Рынок после закрытия
- Мосбиржа: 3395 пунктов (+0,7%);
- РТС: 1157 пунктов (+0,8%).
📌Главное к этому часу
🔹Инструментом перераспределения прибыли банков могут быть дивиденды, заявил премьер-министр Михаил Мишустин, отвечая на предложение депутатов по налогообложению банковского сектора.
🚀Бумаги Сбера после такого заявления обновили максимум с января 2022 года
🔹Власти РФ и Новатэк продолжают искать поставщиков для Арктик СПГ-2, проблема с газовозами тоже решается, заявил глава Минэнерго РФ Николай Шульгинов.
👉Вчера СМИ писали, что производство на Арктик СПГ-2 приостановлено
🔹Бумаги Ленты резко взлетели на 17%. Никаких новостей при этом не было.
🚀С одной стороны — в бумаге небольшая ликвидность, с другой — попахивает инсайдерскими покупками: такой рост перед самым закрытием.
❗️ Котировки Русала тоже подпрыгнули на 7% без новостей.
🚀 Новости, видимо, инвесторам сообщат позже. Вполне в духе нынешней "политики открытости" российских компаний.
🔹Лукойл по итогам 2023 года снизил нефтепереработку до 60,7 млн тонн (-13%). Добыча нефти с газовым конденсатом снизилась до 82,6 млн тонн (-3%), добыча углеводородов составила 2,3 млн б.н.э. в сутки (-1%).
👉Подробно разбираем перспективы компании
🔹Российская нефтепереработка имеет потенциал увеличения производства, нефтяным компаниям поставлена задача наращивания выпуска топлива, заявил вице-премьер РФ Александр Новак.
👉Смотрите нашу распаковку нефти
🔹Министры мониторингового комитета ОПЕК+ не дали альянсу рекомендаций по изменению действующей политики по добыче нефти.
#дайджест
@marketpowercomics
- Мосбиржа: 3395 пунктов (+0,7%);
- РТС: 1157 пунктов (+0,8%).
📌Главное к этому часу
🔹Инструментом перераспределения прибыли банков могут быть дивиденды, заявил премьер-министр Михаил Мишустин, отвечая на предложение депутатов по налогообложению банковского сектора.
🚀Бумаги Сбера после такого заявления обновили максимум с января 2022 года
🔹Власти РФ и Новатэк продолжают искать поставщиков для Арктик СПГ-2, проблема с газовозами тоже решается, заявил глава Минэнерго РФ Николай Шульгинов.
👉Вчера СМИ писали, что производство на Арктик СПГ-2 приостановлено
🔹Бумаги Ленты резко взлетели на 17%. Никаких новостей при этом не было.
🚀С одной стороны — в бумаге небольшая ликвидность, с другой — попахивает инсайдерскими покупками: такой рост перед самым закрытием.
❗️ Котировки Русала тоже подпрыгнули на 7% без новостей.
🚀 Новости, видимо, инвесторам сообщат позже. Вполне в духе нынешней "политики открытости" российских компаний.
🔹Лукойл по итогам 2023 года снизил нефтепереработку до 60,7 млн тонн (-13%). Добыча нефти с газовым конденсатом снизилась до 82,6 млн тонн (-3%), добыча углеводородов составила 2,3 млн б.н.э. в сутки (-1%).
👉Подробно разбираем перспективы компании
🔹Российская нефтепереработка имеет потенциал увеличения производства, нефтяным компаниям поставлена задача наращивания выпуска топлива, заявил вице-премьер РФ Александр Новак.
👉Смотрите нашу распаковку нефти
🔹Министры мониторингового комитета ОПЕК+ не дали альянсу рекомендаций по изменению действующей политики по добыче нефти.
#дайджест
@marketpowercomics
Рынки сегодня
🔷Власти РФ и Новатэк направят на создание оборудования для СПГ до 2030 года ₽24,3 млрд.
🔹Делимобиль отчитался по МСФО за 2023 год. Выручка составила ₽21 млрд (+33%), чистая прибыль — ₽1,9 млрд (рост в 2,4 раза).
🚀Отчет в целом позитивный, однако считаем оценку компании высокой, поэтому не если хотите купить ее акции — стоит подумать дважды.
🔹Российские нефтепереработчики сократили производство бензина за последнюю неделю марта до 110,7 тыс. тонн в сутки (-12%) относительно средних показателей февраля, узнал Ъ. Всему виной повреждения установок на НПЗ из-за дронов.
👉Как дела у Лукойла на этом фоне?
🔹Индия наращивает импорт российской нефти, несмотря на ужесточающиеся санкции.
#дайджест
@marketpowercomics
🔷Власти РФ и Новатэк направят на создание оборудования для СПГ до 2030 года ₽24,3 млрд.
🔹Делимобиль отчитался по МСФО за 2023 год. Выручка составила ₽21 млрд (+33%), чистая прибыль — ₽1,9 млрд (рост в 2,4 раза).
🚀Отчет в целом позитивный, однако считаем оценку компании высокой, поэтому не если хотите купить ее акции — стоит подумать дважды.
🔹Российские нефтепереработчики сократили производство бензина за последнюю неделю марта до 110,7 тыс. тонн в сутки (-12%) относительно средних показателей февраля, узнал Ъ. Всему виной повреждения установок на НПЗ из-за дронов.
👉Как дела у Лукойла на этом фоне?
🔹Индия наращивает импорт российской нефти, несмотря на ужесточающиеся санкции.
#дайджест
@marketpowercomics
🤨Вверх и вниз
Индекс Мосбиржи бросает из стороны в сторону на открытии торгов
Впервые с февраля 2022 года он превысил 3400 пунктов. Однако затем резко перешел к снижению, упав до 3393 пунктов.
@marketpowercomics
Индекс Мосбиржи бросает из стороны в сторону на открытии торгов
Впервые с февраля 2022 года он превысил 3400 пунктов. Однако затем резко перешел к снижению, упав до 3393 пунктов.
@marketpowercomics
📺 Market Power на РБК
Аналитик МР Роман Курышев в эфире РБК рассказывает, что с Аэрофлотом и почему бумаги компании растут
✈️ С начала года котировки выросли на 46%
Главная причина – вера инвесторов в финансовые и операционные показатели Аэрофлота.
По итогам 2024 года компания, вполне вероятно, может выйти в плюс с учетом динамики за 1 квартал. К тому же данные об авиаперевозках от Росстата тоже дают надежду.
🚀 По ожиданиям на 2024 год, Аэрофлот оценивается в приблизительно чуть больше, чем 3 чистых прибыли. Соответственно, мне кажется, что потенциал роста составляет более 30% от текущих цен.
❓Откуда долги?
Подавляющая часть долга Аэрофлота – лизинг, и если ее исключить, то получится, что компания вообще не закредитована.
До ухода из России иностранных лизингодателей самолетов половина лизингового портфеля Аэрофлота была привязана к валюте, что негативно влияло на финансовые показатели компании в девальвационной для рубля среде.
После ухода зарубежных игроков Аэрофлот перестал платить по этой части лизинга. Но все-таки для решения вопроса неплатежей создали компанию “НСК-Финанс”. Ее цель – выкупить у иностранных компаний эти самолеты и передать Аэрофлоту на гораздо более приятных условиях: по льготной ставке 1,5% на более чем 10 лет, и все это в рублях.
В 2023 году около половины из этой части лизингового портфеля Аэрофлота уже перевели таким образом. В этом году тенденция должна продолжиться: к концу года весь рисковый валютный лизинг Аэрофлота может уже перейти под льготные условия.
🤔 Аэрофлот планирует IPO Победы?
🚀Нет. Хотя, учитывая, что Победа – отличная компания с точки зрения финансовых показателей, IPO было бы очень правильным шагом. Мы бы и сами хотели услышать какой-то анонс от Аэрофлота.
