Рынки сегодня

🔹Израиль решил временно прекратить добычу газа на одном из крупнейших своих месторождений Tamar, пишет Ъ. Это может повлиять на поставки СПГ в ЕС.
👉Что ждет рынок СПГ в будущем?

🔹Приостановка экспорта нефти из иракского Курдистана сказалась на работе Газпрома и Роснефти, но, несмотря на это, они продолжают добычу, заявил генконсул РФ в Эрбиле Максим Рубин.
👉Отчет Газпрома
👉Отчет Роснефти

🔹Эскалация палестино-израильского конфликта приведет к дефициту топлива и сохранит высокие цены на него еще более длительный период времени, считает президент Шри-Ланки Ранил Викрамасингхе.
👉Что было бы с ценами, если бы не этот конфликт

🔹РФ сократила морской экспорт угля в сентябре на 15% по отношению к августу, до 13 млн тонн, что соответствует уровню сентября 2022 года. С начала года экспорт угля из России показывает рост на 5%.
👉Отчет Мечела за 1 полугодие

🔹Заготовка леса в РФ постепенно восстанавливается и, по прогнозу Рослесинфорга, может по итогам года вырасти почти на 3%. По итогам января-августа она снизилась на 7%, до 113 млн кубометров.
👉Как дела у Segezha?


#дайджест

@marketpowercomics

Кто спасет Роснано?
Компания не первый раз сигнализирует о возможности банкротства. На бирже обращаются пять выпусков облигаций на ₽36 млрд. Чем рискуют инвесторы в случае дефолта, и насколько он вообще реален? Разбираемся с аналитиками Market Power

👉Какие бонды есть у компании — расскажет наш Эй-бот!


❗️Проблемы Роснано всплыли еще в 2021 году. А недавно и сам президент Владимир Путин указал на "финансовую дыру" в компании.

🖊 Чистый долг на 30.06.23 составляет ₽95,6 млрд. Аудитор отмечает, что активов компании недостаточно для выполнения обязательств уже в 2023.

🛟 Спасательный круг: прошлой осенью компания погасила облигации на ₽30 млрд, но только с прямой поддержкой госбюджета в лице Минфина. А уже в декабре предстоит погасить облигации на ₽15,5 млрд. Компания явно предупреждает, что без вливаний Минфина снова не обойтись.

🧮 12 декабря есть два основных варианта развития событий:

1) погашение за счёт Минфина. Однако, в отличие от облигаций с погашением в 2028 году, декабрьские выпуски не обеспечены механизмом государственной гарантии (обеспечивающей возврат номинала долга без процентов). А значит, такой исход будет исключительно "жестом доброй воли" государства;

2) Минфин молчит, компания инициирует дефолт. Держатели выпуска-2028 получат от государства номинал облигации в дату погашения, однако останутся без процентов. Держатели прочих выпусков вынуждены ждать результатов процедуры банкротства.

🧊Верхушка айсберга: декабрь — это не конец. Дальнейшее обслуживание остатка кредитного портфеля в ~₽70 млрд кажется неподъемным: одни проценты требуют несколько миллиардов в год. Следующий "день Х" погашений по бондам ждет уже в марте 2024-го...

🔸Мнение аналитиков Market Power: вполне вероятно, что государство отложит банкротство госкорпорации еще на какое-то время. Но вечно оттягивать не удастся, а урок очевиден: инвесторам следует выбирать компании за их конкурентные преимущества, а не надеяться на щедрость государства.

#бонды #Роснано #ситуация

Российский рынок акций прямо сейчас

- Мосбиржа: 3 172 пункта (-0,1%);
- РТС: 1002 пункта (-0,4%).


❗️Главное к этому часу:

🔹Добыча природного газа Россией по итогам 2023 года может упасть до минимального уровня с 2009 года, считает МЭА.
👉Вообще агентство очень любит прогнозы

🔹Один из авторов потолка цен на нефть РФ предложил план действий для повышения эффективности ограничений. По его мнению, если увеличить предельную цену и усилить контроль, Москва с меньшей вероятностью будет уклоняться от санкций.

🔹МВФ сохранил прогноз роста мировой экономики в 2023 году на уровне 3%, однако в 2024 году понизил его с 3% до 2,9%.
👉Говорим о ситуации со ставкой в РФ в эфире РБК

🔹Объем ФНБ в 2024 году увеличится на более чем ₽500 млрд, заявил глава Минфина Антон Силуанов.

🔹Яндекс Бизнес начал работать на территории Казахстана.
👉Как дела у Яндекса?

