Объемы бурения нефтяных скважин достигли максимума за 10 лет
— Как пишет Bloomberg, всего за прошлый год пробурили более 28 тыс. км скважин, а их количество выросло на 7%, до 7,8 тыс. штук.
— Агентство объясняет это тем, что всего 15% рынка сервисных компаний в нефтяной отрасли приходилось на международные фирмы, согласно данным на 2021 год. Поэтому уход таких компаний, как Schlumberger и Halliburton, якобы несильно повлиял на результаты.
- Однако выводы в статье довольно сомнительные, считают аналитики Market Power. Во-первых, некоторые ушедшие западные нефтесервисные гиганты продали свой бизнес в РФ местному менеджменту, а какие-то компании и вовсе продолжают свою деятельность с отдельными ограничениями.
- То, что темпы бурения будут расти и дальше - факт. Причина - угасающие месторождения. Для поддержания дебетов из таких залежей надо бурить больше новых скважин. Причем с каждым годом для поддержания одинакового объема их потребуется все больше и больше.
- Да, действительно, доля в 15% выглядит незначительной. Но риск - долгосрочный и серьезный. На эти 15% приходятся самые сложные месторождения РФ: Восточная Сибирь, Восток Ойл, Арктика.
- Потеря современных мировых технологий ставит под вопрос реализацию этих перспективных проектов, а использование менее эффективного отечественного оборудования повлечет за собой рост издержек.
#нефть #МР_Иванов
— Как пишет Bloomberg, всего за прошлый год пробурили более 28 тыс. км скважин, а их количество выросло на 7%, до 7,8 тыс. штук.
— Агентство объясняет это тем, что всего 15% рынка сервисных компаний в нефтяной отрасли приходилось на международные фирмы, согласно данным на 2021 год. Поэтому уход таких компаний, как Schlumberger и Halliburton, якобы несильно повлиял на результаты.
- Однако выводы в статье довольно сомнительные, считают аналитики Market Power. Во-первых, некоторые ушедшие западные нефтесервисные гиганты продали свой бизнес в РФ местному менеджменту, а какие-то компании и вовсе продолжают свою деятельность с отдельными ограничениями.
- То, что темпы бурения будут расти и дальше - факт. Причина - угасающие месторождения. Для поддержания дебетов из таких залежей надо бурить больше новых скважин. Причем с каждым годом для поддержания одинакового объема их потребуется все больше и больше.
- Да, действительно, доля в 15% выглядит незначительной. Но риск - долгосрочный и серьезный. На эти 15% приходятся самые сложные месторождения РФ: Восточная Сибирь, Восток Ойл, Арктика.
- Потеря современных мировых технологий ставит под вопрос реализацию этих перспективных проектов, а использование менее эффективного отечественного оборудования повлечет за собой рост издержек.
#нефть #МР_Иванов
Российский рынок акций прямо сейчас
⁃ Мосбиржа: 2 204 пункта (-1,2%)
⁃ РТС: 934 пункта (-1,9%)
📰Главное к этому часу:
— Евро в моменте превысил отметку в 80 впервые с 25 апреля. Сейчас валюта торгуется выше 79, а доллар - по 74.
— Объем экспорта нефти РФ в январе вырос на 0,4 млн б/с, до 8,2 млн б/с, доходы составили $13 млрд, сообщает Международное энергетическое агентство. Мировые запасы нефти в то же время в декабре прошлого года сократились почти на 70 млн баррелей.
‣ РФ достигла максимума по объему бурения нефтяных скважин за 10 лет
— Доля иностранного участия в совокупном уставном капитале банков РФ снизилась с 10,7% до 8,9% на 1 января 2023 года.
— VK инвестирует в разработку игрового движка 1 млрд. Бета-версию компания представит в 2024 году.
— Инфляция в Великобритании в январе замедлилась с 10,5% до 10,1%.
‣ А недавно об инфляции отчитались США
— Турецкий рынок акций открылся резким ростом почти на 10% после недельного перерыва из-за землетрясений.
Что было до этого?
‣ Утренний дайджест
#дайджест
@marketpowercomics
⁃ Мосбиржа: 2 204 пункта (-1,2%)
⁃ РТС: 934 пункта (-1,9%)
📰Главное к этому часу:
— Евро в моменте превысил отметку в 80 впервые с 25 апреля. Сейчас валюта торгуется выше 79, а доллар - по 74.
— Объем экспорта нефти РФ в январе вырос на 0,4 млн б/с, до 8,2 млн б/с, доходы составили $13 млрд, сообщает Международное энергетическое агентство. Мировые запасы нефти в то же время в декабре прошлого года сократились почти на 70 млн баррелей.
‣ РФ достигла максимума по объему бурения нефтяных скважин за 10 лет
— Доля иностранного участия в совокупном уставном капитале банков РФ снизилась с 10,7% до 8,9% на 1 января 2023 года.
— VK инвестирует в разработку игрового движка 1 млрд. Бета-версию компания представит в 2024 году.
— Инфляция в Великобритании в январе замедлилась с 10,5% до 10,1%.
‣ А недавно об инфляции отчитались США
— Турецкий рынок акций открылся резким ростом почти на 10% после недельного перерыва из-за землетрясений.
Что было до этого?
‣ Утренний дайджест
#дайджест
@marketpowercomics
Яндекс оправдал все надежды
Российская IT-компания отчиталась за минувший год
Яндекс:
МСар = ₽662 млрд
Р/Е = 14
Итоги 4 квартала:
— выручка - ₽165 млрд (+49% год к году).
— EBITDA - ₽17 млрд (+77%);
— чистая прибыль - ₽7 млрд (против убытка в 3 млрд в 2021-м).
Итоги 2022 года:
— выручка - ₽522 млрд (+46%). Расчеты между сегментами бизнеса составили ₽53 млрд;
— EBITDA - ₽64 млрд (+100%);
— чистая прибыль - ₽48 млрд (против убытка в ₽15 млрд).
