🥂 Алкогольное IPO: Кристалл собрался на биржу
❗️ Парад IPO на Мосбирже продолжается. Наш аналитик Роман Курышев рассказал о перспективах IPO алкогольной группы “Кристалл” в программе “Рынки” на РБК.
🤔 Насколько адекватна оценка Кристалла?
Компания объявила ценовой диапазон в рамках IPO — ₽8-9,5 за акцию. Ожидаемая рыночная капитализация составляет от ₽7,4 млрд до ₽8,6 млрд.
Эта оценка выглядит достаточно агрессивно. Компания уже представила предварительные итоги 2023 года, и если мы возьмем оттуда чистую прибыль, то получим LTM P/E = 67х при капитализации в ₽8 млрд. По оценке прибыли следующих 12 месяцев, в 2024 году показатель P/E составит уже 15х.
“С такой оценкой выходили на IPO, пожалуй, только очень успешные IT-компании”, — подчеркнул Роман, добавив, что Кристалл — это не IT-компания, а “традиционный”, при этом достаточно капиталоемкий бизнес. Основные драйверы роста, согласно заявленным компанией планам, — увеличение объемов производства и рост маржинальности.
Если планы Кристалла сбудутся, то к 2025 году P/E составит 5х, что кажется уже не слишком дорогой оценкой. При этом вероятность достижения намеченных ключевых показателей не вполне очевидна.
В частности неясно, почему компания, которая гораздо меньше той же Белуги и с худшей вертикальной интеграцией бизнеса, сможет добиться сходных и даже лучших, чем у Белуги, показателей маржинальности.
🔮 Может ли ценовой диапазон измениться?
“Я не исключаю такого сценария, как с Мосгорломбардом”, — поделился Роман. Вместе с тем это скорее нормально, когда собственники считают справедливой одну оценку, а потом, посмотрев на реакцию рынка, решают ее скорректировать.
👀 На что надеется Кристалл?
1. Компания планирует заместить ушедших с российского рынка производителей крепкого алкоголя. Это первый, но не основной сегмент в стратегии Кристалла.
2. Ставка на слабоалкогольные напитки. Предприятие хочет освоить новые сегменты алкоголя из разных стран — например, производство японского соджу.
❌ Но не надо забывать о рисках
По итогам 2023 года потребление этанола на человека в России в среднем составило 8,9 литров. Правительство утвердило концепцию сокращения потребления алкоголя до 2030 года, что является негативным макрофактором. А это еще один риск для Кристалла, кроме довольно высокой оценки при неочевидных драйверах роста.
🚀 Что делать инвестору?
То же, что в случае с Делимобилем: посмотреть на оценку компании после IPO и уже после принять решение о покупке акций.
👉 Полный выпуск можно посмотреть здесь
@marketpowercomics
❗️ Парад IPO на Мосбирже продолжается. Наш аналитик Роман Курышев рассказал о перспективах IPO алкогольной группы “Кристалл” в программе “Рынки” на РБК.
🤔 Насколько адекватна оценка Кристалла?
Компания объявила ценовой диапазон в рамках IPO — ₽8-9,5 за акцию. Ожидаемая рыночная капитализация составляет от ₽7,4 млрд до ₽8,6 млрд.
Эта оценка выглядит достаточно агрессивно. Компания уже представила предварительные итоги 2023 года, и если мы возьмем оттуда чистую прибыль, то получим LTM P/E = 67х при капитализации в ₽8 млрд. По оценке прибыли следующих 12 месяцев, в 2024 году показатель P/E составит уже 15х.
“С такой оценкой выходили на IPO, пожалуй, только очень успешные IT-компании”, — подчеркнул Роман, добавив, что Кристалл — это не IT-компания, а “традиционный”, при этом достаточно капиталоемкий бизнес. Основные драйверы роста, согласно заявленным компанией планам, — увеличение объемов производства и рост маржинальности.
Если планы Кристалла сбудутся, то к 2025 году P/E составит 5х, что кажется уже не слишком дорогой оценкой. При этом вероятность достижения намеченных ключевых показателей не вполне очевидна.
В частности неясно, почему компания, которая гораздо меньше той же Белуги и с худшей вертикальной интеграцией бизнеса, сможет добиться сходных и даже лучших, чем у Белуги, показателей маржинальности.
🔮 Может ли ценовой диапазон измениться?
“Я не исключаю такого сценария, как с Мосгорломбардом”, — поделился Роман. Вместе с тем это скорее нормально, когда собственники считают справедливой одну оценку, а потом, посмотрев на реакцию рынка, решают ее скорректировать.
👀 На что надеется Кристалл?
1. Компания планирует заместить ушедших с российского рынка производителей крепкого алкоголя. Это первый, но не основной сегмент в стратегии Кристалла.
2. Ставка на слабоалкогольные напитки. Предприятие хочет освоить новые сегменты алкоголя из разных стран — например, производство японского соджу.
❌ Но не надо забывать о рисках
По итогам 2023 года потребление этанола на человека в России в среднем составило 8,9 литров. Правительство утвердило концепцию сокращения потребления алкоголя до 2030 года, что является негативным макрофактором. А это еще один риск для Кристалла, кроме довольно высокой оценки при неочевидных драйверах роста.
🚀 Что делать инвестору?
То же, что в случае с Делимобилем: посмотреть на оценку компании после IPO и уже после принять решение о покупке акций.
👉 Полный выпуск можно посмотреть здесь
@marketpowercomics
Видео РБК
РЫНКИ. Сейчас: Выпуск за 12 февраля 2024. Смотреть онлайн
Программа РЫНКИ. Сейчас на РБК. Смотреть выпуск за 12 февраля 2024. РЫНКИ. Сейчас. Выпуск за 12:23, 12.02.2024 - подробности в передаче РЫНКИ. Сейчас онлайн на РБК-ТВ.
✈️Пилотный отчет: как дела у Аэрофлота?
Российская авиакомпания отчиталась за 2023 год по РСБУ
Аэрофлот
МСар = ₽159 млрд
🔹Результаты компании
- выручка: ₽498 млрд (+49,5%);
- чистый убыток: -₽29,5 млрд (+106%);
- скорректированная прибыль (без учета курсовых переоценок): ₽50,5 млрд (против убытка в ₽40 млрд за 2022 год).
Рост выручки компания объясняет ростом программы полетов, увеличением занятости пассажирских кресел и восстановлением доходных ставок после их снижения годом ранее. Чистый убыток, по словам Аэрофлота, содержит значительный "бумажный эффект".
Бумаги Аэрофлота (AFLT) растут на 2%.
🚀Мнение аналитиков МР
Как мы и ожидали, отчет за год вышел довольно хорошим
Дела у компании идут вполне неплохо. Рост пассажиропотока вместе с ростом цен на билеты приводит к росту выручки. Издержки растут медленнее, несмотря на рекордные цены на керосин в 2023 году, поэтому расширяется маржа.
Однако пока не разрешился кейс с иностранными лизингодателями. За новостями по этой теме необходимо внимательно следить, потому что от этого зависит прибыльность компании в будущем.
Аналитики МР смотрят на бумаги Аэрофлота с осторожным позитивом. На котировки будет влиять очень много разных факторов, поэтому потенциал инвестирования здесь неочевиден.
Все будет зависеть от решения вопроса лизинга самолетов и возможности компании индексировать цены быстрее инфляции.
И да, отчетность по РСБУ в случае Аэрофлота все же показательна, поскольку это не холдинг с кучей дочерних предприятий, а производственная компания. Но в то же время не стоит забывать, что в отчете представлены результаты именно авиакомпании Аэрофлот, без России и Победы.
@marketpowercomics
Российская авиакомпания отчиталась за 2023 год по РСБУ
Аэрофлот
МСар = ₽159 млрд
🔹Результаты компании
- выручка: ₽498 млрд (+49,5%);
- чистый убыток: -₽29,5 млрд (+106%);
- скорректированная прибыль (без учета курсовых переоценок): ₽50,5 млрд (против убытка в ₽40 млрд за 2022 год).
