дивдоходность акций ЮГК может превысить 8% уже за 2024 год.
👉 Вы уже видели нашу распаковку ЮГК?
🔷 IPO МТС-Банка и ГК "Элемент"
МТС-банк выходит на биржу по справедливым оценкам при условии, что менеджмент выполнит свое обещание по выходу на показатель ROE 30% и выше.
👉 Подробнее про IPO МТС-Банка
Выход на СПБ Биржу производителя микроэлектроники ГК "Элемент", безусловно, интересная история, хотя бы потому что подобных компаний пока нет на фондовом рынке. Вот только компания до сих пор не раскрыла параметры размещения, поэтому давать оценки сложно.
👉Спасет ли СПБ Биржу IPO подсанкционных компаний?
🔶 Криптовалюта
Биткоин, эфириум. Прямо сейчас все это, конечно, на слуху и очень интересно, однако настолько рискованно с точки зрения инфраструктуры, что лучше обходить стороной.
Когда будет налажена инфраструктура, появятся надежные инструменты, вроде тех же ETF на криптовалюту, как в США и Гонконге, вот тогда можно будет начать присматриваться к криптовалюте.
👉 Эй-бот знает, сколько стоит биткоин прямо сейчас
#РБК
Видео РБК
РЫНКИ: Выпуск за 15 апреля 2024. Смотреть онлайн
Программа РЫНКИ на РБК. Смотреть выпуск за 15 апреля 2024. РЫНКИ. Сейчас. Выпуск за 16:24, 15.04.2024 - подробности в передаче РЫНКИ онлайн на РБК-ТВ.
🚀 Лучшие облигации недели. Выбор Market Power
Как обычно — три долговые бумаги, каждая из которых лучшая в своем роде прямо сейчас
🔷 Флоатер: Росэксимбанк
ISIN: RU000A1077V4
Росэксимбанк — крупный банк, который специализируется на финансировании экспорта. Несмотря на то, что компания, опасаясь санкций, перестала раскрывать отчетность, статус государственного института развития и высокий кредитный рейтинг от ведущих российских агентств позволяют утверждать, что бумаги надежны.
Кроме того, мы знаем, что выплаты по части кредитного портфеля гарантированы государством.
🔷 "Замещайка": Газпром
ISIN: RU000A105C51
Эмитент в представлении не нуждается, но все же напомним, что это крупнейшая в мире газодобывающая компания (16% мировых запасов газа) с самой низкой в мире себестоимостью добычи и гигантской сетью собственных трубопроводов.
🔷 Фикс: ГТЛК
ISIN: RU000A100FE5
Постоянный участник наших подборок, очередная госкомпания, оказывающая услуги лизинга воздушного, водного, ж/д и автотранспорта. Инвестирует в развитие транспортной инфраструктуры РФ. Доля на рынке лизинга — 17%, занимает 1-е место по объему лизингового портфеля.
ГТЛК — стратегически значимая компания. Это основной инструмент развития и поддержки транспортной отрасли, регулярно получает вливания в капитал от государства.
🚀 От редакции MP:
Мы не просто так даем в каждой подборке три типа инструментов. MP за то, чтобы каждый инвестор мог сам формировать свою стратегию, расставляя приоритеты и взвешивая риски.
Флоатеры, на горизонте до полугода могут быть наиболее привлекательными, ведь данные по инфляции намекают, что ЦБ начнет снижать ставку лишь во второй половине года. Когда именно — угадать невозможно!
Пока процентные ставки на пике, разумно зафиксировать высокую доходность облигаций в "фиксах".
Ну а замещающие облигации — это один из немногих инструментов, которые позволяют защититься от девальвации рубля.
Изучайте фондовый рынок вместе с нами и формируйте инвестиционную стратегию на все случаи жизни!
