Запрет на импорт алмазов введут страны G7 до конца года

🖊Как сообщают СМИ, запрет на импорт российских алмазов будет согласован странами в ближайшие две-три недели. Сначала G7 надо разобраться в технических деталях, затем осенью ЕС сможет разработать санкционные правила.

🧐По информации изданий, будет введен прямой запрет на покупки, который вступит в силу 1 января. Кроме того, постепенно будет введен и косвенный запрет. План состоит в том, чтобы запретить закупку алмазов или бриллиантов напрямую у Алросы или у перепродавцов из Индии или ОАЭ.

👉 Год назад российские алмазы пытались признать "кровавыми"

🚀Аналитики Market Power сомневаются в том, что такой запрет действительно сможет как-то серьезно навредить продажам Алросы. Покупать алмазы все равно будут, если не на привычных биржах, то в других местах.

🔸В этом заинтересованы не только Россия в целом и Алроса в частности. 90% алмазов со всего мира проходят огранку в Индии — это важная часть экономики страны. И им совсем не улыбается перспектива остаться без российских алмазов. А как показывает практика, при таком раскладе всегда находится способ обойти запрет.

👉 Market Power проанализировали индийский импорт алмазов

🔸Однако сейчас сложно сказать, как это все будет выглядеть и какой иметь эффект, пока нет официального документа с запретом.

#алмазы #РФ #МР_Варламов

💸 Мягкий шаг, жесткий сигнал
ЦБ сегодня поднял ставку с 12% до 13%. Аналитики Market Power ожидали более резкого шага. Разбираемся, почему регулятор решил действовать постепенно


📌Почему регулятор "смягчился"
Мы полагали, что ЦБ разом поднимет «ключ» до 14% и на этом завершит цикл. Но регулятор выбрал более плавную тактику. И, очевидно, не просто так: наученный горьким августовским опытом, ЦБ намерен держать рынок в ожидании дальнейшего повышения, чтобы не случилось преждевременного смягчения финансовых условий.

🔸Аналитики MP по-прежнему считают, что регулятор повысит ставку до 13,5-14%. Теперь уже на ближайшем заседании 27 октября.

🔸В целом, инвесторам стоит настраиваться на то, что этот цикл повышения ставок может быть длительным. Банк России надеется вернуть инфляцию к целевым 4% уже к концу 2024 года, но, по нашим прогнозам, показатель к тому времени будет на уровне 5,5%. Поэтому ЦБ может продолжить повышение ключевой ставки и в 2024 году.

🔸А потому возможность для снижения ставки откроется только во втором квартале 2024 года, когда инфляция начнет замедляться. В базовом сценарии к концу 2024 года мы ожидаем снижения ключевой ставки до 10%.


📌 Почему рубль не укрепился
Курс рубля практически никак не отреагировал ни на новость о повышении ставки, ни на заявления Эльвиры Набиуллиной во время пресс-конференции.

Как мы уже говорили, для стабилизации курса рубля необходимы другие меры, помимо подъема ключевой ставки. Например, возвращение обязательной продажи валютной выручки экспортерами и/или ужесточение ограничений на отток капитала.

👉 Увидим ли мы доллар снова по 50 рублей?


📌Что делать инвестору?
Куда пойдет курс рубля в моменте — никто предсказать не в силах. А пик по ключевой ставке, как мы убедились сегодня, еще не показался.

🔸Поэтому наиболее привлекательной идеей для инвесторов мы по-прежнему считаем покупку облигаций с плавающей ставкой – более ликвидных государственных ОФЗ-ПК и более доходных корпоративных флоатеров.

#ЦБ #ставка #повышение #МР_Васильев

❓Чего ждать на этой неделе?
Календарь важных событий и отчетностей


📌 18 сентября, понедельник

🔹Окей должен отчитаться за 1 полугодие по МСФО
👉Напомним, как прошла неделя отчетов компаний

🔹НоваБев (бывш. Beluga) проведет собрание акционеров, на повестке — вопрос о выплате дивидендов.
👉А сколько компания хочет заплатить?


📌 19 сентября, вторник

🔹Мосбиржа начнет расчет и публикацию новых индикаторов – Индексов дивидендов.
👉Как дела с частниками на площадке?