Рост выручки компания объясняет ростом программы полетов, увеличением занятости пассажирских кресел и восстановлением доходных ставок после их снижения годом ранее. Чистый убыток, по словам Аэрофлота, содержит значительный "бумажный эффект".
Бумаги Аэрофлота (AFLT) растут на 2%.
🚀Мнение аналитиков МР
Как мы и ожидали, отчет за год вышел довольно хорошим
Дела у компании идут вполне неплохо. Рост пассажиропотока вместе с ростом цен на билеты приводит к росту выручки. Издержки растут медленнее, несмотря на рекордные цены на керосин в 2023 году, поэтому расширяется маржа.
Однако пока не разрешился кейс с иностранными лизингодателями. За новостями по этой теме необходимо внимательно следить, потому что от этого зависит прибыльность компании в будущем.
Аналитики МР смотрят на бумаги Аэрофлота с осторожным позитивом. На котировки будет влиять очень много разных факторов, поэтому потенциал инвестирования здесь неочевиден.
Все будет зависеть от решения вопроса лизинга самолетов и возможности компании индексировать цены быстрее инфляции.
И да, отчетность по РСБУ в случае Аэрофлота все же показательна, поскольку это не холдинг с кучей дочерних предприятий, а производственная компания. Но в то же время не стоит забывать, что в отчете представлены результаты именно авиакомпании Аэрофлот, без России и Победы.
@marketpowercomics
Рынок акций после закрытия
- Мосбиржа: 3248 пунктов (+0,2%);
- РТС: 112о пунктов (-0,1).
📌Главное к этому часу:
🔹Продажи Эталона в январе 2024 года выросли сразу до ₽12,5 млрд (+285% к январю 2023 года).
🚀Аналитики МР считают, что компания справедливо отмечает заслугу регионов в увеличении продаж. Однако стоит отметить, что год назад именно в январе у Эталона были слабые продажи, то есть частично в прошлом месяце сыграл эффект низкой базы. Компания выглядит дешево, однако она до сих пор не решила вопрос с переездом. Также неочевидны драйвера раскрытия стоимости.
🔹МТС-Банк готовится провести IPO весной, сообщает Reuters. Компания планирует привлечь до 15 млрд.
👉Подробно разбираем перспективы такого размещения
🔹Камаз намерен возобновить системную публикацию отчетности по МСФО
🚀Аналитики МР не ждут от МСФО результатов значительно лучше, чем они были по РСБУ. Есть рост выручки, но рост прибыли небольшой. Недавно компания озвучила планы до 2030 года, но исходя из них акции все равно не выглядят интересно.
🔹Ozon 14 февраля отчитается по МСФО за 2023 год.
🚀Аналитики МР ждут сильный отчет на фоне праздничных продаж под Новый год. Мы смотрим на акции позитивно, но осторожно, так как все ждут более высокую прибыльность, а компания пока ее не демонстрирует и уверенности, что будет это делать, нет.
🔹Алроса рассчитывает на открытие новых рудных тел в ближайшие 2-3 года, что позволит сохранить добычу на уровне 2021-2024 годов.
👉Что угрожает алмазодобытчику?
🔹Совет директоров Черкизово 16 февраля решит вопрос по дивидендам за 2023 год.
👉Мы, кстати, уже упоминали акции этой компании в нашей "Инвестидее"
👉Финансовые показатели и мультипликаторы компаний есть у Эй-бота
@marketpowercomics
- Мосбиржа: 3248 пунктов (+0,2%);
- РТС: 112о пунктов (-0,1).
📌Главное к этому часу:
🔹Продажи Эталона в январе 2024 года выросли сразу до ₽12,5 млрд (+285% к январю 2023 года).
🚀Аналитики МР считают, что компания справедливо отмечает заслугу регионов в увеличении продаж. Однако стоит отметить, что год назад именно в январе у Эталона были слабые продажи, то есть частично в прошлом месяце сыграл эффект низкой базы. Компания выглядит дешево, однако она до сих пор не решила вопрос с переездом. Также неочевидны драйвера раскрытия стоимости.
🔹МТС-Банк готовится провести IPO весной, сообщает Reuters. Компания планирует привлечь до 15 млрд.
👉Подробно разбираем перспективы такого размещения
🔹Камаз намерен возобновить системную публикацию отчетности по МСФО
🚀Аналитики МР не ждут от МСФО результатов значительно лучше, чем они были по РСБУ. Есть рост выручки, но рост прибыли небольшой. Недавно компания озвучила планы до 2030 года, но исходя из них акции все равно не выглядят интересно.
🔹Ozon 14 февраля отчитается по МСФО за 2023 год.
🚀Аналитики МР ждут сильный отчет на фоне праздничных продаж под Новый год. Мы смотрим на акции позитивно, но осторожно, так как все ждут более высокую прибыльность, а компания пока ее не демонстрирует и уверенности, что будет это делать, нет.
🔹Алроса рассчитывает на открытие новых рудных тел в ближайшие 2-3 года, что позволит сохранить добычу на уровне 2021-2024 годов.
👉Что угрожает алмазодобытчику?
🔹Совет директоров Черкизово 16 февраля решит вопрос по дивидендам за 2023 год.
👉Мы, кстати, уже упоминали акции этой компании в нашей "Инвестидее"
👉Финансовые показатели и мультипликаторы компаний есть у Эй-бота
@marketpowercomics
Рынки сегодня
🔹ЕС сообщил о начале военной операции по обеспечению безопасности судоходства в Красном море.
👉Что происходит в регионе и почему это важно для всех
🔹Аэрофлот выплатит дивиденды только после выхода на устойчивую прибыль.
👉Наш подробный разбор отчета компании
🔹Диасофт размещается по верхней границе ценового диапазона — ₽4500 за акцию. Торги начинаются сегодня в 16:00 по мск.
👉Наше мнение по компании
🔹Яндекс нанимает сотрудников, которые будут отвечать за развитие рекламного бизнеса за рубежом, пишет Ъ. Зарубежная аудитория сети существенно меньше российской, но растет более динамично. Латинская Америка — один из ключевых внешних рынков.
👉Что будет с Яндексом после реструктуризации?
🔹Грузооборот морских портов России за январь 2024 года снизился до 71 млн тонн (-6%).
@marketpowercomics
🔹ЕС сообщил о начале военной операции по обеспечению безопасности судоходства в Красном море.
👉Что происходит в регионе и почему это важно для всех
🔹Аэрофлот выплатит дивиденды только после выхода на устойчивую прибыль.
👉Наш подробный разбор отчета компании
🔹Диасофт размещается по верхней границе ценового диапазона — ₽4500 за акцию. Торги начинаются сегодня в 16:00 по мск.
👉Наше мнение по компании
🔹Яндекс нанимает сотрудников, которые будут отвечать за развитие рекламного бизнеса за рубежом, пишет Ъ. Зарубежная аудитория сети существенно меньше российской, но растет более динамично. Латинская Америка — один из ключевых внешних рынков.
👉Что будет с Яндексом после реструктуризации?
🔹Грузооборот морских портов России за январь 2024 года снизился до 71 млн тонн (-6%).
@marketpowercomics
🏦Ставка приближается: чего ожидать от ЦБ?
Банк России 16 февраля проведет очередное заседание по ключевой ставке. Какое решение примет регулятор и как оно может повлиять на российский рынок — разбираемся вместе с аналитиками Market Power
❗️Главное: мы ожидаем, что ЦБ 16 февраля сохранит ключевую ставку на текущем уровне в 16%.
🧐Почему Банк России примет такое решение?
Из-за нескольких проинфляционных факторов. Как заявляла глава ЦБ Эльвира Набиуллина в декабре, ставка пойдет вниз тогда, когда инфляция и инфляционные ожидания будут устойчиво снижаться.
Да, показатель в последние месяцы действительно начал замедляться, но все еще значительно превышает таргет в 4%. Сами аналитики ЦБ сообщали в своем обзоре, что замедление связано с временными факторами, а говорить об устойчивом тренде пока рано.
