Отчеты дня: Мать и дитя, Лента
Сегодня две компании отчитались по ключевым показателям за 2023 год. Смотрим на их результаты и обсуждаем, что делать инвесторам
👨👩👧 Мать и дитя:
МСар = ₽67 млрд;
Р/Е = 9,5
Главное из отчета
- выручка: ₽27,6 млрд (+9%)
- LfL-выручка: +8,5%
- количество принятых родов: 9,9 тыс. (+15%)
- количество амбулаторных посещений: 2,1 млн (+11%)
- количество циклов ЭКО: 19,3 тыс. (+15%)
Кроме того, гендиректор компании Марк Курцер заявил, что завершить редомициляцию планируется уже в начале 2 квартала. Это позволит вернуться к выплате дивидендов, на которые (по новой дивполитике) будут направлять до 100% чистой прибыли, включая накопленную за прошедшие отчетные периоды.
Бумаги Мать и дитя (MDMG) растут на 3%.
🚀Мнение аналитиков МР
Мы нейтрально смотрим на перспективы инвестиций в компанию, считаем текущую оценку справедливой. Ожидаем среднесрочную доходность на уровне индекса MOEX, что учитывает как возврат компании к выплатам дивидендов, так и редомициляцию.
🛒Лента:
МСар = ₽89 млрд;
P/E = n/a
Главное из отчета
- выручка: ₽615,5 млрд (+14,5%)
- LfL-выручка: +4,6%
- онлайн-продажи: ₽53 млрд (+32%)
Неконсолидированная суммарная выручка Ленты и Монетки за полный 2023 год составила ₽767 млрд.
👉 Что за Монетка?
Бумаги Ленты (LNTA) растут на 2%.
🚀Мнение аналитиков МР
Компания отлично отчиталась по операциям, ожидаем "подтверждения" сильного отчета и в финансовых показателях
При этом, среднесрочные перспективы акций зависят от того, насколько дешево была куплена "Монетка", а также насколько успешно и быстро получится интегрировать новые магазины в текущий бизнес. Это мы узнаем в следующих финансовых отчетах, поэтому идеи в акциях сейчас не наблюдается.
👉 Подробнее про обе компании расскажет наш Эй-бот
@marketpowercomics
Сегодня две компании отчитались по ключевым показателям за 2023 год. Смотрим на их результаты и обсуждаем, что делать инвесторам
👨👩👧 Мать и дитя:
МСар = ₽67 млрд;
Р/Е = 9,5
Главное из отчета
- выручка: ₽27,6 млрд (+9%)
- LfL-выручка: +8,5%
- количество принятых родов: 9,9 тыс. (+15%)
- количество амбулаторных посещений: 2,1 млн (+11%)
- количество циклов ЭКО: 19,3 тыс. (+15%)
Кроме того, гендиректор компании Марк Курцер заявил, что завершить редомициляцию планируется уже в начале 2 квартала. Это позволит вернуться к выплате дивидендов, на которые (по новой дивполитике) будут направлять до 100% чистой прибыли, включая накопленную за прошедшие отчетные периоды.
Бумаги Мать и дитя (MDMG) растут на 3%.
🚀Мнение аналитиков МР
Мы нейтрально смотрим на перспективы инвестиций в компанию, считаем текущую оценку справедливой. Ожидаем среднесрочную доходность на уровне индекса MOEX, что учитывает как возврат компании к выплатам дивидендов, так и редомициляцию.
🛒Лента:
МСар = ₽89 млрд;
P/E = n/a
Главное из отчета
- выручка: ₽615,5 млрд (+14,5%)
- LfL-выручка: +4,6%
- онлайн-продажи: ₽53 млрд (+32%)
Неконсолидированная суммарная выручка Ленты и Монетки за полный 2023 год составила ₽767 млрд.
👉 Что за Монетка?
Бумаги Ленты (LNTA) растут на 2%.
🚀Мнение аналитиков МР
Компания отлично отчиталась по операциям, ожидаем "подтверждения" сильного отчета и в финансовых показателях
При этом, среднесрочные перспективы акций зависят от того, насколько дешево была куплена "Монетка", а также насколько успешно и быстро получится интегрировать новые магазины в текущий бизнес. Это мы узнаем в следующих финансовых отчетах, поэтому идеи в акциях сейчас не наблюдается.
👉 Подробнее про обе компании расскажет наш Эй-бот
@marketpowercomics
Рынок акций после закрытия
- Мосбиржа: 3226 пунктов (без изменений);
- РТС: 1123 пункта (+0,6%).
📌Главное к этому часу:
🔹Выручка Интер РАО в 2023 году составила ₽1,4 трлн, чистая прибыль — ₽135 млрд. Сравнительных показателей за 2022 год нет.
🚀Аналитики МР нейтрально смотрят на перспективы акций компании: низкая оценка (компания стоит менее 1х по EV/EBITDA за 2023 год), о которой многие говорят, уже практически "хронический диагноз" для Интер РАО. Предприятие не имеет тенденций к созданию стоимости для акционеров: оно не платит значимые дивиденды и не находит деньгам эффективного применения в бизнесе
🔹Акционеры МТС-банка 7 марта рассмотрят вопрос об обращении с заявлением о листинге.
🚀Аналитики МР считают, что это повышает вероятность IPO МТС-банка в 2024 году
🔹Минфин РФ с 7 февраля вернется к покупке валюты/ золота по бюджетному правилу. Дневной объем операций составит ₽3,7 млрд. ЦБ в то же время продолжит продавать юани, чистый объем продаж уменьшится вдвое к январю и составит ₽8,1 млрд.
🚀Аналитики МР считают, что эти новости значимо не отразятся на курсе рубля. Объемы соответствуют ожиданиям рынка, а такие факторы второстепенны для российской валюты.
🔹ВТБ возобновил выплаты купонного дохода по бессрочным субординированным евробондам.
🚀Аналитики МР нейтрально смотрят на акции ВТБ. Возобновление выплат по субордам — это краткосрочный позитив для акционеров, поскольку является одним из шагов к выплате дивидендов. Однако до 2026 года дивидендов, скорее всего, не будет
🔹Новатэк 9 февраля рассмотрит вопрос о дивидендах за 2023 год.
🚀Аналитики МР считают, что дивиденды могут составить около ₽30 на акцию. Однако Новатэк — одна из самых дорогих компаний нефтегазового сектора на сегодняшний день, недавно пережившая проблемы с Арктик СПГ-2 и атаку дронов на свой терминал. Риски на фоне не самой позитивной конъюнктуры на рынке СПГ должны быть учтены в оценке. Но пока мы этого не наблюдаем.
👉Финансовые показатели и мультипликаторы компаний есть у Эй-бота
@marketpowercomics
- Мосбиржа: 3226 пунктов (без изменений);
- РТС: 1123 пункта (+0,6%).
📌Главное к этому часу:
🔹Выручка Интер РАО в 2023 году составила ₽1,4 трлн, чистая прибыль — ₽135 млрд. Сравнительных показателей за 2022 год нет.
🚀Аналитики МР нейтрально смотрят на перспективы акций компании: низкая оценка (компания стоит менее 1х по EV/EBITDA за 2023 год), о которой многие говорят, уже практически "хронический диагноз" для Интер РАО. Предприятие не имеет тенденций к созданию стоимости для акционеров: оно не платит значимые дивиденды и не находит деньгам эффективного применения в бизнесе
🔹Акционеры МТС-банка 7 марта рассмотрят вопрос об обращении с заявлением о листинге.
🚀Аналитики МР считают, что это повышает вероятность IPO МТС-банка в 2024 году
🔹Минфин РФ с 7 февраля вернется к покупке валюты/ золота по бюджетному правилу. Дневной объем операций составит ₽3,7 млрд. ЦБ в то же время продолжит продавать юани, чистый объем продаж уменьшится вдвое к январю и составит ₽8,1 млрд.
🚀Аналитики МР считают, что эти новости значимо не отразятся на курсе рубля. Объемы соответствуют ожиданиям рынка, а такие факторы второстепенны для российской валюты.
🔹ВТБ возобновил выплаты купонного дохода по бессрочным субординированным евробондам.