🔹Noventiq торгуется с тикером SFTL на Мосбирже последний день
👉А что там с обменом?


📌 20 сентября, среда

🔹ФРС США проведет заседание, на котором обсудит ключевую ставку
👉Как российский регулятор провел аналогичное мероприятие?


📌 21 сентября, четверг

🔹Татнефть проведет собрание акционеров, на повестке — вопрос о выплате дивидендов
👉Сколько компания планирует платить?

🔹Последний день для покупки бумаг Инарктики под дивиденды
👉А еще компания думает о том, чтобы увеличить выплаты в 3 квартале


📌 22 сентября, пятница

❌Важных событий не запланировано


#календарь #события

@marketpowercomics

Рынки сегодня

🔹К середине года активы нерезидентов на счетах российских брокеров превысили ₽1 трлн, пишет Ъ. Только по итогам 2 квартала они увеличились на 23%.
👉Как прошли торги на биржах в августе?

🔹Премьер-министр Бельгии представит проект санкций по российским алмазам во вторник, 19 сентября, в кулуарах Генассамблеи ООН в Нью-Йорке.
👉Получится ли запретить российские камни?

🔹Повышение ключевой ставки ЦБ окажет положительное воздействие на стабилизацию валютного рынка, однако может привести к замедлению кредитной активности, заявил председатель комитета Госдумы по финрынку Анатолий Аксаков.
👉Что там со ставкой?

🔹Мировые производители дизельного топлива не способны произвести его в необходимом для мира количестве, пишет Bloomberg. Такая ситуация грозит продолжением роста цен на этот продукт, уточняет агентство.
👉Нефтяной прогноз от МЭА

🔹Ужесточение условий кредитования по льготным ипотечным программам вслед за увеличением ключевой ставки привело к ажиотажному спросу на новостройки.

🔹Товарооборот между РФ и США упал в 11 раз, до рекордного минимума в $277 млн.

#дайджест

@marketpowercomics

Российский рынок акций прямо сейчас

- Мосбиржа: 3 149 пунктов (-0,1%);
- РТС: 1 028 пунктов (-0,1%).


❗️Главное к этому часу:

🔹В РФ предложили ввести транспортный демпфер — компенсацию перевозчикам за сдерживание роста стоимости доставки грузов, пишут Известия.
👉Как говорится, бог взял — бог дал

🔹"Большая четверка" мобильных операторов должна отменить плату за раздачу интернета с мобильного, заявила ФАС.
👉Как дела у МТС?

🔹Polymetal снизил долю в проекте Ведуга ниже контрольной: с 59,4% до 49,9%.
👉Что там с продажей активов?

🔹Рыночные аномалии: по акциям ОВК объявлен дискретный аукцион из-за... роста акций более чем на 20%.
👉Мы уже сами ничего не понимаем...


📌Что было до этого?

🌞Утренний дайджест

#дайджест

@marketpowercomics

Не Окей, а Так себе
Ретейлер опубликовал отчет за 1 полугодие

Окей
МСар = ₽10 млрд

📊Итоги
- выручка: ₽99,5 млрд (+2%);
- EBITDA: ₽7 млрд (-5%);
- чистый убыток: ₽3 млрд (против прибыли в 576 млн в 1 полугодии 2022 года);
- чистый долг: ₽42,5 млрд (+16%).

🧐Рост выручки компания связывает с увеличением розничной выручки и дохода от аренды. Однако стоит отметить, что этот рост сейчас меньше исторических темпов увеличения, что сигнализирует о некоторых проблемах.

🔹Снижение EBITDA объясняется временным повышением коммерческих, общих и административных расходов в связи с открытием новых магазинов в сегменте дискаунтеров.

😐Чистый убыток — результат признания неденежного убытка от курсовых разниц и роста финансовых расходов.

❗️И снова вышло так, что LfL-выручка в плюсе только у дискаунтеров. Так:
- LfL-выручка у гипермаркетов: -5,4%;
- LfL-выручка у дискаунтеров: +3,1%.

📈Бумаги Окей (OKAY) падают на 5%

🚀Результаты компания показывает не самые лучшие. Основная проблема остается прежней — сокращение трафика в гипермаркетах.