Поиск и портал
Флагманский сегмент компании не сдает позиций.
— Выручка в сегменте за год выросла до ₽225 млрд (+38%), что связано с хорошими результатами рекламной сети и постоянными инвестициями в рекламные технологии.
— Доля Яндекса на поисковом рынке РФ составила в 4 квартале 62,6% (60,2% в 4 квартале 2021 года).
Электронная коммерция, такси, каршеринг и доставка
За год эти сегменты совокупно нарастили выручку до ₽261 млрд (+57%):
— е-commerce - ₽101 млрд (+67%);
— доставка еды, заправки и прочее - ₽44 млрд (+89%);
— сервисы такси, каршеринга и аренды самокатов - ₽122 млрд (43%).
Я.Плюс и развлекательные сервисы
Выручка сегмента за год выросла до ₽32 млрд (+73%) за счет увеличения доходов от продаж подписки.
— Число подписчиков Яндекс.Плюс составило на конец 2022 года 19,3 млн (+66%).
Доски объявлений
— С различных сервисов объявлений (Авто.ру, Я.Недвижимость, Я.Аренда и Я.Путешествия) компания выручила за год ₽12 млрд (+33%).
— Тут Яндекс отмечает закономерную тенденцию 2022 года: спрос на путешествия внутри страны и жилье растет, а на автомобили - падает.
Прочие проекты
Различные разработки и относительно новые сегменты (беспилотные авто, облачные хранилища, финтех, образовательные сервисы) за год дали компании еще ₽45 млрд выручки (+85%).
— Компания отмечает, что благодарить за это надо в первую очередь популярность Yandex Cloud и образовательные сервисы, а также увеличение продаж устройств на 189% год к году.
Мнение наших аналитиков — в следующем посте
#яндекс
Российская IT-компания отчиталась за минувший год
Яндекс:
МСар = ₽662 млрд
Р/Е = 14
Итоги 4 квартала:
— выручка - ₽165 млрд (+49% год к году).
— EBITDA - ₽17 млрд (+77%);
— чистая прибыль - ₽7 млрд (против убытка в 3 млрд в 2021-м).
Итоги 2022 года:
— выручка - ₽522 млрд (+46%). Расчеты между сегментами бизнеса составили ₽53 млрд;
— EBITDA - ₽64 млрд (+100%);
— чистая прибыль - ₽48 млрд (против убытка в ₽15 млрд).
Поиск и портал
Флагманский сегмент компании не сдает позиций.
— Выручка в сегменте за год выросла до ₽225 млрд (+38%), что связано с хорошими результатами рекламной сети и постоянными инвестициями в рекламные технологии.
— Доля Яндекса на поисковом рынке РФ составила в 4 квартале 62,6% (60,2% в 4 квартале 2021 года).
Электронная коммерция, такси, каршеринг и доставка
За год эти сегменты совокупно нарастили выручку до ₽261 млрд (+57%):
— е-commerce - ₽101 млрд (+67%);
— доставка еды, заправки и прочее - ₽44 млрд (+89%);
— сервисы такси, каршеринга и аренды самокатов - ₽122 млрд (43%).
Я.Плюс и развлекательные сервисы
Выручка сегмента за год выросла до ₽32 млрд (+73%) за счет увеличения доходов от продаж подписки.
— Число подписчиков Яндекс.Плюс составило на конец 2022 года 19,3 млн (+66%).
Доски объявлений
— С различных сервисов объявлений (Авто.ру, Я.Недвижимость, Я.Аренда и Я.Путешествия) компания выручила за год ₽12 млрд (+33%).
— Тут Яндекс отмечает закономерную тенденцию 2022 года: спрос на путешествия внутри страны и жилье растет, а на автомобили - падает.
Прочие проекты
Различные разработки и относительно новые сегменты (беспилотные авто, облачные хранилища, финтех, образовательные сервисы) за год дали компании еще ₽45 млрд выручки (+85%).
— Компания отмечает, что благодарить за это надо в первую очередь популярность Yandex Cloud и образовательные сервисы, а также увеличение продаж устройств на 189% год к году.
Мнение наших аналитиков — в следующем посте
#яндекс
Что аналитики MP думают о Яндексе?
Отчет компании — в предыдущем посте
- К операционным результатам компании у Market Power вопросов нет: в бизнесе все хорошо. Сильный рост поискового сегмента мы предвидели еще прошлой весной - после ухода Google из России. Такси, e-commerce и доставка тоже растут, но e-commerce по-прежнему убыточный, потому что молодой, а конкуренция большая.
- MP считает, что в 2023 году бизнес доставки еды станет прибыльным (судя по некоторым мировым аналогам), ведь после консолидации Delivery Club больше конкурентов у Яндекса на этом рынке особо нет.
- Фундаментально мы оцениваем бизнес так: поиск и такси генерируют 150 млрд EBITDA, то есть компания оценена в 5х EBITDA основного бизнеса. А это очень дешево для растущего предприятия. Часть из этого Яндекс агрессивно инвестирует в перспективные направления, которые, на наш взгляд, имеют неплохую вероятность в итоге стать прибыльными. Вспомним, что Яндекс.Такси в 2017 тоже был убыточным, а сейчас генерирует более 30 млрд EBITDA.
- Однако основную роль для акций по-прежнему будет играть реструктуризация. Пока что никто не понимает, что останется миноритариям в голландском холдинге. Но учитывая хорошую историю корпоративного управления в Яндексе, надеемся, что выкуп бизнеса будет по адекватной цене.
#яндекс
Отчет компании — в предыдущем посте
- К операционным результатам компании у Market Power вопросов нет: в бизнесе все хорошо. Сильный рост поискового сегмента мы предвидели еще прошлой весной - после ухода Google из России. Такси, e-commerce и доставка тоже растут, но e-commerce по-прежнему убыточный, потому что молодой, а конкуренция большая.