Основным фактором повышенного роста потребительских цен сейчас остается сильный внутренний спрос. Росту инфляции способствуют:
1) дефицит кадров. Безработица, по данным Росстата, в декабре составила 3% и находится недалеко от исторического минимума в 2,9%. Мы не ожидаем улучшений на рынке труда в ближайшие кварталы;
2) быстрый рост зарплат, что следует из п. 1. По данным того же Росстата, зарплаты в ноябре выросли на 7,2% в реальном выражении и на 15,2% — в номинальном;
3) высокие инфляционные ожидания граждан и бизнеса.
💪А что будет с рынком и рублем?
Скорее всего — ничего. По крайней мере сразу
В эту пятницу мы не ожидаем значимой реакции в рубле на итоги заседания ЦБ. Решение о сохранении ключевой ставки является абсолютным консенсусом на рынке. Но в ближайшие месяцы оно будет поддерживать российскую валюту.
На банковские продукты и фондовый рынок РФ сохранение ставки тоже не окажет влияния, поскольку оно уже заложено в них.
📉Когда ждать снижения?
Ориентируемся на лето
Мы ожидаем, что ЦБ в пятницу немного смягчит риторику в ответ на замедление инфляции, сохранит нейтральный сигнал на ближайшие заседания (март, апрель) и продолжит готовить рынок к вероятному снижению ключевой ставки позднее в этом году.
Регулятор может перейти к таким шагам с середины года (в июне или в июле), когда инфляция начнет замедляться уже устойчиво. В базовом сценарии к концу года мы ожидаем замедления инфляции до 6% и снижения ставки до 12%.
@marketpowercomics
Банк России 16 февраля проведет очередное заседание по ключевой ставке. Какое решение примет регулятор и как оно может повлиять на российский рынок — разбираемся вместе с аналитиками Market Power
❗️Главное: мы ожидаем, что ЦБ 16 февраля сохранит ключевую ставку на текущем уровне в 16%.
🧐Почему Банк России примет такое решение?
Из-за нескольких проинфляционных факторов. Как заявляла глава ЦБ Эльвира Набиуллина в декабре, ставка пойдет вниз тогда, когда инфляция и инфляционные ожидания будут устойчиво снижаться.
Да, показатель в последние месяцы действительно начал замедляться, но все еще значительно превышает таргет в 4%. Сами аналитики ЦБ сообщали в своем обзоре, что замедление связано с временными факторами, а говорить об устойчивом тренде пока рано.
Основным фактором повышенного роста потребительских цен сейчас остается сильный внутренний спрос. Росту инфляции способствуют:
1) дефицит кадров. Безработица, по данным Росстата, в декабре составила 3% и находится недалеко от исторического минимума в 2,9%. Мы не ожидаем улучшений на рынке труда в ближайшие кварталы;
2) быстрый рост зарплат, что следует из п. 1. По данным того же Росстата, зарплаты в ноябре выросли на 7,2% в реальном выражении и на 15,2% — в номинальном;
3) высокие инфляционные ожидания граждан и бизнеса.
💪А что будет с рынком и рублем?
Скорее всего — ничего. По крайней мере сразу
В эту пятницу мы не ожидаем значимой реакции в рубле на итоги заседания ЦБ. Решение о сохранении ключевой ставки является абсолютным консенсусом на рынке. Но в ближайшие месяцы оно будет поддерживать российскую валюту.
На банковские продукты и фондовый рынок РФ сохранение ставки тоже не окажет влияния, поскольку оно уже заложено в них.
📉Когда ждать снижения?
Ориентируемся на лето
Мы ожидаем, что ЦБ в пятницу немного смягчит риторику в ответ на замедление инфляции, сохранит нейтральный сигнал на ближайшие заседания (март, апрель) и продолжит готовить рынок к вероятному снижению ключевой ставки позднее в этом году.
Регулятор может перейти к таким шагам с середины года (в июне или в июле), когда инфляция начнет замедляться уже устойчиво. В базовом сценарии к концу года мы ожидаем замедления инфляции до 6% и снижения ставки до 12%.
@marketpowercomics
❗️Мосбиржа временно приостановила торги на фондовом рынке
Как сообщает площадка, торги приостановлены с 13:58 по мск. О времени возобновления торгов будет сообщено дополнительно.
💥UPD: Торги на фондовом рынке возобновятся с 15:45 по мск. Система торгов доступна для снятия заявок.
🫡UPD 2: Причина остановки торгов — аппаратная ошибка основного сервера. По процедурам биржи в таком случае осуществляется переход на резервный сервер, который занимает чуть более одного часа.
ТОРГИ ВОЗОБНОВЛЕНЫ
Остановка продлилась 1 час 47 минут.
🚀Напоминаем, что в 16:00 по мск запланирован старт торгов акциями Диасофта. Наше мнение по этому размещению можно посмотреть здесь.
UPD 3: Торги акциями Диасофта перенесены на 17:45 по мск
@marketpowercomics
Как сообщает площадка, торги приостановлены с 13:58 по мск. О времени возобновления торгов будет сообщено дополнительно.
💥UPD: Торги на фондовом рынке возобновятся с 15:45 по мск. Система торгов доступна для снятия заявок.
🫡UPD 2: Причина остановки торгов — аппаратная ошибка основного сервера. По процедурам биржи в таком случае осуществляется переход на резервный сервер, который занимает чуть более одного часа.
ТОРГИ ВОЗОБНОВЛЕНЫ
Остановка продлилась 1 час 47 минут.
🚀Напоминаем, что в 16:00 по мск запланирован старт торгов акциями Диасофта. Наше мнение по этому размещению можно посмотреть здесь.
UPD 3: Торги акциями Диасофта перенесены на 17:45 по мск
@marketpowercomics
💥Диасофт вышел на Мосбиржу
Торги акциями Диасофта стартовали почти час назад
Начальная цена составила сразу ₽6300 на акцию при цене IPO в ₽4500 на акцию.
🚀Наше мнение о компании
@marketpowercomics
Торги акциями Диасофта стартовали почти час назад
Начальная цена составила сразу ₽6300 на акцию при цене IPO в ₽4500 на акцию.
🚀Наше мнение о компании
@marketpowercomics
Рынок акций после закрытия
- Мосбиржа: 3254 пункта (+0,2%);
- РТС: 1123 пункта (+0,2%).
📌Главное к этому часу:
🔹Ростелеком планирует в этом году вывести одну из своих "дочек" на IPO.
🚀Аналитики МР напоминают: у РТК много "дочек". Но с учетом последних тенденций, когда IT-компании наиболее успешно проводят IPO и получают высокие оценки, именно такую "дочку" и стоит выводить менеджменту на IPO. Это позволит создать наибольшую стоимость для акционеров Ростелекома. Поэтому наиболее вероятным кажется размещение компаний из области кибербезопасности и разработки ПО, либо оператора "облачных" сервисов РТК.
🔹Кроме того, президент Ростелекома Михаил Осеевский рассчитывает, что компания сможет выплатить дивиденды по итогам 2023 года.
🚀Аналитики МР ожидают в базовом сценарии дивиденды около ₽8 на акцию, что составляет около 10% от текущей цены обыкновенных акций РТК
🔹 Группа ВТБ вошла в капитал лизинговой компании, крупнейшим совладельцем которой является Ростех. Банк получил 24,9% в Нацпромлизинге, а доля Ростеха теперь составляет 25,5%.
Аналитики МР считают, что с учетом "государственной" направленности бизнеса Нацпромлизинга (одна из основных целей компании — "перевооружение" российской промышленности) новость для акционеров ВТБ в лучшем случае нейтральна. Несмотря на то, что лизинг - это хороший и даже профильный для банков бизнес, у Нацпромлизинга в основных целях никаким образом не обозначается прибыль для акционеров компании.
🔹Яндекс встроил нейросети в свой браузер.
👉Как дела у компании после реструктуризации?
🔹ОПЕК повысил прогноз роста мировой экономики в 2024 году с 2,6% до 2,7%. Прогноз роста спроса на нефть в этом году сохраняется на уровне 2,25 млн б/с.
👉Наш прогноз цен на нефть
👉Финансовые показатели и мультипликаторы компаний есть у Эй-бота
@marketpowercomics
- Мосбиржа: 3254 пункта (+0,2%);
- РТС: 1123 пункта (+0,2%).
