❗️Рынки сегодня

🔷Правительство и угольщики выработали компромиссные решения проблемы поставок угля для ТЭС Русгидро на Дальнем Востоке, пишет Ъ.
👉Недавно компания раскрывала свои оперативные результаты за год

🔹Депозиты россиян за рубежом за прошлый год выросли в 3 раза, до $94 млрд. Это рекорд с 2018 года - когда ЦБ в принципе и начал публиковать такую статистику.

🔹ВТБ во 2 квартале планирует запустить сервис по обратному выкупу золота.

🔹А еще банк спрогнозировал рост выдачи ипотеки в текущем году до ₽5 трлн.

🔹США сегодня опубликует показатель потребительской инфляции. Статистика ожидается в 16:30 по мск.
👉Напоминаем про последние заявления главы ФРС Штатов Джерома Пауэлла

#дайджест

@marketpowercomics

VK планирует переезд
В День всех влюбленных российская IT-компания решила сделать инвесторам подарок - редомициляцию

VK:
МСар = ₽11 млрд
Р/Е = n/а

— Да, это действительно случилось. Совет директоров компании одобрил возможность редомициляции компании с Британских Виргинских островов в РФ при условии соблюдения применимых законодательных и регуляторных требований.

— Как отмечается в сообщении, большинство активов базируется и приносит выручку в России, а число российских инвесторов растет. Поэтому перерегистрация соответствует интересам предприятия.

— Если это произойдет, то компания обещает остаться публичной и продолжить работать в качестве юрлица в РФ.

— Бумаги VK (VKCO) на открытии торгов растут на 4%.


А кто еще планирует переехать?
- Globalports
- Polymetal

#IT

Горячая пятерка бондов
В нашей постоянной рубрике "Инвестидея"

— Добавляем в портфель надежные облигации, которые не будут лишними, какой бы инвестстратегии вы ни придерживались!
— Сегодня мы сделали упор на лизинговые компании.


Почему мы уверены в этих бумагах?

— ПИК (А+) – крупнейший девелопер РФ. Системно значимая компания, лидер по объемам строительства в Москве и Московской области. У ПИКа умеренная долговая нагрузка.

— Борец Капитал (A+) делает электрические центробежные насосы, позволяющие добывать нефть самым высокотехнологичным механизированным способом. В своем сегменте занимает первое место в РФ и третье – в мире. Благодаря стабильному спросу, высокой доле долгосрочных контрактов и большому портфелю заказов, будущая выручка хорошо предсказуема.

— ГТЛК (АА-) – №1 по объему лизингового портфеля (ЛП) в РФ. Компания стратегически значима для государства – это основной инструмент развития и поддержки транспортной отрасли. Поэтому ГТЛК регулярно получает вливания в капитал.

— Балтийский лизинг (A+) – №10 по объему ЛП в РФ. ЛП ликвидный: около 58% приходится на автотранспорт, еще 21% – немного менее ликвидная строительная и спецтехника. У компании комфортная долговая нагрузка, высокая рентабельность капитала и способность его генерировать.

— ЛК Европлан (A+) – №6 по объему ЛП в РФ. Топ-1 рынка лизинга грузовых автомобилей, топ-2 – легковых автомобилей. Сильный финансовый профиль: умеренная долговая нагрузка и стабильно высокая рентабельность.


Чтобы найти бумагу у брокера, скопируйте ее код — ISIN:
- ПИК-001Р-05: RU000A105146
- Борец-3О-2026: RU000A105GN3
- Европлан-001Р-01: RU000A102RU2
- Балтийский лизинг-БО-П06: RU000A1058M3
- ГТЛК-001Р-09: RU000A0ZZ1J8


- Преимущества замещающих облигаций: бумаги выпущены по российскому праву и не зависят от иностранной инфраструктуры, что снижает риски для инвесторов и сохраняет возможность получать валютный доход.

#инвестидея #облигации

@marketpowercomics

⚡️Российский рынок акций прямо сейчас

🔴Мосбиржа: 2 236 пунктов (-1,2%)
🔴РТС: 953 пункта (-1,3%)

❗️Индекс Мосбиржи начал корректировку. Инвесторы фиксируют январскую прибыль, плюс появились и несколько рисков: новый расчет налогов для нефтяных компаний, а также обращение Владимира Путина к Федеральному Собранию 21 февраля. Один VK отдувается за всех...