- MP считает, что в 2023 году бизнес доставки еды станет прибыльным (судя по некоторым мировым аналогам), ведь после консолидации Delivery Club больше конкурентов у Яндекса на этом рынке особо нет.
- Фундаментально мы оцениваем бизнес так: поиск и такси генерируют 150 млрд EBITDA, то есть компания оценена в 5х EBITDA основного бизнеса. А это очень дешево для растущего предприятия. Часть из этого Яндекс агрессивно инвестирует в перспективные направления, которые, на наш взгляд, имеют неплохую вероятность в итоге стать прибыльными. Вспомним, что Яндекс.Такси в 2017 тоже был убыточным, а сейчас генерирует более 30 млрд EBITDA.
- Однако основную роль для акций по-прежнему будет играть реструктуризация. Пока что никто не понимает, что останется миноритариям в голландском холдинге. Но учитывая хорошую историю корпоративного управления в Яндексе, надеемся, что выкуп бизнеса будет по адекватной цене.
#яндекс
Российский рынок акций после закрытия
⁃ Мосбиржа: 2 166 пунктов (-3%)
⁃ РТС: 914 пунктов (-4%)
Да, сегодня единственная выросшая компания за день на дневной сессии - это Globaltrans.
Главное к этому часу:
— Санкции ЕС в отношении банка Тинькофф, Росбанка и Альфа-банка будут подразумевать отключения их от SWIFT, сообщает Reuters.
— Средняя цена Urals в первую половину февраля составила $49,1 по сравнению с $49 в январе, пишет Интерфакс.
— Инфляция в РФ за период с 7 по 13 февраля замедлилась по сравнению с прошлой неделей: с 0,26% до 0,18%.
— Акционеры Softline утвердили редомициляцию с Кипра на Каймановы острова.
‣ Напомним про IPO отделившейся российской части компании
— Объем перевозок с Китаем по сети РЖД в прошлом году составил 123 млн тонн (+28%).
— Мечел что-то сделал и молчит. Совет директоров компании принял решение не раскрывать информацию об условиях крупной сделки, которая связана с отчуждением имущества на сумму, превышающую 25% балансовой стоимости активов предприятия.
Что было до этого?
‣ Утренний дайджест
‣ Дневной дайджест
*В подборке представлены лидеры роста|падения из индекса Мосбиржи на закрытии основной торговой сессии
#дайджест
@marketpowercomics
⁃ Мосбиржа: 2 166 пунктов (-3%)
⁃ РТС: 914 пунктов (-4%)
Да, сегодня единственная выросшая компания за день на дневной сессии - это Globaltrans.
Главное к этому часу:
— Санкции ЕС в отношении банка Тинькофф, Росбанка и Альфа-банка будут подразумевать отключения их от SWIFT, сообщает Reuters.
— Средняя цена Urals в первую половину февраля составила $49,1 по сравнению с $49 в январе, пишет Интерфакс.
— Инфляция в РФ за период с 7 по 13 февраля замедлилась по сравнению с прошлой неделей: с 0,26% до 0,18%.
— Акционеры Softline утвердили редомициляцию с Кипра на Каймановы острова.
‣ Напомним про IPO отделившейся российской части компании
— Объем перевозок с Китаем по сети РЖД в прошлом году составил 123 млн тонн (+28%).
— Мечел что-то сделал и молчит. Совет директоров компании принял решение не раскрывать информацию об условиях крупной сделки, которая связана с отчуждением имущества на сумму, превышающую 25% балансовой стоимости активов предприятия.
Что было до этого?
‣ Утренний дайджест
‣ Дневной дайджест
*В подборке представлены лидеры роста|падения из индекса Мосбиржи на закрытии основной торговой сессии
#дайджест
@marketpowercomics
Рынки сегодня
— Северсталь планирует возобновить дивиденды, когда экономическая ситуация позволит прогнозировать "в долгую". Кроме того, компания рассчитывает в скором времени вернуться к раскрытию финансовых результатов по МСФО.
— Строительная индустрия в РФ за год заработала почти 12 трлн (+14%). Основная причина - бюджетные вливания в государственные стройки, тогда как у девелоперов жилья и коммерческой недвижимости из-за снижения спроса денежные поступления сократились.
— Продажи алкоголя в январе выросли на 2,4%, до 18,2 млн декалитров. Так, продажи водки составили 6,2 млн декалитров (+1%).
— Товарооборот Японии и РФ в январе снизился на 24%, до ₽103 млрд. Страна также снизила на 9,7% импорт СПГ из России.
— Власти разработают механизм финансирования для Интер РАО, чтобы перевести убыточную Черепетскую ГРЭС с угля на газ.
#дайджест
@marketpowercomics
— Северсталь планирует возобновить дивиденды, когда экономическая ситуация позволит прогнозировать "в долгую". Кроме того, компания рассчитывает в скором времени вернуться к раскрытию финансовых результатов по МСФО.
— Строительная индустрия в РФ за год заработала почти 12 трлн (+14%). Основная причина - бюджетные вливания в государственные стройки, тогда как у девелоперов жилья и коммерческой недвижимости из-за снижения спроса денежные поступления сократились.
— Продажи алкоголя в январе выросли на 2,4%, до 18,2 млн декалитров. Так, продажи водки составили 6,2 млн декалитров (+1%).
— Товарооборот Японии и РФ в январе снизился на 24%, до ₽103 млрд. Страна также снизила на 9,7% импорт СПГ из России.
— Власти разработают механизм финансирования для Интер РАО, чтобы перевести убыточную Черепетскую ГРЭС с угля на газ.