@marketpowercomics
Как обычно — три долговые бумаги, каждая из которых лучшая в своем роде прямо сейчас
🔷 Флоатер: Росэксимбанк
ISIN: RU000A1077V4
Росэксимбанк — крупный банк, который специализируется на финансировании экспорта. Несмотря на то, что компания, опасаясь санкций, перестала раскрывать отчетность, статус государственного института развития и высокий кредитный рейтинг от ведущих российских агентств позволяют утверждать, что бумаги надежны.
Кроме того, мы знаем, что выплаты по части кредитного портфеля гарантированы государством.
🔷 "Замещайка": Газпром
ISIN: RU000A105C51
Эмитент в представлении не нуждается, но все же напомним, что это крупнейшая в мире газодобывающая компания (16% мировых запасов газа) с самой низкой в мире себестоимостью добычи и гигантской сетью собственных трубопроводов.
🔷 Фикс: ГТЛК
ISIN: RU000A100FE5
Постоянный участник наших подборок, очередная госкомпания, оказывающая услуги лизинга воздушного, водного, ж/д и автотранспорта. Инвестирует в развитие транспортной инфраструктуры РФ. Доля на рынке лизинга — 17%, занимает 1-е место по объему лизингового портфеля.
ГТЛК — стратегически значимая компания. Это основной инструмент развития и поддержки транспортной отрасли, регулярно получает вливания в капитал от государства.
🚀 От редакции MP:
Мы не просто так даем в каждой подборке три типа инструментов. MP за то, чтобы каждый инвестор мог сам формировать свою стратегию, расставляя приоритеты и взвешивая риски.
Флоатеры, на горизонте до полугода могут быть наиболее привлекательными, ведь данные по инфляции намекают, что ЦБ начнет снижать ставку лишь во второй половине года. Когда именно — угадать невозможно!
Пока процентные ставки на пике, разумно зафиксировать высокую доходность облигаций в "фиксах".
Ну а замещающие облигации — это один из немногих инструментов, которые позволяют защититься от девальвации рубля.
Изучайте фондовый рынок вместе с нами и формируйте инвестиционную стратегию на все случаи жизни!
@marketpowercomics
❓ Курс рубля. Что будет дальше?
Уже шесть месяцев российская валюта стабильна в диапазоне ₽88-94 за доллар (да, какие времена, такие и диапазоны).
Рублю удается сохранять стабильность благодаря указу президента, по которому экспортеры ДО 30 АПРЕЛЯ 2024 ГОДА должны зачислять на счета в российские банки не менее 80% полученной валюты и продавать не менее 90% зачисленной выручки.
Именно продажа валютной выручки, хоть об этом и не принято говорить, помогает правительству поддерживать стабильный курс рубля, что, в свою очередь, позволяет сдержать инфляцию, сбалансировать интересы экспортеров, импортеров, бизнеса и россиян.
Но что будет дальше? Разберем три варианта, начиная с наиболее вероятного.
🙂Сценарий 1. Базовый
Скорее всего, указ продлят, но параметры зачисления и продажи выручки могут быть смягчены. А экспортерам только дай волю, они будут продавать меньшие объемы валюты, чем сейчас.
То есть в этом сценарии мы ожидаем постепенного ослабления рубля. Уже в этом квартале MP прогнозирует средний курс отечественной валюты на уровне ₽96 за доллар, ₽102 за евро и ₽13,2 за юань. В четвертом же квартале нужно готовиться, что за доллар будут давать ₽102, за евро — ₽111, за юань — ₽13,9.
😃Сценарий 2. Оптимистичный
Указ об обязательной продаже валютной выручки продлевают до конца года на прежних условиях — не давая поблажек экспортерам.
И рубль будет более стабильным и крепким. Во втором квартале курс будет ₽95 за доллар, ₽101 за евро и ₽13,1 за юань. К концу года — ₽99 за доллар, ₽106 за евро и ₽13,5 за юань.
🤬Сценарий 3. Негативный
Указ не продлевают. Это маловероятно, поскольку властям нет смысла отказываться от такого удобного инструмента.