👉Почему так — рассказываем здесь

🔸На этот раз даже растущая выручка дискаунтеров не спасает, ибо у них все еще низкая доля относительно основного бизнеса. Кроме того, агрессивное открытие магазинов в этом сегменте требует повышенных маркетинговых расходов. А значит, растут SG&A (общие и административные расходы) и снижается EBITDA.

🔸Это, в свою очередь, влияет на рентабельность. А она, во-первых, и так низкая, а во-вторых, еще и страдает из-за роста ставок. Так что да: компании сейчас довольно непросто.

#ретейл #Окей #отчет

Нефтяной раздел
Транснефть приняла решение о сплите акций

Транснефть
МСар = ₽232 млрд


🤝Совет директоров компании решил провести дробление акций с коэффициентом 100к1. Напомним, что на данный момент одна бумага стоит ₽150 тыс.

❌Информации о дате проведения собрания акционеров или дате раздела не приводится.

📈Бумаги Транснефти (TRNFP) растут на 2%.

👉Зачем вообще нужен сплит?

#нефть #Транснефть #сплит

Рынки сегодня

🔹Польша предложила ограничить импорт СПГ из России в рамках 12-го пакета санкций ЕС.
👉Что ждет рынок СПГ в ближайшем будущем?

🔹Рублевая цена Urals закрепилась выше уровня ₽7,5 тыс. за баррель. При ее сохранении до конца года бюджет получит дополнительно около 500 млрд нефтегазовых доходов, пишет Ъ.
👉Прогнозы МЭА по рынку нефти

🔹Годовая инфляция в августе ускорилась до 5,2%, заявляет ЦБ. Она продолжит повышаться в ближайшие месяцы и составит, согласно прогнозу, 6-7% в 2023 году.
👉Что со ставкой?

🔹Осенний рост цен на арматуру привлек внимание государства: Минпромторг 18 сентября собрал совещание, на котором порекомендовал металлургам отказаться от повышения цен, узнал Ъ.
👉Среди прочих компаний мы подробно разбирали отчеты всех металлургов

🔹Ростелеком получил 100% в разработчике мобильной операционной системы "Аврора".
👉Отчет компании за 1 полугодие

#дайджест

@marketpowercomics

Золотой старт
Мосбиржа открыла торги Polymetal

Polymetal:
МСар = ₽263 млрд


📈Российский золотодобытчик на открытии прибавлял 10%, сейчас рост составляет 8%. Напомним, что компания приостановила торги с 25 июля.

👉А почему так произошло?

#золото #Polymetal #торги

😭Торги бумагами VK могут остановиться надолго

🔹Сегодня на Мосбирже триумфально возобновились торги акциями Polymetal. Они, напомним, были без движения с 26 июля по 18 сентября — почти два месяца. А уже послезавтра, 21 сентября, будут приостановлены торги бумагами VK в связи с редомициляцией компании.

👉Подробнее про переезд VK

❓Как долго российские инвесторы не смогут торговать бумагами VK? Аналитики MP считают, что эта пауза может затянуться!


🚀 Почему акции POLY были без движения почти два месяца? Ответа на этот вопрос не знает даже сама компания, поверьте, мы спрашивали не раз. А многострадальная редомициляция в Казахстан, напомним, завершилась еще 7 августа (теперь казахстанская биржа является основной торговой площадкой компании).

🔸Почему же торги возобновились только сегодня? Вероятнее всего, дело в технических сложностях со стороны Мосбиржи. И это при том, что технически бумаги POLY остались теми же самыми расписками — не поменялся даже ISIN — JE00B6T5S470 (один и тот же и в Казахстане, и в Москве).

🔸В случае с VK все может быть сложнее и дольше, хотя компания переезжает в Россию.

🔸Буквально вчера ЦБ РФ сообщил, что депозитарные расписки переехавших в РФ компаний автоматически будут конвертированы в акции. То есть перед Мосбиржей стоит задача не запустить торги теми же самыми расписками VK, а фактически провести листинг ее акций. И в этом случае ISIN компании — сейчас US5603172082 — поменяется.

🔸А потому на "реанимацию" торгов бумагами VK по техническим причинам может уйти больше времени, чем на расписки Polymetal.