#дайджест
@marketpowercomics
ЕС порвал пакет
Послы стран Евросоюза не смогли согласовать 10-й пакет санкций
— Как сообщает издание Politico, потребность в синтетическом каучуке российского производства стала одной из причин, почему послы не смогли договориться. Именно она стала причиной "существенных разногласий"
#санкции
Послы стран Евросоюза не смогли согласовать 10-й пакет санкций
— Как сообщает издание Politico, потребность в синтетическом каучуке российского производства стала одной из причин, почему послы не смогли договориться. Именно она стала причиной "существенных разногласий"
#санкции
Российский рынок акций прямо сейчас
- Мосбиржа: 2 172 пункта (+0,3%)
- РТС: 915 пунктов (+0,03%)
Главное к этому часу:
— Ограничение на снятие наличной валюты будет продлено после 9 марта с некоторыми нюансами, заявила Эльвира Набиуллина. Она также добавила, что регулятор не видит возможности для системной либерализации существующих валютных ограничений и оснований для повышения лимита на перевод валюты физлицам.
— Регулятор также не готов снижать уровень требований к проектному финансированию застройщиков.
— Европа в прошлом году нарастила импорт СПГ на 60%, до 121 млн тонн, согласно данным Shell.
— Тем временем экспорт СПГ США в 2022 году вырос на 8,5%, до 109 млрд кубометров.
— ЕС может запретить экспорт сантехники в РФ в новом пакете санкций.
#дайджест
@marketpowercomics
- Мосбиржа: 2 172 пункта (+0,3%)
- РТС: 915 пунктов (+0,03%)
Главное к этому часу:
— Ограничение на снятие наличной валюты будет продлено после 9 марта с некоторыми нюансами, заявила Эльвира Набиуллина. Она также добавила, что регулятор не видит возможности для системной либерализации существующих валютных ограничений и оснований для повышения лимита на перевод валюты физлицам.
— Регулятор также не готов снижать уровень требований к проектному финансированию застройщиков.
— Европа в прошлом году нарастила импорт СПГ на 60%, до 121 млн тонн, согласно данным Shell.
— Тем временем экспорт СПГ США в 2022 году вырос на 8,5%, до 109 млрд кубометров.
— ЕС может запретить экспорт сантехники в РФ в новом пакете санкций.
#дайджест
@marketpowercomics
ЦБ представил Обзор рисков финансовых рынков.
Выбрали самое важное для вас
— Физлица в январе купили акции российских компаний на общую сумму в ₽5,4 млрд. Среднедневной объем торгов незначительно вырос и составил ₽38,6 млрд (+8% к декабрю 2022 года).
— Доля розничных инвесторов на рынке акций составила 80%, в отдельные дни показатель достигал 86%.
— Месячный объем торгов на российском валютном рынке в январе составил ₽5,4 трлн, что является минимальным показателем за последние годы.
— Среднедневные объемы сократились до ₽307 млрд (-24%) из-за снижения продаж валюты экспортерами при одновременном сокращении спроса на нее со стороны резидентов.
— Совокупная доля юаня на биржевом валютном рынке сократилась в прошлом месяце с 37% до 33%, несмотря на то, что до этого объемы торгов китайской валютой росли.
— Физлица купили валюты на бирже и через банки на ₽100,5 млрд и ₽11 млрд соответственно.
#ЦБ
Выбрали самое важное для вас
— Физлица в январе купили акции российских компаний на общую сумму в ₽5,4 млрд. Среднедневной объем торгов незначительно вырос и составил ₽38,6 млрд (+8% к декабрю 2022 года).
— Доля розничных инвесторов на рынке акций составила 80%, в отдельные дни показатель достигал 86%.
— Месячный объем торгов на российском валютном рынке в январе составил ₽5,4 трлн, что является минимальным показателем за последние годы.
— Среднедневные объемы сократились до ₽307 млрд (-24%) из-за снижения продаж валюты экспортерами при одновременном сокращении спроса на нее со стороны резидентов.
— Совокупная доля юаня на биржевом валютном рынке сократилась в прошлом месяце с 37% до 33%, несмотря на то, что до этого объемы торгов китайской валютой росли.
— Физлица купили валюты на бирже и через банки на ₽100,5 млрд и ₽11 млрд соответственно.
#ЦБ
Послы ЕС сегодня не смогли согласовать 10-й пакет санкций
Причина, казалось бы, странная: неуверенность альянса по поводу запрета на российские каучуки.
— На Мосбирже торгуется главный производитель этих материалов в России - Нижнекамскнефтехим (НКНХ). Аналитики Market Power дали прогноз, как уже действующие санкции и новые ограничения со стороны ЕС могут повлиять на бизнес компании.
- Помимо основного продукта Нижнекамскнефтехим производит еще различные пластики и спирты, однако большую часть выручки (35%) ему приносят именно синтетические каучуки. Клиентами НКНХ до 2022 года были крупные шинные компании - Pirelli, Continental, Michelin. Правда теперь они прекратили работу с РФ и продали здесь заводы.
- В 2021 году выручка Нижнекамскнефтехима составила ₽255 млрд. 25% принесли Европа и Северная Америка, 60% — Россия и СНГ, а еще 15% — Азия и Ближний Восток.
- О том, что Западное направление продаж (₽64 млрд выручки) потеряно, НКНХ заявил еще в апреле, анонсировав перенаправление поставок на Восток. Удалось ли это сделать — непонятно, ведь компания по-прежнему не публикует никакой отчетности.
- Однако пример с перенаправлением нефти показывает, что этот процесс несет не только дополнительные транспортные расходы и коммерческие издержки, но и дисконт, который непременно потребуют новые потребители. А значит, маржа компании должна сократиться.
#каучук #МР_Яранов
Причина, казалось бы, странная: неуверенность альянса по поводу запрета на российские каучуки.