Само собой, спрос на отечественную валюту на рынке упадет, и крайне трудно прогнозировать, до каких значений может ослабнуть рубль. Очевидно, он будет ниже, чем в нашем базовом сценарии.
❓Что еще следует принимать во внимание?
Также не следует забывать и о других факторах, второстепенных в нынешних реалиях. Так, период с мая и до конца года, как правило, менее благоприятный для рубля — сезонность: возрастает спрос на валюту для турпоездок, закупки импорта и выплат по внешнему долгу.
Однако все это не столь важно, пока вопрос о продлении указа президента актуален.
@marketpowercomics
Уже шесть месяцев российская валюта стабильна в диапазоне ₽88-94 за доллар (да, какие времена, такие и диапазоны).
Рублю удается сохранять стабильность благодаря указу президента, по которому экспортеры ДО 30 АПРЕЛЯ 2024 ГОДА должны зачислять на счета в российские банки не менее 80% полученной валюты и продавать не менее 90% зачисленной выручки.
Именно продажа валютной выручки, хоть об этом и не принято говорить, помогает правительству поддерживать стабильный курс рубля, что, в свою очередь, позволяет сдержать инфляцию, сбалансировать интересы экспортеров, импортеров, бизнеса и россиян.
Но что будет дальше? Разберем три варианта, начиная с наиболее вероятного.
🙂Сценарий 1. Базовый
Скорее всего, указ продлят, но параметры зачисления и продажи выручки могут быть смягчены. А экспортерам только дай волю, они будут продавать меньшие объемы валюты, чем сейчас.
То есть в этом сценарии мы ожидаем постепенного ослабления рубля. Уже в этом квартале MP прогнозирует средний курс отечественной валюты на уровне ₽96 за доллар, ₽102 за евро и ₽13,2 за юань. В четвертом же квартале нужно готовиться, что за доллар будут давать ₽102, за евро — ₽111, за юань — ₽13,9.
😃Сценарий 2. Оптимистичный
Указ об обязательной продаже валютной выручки продлевают до конца года на прежних условиях — не давая поблажек экспортерам.
И рубль будет более стабильным и крепким. Во втором квартале курс будет ₽95 за доллар, ₽101 за евро и ₽13,1 за юань. К концу года — ₽99 за доллар, ₽106 за евро и ₽13,5 за юань.
🤬Сценарий 3. Негативный
Указ не продлевают. Это маловероятно, поскольку властям нет смысла отказываться от такого удобного инструмента.
Само собой, спрос на отечественную валюту на рынке упадет, и крайне трудно прогнозировать, до каких значений может ослабнуть рубль. Очевидно, он будет ниже, чем в нашем базовом сценарии.
❓Что еще следует принимать во внимание?
Также не следует забывать и о других факторах, второстепенных в нынешних реалиях. Так, период с мая и до конца года, как правило, менее благоприятный для рубля — сезонность: возрастает спрос на валюту для турпоездок, закупки импорта и выплат по внешнему долгу.
Однако все это не столь важно, пока вопрос о продлении указа президента актуален.
@marketpowercomics
❗️Астра и ее SPO. Стрим Market Power
Завтра вечером разработчик российского ПО расскажет про вторичное размещение. И не только!
В СТУДИИзнакомые все лица
— CEO Астры Илья Сивцев;
— финансовый директор компании Елена Бородкина;
— Роман Пантюхин, главный аналитик Market Power.
СПРОСИМ
- Цена — ₽620 рублей за акцию. А какой спрос в первые дни?
- Вырастет ли free-float компании до 15%?
- Астре предлагали "продаться" крупным телекомам?
- Почему мажоритарий продает акции?
- Какие продукты Астры могут занять значимые ниши на рынке?
▶️ Смотреть можно на всех площадках MP:
🔴 Youtube
🔵 ВКонтакте
Вопросы задавайте в комментариях!
@marketpowercomics
Завтра вечером разработчик российского ПО расскажет про вторичное размещение. И не только!
В СТУДИИ
— CEO Астры Илья Сивцев;
— финансовый директор компании Елена Бородкина;
— Роман Пантюхин, главный аналитик Market Power.
