🤑Золотой прогноз
Цены на золото снова на максимуме. Что происходит и как долго это продлится? Разбираемся с аналитиками Market Power
🚀Цены на золото достигли минимума в $1630 за унцию 3 ноября 2022 года. С тех пор за неполные два месяца золото выросло почти на $200, до $1820.
🔸Факторов роста металла несколько:
- замедление инфляции в США и ослабление доллара на мировом рынке,
- снижение доходностей длинных гособлигаций США,
- смягчения антиковидных ограничений в Китае,
- вероятная покупка золота в резервы мировыми Центробанками.
🔸Золото конкурирует с другими защитными активами – депозитами в долларах и казначейскими облигациями США. Поэтому чем крепче позиции доллара и чем выше процентные долларовые ставки, тем ниже спрос на золото, и наоборот.
🔸В начале ноября золото достигло дна, а доллар и доходность 10-летних гособлигаций США своих пиков. Индекс DXY с начала ноября ослаб со 113 пунктов до 104, а ставка по американской "10-летке" снизилась с 4,22% до 3,83%.
🔸Китай – один из крупнейших потребителей золота – постепенно переориентирует фокус с борьбы с ковидом на стимулирование экономического роста. Власти Китая обсуждают установление цели по росту ВВП на 2023 год на уровне 5%.
🔸Мы полагаем, что в первом квартале ФРС продолжит повышать ключевую долларовую ставку с текущих 4,5% до 5%. Это будет удерживать цену на золото около $1800.
👉А что со ставкой ФРС сейчас?
🔸В середине 2023 года мы ожидаем более выраженной рецессии в глобальной экономике (США, Европа). Не исключено, что в этот период мы увидим новое дно по S&P 500 (около 3000 пунктов), а инвесторы побегут в защитный доллар. В момент распродаж на глобальных рынках цена на золото может просесть до $1700.
🔸Во второй половине 2023 года ФРС, вероятно, развернется в сторону смягчения ДКП, что поддержит цену на золото. На конец 2023 года ожидаем увидеть золото на уровне $1900.
👉Market Power подробно рассказывал про перспективы инвестиций в золото в одном из выпусков на YouTube!
#МР_Золото #Цены #Прогноз #МР_Васильев #Аналитика
Цены на золото снова на максимуме. Что происходит и как долго это продлится? Разбираемся с аналитиками Market Power
🚀Цены на золото достигли минимума в $1630 за унцию 3 ноября 2022 года. С тех пор за неполные два месяца золото выросло почти на $200, до $1820.
🔸Факторов роста металла несколько:
- замедление инфляции в США и ослабление доллара на мировом рынке,
- снижение доходностей длинных гособлигаций США,
- смягчения антиковидных ограничений в Китае,
- вероятная покупка золота в резервы мировыми Центробанками.
🔸Золото конкурирует с другими защитными активами – депозитами в долларах и казначейскими облигациями США. Поэтому чем крепче позиции доллара и чем выше процентные долларовые ставки, тем ниже спрос на золото, и наоборот.
🔸В начале ноября золото достигло дна, а доллар и доходность 10-летних гособлигаций США своих пиков. Индекс DXY с начала ноября ослаб со 113 пунктов до 104, а ставка по американской "10-летке" снизилась с 4,22% до 3,83%.
🔸Китай – один из крупнейших потребителей золота – постепенно переориентирует фокус с борьбы с ковидом на стимулирование экономического роста. Власти Китая обсуждают установление цели по росту ВВП на 2023 год на уровне 5%.
🔸Мы полагаем, что в первом квартале ФРС продолжит повышать ключевую долларовую ставку с текущих 4,5% до 5%. Это будет удерживать цену на золото около $1800.
👉А что со ставкой ФРС сейчас?
🔸В середине 2023 года мы ожидаем более выраженной рецессии в глобальной экономике (США, Европа). Не исключено, что в этот период мы увидим новое дно по S&P 500 (около 3000 пунктов), а инвесторы побегут в защитный доллар. В момент распродаж на глобальных рынках цена на золото может просесть до $1700.
🔸Во второй половине 2023 года ФРС, вероятно, развернется в сторону смягчения ДКП, что поддержит цену на золото. На конец 2023 года ожидаем увидеть золото на уровне $1900.
