Российский рынок акций после закрытия
- Мосбиржа: 2 391 пункт (+0,1%);
- РТС: 977 пунктов (-1,2%).
Главное к этому часу:
— Министр финансов США Джанет Йеллен созывает закрытое заседание Совета по надзору за финансовой стабильностью.
А что происходит?
— Фосагро планирует в текущем году рост производства на 2%, до 11,3 млн тонн. В то же время министр сельского хозяйства Дмитрий Патрушев заявил, что РФ может продлить на полгода комплекс мер по ограничению экспорта удобрений, чтобы обеспечить внутренний рынок.
Напомним про отчет Фосагро
— Совет директоров Аэрофлота 28 марта рассмотрит вопрос о подходе к распределению чистой прибыли/убытков в компании за прошлый год.
— Polymetal может стать первой компанией с операциями в РФ и листингом на Ближнем Востоке: предприятие ведет переговоры о листинге с биржей Абу-Даби в случае редомициляции в Казахстан, пишет Bloomberg.
Не так давно мы разбирали отчет компании
— ВТБ наметил вторую допэмиссию по открытой подписке на сумму до ₽93 млрд по номиналу. Также акционеры банка купили его акции менее чем на ₽1 млрд в "государственную" допэмиссию.
— Совет директоров Мосбиржи ожидаемо подтвердил заявление Набсовета площадки и тоже рекомендовал акционерам выплатить дивиденды в размере ₽4,8 на акцию. Само собрание акционеров состоится 27 апреля. Дивотсечка - 12 мая.
Напомним про нашу таблицу дивидендов и на следующей неделе уже обновим ее!
Что было до этого?
Утренний дайджест
Вечерний дайджест
*В подборке представлены лидеры роста|падения из индекса Мосбиржи на закрытии основной торговой сессии
#дайджест
@marketpowercomics
- Мосбиржа: 2 391 пункт (+0,1%);
- РТС: 977 пунктов (-1,2%).
Главное к этому часу:
— Министр финансов США Джанет Йеллен созывает закрытое заседание Совета по надзору за финансовой стабильностью.
А что происходит?
— Фосагро планирует в текущем году рост производства на 2%, до 11,3 млн тонн. В то же время министр сельского хозяйства Дмитрий Патрушев заявил, что РФ может продлить на полгода комплекс мер по ограничению экспорта удобрений, чтобы обеспечить внутренний рынок.
Напомним про отчет Фосагро
— Совет директоров Аэрофлота 28 марта рассмотрит вопрос о подходе к распределению чистой прибыли/убытков в компании за прошлый год.
— Polymetal может стать первой компанией с операциями в РФ и листингом на Ближнем Востоке: предприятие ведет переговоры о листинге с биржей Абу-Даби в случае редомициляции в Казахстан, пишет Bloomberg.
Не так давно мы разбирали отчет компании
— ВТБ наметил вторую допэмиссию по открытой подписке на сумму до ₽93 млрд по номиналу. Также акционеры банка купили его акции менее чем на ₽1 млрд в "государственную" допэмиссию.
— Совет директоров Мосбиржи ожидаемо подтвердил заявление Набсовета площадки и тоже рекомендовал акционерам выплатить дивиденды в размере ₽4,8 на акцию. Само собрание акционеров состоится 27 апреля. Дивотсечка - 12 мая.
Напомним про нашу таблицу дивидендов и на следующей неделе уже обновим ее!
Что было до этого?
Утренний дайджест
Вечерний дайджест
*В подборке представлены лидеры роста|падения из индекса Мосбиржи на закрытии основной торговой сессии
#дайджест
@marketpowercomics
Чем запомнилась минувшая неделя?
— Кризис банковской системы США и Европы продолжается. Многострадальный Credit Suisse будет куплен UBS. И это очень большой риск для мировой финансовой индустрии. Кроме того, вкладчики прочих банков сильно беспокоятся за свои кровные...
— Транснефть обещает обсудить дивиденды. Аналитики MP рассчитывают на ₽90 млрд выплат (около ₽13 тыс. на штуку), однако это не точно, ведь компания еще не отчиталась за прошлый год.
— Зачем ФРС одной рукой изымает ликвидность из экономики, а другой рукой – вливает в нее еще деньги для спасения банков? Приведет ли это к гиперинфляции и мировому кризису?
— ФРС, несмотря на банковский кризис, повысила ключевую ставку до 5%. Однако риторика Джерома Пауэлла смягчилась. Неужели в американской ДКП намечается разворот?
— Плеяда "дочек" ФСК-Россети отчиталась за прошлый год. И выручка и прибыль выросли почти у всех. Кто из них заплатит больше дивидендов?
— Правительство идет на помощь застройщикам. Возможно, льготные ипотечные программы с нами надолго.
— Банк Санкт-Петербург — большая умница. И хорошо отчитался, и дивидендов отсыпал. Все как прогнозировал Market Power!
— Кажется, Сегежа сорвала банк! Правительство РФ выделит до ₽20 млрд на строительство деревянных малоэтажных домов.
Российские отчетности
- Совкомфлот
- Роснефть
- Татнефть
- НКХП
- Мечел
- En+
А еще...
— Очередная подборка супернадежных и супердоходных облигаций
— Инвестликбез: почему доходность растет пропорционально риску?
— Дивидендный календарь
#Итогинедели
@marketpowercomics
— Кризис банковской системы США и Европы продолжается. Многострадальный Credit Suisse будет куплен UBS. И это очень большой риск для мировой финансовой индустрии. Кроме того, вкладчики прочих банков сильно беспокоятся за свои кровные...
— Транснефть обещает обсудить дивиденды. Аналитики MP рассчитывают на ₽90 млрд выплат (около ₽13 тыс. на штуку), однако это не точно, ведь компания еще не отчиталась за прошлый год.
— Зачем ФРС одной рукой изымает ликвидность из экономики, а другой рукой – вливает в нее еще деньги для спасения банков? Приведет ли это к гиперинфляции и мировому кризису?
— ФРС, несмотря на банковский кризис, повысила ключевую ставку до 5%. Однако риторика Джерома Пауэлла смягчилась. Неужели в американской ДКП намечается разворот?