🚀Аналитики МР нейтрально смотрят на акции ВТБ. Возобновление выплат по субордам — это краткосрочный позитив для акционеров, поскольку является одним из шагов к выплате дивидендов. Однако до 2026 года дивидендов, скорее всего, не будет
🔹Новатэк 9 февраля рассмотрит вопрос о дивидендах за 2023 год.
🚀Аналитики МР считают, что дивиденды могут составить около ₽30 на акцию. Однако Новатэк — одна из самых дорогих компаний нефтегазового сектора на сегодняшний день, недавно пережившая проблемы с Арктик СПГ-2 и атаку дронов на свой терминал. Риски на фоне не самой позитивной конъюнктуры на рынке СПГ должны быть учтены в оценке. Но пока мы этого не наблюдаем.
👉Финансовые показатели и мультипликаторы компаний есть у Эй-бота
@marketpowercomics
Рынки сегодня
🔷Верховный суд РФ не отменил взыскание с Зиявудина Магомедова и офшоров ₽80 млрд в пользу Fesco.
👉Подробнее об этой истории читайте тут
🔹Делимобиль привлек ₽4,2 млрд в ходе IPO. Размещение прошло по цене в ₽265 за акцию (верхняя граница). Free-float составит 9%, капитализация — ₽46,6 млрд. Мосбиржа подтвердила, что торги акциями начнутся завтра, 7 февраля.
👉Скоро торги начнет и Диасофт
🔹Доходы от НДПИ в нефтегазовой отрасли в январе выросли вдвое год к году, до ₽878 млрд.
🔹Российские НПЗ в январе уменьшили переработку на 4% относительно аналогичного периода прошлого года и на 1,4% относительно декабря, до 748 тыс. тонн в сутки.
👉Могут ли запретить экспорт бензина из-за проблем на НПЗ Лукойла?
🔹Поставки российской продукции целлюлозно-бумажного сектора в Китай в 2023 году выросли на четверть (до 3,6 млн тонн), намного обойдя по темпам экспорт пиломатериалов и круглого леса. Доля Китая в общем объеме лесного экспорта из РФ продолжает увеличиваться.
👉Подробно разбираем бизнес Segezha
@marketpowercomics
🔷Верховный суд РФ не отменил взыскание с Зиявудина Магомедова и офшоров ₽80 млрд в пользу Fesco.
👉Подробнее об этой истории читайте тут
🔹Делимобиль привлек ₽4,2 млрд в ходе IPO. Размещение прошло по цене в ₽265 за акцию (верхняя граница). Free-float составит 9%, капитализация — ₽46,6 млрд. Мосбиржа подтвердила, что торги акциями начнутся завтра, 7 февраля.
👉Скоро торги начнет и Диасофт
🔹Доходы от НДПИ в нефтегазовой отрасли в январе выросли вдвое год к году, до ₽878 млрд.
🔹Российские НПЗ в январе уменьшили переработку на 4% относительно аналогичного периода прошлого года и на 1,4% относительно декабря, до 748 тыс. тонн в сутки.
👉Могут ли запретить экспорт бензина из-за проблем на НПЗ Лукойла?
🔹Поставки российской продукции целлюлозно-бумажного сектора в Китай в 2023 году выросли на четверть (до 3,6 млн тонн), намного обойдя по темпам экспорт пиломатериалов и круглого леса. Доля Китая в общем объеме лесного экспорта из РФ продолжает увеличиваться.
👉Подробно разбираем бизнес Segezha
@marketpowercomics
ММК отчитывается за год. Что интересного?
Российский металлург представил результаты по МСФО за 2023 год
ММК (MAGN)
МСар = ₽653 млрд
Р/Е = 6
🔹Результаты компании:
- выручка: ₽763 млрд (+9%);
- EBITDA: ₽196 млрд (+26%);
- чистая прибыль: ₽118 млрд (+68%);
- FCF: ₽31 млрд (-58%);
- чистый долг: ₽89 млрд (+28%);
- капвложения: ₽95 млрд (+26%).
🔮Прогноз
В 2024 году компания ожидает высокую инвестактивность на фоне начала строительства паровоздуходувной электростанции (ПВЭС), которая позволит увеличить собственную генерацию электроэнергии. Также ММК будет реализовывать свои проекты в отрасли машиностроения.
🚀Мнение аналитиков МР
Мы позитивно смотрим на бизнес ММК, как и на всю "большую тройку" металлургов, однако считаем, что неплохой отчет и грядущее разрешение конфликта с ФАС уже заложены в цену.
Ждем похожего сценария, который был с Северсталью: возвращение к выплатам дивидендов и к более открытой коммуникации с инвесторами.
ММК не является нашим фаворитом в секторе. При позитивном развитии кейса в следующие 12 месяцев дивдоходность ММК может составить 11% к текущим. Возможно, на этом получится сыграть с точки зрения восстановления мультипликаторов компании до исторических и справедливых значений. Однако в текущем виде мы считаем Северсталь лучшим вариантом для инвестиций, а уже потом — ММК.
@marketpowercomics
Российский металлург представил результаты по МСФО за 2023 год
ММК (MAGN)
МСар = ₽653 млрд
Р/Е = 6
🔹Результаты компании:
- выручка: ₽763 млрд (+9%);
- EBITDA: ₽196 млрд (+26%);
- чистая прибыль: ₽118 млрд (+68%);
- FCF: ₽31 млрд (-58%);
- чистый долг: ₽89 млрд (+28%);
- капвложения: ₽95 млрд (+26%).
🔮Прогноз
В 2024 году компания ожидает высокую инвестактивность на фоне начала строительства паровоздуходувной электростанции (ПВЭС), которая позволит увеличить собственную генерацию электроэнергии. Также ММК будет реализовывать свои проекты в отрасли машиностроения.
🚀Мнение аналитиков МР
Мы позитивно смотрим на бизнес ММК, как и на всю "большую тройку" металлургов, однако считаем, что неплохой отчет и грядущее разрешение конфликта с ФАС уже заложены в цену.
Ждем похожего сценария, который был с Северсталью: возвращение к выплатам дивидендов и к более открытой коммуникации с инвесторами.
ММК не является нашим фаворитом в секторе. При позитивном развитии кейса в следующие 12 месяцев дивдоходность ММК может составить 11% к текущим. Возможно, на этом получится сыграть с точки зрения восстановления мультипликаторов компании до исторических и справедливых значений. Однако в текущем виде мы считаем Северсталь лучшим вариантом для инвестиций, а уже потом — ММК.
@marketpowercomics
📺Что купить на российском рынке?
Поделились своим мнением в программе "Рынки" на РБК
Наш аналитик Роман Курышев рассказал, можно ли присматриваться к ВТБ, на что надеются акционеры Газпрома и стоит ли участвовать в IPO Делимобиля.
🚗Чего ждать от IPO Делимобиля?
Сервис каршеринга привлек ₽4,2 млрд в ходе IPO
Но мы смотрим на это IPO нейтрально, поскольку тот позитивный кейс, который представлен в презентации компании, уже учтен в оценке, с которой Делимобиль выходит на биржу.
На рынке уже есть более дешевые аналоги из сегмента шеринговых поездок. Тот же Whoosh уже доказал инвесторам способность расти и подтвердил текущую оценку рынком, которая почему-то дешевле, чем у Делимобиля.
Участие в IPO Делимобиля — это вопрос веры в то, удастся ли компании выполнить свои обещания по развитию бизнеса, став компанией суперроста.
🏦ВТБ — недооцененная бумага?
Банк возобновил выплаты купонного дохода по четырем выпускам бессрочных субординированных облигаций. И что теперь?
С этим можно поздравить держателей бондов, но для акционеров ВТБ это событие не значит ровным счетом ничего. Менеджмент ВТБ уже сообщал, что до 2026 года никаких дивидендов ждать не стоит.
Поэтому не понятно, по какой причине в среднесрочной перспективе ВТБ будет стоить дороже в сравнении с сектором. Кроме того, ВТБ исторически не оправдывал ожидания инвесторов. А у них, как известно, память хорошая.
💨На что надеются акционеры Газпрома?