👉Market Power подробно рассказывал про перспективы инвестиций в золото в одном из выпусков на YouTube!
#МР_Золото #Цены #Прогноз #МР_Васильев #Аналитика
❗️Рынки сегодня
🔹Владимир Путин одобрил закон, который отменяет НДС при покупке золотых слитков у аффинажных заводов и структур Гознака.
👉Как раз вчера мы представляли вам наш прогноз по золоту
🔹Яндекс, VK, Сбербанк и Ростелеком собираются создать компанию, которая займется разработкой новой мобильной операционной системы, пишет Ъ.
🔹Минфин хочет повысить долю юаня в ФНБ до 80%, сообщают Ведомости.
👉Напоминаем про новое бюджетное правило
#МР_Котировки #Биржа #Новости
@marketpowercomics
🔹Владимир Путин одобрил закон, который отменяет НДС при покупке золотых слитков у аффинажных заводов и структур Гознака.
👉Как раз вчера мы представляли вам наш прогноз по золоту
🔹Яндекс, VK, Сбербанк и Ростелеком собираются создать компанию, которая займется разработкой новой мобильной операционной системы, пишет Ъ.
🔹Минфин хочет повысить долю юаня в ФНБ до 80%, сообщают Ведомости.
👉Напоминаем про новое бюджетное правило
#МР_Котировки #Биржа #Новости
@marketpowercomics
❓Для чего Вы читаете комиксы Market Power?
Anonymous Poll
9%
🤓Люблю проводить время за легким чтивом».
3%
🇺🇸Инвестирую в акции США.
32%
🇷🇺Инвестирую в акции РФ.
56%
🧐 Хочу повысить финансовую грамотность.
🤯Заблокировать, чтобы разблокировать
Брокеры временно заблокируют часть бумаг инвесторов
❗️Не спешите паниковать! Эта мера будет действовать до 4 января. Принимается она для того, чтобы затем перевести бумаги в несанкционные депозитарии.
👁Первыми будут заблокированы бумаги в Clearstream: НРД хранил часть бумаг в этом депозитарии (Яндекс, Тинькофф, VK, Русагро и тд).
😳После того, как эти бумаги будут обособлены, их начнут переводить в другой депозитарий. НРД соберет их список с 29 декабря до 4 января.
🤞То есть да, часть бумаг в вашем портфеле может быть заблокирована на время. Остается только набраться терпения и ждать.
#МР_Депозитарии #НРД #Clearstream #Новости
Брокеры временно заблокируют часть бумаг инвесторов
❗️Не спешите паниковать! Эта мера будет действовать до 4 января. Принимается она для того, чтобы затем перевести бумаги в несанкционные депозитарии.
👁Первыми будут заблокированы бумаги в Clearstream: НРД хранил часть бумаг в этом депозитарии (Яндекс, Тинькофф, VK, Русагро и тд).
😳После того, как эти бумаги будут обособлены, их начнут переводить в другой депозитарий. НРД соберет их список с 29 декабря до 4 января.
🤞То есть да, часть бумаг в вашем портфеле может быть заблокирована на время. Остается только набраться терпения и ждать.
#МР_Депозитарии #НРД #Clearstream #Новости
⚡️Российский рынок акций прямо сейчас
🔴Мосбиржа: 2145 пунктов (-0,1%)
🟢РТС: 955 пунктов (+2%)
📰Главное к этому часу:
🔹Акционеры Детского мира одобрили реорганизацию компании из ПАО в ООО.
👉Подробнее про уход компании с биржи
🔹Сооснователь Яндекса Аркадий Волож сообщил, что покидает компанию.
🚀Аналитик МР: возможно, что господин Волож еще будет, как и планировалось раньше, работать в Яндексе за рубежом. Как отметил сам сооснователь, он по-прежнему заинтересован в помощи по развитию четырех международных стартапов компании. Однако пока что конкретики нет.
👉Напоминаем, что Яндекс планирует разделение бизнеса
🔹Председателя КНР Си Цзиньпина весной 2023 года ждут с госвизитом в Москве, сообщил Владимир Путин
👉Тем временем юань набирает обороты на торгах
#МР_Биржа #Торги #МР_Новости
@marketpowercomics
🔴Мосбиржа: 2145 пунктов (-0,1%)
🟢РТС: 955 пунктов (+2%)
📰Главное к этому часу:
🔹Акционеры Детского мира одобрили реорганизацию компании из ПАО в ООО.