— Плеяда "дочек" ФСК-Россети отчиталась за прошлый год. И выручка и прибыль выросли почти у всех. Кто из них заплатит больше дивидендов?
— Правительство идет на помощь застройщикам. Возможно, льготные ипотечные программы с нами надолго.
— Банк Санкт-Петербург — большая умница. И хорошо отчитался, и дивидендов отсыпал. Все как прогнозировал Market Power!
— Кажется, Сегежа сорвала банк! Правительство РФ выделит до ₽20 млрд на строительство деревянных малоэтажных домов.
Российские отчетности
- Совкомфлот
- Роснефть
- Татнефть
- НКХП
- Мечел
- En+
А еще...
— Очередная подборка супернадежных и супердоходных облигаций
— Инвестликбез: почему доходность растет пропорционально риску?
— Дивидендный календарь
#Итогинедели
@marketpowercomics
Чего ждать на этой неделе?
Календарь экономически важных событий и отчетностей
🔹27 марта
— Globaltrans: отчет по МСФО за 2022 год
- Отчет за 1 полугодие был хорошим. Кроме того, с декабря ставки на аренду полувагонов растут. Компания - один из бенефициаров текущего геополитического кризиса.
- Однако важнее всего прочего — планы по редомициляции компании в Россию, ведь из-за зарубежной прописки Globaltrans инвесторы не получают крупные дивиденды.
🔹28 марта
— НКНХ: собрание совета директоров
- На повестке только один вопрос: "принятие решения о согласии на совершение сделок, в совершении которых имеется заинтересованность". Однако интереснее другое: возможно, что компания раскроет отчетность за год до или после заседания. Ждем и надеемся на дивиденды.
🔹29 марта
— Лента: отчет по МСФО за 2022 год
- У компании не все так радужно. Потребители хотят больше жестких дискаунтеров, а в этой нише сейчас доминируют Х5 и Магнит. Посмотрим, получится ли у Ленты втиснуться в их ряды.
🔹30 марта
— Министр финансов США Джанет Йеллен выступит с речью. Рынок ожидает новых подробностей по потолку госдолга США, банковскому кризису и дальнейшей монетарной политике.
🔹31 марта
— Segezha: отчет по МСФО за 2022 год
- У компании выдался тяжелый год. Поставки переориентировались с Запада на Восток, но насколько это было выгодно — узнаем.
— Фосагро: последний день для покупки акций под дивиденды за 2022 год.
- Как раз в пятницу акционеры одобрили выплаты в размере ₽465 на акцию
#календарь #события
@marketpowercomics
Календарь экономически важных событий и отчетностей
🔹27 марта
— Globaltrans: отчет по МСФО за 2022 год
- Отчет за 1 полугодие был хорошим. Кроме того, с декабря ставки на аренду полувагонов растут. Компания - один из бенефициаров текущего геополитического кризиса.
- Однако важнее всего прочего — планы по редомициляции компании в Россию, ведь из-за зарубежной прописки Globaltrans инвесторы не получают крупные дивиденды.
🔹28 марта
— НКНХ: собрание совета директоров
- На повестке только один вопрос: "принятие решения о согласии на совершение сделок, в совершении которых имеется заинтересованность". Однако интереснее другое: возможно, что компания раскроет отчетность за год до или после заседания. Ждем и надеемся на дивиденды.
🔹29 марта
— Лента: отчет по МСФО за 2022 год
- У компании не все так радужно. Потребители хотят больше жестких дискаунтеров, а в этой нише сейчас доминируют Х5 и Магнит. Посмотрим, получится ли у Ленты втиснуться в их ряды.
🔹30 марта
— Министр финансов США Джанет Йеллен выступит с речью. Рынок ожидает новых подробностей по потолку госдолга США, банковскому кризису и дальнейшей монетарной политике.
🔹31 марта
— Segezha: отчет по МСФО за 2022 год
- У компании выдался тяжелый год. Поставки переориентировались с Запада на Восток, но насколько это было выгодно — узнаем.
— Фосагро: последний день для покупки акций под дивиденды за 2022 год.
- Как раз в пятницу акционеры одобрили выплаты в размере ₽465 на акцию
#календарь #события
@marketpowercomics
Рынки сегодня
— Авиакомпании РФ в марте 2023 года уже перевезли 13,8 млн пассажиров, что на 416 тыс. человек больше запланированного.
— Совет директоров Самолета принял решение провести допэмиссию. Количество дополнительных акций - 12,3 млн штук, размещение по открытой подписке, цена будет установлена позже.
— Яндекс расширит присутствие своего рекламного бизнеса в Бразилии и Мексике.
В прошлом месяце мы подробно разобрали отчет компании
— Власти РФ планируют разрешить клиентам иностранных финансовых организаций открывать счета в российских банках без прохождения идентификации в стране.
— Шинный завод Nokian Tyres в Ленобласти перешел в собственность Татнефти.
Компания недавно отчитывалась
#дайджест
@marketpowercomics
— Авиакомпании РФ в марте 2023 года уже перевезли 13,8 млн пассажиров, что на 416 тыс. человек больше запланированного.
— Совет директоров Самолета принял решение провести допэмиссию. Количество дополнительных акций - 12,3 млн штук, размещение по открытой подписке, цена будет установлена позже.
— Яндекс расширит присутствие своего рекламного бизнеса в Бразилии и Мексике.
В прошлом месяце мы подробно разобрали отчет компании
— Власти РФ планируют разрешить клиентам иностранных финансовых организаций открывать счета в российских банках без прохождения идентификации в стране.
— Шинный завод Nokian Tyres в Ленобласти перешел в собственность Татнефти.
Компания недавно отчитывалась
#дайджест
@marketpowercomics
Азотные дивиденды
Куйбышевазот может заплатить инвесторам
Куйбышевазот
МСар = ₽144,5 млрд
Р/Е = 7 (по прибыли за 2021 г.)
— Совет директоров компании рекомендовал акционерам выплатить дивиденды за 2022 год в размере ₽35 на обыкновенную и привилегированную акции. Дивотсечка - 22 мая. Таким образом доходность составляет около 6%.