🔹Распадская отчиталась за 9 месяцев по РСБУ. Выручка упала до ₽21 млрд (-9%), а вот чистая прибыль рухнула больше чем в 4 раза — с ₽28 млрд до ₽6 млрд.
🚀Бумаги компании падают на 2% после отчета


📌Что было до этого?

🌞Утренний дайджест

#дайджест

@marketpowercomics

🎊Распаковка Россети Сибирь

🥸 Наша рубрика "Распаковка" - это НЕ РЕКОМЕНДАЦИИ, а разбор конкурентных преимуществ и рисков компании. Выводы делаете вы сами!

⚡️ Сегодня снова рассказываем про дочек Россетей. На этот раз речь пойдет о той, на чью долю выпало согревать и освещать самые суровые регионы России — Россети Сибирь.

👉Еще одна распаковка

#распаковка #РоссетиСибирь

🧲Примагнитить побольше
Ретейлер Магнит объявил о новом раунде buyback

Магнит
МСар = ₽569 млрд
Р/Е = 16


🤝Компания объявила о дополнительном выкупе 7,9% акций у иностранцев, чтобы предоставить ликвидность инвесторам, которые хотели бы продать бумаги, но по каким-либо причинам не смогли это сделать в прошлый раз.

👉 Что Магнит будет делать с выкупленным акциями?

😳Объем выкупа не будет увеличен даже в случае, если спрос превысит предложение. Крайний срок для подачи заявок — 8 ноября, 12:00 по московскому времени, а до 15 ноября компания расскажет, сколько акций было выкуплено. Расчеты продавцами завершатся до 30 ноября.

📈Акции Магнита (MGNT) завершили торги на основной сессии ростом на 1%. На вечерней сессии — уже на 4%.


🚀Решение компании "докупить" собственных бумаг у иностранцев было вполне ожидаемым. Как мы уже говорили, деньги на это у Магнита есть.

🔸 Если этот раунд выкупа будет реализован в полном объеме, Магнит вернет себе 29,4% акционерного капитала. Впрочем, уже прошлый раунд гарантировал, что компания может без проблем собрать акционеров для назначения Совета Директоров и последующей выплаты дивидендов.

❗️Однако аналитики MP ждут решения о выплатах не раньше следующего года.

#ретейл #Магнит #акции #buyback

Рынки сегодня

🔹Правительство РФ пока не планирует повышать налоговую нагрузку для нефтяных компаний, чтобы компенсировать затраты бюджета на увеличение выплат по демпферу.
👉Демпфер возвращают, все так

🔹Комитет Госдумы по финансовому рынку считает, что заложенные в проект бюджета на 2024-2026 годы курс рубля и уровень инфляции оптимистичны, а повышение ключевой ставки ЦБ уже не так эффективно влияет на укрепление рубля.
👉Что ждет курс рубля?

🔹Positive завтра проведет собрание совета директоров, где обсудит дивидендную политику и саму выплату дивидендов.
👉Отчет Positive за 1 полугодие

🔹Globaltrans готов изучать все потенциальные сделки по слиянию и поглощению на рынке, и, возможно, оценит и Первую грузовую компанию (ПГК), если возникнет такой вариант.
👉Как дела у компании?

🔹Госдолг США меньше чем за месяц вырос на $500 млрд, до $33,5 трлн.
👉Что вообще такое госдолг и для чего он нужен?
👉И продолжение материала

#дайджест

@marketpowercomics

📊Международный валютный фонд (МВФ) опубликовал экономические прогнозы на этот и следующий годы. Market Power приводит самое важное

👉Что такое ВВП и почему это важно для инвестора?


🔹Мировая экономика: вырастет в 2023 году на 3%, в 2024-м — на 2,9% (ранее было 3%).

🔹Мировая инфляция: составит 6,9% в 2023 году и 5,8% — в 2024-м. В большинстве стран фонд прогнозирует инфляцию выше целевых показателей Центральных банков до 2025 года.

🔹Экономика России: вырастет на 2,2% в 2023 году (ранее было 1,5%), но в 2024 году рост замедлится до 1,1% (ранее было 1,3%).
- более высокий рост в 2023 году ожидается из-за больших госрасходов и сильного потребительского спроса

🔹Экономика США: рост составит 2,1% в 2023 году (ранее было 1,8%), в 2024-м — 1,5% (ранее было 1%).
- тут МВФ объяснил рост прогноза более сильными инвестициями в бизнес во 2 квартале, устойчивым ростом потребления и активной бюджетной политикой

🔹Экономика ЕС: в этом году рост составит 0,7% (ранее было 0,9%), в следующем — 1,2% (ранее было 1,5%).
- замедление происходит из-за высоких ставок и снижения экспорта