👉Подробнее про уход компании с биржи
🔹Сооснователь Яндекса Аркадий Волож сообщил, что покидает компанию.
🚀Аналитик МР: возможно, что господин Волож еще будет, как и планировалось раньше, работать в Яндексе за рубежом. Как отметил сам сооснователь, он по-прежнему заинтересован в помощи по развитию четырех международных стартапов компании. Однако пока что конкретики нет.
👉Напоминаем, что Яндекс планирует разделение бизнеса
🔹Председателя КНР Си Цзиньпина весной 2023 года ждут с госвизитом в Москве, сообщил Владимир Путин
👉Тем временем юань набирает обороты на торгах
#МР_Биржа #Торги #МР_Новости
@marketpowercomics
🥳Биржи отмечают
Подготовили для вас график работы Мосбиржи и СПБ Биржи в новогодние праздники
❗️Учитывайте эти дни, когда покупаете акции под дивиденды!
👌"Частично" означает, что в этот день на СПБ Бирже не будут торговаться ценные бумаги иностранных эмитентов из стран СНГ.
#МР_Биржи #Праздники #График #Новости
Подготовили для вас график работы Мосбиржи и СПБ Биржи в новогодние праздники
❗️Учитывайте эти дни, когда покупаете акции под дивиденды!
👌"Частично" означает, что в этот день на СПБ Бирже не будут торговаться ценные бумаги иностранных эмитентов из стран СНГ.
#МР_Биржи #Праздники #График #Новости
🎁🎁🎁 Market Power приходит с подарками!
Друзья! 2022 был крайне непростым годом, но тем ценнее каждый положительный момент.
🥳И пусть у каждого инвестора в этом году есть хоть одна история, персонажем которой был "лось", давайте же попробуем оставить все плохое в прошлом, и заберем с собой лишь хорошее!
🚀Поделитесь с Market Power историей успешных сделок на бирже в 2022 году. Расскажите как можно подробнее об этой инвестиционной идее, где почерпнули ее?Уж не в нашем ли телеграм-канале?🤩
❗️Ну и мы в долгу не останемся: наградим авторов самых прибыльных/бесшабашных/трогательных/веселых историй.
📊Победители получат:
1️⃣ место: Все четыре существующих выпуска комикса MP и первый экземпляр пятого, который уже ушел в типографию.
2️⃣место: Все четыре существующих выпуска комикса MP.
3️⃣место: Четвертый и третий выпуски комикса MP.
4️⃣ и 5️⃣ места: Четвертый выпуск комикса.
❗️И если вы думаете, что это все подарки, то сильно ошибаетесь. Наши аналитики приготовили для вас цикл образовательных материалов, который будет выходить на канале все праздничные дни!
❤️С любовью,
Market Power, ваш верный друг в мире инвестиций!
#МР_Интерактив #НовыйГод #Подарки
Друзья! 2022 был крайне непростым годом, но тем ценнее каждый положительный момент.
🥳И пусть у каждого инвестора в этом году есть хоть одна история, персонажем которой был "лось", давайте же попробуем оставить все плохое в прошлом, и заберем с собой лишь хорошее!
🚀Поделитесь с Market Power историей успешных сделок на бирже в 2022 году. Расскажите как можно подробнее об этой инвестиционной идее, где почерпнули ее?
📊Победители получат:
1️⃣ место: Все четыре существующих выпуска комикса MP и первый экземпляр пятого, который уже ушел в типографию.
2️⃣место: Все четыре существующих выпуска комикса MP.
3️⃣место: Четвертый и третий выпуски комикса MP.
4️⃣ и 5️⃣ места: Четвертый выпуск комикса.
❗️И если вы думаете, что это все подарки, то сильно ошибаетесь. Наши аналитики приготовили для вас цикл образовательных материалов, который будет выходить на канале все праздничные дни!
❤️С любовью,
Market Power, ваш верный друг в мире инвестиций!
#МР_Интерактив #НовыйГод #Подарки
🤓Что поможет новичку?