Мосбиржа поделилась статистикой по частным инвесторам. Первое место, как и всегда, занимает Сбер, а почетное серебро получили бумаги Газпрома. Неужели газовый монополист все еще настолько привлекателен?
Возможно, здесь не последнюю роль играет такой нерациональный подход: инвестор смотрит на всеми любимую компанию и думает: "Может, настал момент купить?".
Один из важных краткосрочных драйверов для роста цен акций компании - дивиденды. Решение об их выплате будет принято летом, и совершенно неясно, что ждать от акционеров (привет из 2022 года) .
Газпром не кажется такой очевидной инвестидеей. Есть другие бумаги, менее рисковые и с такой же ожидаемой доходностью.
👉Полный выпуск можно посмотреть здесь
@marketpowercomics
Поделились своим мнением в программе "Рынки" на РБК
Наш аналитик Роман Курышев рассказал, можно ли присматриваться к ВТБ, на что надеются акционеры Газпрома и стоит ли участвовать в IPO Делимобиля.
🚗Чего ждать от IPO Делимобиля?
Сервис каршеринга привлек ₽4,2 млрд в ходе IPO
Но мы смотрим на это IPO нейтрально, поскольку тот позитивный кейс, который представлен в презентации компании, уже учтен в оценке, с которой Делимобиль выходит на биржу.
На рынке уже есть более дешевые аналоги из сегмента шеринговых поездок. Тот же Whoosh уже доказал инвесторам способность расти и подтвердил текущую оценку рынком, которая почему-то дешевле, чем у Делимобиля.
Участие в IPO Делимобиля — это вопрос веры в то, удастся ли компании выполнить свои обещания по развитию бизнеса, став компанией суперроста.
🏦ВТБ — недооцененная бумага?
Банк возобновил выплаты купонного дохода по четырем выпускам бессрочных субординированных облигаций. И что теперь?
С этим можно поздравить держателей бондов, но для акционеров ВТБ это событие не значит ровным счетом ничего. Менеджмент ВТБ уже сообщал, что до 2026 года никаких дивидендов ждать не стоит.
Поэтому не понятно, по какой причине в среднесрочной перспективе ВТБ будет стоить дороже в сравнении с сектором. Кроме того, ВТБ исторически не оправдывал ожидания инвесторов. А у них, как известно, память хорошая.
💨На что надеются акционеры Газпрома?
Мосбиржа поделилась статистикой по частным инвесторам. Первое место, как и всегда, занимает Сбер, а почетное серебро получили бумаги Газпрома. Неужели газовый монополист все еще настолько привлекателен?
Возможно, здесь не последнюю роль играет такой нерациональный подход: инвестор смотрит на всеми любимую компанию и думает: "Может, настал момент купить?".
Один из важных краткосрочных драйверов для роста цен акций компании - дивиденды. Решение об их выплате будет принято летом, и совершенно неясно, что ждать от акционеров
Газпром не кажется такой очевидной инвестидеей. Есть другие бумаги, менее рисковые и с такой же ожидаемой доходностью.
👉Полный выпуск можно посмотреть здесь
@marketpowercomics
Видео РБК
РЫНКИ. Сейчас: Выпуск за 5 февраля 2024. Смотреть онлайн
Программа РЫНКИ. Сейчас на РБК. Смотреть выпуск за 5 февраля 2024. РЫНКИ. Сейчас. Выпуск за 16:24, 05.02.2024 - подробности в передаче РЫНКИ. Сейчас онлайн на РБК-ТВ.
🎊Распаковка Whoosh
Наша рубрика "Распаковка" - это НЕ РЕКОМЕНДАЦИИ, а разбор конкурентных преимуществ и рисков компании. Выводы делаете вы сами!
Сегодня мы разберем настоящего короля краткосрочной аренды самокатов (кикшеринга). Встречайте компанию, которая уже прочно ассоциируется со словом "электросамокат" — Whoosh.
🚀 Аналитики MP о перспективах игроков сектора кикшеринга
👉Еще одна распаковка
@marketpowercomics
Наша рубрика "Распаковка" - это НЕ РЕКОМЕНДАЦИИ, а разбор конкурентных преимуществ и рисков компании. Выводы делаете вы сами!
Сегодня мы разберем настоящего короля краткосрочной аренды самокатов (кикшеринга). Встречайте компанию, которая уже прочно ассоциируется со словом "электросамокат" — Whoosh.
🚀 Аналитики MP о перспективах игроков сектора кикшеринга
👉Еще одна распаковка
@marketpowercomics
YouTube
Whoosh I Кикшеринг в России I Аренда электросамокатов и электровелосипедов
Whoosh – компания, которая оказывает услуги кикшеринга в России. Или, проще говоря, занимается краткосрочной арендой электросамокатов и электровелосипедов.
В последние несколько лет аренда самокатов в крупных городах России набирает популярность. И Whoosh…
В последние несколько лет аренда самокатов в крупных городах России набирает популярность. И Whoosh…
Рынок акций после закрытия
- Мосбиржа: 3238 пунктов (+0,4%);
- РТС: 1119 пунктов (-0,4%).
📌Главное к этому часу:
🔹Аэрофлот планирует перевезти в 2024 году более 50 млн человек против 47,3 млн в прошлом.
🚀Аналитики МР считают, что, с учетом исторической динамики, цифра в 50 млн человек выглядит вполне достижимой. В 2019 году Аэрофлот перевез практически 61 млн человек. Сейчас компания проходит период трансформации, и, кажется, вполне успешно адаптируется к новым, пост-санкционным реалиям. Мы ожидаем сильный отчет за 2023 год, а также рассчитываем на продолжение позитивной динамики в 2024-м.
🔹En+ обсуждает с китайскими партнерами производство ветроустановок в РФ.
🚀Аналитики МР считают, что эта новость никак не отразится на компании. С инвестиционной перспективы инвесторы уже давно пытаются оценивать En+ как сумму частей (в нее входят несколько компаний). При таком взгляде на компанию просматривается сильный дисконт. Однако, она не выплачивает дивиденды и остается достаточно информационно закрытой. Еще и Русал, один из крупнейших активов En+, имеет достаточно большие сложности. Все это не позволяет считать En+ привлекательной инвестицией на данный момент.
🔹Алроса приступит к добыче россыпного золота в Якутии. Суммарные запасы составляют 786,6 кг золота.
👉Какие сложности есть у компании?
🔹Фосагро представил производственный отчет за 2023 год. Выпуск минеральных удобрений составил 11 млн тонн (+2%).
👉Что не так с удобренцами?
🔹Объем выдачи ипотеки в РФ за январь снизился на 66%, до 275 млрд.
👉Как дела у девелоперов?
🔹Период антикризисного налогового регулирования завершается, продлевать антикризисные налоговые меры не планируется, заявил замминистра финансов РФ Алексей Сазанов.
🚀Аналитики МР считают новость в целом нейтральной для инвесторов: отдельные меры налогового стимулирования, о которых говорит Сазанов, и раньше не сильно влияли на результаты компаний.
👉Финансовые показатели и мультипликаторы компаний есть у Эй-бота
@marketpowercomics
- Мосбиржа: 3238 пунктов (+0,4%);
- РТС: 1119 пунктов (-0,4%).
📌Главное к этому часу:
🔹Аэрофлот планирует перевезти в 2024 году более 50 млн человек против 47,3 млн в прошлом.
🚀Аналитики МР считают, что, с учетом исторической динамики, цифра в 50 млн человек выглядит вполне достижимой. В 2019 году Аэрофлот перевез практически 61 млн человек. Сейчас компания проходит период трансформации, и, кажется, вполне успешно адаптируется к новым, пост-санкционным реалиям. Мы ожидаем сильный отчет за 2023 год, а также рассчитываем на продолжение позитивной динамики в 2024-м.
🔹En+ обсуждает с китайскими партнерами производство ветроустановок в РФ.