— Правда, отчетности за прошлый год компания пока так и не представила, поэтому сказать, много она заплатит или мало — трудно.
— После этой новости оба типа акций Куйбышевазота (KAZT и KAZTP) растут на 6% и 4% соответственно.
#удобрения
Куйбышевазот может заплатить инвесторам
Куйбышевазот
МСар = ₽144,5 млрд
Р/Е = 7 (по прибыли за 2021 г.)
— Совет директоров компании рекомендовал акционерам выплатить дивиденды за 2022 год в размере ₽35 на обыкновенную и привилегированную акции. Дивотсечка - 22 мая. Таким образом доходность составляет около 6%.
— Правда, отчетности за прошлый год компания пока так и не представила, поэтому сказать, много она заплатит или мало — трудно.
— После этой новости оба типа акций Куйбышевазота (KAZT и KAZTP) растут на 6% и 4% соответственно.
#удобрения
Взлетающий Аэрофлот
Акции компании хорошо растут с начала торгов
— Дело в том, что в пятницу компания опубликовала операционный отчет за февраль. Помимо прочего там было сказано про увеличение пассажиропотока на 6,3% год к году.
— Кроме того, 28 марта совет директоров компании обсудит подход к распределению чистой прибыли/убытков за прошлый год.
— Сейчас акции Аэрофлота (AFLT) растут на 9%, на максимуме рост достигал 12%.
- По словам аналитиков Market Power, результаты за прошлый год у группы могут быть действительно хорошими из-за масштабов господдержки, которая стимулировала авиакомпании больше летать.
- Более того, конкуренты по сравнению со всем Аэрофлотом гораздо меньшего масштаба. Здесь как с банками - есть всем известный и самый большой Сбер, а есть и все остальные.
- Однако не все так радужно. С очень большой вероятностью ожидать дивидендов от компании не стоит.
#авиа #МР_Тюрин
Акции компании хорошо растут с начала торгов
— Дело в том, что в пятницу компания опубликовала операционный отчет за февраль. Помимо прочего там было сказано про увеличение пассажиропотока на 6,3% год к году.
— Кроме того, 28 марта совет директоров компании обсудит подход к распределению чистой прибыли/убытков за прошлый год.
— Сейчас акции Аэрофлота (AFLT) растут на 9%, на максимуме рост достигал 12%.
- По словам аналитиков Market Power, результаты за прошлый год у группы могут быть действительно хорошими из-за масштабов господдержки, которая стимулировала авиакомпании больше летать.
- Более того, конкуренты по сравнению со всем Аэрофлотом гораздо меньшего масштаба. Здесь как с банками - есть всем известный и самый большой Сбер, а есть и все остальные.
- Однако не все так радужно. С очень большой вероятностью ожидать дивидендов от компании не стоит.
#авиа #МР_Тюрин
Российский рынок акций прямо сейчас
- Мосбиржа: 2 422 пункта (+1,3%);
- РТС: 997 пунктов (+2%)
Главное к этому часу:
— В России начался эксперимент по дистанционной торговле рецептурными лекарствами. Пока что первыми этим воспользоваться могут жители Белгорода.
— Грузоперевозки в России в ближайшие годы ждет небольшой рост, пишут Ведомости. Они будут увеличиваться на 1–3% в зависимости от геополитики и темпов развития инфраструктуры
— Райффайзенбанк с 3 апреля изменит условия валютных переводов для частных клиентов. Исходящие переводы в долларах будут доступны только привилегированным клиентам, минимальный лимит перевода - $20 тыс.
— Россети обеспечат электроэнергией одно из крупнейших месторождений меди в России - Малыжское.
Не так давно мы разбирали ситуацию с "дочками" компании
— На срочном рынке Мосбиржи с 28 марта начнутся торги фьючерсными контрактами на акции глобального биржевого фонда iShares Core Nikkei 225 UCITS ETF. Фонд инвестирует в портфель акций японского фондового индекса Nikkei 225.
Что было до этого?
Утренний дайджест
#дайджест
@marketpowercomics
- Мосбиржа: 2 422 пункта (+1,3%);
- РТС: 997 пунктов (+2%)
Главное к этому часу:
— В России начался эксперимент по дистанционной торговле рецептурными лекарствами. Пока что первыми этим воспользоваться могут жители Белгорода.
— Грузоперевозки в России в ближайшие годы ждет небольшой рост, пишут Ведомости. Они будут увеличиваться на 1–3% в зависимости от геополитики и темпов развития инфраструктуры
— Райффайзенбанк с 3 апреля изменит условия валютных переводов для частных клиентов. Исходящие переводы в долларах будут доступны только привилегированным клиентам, минимальный лимит перевода - $20 тыс.
— Россети обеспечат электроэнергией одно из крупнейших месторождений меди в России - Малыжское.
Не так давно мы разбирали ситуацию с "дочками" компании
— На срочном рынке Мосбиржи с 28 марта начнутся торги фьючерсными контрактами на акции глобального биржевого фонда iShares Core Nikkei 225 UCITS ETF. Фонд инвестирует в портфель акций японского фондового индекса Nikkei 225.
Что было до этого?
Утренний дайджест
#дайджест
@marketpowercomics
Пробьет ли индекс РТС сегодня отметку в 1000 пунктов?
Anonymous Poll
39%
Определенно!
46%
Возможно, не уверен.
15%
Точно нет.
Масштабный кризис ликвидности откладывается. Правда, мелким банкам США от этого не легче
— Случилось то, что главный макроэкономист MP Никита Кулагин прогнозировал в начале прошлой недели: участники американского "deposit run" уже понесли свои деньги в более надежные кредитные организации.
— В пятницу, 24 марта ФРС США опубликовала обзор активов/пассивов кредитных организаций за 8-15 марта. Объем депозитов в мелких и средних американских банках упал на $98 млрд. А вот в 25 крупнейших банках вырос на $67 млрд.
Итак, банки США справились?
