💻 Астра на низком старте
Компания завершила IPO и ждет начала торгов на Мосбирже

Астра
МСар = ₽70 млрд
Р/Е = 19

🔹Астра провела IPO по верхней границе ценового диапазона — ₽333 за штуку. Спрос на бумаги, как и ожидалось, был ажиотажным — превысил предложение более чем в 20 раз. Теперь у компании более 100 тысяч инвесторов.

Всего в ходе IPO Астра продала 10,5 млн акций на общую сумму ₽3,5 млрд. Free-float компании составляет 5%.

⏰Торги бумагами компании должны начаться сегодня под тикером ASTR.


🚀 По словам аналитиков Market Power, ждать начала торгов следует в районе 15:00 по московскому времени. Пока не все участники IPO получили бумаги на брокерский счет, но по свидетельствам тех, кто уже стал миноритарием ASTR, заявки были удовлетворены на 2-4%.

🔸 Такой уровень аллокации намекает, что спрос потенциальных инвесторов не был удовлетворен полностью, и после открытия торгов можно ожидать еще одной волны ажиотажа вокруг бумаг компании.

🔸 Кроме того, во время нашего стрима с компанией СЕО Илья Сивцев допустил, что в ближайшие годы компания может продать в рынок больше акций.

#Астра #IPO

Российский рынок акций прямо сейчас

- Мосбиржа: 3 185 пунктов (+0,3%);
- РТС: 1031 пункт (+0,4%).


❗️Главное к этому часу:

🔹Торги компании Астра начнутся на Мосбирже в 14:45. Готовим заявки!
👉А пока группа готовится

🔹ЦБ объявит подходы к возобновлению зеркалирования регулярных операций с валютой в рамках бюджетного правила и решение о реализации отложенных покупок валюты в декабре
👉А что там с рублем?

🔹TCS Group 17 ноября проведет собрание акционеров, на котором обсудит предоставление совету директоров полномочий по buyback.
🚀Как следствие, бумаги TCSG растут на 3%, несмотря на то, что эта новость вовсе не значит, что компания точно будет проводить buyback

🔹Акрон за 9 месяцев увеличил производство до 6,3 млн тонн (+1%). Выпуск минеральных удобрений подрос незначительно, до 5,3 млн тонн (+0,2%).
👉Как дела у компании за полугодие?

🔹Яндекс 27 октября представит финансовый отчет за 3 квартал.
👉Пока посмотрите отчет за 1 полугодие

🔹 Переориентация поставок в страны Азиатско-Тихоокеанского региона позволила снизить дисконт Urals к Brent до $11-12/баррель, однако потенциал дальнейшего сокращения этого показателя уменьшается, сообщил вице-премьер РФ Александр Новак.
👉Что ждать на рынке нефти?


📌Что было до этого?

🌞Утренний дайджест

#дайджест

@marketpowercomics

Экспортеры получили правила
Стали известны параметры указа об обязательной продаже валютной выручки экспортерами

👉Подробнее про сам указ

👨‍⚖️Кабмин РФ утвердил порядок и объем продажи валютной выручки. Так, экспортеры из списка с 16 октября в течение 60 дней с момента получения средств обязаны зачислить на свои счета в российских банках (репатриировать) не менее 80% полученной выручки в иностранной валюте.

🧐А в течение двух недель они обязаны продать на внутреннем рынке (в РФ) не менее 90% от этой выручки. При этом на продажу должно пойти не менее 50% от средств, полученных в соответствии с каждым экспортным контрактом, в срок не более 30 дней с момента получения этих средств.

📈📉Тем временем рублю, судя по всему, такие новости неинтересны. Российская валюта почти никак не реагирует на уточнения в законе.

👉Чего ожидать от рубля в связи с указом?

❗️UPD: Владимир Путин считает, что эффект от этой меры обязательно будет и что логика в таких решениях есть.
‼️ Также президент заявил, что России для ее бюджета нужен валютный курс "чуть-чуть пониже", чем сейчас.