#РБК
@marketpowercomics
Аналитик МР Роман Курышев в эфире РБК рассказывает, что с Аэрофлотом и почему бумаги компании растут
✈️ С начала года котировки выросли на 46%
Главная причина – вера инвесторов в финансовые и операционные показатели Аэрофлота.
По итогам 2024 года компания, вполне вероятно, может выйти в плюс с учетом динамики за 1 квартал. К тому же данные об авиаперевозках от Росстата тоже дают надежду.
🚀 По ожиданиям на 2024 год, Аэрофлот оценивается в приблизительно чуть больше, чем 3 чистых прибыли. Соответственно, мне кажется, что потенциал роста составляет более 30% от текущих цен.
❓Откуда долги?
Подавляющая часть долга Аэрофлота – лизинг, и если ее исключить, то получится, что компания вообще не закредитована.
До ухода из России иностранных лизингодателей самолетов половина лизингового портфеля Аэрофлота была привязана к валюте, что негативно влияло на финансовые показатели компании в девальвационной для рубля среде.
После ухода зарубежных игроков Аэрофлот перестал платить по этой части лизинга. Но все-таки для решения вопроса неплатежей создали компанию “НСК-Финанс”. Ее цель – выкупить у иностранных компаний эти самолеты и передать Аэрофлоту на гораздо более приятных условиях: по льготной ставке 1,5% на более чем 10 лет, и все это в рублях.
В 2023 году около половины из этой части лизингового портфеля Аэрофлота уже перевели таким образом. В этом году тенденция должна продолжиться: к концу года весь рисковый валютный лизинг Аэрофлота может уже перейти под льготные условия.
🤔 Аэрофлот планирует IPO Победы?
🚀Нет. Хотя, учитывая, что Победа – отличная компания с точки зрения финансовых показателей, IPO было бы очень правильным шагом. Мы бы и сами хотели услышать какой-то анонс от Аэрофлота.
#РБК
@marketpowercomics
YouTube
Безработица обновила исторический минимум, ВВП вырос: экономика перегрета. Почему растёт Аэрофлот
Подписывайтесь на канал:
https://www.youtube.com/channel/UCD23js7wHnyG_yhimDMpLpg?sub_confirmation=1
---------------------
📌 ИНВЕST Weekend РБК: проведите выходные с выгодой для вашего портфеля и с пользой для всей семьи. Скидка 20% PRIVETINVEST действует…
https://www.youtube.com/channel/UCD23js7wHnyG_yhimDMpLpg?sub_confirmation=1
---------------------
📌 ИНВЕST Weekend РБК: проведите выходные с выгодой для вашего портфеля и с пользой для всей семьи. Скидка 20% PRIVETINVEST действует…
⚙️Почему растет Русал и надолго ли это?
Русал за 2 дня вырос на 15%. По рынку ходит теория, что это связано с ростом цен на алюминий, но все не так однозначно. Разбираемся с аналитиками МР, что же произошло
Русал (RUAL)
МСар = ₽0,6 трлн
Р/Е = 25
❓Что случилось?
Алюминий и правда начал расти в цене: котировки в апреле достигли $2437 за тонну (+5% за 4 дня). Однако нельзя сказать, что это ситуация из ряда вон.
Но инвесторам, которые с начала года не видели алюминий выше $2300 за тонну, этого хватило, чтобы поверить в Русал. Они начали скупать бумаги, что само по себе привело к росту цены. Кроме того, Русал в последнее время не баловал хорошими новостями, а потому по бумаге было открыто немало коротких позиций. И, вероятно, у шортистов начали массово срабатывать стоп-ордеры, толкая цену еще выше.
🚀Чего ждать дальше?
Вопрос сложный. На инвестфорумах воодушевленные инвесторы надеются, что цены на алюминий вырастут еще сильнее. Однако аналитики MP не видят предпосылок для такого развития ситуации: макроэкономические индикаторы скорее говорят о перегреве, чем о будущем росте.
Само собой, для Русала дальнейший рост цен на алюминий — основной продукт компании — стал бы отличным продолжительным драйвером роста котировок.
Однако мы не считаем, что это самый вероятный сценарий, и прямо сейчас не видим идеи в акциях RUAL.
А если вдруг вы надеетесь на рост акций холдинга En+, куда входит Русал, — забудьте. Алюминиевая "дочка" вряд ли будет платить дивиденды (если и будет, то несущественные), так что En+ от дорогого алюминия ни жарко, ни холодно.
@marketpowercomics
Русал за 2 дня вырос на 15%. По рынку ходит теория, что это связано с ростом цен на алюминий, но все не так однозначно. Разбираемся с аналитиками МР, что же произошло
Русал (RUAL)
МСар = ₽0,6 трлн
Р/Е = 25
❓Что случилось?
Алюминий и правда начал расти в цене: котировки в апреле достигли $2437 за тонну (+5% за 4 дня). Однако нельзя сказать, что это ситуация из ряда вон.
Но инвесторам, которые с начала года не видели алюминий выше $2300 за тонну, этого хватило, чтобы поверить в Русал. Они начали скупать бумаги, что само по себе привело к росту цены. Кроме того, Русал в последнее время не баловал хорошими новостями, а потому по бумаге было открыто немало коротких позиций. И, вероятно, у шортистов начали массово срабатывать стоп-ордеры, толкая цену еще выше.
🚀Чего ждать дальше?
Вопрос сложный. На инвестфорумах воодушевленные инвесторы надеются, что цены на алюминий вырастут еще сильнее. Однако аналитики MP не видят предпосылок для такого развития ситуации: макроэкономические индикаторы скорее говорят о перегреве, чем о будущем росте.
Само собой, для Русала дальнейший рост цен на алюминий — основной продукт компании — стал бы отличным продолжительным драйвером роста котировок.
Однако мы не считаем, что это самый вероятный сценарий, и прямо сейчас не видим идеи в акциях RUAL.
А если вдруг вы надеетесь на рост акций холдинга En+, куда входит Русал, — забудьте. Алюминиевая "дочка" вряд ли будет платить дивиденды (если и будет, то несущественные), так что En+ от дорогого алюминия ни жарко, ни холодно.
@marketpowercomics
🚀 Лучшие облигации недели. Выбор Market Power
Как обычно — три долговые бумаги, каждая из которых лучшая в своем роде прямо сейчас
👉По какому принципу выбирать облигации в 2024 году?
🔹Флоатер: Росагролизинг
ISIN: RU000A108447
Компания специализируется на лизинге сельскохозяйственных активов по программе льготного финансирования аграрного сектора.
Принадлежит государству на 100%, занимает 8-е место по размеру портфеля в РФ. Хорошее качество портфеля, высокий запас прочности по капиталу.
🔹Фикс: Интерлизинг
ISIN: RU000A106SF2
Компания входит в топ-15 лизинговых предприятий РФ по объему портфеля. Бенефициар, также владеет Уралсиб банком. В случае возникновения проблем вероятность поддержки высокая.
У Интерлизинга достаточно ликвидный портфель и умеренная долговая нагрузка. Это делает его интересной бумагой для добавления в портфель.
🔹"Замещайка": ГТЛК
ISIN: RU000A107B43
Постоянный участник наших подборок, очередная госкомпания, оказывающая услуги лизинга воздушного, водного, ж/д и автотранспорта. Инвестирует в развитие транспортной инфраструктуры РФ. Доля на рынке лизинга — 17%, занимает 1-е место по объему лизингового портфеля.
ГТЛК — стратегически значимая компания. Это основной инструмент развития и поддержки транспортной отрасли, регулярно получает вливания в капитал от государства.