Можно сказать и так. Две недели назад, когда банковский кризис только начинался, ФРС расщедрилась на $300 млрд краткосрочной ликвидности, “физики" могли получить свои депозиты. На прошлой неделе регулятор выдал на эти цели лишь $90 млрд. Очевидно, потребность банковского сектора в ликвидности не столь сильна, как казалось поначалу.
👉 Вкладчики европейских банков тоже беспокоятся
— Мы не видим проблемы из-за "бэнкрана". У ФРС и Минфина найдутся инструменты, чтобы это погасить без ущерба. Плюс у банков тоже есть инструменты борьбы с массовым оттоком депозитов.
— Например – российские вкладчики тут поморщатся – временные ограничения на снятие депозитов. Работает этот старый трюк отлично: взбешенный клиент приходит за депозитом, а ему говорят, дескать, снять можно через неделю – технические сложности. За неделю клиент остынет, подумает, надо ли это ему, вроде ведь и кризис не наступил, да и проценты по депозиту сгорят при снятии. Пока что новостей о массовых ограничениях снятия депозитов "физиков" из США не поступало, что тоже добрый знак.
— Однако аналитики Market Power обнаружили еще один потенциальный риск для банков Еврозоны и США. Сейчас наша команда анализирует данные. Ждите новостей на этой неделе. Надеемся, они будут хорошими…
#банки #США #МР_Кулагин
— Случилось то, что главный макроэкономист MP Никита Кулагин прогнозировал в начале прошлой недели: участники американского "deposit run" уже понесли свои деньги в более надежные кредитные организации.
— В пятницу, 24 марта ФРС США опубликовала обзор активов/пассивов кредитных организаций за 8-15 марта. Объем депозитов в мелких и средних американских банках упал на $98 млрд. А вот в 25 крупнейших банках вырос на $67 млрд.
Итак, банки США справились?
Можно сказать и так. Две недели назад, когда банковский кризис только начинался, ФРС расщедрилась на $300 млрд краткосрочной ликвидности, “физики" могли получить свои депозиты. На прошлой неделе регулятор выдал на эти цели лишь $90 млрд. Очевидно, потребность банковского сектора в ликвидности не столь сильна, как казалось поначалу.
👉 Вкладчики европейских банков тоже беспокоятся
— Мы не видим проблемы из-за "бэнкрана". У ФРС и Минфина найдутся инструменты, чтобы это погасить без ущерба. Плюс у банков тоже есть инструменты борьбы с массовым оттоком депозитов.
— Например – российские вкладчики тут поморщатся – временные ограничения на снятие депозитов. Работает этот старый трюк отлично: взбешенный клиент приходит за депозитом, а ему говорят, дескать, снять можно через неделю – технические сложности. За неделю клиент остынет, подумает, надо ли это ему, вроде ведь и кризис не наступил, да и проценты по депозиту сгорят при снятии. Пока что новостей о массовых ограничениях снятия депозитов "физиков" из США не поступало, что тоже добрый знак.
— Однако аналитики Market Power обнаружили еще один потенциальный риск для банков Еврозоны и США. Сейчас наша команда анализирует данные. Ждите новостей на этой неделе. Надеемся, они будут хорошими…
#банки #США #МР_Кулагин
Горячая пятерка бондов
В нашей постоянной рубрике "Инвестидея"
— Добавляем в портфель надежные облигации, которые не будут лишними, какой бы инвестстратегии вы ни придерживались!
— Да, все эти бумаги уже были в нашей подборке. Однако прекрасная доходность — отличный повод докупить, не так ли?
Почему мы уверены в этих бумагах?
— Газпром (AAA) – крупнейшая в мире газодобывающая компания, которой принадлежит 16% мировых запасов газа. У Газпрома самая низкая в мире себестоимость добычи и гигантская сеть собственных трубопроводов, которая постоянно расширяется.
— Росэксимбанк (AА) – крупный банк, который специализируется на финансировании экспорта, входит в группу ВЭБ. Портфель на 82% покрыт госгарантиями.
— Первое клиентское бюро (ПКБ, рейтинг ВВВ+) - лидер коллекторского рынка. Занимает 30% на рынке просроченной задолженности. Исторически ежегодная собираемость в два раза покрывала текущий объем долга. Это позволит выдержать экстремальное ухудшение собираемости без ущерба для кредитоспособности
— Самолет (А) – №2 по объемам строительства девелоперская компания РФ. Концентрируется на масс-сегменте жилья. Конкурентные преимущества - высокая скорость, низкая себестоимость строительства. Имеет сильные рыночные позиции и адекватную долговую нагрузку.
— Балтийский лизинг (А+) - №10 по объему лизингового портфеля в РФ. ЛП ликвидный: около 58% приходится на автотранспорт, еще 21% – немного менее ликвидная строительная и спецтехника. Комфортная долговая нагрузка, высокая рентабельность капитала.
Чтобы найти бумагу у брокера, скопируйте ее код (ISIN):
- Газпром (€): RU000A105WJ8
- Росэксимбанк ($): RU000A0JX2M2
- ПКБ: RU000A103RJ3
- Самолет: RU000A104JQ3
- Балтийский лизинг: RU000A1058M3
* Преимущества замещающих облигаций: бумаги выпущены по российскому праву и не зависят от иностранной инфраструктуры, что снижает риски для инвесторов и сохраняет возможность получать валютный доход.
Подробнее о замещающих облигациях
#инвестидея #облигации
@marketpowercomics
В нашей постоянной рубрике "Инвестидея"
— Добавляем в портфель надежные облигации, которые не будут лишними, какой бы инвестстратегии вы ни придерживались!
— Да, все эти бумаги уже были в нашей подборке. Однако прекрасная доходность — отличный повод докупить, не так ли?
Почему мы уверены в этих бумагах?
— Газпром (AAA) – крупнейшая в мире газодобывающая компания, которой принадлежит 16% мировых запасов газа. У Газпрома самая низкая в мире себестоимость добычи и гигантская сеть собственных трубопроводов, которая постоянно расширяется.
— Росэксимбанк (AА) – крупный банк, который специализируется на финансировании экспорта, входит в группу ВЭБ. Портфель на 82% покрыт госгарантиями.