Любому инвестору необходимы удобные инструменты для анализа компаний и просмотра информации о них. Сегодня приведем пять сервисов, которые сильно облегчат жизнь любому!
1️⃣E-disclosure. Сайт, где практически все российские компании раскрывают информацию. Здесь вы можете найти и отчеты, и решения акционеров, и многие другие документы, которые сама компания посчитала важными. Именно здесь все выходит раньше, чем где-либо еще. Финансовые СМИ также берут данные отсюда.
2️⃣Tradingview. Сервис для просмотра любых котировок: акций, облигаций, индексов и других биржевых товаров. Очень удобная навигация, есть русский язык, возможность строить свои графики и настраивать их как вам захочется.
Кстати: графики, которые вы видите в MP ежедневно, тоже оттуда.
3️⃣Finviz. Очень хороший сайт, где вы можете подробно посмотреть карту американского рынка в реальном времени, а также прочитать информацию о различных компаниях США.
Для карты российского рынка акций рекомендуем использовать smart-lab.
4️⃣Доход. Здесь вы сможете посмотреть доходность по дивидендам и удобно отсортировать их по нужным вам критериям. Проверьте дату закрытия реестра, размер выплат, их регулярность, историю. В общем, очень полезный сервис, если вы - “дивидендный король”.
5️⃣The ICE. Сайт американской фьючерсной биржи с самым понятным и точным графиком по марке нефти Brent. Отсюда мы берем информацию о ее цене в утренний дайджест, а сине-белый график вы можете видеть в наших новостях про нефть США.
❗️Совет
Большинство новостей о компаниях даже финансовые аналитики получают из СМИ, которые всегда держат руку на пульсе. Однако в последнее время все больше людей читают новости только в Телеграме. Если вы тоже из их числа, будьте осторожны и всегда перепроверяйте факты, переходите по ссылкам, которые дает канал, не ленитесь прогуглить ту или иную новость.
🚀Кстати, в Market Power все новости даются со ссылкой на оригинальные источники.
#МР_Образование #Сервисы #Разбор
Любому инвестору необходимы удобные инструменты для анализа компаний и просмотра информации о них. Сегодня приведем пять сервисов, которые сильно облегчат жизнь любому!
1️⃣E-disclosure. Сайт, где практически все российские компании раскрывают информацию. Здесь вы можете найти и отчеты, и решения акционеров, и многие другие документы, которые сама компания посчитала важными. Именно здесь все выходит раньше, чем где-либо еще. Финансовые СМИ также берут данные отсюда.
2️⃣Tradingview. Сервис для просмотра любых котировок: акций, облигаций, индексов и других биржевых товаров. Очень удобная навигация, есть русский язык, возможность строить свои графики и настраивать их как вам захочется.
Кстати: графики, которые вы видите в MP ежедневно, тоже оттуда.
3️⃣Finviz. Очень хороший сайт, где вы можете подробно посмотреть карту американского рынка в реальном времени, а также прочитать информацию о различных компаниях США.
Для карты российского рынка акций рекомендуем использовать smart-lab.
4️⃣Доход. Здесь вы сможете посмотреть доходность по дивидендам и удобно отсортировать их по нужным вам критериям. Проверьте дату закрытия реестра, размер выплат, их регулярность, историю. В общем, очень полезный сервис, если вы - “дивидендный король”.
5️⃣The ICE. Сайт американской фьючерсной биржи с самым понятным и точным графиком по марке нефти Brent. Отсюда мы берем информацию о ее цене в утренний дайджест, а сине-белый график вы можете видеть в наших новостях про нефть США.
❗️Совет
Большинство новостей о компаниях даже финансовые аналитики получают из СМИ, которые всегда держат руку на пульсе. Однако в последнее время все больше людей читают новости только в Телеграме. Если вы тоже из их числа, будьте осторожны и всегда перепроверяйте факты, переходите по ссылкам, которые дает канал, не ленитесь прогуглить ту или иную новость.
🚀Кстати, в Market Power все новости даются со ссылкой на оригинальные источники.
#МР_Образование #Сервисы #Разбор
👁Как читать отчетность?