@marketpowercomics
Как обычно — три долговые бумаги, каждая из которых лучшая в своем роде прямо сейчас
👉По какому принципу выбирать облигации в 2024 году?
🔹Флоатер: Росагролизинг
ISIN: RU000A108447
Компания специализируется на лизинге сельскохозяйственных активов по программе льготного финансирования аграрного сектора.
Принадлежит государству на 100%, занимает 8-е место по размеру портфеля в РФ. Хорошее качество портфеля, высокий запас прочности по капиталу.
🔹Фикс: Интерлизинг
ISIN: RU000A106SF2
Компания входит в топ-15 лизинговых предприятий РФ по объему портфеля. Бенефициар, также владеет Уралсиб банком. В случае возникновения проблем вероятность поддержки высокая.
У Интерлизинга достаточно ликвидный портфель и умеренная долговая нагрузка. Это делает его интересной бумагой для добавления в портфель.
🔹"Замещайка": ГТЛК
ISIN: RU000A107B43
Постоянный участник наших подборок, очередная госкомпания, оказывающая услуги лизинга воздушного, водного, ж/д и автотранспорта. Инвестирует в развитие транспортной инфраструктуры РФ. Доля на рынке лизинга — 17%, занимает 1-е место по объему лизингового портфеля.
ГТЛК — стратегически значимая компания. Это основной инструмент развития и поддержки транспортной отрасли, регулярно получает вливания в капитал от государства.
@marketpowercomics
Рынок после закрытия
- Мосбиржа: 3407 пунктов (+0,4%);
- РТС: 1163 пункта (+0,6%).
📌Главное к этому часу
🔹Мосбиржа с 12 апреля включила акции Займера в раздел "Третий уровень" списка ценных бумаг, допущенных к торгам. Тикер — ZAYM.
👉Чуть подробнее про это IPO
🔹Новатэк допускает сокращение линий на Арктик СПГ-2 с трех до двух. Третья линия может быть использована для строительства Мурманского СПГ, пишут СМИ.
👉Если вы вдруг забыли, что такое Мурманский СПГ — напоминаем
🔹Северсталь закрыла сделку по покупке дистрибуционного бизнеса корпорации "А Групп".
👉Как дела у компании?
🔹Инвестиции Лукойла в геологоразведку в этом году могут составить ₽47 млрд (+31%). Дивотсечка — 27 мая, собрание акционеров — 16 мая.
👉Рассказываем подробно про перспективы компании
🔹Совет директоров Куйбышевазота рекомендовал акционерам выплатить дивиденды в размере ₽15 на оба вида акций.
👉Разбираем отчет компании тут
🔹Совет директоров Positive 8 апреля проведет заседание, где обсудит выплату дивидендов за 2023 год и 1 квартал 2024-го.
👉А что там с "допкой" компании?
🔹Норникель завершил сплит акций. Торги возобновятся 8 апреля.
👉Освежите воспоминания о компании перед началом торгов
#дайджест
@marketpowercomics
- Мосбиржа: 3407 пунктов (+0,4%);
- РТС: 1163 пункта (+0,6%).
📌Главное к этому часу
🔹Мосбиржа с 12 апреля включила акции Займера в раздел "Третий уровень" списка ценных бумаг, допущенных к торгам. Тикер — ZAYM.
👉Чуть подробнее про это IPO
🔹Новатэк допускает сокращение линий на Арктик СПГ-2 с трех до двух. Третья линия может быть использована для строительства Мурманского СПГ, пишут СМИ.
👉Если вы вдруг забыли, что такое Мурманский СПГ — напоминаем
🔹Северсталь закрыла сделку по покупке дистрибуционного бизнеса корпорации "А Групп".
👉Как дела у компании?
🔹Инвестиции Лукойла в геологоразведку в этом году могут составить ₽47 млрд (+31%). Дивотсечка — 27 мая, собрание акционеров — 16 мая.
👉Рассказываем подробно про перспективы компании
🔹Совет директоров Куйбышевазота рекомендовал акционерам выплатить дивиденды в размере ₽15 на оба вида акций.
👉Разбираем отчет компании тут
🔹Совет директоров Positive 8 апреля проведет заседание, где обсудит выплату дивидендов за 2023 год и 1 квартал 2024-го.
👉А что там с "допкой" компании?
🔹Норникель завершил сплит акций. Торги возобновятся 8 апреля.
👉Освежите воспоминания о компании перед началом торгов
#дайджест
@marketpowercomics
Рынки сегодня
🔷Whoosh ожидает роста выручки в 2024 году на 30%, заявил CFO компании Александр Синявский. Он также сообщил, что не исключает возможность SPO, но сейчас конкретных планов нет.
👉Подробный разбор отчета компании за 2023 год
🔹Газпром нефть проводит существенную реформу структуры управления, которая теперь будет похожа на Газпром, узнал Ъ.
👉Обсуждаем перспективы ГПН тут
🔹Число физлиц с брокерским счетом на Мосбирже в марте превысило 31 млн (+400 тыс. за месяц), суммарный объем вложений вырос в 2 раза г/г и составил ₽82 млрд.
👉Как дела у площадки?
🔹С сегодняшнего дня торги расписками Х5 на Мосбирже приостановлены из-за редомициляции.
👉Все про этот вынужденный переезд читайте тут
#дайджест
@marketpowercomics
🔷Whoosh ожидает роста выручки в 2024 году на 30%, заявил CFO компании Александр Синявский. Он также сообщил, что не исключает возможность SPO, но сейчас конкретных планов нет.
👉Подробный разбор отчета компании за 2023 год
🔹Газпром нефть проводит существенную реформу структуры управления, которая теперь будет похожа на Газпром, узнал Ъ.
👉Обсуждаем перспективы ГПН тут
🔹Число физлиц с брокерским счетом на Мосбирже в марте превысило 31 млн (+400 тыс. за месяц), суммарный объем вложений вырос в 2 раза г/г и составил ₽82 млрд.
👉Как дела у площадки?
🔹С сегодняшнего дня торги расписками Х5 на Мосбирже приостановлены из-за редомициляции.
👉Все про этот вынужденный переезд читайте тут
#дайджест
@marketpowercomics
Разговоры о бизнесе на Market Power
Мы запускаем новый формат шоу. Премьера — прямо сейчас на нашем YouTube
🧨 Гость первого выпуска — Глеб Харитонов, основатель компании Briskly с годовым оборотом в 400 млн рублей! Briskly — это ведущий разработчик в сфере автономной торговли. Флагманский продукт компании — микромаркеты.
Глеб расскажет: как родилась идея Briskly, где был найден стартовый капитал и откуда взялись первые клиенты. Предприниматель раскроет секреты наладки промышленного производства, особенности работы в пандемию и способы выживания в "венчурной зиме".
Вы узнаете, как:
- продать единственную квартиру ради запуска стартапа;
- привлечь венчурные инвестиции;
- вести диалог с бизнес-ангелами;
- защитить проект перед бизнес-ангелами;
- составить план IPO.
И не только!
Market Power — ваш проводник в мир венчурных инвестиций.
@marketpowercomics
Мы запускаем новый формат шоу. Премьера — прямо сейчас на нашем YouTube
🧨 Гость первого выпуска — Глеб Харитонов, основатель компании Briskly с годовым оборотом в 400 млн рублей! Briskly — это ведущий разработчик в сфере автономной торговли. Флагманский продукт компании — микромаркеты.
Глеб расскажет: как родилась идея Briskly, где был найден стартовый капитал и откуда взялись первые клиенты. Предприниматель раскроет секреты наладки промышленного производства, особенности работы в пандемию и способы выживания в "венчурной зиме".
Вы узнаете, как:
- продать единственную квартиру ради запуска стартапа;
- привлечь венчурные инвестиции;
- вести диалог с бизнес-ангелами;
- защитить проект перед бизнес-ангелами;
- составить план IPO.