— Первое клиентское бюро (ПКБ, рейтинг ВВВ+) - лидер коллекторского рынка. Занимает 30% на рынке просроченной задолженности. Исторически ежегодная собираемость в два раза покрывала текущий объем долга. Это позволит выдержать экстремальное ухудшение собираемости без ущерба для кредитоспособности
— Самолет (А) – №2 по объемам строительства девелоперская компания РФ. Концентрируется на масс-сегменте жилья. Конкурентные преимущества - высокая скорость, низкая себестоимость строительства. Имеет сильные рыночные позиции и адекватную долговую нагрузку.
— Балтийский лизинг (А+) - №10 по объему лизингового портфеля в РФ. ЛП ликвидный: около 58% приходится на автотранспорт, еще 21% – немного менее ликвидная строительная и спецтехника. Комфортная долговая нагрузка, высокая рентабельность капитала.
Чтобы найти бумагу у брокера, скопируйте ее код (ISIN):
- Газпром (€): RU000A105WJ8
- Росэксимбанк ($): RU000A0JX2M2
- ПКБ: RU000A103RJ3
- Самолет: RU000A104JQ3
- Балтийский лизинг: RU000A1058M3
* Преимущества замещающих облигаций: бумаги выпущены по российскому праву и не зависят от иностранной инфраструктуры, что снижает риски для инвесторов и сохраняет возможность получать валютный доход.
Подробнее о замещающих облигациях
#инвестидея #облигации
@marketpowercomics
Прибыльные рельсы
Globaltrans отчитался за 2022 год
Globaltrans:
МСар = ₽76 млрд
Р/Е = 3
Итоги
- чистая прибыль: ₽25 млрд (+65%);
- скорректированная выручка: ₽82 млрд (+40%);
- скорректированная EBITDA: ₽49 млрд (+69%);
- чистый долг: ₽4,6 млрд (-75%);
- FCF: ₽15 млрд (-8%).
— Акции Globaltrans (GLTR) снижаются всего на 1%.
- Результаты сильные, компания продолжает наращивать запас прочности, хотя темпы во 2 полугодии снизились. Правда, акционеры "корешки" еще пока не пожинают. Продолжает действовать ограничение на распределение дивидендов в пользу холдинговой компании на Кипре, до сих пор конкретных решений по выплатам нет.
- Детали редомициляции неизвестны, продолжается диалог с регуляторами. Сейчас ищется наиболее комфортный вариант для всех акционеров.
Ставки
Компания оперирует на двух сегментах: полувагоны (ПВ) и нефтеналивные цистерны. Ставки по ПВ были на рекордных значениях в 1 полугодии 2022-го, после чего наметилась тенденция к падению. Сейчас ставки стабилизировались, спрос на ПВ высокий. На цистерны и то, и другое оставалось высоким на протяжении всего года.
- Спрос на вагоны обеспечивает переориентация на Дальний Восток. Это приводит к росту дальности перевозок = больше вагонов для тех же объемов грузов. Инфраструктура пока не успевает за экономикой, сохраняется дисбаланс между спросом и предложением на рынке ЖД-перевозок. Поэтому у компании полная загрузка парка.
Какие планы?
У компании большой FCF и низкий долг. Она планирует и дальше погашать долг и поддерживать высокую ликвидность, ссылаясь на сильную волатильность.
- В плане инвестпрограммы компания будет искать интересные предложения по аренде или покупке парка. Конкретных инвестидей нет.
Резюмируя
Globaltrans - перспективная компания. Как только решится техническая проблема с дивидендами, акционеры смогут получить щедрые дивиденды (10-20% дивдоходности). Сейчас предприятие накапливает кэш.
- Из негатива: GLTR сейчас не знает, куда можно инвестировать.
#ЖД #МР_Микова
Globaltrans отчитался за 2022 год
Globaltrans:
МСар = ₽76 млрд
Р/Е = 3
Итоги
- чистая прибыль: ₽25 млрд (+65%);
- скорректированная выручка: ₽82 млрд (+40%);
- скорректированная EBITDA: ₽49 млрд (+69%);
- чистый долг: ₽4,6 млрд (-75%);
- FCF: ₽15 млрд (-8%).
— Акции Globaltrans (GLTR) снижаются всего на 1%.
- Результаты сильные, компания продолжает наращивать запас прочности, хотя темпы во 2 полугодии снизились. Правда, акционеры "корешки" еще пока не пожинают. Продолжает действовать ограничение на распределение дивидендов в пользу холдинговой компании на Кипре, до сих пор конкретных решений по выплатам нет.
- Детали редомициляции неизвестны, продолжается диалог с регуляторами. Сейчас ищется наиболее комфортный вариант для всех акционеров.
Ставки
Компания оперирует на двух сегментах: полувагоны (ПВ) и нефтеналивные цистерны. Ставки по ПВ были на рекордных значениях в 1 полугодии 2022-го, после чего наметилась тенденция к падению. Сейчас ставки стабилизировались, спрос на ПВ высокий. На цистерны и то, и другое оставалось высоким на протяжении всего года.
- Спрос на вагоны обеспечивает переориентация на Дальний Восток. Это приводит к росту дальности перевозок = больше вагонов для тех же объемов грузов. Инфраструктура пока не успевает за экономикой, сохраняется дисбаланс между спросом и предложением на рынке ЖД-перевозок. Поэтому у компании полная загрузка парка.
Какие планы?
У компании большой FCF и низкий долг. Она планирует и дальше погашать долг и поддерживать высокую ликвидность, ссылаясь на сильную волатильность.
- В плане инвестпрограммы компания будет искать интересные предложения по аренде или покупке парка. Конкретных инвестидей нет.
Резюмируя
Globaltrans - перспективная компания. Как только решится техническая проблема с дивидендами, акционеры смогут получить щедрые дивиденды (10-20% дивдоходности). Сейчас предприятие накапливает кэш.
- Из негатива: GLTR сейчас не знает, куда можно инвестировать.
#ЖД #МР_Микова
Российский рынок акций после закрытия
- Мосбиржа: 2 440 пунктов (+2,1%);
- РТС: 1002 пункта (+2,5%).