🔹Экономика Китая: рост в 5% в 2023 году (ранее было 5,2%) и 4,2% в 2024 году (ранее было 4,5%).
- темпы роста Поднебесной после жесткого карантина ослабевают, поскольку страна также сталкивается с кризисом в сфере недвижимости

🔹Экономика Индии: прогноз на текущий год повышен до 6,3% (ранее было 6,1%), а на следующий — остался без изменений, 6,3%

#экономика #МВФ #прогнозы

Российский рынок акций прямо сейчас

- Мосбиржа: 3 184 пункта (+0,2%);
- РТС: 1004 пункта (+0,8%).


❗️Главное к этому часу:

🔹Доля "дружественных" стран в российском экспорте с 2022 года увеличилась в два раза, а доля доллара в структуре товарооборота за прошедшие два года снизилась втрое, заявил министр экономического развития РФ Максим Решетников.
👉Юань — новый доллар?

🔹АФК Система проявляет интерес к активам в сфере горной добычи, сообщил Интерфаксу основатель компании Владимир Евтушенков.

🔹Облако МТС получило ГОСТ для размещения банковских информационных систем.
👉Как дела у МТС?

🔹Саудовская Аравия и РФ обсуждают поставки российских автомобилей в страну, среди которых — Камаз.
👉Распаковка бизнеса производителя грузовиков

🔹Whoosh 17 октября проведет заседание совета директоров, на котором решит вопрос о дивидендах.
👉Операционный отчет компании за 9 месяцев


📌Что было до этого?

🌞Утренний дайджест

#дайджест

@marketpowercomics

📉 Главные цифры из "Обзора рисков финансовых рынков" ЦБ за сентябрь


📌 Валюта
На 2% ослаб рубль за месяц по отношению к доллару. Основной удар по курсу пришелся на последние несколько дней сентября на фоне роста спроса на валютную ликвидность.

🔹На 27% относительно августа увеличился объем чистых продаж иностранной валюты крупнейшими экспортерами — до $9,2 млрд. Крупнейшие продавцы валюты — системно значимые кредитные организации (СЗКО) как основные агенты по реализации валютной выручки экспортеров.

🔹₽39,4 млрд — столько потратило население на приобретение валюты в сентябре. Совокупный месячный объем торгов на внутреннем биржевом валютном рынке остался на высоком уровне, незначительно сократившись – до ₽9,6 трлн.

👉А как прошли торги в сентябре на Мосбирже и СПБ Бирже?

🔹55% составила доля "токсичных" валют на биржевом валютном рынке, увеличившись с 54% в августе. А вот юань чуть подсократился — его доля уменьшилась с 44,7% до 43,3%.


📌Ценные бумаги

📉На 2,9% снизился индекс Мосбиржи — до 3 133 пунктов, что стало первым месячным падением в этом году. По большинству отраслевых индексов также наблюдалось снижение.

😔Наибольшее снижение:
- 7,6% — IT,
- 6,8% — ретейл,
- 5,4% — строительство.

🔹₽123 млрд составил среднедневной объем торгов, незначительно снизившись. Средняя доля розничных инвесторов в торгах составила 81%.

🔹Основные продавцы — нерезиденты из "дружественных" стран, которые значимо нарастили объемы продаж (₽32 млрд). Объем проданных ими бумаг стал самым крупным с февраля 2022 года.

👉Неудивительно, с таким-то buyback от Магнита. Только вот что теперь с ними делать...

🔹₽22,1 трлн достиг объем рынка корпоративных облигаций, увеличившись на 1,3% (в августе — 1,4%). Впервые были размещены бонды в дирхамах ОАЭ общей суммой в ₽9,8 млрд. А вот в юанях облигации не размещались.

🔹Доходность ОФЗ значительно выросла на фоне повышения ставки и сигнала ЦБ о продолжительном периоде жесткой ДКП. В среднем по кривой они выросли на 120 базисных пунктов.

#ЦБ

Эталон растет на регионах
Российский застройщик опубликовал операционный отчет за 9 месяцев

Эталон
МСар = ₽35 млрд
Р/Е = 3


📊Итоги
- новые продажи в кв. метрах: 341 тыс. кв. метров (+62%);
- новые продажи в рублях: ₽65 млрд (+53%);
- количество контрактов: 7,1 тыс. (+53%);
- денежные поступления: ₽53 млрд (+21%);
- средняя цена: 191 тыс. за кв. метр (-6%).