И не только!
Market Power — ваш проводник в мир венчурных инвестиций.
@marketpowercomics
YouTube
Разговоры о бизнесе | Гость — Briskly | Технологии для торговли без персонала
Market Power запускает новый формат шоу: интервью с бизнесменами. Первый гость выпуска — Глеб Харитонов, основатель компании Briskly с годовым оборотом в 400 млн рублей!
Briskly — это ведущий разработчик в сфере автономной торговли. Флагманский продукт компании…
Briskly — это ведущий разработчик в сфере автономной торговли. Флагманский продукт компании…
😫Новатэк: арктические проблемы
Российский производитель СПГ может сократить масштабы своего главного проекта — Арктик СПГ-2
Аналитики МР предположили, как компания может поступить в условиях беспрецедентного санкционного давления.
Новатэк (NVTK)
МСар = ₽3,9 трлн
Р/Е = 8
❓Что случилось?
Про проблемы на Арктик СПГ-2 мы писали уже давно. Освежить в памяти можно по этой ссылке. Однако стоит вкратце расписать всю хронологию событий.
После февраля 2022 года "недружественные" страны наложили санкции на оборудование для СПГ-отрасли, но Новатэк достаточно эффективно с ними справлялся.
В ноябре 2023 года США внесли в SDN-лист Арктик СПГ-2. Это стало серьезным вызовом для компании, из-за чего она перестала комментировать что-либо по этому проекту. Затем были введены ограничения на Совкомфлот, который занимался обслуживанием газовозов для Арктик СПГ. После этого Новатэк объявил покупателям о форс-мажорных обстоятельствах с будущими поставками топлива.
Сейчас, как пишут СМИ, руководство компании может пойти еще дальше и сократить масштаб Арктик СПГ-2. Возможно, что будут запущены только две производственные линии вместо трех, а третья будет переброшена на строительство нового завода в Мурманске. Кроме того, производство на проекте было приостановлено.
❓Что ждет Арктик СПГ?
Тут важно сразу уточнить: из-за закрытости Новатэка в связи с санкциями мы не можем с уверенностью говорить о том, какие именно шаги предпримет компания сейчас. Поэтому мы лишь строим предположения.
Линия №1 Арктик СПГ-2. Уже построена и на ней даже что-то произведено. С ней все хорошо, танкеров для ее обслуживания хватает. Однако, по всей видимости, есть проблемы со спросом. После санкций США акционеры отказались от обязательств по выполнению off-take контрактов, а на споте цены низкие.
Линия №2. Вероятнее всего, она будет достроена, однако сроки ее сдачи в эксплуатацию сдвинутся.
Линия №3. Судя по всему, ее действительно не будет, а заготовки уйдут на Мурманский СПГ, который компания начнет строить в этом году.
Шаг с перебрасыванием Линии №3 на Мурманский СПГ кажется весьма логичным. При проектировании Арктик СПГ-2 была заложена иностранная технология сжижения Linde, в отличие от Мурманского СПГ, где предполагается собственная технология "Арктический микс".
Из-за санкций вопрос с оборудованием для третьей очереди стоял наиболее остро. Новатэк рассматривал вариант замены турбин GE на электродвигатели, для которых требуется внешнее энергообеспечение. Для этого потребовалось бы строить электростанцию.
С учетом дефицита танкеров ледового класса и внесения Арктик СПГ-2 в SDN-лист, решение Новатэка выглядит логичным: остановиться на двух линиях на Арктик СПГ-2 и сконцентрироваться на строительстве Мурманского СПГ, где большая часть оборудования будет локализована. Кроме того, порт в Мурманске зимой не замерзает, а значит компании не понадобятся газовозы ледового класса.
🚀Что в итоге?
Сейчас, обладая крайне ограниченной информацией, выводы о перспективах Новатэка сделать трудно. Вероятно, перспективный Мурманский СПГ — именно то, что поможет Новатэку справиться с серьезными вызовами. А потому нужно пристально следить за реализацией этого проекта.
@marketpowercomics
Российский производитель СПГ может сократить масштабы своего главного проекта — Арктик СПГ-2
Аналитики МР предположили, как компания может поступить в условиях беспрецедентного санкционного давления.
Новатэк (NVTK)
МСар = ₽3,9 трлн
Р/Е = 8
❓Что случилось?
Про проблемы на Арктик СПГ-2 мы писали уже давно. Освежить в памяти можно по этой ссылке. Однако стоит вкратце расписать всю хронологию событий.
После февраля 2022 года "недружественные" страны наложили санкции на оборудование для СПГ-отрасли, но Новатэк достаточно эффективно с ними справлялся.
В ноябре 2023 года США внесли в SDN-лист Арктик СПГ-2. Это стало серьезным вызовом для компании, из-за чего она перестала комментировать что-либо по этому проекту. Затем были введены ограничения на Совкомфлот, который занимался обслуживанием газовозов для Арктик СПГ. После этого Новатэк объявил покупателям о форс-мажорных обстоятельствах с будущими поставками топлива.
Сейчас, как пишут СМИ, руководство компании может пойти еще дальше и сократить масштаб Арктик СПГ-2. Возможно, что будут запущены только две производственные линии вместо трех, а третья будет переброшена на строительство нового завода в Мурманске. Кроме того, производство на проекте было приостановлено.
❓Что ждет Арктик СПГ?
Тут важно сразу уточнить: из-за закрытости Новатэка в связи с санкциями мы не можем с уверенностью говорить о том, какие именно шаги предпримет компания сейчас. Поэтому мы лишь строим предположения.
Линия №1 Арктик СПГ-2. Уже построена и на ней даже что-то произведено. С ней все хорошо, танкеров для ее обслуживания хватает. Однако, по всей видимости, есть проблемы со спросом. После санкций США акционеры отказались от обязательств по выполнению off-take контрактов, а на споте цены низкие.
Линия №2. Вероятнее всего, она будет достроена, однако сроки ее сдачи в эксплуатацию сдвинутся.
Линия №3. Судя по всему, ее действительно не будет, а заготовки уйдут на Мурманский СПГ, который компания начнет строить в этом году.
Шаг с перебрасыванием Линии №3 на Мурманский СПГ кажется весьма логичным. При проектировании Арктик СПГ-2 была заложена иностранная технология сжижения Linde, в отличие от Мурманского СПГ, где предполагается собственная технология "Арктический микс".
Из-за санкций вопрос с оборудованием для третьей очереди стоял наиболее остро. Новатэк рассматривал вариант замены турбин GE на электродвигатели, для которых требуется внешнее энергообеспечение. Для этого потребовалось бы строить электростанцию.
С учетом дефицита танкеров ледового класса и внесения Арктик СПГ-2 в SDN-лист, решение Новатэка выглядит логичным: остановиться на двух линиях на Арктик СПГ-2 и сконцентрироваться на строительстве Мурманского СПГ, где большая часть оборудования будет локализована. Кроме того, порт в Мурманске зимой не замерзает, а значит компании не понадобятся газовозы ледового класса.
🚀Что в итоге?
Сейчас, обладая крайне ограниченной информацией, выводы о перспективах Новатэка сделать трудно. Вероятно, перспективный Мурманский СПГ — именно то, что поможет Новатэку справиться с серьезными вызовами. А потому нужно пристально следить за реализацией этого проекта.
@marketpowercomics
💵Займер: стоит ли участвовать в IPO?
Уже на следующей неделе микрофинансовая организация Займер завершит размещение и начнет торги уже 12 апреля. С аналитиками МР решаем, что это IPO может принести инвестору
❓Что это за компания?