— На Мосбирже торгуется главный производитель этих материалов в России - Нижнекамскнефтехим (НКНХ). Аналитики Market Power дали прогноз, как уже действующие санкции и новые ограничения со стороны ЕС могут повлиять на бизнес компании.
- Помимо основного продукта Нижнекамскнефтехим производит еще различные пластики и спирты, однако большую часть выручки (35%) ему приносят именно синтетические каучуки. Клиентами НКНХ до 2022 года были крупные шинные компании - Pirelli, Continental, Michelin. Правда теперь они прекратили работу с РФ и продали здесь заводы.
- В 2021 году выручка Нижнекамскнефтехима составила ₽255 млрд. 25% принесли Европа и Северная Америка, 60% — Россия и СНГ, а еще 15% — Азия и Ближний Восток.
- О том, что Западное направление продаж (₽64 млрд выручки) потеряно, НКНХ заявил еще в апреле, анонсировав перенаправление поставок на Восток. Удалось ли это сделать — непонятно, ведь компания по-прежнему не публикует никакой отчетности.
- Однако пример с перенаправлением нефти показывает, что этот процесс несет не только дополнительные транспортные расходы и коммерческие издержки, но и дисконт, который непременно потребуют новые потребители. А значит, маржа компании должна сократиться.
#каучук #МР_Яранов
Российский рынок акций после закрытия
- Мосбиржа: 2 153 пункта (-0,6%)
- РТС: 906 пунктов (-0,9%)
Главное к этому часу:
— ЦБ допустил поэтапное увеличение имущественного ценза для квалифицированных инвесторов. Регулятор планирует определиться к апрелю.
— ЕС прекратил закупки угля из РФ и сократил на 90% импорт нефти.
— Совет директоров Русала 20 февраля рассмотрит обращение Sual Partners о созыве внеочередного собрания акционеров. Однако повестку собрания ни Русал, ни Sual Partners не прокомментировали.
— Яндекс.Маркет запустил систему рассрочки для продавцов.
— Объем переводов из РФ в Грузию в январе составил $268 млн, что почти в 12 раз превышает показатель аналогичного периода 2022 года.
Что было до этого?
Утренний дайджест
Дневной дайджест
*В подборке представлены лидеры роста|падения из индекса Мосбиржи на закрытии основной торговой сессии
#дайджест
@marketpowercomics
- Мосбиржа: 2 153 пункта (-0,6%)
- РТС: 906 пунктов (-0,9%)
Главное к этому часу:
— ЦБ допустил поэтапное увеличение имущественного ценза для квалифицированных инвесторов. Регулятор планирует определиться к апрелю.
— ЕС прекратил закупки угля из РФ и сократил на 90% импорт нефти.
— Совет директоров Русала 20 февраля рассмотрит обращение Sual Partners о созыве внеочередного собрания акционеров. Однако повестку собрания ни Русал, ни Sual Partners не прокомментировали.
— Яндекс.Маркет запустил систему рассрочки для продавцов.
— Объем переводов из РФ в Грузию в январе составил $268 млн, что почти в 12 раз превышает показатель аналогичного периода 2022 года.
Что было до этого?
Утренний дайджест
Дневной дайджест
*В подборке представлены лидеры роста|падения из индекса Мосбиржи на закрытии основной торговой сессии
#дайджест
@marketpowercomics
Рынки сегодня
— Минфин планирует реализовать взносы бизнеса в бюджет через налоговые поправки. Власти не отказываются от идеи добровольных взносов в бюджет со стороны бизнеса, однако намерены реализовать сборы через дополнительное налогообложение части прироста финрезультата.
— РФ в ближайшие годы сможет выйти на массовое производство самолетов для гражданской авиации из отечественных комплектующих, заявил представитель президента Сергей Иванов.
— Объем рынка аренды самокатов в РФ за прошлый год вырос на 64%, до 13 млрд. К 2025 году показатель достигнет почти 40 млрд, говорится в исследовании.
— Застройщик Самолет хочет до 2025 года вывести свой сервис по продаже недвижимости "Самолет Плюс" на IPO, пишет Forbes.
— НЛМК договаривает о продаже своих заводов на Урале и Калужской области, узнали Ведомости. Если это произойдет, то у компании останется только сам Новолипецкий меткомбинат и активы на Западе.
— Северсталь хочет в текущем году нарастить производство на 7,5%, до 11,5 млн тонн. Кроме того, компания намерена занять лидирующие позиции на внутреннем рынке и увеличить экспорт в дальнее зарубежье.
— Импорт нержавеющей стали в РФ в прошлом году упал на 20%.
#дайджест
@marketpowercomics
— Минфин планирует реализовать взносы бизнеса в бюджет через налоговые поправки. Власти не отказываются от идеи добровольных взносов в бюджет со стороны бизнеса, однако намерены реализовать сборы через дополнительное налогообложение части прироста финрезультата.
— РФ в ближайшие годы сможет выйти на массовое производство самолетов для гражданской авиации из отечественных комплектующих, заявил представитель президента Сергей Иванов.
— Объем рынка аренды самокатов в РФ за прошлый год вырос на 64%, до 13 млрд. К 2025 году показатель достигнет почти 40 млрд, говорится в исследовании.
— Застройщик Самолет хочет до 2025 года вывести свой сервис по продаже недвижимости "Самолет Плюс" на IPO, пишет Forbes.
— НЛМК договаривает о продаже своих заводов на Урале и Калужской области, узнали Ведомости. Если это произойдет, то у компании останется только сам Новолипецкий меткомбинат и активы на Западе.
— Северсталь хочет в текущем году нарастить производство на 7,5%, до 11,5 млн тонн. Кроме того, компания намерена занять лидирующие позиции на внутреннем рынке и увеличить экспорт в дальнее зарубежье.
— Импорт нержавеющей стали в РФ в прошлом году упал на 20%.