Каждый квартал аналитики MP разбирают для вас отчеты компаний, анализируют показатели, делятся выводами. Но каждый инвестор должен уметь хотя бы немного читать отчетность. Сегодня поговорим о показателях, на которые стоит в первую очередь обращать внимание
💵Выручка (“revenue” или “sales”). Общая сумма, которую получила компания в результате продажи товаров или оказания услуг. Это число само по себе просто помогает понять масштаб предприятия.
📊Операционная прибыль (operating income). Говорит о том, сколько компания зарабатывает до налогов и процентов. В какой-то степени - показатель операционной эффективности. Чем выше доля операционной прибыли в выручке компании, тем более эффективна компания.
🥲Долг (debt). Сколько денег компания должна кредиторам. Если относительно активов эта сумма велика - это повод напрячься и задуматься: а не обанкротится ли предприятие в случае чего?
💰Активы (assets). Все имущество компании. Этот показатель, как и выручка, помогает оценить масштаб бизнеса.
💸Капитал (equity). Индикатор того, насколько акционеры рискуют своими деньгами. То есть если капитал относительно активов очень маленький, то акционер потенциально может вывести деньги от долга себе и обанкротить компанию. Чем он меньше, тем меньше и заинтересованность акционера в развитии бизнеса.
🫣Проценты по долгу (interest expense). Если показатель велик относительно операционной прибыли, то это уже тревожный звоночек.
❗️В следующих материалах мы расскажем вам про показатели, которые вы сможете рассчитать сами, исходя из данных в отчете.
#МР_Образование #Отчеты #Показатели #Разбор
Каждый квартал аналитики MP разбирают для вас отчеты компаний, анализируют показатели, делятся выводами. Но каждый инвестор должен уметь хотя бы немного читать отчетность. Сегодня поговорим о показателях, на которые стоит в первую очередь обращать внимание
💵Выручка (“revenue” или “sales”). Общая сумма, которую получила компания в результате продажи товаров или оказания услуг. Это число само по себе просто помогает понять масштаб предприятия.
📊Операционная прибыль (operating income). Говорит о том, сколько компания зарабатывает до налогов и процентов. В какой-то степени - показатель операционной эффективности. Чем выше доля операционной прибыли в выручке компании, тем более эффективна компания.
🥲Долг (debt). Сколько денег компания должна кредиторам. Если относительно активов эта сумма велика - это повод напрячься и задуматься: а не обанкротится ли предприятие в случае чего?
💰Активы (assets). Все имущество компании. Этот показатель, как и выручка, помогает оценить масштаб бизнеса.
💸Капитал (equity). Индикатор того, насколько акционеры рискуют своими деньгами. То есть если капитал относительно активов очень маленький, то акционер потенциально может вывести деньги от долга себе и обанкротить компанию. Чем он меньше, тем меньше и заинтересованность акционера в развитии бизнеса.
🫣Проценты по долгу (interest expense). Если показатель велик относительно операционной прибыли, то это уже тревожный звоночек.
❗️В следующих материалах мы расскажем вам про показатели, которые вы сможете рассчитать сами, исходя из данных в отчете.
#МР_Образование #Отчеты #Показатели #Разбор
Знакомьтесь, EBITDA!
Вчера мы рассказывали про показатели, которые обязательно надо искать в отчетности компаний. Сегодня рассмотрим важную величину, которую можно высчитать из этих самых показателей.
— EBITDA (Earnings Before Interest, Tax, Depreciation and Amortization) – прибыль до вычета процентных платежей по долгу, налогов и амортизации.
Что это?
Аналитический показатель, который показывает финансовый результат компании, исключая влияние нескольких факторов:
- структуры капитала (собственный/заемный),
- ставок налогов,
- амортизационной политики компании.
Для чего нужен этот показатель?
Чтобы сравнивать компании из одной отрасли. Дело в том, что сравнение по чистой прибыли не всегда корректно: кто-то имеет более агрессивную политику амортизационных списаний, у кого-то больше долга (а значит больше процентных платежей), у кого-то разные налоги (особенно, если сравниваются компании в разных странах).
- Если мы хотим сравнить «яблоки с яблоками», то EBITDA – отличный способ упростить картину мира и сравнить «суть бизнеса при прочих равных».