📰Главное к этому часу:

🔷СПБ Биржа с 16 февраля увеличит количество ценных бумаг компаний с листингом в США на торгах с 695 до 895 штук.
👉А еще площадка хочет делать новый проект в Казахстане

🔹Ozon в текущем году начнет строить распределительный и накопительный центр в Оренбурге.
👉Недавно котировки компании возвращались к уровням февраля 2022 года

🔹ОАК планирует набрать 12 тыс. сотрудников в ближайшие годы.

🔹РФ в прошлом году пробурила рекордное количество нефтяных скважин за 10 лет, пишет Bloomberg. Теперь их в стране всего 7,8 тыс. штук. Дело в том, что всего 15% рынка сервисных компаний в нефтяной отрасли приходилось, по данным на 2021 год, на международные фирмы.

📌Что было до этого?

🌙 Утренний дайджест

#дайджест

@marketpowercomics

🎊Распаковка Акрона

🥸 Наша рубрика "Распаковка" - это НЕ РЕКОМЕНДАЦИИ, а разбор конкурентных преимуществ и рисков компании. Выводы делаете вы сами!

🌱Сегодня мы расскажем вам про одного из немногих производителей российских удобрений, бумаги которого торгуются на бирже - Акрон

👉 Также напоминаем: комиксы Market Power можно купить везде. Ну... почти везде!

👉Еще одна распаковка

#распаковка #акрон

Рынки сегодня

— ЕС может ввести санкции в отношении банка Тинькофф, Росбанка и Альфа-банка. Под ограничения также могут попасть ФНБ и РНКБ, пишет Bloomberg.

— Власти предложили запустить в РФ ипотеку на новостройки под 5% для всех граждан - без использования бюджетных средств. Предполагается, что регулятор будет предоставлять кредиты банкам под залог ранее выданной ипотеки под 2% годовых, наценка финансовой организации составит 2–3%, поэтому конечная ставка не превысит 5%.

— Госдума и Совет Федерации проведут внеплановое заседание 22 февраля. Как пишут РИА Новости, там планируется рассмотреть законы об интеграции новых регионов в правовое поле РФ.

— Ozon открыл фулфилмент-центр в Казахстане, рассчитывает за счет него сократить доставки в РФ в 1,5 раза.

— Около 40% всех поступлений в консолидированный бюджет РФ были выплачены компаниями из отрасли добычи полезных ископаемых.
‣ А теперь они могут еще и заплатить единоразовый "взнос" в бюджет

#дайджест

@marketpowercomics

Объемы бурения нефтяных скважин достигли максимума за 10 лет

— Как пишет Bloomberg, всего за прошлый год пробурили более 28 тыс. км скважин, а их количество выросло на 7%, до 7,8 тыс. штук.

— Агентство объясняет это тем, что всего 15% рынка сервисных компаний в нефтяной отрасли приходилось на международные фирмы, согласно данным на 2021 год. Поэтому уход таких компаний, как Schlumberger и Halliburton, якобы несильно повлиял на результаты.


- Однако выводы в статье довольно сомнительные, считают аналитики Market Power. Во-первых, некоторые ушедшие западные нефтесервисные гиганты продали свой бизнес в РФ местному менеджменту, а какие-то компании и вовсе продолжают свою деятельность с отдельными ограничениями.

- То, что темпы бурения будут расти и дальше - факт. Причина - угасающие месторождения. Для поддержания дебетов из таких залежей надо бурить больше новых скважин. Причем с каждым годом для поддержания одинакового объема их потребуется все больше и больше.

- Да, действительно, доля в 15% выглядит незначительной. Но риск - долгосрочный и серьезный. На эти 15% приходятся самые сложные месторождения РФ: Восточная Сибирь, Восток Ойл, Арктика.

- Потеря современных мировых технологий ставит под вопрос реализацию этих перспективных проектов, а использование менее эффективного отечественного оборудования повлечет за собой рост издержек.