🚀Аналитики МР считают, что эта новость никак не отразится на компании. С инвестиционной перспективы инвесторы уже давно пытаются оценивать En+ как сумму частей (в нее входят несколько компаний). При таком взгляде на компанию просматривается сильный дисконт. Однако, она не выплачивает дивиденды и остается достаточно информационно закрытой. Еще и Русал, один из крупнейших активов En+, имеет достаточно большие сложности. Все это не позволяет считать En+ привлекательной инвестицией на данный момент.
🔹Алроса приступит к добыче россыпного золота в Якутии. Суммарные запасы составляют 786,6 кг золота.
👉Какие сложности есть у компании?
🔹Фосагро представил производственный отчет за 2023 год. Выпуск минеральных удобрений составил 11 млн тонн (+2%).
👉Что не так с удобренцами?
🔹Объем выдачи ипотеки в РФ за январь снизился на 66%, до 275 млрд.
👉Как дела у девелоперов?
🔹Период антикризисного налогового регулирования завершается, продлевать антикризисные налоговые меры не планируется, заявил замминистра финансов РФ Алексей Сазанов.
🚀Аналитики МР считают новость в целом нейтральной для инвесторов: отдельные меры налогового стимулирования, о которых говорит Сазанов, и раньше не сильно влияли на результаты компаний.
👉Финансовые показатели и мультипликаторы компаний есть у Эй-бота
@marketpowercomics
Рынки сегодня
🔹Диасофт объявил ценовой диапазон в рамках размещения — ₽4000-4500 за акцию. Оценка бизнеса составит ₽40-45 млрд (P/E 13-16х), free-float — 8%. Также совет директоров компании рекомендовал выплатить дивиденды за 2 полугодие 2023 года в размере ₽75,68 на акцию. Дивотсечка — 21 марта, собрание акционеров запланировано на 10 марта. Кроме того, Мосбиржа допустила акции компании к торгам с 15 февраля под тикером DIAS.
👉Не успел Диасофт выйти на IPO, как уже раздает дивиденды...
🔹Инфляционные ожидания бизнеса и населения остаются высокими, сообщил ЦБ РФ. Жесткая ДКП регулятора будет способствовать дальнейшему снижению инфляции.
👉Наш прогноз по ключевой ставке
🔹Производители алмазов De Beers и госкомпания Okavango Diamond Company обеспокоены из-за алмазных санкций в отношении РФ. Из-за необходимости отправлять алмазы в Бельгию, цены на африканские камни могут сильно вырасти, пишет Reuters.
👉Какие проблемы у Алросы?
🔹Газпром в январе нарастил поставки газа в Европу по трубопроводам на 41% к январю 2023 года, до 2,5 млрд кубометров, подсчитали Ведомости.
👉Наше мнение по поводу акций Газпрома
🔹Яндекс Маркет запустил собственный бренд компьютерной техники Lunnen.
👉Что будет с Яндексом после реструктуризации?
@marketpowercomics
🔹Диасофт объявил ценовой диапазон в рамках размещения — ₽4000-4500 за акцию. Оценка бизнеса составит ₽40-45 млрд (P/E 13-16х), free-float — 8%. Также совет директоров компании рекомендовал выплатить дивиденды за 2 полугодие 2023 года в размере ₽75,68 на акцию. Дивотсечка — 21 марта, собрание акционеров запланировано на 10 марта. Кроме того, Мосбиржа допустила акции компании к торгам с 15 февраля под тикером DIAS.
👉Не успел Диасофт выйти на IPO, как уже раздает дивиденды...
🔹Инфляционные ожидания бизнеса и населения остаются высокими, сообщил ЦБ РФ. Жесткая ДКП регулятора будет способствовать дальнейшему снижению инфляции.
👉Наш прогноз по ключевой ставке
🔹Производители алмазов De Beers и госкомпания Okavango Diamond Company обеспокоены из-за алмазных санкций в отношении РФ. Из-за необходимости отправлять алмазы в Бельгию, цены на африканские камни могут сильно вырасти, пишет Reuters.
👉Какие проблемы у Алросы?
🔹Газпром в январе нарастил поставки газа в Европу по трубопроводам на 41% к январю 2023 года, до 2,5 млрд кубометров, подсчитали Ведомости.
👉Наше мнение по поводу акций Газпрома
🔹Яндекс Маркет запустил собственный бренд компьютерной техники Lunnen.
👉Что будет с Яндексом после реструктуризации?
@marketpowercomics
❗️Делимобиль выехал на биржу
Торги акциями каршеринговой компании стартовали сегодня в 11:00 по мск
В первые минуты бумаги DELI взлетели на 12%, до ₽308 за штуку. Сейчас котировки чуть снизили рост и торгуются по ₽291 за акцию.
UPD: Делимобиль не будет выплачивать дивиденды по итогам 2023 года. Основатель и председатель совета директоров компании Винченцо Трани сказал: "по первым 6 месяцам 2024 года, если мы сможем, - мы обязательно сделаем. Наша дивидендная политика достаточно определенная и жесткая".
👉Наше мнение по поводу бумаг Делимобиля
@marketpowercomics
Торги акциями каршеринговой компании стартовали сегодня в 11:00 по мск
В первые минуты бумаги DELI взлетели на 12%, до ₽308 за штуку. Сейчас котировки чуть снизили рост и торгуются по ₽291 за акцию.
UPD: Делимобиль не будет выплачивать дивиденды по итогам 2023 года. Основатель и председатель совета директоров компании Винченцо Трани сказал: "по первым 6 месяцам 2024 года, если мы сможем, - мы обязательно сделаем. Наша дивидендная политика достаточно определенная и жесткая".
👉Наше мнение по поводу бумаг Делимобиля
@marketpowercomics
Сегодня Диасофт объявил ценовой диапазон в рамках размещения на Мосбирже — ₽4000-4500 за акцию.
Компания разместит до 800 тысяч акций, free-float таким образом составит 8%. Диасофт может привлечь до ₽4,14 млрд.
Сбор заявок начался сегодня, 7 февраля, а завершится 14 февраля 2024 года. Размещение для инвесторов на Мосбирже планируется 15 февраля, а торги акциями — 16 февраля под тикером DIAS.
👉Диасофт идет на IPO. Что это за компания?
🔹Что по мультипликаторам?
- Капитализация: ₽40-45 млрд
- EV/EBITDA: 8-9x (прогноз MP на 2024 год)
🔹Мнение аналитиков MP
Мультипликаторы компании при таких параметрах размещения выглядят в целом лучше, чем в среднем по сектору. Несмотря на низкий рост, Диасофт выгодно отличается от конкурентов более устойчивым бизнесом благодаря большой доле возобновляемых продаж.
Мы считаем, что компания адекватно оценила себя — даже по верхней границе ценового диапазона. Это, с учетом перспектив бизнеса, делает акции Диасофт (DIAS) интересным вложением для долгосрочного инвестора.
@marketpowercomics
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
📺Market Power в программе "Рынки" на РБК
Наш аналитик Вячеслав Бердников рассказал, чем возможное IPO МТС Банка может привлечь внимание инвесторов.
🔹Как оценить МТС Банк?
И слухи, и оценки сейчас самые разные
- На мой взгляд, если банк захочет привлечь около ₽10 млрд, то оценка будет близка к балансовой стоимости: порядка ₽70 млрд за весь банк, — отметил Вячеслав Бердников.
Если же компания каким-то образом снизит объем размещения, то сможет собрать и по 1,2, и по 1,3 капитала. Но МТС Банк, судя по отчетности, не выглядит каким-то суперрентабельным и поэтому вряд ли заслуживает очень высокой оценки.
🔹Лучший момент для IPO?
Заметное конкурентное преимущество банка — интеграция в экосистему МТС
Но и риски тоже имеются. 2024 год — не лучшее время для банков. Битва за клиентов обостряется, ставки высокие. Иными словами, привлечь деньги становится дорого.
В 2023 году МТС Банк по РСБУ заработал около ₽13,7 млрд, однако в этом году вряд ли получится повторить такой результат. АФК Система, как всегда, хорошо подгадала момент для IPO одной из своих компаний. Так что кредитная организация может выйти на биржу на пике.
🔹Будет ли влияние на МТС и АФК Систему?