#дайджест
@marketpowercomics
Синтез рекордов
Российская химическая компания Казаньоргсинтез хорошо провела 2022 год
— Гендиректор компании Айрат Сафин сегодня сказал в своем докладе так: "Год стал исторически максимальным для предприятия по получению чистой прибыли". Точных цифр, конечно, он не назвал.
— Но это, видимо, и не сильно важно для инвесторов: обыкновенные и привилегированные акции компании (KZOS и KZOSP) взлетают после этой новости на 30% и 11% соответственно.
— Кроме того, господин Сафин отметил, что за прошлый год объем производства товарной продукции превысил 1 млн тонн (+6%) за счет увеличения объемов переработки сжиженных углеводородных газов.
— Компания также планирует в 2023-2027 годы инвестировать в модернизацию производства ₽70 млрд.
- 85% выручки компания получает от продаж полиэтилена высокой (идет на трубы, пластиковую тару и прочее) и низкой (пленки, пакеты) плотности, а также поликарбоната (идет на теплицы, навесы шумовые ограждения и прочее).
- При этом весь прошлый год цены на полиэтилен в России (а именно внутренний рынок дает компании 85% выручки) были очень высокие.
- Однако не следует забывать, что, несмотря на отличные показатели бизнеса, Казаньоргсинтез - низколиквидная бумага, и ее котировки с начала года уже демонстрировали столь же бурный и совсем беспричинный рост.
- И все же новость однозначно позитивная, так как рекордная прибыль - это рекордные дивиденды. Согласно уставу, компания направляет на выплаты 70% полученной прибыли.
#химия
Российская химическая компания Казаньоргсинтез хорошо провела 2022 год
— Гендиректор компании Айрат Сафин сегодня сказал в своем докладе так: "Год стал исторически максимальным для предприятия по получению чистой прибыли". Точных цифр, конечно, он не назвал.
— Но это, видимо, и не сильно важно для инвесторов: обыкновенные и привилегированные акции компании (KZOS и KZOSP) взлетают после этой новости на 30% и 11% соответственно.
— Кроме того, господин Сафин отметил, что за прошлый год объем производства товарной продукции превысил 1 млн тонн (+6%) за счет увеличения объемов переработки сжиженных углеводородных газов.
— Компания также планирует в 2023-2027 годы инвестировать в модернизацию производства ₽70 млрд.
- 85% выручки компания получает от продаж полиэтилена высокой (идет на трубы, пластиковую тару и прочее) и низкой (пленки, пакеты) плотности, а также поликарбоната (идет на теплицы, навесы шумовые ограждения и прочее).
- При этом весь прошлый год цены на полиэтилен в России (а именно внутренний рынок дает компании 85% выручки) были очень высокие.
- Однако не следует забывать, что, несмотря на отличные показатели бизнеса, Казаньоргсинтез - низколиквидная бумага, и ее котировки с начала года уже демонстрировали столь же бурный и совсем беспричинный рост.
- И все же новость однозначно позитивная, так как рекордная прибыль - это рекордные дивиденды. Согласно уставу, компания направляет на выплаты 70% полученной прибыли.
#химия
Российский рынок акций прямо сейчас
- Мосбиржа: 2 177 пунктов (+1,1%)
- РТС: 919 пунктов (+1,4%)
Главное к этому часу:
— Центробанк считает правильным возврат финансовых компаний к выплате дивидендов
— А еще регулятор заявил, что банки из дружественных стран, которые являются крупнейшими партнерами РФ, интересуются открытием филиалов в стране.
— Зампред ЦБ Владимир Чистюхин рассказал, что ЕС хочет "отпустить невиновных": разморозить активы инвесторов, которые не попали под санкции.
— Загадочные вещи происходят с китайским инвестбанком China Renaissance. Бумаги компании резко начали падать после сообщения... о пропаже председателя совета директоров и контролирующего акционера Бао Фань, который так и не вышел на связь.
Что было до этого?
Утренний дайджест
#дайджест
@marketpowercomics
- Мосбиржа: 2 177 пунктов (+1,1%)
- РТС: 919 пунктов (+1,4%)
Главное к этому часу:
— Центробанк считает правильным возврат финансовых компаний к выплате дивидендов
— А еще регулятор заявил, что банки из дружественных стран, которые являются крупнейшими партнерами РФ, интересуются открытием филиалов в стране.
— Зампред ЦБ Владимир Чистюхин рассказал, что ЕС хочет "отпустить невиновных": разморозить активы инвесторов, которые не попали под санкции.
— Загадочные вещи происходят с китайским инвестбанком China Renaissance. Бумаги компании резко начали падать после сообщения... о пропаже председателя совета директоров и контролирующего акционера Бао Фань, который так и не вышел на связь.
Что было до этого?
Утренний дайджест
#дайджест
@marketpowercomics
НЛМК перешел в иную плоскость
Российский металлург собирается продать два завода
— Как пишут Ведомости, оба предприятия производят сортовой прокат: одно - мощностью 0,9 млн тонн в год - находится в Калуге, а второе - мощностью 2,2 млн тонн - в Свердловской области.
— Возможными покупателями издание называет Промышленно-металлургический холдинг (ПМХ) и Новосталь-М. СМИ называет цену продажи в диапазоне ₽75-100 млрд или 10-15% от текущей капитализации НЛМК.
- По словам аналитиков Market Power, речь об относительно небольшой и низкомаржинальной части бизнеса. На российский сортовой дивизион приходится 14% выручки компании и всего 7% операционной прибыли. Компания зарабатывает в основном на продаже плоского проката, чугуна и заготовок для проката.
- Оба завода в основном работали на строительную отрасль, соответственно, экспортировали мало. И после продажи без них доля экспорта будет выше.
- Эффект на цену акций можно будет оценить после появления информации о деталях сделки, которые пока неизвестны. Учитывая масштабы дивизиона, речь может идти о сумме порядка ₽50 млрд.