СПРОСИМ
- Цена — ₽620 рублей за акцию. А какой спрос в первые дни?
- Вырастет ли free-float компании до 15%?
- Астре предлагали "продаться" крупным телекомам?
- Почему мажоритарий продает акции?
- Какие продукты Астры могут занять значимые ниши на рынке?
▶️ Смотреть можно на всех площадках MP:
🔴 Youtube
🔵 ВКонтакте
Вопросы задавайте в комментариях!
@marketpowercomics
Рынок после закрытия
- Мосбиржа: 3463 пункта (-0,3%);
- РТС: 1156 пунктов (-1,0%).
📌Главное к этому часу
🔹НЛМК наконец-то выпустил отчет по МСФО за 2023-й. Выручка: ₽933,4 млрд (+4% год к году); EBITDA: ₽273,3 млрд; чистая прибыль: ₽209,4 млрд (+26%).
🚀 Компания уже рекомендовала дивиденды за 2023-й (25,43 рубля на акцию, 11% доходности). Публикация годового отчета дает надежду, что НЛМК вернется к регулярному и СВОЕВРЕМЕННОМУ раскрытию информации. Однако прямо сейчас конкуренты компании — Северсталь (более прозрачна, менее рискованная для инвесторов) и ММК (дешевле, обещал рассмотреть вопрос о дивидендах в апреле) выглядят, на наш взгляд, предпочтительнее.
🔹Мать и дитя получила одобрение регистратора Кипра на редомициляцию в Калининградскую область. Процедура регистрации новой головной компании — в том числе и регистрацию выпуска акций ЦБ — займет 35 дней.
🚀 Аналитики MP нейтрально смотрят на перспективы инвестиций в компанию и считают текущую оценку справедливой. Ожидаем среднесрочную доходность на уровне индекса MOEX, что учитывает как возврат компании к выплатам дивидендов, так и редомициляцию.
🔹Транснефть отчиталась по РСБУ за первый квартал. Выручка: ₽323,6 млрд (+13% год к году); валовая прибыль: ₽42,8 млрд (+4%); чистая прибыль ₽42,7 млрд (-21%).
👉 Главный вопрос: какими будут дивиденды Танснефти?
🔹Набсовет АЛРОСы рекомендовал дивиденды за 2023 год: ₽2,02 на акцию. Доходность 2,7%.
👉 Как дела у компании?
🔹ЦБ извещает, что российская экономика в первом квартале 2024-го растет быстрее, чем в IV квартале 2023-го
👉 А что у нас с инфляцией?
🔸Интересный факт: доля купленных на IPO акций в портфелях розничных инвесторов на конец марта составляла 1,6%.
🚀Какая аллокация, уважаемые эмитенты, такая и доля в портфелях 😂😂😂
#дайджест
@marketpowercomics
- Мосбиржа: 3463 пункта (-0,3%);
- РТС: 1156 пунктов (-1,0%).
📌Главное к этому часу
🔹НЛМК наконец-то выпустил отчет по МСФО за 2023-й. Выручка: ₽933,4 млрд (+4% год к году); EBITDA: ₽273,3 млрд; чистая прибыль: ₽209,4 млрд (+26%).
🚀 Компания уже рекомендовала дивиденды за 2023-й (25,43 рубля на акцию, 11% доходности). Публикация годового отчета дает надежду, что НЛМК вернется к регулярному и СВОЕВРЕМЕННОМУ раскрытию информации. Однако прямо сейчас конкуренты компании — Северсталь (более прозрачна, менее рискованная для инвесторов) и ММК (дешевле, обещал рассмотреть вопрос о дивидендах в апреле) выглядят, на наш взгляд, предпочтительнее.
🔹Мать и дитя получила одобрение регистратора Кипра на редомициляцию в Калининградскую область. Процедура регистрации новой головной компании — в том числе и регистрацию выпуска акций ЦБ — займет 35 дней.