#валюта #рубль #экспортеры

❓Чего ждать на этой неделе?
Календарь важных событий и отчетностей

На этой неделе инвесторы получат передышку от шквала отчетностей и корпоративных событий. А уже на следующей неделе рынок всколыхнет ворох финансовых отчетов за третий квартал!


📌 16 октября, понедельник

❌Важных событий не запланировано


📌 17 октября, вторник

🔹Х5 опубликует операционный отчет за 9 месяцев
👉 Сколько ретейлер заработал за полгода?

🔹Whoosh проведет заседание совета директоров, на повестке — вопрос о выплате дивидендов.
👉 Минимум — ₽10 на акцию!

🔹Последний день для покупки акций Алроса под дивиденды
👉 Доходность — так себе


📌 18 октября, среда

❌Важных событий не запланировано


📌 19 октября, четверг

❌Важных событий не запланировано


📌 20 октября, пятница

❌Важных событий не запланировано


#календарь #события

@marketpowercomics

Рынки сегодня

🔹В формуле экспортной пошлины, привязанной к курсу рубля, предлагают учитывать мировые цены на облагаемые товары: если они ниже определенного уровня, то пошлина применяться не будет, пишет Ъ.
👉Напомним, что это за пошлины

🔹Государство за счет повышения НДПИ на газ заберет у Газпрома 90% выручки, которую компания получит в результате опережающего роста тарифов в 2024–2026 годах.
👉Повышение НДПИ?

🔹Русал сообщил, что с трудом сохраняет устойчивость на мировом рынке, в том числе в виде отказа от закупок алюминия со стороны Novelis Europe в 2024 году.
👉Отчет компании за 1 полугодие

🔹Астра запустит программу мотивации сотрудников акциями компании в марте-апреле 2024 года.
👉Как прошло IPO компании?

🔹Яндекс запустил Yango (международный бренд Яндекс Такси) в Эфиопии,
👉Как дела у Яндекса?

🔹Азербайджан хочет поучаствовать в проекте газового хаба в Турции, заявил вице-премьер РФ Александр Новак.

🔹Товарооборот между Россией и Турцией за год вырос до $60 млрд.

#дайджест

@marketpowercomics

💥Астра продолжает полет
Акции компании на второй день торгов взлетели на 20%

🚫Мосбиржа остановила торги, проводится дискретный аукцион.

👉Как прошло IPO компании?

#Астра #акции

🔌 ФСК-Россети намерена снизить затраты МРСК

🖊Как писал Ъ, компания предлагает с 2024 года урезать долю выручки территориальных сетевых организаций (ТСО) в пользу своих "дочек” — МРСК.

💵По мнению ФСК-Россети, совокупно это принесет ей ₽13 млрд в год.


📌Как работает этот рынок?
На рынке энергопотребления есть три сегмента: генерация электроэнергии, ее распределение и сбыт.

Генерацией занимаются электростанции. Затем ток передается по магистральным ЛЭП, которые принадлежат ФСК-Россети. После в дело вступают распределительные сетевые компании (МРСК), которые подают ток потребителям — населению или предприятиям.

Потребители платят сбытовым компаниям, которые, в свою очередь, распределяют платежи между производителями электричества и сетевыми компаниями.

📌Кто и как за это платит?
Потребитель платит сбытовой компании условные ₽10. Сбытовик забирает ₽0,5 за посредничество, ₽5 отправляются генерирующей компании, а ₽4,5 идут ФСК-Россети и ее "дочкам" МРСК.

"Семейка" Россетей из полученных денег платит издержки ТСО — сетям поменьше, у которых индивидуальные тарифы. Вот на эти тарифы и покусилась ФСК-Россети.


📌Какие МРСК в плюсе?
₽13 млрд — это неплохо! За последний год все публичные дочки Россетей заработали ₽84 млрд.

❗️15% прибыли — неплохой бонус! Однако не все МРСК его ощутят — из-за двух факторов.