- Если удастся продать по цене, которую называют Ведомости, то для бумаг компании это будет позитив.
#металлургия
Российский металлург собирается продать два завода
— Как пишут Ведомости, оба предприятия производят сортовой прокат: одно - мощностью 0,9 млн тонн в год - находится в Калуге, а второе - мощностью 2,2 млн тонн - в Свердловской области.
— Возможными покупателями издание называет Промышленно-металлургический холдинг (ПМХ) и Новосталь-М. СМИ называет цену продажи в диапазоне ₽75-100 млрд или 10-15% от текущей капитализации НЛМК.
- По словам аналитиков Market Power, речь об относительно небольшой и низкомаржинальной части бизнеса. На российский сортовой дивизион приходится 14% выручки компании и всего 7% операционной прибыли. Компания зарабатывает в основном на продаже плоского проката, чугуна и заготовок для проката.
- Оба завода в основном работали на строительную отрасль, соответственно, экспортировали мало. И после продажи без них доля экспорта будет выше.
- Эффект на цену акций можно будет оценить после появления информации о деталях сделки, которые пока неизвестны. Учитывая масштабы дивизиона, речь может идти о сумме порядка ₽50 млрд.
- Если удастся продать по цене, которую называют Ведомости, то для бумаг компании это будет позитив.
#металлургия
Гознак запустил сервис для инвестиций в монеты
— Через мобильное приложение "Гознак.Инвестиции" (пока только Android и web-версия) можно удаленно покупать и продавать золотые и серебряные инвестиционные монеты. Получить же чеканную монету "живьем" можно в салоне Московского монетного двора.
— Сейчас в "Гознак.Инвестиции" доступна золотая монета "Георгий Победоносец" номиналом в ₽50 и такая же серебряная номиналом в ₽3. Стоимость монет в сервисе — на основе учетных цен, которые ежедневно устанавливает ЦБ.
Мнение эксперта
- По словам руководителя департамента драгоценных металлов крупного российского банка Елены Магеры, стандартные инвестиционные монеты не имеют нумизматической ценности и по сути представляют собой мини-слитки золота или серебра. Цены на них, соответственно, тоже привязаны к котировкам металла.
- До марта 2022 года (пока не отменили НДС на покупку слитков) спрос на инвестиционные монеты со стороны физлиц был довольно высок, и иногда цена монеты превышала цену за грамм металла в самом слитке.
- Елена Магера также предупреждает, что инвестиционные монеты имеют большой спред между ценой покупки и продажи. Кроме того, не каждое отделение банка, в котором вы купили монету, примет ее обратно, потому что для проверки целостности монеты используется специальное оборудование - а оно есть не везде.
- И, само собой, малейшее повреждение на монете сильно снижает ее стоимость.
Интересный факт
— Любой инвестиционной монетой из серии "Георгий Победоносец" можно расплатиться, скажем, в "Пятерочке", ведь Центробанк официально ввел их в обращение.
— Вот только примут их не по весу, а по номиналу. Есть желающие отдать маленький слиток золота за шоколадку, или слиток серебра за коробок спичек?
#драгметаллы #МР_Магера
— Через мобильное приложение "Гознак.Инвестиции" (пока только Android и web-версия) можно удаленно покупать и продавать золотые и серебряные инвестиционные монеты. Получить же чеканную монету "живьем" можно в салоне Московского монетного двора.
— Сейчас в "Гознак.Инвестиции" доступна золотая монета "Георгий Победоносец" номиналом в ₽50 и такая же серебряная номиналом в ₽3. Стоимость монет в сервисе — на основе учетных цен, которые ежедневно устанавливает ЦБ.
Мнение эксперта
- По словам руководителя департамента драгоценных металлов крупного российского банка Елены Магеры, стандартные инвестиционные монеты не имеют нумизматической ценности и по сути представляют собой мини-слитки золота или серебра. Цены на них, соответственно, тоже привязаны к котировкам металла.
- До марта 2022 года (пока не отменили НДС на покупку слитков) спрос на инвестиционные монеты со стороны физлиц был довольно высок, и иногда цена монеты превышала цену за грамм металла в самом слитке.
- Елена Магера также предупреждает, что инвестиционные монеты имеют большой спред между ценой покупки и продажи. Кроме того, не каждое отделение банка, в котором вы купили монету, примет ее обратно, потому что для проверки целостности монеты используется специальное оборудование - а оно есть не везде.
- И, само собой, малейшее повреждение на монете сильно снижает ее стоимость.
Интересный факт
— Любой инвестиционной монетой из серии "Георгий Победоносец" можно расплатиться, скажем, в "Пятерочке", ведь Центробанк официально ввел их в обращение.
— Вот только примут их не по весу, а по номиналу. Есть желающие отдать маленький слиток золота за шоколадку, или слиток серебра за коробок спичек?
#драгметаллы #МР_Магера
Бюджет удобрят и согреют
Минфин продолжает обсуждать с компаниями добровольные взносы в казну. Сегодня глава ведомства Антон Силуанов рассказал подробности
— Во-первых, Минфин готовит поправки в налоговое законодательство, которые позволят крупному бизнесу вообще сделать этот взнос. Планируется, что сбор средств будет рассчитываться с прироста финансового результата за последние годы. Пока рассматривается 2022 и 2021 год по сравнению с 2020 и 2019 годом.
— Во-вторых, министр рассчитывает, что взносы с компаний принесут в бюджет ₽300 млрд.
— В-третьих - и самое важное - малый бизнес и компании нефтегазового сектора не будут платить взносы.
— Вероятно, взносы коснутся производителей удобрений и угольщиков, получивших в минувшие два года сверхприбыль.
Удобрения
Две самые крупные публичные компании в этой сфере - Акрон и Фосагро. Для них уже ввели дополнительные экспортные пошлины на удобрения. Но - с опозданием: цены упали, компании уже получили прибыль.