🚀 Аналитики MP нейтрально смотрят на перспективы инвестиций в компанию и считают текущую оценку справедливой. Ожидаем среднесрочную доходность на уровне индекса MOEX, что учитывает как возврат компании к выплатам дивидендов, так и редомициляцию.
🔹Транснефть отчиталась по РСБУ за первый квартал. Выручка: ₽323,6 млрд (+13% год к году); валовая прибыль: ₽42,8 млрд (+4%); чистая прибыль ₽42,7 млрд (-21%).
👉 Главный вопрос: какими будут дивиденды Танснефти?
🔹Набсовет АЛРОСы рекомендовал дивиденды за 2023 год: ₽2,02 на акцию. Доходность 2,7%.
👉 Как дела у компании?
🔹ЦБ извещает, что российская экономика в первом квартале 2024-го растет быстрее, чем в IV квартале 2023-го
👉 А что у нас с инфляцией?
🔸Интересный факт: доля купленных на IPO акций в портфелях розничных инвесторов на конец марта составляла 1,6%.
🚀Какая аллокация, уважаемые эмитенты, такая и доля в портфелях 😂😂😂
#дайджест
@marketpowercomics
Рынки сегодня
🔷Астра уточнила параметры SPO. Продающий акционер предложит от 10,5 до 21 млн акций. Итоговая цена одной акции в рамках SPO составит не менее 550 рублей.
👉 Сегодня Астра придет на стрим MP. Не пропустите!
🔹Рубль продолжает слабеть. Сегодня в моменте за доллар давали ₽94,42. А юань превышал отметку ₽13 впервые с 7 декабря прошлого года.
👉Что будет дальше: расширенный прогноз от MP
🔹 У ЛСР сегодня общее собрание акционеров. Они решат, выплачивать ли рекомендованные дивиденды: ₽100 на акцию по итогам 2023 года.
👉 Распаковка ЛСР от Market Power
🔹 X5 Group вряд ли выплатит дивиденды до конца 2024 года, заявила IR компании Мария Язева на РБК. Однако ретейлер считает, что невыплаченные за два минувших года деньги "будут потрачены с пользой для акционеров".
В последний раз дивиденды от ретейлера инвесторы видели по итогам девяти месяцев 2021 года.
👉 X5 скоро переедет в Россию. Не совсем по своей воле.
🔹 Инфляция в США далека от таргета в 2%, поэтому для начала снижения процентных ставок понадобится больше времени, заявил глава Федеральной резервной системы Джером Пауэлл.
👉 А что будет с инфляцией в России?
#дайджест
@marketpowercomics
🔷Астра уточнила параметры SPO. Продающий акционер предложит от 10,5 до 21 млн акций. Итоговая цена одной акции в рамках SPO составит не менее 550 рублей.
👉 Сегодня Астра придет на стрим MP. Не пропустите!
🔹Рубль продолжает слабеть. Сегодня в моменте за доллар давали ₽94,42. А юань превышал отметку ₽13 впервые с 7 декабря прошлого года.
👉Что будет дальше: расширенный прогноз от MP
🔹 У ЛСР сегодня общее собрание акционеров. Они решат, выплачивать ли рекомендованные дивиденды: ₽100 на акцию по итогам 2023 года.
👉 Распаковка ЛСР от Market Power
🔹 X5 Group вряд ли выплатит дивиденды до конца 2024 года, заявила IR компании Мария Язева на РБК. Однако ретейлер считает, что невыплаченные за два минувших года деньги "будут потрачены с пользой для акционеров".
В последний раз дивиденды от ретейлера инвесторы видели по итогам девяти месяцев 2021 года.
👉 X5 скоро переедет в Россию. Не совсем по своей воле.
🔹 Инфляция в США далека от таргета в 2%, поэтому для начала снижения процентных ставок понадобится больше времени, заявил глава Федеральной резервной системы Джером Пауэлл.
👉 А что будет с инфляцией в России?
#дайджест
@marketpowercomics