1️⃣ Чем больше у "дочки" доля рынка, тем меньше на ней скажется эта мера. К примеру, у Ленэнерго и Россети Центр доля рынка в регионах — 90%, так что оптимизация выплат повлияет несильно. А вот у Россети Волга, Россети Сибирь и Россети Юг доля 60-70%, поэтому для них это однозначный плюс.

2️⃣Разница в затратах между "дочками" и ТСО на передачу энергии. Чем она больше, тем выгоднее МРСК сокращать выплаты. К примеру, Россети Сибирь может сократить выплаты в адрес ТСО аж в 4 раза.

#ТЭК #Россети #ТСО #МР_Тюрин #МР_Яранов

Российский рынок акций прямо сейчас

- Мосбиржа: 3 222 пункта (+0,9%);
- РТС: 1043 пункта (+0,9%).


❗️Главное к этому часу:

🔹В конце года власти могут поднять вопрос об изъятии доходов у банков. Речь, судя по всему идет, о банках с госучастием, потому что в сентябре глава Минфина Антон Силуанов заявлял, что не все они хотят платить дивиденды, но "министерство будет работать над этим".
👉Какие сейчас результаты у Сбера?

🔹Самолет подписал сделку о покупке МИЦ. Ведомости уточнили, что сумма сделки составила ₽44 млрд.
👉Подробнее про саму покупку

🔹Основные производители мяса кур решили снизить оптовые цены на тушку бройлера, сообщает ФАС.
🚀Аналитик МР: антимонопольную службу беспокоит рост цен на мясо птицы с мая. Как результат — ФАС направила запросы к трем производителям, среди которых и Черкизово. Теперь производители мяса птицы будут снижать цены. Тут им на руку расширение мощностей и сокращение сезонного спроса.

🔹Расписки Fix Price начнут торговаться на бирже Астаны с 17 октября.
👉 Ретейлер окончательно переезжает в Казахстан

🔹Мосбиржа начинает торги молочными продуктами: сегодня пройдут первые товарные аукционы по продаже молока с погрузкой в автотранспорт покупателя.
👉Как прошли торги на двух площадках в сентябре?

🔹Россия и Венесуэла наметили пути сотрудничества в нефтяной сфере для увеличения объемов производства, сообщил вице-премьер Александр Новак


📌Что было до этого?

🌞Утренний дайджест

#дайджест

@marketpowercomics

❗️ Астра обернула полтора free-float
В бумагах компании феноменальная активность

🔹Сегодня за неполный день оборот по акциям Астры (ASTR) уже составил 17,4 млн штук (₽9,7 млрд). Все бы ничего, вот только компания разместила на бирже всего 10,5 млн акций, которые на тот момент стоили ₽3,5 млрд. Сейчас этот пакет стоит ₽6 млрд.

👉 Акции взлетали на 20%


🚀 Оборот в полтора free float за неполный день — крайне редкое явление. Разумному инвестору это в первую очередь говорит о том, что в бумаге — высокий спекулятивный интерес, а значит — повышенная волатильность.

Компания по мультипликаторам сильно оторвалась от сектора, поэтому следует ожидать некоторой коррекции. Когда она случится — зависит от того, насколько долго будет сохраняться интерес спекулянтов.

Поэтому аналитики MP предостерегают подписчиков от покупки бумаг Астры прямо сейчас.

#астра

Рынки сегодня

🔹Минфин предложил обязать экспортеров представлять в ЦБ консолидированную отчетность о валютных активах и обязательствах – т. е. с учетом всех дочерних структур, в том числе зарубежных.
👉Зачем такие подробности?

🔹Бюджет РФ может недополучить ₽335 млрд в 2024–2026 годах, следует из заключения Счетной палаты.
👉Что там с рублем?

🔹Российский фонд прямых инвестиций (РФПИ) создает с партнерами из Китая фонд развития гражданской авиационной промышленности объемом ₽100 млрд.
👉Как дела у Аэрофлота?