Главное к этому часу:
— Индекс РТС впервые с 8 февраля превысил 1000 пунктов. Все, кто верил и ждал - поздравляем!
— Кабмин РФ увеличил на 300 тыс. тонн квоты на экспорт минеральных удобрений до 31 мая текущего года.
— Иностранцы будут обязаны делать взнос в бюджет при продаже российских активов. Сбор будет составлять не менее 10% от половины рыночной стоимости.
— Инвестпрограмма Русгидро до 2027 года превысит 650 млрд, заявил гендир компании Виктор Хмарин.
— Чистая прибыль Акрона за 2022 год по РСБУ составила 72 млрд (-13%), выручка выросла до 181 млрд (+25%)
— Норникель сохранил поставки никеля через порт Роттердам.
Мы разбирали отчет компании за прошлый год
Что было до этого?
Утренний дайджест
Вечерний дайджест
*В подборке представлены лидеры роста|падения из индекса Мосбиржи на закрытии основной торговой сессии
#дайджест
@marketpowercomics
- Мосбиржа: 2 440 пунктов (+2,1%);
- РТС: 1002 пункта (+2,5%).
Главное к этому часу:
— Индекс РТС впервые с 8 февраля превысил 1000 пунктов. Все, кто верил и ждал - поздравляем!
— Кабмин РФ увеличил на 300 тыс. тонн квоты на экспорт минеральных удобрений до 31 мая текущего года.
— Иностранцы будут обязаны делать взнос в бюджет при продаже российских активов. Сбор будет составлять не менее 10% от половины рыночной стоимости.
— Инвестпрограмма Русгидро до 2027 года превысит 650 млрд, заявил гендир компании Виктор Хмарин.
— Чистая прибыль Акрона за 2022 год по РСБУ составила 72 млрд (-13%), выручка выросла до 181 млрд (+25%)
— Норникель сохранил поставки никеля через порт Роттердам.
Мы разбирали отчет компании за прошлый год
Что было до этого?
Утренний дайджест
Вечерний дайджест
*В подборке представлены лидеры роста|падения из индекса Мосбиржи на закрытии основной торговой сессии
#дайджест
@marketpowercomics
Рынки сегодня
— На развитие импортозамещающих производств по приоритетным направлениям экономики, в числе которых авиастроение, планируется выделить ₽10 трлн до 2030 года.
Государство уже помогает компаниям с выкупом самолетов из лизинга
— Росатом обсуждает с Лукойлом и Газпром нефтью перевозки в летне-осеннюю навигацию по Северному морскому пути (СМП) нефти в восточном направлении на танкерах не ледового класса в сопровождении ледоколов.
— Казахстан вслед за Турцией приступил к ужесточению контроля за торговым оборотом с Россией — с 1 апреля там станет обязательным оформление сопроводительных накладных на товары при поставках в страны ЕАЭС и из них.
— Сегодня совет директоров Аэрофлота обсудит подход к распределению чистой прибыли/убытков за 2022 год.
Однако дивидендов вряд ли стоит ждать
#дайджест
@marketpowercomics
— На развитие импортозамещающих производств по приоритетным направлениям экономики, в числе которых авиастроение, планируется выделить ₽10 трлн до 2030 года.
Государство уже помогает компаниям с выкупом самолетов из лизинга
— Росатом обсуждает с Лукойлом и Газпром нефтью перевозки в летне-осеннюю навигацию по Северному морскому пути (СМП) нефти в восточном направлении на танкерах не ледового класса в сопровождении ледоколов.
— Казахстан вслед за Турцией приступил к ужесточению контроля за торговым оборотом с Россией — с 1 апреля там станет обязательным оформление сопроводительных накладных на товары при поставках в страны ЕАЭС и из них.
— Сегодня совет директоров Аэрофлота обсудит подход к распределению чистой прибыли/убытков за 2022 год.
Однако дивидендов вряд ли стоит ждать
#дайджест
@marketpowercomics
Сибур рекомендовал дивиденды. Раскошелятся ли его дочки?
Совет директоров Сибура рекомендовал выплатить за 2022 год ₽9,2 на акцию. Всего на выплаты направлено ₽23,6 млрд, и неясно, какая это доля прибыли, потому что компания не раскрывалась.
Дивполитика Сибура - 50% от скорректированной чистой прибыли по МСФО. Компания непубличная, однако у нее есть "дочки", акции которых торгуются на Мосбирже: Нижнекамскнефтехим (NKNC) и Казаньоргсинтез (KZOS). Заплатят ли они "маме", а значит миноритарным инвесторам?
Нижнекамскнефтехим
Последние крупные дивиденды NKNC платил по итогам 3 квартала 2021 года перед слиянием ТАИФа и СИБУРа - своим тогдашним акционерам. Позже — по итогам всего 2021 года — выплаты были уже чисто символические.
По дивидендной политике НКНХ должен платить не менее 15% чистой прибыли - это около ₽5 на акцию.
Сейчас NKNC не публикует отчетность. За 12 месяцев, предшествующих 30.06.2021 (это последние раскрытые данные), компания заработала ₽30 млрд прибыли. Однако по косвенным признакам — изменению скорректированных чистых активов — можно предположить рост чистой прибыли на 30%.
Откуда рост? Все просто: в первой половине 2022 года были высокие цены на каучуки и пластики. Также НКНХ, вероятно, смог переориентировать экспортные поставки в "дружественные" страны.
Казаньоргсинтез
Вторая публичная "дочка" Сибура тоже давно не публикует отчетность. За 12 месяцев, предшествующих 30.06.2021, прибыль KZOS составила ₽19 млрд.
И опять же — по изменению чистых активов — видим рост чистой прибыли на 30%. По уставу KZOS платит 70% от прибыли, и, если этот подход сохранится, выплата составит ₽15 на акцию.
#нефтехим #дивиденды #MP_Яранов
Совет директоров Сибура рекомендовал выплатить за 2022 год ₽9,2 на акцию. Всего на выплаты направлено ₽23,6 млрд, и неясно, какая это доля прибыли, потому что компания не раскрывалась.