Изначально можно было предположить, что это сделка в формате cash out — когда деньги, привлеченные в ходе IPO, пойдут МТС. Но на собрании будет поднят вопрос о дополнительном выпуске акций. Это значит, что речь идет о сделке cash in — когда деньги привлекаются непосредственно в капитал МТС Банка.
Вряд ли рынок будет как-то иначе оценивать МТС после того, как у компании появится публичная дочка. Рентабельность банка в предыдущие годы была в районе 10%. Это были сложные времена, но показатель все равно не выглядит интересно.
В 2023-м году у МТС Банка все значительно лучше: рентабельность капитала, возможно, в районе 20%. Но удастся ли это повторить в 2024-м — большой вопрос. Если оценка МТС Банка не будет высокой, то вряд ли это IPO как-то повлияет на оценку МТС или АФК Системы.
🔹Когда ждать IPO?
7 марта состоится внеочередное собрание акционеров для обсуждения допэмиссии акций и публичного листинга.
Если все пройдет успешно, то есть вероятность, что к концу марта — к началу апреля банк сможет выйти на IPO. Откладывать такое событие никто не станет.
👉Полный выпуск можно посмотреть здесь
@marketpowercomics
Наш аналитик Вячеслав Бердников рассказал, чем возможное IPO МТС Банка может привлечь внимание инвесторов.
🔹Как оценить МТС Банк?
И слухи, и оценки сейчас самые разные
- На мой взгляд, если банк захочет привлечь около ₽10 млрд, то оценка будет близка к балансовой стоимости: порядка ₽70 млрд за весь банк, — отметил Вячеслав Бердников.
Если же компания каким-то образом снизит объем размещения, то сможет собрать и по 1,2, и по 1,3 капитала. Но МТС Банк, судя по отчетности, не выглядит каким-то суперрентабельным и поэтому вряд ли заслуживает очень высокой оценки.
🔹Лучший момент для IPO?
Заметное конкурентное преимущество банка — интеграция в экосистему МТС
Но и риски тоже имеются. 2024 год — не лучшее время для банков. Битва за клиентов обостряется, ставки высокие. Иными словами, привлечь деньги становится дорого.
В 2023 году МТС Банк по РСБУ заработал около ₽13,7 млрд, однако в этом году вряд ли получится повторить такой результат. АФК Система, как всегда, хорошо подгадала момент для IPO одной из своих компаний. Так что кредитная организация может выйти на биржу на пике.
🔹Будет ли влияние на МТС и АФК Систему?
Изначально можно было предположить, что это сделка в формате cash out — когда деньги, привлеченные в ходе IPO, пойдут МТС. Но на собрании будет поднят вопрос о дополнительном выпуске акций. Это значит, что речь идет о сделке cash in — когда деньги привлекаются непосредственно в капитал МТС Банка.
Вряд ли рынок будет как-то иначе оценивать МТС после того, как у компании появится публичная дочка. Рентабельность банка в предыдущие годы была в районе 10%. Это были сложные времена, но показатель все равно не выглядит интересно.
В 2023-м году у МТС Банка все значительно лучше: рентабельность капитала, возможно, в районе 20%. Но удастся ли это повторить в 2024-м — большой вопрос. Если оценка МТС Банка не будет высокой, то вряд ли это IPO как-то повлияет на оценку МТС или АФК Системы.
🔹Когда ждать IPO?
7 марта состоится внеочередное собрание акционеров для обсуждения допэмиссии акций и публичного листинга.
Если все пройдет успешно, то есть вероятность, что к концу марта — к началу апреля банк сможет выйти на IPO. Откладывать такое событие никто не станет.
👉Полный выпуск можно посмотреть здесь
@marketpowercomics
YouTube
Стоит ли обратить внимание на IPO МТС Банка. Редомициляция и дивиденды «Мать и дитя»
Подписывайтесь на канал:
https://www.youtube.com/channel/UCD23js7wHnyG_yhimDMpLpg?sub_confirmation=1
---------------------
Намечается ещё одно IPO — МТС Банка. Чем оно может привлечь внимание инвесторов? Примерная оценка объёма размещение от нашего гостя.…
https://www.youtube.com/channel/UCD23js7wHnyG_yhimDMpLpg?sub_confirmation=1
---------------------
Намечается ещё одно IPO — МТС Банка. Чем оно может привлечь внимание инвесторов? Примерная оценка объёма размещение от нашего гостя.…
Рынок акций после закрытия
- Мосбиржа: 3256 пунктов (+0,6%);
- РТС: 1124 пункта (+0,5%).
📌Главное к этому часу:
🔹Строительство 3-й очерели Арктик СПГ-2, вероятно, находится "на паузе" на фоне санкций, сообщил глава TotalEnergies Патрик Пуянне.
👉Как мы смотрим на Новатэк?
🔹Мосбиржа планирует направлять от 50% чистой прибыли на дивиденды, заявил представитель площадки Антон Терентьев.
👉Наш взгляд на акции Мосбиржи
🔹М.Видео отчиталась по общим продажам за год. GMV группы составил ₽540 млрд (+11%), онлайн-продажи выросли до ₽386 млрд (+18%).
🔹Ангола подписала соглашение о расширении сотрудничества с De Beers в области разведки и переработки алмазов.
👉Напоминаем про проблемы Алросы
🔹Объем продаж Самолета вырос в январе до ₽20,5 млрд (+87%), в квадратных метрах — до 103 тыс. (+65%). На семейную ипотеку пришлось около 50% продаж, на льготную для новостроек — 36%, на IT-ипотеку — 6%.
👉Разбираем отчет Самолета за 2023 год
👉Финансовые показатели и мультипликаторы компаний есть у Эй-бота
@marketpowercomics
- Мосбиржа: 3256 пунктов (+0,6%);
- РТС: 1124 пункта (+0,5%).
📌Главное к этому часу:
🔹Строительство 3-й очерели Арктик СПГ-2, вероятно, находится "на паузе" на фоне санкций, сообщил глава TotalEnergies Патрик Пуянне.
👉Как мы смотрим на Новатэк?
🔹Мосбиржа планирует направлять от 50% чистой прибыли на дивиденды, заявил представитель площадки Антон Терентьев.
👉Наш взгляд на акции Мосбиржи
🔹М.Видео отчиталась по общим продажам за год. GMV группы составил ₽540 млрд (+11%), онлайн-продажи выросли до ₽386 млрд (+18%).
🔹Ангола подписала соглашение о расширении сотрудничества с De Beers в области разведки и переработки алмазов.
👉Напоминаем про проблемы Алросы
🔹Объем продаж Самолета вырос в январе до ₽20,5 млрд (+87%), в квадратных метрах — до 103 тыс. (+65%). На семейную ипотеку пришлось около 50% продаж, на льготную для новостроек — 36%, на IT-ипотеку — 6%.
👉Разбираем отчет Самолета за 2023 год
👉Финансовые показатели и мультипликаторы компаний есть у Эй-бота
@marketpowercomics
Рынки сегодня
🔹Новатэк не сможет начать отгрузку СПГ с Арктик СПГ-2 раньше марта. Компания ждёт, когда флот проекта пополнится хотя бы одним СПГ-танкером ледового класса Arc7, пишет Ъ.
👉Наше мнение по бумагам Новатэка
🔹Производство алкоголя в январе составило 12,2 млн декалитров (+1%), выпуск водки вырос до 4,9 млн декалитров (+4%).
👉Смотрите нашу распаковку компании Novabev
🔹Хуситы не прекратят атаки в Красном море, даже если Израилю и ХАМАС удастся договориться о временном перемирии в Газе, узнали Известия.
👉Как ближневосточный конфликт отзывается в ценах на нефть?
🔹Чистая прибыль Камаза по РСБУ за 2023 год составила ₽12,7 млрд (рост в 2,4 раза). Выручка компании выросла до ₽354 млрд (+33%).
@marketpowercomics
🔹Новатэк не сможет начать отгрузку СПГ с Арктик СПГ-2 раньше марта. Компания ждёт, когда флот проекта пополнится хотя бы одним СПГ-танкером ледового класса Arc7, пишет Ъ.
👉Наше мнение по бумагам Новатэка
🔹Производство алкоголя в январе составило 12,2 млн декалитров (+1%), выпуск водки вырос до 4,9 млн декалитров (+4%).