📌Главное к этому часу:
🔹Ростелеком планирует в этом году вывести одну из своих "дочек" на IPO.
🚀Аналитики МР напоминают: у РТК много "дочек". Но с учетом последних тенденций, когда IT-компании наиболее успешно проводят IPO и получают высокие оценки, именно такую "дочку" и стоит выводить менеджменту на IPO. Это позволит создать наибольшую стоимость для акционеров Ростелекома. Поэтому наиболее вероятным кажется размещение компаний из области кибербезопасности и разработки ПО, либо оператора "облачных" сервисов РТК.
🔹Кроме того, президент Ростелекома Михаил Осеевский рассчитывает, что компания сможет выплатить дивиденды по итогам 2023 года.
🚀Аналитики МР ожидают в базовом сценарии дивиденды около ₽8 на акцию, что составляет около 10% от текущей цены обыкновенных акций РТК
🔹 Группа ВТБ вошла в капитал лизинговой компании, крупнейшим совладельцем которой является Ростех. Банк получил 24,9% в Нацпромлизинге, а доля Ростеха теперь составляет 25,5%.
Аналитики МР считают, что с учетом "государственной" направленности бизнеса Нацпромлизинга (одна из основных целей компании — "перевооружение" российской промышленности) новость для акционеров ВТБ в лучшем случае нейтральна. Несмотря на то, что лизинг - это хороший и даже профильный для банков бизнес, у Нацпромлизинга в основных целях никаким образом не обозначается прибыль для акционеров компании.
🔹Яндекс встроил нейросети в свой браузер.
👉Как дела у компании после реструктуризации?
🔹ОПЕК повысил прогноз роста мировой экономики в 2024 году с 2,6% до 2,7%. Прогноз роста спроса на нефть в этом году сохраняется на уровне 2,25 млн б/с.
👉Наш прогноз цен на нефть
👉Финансовые показатели и мультипликаторы компаний есть у Эй-бота
@marketpowercomics
Рынки сегодня
🔹СПБ Банк начал готовить заявление в Минфин США о разблокировке активов.
👉Что ждет СПБ Биржу?
🔹Самолет планирует до 2026 года выйти на строительные рынки 30-35 городов РФ.
👉Разбираем отчет компании за 2023 год
🔹Лента планирует развивать свою сеть алкомаркетов, пишет Ъ.
👉Как дела у ретейлера?
🔹Северсталь обжаловала решение о сохранении штрафа по "делу металлургов".
👉Наше мнение о компании
🔹CarMoney объявил "операционку" за 2023 год. Объем портфеля составил 4,9 млрд (+10%), объем выдач достиг максимального за 4 года значения в 3,8 млрд (+22%).
👉Аналитики МР скептично смотрят на бумаги компании
@marketpowercomics
🔹СПБ Банк начал готовить заявление в Минфин США о разблокировке активов.
👉Что ждет СПБ Биржу?
🔹Самолет планирует до 2026 года выйти на строительные рынки 30-35 городов РФ.
👉Разбираем отчет компании за 2023 год
🔹Лента планирует развивать свою сеть алкомаркетов, пишет Ъ.
👉Как дела у ретейлера?
🔹Северсталь обжаловала решение о сохранении штрафа по "делу металлургов".
👉Наше мнение о компании
🔹CarMoney объявил "операционку" за 2023 год. Объем портфеля составил 4,9 млрд (+10%), объем выдач достиг максимального за 4 года значения в 3,8 млрд (+22%).
👉Аналитики МР скептично смотрят на бумаги компании
@marketpowercomics
⚡️Мосбиржа вновь приостановила торги на фондовом рынке
Как сообщает РБК, торги приостановлены с 10:35 по мск. Сама площадка пока что никак не прокомментировала ситуацию.
UPD: Мосбиржа подтвердила остановку. Причины не называются.
UPD 2: Система торгов фондового рынка доступна для снятия заявок, сообщает Мосбиржа. Время возобновления торгов пока неизвестно.
❗️UPD 4: Торги будут возобновлены с 11:35 по мск.
ТОРГИ ВОЗОБНОВЛЕНЫ
Пауза длилась 59 минут
😳Причина приостановки торгов — "ошибка конфигурации основного сервера торгово-клиринговой системы фондового рынка", на который и был выполнен переход во время вчерашней остановки.
👉Напомним про вчерашний такой же случай
@marketpowercomics
Как сообщает РБК, торги приостановлены с 10:35 по мск. Сама площадка пока что никак не прокомментировала ситуацию.
UPD: Мосбиржа подтвердила остановку. Причины не называются.
UPD 2: Система торгов фондового рынка доступна для снятия заявок, сообщает Мосбиржа. Время возобновления торгов пока неизвестно.
❗️UPD 4: Торги будут возобновлены с 11:35 по мск.
ТОРГИ ВОЗОБНОВЛЕНЫ
Пауза длилась 59 минут
😳Причина приостановки торгов — "ошибка конфигурации основного сервера торгово-клиринговой системы фондового рынка", на который и был выполнен переход во время вчерашней остановки.
👉Напомним про вчерашний такой же случай
@marketpowercomics
Ozon представил свой отчет. Что там интересного?
Онлайн-ретейлер отчитался за 2023 год. Хоть и своеобразно
Ozon (OZON)
МСар = ₽640 млрд
🔹Результаты компании
- GMV: ₽1,7 трлн (+110%);
- число заказов: более 950 млн (рост в 2 раза);
- скорректированная EBITDA: положительная, без абсолютных цифр;
- количество активных покупателей: 46 млн (+31%).
По словам финансового директора компании Игоря Герасимова, за год Ozon удвоил региональную логистику (до 2,5 млн кв. метров) и утроил сеть пунктов выдачи (более 45 тыс.). В 2024 году онлайн-ретейлер будет продолжать развивать сервисы для покупателей и предпринимателей.
Бумаги Ozon (OZON) почти не реагируют на отчет, слабо снижаясь.
🚀Мнение аналитиков МР
Отчет вышел достаточно сильным, даже лучше прогнозов
К сожалению, компания пока не представила показатели по чистой прибыли и абсолютные цифры по EBITDA, без которых пока сложно говорить о чем-то конкретном.
Мы смотрим на бумаги Ozon с осторожным позитивом. Рынок ждет от компании высокую прибыльность, но пока что она ее не демонстрирует. Да и нет уверенности, что будет это делать в будущем.
@marketpowercomics
Онлайн-ретейлер отчитался за 2023 год. Хоть и своеобразно
Ozon (OZON)
МСар = ₽640 млрд
🔹Результаты компании
- GMV: ₽1,7 трлн (+110%);
- число заказов: более 950 млн (рост в 2 раза);
- скорректированная EBITDA: положительная, без абсолютных цифр;
- количество активных покупателей: 46 млн (+31%).
По словам финансового директора компании Игоря Герасимова, за год Ozon удвоил региональную логистику (до 2,5 млн кв. метров) и утроил сеть пунктов выдачи (более 45 тыс.). В 2024 году онлайн-ретейлер будет продолжать развивать сервисы для покупателей и предпринимателей.
Бумаги Ozon (OZON) почти не реагируют на отчет, слабо снижаясь.
🚀Мнение аналитиков МР
Отчет вышел достаточно сильным, даже лучше прогнозов
К сожалению, компания пока не представила показатели по чистой прибыли и абсолютные цифры по EBITDA, без которых пока сложно говорить о чем-то конкретном.
Мы смотрим на бумаги Ozon с осторожным позитивом. Рынок ждет от компании высокую прибыльность, но пока что она ее не демонстрирует. Да и нет уверенности, что будет это делать в будущем.
@marketpowercomics
Market Power в гостях у РБК
Мы снова выступаем в программе “Рынки”
❗️Наш аналитик Вячеслав Бердников рассказал, сколько смогут привлечь в ходе IPO новые эмитенты в 2024 году, что ждет российских застройщиков, а также объяснил, почему акции Сбера, Роснефти и Башнефти не выглядят дорогими.
🫡 Рынок готов к параду IPO?