- Чистая прибыль Фосагро за 2022 год (LTM) составила ₽200 млрд, что равно суммарной прибыли компании за период с 2019 по 2021 год.
- Акрон пока не раскрывает результаты, однако в 2019 году показатель составил ₽25 млрд, в 2020 - ₽4 млрд, а по итогам 9 месяцев 2021 года - ₽50 млрд. Для государства это хорошие цифры. За прошлый год прибыль должна быть еще больше.
- Дефицит бюджета составляет ₽3,3 трлн, из них ₽300 млрд - это и есть наш взнос с бизнеса. Самый важный вопрос - а кто сколько заплатит из этой суммы? В то же время Фосагро и Акрон могут закрыть половину, и их прибыльность останется на уровне прошлых лет.
- Однако инвесторам такой расклад не на руку: надеяться на рекордные дивиденды от этих компаний не стоит, если они "захотят" сделать взнос в бюджет.
Уголь
Цены на уголь сильно выросли в прошлом году вместе с ценами на газ из-за ограничений на импорт со стороны Европы. Это позволило получить высокую прибыль в том числе и угольным компаниям из РФ.
- Однако в этом году окно для сверхприбыли начинает закрываться. Сейчас цены в два раза ниже, чем были на пике 2022 года. При этом издержки угольных компаний выше из-за более дальней доставки. Дополнительные налоги могут негативно отразиться на отрасли.
#налоги #МР_Яранов #МР_Никонов
Минфин продолжает обсуждать с компаниями добровольные взносы в казну. Сегодня глава ведомства Антон Силуанов рассказал подробности
— Во-первых, Минфин готовит поправки в налоговое законодательство, которые позволят крупному бизнесу вообще сделать этот взнос. Планируется, что сбор средств будет рассчитываться с прироста финансового результата за последние годы. Пока рассматривается 2022 и 2021 год по сравнению с 2020 и 2019 годом.
— Во-вторых, министр рассчитывает, что взносы с компаний принесут в бюджет ₽300 млрд.
— В-третьих - и самое важное - малый бизнес и компании нефтегазового сектора не будут платить взносы.
— Вероятно, взносы коснутся производителей удобрений и угольщиков, получивших в минувшие два года сверхприбыль.
Удобрения
Две самые крупные публичные компании в этой сфере - Акрон и Фосагро. Для них уже ввели дополнительные экспортные пошлины на удобрения. Но - с опозданием: цены упали, компании уже получили прибыль.
- Чистая прибыль Фосагро за 2022 год (LTM) составила ₽200 млрд, что равно суммарной прибыли компании за период с 2019 по 2021 год.
- Акрон пока не раскрывает результаты, однако в 2019 году показатель составил ₽25 млрд, в 2020 - ₽4 млрд, а по итогам 9 месяцев 2021 года - ₽50 млрд. Для государства это хорошие цифры. За прошлый год прибыль должна быть еще больше.
- Дефицит бюджета составляет ₽3,3 трлн, из них ₽300 млрд - это и есть наш взнос с бизнеса. Самый важный вопрос - а кто сколько заплатит из этой суммы? В то же время Фосагро и Акрон могут закрыть половину, и их прибыльность останется на уровне прошлых лет.
- Однако инвесторам такой расклад не на руку: надеяться на рекордные дивиденды от этих компаний не стоит, если они "захотят" сделать взнос в бюджет.
Уголь
Цены на уголь сильно выросли в прошлом году вместе с ценами на газ из-за ограничений на импорт со стороны Европы. Это позволило получить высокую прибыль в том числе и угольным компаниям из РФ.
- Однако в этом году окно для сверхприбыли начинает закрываться. Сейчас цены в два раза ниже, чем были на пике 2022 года. При этом издержки угольных компаний выше из-за более дальней доставки. Дополнительные налоги могут негативно отразиться на отрасли.
#налоги #МР_Яранов #МР_Никонов
Про Юнипро
Российская энергокомпания отчиталась за 2022 год
Юнипро:
МСар = ₽95 млрд
Р/Е = 4,5
Итоги:
— Выручка - ₽106 млрд (+20%)
— EBITDA - ₽42 млрд (+40%)
— Чистая прибыль - ₽21 млрд (+162%)
— Акции компании (UPRO) растут на 3%.
- Юнипро показала очень сильные результаты. Такой рост чистой прибыли теоретически позволяет выплатить дивиденды. И возможно, компания бы это и сделала, однако есть нюанс.
- Дело в том, что контролирующим акционером является немецкое предприятие Uniper, которое не может управлять Юнипро.
- Уже долгое время проходит информация о продаже российской компании менеджменту или "дружественным" инвесторам. Но для этого нужно получить разрешение правительства, которого пока нет. Когда оно будет получено и компанию продадут - тогда и снова поднимется вопрос о дивидендах.
#ТЭК
Российская энергокомпания отчиталась за 2022 год
Юнипро:
МСар = ₽95 млрд
Р/Е = 4,5
Итоги:
— Выручка - ₽106 млрд (+20%)
— EBITDA - ₽42 млрд (+40%)
— Чистая прибыль - ₽21 млрд (+162%)
— Акции компании (UPRO) растут на 3%.
- Юнипро показала очень сильные результаты. Такой рост чистой прибыли теоретически позволяет выплатить дивиденды. И возможно, компания бы это и сделала, однако есть нюанс.
- Дело в том, что контролирующим акционером является немецкое предприятие Uniper, которое не может управлять Юнипро.
- Уже долгое время проходит информация о продаже российской компании менеджменту или "дружественным" инвесторам. Но для этого нужно получить разрешение правительства, которого пока нет. Когда оно будет получено и компанию продадут - тогда и снова поднимется вопрос о дивидендах.
#ТЭК