👉Смотрите нашу распаковку компании Novabev
🔹Хуситы не прекратят атаки в Красном море, даже если Израилю и ХАМАС удастся договориться о временном перемирии в Газе, узнали Известия.
👉Как ближневосточный конфликт отзывается в ценах на нефть?
🔹Чистая прибыль Камаза по РСБУ за 2023 год составила ₽12,7 млрд (рост в 2,4 раза). Выручка компании выросла до ₽354 млрд (+33%).
@marketpowercomics
Металлические итоги: кто сколько съел?
Северсталь подвела итоги металлопотребления в стране за 2023 год
Рынок вырос на 7%, до 46,3 млн тонн. Аналитики МР прогнозируют, как будут обстоять дела в 2024 году.
🏗Строительство
Как обычно, эта отрасль внесла наибольший вклад в динамику рынка, увеличившись на 9%.
Увеличилось потребление металлопродукции на строительство объектов инфраструктуры (+13%), коммерческих зданий (+9%), а также индивидуального жилья (+10%).
🚀Комментарий аналитика МР
Рост металлопотребления в строительном секторе был абсолютно предсказуем. В прошлом году было достаточно запусков новых проектов в строительстве (рекордные 49,4 млн кв. м жилья) благодаря ажиотажному спросу на ипотеку (рекордные ₽7,8 трлн). Ничего удивительного в этом нет: в первой половине года все ожидали повышения ключевой ставки, а затем – ужесточения политики регулятора относительно льготных программ.
Большая доля ипотеки на рынке новостроек выдается на льготных условиях. Продление ипотеки с господдержкой – это важный фактор для поддержания темпов металлопотребления. Логическая цепочка тут следующая: меньше ипотечных кредитов => меньше новых строек => отрасль потребляет меньше металла следующие 30 месяцев (цикл строительства многоэтажки).
Однако грандиозного падения, как в 2020-м, ждать не стоит. В случае резкого падения спроса на жилье правительство всегда может подкорректировать параметры субсидируемой ипотеки.
⚙️Машиностроение
Предприятия этого сектора продолжают восстановление после кризиса 2022 года. Рост в 2023-м составил 14%.
Основной вклад внесли предприятия автомобилестроения (+29%) и железнодорожного машиностроения (+15%).
🚀Комментарий аналитика МР
В 2024 году машиностроительная отрасль вряд ли сможет "переварить" больше металла. Местами – по отдельным сегментам – возможны даже просадки: высокие ставки делают лизинг и кредиты не самыми выгодными. Но есть и позитивный фактор – сохранение импортных пошлин и повышенных утилизационных сборов.
🔋Энергетика
Емкость этой сферы снизилась на 5%. Сократился спрос в сегменте добычи и транспортировки газа.
🚀Комментарий аналитика МР
Снижение металлопотребления в отрасли может быть связано с переносом инвестиционных программ крупнейших сетевых компаний. В 2024 году показатель также будет зависеть от объемов и сроков инвестиционных программ компаний. А их они пока не раскрывали.
@marketpowercomics
Северсталь подвела итоги металлопотребления в стране за 2023 год
Рынок вырос на 7%, до 46,3 млн тонн. Аналитики МР прогнозируют, как будут обстоять дела в 2024 году.
🏗Строительство
Как обычно, эта отрасль внесла наибольший вклад в динамику рынка, увеличившись на 9%.
Увеличилось потребление металлопродукции на строительство объектов инфраструктуры (+13%), коммерческих зданий (+9%), а также индивидуального жилья (+10%).
🚀Комментарий аналитика МР
Рост металлопотребления в строительном секторе был абсолютно предсказуем. В прошлом году было достаточно запусков новых проектов в строительстве (рекордные 49,4 млн кв. м жилья) благодаря ажиотажному спросу на ипотеку (рекордные ₽7,8 трлн). Ничего удивительного в этом нет: в первой половине года все ожидали повышения ключевой ставки, а затем – ужесточения политики регулятора относительно льготных программ.
Большая доля ипотеки на рынке новостроек выдается на льготных условиях. Продление ипотеки с господдержкой – это важный фактор для поддержания темпов металлопотребления. Логическая цепочка тут следующая: меньше ипотечных кредитов => меньше новых строек => отрасль потребляет меньше металла следующие 30 месяцев (цикл строительства многоэтажки).
Однако грандиозного падения, как в 2020-м, ждать не стоит. В случае резкого падения спроса на жилье правительство всегда может подкорректировать параметры субсидируемой ипотеки.
⚙️Машиностроение
Предприятия этого сектора продолжают восстановление после кризиса 2022 года. Рост в 2023-м составил 14%.
Основной вклад внесли предприятия автомобилестроения (+29%) и железнодорожного машиностроения (+15%).
🚀Комментарий аналитика МР
В 2024 году машиностроительная отрасль вряд ли сможет "переварить" больше металла. Местами – по отдельным сегментам – возможны даже просадки: высокие ставки делают лизинг и кредиты не самыми выгодными. Но есть и позитивный фактор – сохранение импортных пошлин и повышенных утилизационных сборов.
🔋Энергетика
Емкость этой сферы снизилась на 5%. Сократился спрос в сегменте добычи и транспортировки газа.
🚀Комментарий аналитика МР
Снижение металлопотребления в отрасли может быть связано с переносом инвестиционных программ крупнейших сетевых компаний. В 2024 году показатель также будет зависеть от объемов и сроков инвестиционных программ компаний. А их они пока не раскрывали.
@marketpowercomics
💥 Группа М.Видео-Эльдорадо отчиталась за прошлый год
Рассказали, на что обратить внимание в операционном отчете компании в программе "Рынки" на РБК
❗️Наш аналитик Алексей Тюрин рассказал, почему котировки М.Видео упали, несмотря на хороший отчет, и каких результатов ждать от компании в 2024 году.
😔 Потрясающие результаты, но есть нюанс!
Отчет М.Видео вышел на фоне негативных новостей о том, что главный для отечественных импортеров банк Китая остановил все расчеты с Россией.
- Возможно, рынок отреагировал на эту новость чуть сильнее, чем надо было бы. И эффект от выпуска операционной отчетности на этом фоне сошел на нет, — считает Алексей Тюрин.
В основном техника поступает в Россию – вот сюрприз! – из Китая. У М.Видео есть запасы товаров, которых хватит на полгода, а то и больше. Но будущее из-за этих перебоев с платежами становится менее определенным.
😎 М.Видео больше не аутсайдер?
У продавца электроники дела идут, конечно, лучше, чем у той же Segezha.
Да, в 1 полугодии 2023-го менеджменту М.Видео приходилось оправдываться, что рынок поспешил с интерпретацией отчета. Но 4 квартал был для компании очень продуктивным. Если посмотреть операционный отчет, то в нем подсвечены пункты о двузначном росте общих продаж и онлайн-продаж. Но куда интереснее EBITDA – ₽21 млрд. Рост к 2022 году почти на 50%!
Кроме того, компания ведет себя добросовестно по отношению к инвесторам и показывает реальное положение дел. Тот же EBITDA рассчитан без учета аренды, что важно.
Однако не все так красочно!
❌ Долг никуда не делся
Хотя он и снижается, тем не менее, судя по последней отчетности, долг был около ₽90 млрд. Рост ключевой ставки приведет к тому, что процентные расходы М.Видео в 2024 году могут забирать по 70%, а то и по 80% EBITDA!
Прибавьте к этому еще и капитальные расходы. Да, сейчас они ниже, чем в 2020-2021-м, но все еще на уровне ₽5 млрд.
А теперь вычтем из EBITDA проценты и капрасходы. В сухом остатке компания будет прожигать кэш.
К тому же не будем забывать про такие серьезные факторы, как конкуренция со стороны маркетплейсов и DNS. Да и сама акция очень волатильная.
👉 Полный выпуск можно посмотреть здесь
@marketpowercomics
Рассказали, на что обратить внимание в операционном отчете компании в программе "Рынки" на РБК
❗️Наш аналитик Алексей Тюрин рассказал, почему котировки М.Видео упали, несмотря на хороший отчет, и каких результатов ждать от компании в 2024 году.