2024 год будет богатым на первичные размещения. Ведомости посчитали, что новые эмитенты смогут привлечь до ₽100 млрд.
“Сейчас на рынке есть небольшой скептицизм. Но если процентные ставки начнут снижаться быстрее, чем того ожидают участники, то рынок акций получит дополнительный приток из тех, кто ушел, например, в депозиты. В таком случае уже будет оптимизм, и компании, возможно, смогут привлечь эти ₽100 млрд”, – считает Вячеслав Бердников.
Пока не понятно, готов ли рынок к крупным размещениям. Объем IPO того же Диасофта – ₽4 млрд. А вот МТС Банк, по слухам, хочет привлечь около ₽10 млрд. И это IPO как раз покажет готовность рынка к таким серьезным историям.
👉 МТС Банк может выйти на биржу уже весной
🚀 Сбер по 300 – это реально?
Вячеслав уверен, что это вполне достижимая цель в 2024 году.
Пока не самые крупные компании получают высокую оценку, даже с запасом, такие крупнейшие фишки, как Сбер или Лукойл, оцениваются рынком консервативно и выглядят сейчас достаточно дешево.
Но вот успеет ли Сбер “поднабрать” к дивидендной отсечке – большой вопрос.
Как Сбер отчитался за январь?
🤔 Что ждет девелоперов в 2024-м?
Основной драйвер рынка жилья – льготные программы. И пока они сохраняют примерно такие параметры, как сейчас, а большинство людей будут уверены, что льготные программы когда-то свернут, – спрос на недвижимость будет оставаться высоким.
Да, процентные ставки влияют на спрос, но все же не перебивают влияние льготных программ. Второе полугодие 2023 года, в отличие от первого, у застройщиков стало необыкновенно сильным, несмотря на рост процентных ставок.
🛢 Как дела у Роснефти и Башнефти?
Роснефть все еще не отчиталась за 2023 год. Но компания всегда была непредсказуемой в своих раскрытиях, как и Башнефть. Мы ожидаем хороший отчет.
Нельзя сказать, что Роснефть и Башнефть в текущей позитивной конъюнктуре стоят дорого. К тому же если отчеты будут хорошими, то компании могут выплатить щедрые дивиденды за второе полугодие прошлого года.
👉 Полный выпуск можно посмотреть здесь
#рбк
@marketpowercomics
Мы снова выступаем в программе “Рынки”
❗️Наш аналитик Вячеслав Бердников рассказал, сколько смогут привлечь в ходе IPO новые эмитенты в 2024 году, что ждет российских застройщиков, а также объяснил, почему акции Сбера, Роснефти и Башнефти не выглядят дорогими.
🫡 Рынок готов к параду IPO?
2024 год будет богатым на первичные размещения. Ведомости посчитали, что новые эмитенты смогут привлечь до ₽100 млрд.
“Сейчас на рынке есть небольшой скептицизм. Но если процентные ставки начнут снижаться быстрее, чем того ожидают участники, то рынок акций получит дополнительный приток из тех, кто ушел, например, в депозиты. В таком случае уже будет оптимизм, и компании, возможно, смогут привлечь эти ₽100 млрд”, – считает Вячеслав Бердников.
Пока не понятно, готов ли рынок к крупным размещениям. Объем IPO того же Диасофта – ₽4 млрд. А вот МТС Банк, по слухам, хочет привлечь около ₽10 млрд. И это IPO как раз покажет готовность рынка к таким серьезным историям.
👉 МТС Банк может выйти на биржу уже весной
🚀 Сбер по 300 – это реально?
Вячеслав уверен, что это вполне достижимая цель в 2024 году.
Пока не самые крупные компании получают высокую оценку, даже с запасом, такие крупнейшие фишки, как Сбер или Лукойл, оцениваются рынком консервативно и выглядят сейчас достаточно дешево.
Но вот успеет ли Сбер “поднабрать” к дивидендной отсечке – большой вопрос.
Как Сбер отчитался за январь?
🤔 Что ждет девелоперов в 2024-м?
Основной драйвер рынка жилья – льготные программы. И пока они сохраняют примерно такие параметры, как сейчас, а большинство людей будут уверены, что льготные программы когда-то свернут, – спрос на недвижимость будет оставаться высоким.
Да, процентные ставки влияют на спрос, но все же не перебивают влияние льготных программ. Второе полугодие 2023 года, в отличие от первого, у застройщиков стало необыкновенно сильным, несмотря на рост процентных ставок.
🛢 Как дела у Роснефти и Башнефти?
Роснефть все еще не отчиталась за 2023 год. Но компания всегда была непредсказуемой в своих раскрытиях, как и Башнефть. Мы ожидаем хороший отчет.
Нельзя сказать, что Роснефть и Башнефть в текущей позитивной конъюнктуре стоят дорого. К тому же если отчеты будут хорошими, то компании могут выплатить щедрые дивиденды за второе полугодие прошлого года.
👉 Полный выпуск можно посмотреть здесь
#рбк
@marketpowercomics
YouTube
Будущее акций девелоперов, IPO «Диасофт», акции «Сбера» обновляют максимумы, ставка ЦБ, акции Ozon
Подписывайтесь на канал:
https://www.youtube.com/channel/UCD23js7wHnyG_yhimDMpLpg?sub_confirmation=1
---------------------
В этом выпуске Даниил Бабич вместе с Вячеславом Бердниковым, CFA, финансовым аналитиком Market Power, обсудили:
— каким будет первый…
https://www.youtube.com/channel/UCD23js7wHnyG_yhimDMpLpg?sub_confirmation=1
---------------------
В этом выпуске Даниил Бабич вместе с Вячеславом Бердниковым, CFA, финансовым аналитиком Market Power, обсудили:
— каким будет первый…
Рынок акций после закрытия
- Мосбиржа: 3258 пунктов (+0,1%);
- РТС: 1122 пункта (-0,05%).
📌Главное к этому часу:
🔹Русгидро может построить вторую очередь Сахалинской ГРЭС-2, пишет Интерфакс.
👉Подробно разбираем компанию
🔹Владимир Путин разрешил иностранным лицам совершать сделки с контролируемыми ими акциями Яндекс банка.
🚀Яндекс продолжает предпринимать шаги по реорганизации. "Иностранные лица", подразумеваемые в указе, — это голландский холдинг Yandex N.V. и, возможно, другие причастные к проведению сделки иностранные контрагенты.
🔹ЦБ РФ надеется, что сбои на Мосбирже больше не повторятся.Мы тоже
👉Что за сбои?
🔹Траст хочет продать принадлежащие ему "префы" Русснефти уже в 2024 году.
🚀Аналитики МР считают, что напрямую смена собственников этого пакета слабо влияет на саму Русснефть. Скорее, стоит быть внимательными акционерам SFI: если покупателем будет он, то очень важна оценка этого пакета. Если она будет завышенной, то это разрушит стоимость SFI, которая в последнее время набирает популярность у "частников" в качестве инвестидеи.
🔹Камаз опубликовал стратегию до 2030 года, которую утвердили еще в декабре. Компания планирует увеличить к этому времени выручку до ₽806 млрд (рост в 2,7 раза к 2022 году), а долю продаж за рубежом довести до 16% (рост в 2 раза).
👉Наше мнение по компании
🤖Финансовые показатели и мультипликаторы компаний есть у Эй-бота
@marketpowercomics
- Мосбиржа: 3258 пунктов (+0,1%);
- РТС: 1122 пункта (-0,05%).
📌Главное к этому часу:
🔹Русгидро может построить вторую очередь Сахалинской ГРЭС-2, пишет Интерфакс.
👉Подробно разбираем компанию
🔹Владимир Путин разрешил иностранным лицам совершать сделки с контролируемыми ими акциями Яндекс банка.
🚀Яндекс продолжает предпринимать шаги по реорганизации. "Иностранные лица", подразумеваемые в указе, — это голландский холдинг Yandex N.V. и, возможно, другие причастные к проведению сделки иностранные контрагенты.
🔹ЦБ РФ надеется, что сбои на Мосбирже больше не повторятся.
👉Что за сбои?
🔹Траст хочет продать принадлежащие ему "префы" Русснефти уже в 2024 году.