🔹Продажи алкоголя в январе-сентябре выросли до 9,7 млн декалитров (+10,5%).
👉Отчет НоваБев (бывш. Beluga) за 1 полугодие

🫡Курс доллара в поисковике Google из-за бага упал до ₽62.
🚀Спасибо за мини-инфаркт...

#дайджест

@marketpowercomics

Монетка на Ленту
Ретейлер "Лента" покупает очередную сеть магазинов

Лента
МСар = ₽87 млрд


🖊 На этот раз объектом поглощения Ленты стала сеть Монетка — 2120 магазинов, большинство из которых находятся на Урале и в Западной Сибири. Общая торговая площадь Монетки составляет 606 тыс. кв. метров, причем 100% — в аренде. В компании работают 23 тыс. человек. Выручка "РМ Группа" (материнская компания Монетки) в 2022 году составила ₽178 млрд.

😎Кроме магазинов Лента получила 5 распределительных центров общей площадью 116 тыс. кв. м (67% площадей — в собственности) и более 560 грузовых автомобилей.

🤝Бизнес Монетки продолжит работать в качестве отдельного юрлица с сохранением основных операционных процессов, сами магазины бренд менять не будут. Кроме того, действующие точки "Мини Лента" пройдут ребрендинг и продолжат функционировать уже под брендом Монетки.

📈Бумаги Ленты (LENT) растут на 2%.


🚀Основной формат Ленты — гипермаркеты. Мы уже рассказывали, почему в текущих реалиях это не самый выгодный вариант. Судя по всему, теперь ретейлер делает ставки на формат магазинов "у дома". Так, в Москве он представлен купленной сетью "Билла".

🔸А вот в регионах у компании до этого момента были только как раз гипермаркеты. Покупка монетки позволит Ленте нарастить присутствие в субъектах РФ в формате магазинов "у дома".


🧐Что насчет дискаунтеров?
Именно этот формат сейчас растет самыми быстрыми темпами, и ключевые игроки на рынке возлагают на него большие надежды. Но Лента не спешит его развивать

🔸Компания запустила несколько пилотных точек, однако до сих пор не масштабировала формат. То есть у нее сейчас нет "ответа" Чижику (Х5) или Моей цене (Магнит), а вот конкуренция для Пятерочки и Магнита у дома возрастает.

🔸Возможно, что в будущем какие-то точки Ленты и станут дискаунтерами, но в текущей ситуации компания не может соперничать с другими ретейлерами в этом сегменте.

#ретейле #Лента #покупка #МР_Яранов

Российский рынок акций прямо сейчас

- Мосбиржа: 3 248 пунктов (+0,4%);
- РТС: 1051 пункт (+0,4%).


❗️Главное к этому часу:

🔹Сбер стал первым российским банком, зарегистрировавшимся в Совете по ценным бумагам и биржам Индии (SEBI) в качестве иностранного портфельного инвестора.
👉Как дела у большого зеленого банка?

🔹Алроса опровергла новость о переговорах о выходе из совместного предприятия с ангольской Endiama — горнорудного общества "Катока" в Анголе.
👉Компания остановила продажи на 2 месяца

🔹Яндекс начал тестировать роботакси в Сириусе и принимать заявки на поездки в нем.
👉Отчет Яндекса за 1 полугодие

🔹Детский мир напоминает о завершении 3 ноября buyback'a в одном из вариантов
👉Варианты выкупа акций

🔹ЦБ РФ утвердил перечень системно значимых банков, на их долю приходится около 78% совокупных активов российского банковского сектора. Полный список смотрите тут.
🚀Однако ничего не изменилось с предыдущего утвержденного списка. Как говорится: те же лица, те же имена

🔹Общие запасы газа в ЕС продолжают обновлять исторический максимум и составляют почти 98%.


📌Что было до этого?

🌞Утренний дайджест

#дайджест

@marketpowercomics

Пир во время инфляции
Российский фондовый рынок на позитиве по всем фронтам: растут и акции, и облигации.

🔹 Очевидно, основным триггером стали меры по стабилизации рубля, предпринятые властями на прошлой неделе. Но аналитики MP предостерегают: радоваться рано!