— Чтобы сравнивать результаты компании в динамике. Опять же, чистая прибыль в этом плане не всегда удобна. Ее результаты год от года могут искажать разовые эффекты: например, валютная переоценка, единовременные убытки, экстра-налоги. EBITDA – более стабильный показатель.
— Чтобы аппроксимировать операционный денежный поток (operating cash flow).
- Операционный денежный поток (находится в разделе отчетностей Cash flow statement) – очень важная метрика, которая отражает сумму денежных средств (кэш), которая компания генерирует от своей основной деятельности.
- Проблема в том, что спрогнозировать ее в будущем – дело сложное (нужно предсказывать изменение нескольких волатильных показателей), а EBITDA спрогнозировать проще. Прогнозная EBITDA выступает некой оценкой (с допущениями) более сложного показателя – прогнозного операционного денежного потока.
— Чтобы определить базу для расчета дивидендов. Некоторые компании платят дивиденды, в % от EBITDA (например Норникель или Полюс).
Как рассчитать?
Самый простой способ: EBITDA = Операционная прибыль (строка в разделе P&L) + амортизация (строка в разделе CFS).
- Сюда же могут быть добавлены разовые неденежные списания, если они есть (фигурируют в разделе CFS). Например, убытки от обесценения активов или продажи дочерних компаний.
#МР_Образование #EBITDA #Разбор
Вчера мы рассказывали про показатели, которые обязательно надо искать в отчетности компаний. Сегодня рассмотрим важную величину, которую можно высчитать из этих самых показателей.
— EBITDA (Earnings Before Interest, Tax, Depreciation and Amortization) – прибыль до вычета процентных платежей по долгу, налогов и амортизации.
Что это?
Аналитический показатель, который показывает финансовый результат компании, исключая влияние нескольких факторов:
- структуры капитала (собственный/заемный),
- ставок налогов,
- амортизационной политики компании.
Для чего нужен этот показатель?
Чтобы сравнивать компании из одной отрасли. Дело в том, что сравнение по чистой прибыли не всегда корректно: кто-то имеет более агрессивную политику амортизационных списаний, у кого-то больше долга (а значит больше процентных платежей), у кого-то разные налоги (особенно, если сравниваются компании в разных странах).
- Если мы хотим сравнить «яблоки с яблоками», то EBITDA – отличный способ упростить картину мира и сравнить «суть бизнеса при прочих равных».
— Чтобы сравнивать результаты компании в динамике. Опять же, чистая прибыль в этом плане не всегда удобна. Ее результаты год от года могут искажать разовые эффекты: например, валютная переоценка, единовременные убытки, экстра-налоги. EBITDA – более стабильный показатель.
— Чтобы аппроксимировать операционный денежный поток (operating cash flow).
- Операционный денежный поток (находится в разделе отчетностей Cash flow statement) – очень важная метрика, которая отражает сумму денежных средств (кэш), которая компания генерирует от своей основной деятельности.
- Проблема в том, что спрогнозировать ее в будущем – дело сложное (нужно предсказывать изменение нескольких волатильных показателей), а EBITDA спрогнозировать проще. Прогнозная EBITDA выступает некой оценкой (с допущениями) более сложного показателя – прогнозного операционного денежного потока.
— Чтобы определить базу для расчета дивидендов. Некоторые компании платят дивиденды, в % от EBITDA (например Норникель или Полюс).
Как рассчитать?
Самый простой способ: EBITDA = Операционная прибыль (строка в разделе P&L) + амортизация (строка в разделе CFS).
- Сюда же могут быть добавлены разовые неденежные списания, если они есть (фигурируют в разделе CFS). Например, убытки от обесценения активов или продажи дочерних компаний.
#МР_Образование #EBITDA #Разбор
Продолжаем рассказывать про цифры, которые можно высчитать из показателей в отчете
‼️FCF (Free cash flow) - свободный денежный поток.
Аналитический показатель, который показывает объем денежного потока, остающегося у компании после инвестиций на поддержание и расширение базы активов.
1️⃣Чтобы понять, какую сумму можно изъять из бизнеса без ущерба для текущей деятельности. Например, направить на выплату дивидендов или сокращение долга.
2️⃣ Чтобы понять, генерирует ли компания реальные деньги. Бывает, что компании успешны «на бумаге» (есть прибыль), но реального кэша не генерируют. Нужно пристально искать причину такого расхождения: дело в огромных инвестициях в расширение бизнеса или в том, что компания испытывает серьезные проблемы?