МФК Займер — лидер российского рынка микрофинансовых услуг, специализируется на выдаче онлайн-кредитов через собственную платформу. Клиентская база — 17,3 млн человек, уникальных клиентов — 1,3 млн человек.
Результаты 2023 года
- Объем выдач займов: ₽53 млрд
- Чистая прибыль: ₽6 млрд
- Рентабельность капитала (ROE): 52%
Дивполитика компании: не менее 50% чистой прибыли.
❓Что с оценкой?
Диапазон цены размещения компания определила в ₽235-270 на акцию. Капитализация при таких условиях составляет ₽23,5-27 млрд.
Единственный акционер продаст акции на ₽3 млрд, сохранит за собой контроль. Сделка пройдет в формате 100% cash-out. Приблизительная индикация спроса от институционалов составляет 70%.
Сбор заявок от инвесторов начался уже сегодня и завершится 11 апреля. Объявление аллокации ожидается 12 апреля.
🚀Мнение аналитиков МР
Оценка компании выглядит интересной к ее прибыли, с учетом рентабельности капитала.
Рынок микрофинансовых компаний в целом пока продолжает расти, есть потенциал консолидации за счет расширения крупных игроков. Займер — топ-компания в своей сфере, однако занимает всего 6% рынка по выдачам.
Из минусов — регулирование ЦБ, которое осложняет компании жизнь, ограничивает максимальную процентную ставку и постепенно ее понижает.
В целом рисков довольно много, если смотреть в долгосрочной перспективе, однако подкупает цена размещения. При этом нельзя исключать вероятность, что компании удастся добиться желаемых результатов: роста доли рынка в 2,5 раза и роста числа уникальных клиентов до 3,5 млн к 2028 году.
В такой ситуации инвестиции дадут высокую доходность.
@marketpowercomics
Уже на следующей неделе микрофинансовая организация Займер завершит размещение и начнет торги уже 12 апреля. С аналитиками МР решаем, что это IPO может принести инвестору
❓Что это за компания?
МФК Займер — лидер российского рынка микрофинансовых услуг, специализируется на выдаче онлайн-кредитов через собственную платформу. Клиентская база — 17,3 млн человек, уникальных клиентов — 1,3 млн человек.
Результаты 2023 года
- Объем выдач займов: ₽53 млрд
- Чистая прибыль: ₽6 млрд
- Рентабельность капитала (ROE): 52%
Дивполитика компании: не менее 50% чистой прибыли.
❓Что с оценкой?
Диапазон цены размещения компания определила в ₽235-270 на акцию. Капитализация при таких условиях составляет ₽23,5-27 млрд.
Единственный акционер продаст акции на ₽3 млрд, сохранит за собой контроль. Сделка пройдет в формате 100% cash-out. Приблизительная индикация спроса от институционалов составляет 70%.
Сбор заявок от инвесторов начался уже сегодня и завершится 11 апреля. Объявление аллокации ожидается 12 апреля.
🚀Мнение аналитиков МР
Оценка компании выглядит интересной к ее прибыли, с учетом рентабельности капитала.
Рынок микрофинансовых компаний в целом пока продолжает расти, есть потенциал консолидации за счет расширения крупных игроков. Займер — топ-компания в своей сфере, однако занимает всего 6% рынка по выдачам.
Из минусов — регулирование ЦБ, которое осложняет компании жизнь, ограничивает максимальную процентную ставку и постепенно ее понижает.
В целом рисков довольно много, если смотреть в долгосрочной перспективе, однако подкупает цена размещения. При этом нельзя исключать вероятность, что компании удастся добиться желаемых результатов: роста доли рынка в 2,5 раза и роста числа уникальных клиентов до 3,5 млн к 2028 году.
В такой ситуации инвестиции дадут высокую доходность.
@marketpowercomics
Рынок после закрытия
- Мосбиржа: 3395 пунктов (-0,4%);
- РТС: 1155 пункта (-0,7%).
📌Главное к этому часу
🔹Акционеры SFI одобрили погашение 55% акций компании.
🚀Случилось ровно то, о чем мы и говорили. Очередное доказательство того, что наши идеи работают. С точки зрения фундаментального анализа держать бумаги компании сейчас нет особого смысла.
🔹Госдума предлагает ввести дополнительный НДПИ на золото с 1 июня по 31 декабря в размере ₽78 тыс. за килограмм драгметалла. Такая "нашлепка" даст бюджету РФ в этом году дополнительные ₽15 млрд, которые не поступили бы иначе из-за упавшего экспорта золота.
🚀При текущих ценах на золото такая "надбавка" не выглядит пугающей, и рынок это прекрасно понимает: котировки золотодобытчиков сегодня в плюсе. Тут, скорее, опасный прецедент — похоже, власти прощупывают почву, тестируя новые "налоговые нашлепки".
🔹Совет директоров Мосэнерго внес в повестку дня ГОСА вопрос о дивидендах за 2023 год.
🚀 Только вот в материалах совета директоров не значится рекомендуемая сумма дивидендов и есть вероятность, что она — 0 рублей.
👉Смотрите нашу распаковку компании
🔹Мосбиржа предложила рассмотреть дополнительные стимулы для IPO.
👉Разбираем ближайшее размещение — Займер
🔹Делимобиль рассчитывает нарастить автопарк до более 30 тыс. авто к концу года, планирует выйти не менее чем в два города.
📌 Читайте также
🔸Каким будет курс рубля?
🔸Лучшие облигации недели: выбор MP
🔸На чем выросли акции Русала и что дальше?
🔸Дела у Аэрофлота пошли в гору
⏯ Премьера нового шоу MP "Разговоры о бизнесе
#дайджест
@marketpowercomics
- Мосбиржа: 3395 пунктов (-0,4%);
- РТС: 1155 пункта (-0,7%).
📌Главное к этому часу
🔹Акционеры SFI одобрили погашение 55% акций компании.
🚀Случилось ровно то, о чем мы и говорили. Очередное доказательство того, что наши идеи работают. С точки зрения фундаментального анализа держать бумаги компании сейчас нет особого смысла.
🔹Госдума предлагает ввести дополнительный НДПИ на золото с 1 июня по 31 декабря в размере ₽78 тыс. за килограмм драгметалла. Такая "нашлепка" даст бюджету РФ в этом году дополнительные ₽15 млрд, которые не поступили бы иначе из-за упавшего экспорта золота.
🚀При текущих ценах на золото такая "надбавка" не выглядит пугающей, и рынок это прекрасно понимает: котировки золотодобытчиков сегодня в плюсе. Тут, скорее, опасный прецедент — похоже, власти прощупывают почву, тестируя новые "налоговые нашлепки".
🔹Совет директоров Мосэнерго внес в повестку дня ГОСА вопрос о дивидендах за 2023 год.
🚀 Только вот в материалах совета директоров не значится рекомендуемая сумма дивидендов и есть вероятность, что она — 0 рублей.
👉Смотрите нашу распаковку компании
🔹Мосбиржа предложила рассмотреть дополнительные стимулы для IPO.
👉Разбираем ближайшее размещение — Займер
🔹Делимобиль рассчитывает нарастить автопарк до более 30 тыс. авто к концу года, планирует выйти не менее чем в два города.
📌 Читайте также
🔸Каким будет курс рубля?
🔸Лучшие облигации недели: выбор MP
🔸На чем выросли акции Русала и что дальше?
🔸Дела у Аэрофлота пошли в гору
⏯ Премьера нового шоу MP "Разговоры о бизнесе
#дайджест
@marketpowercomics
💸Инвестликбез. Денежная масса
Частенько в новостях мелькает словосочетание "денежная масса". Ее объем то растет (чаще), то уменьшается (реже). Интуитивно этот термин понятен, но стоит копнуть, неминуемо всплывет следующий — "денежные агрегаты". Э-э-э...