Дивполитика Сибура - 50% от скорректированной чистой прибыли по МСФО. Компания непубличная, однако у нее есть "дочки", акции которых торгуются на Мосбирже: Нижнекамскнефтехим (NKNC) и Казаньоргсинтез (KZOS). Заплатят ли они "маме", а значит миноритарным инвесторам?
Нижнекамскнефтехим
Последние крупные дивиденды NKNC платил по итогам 3 квартала 2021 года перед слиянием ТАИФа и СИБУРа - своим тогдашним акционерам. Позже — по итогам всего 2021 года — выплаты были уже чисто символические.
По дивидендной политике НКНХ должен платить не менее 15% чистой прибыли - это около ₽5 на акцию.
Сейчас NKNC не публикует отчетность. За 12 месяцев, предшествующих 30.06.2021 (это последние раскрытые данные), компания заработала ₽30 млрд прибыли. Однако по косвенным признакам — изменению скорректированных чистых активов — можно предположить рост чистой прибыли на 30%.
Откуда рост? Все просто: в первой половине 2022 года были высокие цены на каучуки и пластики. Также НКНХ, вероятно, смог переориентировать экспортные поставки в "дружественные" страны.
Казаньоргсинтез
Вторая публичная "дочка" Сибура тоже давно не публикует отчетность. За 12 месяцев, предшествующих 30.06.2021, прибыль KZOS составила ₽19 млрд.
И опять же — по изменению чистых активов — видим рост чистой прибыли на 30%. По уставу KZOS платит 70% от прибыли, и, если этот подход сохранится, выплата составит ₽15 на акцию.
#нефтехим #дивиденды #MP_Яранов
Все на зеленое
Акции крупнейшего банка РФ отыграли все падение с февраля 2022 года
Сбер:
MCap = ₽4,8 трлн
Р/Е = 18
— Сегодня котировки кредитной организации торгуются выше, чем 22 февраля прошлого года.
— Сбер идет вверх за счет щедрых дивидендов и в целом хорошего финансового состояния.
#банки
Акции крупнейшего банка РФ отыграли все падение с февраля 2022 года
Сбер:
MCap = ₽4,8 трлн
Р/Е = 18
— Сегодня котировки кредитной организации торгуются выше, чем 22 февраля прошлого года.
— Сбер идет вверх за счет щедрых дивидендов и в целом хорошего финансового состояния.
#банки
СПБ Биржа составила список бумаг с хранением в "недружественных" депозитариях. И — какой сюрприз! — китайские акции там тоже есть
— Инвесторы, скупающие "дружественные" китайские акции через СПБ Биржу, в надежде, что на них не распространяются депозитарные риски, сильно разочаруются. Торговая площадка разослала брокерам список, в котором предупреждает, что China Construction Bank, PetroChina, Sinopec Shanghai Petrochemical, Agricultural Bank of China, Sinopharm и Lenovo Group и многие другие бумаги хранятся в депозитариях "недружественных" стран.
— Возможно, СПБ Биржа так бы и замалчивала это, но с 1 апреля брокеры обязаны предупреждать "неквалов" о рисках блокировки "дружественных" бумаг, которые хранятся в "недружественных" депозитариях. Так что больше молчать уже нельзя.
🚀 Что ж... Аналитики канала Market Power еще осенью предупреждали подписчиков, что с китайскими акциями не все так просто. Сами по себе-то они вполне безопасны. А вот депозитарная цепочка, по которой они учитываются и хранятся — нет.
🔸Только если СПБ Бирже удастся перестроить ее мимо недружественных стран, тогда действительно можно будет говорить об акциях Китая как о безопасном вложении средств.
#Китай #акции
— Инвесторы, скупающие "дружественные" китайские акции через СПБ Биржу, в надежде, что на них не распространяются депозитарные риски, сильно разочаруются. Торговая площадка разослала брокерам список, в котором предупреждает, что China Construction Bank, PetroChina, Sinopec Shanghai Petrochemical, Agricultural Bank of China, Sinopharm и Lenovo Group и многие другие бумаги хранятся в депозитариях "недружественных" стран.
— Возможно, СПБ Биржа так бы и замалчивала это, но с 1 апреля брокеры обязаны предупреждать "неквалов" о рисках блокировки "дружественных" бумаг, которые хранятся в "недружественных" депозитариях. Так что больше молчать уже нельзя.
🚀 Что ж... Аналитики канала Market Power еще осенью предупреждали подписчиков, что с китайскими акциями не все так просто. Сами по себе-то они вполне безопасны. А вот депозитарная цепочка, по которой они учитываются и хранятся — нет.
🔸Только если СПБ Бирже удастся перестроить ее мимо недружественных стран, тогда действительно можно будет говорить об акциях Китая как о безопасном вложении средств.
#Китай #акции
Российский рынок акций прямо сейчас
- Мосбиржа: 2 434 пункта (-0,3%);
- РТС: 1001 пункт (-0,1%)
Главное к этому часу:
— Вице-премьер Александр Новак заявил о необходимости формирования танкерного флота и создания систем страхования для переориентации потоков энергоресурсов
Если говорить о танкерах, то нельзя забывать про главного бенефициара кризиса - Совкомфлот
— Кроме того, господин Новак сообщил о росте поставок нефти из РФ в Индию в 2022 году в 22 раза.
— Тем временем Минэнерго РФ дало прогнозы по добыче ископаемых в текущем году. Так, по мнению ведомства, добыча угля сохранится на уровне прошлого года, а нефти и газа - снизится.
— Экспорт стальных полуфабрикатов из России в Китай сократился втрое, пишут Ведомости. Случилось это из-за роста себестоимости продукции и высоких транспортных издержек.
Статистика потребления стали в России
— "Нормальная" коррекция цен на жилье позволит улучшить его доступность для среднестатистических граждан, заявил представитель ЦБ РФ Александр Данилов.
Напомним, что правительство говорило о дополнительных мерах для повышения привлекательности ипотеки
— Глава Газпром нефти Александр Дюков ожидает усиления санкций в 2023 году в отношении нефтяной отрасли РФ.
— Лукойл создал корпоративную частную охранную организацию для защиты объектов ТЭК. Такой же процесс запущен и в Газпром нефти.