🚀Аналитики МР считают, что напрямую смена собственников этого пакета слабо влияет на саму Русснефть. Скорее, стоит быть внимательными акционерам SFI: если покупателем будет он, то очень важна оценка этого пакета. Если она будет завышенной, то это разрушит стоимость SFI, которая в последнее время набирает популярность у "частников" в качестве инвестидеи.
🔹Камаз опубликовал стратегию до 2030 года, которую утвердили еще в декабре. Компания планирует увеличить к этому времени выручку до ₽806 млрд (рост в 2,7 раза к 2022 году), а долю продаж за рубежом довести до 16% (рост в 2 раза).
👉Наше мнение по компании
🤖Финансовые показатели и мультипликаторы компаний есть у Эй-бота
@marketpowercomics
Рынки сегодня
🔹Инфляция в России в январе 2024 года составила 0,86% после 0,73% в декабре 2023 года. Годовая инфляция в январе немного ускорилась — до 7,44% с 7,42% на конец декабря.
👉Завтра ЦБ примет решение по ключевой ставке, чего ожидать?
🔹Немецкий концерн Daimler Truck в 2024 году продал свою долю в 15% в Камазе.
👉Наше мнение о Камазе
🔹Русснефть опубликовала отчет по РСБУ. В 2023 году компания получила прибыль в ₽31,8 млрд (рост в 3,8 раза), выручка снизилась до ₽238,8 млрд (-13%).
👉Что аналитики МР думают о компании?
🔹Сегодня ожидается раскрытие отчета главной IT-компании — Яндекса.
👉Что будет с Яндексом после реструктуризации?
🔹Мосбиржа в период с 15 по 20 февраля приостановит торги Транснефти из-за сплита.
👉Что это такое и зачем оно нужно компании?
#дайджест
@marketpowercomics
🔹Инфляция в России в январе 2024 года составила 0,86% после 0,73% в декабре 2023 года. Годовая инфляция в январе немного ускорилась — до 7,44% с 7,42% на конец декабря.
👉Завтра ЦБ примет решение по ключевой ставке, чего ожидать?
🔹Немецкий концерн Daimler Truck в 2024 году продал свою долю в 15% в Камазе.
👉Наше мнение о Камазе
🔹Русснефть опубликовала отчет по РСБУ. В 2023 году компания получила прибыль в ₽31,8 млрд (рост в 3,8 раза), выручка снизилась до ₽238,8 млрд (-13%).
👉Что аналитики МР думают о компании?
🔹Сегодня ожидается раскрытие отчета главной IT-компании — Яндекса.
👉Что будет с Яндексом после реструктуризации?
🔹Мосбиржа в период с 15 по 20 февраля приостановит торги Транснефти из-за сплита.
👉Что это такое и зачем оно нужно компании?
#дайджест
@marketpowercomics
🖥Софтлайн подводит итоги. Стоит ли присмотреться?
Российская IT-компания отчиталась за 2023 год
Софтлайн
МСар = ₽49 млрд
Р/Е = 11
🔹Результаты компании
- оборот: ₽91,5 млрд (+29%);
- валовая прибыль: ₽23,6 млрд (+92%);
- скорректированная EBITDA: ₽4,4 млрд (+72%);
- чистая прибыль: ₽4,5 млрд (-31%);
- чистый долг: ₽8,1 млрд.
Снижение чистой прибыли разработчик объясняет высокой базой прошлого года, связанной с единоразовыми значительными доходами от переоценки справедливой стоимости финансовых инструментов. Также выделяется влияние процентных и разовых расходов.
Софтлайн называет текущий уровень долговой нагрузки (1,8х) комфортным. Компания отмечает, что на отчетную дату у нее на балансе имелись краткосрочные финансовые вложения на общую сумму ₽11 млрд. Таким образом, уточняется в релизе, показатель скорректированного чистого долга за вычетом инвестиций в эти инструменты становится отрицательным.
Бумаги Софтлайна (SOFL) почти не реагируют на отчет.
🚀Мнение аналитиков МР
Отчет вышел вполне неплохим
Планы на 2024 год выглядят достижимыми с учетом продемонстрированных в 2023 году результатов. В прошлом году Софтлайн провел серию поглощений других разработчиков с целью увеличить долю собственных продуктов в продажах. И вполне преуспел в этом.
Притом что оценка Софтлайна выглядит достаточно низкой по сравнению с другими IT-компаниями на Мосбирже, важно помнить о планах компании провести SPO в этом году. А это может "размыть" вашу долю.
@marketpowercomics
Российская IT-компания отчиталась за 2023 год
Софтлайн
МСар = ₽49 млрд
Р/Е = 11
🔹Результаты компании
- оборот: ₽91,5 млрд (+29%);
- валовая прибыль: ₽23,6 млрд (+92%);
- скорректированная EBITDA: ₽4,4 млрд (+72%);
- чистая прибыль: ₽4,5 млрд (-31%);
- чистый долг: ₽8,1 млрд.
Снижение чистой прибыли разработчик объясняет высокой базой прошлого года, связанной с единоразовыми значительными доходами от переоценки справедливой стоимости финансовых инструментов. Также выделяется влияние процентных и разовых расходов.
Софтлайн называет текущий уровень долговой нагрузки (1,8х) комфортным. Компания отмечает, что на отчетную дату у нее на балансе имелись краткосрочные финансовые вложения на общую сумму ₽11 млрд. Таким образом, уточняется в релизе, показатель скорректированного чистого долга за вычетом инвестиций в эти инструменты становится отрицательным.
Бумаги Софтлайна (SOFL) почти не реагируют на отчет.
🚀Мнение аналитиков МР
Отчет вышел вполне неплохим
Планы на 2024 год выглядят достижимыми с учетом продемонстрированных в 2023 году результатов. В прошлом году Софтлайн провел серию поглощений других разработчиков с целью увеличить долю собственных продуктов в продажах. И вполне преуспел в этом.
Притом что оценка Софтлайна выглядит достаточно низкой по сравнению с другими IT-компаниями на Мосбирже, важно помнить о планах компании провести SPO в этом году. А это может "размыть" вашу долю.
@marketpowercomics
Яндекс растет по всем фронтам: смотрим подробнее
Это свершилось: главная IT-компания РФ отчиталась за 2023 год по МСФО
Яндекс
МСар = ₽1,1 трлн
Р/Е = 41
🔹Результаты компании
- выручка: ₽800 млрд (+53%);
- скорректированная EBITDA: ₽97 млрд (+51%);
- скорректированная чистая прибыль: ₽27 млрд (+155%).
📊Выручка по сегментам
- поиск и портал: ₽337,5 млрд (+49%);
- e-commerce, райдтех и доставка: ₽421 млрд (+61%);
- плюс и развлекательные сервисы: ₽67 млрд (+110%).
Доля компании на российском поисковом рынке за год выросла до 63,4% (+1,5 п.п.). GMV на сервисах e-commerce достиг ₽503 млрд (+64%). Число подписчиков сервиса Яндекс Плюс увеличилось до 30,4 млн человек (+58%).
Кроме того, компания сообщила, что сделка по продаже российского Яндекса единогласно одобрена советом директоров головной нидерландской компании — Yandex N.V.
Бумаги Яндекса (YNDX) почти никак не реагируют на отчет.
🚀Мнение аналитиков МР
Мы позитивно смотрим на отчет, компания показывает довольно сильные результаты
Однако с учетом текущих оценок и на фоне отсутствия полного понимания по коэффициенту конвертации расписок Yandex N. V. в акции МКАО Яндекс, мы нейтрально смотрим на перспективы покупки бумаг на Мосбирже.
👉Подробнее про реструктуризацию читайте в этом посте
@marketpowercomics
Это свершилось: главная IT-компания РФ отчиталась за 2023 год по МСФО
Яндекс
МСар = ₽1,1 трлн
Р/Е = 41
🔹Результаты компании
- выручка: ₽800 млрд (+53%);
- скорректированная EBITDA: ₽97 млрд (+51%);
- скорректированная чистая прибыль: ₽27 млрд (+155%).