😔 Потрясающие результаты, но есть нюанс!
Отчет М.Видео вышел на фоне негативных новостей о том, что главный для отечественных импортеров банк Китая остановил все расчеты с Россией.
- Возможно, рынок отреагировал на эту новость чуть сильнее, чем надо было бы. И эффект от выпуска операционной отчетности на этом фоне сошел на нет, — считает Алексей Тюрин.
В основном техника поступает в Россию – вот сюрприз! – из Китая. У М.Видео есть запасы товаров, которых хватит на полгода, а то и больше. Но будущее из-за этих перебоев с платежами становится менее определенным.
😎 М.Видео больше не аутсайдер?
У продавца электроники дела идут, конечно, лучше, чем у той же Segezha.
Да, в 1 полугодии 2023-го менеджменту М.Видео приходилось оправдываться, что рынок поспешил с интерпретацией отчета. Но 4 квартал был для компании очень продуктивным. Если посмотреть операционный отчет, то в нем подсвечены пункты о двузначном росте общих продаж и онлайн-продаж. Но куда интереснее EBITDA – ₽21 млрд. Рост к 2022 году почти на 50%!
Кроме того, компания ведет себя добросовестно по отношению к инвесторам и показывает реальное положение дел. Тот же EBITDA рассчитан без учета аренды, что важно.
Однако не все так красочно!
❌ Долг никуда не делся
Хотя он и снижается, тем не менее, судя по последней отчетности, долг был около ₽90 млрд. Рост ключевой ставки приведет к тому, что процентные расходы М.Видео в 2024 году могут забирать по 70%, а то и по 80% EBITDA!
Прибавьте к этому еще и капитальные расходы. Да, сейчас они ниже, чем в 2020-2021-м, но все еще на уровне ₽5 млрд.
А теперь вычтем из EBITDA проценты и капрасходы. В сухом остатке компания будет прожигать кэш.
К тому же не будем забывать про такие серьезные факторы, как конкуренция со стороны маркетплейсов и DNS. Да и сама акция очень волатильная.
👉 Полный выпуск можно посмотреть здесь
@marketpowercomics
Видео РБК
РЫНКИ. Сейчас: Выпуск за 7 февраля 2024. Смотреть онлайн
Программа РЫНКИ. Сейчас на РБК. Смотреть выпуск за 7 февраля 2024. РЫНКИ. Сейчас. Выпуск за 12:22, 07.02.2024 - подробности в передаче РЫНКИ. Сейчас онлайн на РБК-ТВ.
🎊Распаковка ЮГК
Наша рубрика "Распаковка" - это НЕ РЕКОМЕНДАЦИИ, а разбор конкурентных преимуществ и рисков компании. Выводы делаете вы сами!
В этом выпуске речь пойдет о крупном российском золотодобытчике с неплохими перспективами роста бизнеса. Прямо сейчас он занимает четвертое место в стране по производству с долей рынка в 4%. Знакомьтесь поближе — Южуралзолото (ЮГК)
👉Еще одна распаковка
@marketpowercomics
Наша рубрика "Распаковка" - это НЕ РЕКОМЕНДАЦИИ, а разбор конкурентных преимуществ и рисков компании. Выводы делаете вы сами!
В этом выпуске речь пойдет о крупном российском золотодобытчике с неплохими перспективами роста бизнеса. Прямо сейчас он занимает четвертое место в стране по производству с долей рынка в 4%. Знакомьтесь поближе — Южуралзолото (ЮГК)
👉Еще одна распаковка
@marketpowercomics
YouTube
ЮГК I Добыча золота в России I Благородный металл из карьеров
Южуралзолото – или ЮГК – компания, которая занимается добычей золота в России и занимает четвертое место по производству этого благородного металла с долей рынка 4%. Большую часть золота компания добывает из карьеров, что дешево и безопасно.
Южуралзолоту…
Южуралзолоту…
Рынок акций после закрытия
- Мосбиржа: 3241 пункт (-0,5%);
- РТС: 1124 пункта (без изменений).
📌Главное к этому часу:
🔹Появились новые детали по сделке Яндекса. Голландской структуре запрещено создавать и развивать сервисы, аналогичные бизнесам Яндекса в течение 5 лет. Российская же компания сможет развивать свои сервисы как угодно. Кроме того, существенная часть чистых денежных доходов будет в итоге возвращена остальным акционерам через выкуп акций
🚀Аналитики МР считают, что это довольно ожидаемая новость. Речь здесь идет о деньгах от продажи российского бизнеса с 50%-м дисконтом. Плюс к тому, компания еще должна заплатить налог в 10% с этой сделки.
🔹Диасофт изменил даты завершения сбора заявок на IPO, перенес ее на 12 февраля. Торги запланированы на 13 февраля.
👉Приемлема ли цена размещения компании?
🔹Выручка Henderson за январь составила ₽1,4 млрд (+32%).
🚀Аналитики МР считают результат сильным, но продолжают наблюдать за историей Хендерсон со стороны, отдавая предпочтение другим идеям
👉Подробнее наш обзор компании читайте тут
🔹ЦБ зарегистрировал выпуск акций МКПАО ТКС Холдинг (Тинькофф). А 19 февраля пройдет последний день торгов распискам TCS Group на Мосбирже. Бумаги компании на этом фоне упали на 4%.
🚀Аналитики МР считают, что инвесторы избавляются от бумаг из-за нежелания ждать возобновления торгов и боязни "навеса" покупателей из Евроклира.
🔹Экспорт платины из России в Китай вырос в 2023 году до 25 тонн (рост в 2,8 раза), палладия – до 15,7 тонн (рост в 1,7 раза)
🚀Аналитики МР отмечают, что несмотря на обнадеживающие данные поставок этих металлов в Китай, цены на них продолжают оставаться низкими, так и не оправившись после серьезного падения в 2023 году. С учетом этого, мы смотрим на основного бенефициара, Норникель, умеренно негативно, не ожидая впечатляющих результатов за 2023 год.
👉Финансовые показатели и мультипликаторы компаний есть у Эй-бота
@marketpowercomics
- Мосбиржа: 3241 пункт (-0,5%);
- РТС: 1124 пункта (без изменений).
📌Главное к этому часу:
🔹Появились новые детали по сделке Яндекса. Голландской структуре запрещено создавать и развивать сервисы, аналогичные бизнесам Яндекса в течение 5 лет. Российская же компания сможет развивать свои сервисы как угодно. Кроме того, существенная часть чистых денежных доходов будет в итоге возвращена остальным акционерам через выкуп акций
🚀Аналитики МР считают, что это довольно ожидаемая новость. Речь здесь идет о деньгах от продажи российского бизнеса с 50%-м дисконтом. Плюс к тому, компания еще должна заплатить налог в 10% с этой сделки.
🔹Диасофт изменил даты завершения сбора заявок на IPO, перенес ее на 12 февраля. Торги запланированы на 13 февраля.
👉Приемлема ли цена размещения компании?
🔹Выручка Henderson за январь составила ₽1,4 млрд (+32%).
🚀Аналитики МР считают результат сильным, но продолжают наблюдать за историей Хендерсон со стороны, отдавая предпочтение другим идеям
👉Подробнее наш обзор компании читайте тут
🔹ЦБ зарегистрировал выпуск акций МКПАО ТКС Холдинг (Тинькофф). А 19 февраля пройдет последний день торгов распискам TCS Group на Мосбирже. Бумаги компании на этом фоне упали на 4%.
🚀Аналитики МР считают, что инвесторы избавляются от бумаг из-за нежелания ждать возобновления торгов и боязни "навеса" покупателей из Евроклира.
🔹Экспорт платины из России в Китай вырос в 2023 году до 25 тонн (рост в 2,8 раза), палладия – до 15,7 тонн (рост в 1,7 раза)
🚀Аналитики МР отмечают, что несмотря на обнадеживающие данные поставок этих металлов в Китай, цены на них продолжают оставаться низкими, так и не оправившись после серьезного падения в 2023 году. С учетом этого, мы смотрим на основного бенефициара, Норникель, умеренно негативно, не ожидая впечатляющих результатов за 2023 год.