Что было до этого?
Утренний дайджест
#дайджест
@marketpowercomics
- Мосбиржа: 2 434 пункта (-0,3%);
- РТС: 1001 пункт (-0,1%)
Главное к этому часу:
— Вице-премьер Александр Новак заявил о необходимости формирования танкерного флота и создания систем страхования для переориентации потоков энергоресурсов
Если говорить о танкерах, то нельзя забывать про главного бенефициара кризиса - Совкомфлот
— Кроме того, господин Новак сообщил о росте поставок нефти из РФ в Индию в 2022 году в 22 раза.
— Тем временем Минэнерго РФ дало прогнозы по добыче ископаемых в текущем году. Так, по мнению ведомства, добыча угля сохранится на уровне прошлого года, а нефти и газа - снизится.
— Экспорт стальных полуфабрикатов из России в Китай сократился втрое, пишут Ведомости. Случилось это из-за роста себестоимости продукции и высоких транспортных издержек.
Статистика потребления стали в России
— "Нормальная" коррекция цен на жилье позволит улучшить его доступность для среднестатистических граждан, заявил представитель ЦБ РФ Александр Данилов.
Напомним, что правительство говорило о дополнительных мерах для повышения привлекательности ипотеки
— Глава Газпром нефти Александр Дюков ожидает усиления санкций в 2023 году в отношении нефтяной отрасли РФ.
— Лукойл создал корпоративную частную охранную организацию для защиты объектов ТЭК. Такой же процесс запущен и в Газпром нефти.
Что было до этого?
Утренний дайджест
#дайджест
@marketpowercomics
Зачем инвестор покупает акции?
Вариантов ответа три: участвовать в управлении, продать, когда подорожают, или получать дивиденды. Сегодня поговорим о дивидендах.
Размер дивидендов
Представим, что на бирже есть бумаги только двух компаний: "Омеги" и "Беты". Первая заплатила дивиденды за 2020 год в размере ₽9 на акцию, а вторая – ₽20.
— Получается, "Бета" платит больше? Невозможно ответить, пока мы не введем еще одну переменную.
— Акция компании "Омега" стоит ₽100, акция "Беты" – ₽400. То есть, у одной доходность 9%, а у другой – 5%. Итак, дивиденды "Омеги" выше. Купите ее акции? Не спешите!
Особенности дивполитики
На сайте "Омеги" мы читаем ее дивполитику и узнаем, что компания обязуется выплачивать 50% чистой прибыли. Здорово!
— Но подождите, почему-то в истории выплат компании большие пробелы: она не платила инвесторам с 2013 по 2019 год и лишь с 2020-го начала радовать дивидендами.
— А дело тут вот в чем. "Омега" – мелкая компания, которая продает медицинские маски. Дела у нее шли так себе – прибыли не было, денег едва хватало на зарплаты. Но в 2020-м случилась пандемия, и ее товар ушел влет по высоким ценам. Как только она закончится, прибыль упадет, дивиденды – тоже.
— А теперь смотрим на дивполитику "Беты". Она также платит инвесторам 50% чистой прибыли. Вот только у нее эта самая прибыль есть и растет последние 10 лет, потому что "Бета" входит в топ-10 продавцов бутилированной воды – продукта, который нужен всем и всегда.
— То есть "Бета" в отличие от "Омеги" платила стабильно. Кроме того, инвестор получит "бонус" от владения акцией "Беты" в виде защиты от инфляции. Ведь "Бета" может перекладывать рост затрат на покупателя, незначительно повышая цену бутылки.
Что в сухом остатке?
"Бета" надежна, имеет конкурентные преимущества, стабильно платит дивиденды. "Омега" нестабильна, преимуществ нет, дивиденды нерегулярны.
— Надеемся, теперь вы понимаете, акции какой компании лучше подходят под определение "дивидендные".
#акции #инвестликбез #MP_Тарантаев
Вариантов ответа три: участвовать в управлении, продать, когда подорожают, или получать дивиденды. Сегодня поговорим о дивидендах.
Размер дивидендов
Представим, что на бирже есть бумаги только двух компаний: "Омеги" и "Беты". Первая заплатила дивиденды за 2020 год в размере ₽9 на акцию, а вторая – ₽20.
— Получается, "Бета" платит больше? Невозможно ответить, пока мы не введем еще одну переменную.
— Акция компании "Омега" стоит ₽100, акция "Беты" – ₽400. То есть, у одной доходность 9%, а у другой – 5%. Итак, дивиденды "Омеги" выше. Купите ее акции? Не спешите!
Особенности дивполитики
На сайте "Омеги" мы читаем ее дивполитику и узнаем, что компания обязуется выплачивать 50% чистой прибыли. Здорово!
— Но подождите, почему-то в истории выплат компании большие пробелы: она не платила инвесторам с 2013 по 2019 год и лишь с 2020-го начала радовать дивидендами.
— А дело тут вот в чем. "Омега" – мелкая компания, которая продает медицинские маски. Дела у нее шли так себе – прибыли не было, денег едва хватало на зарплаты. Но в 2020-м случилась пандемия, и ее товар ушел влет по высоким ценам. Как только она закончится, прибыль упадет, дивиденды – тоже.
— А теперь смотрим на дивполитику "Беты". Она также платит инвесторам 50% чистой прибыли. Вот только у нее эта самая прибыль есть и растет последние 10 лет, потому что "Бета" входит в топ-10 продавцов бутилированной воды – продукта, который нужен всем и всегда.
— То есть "Бета" в отличие от "Омеги" платила стабильно. Кроме того, инвестор получит "бонус" от владения акцией "Беты" в виде защиты от инфляции. Ведь "Бета" может перекладывать рост затрат на покупателя, незначительно повышая цену бутылки.
Что в сухом остатке?
"Бета" надежна, имеет конкурентные преимущества, стабильно платит дивиденды. "Омега" нестабильна, преимуществ нет, дивиденды нерегулярны.
— Надеемся, теперь вы понимаете, акции какой компании лучше подходят под определение "дивидендные".
#акции #инвестликбез #MP_Тарантаев