Самый простой способ: FCF = Операционный денежный поток (строка в CFS) минус Капитальные затраты (строка в CFS).
🔸Операционный денежный поток – это нетто полученные средства от операционной деятельности (выделяется жирным в верхней трети CFS)
🔸Капитальные затраты – в основном это приобретение основных средств. Сюда же можно приплюсовать (если есть) приобретения долей в других предприятиях и приобретения нематериальных активов (все строчки находятся в разделе Инвестиционная деятельности во второй трети CFS).
#МР_Образование #FCF #Разбор
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Продолжаем серию постов про величины, которые можно высчитать из показателей в отчетах компаний.
‼️Net Debt – чистый долг.
Показывает уровень долга компании за вычетом имеющихся денежных средств. Предполагается, что деньги могут быть пущены на погашение займов, то есть, по сути кэш на счетах уменьшает долговую нагрузку компании.
1️⃣Чтобы понимать общий уровень долга компании.
2️⃣ Чтобы использовать показатель для расчета другого важного показателя Net Debt / EBITDA. Чем он меньше, тем лучше. Значения до 2,5х считаются комфортными для компании.
Самый простой способ: Net Debt = краткосрочные кредиты и займы (строка в BS, раздел “Обязательства”) + долгосрочные кредиты и займы (строка в BS, раздел “Обязательства”) минус денежные средства и их эквиваленты (строка в BS, раздел “Активы”).
#МР_Образование #NetDebt #Разбор
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🧮Мультипликаторы
Абсолютно все инвесторы так или иначе ориентируются на мультипликаторы. Это производные показатели, по которым можно оценить инвестиционную привлекательность бизнеса.
❗️Мультипликаторы сами по себе – это не панацея. Они несут вспомогательную функцию, но только по одному значению нельзя выбирать, в какую компанию лучше инвестировать.
👉О главном мультипликаторе рынка – Р/Е – мы уже рассказывали. Сегодня поговорим о других.
🚀EV/EBITDA
В отличии от P/E, этот показатель учитывает полную стоимость компании, включая ее долг. Особенно полезен при сравнении предприятий из одной или схожих отраслей, но с разными структурами капитала.
🔸EV (Enterprise value) учитывает не только рыночную капитализацию (Price) компании, но и ее долг. А про EBITDA мы уже рассказывали.
🔸Минус этого показателя в том, что EBITDA очень часто переоценивает реальную доходность бизнеса, так как не учитывает капитальные затраты (capex), которые необходимы для существования компании. Например, компании из телеком индустрии торгуются по низким EV/EBITDA мультипликаторам, что является обманчивым из-за высокого уровня капитальных затрат в этом секторе.
🚀P/B (Price to Book)
Отношение капитализации к балансовой стоимости (капиталу) компании. Показатель хорошо подходит для финансовых или строительных отраслей, а также для компаний в стадии ликвидации (для оценки активов, которые останутся у инвесторов после погашения всех задолженностей).
🔸Однако для компаний у которых значительная часть бизнеса заключается в нематериальных активах (бренд, технологии) этот мультипликатор не подойдет. Например, у технологических компаний большинство активов нематериальные, что приведет к завышенному, на первый взгляд, мультипликатору.
🔸То есть если по этому показателю какая-нибудь техкомпания будет стоить 10х, а застройщик – 1.5х, то нельзя сказать, что один дороже другого. Это будет ошибкой.
🔸Р/S (Price to Sales)
Отношение капитализации (Price) компании к выручке (Sales). Очень специфичный показатель, потому что не учитывает расходы бизнеса. В некоторых случаях его можно использовать для сравнения технологических компаний, у которых отсутствует прибыль и, следовательно, сравнение по другим мультипликаторам не представляется возможным.
🔹Конечно, это далеко не все мультипликаторы. Если мы сразу расскажем про каждый – символов в Телеграме не хватит… Поэтому, если захотите узнать и про другие – оставляйте комментарии под этим постом!
#МР_Образование #Мультипликаторы #Разбор
Абсолютно все инвесторы так или иначе ориентируются на мультипликаторы. Это производные показатели, по которым можно оценить инвестиционную привлекательность бизнеса.