👉Финансовые показатели и мультипликаторы компаний есть у Эй-бота
@marketpowercomics
Рынки сегодня
🔹Американские власти запретят импорт несортированных алмазов и бриллиантовых украшений из России с 1 марта.
👉Какие проблемы есть у Алросы?
🔹Никель подешевел до минимума более чем за три года. Около 50% предприятий отрасли уже работают в убыток, пишут Ведомости.
👉Заплатит ли дивиденды Норникель?
🔹Девелоперы в этом году потратят на приобретение земельных участков 110–132 млрд, узнали Ведомости. Это примерно в 2 раза меньше, чем было в 2023 году.
👉Разбираем перспективы застройщиков
🔹Правительство изучает предложения Минфина об увеличении НДПИ на уголь. Это может принести бюджету 30–35 млрд в квартал.
👉 Про рынок угля вас расскажет наш Эй-бот. Перейдите по этой ссылке и напишите "уголь"
🔹Минпромторг хочет упростить экспорт удобрений, однако окончательно отказаться от квот министерство не готово.
👉Подробно рассказываем про рынок удобренцев
@marketpowercomics
🔹Американские власти запретят импорт несортированных алмазов и бриллиантовых украшений из России с 1 марта.
👉Какие проблемы есть у Алросы?
🔹Никель подешевел до минимума более чем за три года. Около 50% предприятий отрасли уже работают в убыток, пишут Ведомости.
👉Заплатит ли дивиденды Норникель?
🔹Девелоперы в этом году потратят на приобретение земельных участков 110–132 млрд, узнали Ведомости. Это примерно в 2 раза меньше, чем было в 2023 году.
👉Разбираем перспективы застройщиков
🔹Правительство изучает предложения Минфина об увеличении НДПИ на уголь. Это может принести бюджету 30–35 млрд в квартал.
👉 Про рынок угля вас расскажет наш Эй-бот. Перейдите по этой ссылке и напишите "уголь"
🔹Минпромторг хочет упростить экспорт удобрений, однако окончательно отказаться от квот министерство не готово.
👉Подробно рассказываем про рынок удобренцев
@marketpowercomics
🏦Как прошел январь у Сбербанка?
Большой зеленый банк отчитался по РСБУ за первый месяц 2024 года
Сбер
МСар = ₽6,1 трлн
Р/Е = 4
🔹Результаты банка:
- процентный доход: ₽212 млрд (+22%);
- комиссионный доход: ₽49 млрд (+7%);
- рентабельность капитала: 20,7%;
- чистая прибыль: ₽115,1 млрд (+5%);
- розничный кредитный портфель: 15,7 трлн (+0,6% с начала года).
Глава Сбера Герман Греф отметил замедление корпоративного и розничного кредитования из-за ограничительных мер регулятора и высокого уровня ставки.
Бумаги Сбера (SBER и SBERP) почти никак не реагируют на отчет.
🚀Мнение аналитиков МР
Мы считаем, что зеленому банку удалось показать довольно сильные результаты
При этом росту прибыли помешали значительно большие отчисления в резервы. При сокращении отчислений показатель может сильно расти год к году.
Положительно смотрим на бумаги Сбера. Считаем, что банк в этом году сможет превзойти прибыль за 2023 год. Акции Сбера до сих пор недооценены, так что инвесторы могут присмотреться к ним.
@marketpowercomics
Большой зеленый банк отчитался по РСБУ за первый месяц 2024 года
Сбер
МСар = ₽6,1 трлн
Р/Е = 4
🔹Результаты банка:
- процентный доход: ₽212 млрд (+22%);
- комиссионный доход: ₽49 млрд (+7%);
- рентабельность капитала: 20,7%;
- чистая прибыль: ₽115,1 млрд (+5%);
- розничный кредитный портфель: 15,7 трлн (+0,6% с начала года).
Глава Сбера Герман Греф отметил замедление корпоративного и розничного кредитования из-за ограничительных мер регулятора и высокого уровня ставки.
Бумаги Сбера (SBER и SBERP) почти никак не реагируют на отчет.
🚀Мнение аналитиков МР
Мы считаем, что зеленому банку удалось показать довольно сильные результаты
При этом росту прибыли помешали значительно большие отчисления в резервы. При сокращении отчислений показатель может сильно расти год к году.
Положительно смотрим на бумаги Сбера. Считаем, что банк в этом году сможет превзойти прибыль за 2023 год. Акции Сбера до сих пор недооценены, так что инвесторы могут присмотреться к ним.
@marketpowercomics
🚀 Лучшие облигации недели. Выбор Market Power
Три долговые бумаги, каждая из которых сейчас лучшая в своем роде по соотношению риск/доходность.
👉По какому принципу выбирать облигации в 2024 году?
🔹Флоатер: РЕСО-Лизинг
ISIN: RU000A1075J3
Покупка флоатеров с горизонтом полгода — все еще лучшее решение для консервативного инвестора в долговой рынок. Минимум риска, отличная доходность.
РЕСО-Лизинг занимает 8-е место по объему лизингового портфеля и входит в топ-3 рынка лизинга легковых авто. У компании высокая рентабельность, комфортная долговая нагрузка, а также есть поддержка от "мамы" — группы РЕСО.
🔹Фикс: АФК Система
ISIN: RU000A101012
Бонды с фиксированным купоном сейчас — отличная возможность зафиксировать высокую доходность.
Но на первичном рынке такие бумаги разлетаются как пирожки. Ажиотаж велик, и компании запросто могут снизить доходность. Поэтому мы смотрим в сторону вторичных размещений.
АФК Система — крупнейшая российская инвесткомпания с уникальным для рынка РФ опытом масштабирования бизнеса с выходом на IPO. Имеет хороший запас прочности по активам.
🔹"Замещайка": Норникель
ISIN: RU000A107BL4
Ослабление рубля к концу года — базовый сценарий у всех российских инвестдомов. Застраховаться от этого помогут замещающие облигации.
Про эту компанию и так все всё знают, но мы напомним. Норникель — крупнейший в мире производитель редких металлов — никеля и палладия. Еще компания занимается добычей меди, платины, родия и кобальта. Ресурсов у нее хватит на 80 лет вперед, а долговая нагрузка — низкая.
👉 О других облигациях этих эмитентов вам расскажет Эй-бот
@marketpowercomics
Три долговые бумаги, каждая из которых сейчас лучшая в своем роде по соотношению риск/доходность.
👉По какому принципу выбирать облигации в 2024 году?
🔹Флоатер: РЕСО-Лизинг
ISIN: RU000A1075J3
Покупка флоатеров с горизонтом полгода — все еще лучшее решение для консервативного инвестора в долговой рынок. Минимум риска, отличная доходность.
РЕСО-Лизинг занимает 8-е место по объему лизингового портфеля и входит в топ-3 рынка лизинга легковых авто. У компании высокая рентабельность, комфортная долговая нагрузка, а также есть поддержка от "мамы" — группы РЕСО.
🔹Фикс: АФК Система
ISIN: RU000A101012
Бонды с фиксированным купоном сейчас — отличная возможность зафиксировать высокую доходность.
Но на первичном рынке такие бумаги разлетаются как пирожки. Ажиотаж велик, и компании запросто могут снизить доходность. Поэтому мы смотрим в сторону вторичных размещений.
АФК Система — крупнейшая российская инвесткомпания с уникальным для рынка РФ опытом масштабирования бизнеса с выходом на IPO. Имеет хороший запас прочности по активам.
🔹"Замещайка": Норникель
ISIN: RU000A107BL4
Ослабление рубля к концу года — базовый сценарий у всех российских инвестдомов. Застраховаться от этого помогут замещающие облигации.
Про эту компанию и так все всё знают, но мы напомним. Норникель — крупнейший в мире производитель редких металлов — никеля и палладия. Еще компания занимается добычей меди, платины, родия и кобальта. Ресурсов у нее хватит на 80 лет вперед, а долговая нагрузка — низкая.
👉 О других облигациях этих эмитентов вам расскажет Эй-бот
@marketpowercomics