#нефть #МР_Иванов

Российский рынок акций прямо сейчас

⁃ Мосбиржа: 2 204 пункта (-1,2%)
⁃ РТС: 934 пункта (-1,9%)


📰Главное к этому часу:

— Евро в моменте превысил отметку в 80 впервые с 25 апреля. Сейчас валюта торгуется выше 79, а доллар - по 74.

— Объем экспорта нефти РФ в январе вырос на 0,4 млн б/с, до 8,2 млн б/с, доходы составили $13 млрд, сообщает Международное энергетическое агентство. Мировые запасы нефти в то же время в декабре прошлого года сократились почти на 70 млн баррелей.
‣ РФ достигла максимума по объему бурения нефтяных скважин за 10 лет

— Доля иностранного участия в совокупном уставном капитале банков РФ снизилась с 10,7% до 8,9% на 1 января 2023 года.

— VK инвестирует в разработку игрового движка 1 млрд. Бета-версию компания представит в 2024 году.

— Инфляция в Великобритании в январе замедлилась с 10,5% до 10,1%.
‣ А недавно об инфляции отчитались США

— Турецкий рынок акций открылся резким ростом почти на 10% после недельного перерыва из-за землетрясений.


Что было до этого?

‣ Утренний дайджест

#дайджест

@marketpowercomics

Яндекс оправдал все надежды
Российская IT-компания отчиталась за минувший год

Яндекс:
МСар = ₽662 млрд
Р/Е = 14

Итоги 4 квартала:
— выручка - ₽165 млрд (+49% год к году).
— EBITDA - ₽17 млрд (+77%);
— чистая прибыль - ₽7 млрд (против убытка в 3 млрд в 2021-м).

Итоги 2022 года:
— выручка - ₽522 млрд (+46%). Расчеты между сегментами бизнеса составили ₽53 млрд;
— EBITDA - ₽64 млрд (+100%);
— чистая прибыль - ₽48 млрд (против убытка в ₽15 млрд).


Поиск и портал
Флагманский сегмент компании не сдает позиций.
— Выручка в сегменте за год выросла до ₽225 млрд (+38%), что связано с хорошими результатами рекламной сети и постоянными инвестициями в рекламные технологии.
— Доля Яндекса на поисковом рынке РФ составила в 4 квартале 62,6% (60,2% в 4 квартале 2021 года).

Электронная коммерция, такси, каршеринг и доставка
За год эти сегменты совокупно нарастили выручку до ₽261 млрд (+57%):
— е-commerce - ₽101 млрд (+67%);
— доставка еды, заправки и прочее - ₽44 млрд (+89%);
— сервисы такси, каршеринга и аренды самокатов - ₽122 млрд (43%).

Я.Плюс и развлекательные сервисы
Выручка сегмента за год выросла до ₽32 млрд (+73%) за счет увеличения доходов от продаж подписки.
— Число подписчиков Яндекс.Плюс составило на конец 2022 года 19,3 млн (+66%).

Доски объявлений
— С различных сервисов объявлений (Авто.ру, Я.Недвижимость, Я.Аренда и Я.Путешествия) компания выручила за год ₽12 млрд (+33%).
— Тут Яндекс отмечает закономерную тенденцию 2022 года: спрос на путешествия внутри страны и жилье растет, а на автомобили - падает.

Прочие проекты
Различные разработки и относительно новые сегменты (беспилотные авто, облачные хранилища, финтех, образовательные сервисы) за год дали компании еще ₽45 млрд выручки (+85%).
— Компания отмечает, что благодарить за это надо в первую очередь популярность Yandex Cloud и образовательные сервисы, а также увеличение продаж устройств на 189% год к году.

Мнение наших аналитиков — в следующем посте

#яндекс

Что аналитики MP думают о Яндексе?

Отчет компании — в предыдущем посте

- К операционным результатам компании у Market Power вопросов нет: в бизнесе все хорошо. Сильный рост поискового сегмента мы предвидели еще прошлой весной - после ухода Google из России. Такси, e-commerce и доставка тоже растут, но e-commerce по-прежнему убыточный, потому что молодой, а конкуренция большая.