#VK #Polymetal #редомициляция #торги

Российский рынок акций прямо сейчас

- Мосбиржа: 3 103 пункта (-1%);
- РТС: 1 015 пунктов (-0,8%).

😔Все-таки повышение ставки и жесткий сигнал ЦБ не прошли для рынка незамеченными. Все меньше мотивации для инвесторов покупать акции, все меньше драйверов остается для дальнейшего роста индексов.


❗️Главное к этому часу:

🔹Решение Саудовской Аравии о продлении сокращения добычи нефти объясняется опасениями слабого роста, а не попыткой поднять цены вверх, заявил министр энергетики королевства принц Абдулазиз бен Сальман.
👉И тем не менее, цены на черное золото растут

🔹Акционеры НоваБев (бывш. Beluga) одобрили дивиденды за 1 полугодие, дивотсечка — 29 сентября.
👉А сколько именно заплатит компания?

🔹Мать и дитя приобрела 4 клиники в Ханты-Мансийском автономном округе за ₽349 млн.
👉Отчет компании за 1 полугодие

🪖Минцифры РФ считает возможным полный запуск единого реестра воинского учета не ранее 2025 года.


📌Что было до этого?

🌞Утренний дайджест

#дайджест

@marketpowercomics

Ловкость рук и сплошное мошенничество!

❗️Запомните: если вы покупаете валюту в обменнике, то последним, кто пересчитывает деньги, должны быть вы! Кассиры нелегальных валютных обменников в ловкости рук не уступают профессиональным фокусникам: даже если вам кажется, что все посчитано верно, на ваших глазах, результат может сильно удивить!

❓А знаете, как еще не попасть впросак с обменом валюты? Обходить нелегальные обменники стороной!

💸 Покупайте валюту только в проверенных банках, таких как наш партнер — Совкомбанк

👌С Совкомбанком вы можете быть абсолютно уверены — вас не обманут

#партнерскийматериал

Ставка на стройку
Как повышение ключевой ставки повлияет на застройщиков? Разбираемся с аналитиками Market Power

❗️Короткий ответ: ситуация для девелоперов хорошая. Пока что!


➕ А теперь подробнее

🔸Повышение ставок снизит спрос на вторичном рынке. Там рыночные ставки подбираются к 15%. В сегменте новостроек большая часть кредитов выдается по низким ставкам: максимум 6% – по семейной ипотеке, 8% – по льготной. Условия выглядят крайне привлекательно по сравнению со вторичным рынком.

🔸Спрос покупателей переключается со вторички (где как раз рыночные ставки) на сегмент новостроек с более низкими ставками. А значит, спрос на первичном рынке останется высоким. Естественно, застройщикам это на руку.

🔸Все вышесказанное относится к сегменту масс-маркета. У льготных программ есть ограничения по максимальной сумме кредита. Что же будет с компаниями, у которых значительная доля жилья — премиум-сегмент (Эталон, Инград)? Почти ничего! Повышение ставки для них менее значимо, поскольку жилье премиум-сегмента довольно редко берут в кредит.


➖ Другая сторона медали

🔸Граждане, которые покупают жилье в новостройках, часто для этого продают старые квартиры. А что у нас со спросом на вторичку во время высоких ставок? Правильно — желающих немного. Жилье на вторичке будет сложнее продать. Придется снижать цену или ждать покупателя дольше, чем обычно. И в результате — опосредованно — будет снижаться спрос на первичный рынок.

🔸Для строительства жилья нужно проектное финансирование. А это кредиты, которые застройщик вынужден брать по высокой ставке.


❓Что будет с льготной ипотекой?

🔸Минфин намерен снизить долю льготных программ на первичном рынке ипотеки. Как пишут Известия, их долю планируется сократить с 80-90% до 50%.

🔸Краткосрочно, как ни странно, это хорошая новость, поскольку люди начинают бояться, что поднимут ставку или вовсе отменят льготы. В итоге они совершают сделки быстрее, чтобы успеть попасть под основные льготные программы, которые заканчиваются 1 июля 2024 года. Дальше их, разумеется, в том или ином виде продлят, но вряд ли условия будут столь же привлекательными.

#ипотека #застройщики #МР_Ващелюк