Прочитав этот текст, вы узнаете:
- что такое денежная масса на самом деле,
- в каких случаях инвестор обязан учитывать ее изменение,
- какой денежный агрегат бренчит в вашем кармане,
- как банки производят денежную массу "из воздуха"?
👉 Текст по этой ссылке
#инвестликбез
@marketpowercomics
Частенько в новостях мелькает словосочетание "денежная масса". Ее объем то растет (чаще), то уменьшается (реже). Интуитивно этот термин понятен, но стоит копнуть, неминуемо всплывет следующий — "денежные агрегаты". Э-э-э...
Прочитав этот текст, вы узнаете:
- что такое денежная масса на самом деле,
- в каких случаях инвестор обязан учитывать ее изменение,
- какой денежный агрегат бренчит в вашем кармане,
- как банки производят денежную массу "из воздуха"?
👉 Текст по этой ссылке
#инвестликбез
@marketpowercomics
❓Чего ждать на этой неделе?
Календарь важных событий и отчетностей
📌8 апреля, понедельник
🔹Globaltrans и АФК Система отчитаются (раз и два) по МСФО за 2023 год
👉В начале года закрыли идею по GLTR
🔹Мосбиржа возобновит торги бумагами Норникеля после сплита.
👉Подробно разбираем компанию тут
🔹Совет директоров Positive 8 апреля проведет заседание, где обсудит выплату дивидендов за 2023 год и 1 квартал 2024-го.
👉А что там с "допкой" компании?
📌9 апреля, вторник
🔹Ozon отчитается по МСФО за 2023 год.
👉Часть показателей ретейлер уже публиковал
❌10 апреля, среда
Важных событий не запланировано
❌11 апреля, четверг
Важных событий не запланировано
❌12 апреля, пятница
Важных событий не запланировано
#календарь
@marketpowercomics
Календарь важных событий и отчетностей
📌8 апреля, понедельник
🔹Globaltrans и АФК Система отчитаются (раз и два) по МСФО за 2023 год
👉В начале года закрыли идею по GLTR
🔹Мосбиржа возобновит торги бумагами Норникеля после сплита.
👉Подробно разбираем компанию тут
🔹Совет директоров Positive 8 апреля проведет заседание, где обсудит выплату дивидендов за 2023 год и 1 квартал 2024-го.
👉А что там с "допкой" компании?
📌9 апреля, вторник
🔹Ozon отчитается по МСФО за 2023 год.
👉Часть показателей ретейлер уже публиковал
❌10 апреля, среда
Важных событий не запланировано
❌11 апреля, четверг
Важных событий не запланировано
❌12 апреля, пятница
Важных событий не запланировано
#календарь
@marketpowercomics
Рынки сегодня
🔷Российский производитель лекарственных средств-дженериков "Озон фармацевтика" (не имеет отношения к онлайн-ретейлеру Ozon) рассматривает выход на IPO осенью, узнали Ведомости. Компания может собрать более ₽10 млрд.
👉А пока рассказываем, стоит ли участвовать в IPO Займера
🔹Шведская Партия центра выступает с требованием национализировать алюминиевый завод Kubal, принадлежащий Русалу.
👉Как дела у компании?
🔹Лукойл заплатил $200 млн за вхождение в совместные проекты с Казмунайгазом по освоению месторождений на шельфе Каспия, выяснил Ъ.
👉Разбираем отчет Лукойла
🔹Мосбиржа внедрит сервис для борьбы с "несправедливыми IPO". Новый механизм аллокации на IPO позволит формировать разные сценарии распределения акций, пишет РБК.
🔹Новатэк считает, что СПГ-отрасль в РФ станет технологически независимой к 2027-2028 году.
👉У компании сейчас не все так гладко
🔹Российский экспорт СПГ в январе-марте вырос на 4,3% год к году, до 8,7 млн тонн, но динамика поставок в марте была слабой — показатель снизился на 1%, до 2,86 млн тонн.
#дайджест
@marketpowercomics
🔷Российский производитель лекарственных средств-дженериков "Озон фармацевтика" (не имеет отношения к онлайн-ретейлеру Ozon) рассматривает выход на IPO осенью, узнали Ведомости. Компания может собрать более ₽10 млрд.
👉А пока рассказываем, стоит ли участвовать в IPO Займера
🔹Шведская Партия центра выступает с требованием национализировать алюминиевый завод Kubal, принадлежащий Русалу.
👉Как дела у компании?
🔹Лукойл заплатил $200 млн за вхождение в совместные проекты с Казмунайгазом по освоению месторождений на шельфе Каспия, выяснил Ъ.
👉Разбираем отчет Лукойла
🔹Мосбиржа внедрит сервис для борьбы с "несправедливыми IPO". Новый механизм аллокации на IPO позволит формировать разные сценарии распределения акций, пишет РБК.
🔹Новатэк считает, что СПГ-отрасль в РФ станет технологически независимой к 2027-2028 году.
👉У компании сейчас не все так гладко
🔹Российский экспорт СПГ в январе-марте вырос на 4,3% год к году, до 8,7 млн тонн, но динамика поставок в марте была слабой — показатель снизился на 1%, до 2,86 млн тонн.
#дайджест
@marketpowercomics
🙏Норникель вернулся в строй
Один из крупнейших металлургов РФ начал торги после сплита
Бумаги Норникеля (GMKN) сейчас торгуются по ₽150,5 за акцию.
Напомним, что коэффициент сплита был 1к100.
🚀Ликвидность бумаг компании, безусловно, повысится — далеко не каждый розничный инвестор чисто психологически мог позволить себе покупать бумаги по ₽15 тыс. за штуку.
Но мы призываем наших подписчиков не спекулировать на этом. У компании есть трудности, и серьезного апсайда в котировках, судя по всему, в ближайшее время не предвидится.
@marketpowercomics
Один из крупнейших металлургов РФ начал торги после сплита
Бумаги Норникеля (GMKN) сейчас торгуются по ₽150,5 за акцию.
Напомним, что коэффициент сплита был 1к100.
🚀Ликвидность бумаг компании, безусловно, повысится — далеко не каждый розничный инвестор чисто психологически мог позволить себе покупать бумаги по ₽15 тыс. за штуку.
Но мы призываем наших подписчиков не спекулировать на этом. У компании есть трудности, и серьезного апсайда в котировках, судя по всему, в ближайшее время не предвидится.
@marketpowercomics
⚡️⚡️⚡️Займер перед IPO в эфире Market Power
Как вы уже поняли, мы стараемся не обходить стороной ни одно интересное IPO
Поэтому позвали в гости главных звезд этой недели — представителей микрофинансовой компании Займер. Торги ее акциями начнутся уже в эту пятницу, 12 апреля.
В СТУДИИ
— Роман Макаров, генеральный директор Займера;
— Оксана Грязнова, финансовый директор;
— Роман Пантюхин, главный аналитик Market Power.
СПРОСИМ
- О специфике рынка онлайн-микрозаймов.
- Что Займер будет делать при переподписке: "резать" аллокацию, повышать цену или размещать больше акций?
- Как регулирование ЦБ осложняет компании жизнь?
- О планах нарастить долю рынка в 2,5 раза к 2028 году.
▶️ Смотреть можно на всех площадках MP:
🔴 Youtube
🔵 ВКонтакте
Вопросы задавайте в комментариях!
@marketpowercomics
Как вы уже поняли, мы стараемся не обходить стороной ни одно интересное IPO
Поэтому позвали в гости главных звезд этой недели — представителей микрофинансовой компании Займер. Торги ее акциями начнутся уже в эту пятницу, 12 апреля.
В СТУДИИ
— Роман Макаров, генеральный директор Займера;
— Оксана Грязнова, финансовый директор;
— Роман Пантюхин, главный аналитик Market Power.