📊Выручка по сегментам
- поиск и портал: ₽337,5 млрд (+49%);
- e-commerce, райдтех и доставка: ₽421 млрд (+61%);
- плюс и развлекательные сервисы: ₽67 млрд (+110%).
Доля компании на российском поисковом рынке за год выросла до 63,4% (+1,5 п.п.). GMV на сервисах e-commerce достиг ₽503 млрд (+64%). Число подписчиков сервиса Яндекс Плюс увеличилось до 30,4 млн человек (+58%).
Кроме того, компания сообщила, что сделка по продаже российского Яндекса единогласно одобрена советом директоров головной нидерландской компании — Yandex N.V.
Бумаги Яндекса (YNDX) почти никак не реагируют на отчет.
🚀Мнение аналитиков МР
Мы позитивно смотрим на отчет, компания показывает довольно сильные результаты
Однако с учетом текущих оценок и на фоне отсутствия полного понимания по коэффициенту конвертации расписок Yandex N. V. в акции МКАО Яндекс, мы нейтрально смотрим на перспективы покупки бумаг на Мосбирже.
👉Подробнее про реструктуризацию читайте в этом посте
@marketpowercomics
Рынок акций после закрытия
- Мосбиржа: 3265 пунктов (+0,2%);
- РТС: 1113 пунктов (-0,8%).
📌Главное к этому часу:
🔹Рубль падает. Сейчас доллар торгуется выше ₽92, евро — выше ₽99.
🚀Аналитики МР считают, что причиной снижения могут быть госзакупки импорта.
🔹Объем онлайн-продаж Fix Price в 2023 году вырос на 18%, покупатели сделали более 1,2 млн онлайн-заказов. Средняя сумма чека составила ₽1,2 тыс.
🚀Аналитики МР нейтрально смотрят на бумаги компании из-за отсутствия внятной коммуникации по учету интересов российских миноритарных акционеров на фоне "переезда" компании в Казахстан. Кроме того, компания стоит не сильно дешевле «коллег» по сектору.
🔹Совкомбанк 15 марта представит отчетность по МСФО за 2023 год.
👉Что мы думаем об IPO банка?
🔹Компания Интер РАО отчиталась по РСБУ за 2023 год. Чистая прибыль составила ₽35,8 млрд (+15%), а выручка — ₽41,3 млрд (+35%). Напомним, что форма РСБУ для этой компании не является в полной мере показательной.
👉Наше мнение по Интер РАО
🔹ЭЛ5-Энерго за 2023 год увеличило выработку электроэнергии до 22,2 млрд кВт⋅ч (+2%).
🚀Аналитики МР в случае бумаг этой компании также сохраняют нейтральный взгляд. Несколько лет назад компания славилась своей дивидендной доходностью в секторе. Однако в последнее время она должна вкладывать много денег в свой бизнес, что не оставляет денег на привлекательные дивиденды.
🔹Кристалл подал документы на Мосбиржу о досрочном закрытии книги заявок на участие в IPO. Теперь прием заявок завершится 21 февраля, а торги начнутся 22 февраля.
👉Подробно разбираем IPO компании
🤖Финансовые показатели и мультипликаторы компаний есть у Эй-бота
#дайджест
@marketpowercomics
- Мосбиржа: 3265 пунктов (+0,2%);
- РТС: 1113 пунктов (-0,8%).
📌Главное к этому часу:
🔹Рубль падает. Сейчас доллар торгуется выше ₽92, евро — выше ₽99.
🚀Аналитики МР считают, что причиной снижения могут быть госзакупки импорта.
🔹Объем онлайн-продаж Fix Price в 2023 году вырос на 18%, покупатели сделали более 1,2 млн онлайн-заказов. Средняя сумма чека составила ₽1,2 тыс.
🚀Аналитики МР нейтрально смотрят на бумаги компании из-за отсутствия внятной коммуникации по учету интересов российских миноритарных акционеров на фоне "переезда" компании в Казахстан. Кроме того, компания стоит не сильно дешевле «коллег» по сектору.
🔹Совкомбанк 15 марта представит отчетность по МСФО за 2023 год.
👉Что мы думаем об IPO банка?
🔹Компания Интер РАО отчиталась по РСБУ за 2023 год. Чистая прибыль составила ₽35,8 млрд (+15%), а выручка — ₽41,3 млрд (+35%). Напомним, что форма РСБУ для этой компании не является в полной мере показательной.
👉Наше мнение по Интер РАО
🔹ЭЛ5-Энерго за 2023 год увеличило выработку электроэнергии до 22,2 млрд кВт⋅ч (+2%).
🚀Аналитики МР в случае бумаг этой компании также сохраняют нейтральный взгляд. Несколько лет назад компания славилась своей дивидендной доходностью в секторе. Однако в последнее время она должна вкладывать много денег в свой бизнес, что не оставляет денег на привлекательные дивиденды.
🔹Кристалл подал документы на Мосбиржу о досрочном закрытии книги заявок на участие в IPO. Теперь прием заявок завершится 21 февраля, а торги начнутся 22 февраля.
👉Подробно разбираем IPO компании
🤖Финансовые показатели и мультипликаторы компаний есть у Эй-бота
#дайджест
@marketpowercomics
Рынки сегодня
🔹Сегодня ЦБ РФ примет решение по ключевой ставке. Релиз ожидается в 13:30 по мск, пресс-конференция по заседанию — в 15:00.
👉Чего мы ждем от регулятора?
🔹Суд в Москве рассмотрит иск на миллиард долларов к МТС из-за "голой вечеринки".
👉Наше мнение по этой ситуации
🔹Акционеры Диасофта 10 марта проведут собрание, где примут решение по дивидендам за 2023 год. Ранее СД компании рекомендовал выплатить инвесторам за 3 квартал 2023 года ₽75,68 на акцию.
👉Как стартовали торги Диасофта?
🔹Почти треть продаж алкогольной продукции в РФ в 2023 году пришлась на водку, сообщил Росалкогольтабакконтроль. При этом ее доля в общем объеме продаж в натуральном выражении снизилась с 33% в 2022 году до 32,1% в 2023 году.
👉Смотрите распаковку Beluga
🔹Институт ВЭБа повысил прогноз по росту ВВП России в этом году с 1,6% до 2%.
#дайджест
@marketpowercomics
🔹Сегодня ЦБ РФ примет решение по ключевой ставке. Релиз ожидается в 13:30 по мск, пресс-конференция по заседанию — в 15:00.
👉Чего мы ждем от регулятора?
🔹Суд в Москве рассмотрит иск на миллиард долларов к МТС из-за "голой вечеринки".
👉Наше мнение по этой ситуации
🔹Акционеры Диасофта 10 марта проведут собрание, где примут решение по дивидендам за 2023 год. Ранее СД компании рекомендовал выплатить инвесторам за 3 квартал 2023 года ₽75,68 на акцию.
👉Как стартовали торги Диасофта?
🔹Почти треть продаж алкогольной продукции в РФ в 2023 году пришлась на водку, сообщил Росалкогольтабакконтроль. При этом ее доля в общем объеме продаж в натуральном выражении снизилась с 33% в 2022 году до 32,1% в 2023 году.
👉Смотрите распаковку Beluga
🔹Институт ВЭБа повысил прогноз по росту ВВП России в этом году с 1,6% до 2%.
#дайджест
@marketpowercomics
⚡️⚡️⚡️ЦБ РФ сохранил ставку на уровне 16%
👉Все как мы и говорили
Регулятор отмечает, что текущее инфляционное давление снизилось по сравнению с осенними месяцами, но остается высоким. Говорить об устойчивости дезинфляционных трендов пока рано. Возвращение инфляции к цели (4%) в 2024 году и дальнейшее поддерживание этого таргета предполагают продолжительный период жесткой ДКП.
По оценке на 12 февраля годовая инфляция составила 7,4%. Инфляционные ожидания населения и предприятий снизились, однако по-прежнему остаются на повышенных уровнях.
🚀Мнение аналитиков МР
Вероятно, что ЦБ продолжит удерживать текущую ставку 16%, пока не будет уверен в устойчивом снижении инфляции и инфляционных ожиданий.