- MP считает, что в 2023 году бизнес доставки еды станет прибыльным (судя по некоторым мировым аналогам), ведь после консолидации Delivery Club больше конкурентов у Яндекса на этом рынке особо нет.

- Фундаментально мы оцениваем бизнес так: поиск и такси генерируют 150 млрд EBITDA, то есть компания оценена в 5х EBITDA основного бизнеса. А это очень дешево для растущего предприятия. Часть из этого Яндекс агрессивно инвестирует в перспективные направления, которые, на наш взгляд, имеют неплохую вероятность в итоге стать прибыльными. Вспомним, что Яндекс.Такси в 2017 тоже был убыточным, а сейчас генерирует более 30 млрд EBITDA.

- Однако основную роль для акций по-прежнему будет играть реструктуризация. Пока что никто не понимает, что останется миноритариям в голландском холдинге. Но учитывая хорошую историю корпоративного управления в Яндексе, надеемся, что выкуп бизнеса будет по адекватной цене.

#яндекс

Рынки сегодня

— Северсталь планирует возобновить дивиденды, когда экономическая ситуация позволит прогнозировать "в долгую". Кроме того, компания рассчитывает в скором времени вернуться к раскрытию финансовых результатов по МСФО.

— Строительная индустрия в РФ за год заработала почти 12 трлн (+14%). Основная причина - бюджетные вливания в государственные стройки, тогда как у девелоперов жилья и коммерческой недвижимости из-за снижения спроса денежные поступления сократились.

— Продажи алкоголя в январе выросли на 2,4%, до 18,2 млн декалитров. Так, продажи водки составили 6,2 млн декалитров (+1%).

— Товарооборот Японии и РФ в январе снизился на 24%, до ₽103 млрд. Страна также снизила на 9,7% импорт СПГ из России.

— Власти разработают механизм финансирования для Интер РАО, чтобы перевести убыточную Черепетскую ГРЭС с угля на газ.

#дайджест

@marketpowercomics

ЕС порвал пакет
Послы стран Евросоюза не смогли согласовать 10-й пакет санкций

— Как сообщает издание Politico, потребность в синтетическом каучуке российского производства стала одной из причин, почему послы не смогли договориться. Именно она стала причиной "существенных разногласий"


#санкции

Российский рынок акций прямо сейчас

- Мосбиржа: 2 172 пункта (+0,3%)
- РТС: 915 пунктов (+0,03%)


Главное к этому часу:

— Ограничение на снятие наличной валюты будет продлено после 9 марта с некоторыми нюансами, заявила Эльвира Набиуллина. Она также добавила, что регулятор не видит возможности для системной либерализации существующих валютных ограничений и оснований для повышения лимита на перевод валюты физлицам.

— Регулятор также не готов снижать уровень требований к проектному финансированию застройщиков.

— Европа в прошлом году нарастила импорт СПГ на 60%, до 121 млн тонн, согласно данным Shell.

— Тем временем экспорт СПГ США в 2022 году вырос на 8,5%, до 109 млрд кубометров.

— ЕС может запретить экспорт сантехники в РФ в новом пакете санкций.

#дайджест

@marketpowercomics

ЦБ представил Обзор рисков финансовых рынков.
Выбрали самое важное для вас

— Физлица в январе купили акции российских компаний на общую сумму в ₽5,4 млрд. Среднедневной объем торгов незначительно вырос и составил ₽38,6 млрд (+8% к декабрю 2022 года).

— Доля розничных инвесторов на рынке акций составила 80%, в отдельные дни показатель достигал 86%.

— Месячный объем торгов на российском валютном рынке в январе составил ₽5,4 трлн, что является минимальным показателем за последние годы.

— Среднедневные объемы сократились до ₽307 млрд (-24%) из-за снижения продаж валюты экспортерами при одновременном сокращении спроса на нее со стороны резидентов.

— Совокупная доля юаня на биржевом валютном рынке сократилась в прошлом месяце с 37% до 33%, несмотря на то, что до этого объемы торгов китайской валютой росли.

— Физлица купили валюты на бирже и через банки на ₽100,5 млрд и ₽11 млрд соответственно.

#ЦБ