СПРОСИМ
- О специфике рынка онлайн-микрозаймов.
- Что Займер будет делать при переподписке: "резать" аллокацию, повышать цену или размещать больше акций?
- Как регулирование ЦБ осложняет компании жизнь?
- О планах нарастить долю рынка в 2,5 раза к 2028 году.
▶️ Смотреть можно на всех площадках MP:
🔴 Youtube
🔵 ВКонтакте
Вопросы задавайте в комментариях!
@marketpowercomics
🚂Globaltrans: в ожидании дивидендов
Частный грузовой ж/д-перевозчик отчитался за 2023 год по МСФО
Globaltrans (GLTR)
МСар = ₽138 млрд
Р/Е = 3,5
🔹Результаты
- скорректированная выручка: ₽87,4 млрд (+7%)
- скорректированная EBITDA: ₽52,3 млрд (+6%)
- чистая прибыль: ₽38,6 млрд (+55%)
- FCF: ₽25,8 млрд (+74%)
- капзатраты: ₽10,1 млрд (-50%)
- чистый долг/скорр. EBITDA: -0,5х
Рост выручки компания объясняет благоприятными средними коммерческими условиями. Показатель чистой прибыли вырос за счет дохода от продажи доли в арендной "дочке" Spacecom и увеличения прибыли от курсовых разниц. Низкие капзатраты отражают консервативный подход к инвестициям в ситуации высоких цен на новые вагоны.
‼️ GLTR также отметил, что выплата дивидендов, хоть и остается в фокусе компании, но все еще невозможна из-за технических сложностей.
Напомним, что предприятие редомицилировалось в Абу-Даби. Отдельно в релизе говорится, что этот переезд "не означает безусловного возобновления дивидендных выплат в пользу акционеров".
Бумаги Globaltrans (GLTR) сегодня падают на 2%.
🚀Мнение аналитиков МР
Отчет, конечно, сильный, но есть нюанс.
Инвесторы очень ждали дивидендов, причем здесь и сейчас. Или хотя бы какие-то конкретные слова, сроки, что-нибудь. Но в итоге было получено только пространное обещание над этим работать.
❗️Аналитики MP предупреждали, что даже после переезда компания может не выплатить дивиденды. Именно поэтому мы закрыли идею по GLTR еще в начале года (с прибылью +50%).
При большом желании Globaltrans, вероятно, сможет платить дивиденды, как тот же Fix Price, но главный вопрос — а будет ли? И если да, то в каком объеме? Пока корпоративное управление и стратегия компании неочевидны, но стоит она, с учетом накопленного кэша на балансе (₽42,8 млрд), дешево.
Однако подсчитать хотя бы примерную выплату сложно, поскольку в ближайшие годы компания будет списывать вагоны, и ей нужны будут деньги на закупку новых. Так что есть большая вероятность, что дивиденды — далеко не в приоритете у GLTR.
@marketpowercomics
Частный грузовой ж/д-перевозчик отчитался за 2023 год по МСФО
Globaltrans (GLTR)
МСар = ₽138 млрд
Р/Е = 3,5
🔹Результаты
- скорректированная выручка: ₽87,4 млрд (+7%)
- скорректированная EBITDA: ₽52,3 млрд (+6%)
- чистая прибыль: ₽38,6 млрд (+55%)
- FCF: ₽25,8 млрд (+74%)
- капзатраты: ₽10,1 млрд (-50%)
- чистый долг/скорр. EBITDA: -0,5х
Рост выручки компания объясняет благоприятными средними коммерческими условиями. Показатель чистой прибыли вырос за счет дохода от продажи доли в арендной "дочке" Spacecom и увеличения прибыли от курсовых разниц. Низкие капзатраты отражают консервативный подход к инвестициям в ситуации высоких цен на новые вагоны.
‼️ GLTR также отметил, что выплата дивидендов, хоть и остается в фокусе компании, но все еще невозможна из-за технических сложностей.
Напомним, что предприятие редомицилировалось в Абу-Даби. Отдельно в релизе говорится, что этот переезд "не означает безусловного возобновления дивидендных выплат в пользу акционеров".
Бумаги Globaltrans (GLTR) сегодня падают на 2%.
🚀Мнение аналитиков МР
Отчет, конечно, сильный, но есть нюанс.
Инвесторы очень ждали дивидендов, причем здесь и сейчас. Или хотя бы какие-то конкретные слова, сроки, что-нибудь. Но в итоге было получено только пространное обещание над этим работать.
❗️Аналитики MP предупреждали, что даже после переезда компания может не выплатить дивиденды. Именно поэтому мы закрыли идею по GLTR еще в начале года (с прибылью +50%).
При большом желании Globaltrans, вероятно, сможет платить дивиденды, как тот же Fix Price, но главный вопрос — а будет ли? И если да, то в каком объеме? Пока корпоративное управление и стратегия компании неочевидны, но стоит она, с учетом накопленного кэша на балансе (₽42,8 млрд), дешево.
Однако подсчитать хотя бы примерную выплату сложно, поскольку в ближайшие годы компания будет списывать вагоны, и ей нужны будут деньги на закупку новых. Так что есть большая вероятность, что дивиденды — далеко не в приоритете у GLTR.
@marketpowercomics
🚀 Лучшие облигации недели. Выбор Market Power
Как обычно — три долговые бумаги, каждая из которых лучшая в своем роде прямо сейчас
👉По какому принципу выбирать облигации в 2024 году?
🔹Флоатер: Авто Финанс Банк
ISIN: RU000A107HR8
Эта компания уже была в нашей подборке. Ее деятельность сосредоточена, как можно догадаться, на автокредитовании физлиц и финансировании автопроизводителей, преимущественно — отечественной Лады, которая и является единственным акционером компании и принадлежит государству. Это обеспечивает высокую вероятность поддержки в случае чего.
Кроме того, кредиты на российский автопром субсидируются государством, что позволяет банку предлагать клиентам процентные ставки ниже рыночных (аналогично работает льготная ипотека).
🔹Фикс: Борец Капитал
ISIN: RU000A105ZX2
Одна из крупнейших компаний нефтяного машиностроения. Является одним из лидеров в своем сегменте, занимая первое место на рынке РФ и третье — на мировом.
Благодаря большой доле долгосрочных контрактов и большому портфелю заказов будущая выручка хорошо предсказуема.
🔹"Замещайка": ПИК
ISIN: RU000A105146
Эту компанию знают, вероятно, все наши подписчики, так что особого представления не будет.
Напомним, что мы, как и большинство участников рынка, прогнозируем ослабление рубля до конца года, а замещающие облигации в этом случае — отличный выбор. Бумаги ПИКа кажутся очень интересными, поскольку все еще выше по доходности некоторых бондов Газпрома, и при этом обладают комфортным кредитным качеством.
@marketpowercomics
Как обычно — три долговые бумаги, каждая из которых лучшая в своем роде прямо сейчас
👉По какому принципу выбирать облигации в 2024 году?
🔹Флоатер: Авто Финанс Банк
ISIN: RU000A107HR8
Эта компания уже была в нашей подборке. Ее деятельность сосредоточена, как можно догадаться, на автокредитовании физлиц и финансировании автопроизводителей, преимущественно — отечественной Лады, которая и является единственным акционером компании и принадлежит государству. Это обеспечивает высокую вероятность поддержки в случае чего.
Кроме того, кредиты на российский автопром субсидируются государством, что позволяет банку предлагать клиентам процентные ставки ниже рыночных (аналогично работает льготная ипотека).
🔹Фикс: Борец Капитал
ISIN: RU000A105ZX2
Одна из крупнейших компаний нефтяного машиностроения. Является одним из лидеров в своем сегменте, занимая первое место на рынке РФ и третье — на мировом.