Мы считаем маловероятным, что инфляция вернется к целевым 4% ранее 2025 года. Ожидаем, что годовая инфляция достигнет своего пика в этом июле на уровне 8,4% (после повышения тарифов ЖКХ) и замедлится до 6% к концу года. При этом риски, на наш взгляд, скорее смещены в сторону более высокой инфляции.
Однако в целом, на наш взгляд, риторика ЦБ смягчилась. Но в то же время Банк России сохранил фразу о продолжительном поддержании жесткой ДКП и повысил прогноз по средней ключевой ставке на этот год до 13,5-15,5% с 12,5-14,5%.
В базовом сценарии мы полагаем, что ЦБ на следующем заседании 22 марта сохранит ключевую ставку. Регулятор будет удерживать ее все 1 полугодие, а затем перейдет к снижению в 3-м квартале (вероятно, в июле), когда инфляция начнет устойчиво замедляться. К концу года мы ожидаем снижения ставки до 12%.
😳А еще ЦБ теперь перешел на новый формат раскрытия информации. 27 февраля регулятор выпустит релиз, из которого мы сможем узнать, как именно обсуждалось решение о сохранении ставки. В каком виде все это будет — пока неизвестно, ждем!
💥Напомним, что в 15:00 по мск состоится пресс-конференция с главой ЦБ РФ Эльвирой Набиуллиной. Мы, как обычно, будем вести текстовую трансляцию, так что никуда не уходите!
@marketpowercomics
👉Все как мы и говорили
Регулятор отмечает, что текущее инфляционное давление снизилось по сравнению с осенними месяцами, но остается высоким. Говорить об устойчивости дезинфляционных трендов пока рано. Возвращение инфляции к цели (4%) в 2024 году и дальнейшее поддерживание этого таргета предполагают продолжительный период жесткой ДКП.
По оценке на 12 февраля годовая инфляция составила 7,4%. Инфляционные ожидания населения и предприятий снизились, однако по-прежнему остаются на повышенных уровнях.
🚀Мнение аналитиков МР
Вероятно, что ЦБ продолжит удерживать текущую ставку 16%, пока не будет уверен в устойчивом снижении инфляции и инфляционных ожиданий.
Мы считаем маловероятным, что инфляция вернется к целевым 4% ранее 2025 года. Ожидаем, что годовая инфляция достигнет своего пика в этом июле на уровне 8,4% (после повышения тарифов ЖКХ) и замедлится до 6% к концу года. При этом риски, на наш взгляд, скорее смещены в сторону более высокой инфляции.
Однако в целом, на наш взгляд, риторика ЦБ смягчилась. Но в то же время Банк России сохранил фразу о продолжительном поддержании жесткой ДКП и повысил прогноз по средней ключевой ставке на этот год до 13,5-15,5% с 12,5-14,5%.
В базовом сценарии мы полагаем, что ЦБ на следующем заседании 22 марта сохранит ключевую ставку. Регулятор будет удерживать ее все 1 полугодие, а затем перейдет к снижению в 3-м квартале (вероятно, в июле), когда инфляция начнет устойчиво замедляться. К концу года мы ожидаем снижения ставки до 12%.
😳А еще ЦБ теперь перешел на новый формат раскрытия информации. 27 февраля регулятор выпустит релиз, из которого мы сможем узнать, как именно обсуждалось решение о сохранении ставки. В каком виде все это будет — пока неизвестно, ждем!
💥Напомним, что в 15:00 по мск состоится пресс-конференция с главой ЦБ РФ Эльвирой Набиуллиной. Мы, как обычно, будем вести текстовую трансляцию, так что никуда не уходите!
@marketpowercomics
🏦Эльвира говорит!
Завершилась пресс-конференция с главой ЦБ РФ Эльвирой Набиуллиной после заседания по ключевой ставке. Собрали для вас самое главное.
🔹Жесткую ДКП потребуется поддерживать в течение продолжительного времени.
🔹Перенос летнего ослабления рубля в цены завершен.
🔹Пик перегрева у российской экономики был осенью, сейчас — более сбалансированный рост.
🔹Темпы роста ипотеки снижаются, но все еще остаются высокими, на уровне начала 2023 года.
🔹Нефть во 2 квартале может перейти к профициту из-за роста поставок со стороны не входящих в ОПЕК+ стран. Это может привести к давлению на нефтяные цены.
🔹ЦБ сегодня рассматривал два решения: сохранение ставки или ее повышение.
❗️Большинство представителей совета директоров ЦБ ждет снижение ставки во 2 полугодии.
🔹Сигнал регулятора можно считать нейтральным.
🔹ЦБ не ждет рецессии в базовом сценарии.
🔹Не считаем, что ипотечный пузырь сформировался на рынке недвижимости.
🔹ЦБ все еще не видит серьезных оснований для продления обязательной продажи валютной выручки экспортерами.
🔹ЦБ считает потенциальную конфискацию резервов РФ сильно негативным сигналом другим Центробанкам. Это нарушает базовые принципы защищенности резервов.
🔹Ситуация с внешнеторговыми расчетами российского бизнеса ухудшается, ЦБ думает над решениями.
@marketpowercomics
Завершилась пресс-конференция с главой ЦБ РФ Эльвирой Набиуллиной после заседания по ключевой ставке. Собрали для вас самое главное.
🔹Жесткую ДКП потребуется поддерживать в течение продолжительного времени.
🔹Перенос летнего ослабления рубля в цены завершен.
🔹Пик перегрева у российской экономики был осенью, сейчас — более сбалансированный рост.
🔹Темпы роста ипотеки снижаются, но все еще остаются высокими, на уровне начала 2023 года.
🔹Нефть во 2 квартале может перейти к профициту из-за роста поставок со стороны не входящих в ОПЕК+ стран. Это может привести к давлению на нефтяные цены.
🔹ЦБ сегодня рассматривал два решения: сохранение ставки или ее повышение.
❗️Большинство представителей совета директоров ЦБ ждет снижение ставки во 2 полугодии.
🔹Сигнал регулятора можно считать нейтральным.
🔹ЦБ не ждет рецессии в базовом сценарии.
🔹Не считаем, что ипотечный пузырь сформировался на рынке недвижимости.
🔹ЦБ все еще не видит серьезных оснований для продления обязательной продажи валютной выручки экспортерами.
🔹ЦБ считает потенциальную конфискацию резервов РФ сильно негативным сигналом другим Центробанкам. Это нарушает базовые принципы защищенности резервов.
🔹Ситуация с внешнеторговыми расчетами российского бизнеса ухудшается, ЦБ думает над решениями.
@marketpowercomics
Черкизово в ударе: как прошел год у компании?
Производитель мяса отчитался за 2023 год по МСФО
Черкизово
МСар = ₽202 млрд
Р/Е = 6
🔹Результаты компании
- выручка: ₽227 млрд (+23%)
- чистая прибыль: ₽36 млрд (рост в 2,4 раза)
Бумаги Черкизово (GCHE) после отчета растут на 2%.
🚀Мнение аналитиков МР
Компания продемонстрировала отличные результаты. Рост показателей объясняется увеличением цен на продукцию и ростом ее объемов.
Мы считаем, что акции Черкизово выглядят интересными, особенно на фоне сохранения высоких цен на ту же курицу — товар, который является основным сегментом компании.
👉Мы уже говорили что бумаги компании — вполне интересная инвестидея
@marketpowercomics
Производитель мяса отчитался за 2023 год по МСФО
Черкизово
МСар = ₽202 млрд
Р/Е = 6
🔹Результаты компании
- выручка: ₽227 млрд (+23%)
- чистая прибыль: ₽36 млрд (рост в 2,4 раза)
Бумаги Черкизово (GCHE) после отчета растут на 2%.
🚀Мнение аналитиков МР
Компания продемонстрировала отличные результаты. Рост показателей объясняется увеличением цен на продукцию и ростом ее объемов.
Мы считаем, что акции Черкизово выглядят интересными, особенно на фоне сохранения высоких цен на ту же курицу — товар, который является основным сегментом компании.
👉Мы уже говорили что бумаги компании — вполне интересная инвестидея
@marketpowercomics