📌 Что с рынком акций?
Индекс Мосбиржи продолжает рост. На этой неделе он ярко выражен, но справедливости ради надо сказать, что этот тренд не прекращается с 22 сентября.

Вероятно, больше всего инвесторов греет мысль, что стабилизация курса снижает вероятность значительного роста ключевой ставки, а значит, дивидендные акции по прежнему интересны.

❓Но так ли это на самом деле?

Во-первых, рубль все еще в коридоре ₽95-100 и вряд ли укрепится. Во-вторых, ЦБ важнее уровень инфляции. А темпы роста этого показателя в сентябре ускорились до 14,6% после 9,4% в августе. Если Банк России хочет поднять ставку выше текущих темпов инфляции, то значение ее должно быть 15% (и это все еще мягкий шаг). Но даже этого может быть достаточно, чтобы остудить пыл "быков" на рынке акций. А заседание, напомним, уже на следующей неделе!

Аналитики MP по-прежнему ожидают что на следующей неделе ЦБ поднимет ключевую ставку до 14-15%.


📌 Что с долговым рынком?
Общий позитив на фоне стабилизации рубля не обошел стороной и бонды. Индекс RGBI оттолкнулся ото дна: инвесторы сделали вывод, что пришло время покупать облигации (в том числе и с фиксированным купоном).

Спору нет: когда перед вами немало бумаг высокого кредитного качества, которые дают доходности 13-15% годовых, то удержаться трудно!

Однако и этот всплеск позитива развеется, когда ЦБ скажет свое слово. При этом, не забываем — чем слабее будет рубль к заседанию и чем выше будут текущие темпы инфляции, тем выше вероятность более широкого шага подъема ставки.

В результате мы ожидаем дальнейшего роста доходностей ОФЗ. Поэтому для покупки облигаций с фиксированным купоном еще рано!

🚀В текущих условиях наиболее привлекательной идеей для инвесторов мы по-прежнему считаем покупку облигаций с плавающей ставкой – более ликвидных государственных ОФЗ-ПК и более доходных корпоративных флоатеров.

Несколько флоатеров от MP
▫️Газпром
▫️РЖД
▫️Норникель
▫️РСХБ

#инфляция

Дискаунтеры снова на коне
Х5 опубликовал операционные результаты за 3 квартал текущего года

Х5
МСар = ₽652 млрд
Р/Е = 13


💰Чистая выручка всей группы составила ₽795 млрд (+23%) за три месяца. С января по сентябрь показатель достиг ₽2,3 трлн (+19%).

📊Выручка по сегментам за 3 квартал
- Пятерочка: ₽625 млрд (+17%);
- Перекресток: ₽89 млрд (+5%);
- Чижик: ₽31 млрд (рост в 3 раза).

📊Выручка по сегментам за 9 месяцев
- Пятерочка: ₽1,8 млрд (+14%);
- Перекресток: ₽275 млрд (+3%);
- Чижик: ₽77 млрд (рост в 4 раза).


🧮LfL-продажи группы выросли на 10%, трафик - на 6%, средний чек - на 4%. За 9 месяцев эти показатели увеличились на 9%, 6% и 3% соответственно.

📈Бумаги Х5 (FIVE) почти не реагируют на отчет.


🚀Стоит отметить крайне медленный темп роста выручки Перекрестка, число которых за 9 месяцев снизилось на 16 штук.

🔸Очевидно, что супермаркеты перестали быть значимым элементом бизнес-стратегии компании. Фокус приходится на флагманские магазины у дома и новые форматы: онлайн-ретейл и дискаунтеры.

👉Коллега по цеху Х5 сегодня заявил как раз о выкупе сети магазинов "у дома"

🔸Уже который квартал подряд эти сегменты демонстрируют кратный рост выручки за счет экстенсивного роста. Так, число Чижиков за 3 квартал выросло на 260, что составило 35% новых магазинов

👉Почему дискаунтеры выигрывают?

#ретейл #Х5 #отчет