Благодаря большой доле долгосрочных контрактов и большому портфелю заказов будущая выручка хорошо предсказуема.
🔹"Замещайка": ПИК
ISIN: RU000A105146
Эту компанию знают, вероятно, все наши подписчики, так что особого представления не будет.
Напомним, что мы, как и большинство участников рынка, прогнозируем ослабление рубля до конца года, а замещающие облигации в этом случае — отличный выбор. Бумаги ПИКа кажутся очень интересными, поскольку все еще выше по доходности некоторых бондов Газпрома, и при этом обладают комфортным кредитным качеством.
@marketpowercomics
Рынок после закрытия
- Мосбиржа: 3417 пунктов (+0,7%);
- РТС: 1162 пункта (+0,6%).
📌Главное к этому часу
🔹Глава ЦБ РФ Эльвира Набиуллина повторила сигнал о возможности снижения ставки во втором полугодии, при этом напомнила и о рисках преждевременного смягчения ДКП.
👉Чего мы ждем от инфляции и регулятора?
🔹Мосгорломбард отчитался по МСФО за 2023 год. Выручка выросла до ₽2,2 млрд (рост в 1,5 раза), чистая прибыль взлетела до ₽262 млн (при ₽2,3 млн в 2022 году). Бумаги компании растут на 14%.
🚀Аналитики МР считают, что, несмотря на невероятные показатели в отчете, рост котировок связан скорее с банальным разгоном акций. Идеи в бумагах МГКЛ мы пока что все еще не видим.
🔹Книга заявок на IPO Займера (у нас с ним, кстати, завтра эфир) переподписана еще с прошлой пятницы, первого дня заявок, сроки размещения менять не планируется, пишет Reuters со ссылкой на источники.
👉Подробнее про это размещение
🔹ЦБ РФ представил ежемесячный обзор рисков финансовых рынков. Главное:
- крупнейшие экспортеры в марте увеличили продажу валюты до $12 млрд (+16%);
- розничные инвесторы впервые с ноября 2022 года перешли к нетто-продажам акций, продав их на ₽37 млрд;
- доля юаня обновила максимум как на биржевых (53% в марте), так и внебиржевых торгах (39,6%).
🔹Британский инвестфонд Southey Capital предложил нерезидентам продать ему расписки Globaltrans по цене в $6,73 за акцию.
👉Разбираем свежий отчет Globaltrans
🔹Эксперт РА повысил рейтинг Аэрофлота до уровня ruАА со стабильным прогнозом, а АКРА повысил рейтинг Камаза до АА со стабильным прогнозом.
👉Обсуждаем Аэрофлот в эфире РБК
🔹РФ в лице Росимущества пока не предоставила совету директоров Русгидро рекомендацию по дивидендам за 2023 год
#дайджест
@marketpowercomics
- Мосбиржа: 3417 пунктов (+0,7%);
- РТС: 1162 пункта (+0,6%).
📌Главное к этому часу
🔹Глава ЦБ РФ Эльвира Набиуллина повторила сигнал о возможности снижения ставки во втором полугодии, при этом напомнила и о рисках преждевременного смягчения ДКП.
👉Чего мы ждем от инфляции и регулятора?
🔹Мосгорломбард отчитался по МСФО за 2023 год. Выручка выросла до ₽2,2 млрд (рост в 1,5 раза), чистая прибыль взлетела до ₽262 млн (при ₽2,3 млн в 2022 году). Бумаги компании растут на 14%.
🚀Аналитики МР считают, что, несмотря на невероятные показатели в отчете, рост котировок связан скорее с банальным разгоном акций. Идеи в бумагах МГКЛ мы пока что все еще не видим.
🔹Книга заявок на IPO Займера (у нас с ним, кстати, завтра эфир) переподписана еще с прошлой пятницы, первого дня заявок, сроки размещения менять не планируется, пишет Reuters со ссылкой на источники.
👉Подробнее про это размещение
🔹ЦБ РФ представил ежемесячный обзор рисков финансовых рынков. Главное:
- крупнейшие экспортеры в марте увеличили продажу валюты до $12 млрд (+16%);
- розничные инвесторы впервые с ноября 2022 года перешли к нетто-продажам акций, продав их на ₽37 млрд;
- доля юаня обновила максимум как на биржевых (53% в марте), так и внебиржевых торгах (39,6%).
🔹Британский инвестфонд Southey Capital предложил нерезидентам продать ему расписки Globaltrans по цене в $6,73 за акцию.
👉Разбираем свежий отчет Globaltrans
🔹Эксперт РА повысил рейтинг Аэрофлота до уровня ruАА со стабильным прогнозом, а АКРА повысил рейтинг Камаза до АА со стабильным прогнозом.
👉Обсуждаем Аэрофлот в эфире РБК
🔹РФ в лице Росимущества пока не предоставила совету директоров Русгидро рекомендацию по дивидендам за 2023 год
#дайджест
@marketpowercomics
Рынки сегодня
🔷Ozon отчитался по МСФО за 2023 год. Выручка достигла ₽424 млрд (+53%), убыток снизился до ₽43 млрд (-27%).
🚀Отчет онлайн ретейлера мы разберем немного позже, оставайтесь на связи
🔷Вчера АФК Система отчиталась по МСФО за 2023 год. Выручка превысила ₽1 трлн (+17%), чистый убыток составил ₽5,3 млрд (против прибыли в ₽43,5 млрд за 2022 год). OIBDA компании снизился до ₽266 млрд (-13%).
🔹Российские банки в этом году могут заработать от ₽3,1 трлн до ₽3,5 трлн чистой прибыли, считает рейтинговое агентство НКР.
👉Подробно разбираем сделку Тинькофф и Росбанка
🔹Мать и дитя намерена к конце следующего года нарастить число медучреждений с 55 до 77.
👉Как дела у компании?
🔹Российская отрасль пассажирских перевозок в целом вышла в операционную прибыль (₽13,2 млрд) за 2023 год после убытка более чем в ₽100 млрд в 2022 году, подсчитал Ъ.
👉Почему растет Аэрофлот?
🔹Минпромторг предложил повысить таможенные пошлины на ввоз электроники, узнали Ведомости. Российские производители идею поддерживают, но ритейлеры категорически против.
👉Что там у М.Видео?
#дайджест
@marketpowercomics
🔷Ozon отчитался по МСФО за 2023 год. Выручка достигла ₽424 млрд (+53%), убыток снизился до ₽43 млрд (-27%).
🚀Отчет онлайн ретейлера мы разберем немного позже, оставайтесь на связи
🔷Вчера АФК Система отчиталась по МСФО за 2023 год. Выручка превысила ₽1 трлн (+17%), чистый убыток составил ₽5,3 млрд (против прибыли в ₽43,5 млрд за 2022 год). OIBDA компании снизился до ₽266 млрд (-13%).
🔹Российские банки в этом году могут заработать от ₽3,1 трлн до ₽3,5 трлн чистой прибыли, считает рейтинговое агентство НКР.
👉Подробно разбираем сделку Тинькофф и Росбанка
🔹Мать и дитя намерена к конце следующего года нарастить число медучреждений с 55 до 77.
👉Как дела у компании?
🔹Российская отрасль пассажирских перевозок в целом вышла в операционную прибыль (₽13,2 млрд) за 2023 год после убытка более чем в ₽100 млрд в 2022 году, подсчитал Ъ.
👉Почему растет Аэрофлот?
🔹Минпромторг предложил повысить таможенные пошлины на ввоз электроники, узнали Ведомости. Российские производители идею поддерживают, но ритейлеры категорически против.
👉Что там у М.Видео?
#дайджест
@marketpowercomics