💥По словам исполнительного директора Геннадия Щербина, компания по итогам 9 месяцев вышла на заявленный в стратегии двузначный прирост операционных показателей. А последний квартал и вовсе назван одним из сильнейших за всю историю застройщика.

💪"Локомотивом роста", как сказано в пресс-релизе, являются региональные продажи, которые сейчас формируют около 35% от общего объема продаж в квадратных метрах. За 3 квартал объем реализации недвижимости в региональных проектах вырос в 3 раза.

📈Бумаги Эталона (ETLN) растут на 5%.


🚀Эталон стал первым девелопером, опубликовавшим операционные результаты за 9 месяцев. Сильные результаты можно объяснить повышенным спросом населения на недвижимость. В связи с этим мы ожидаем, что результаты других топовых застройщиков за 3 квартал будут неплохими.

#строительство #Эталон #отчет #МР_Автухов

🛢ФАС прокачивает тарифы Транснефти
Антимонопольное ведомство предлагает повысить стоимость услуг госкомпании

💵 Уже с 1 января следующего года тарифы на прокачку нефти по трубопроводам Транснефти могут увеличиться в среднем на 7,2%.

🤓Деньги нужны "на обеспечение операционных расходов, реализацию инвестиционных программ и реконструкцию магистральных трубопроводов".

📈Бумаги Транснефти растут на 1%.


🚀Повышение тарифов на транспортировку нефти по трубопроводам происходит стабильно раз в год, но, как правило, цены поднимаются на уровень инфляции.

🔸В этот раз ФАС планирует проиндексировать тарифы выше инфляции, которую ожидает ЦБ — 7,2% против 6,5% у регулятора.

🔸Естественно, чем выше индексация, тем лучше для Транснефти. Для компании важен объем транспортировки и размер транспортного плеча (то есть — как далеко эту нефть нужно переправить).

🔸 Нефтедобывающим компаниям, конечно, деваться некуда, ведь Транснефть — российский монополист (а еще мировой лидер по транспортировке нефти и нефтепродуктов). Однако эта новость вряд ли значительно повлияет на их финансовые показатели: да, затраты вырастут, но их доля в общем объеме расходов мизерная.

#нефть #Транснефть #тарифы #МР_Варламов

⚡️ Экспортеров заставят продать валюту
Президент подписал указ об обязательной продаже валютной выручки

🔹 На 6 месяцев для отдельных компаний вводится обязательная репатриация и продажа валютной выручки на российском рынке. Объемы и сроки правительство определит в течение суток

🔹 Отдельные компании обязаны представить в ЦБ и Росфинмониторинг план по покупке и продаже иностранной валюты на внутреннем рынке. Росфинмониторинг также внедрит в "отдельные компании" своих уполномоченных представителей для контроля.

В указе перечислены 43 группы компаний из ТЭК, черной и цветной металлургии, химической и лесной промышленности, зернового хозяйства.

— Основная цель данных мер – создать долговременные условия для повышения прозрачности и предсказуемости валютного рынка, снизить возможность для валютных спекуляций, – заявил первый вице-премьер Андрей Белоусов.

📉 Прямо сейчас, имея эти данные на руках, оценить масштаб продаж валютной выручки (если таковые действительно будут) и объем их влияния на курс рубля трудно. Однако вербальная интервенция вышла мощной: ближайший фьючерс USDRUB уже упал на вечерней сессии.
🔸 Вероятно, завтра мы увидим распродажи в акциях экспортеров.


❗️На момент публикации этой новости на официальном сайте Президента и на Портале официальной правовой информации текста указа не было.

#валюта

Рынки сегодня

🔹Рубль заметно укрепился после начала валютных торгов (см. таблицу).
👉Что же произошло?

🔹Новатэк построит газопровод до Мурманского СПГ, а затем продаст его Газпрому в рассрочку и будет платить ему тариф на транспорт газа, пишет Ъ. Издание пишет, что строительство трубы обойдется минимум в 400 млрд и может занять до 4 лет.
👉А что за Мурманский СПГ?

🔹Спрос на акции группы Астра в рамках происходящего сейчас IPO уже в несколько раз превысил предложение, выяснил Ъ. Книга заявок была переподписана 13 раз, по большей части по верхней границе ценового диапазона ₽300–333
👉Если еще не видели наш эфир с компанией — милости просим

🔹Яндекс стал самой покупаемой акцией в Тинькофф Инвестициях в октябре.
👉Все якобы из-за ситуации с Аркадием Воложем

🔹Глава набсовета Мосбиржи Сергей Швецов считает, что ИИ может убить брокерскую индустрию, а также снизить число посредников на банковском рынке.

#дайджест

@marketpowercomics