❗️Мультипликаторы сами по себе – это не панацея. Они несут вспомогательную функцию, но только по одному значению нельзя выбирать, в какую компанию лучше инвестировать.
👉О главном мультипликаторе рынка – Р/Е – мы уже рассказывали. Сегодня поговорим о других.
🚀EV/EBITDA
В отличии от P/E, этот показатель учитывает полную стоимость компании, включая ее долг. Особенно полезен при сравнении предприятий из одной или схожих отраслей, но с разными структурами капитала.
🔸EV (Enterprise value) учитывает не только рыночную капитализацию (Price) компании, но и ее долг. А про EBITDA мы уже рассказывали.
🔸Минус этого показателя в том, что EBITDA очень часто переоценивает реальную доходность бизнеса, так как не учитывает капитальные затраты (capex), которые необходимы для существования компании. Например, компании из телеком индустрии торгуются по низким EV/EBITDA мультипликаторам, что является обманчивым из-за высокого уровня капитальных затрат в этом секторе.
🚀P/B (Price to Book)
Отношение капитализации к балансовой стоимости (капиталу) компании. Показатель хорошо подходит для финансовых или строительных отраслей, а также для компаний в стадии ликвидации (для оценки активов, которые останутся у инвесторов после погашения всех задолженностей).
🔸Однако для компаний у которых значительная часть бизнеса заключается в нематериальных активах (бренд, технологии) этот мультипликатор не подойдет. Например, у технологических компаний большинство активов нематериальные, что приведет к завышенному, на первый взгляд, мультипликатору.
🔸То есть если по этому показателю какая-нибудь техкомпания будет стоить 10х, а застройщик – 1.5х, то нельзя сказать, что один дороже другого. Это будет ошибкой.
🔸Р/S (Price to Sales)
Отношение капитализации (Price) компании к выручке (Sales). Очень специфичный показатель, потому что не учитывает расходы бизнеса. В некоторых случаях его можно использовать для сравнения технологических компаний, у которых отсутствует прибыль и, следовательно, сравнение по другим мультипликаторам не представляется возможным.
🔹Конечно, это далеко не все мультипликаторы. Если мы сразу расскажем про каждый – символов в Телеграме не хватит… Поэтому, если захотите узнать и про другие – оставляйте комментарии под этим постом!
#МР_Образование #Мультипликаторы #Разбор
Как работает “разгон акций” и кому это нужно?
— Pump&Dump (англ. "Накачай и сбрось") — это старый спекулятивный трюк, когда владельцы акций компании разгоняют ее стоимость выдуманной аналитикой или позитивным новостным фоном. А затем, когда цена бумаги пошла вверх на повышенном спросе, они просто продают свои бумаги. Часто подобные схемы проворачиваются в крупных телеграм-каналах.
Чуть подробнее
Разумеется, небольшим телеграм-каналам (да-да, вроде Market Power) такое не под силу. Но у крупных ресурсов с аудиторией от ста тысяч и выше это часто срабатывает на низколиквидных акциях.
— Сначала покупается пакет акций компании "Рога и копыта" с низким free-float и ликвидностью, а затем и начинается публикация постов, вовсю расхваливающих ее. Ссылаясь на "лучших в мире аналитиков" автор канала заявляет, что скоро "Рога и копыта" будет процветать и надо закупаться ее акциями, пока есть возможность.
— Подписчики принимают его слова за чистую монету, загораются идеей и бегут сломя голову покупать акции.
— А наш злодей, дождавшись роста цены бумаги, берет и продает свою долю, получая прибыль. В результате новоиспеченные акционеры остаются в убытке, да еще и с акциями неизвестной компании на руках, которые, естественно, теперь никому не нужны.
А есть примеры?
В мире было много подобных случаев. Один из самых ярких – это история с акциями американской компании Gamestop, цену которых разогнали до небес розничные инвесторы.
— В России тоже есть подобные примеры. ЦБ часто предупреждает об этом. Разные нехорошие люди применяли эту стратегию к Саратовэнерго, Россети Юг, ГИТ, Пермьэнергосбыт и другим компаниям.
Вывод прост!
Видите, что какой-то крупный телеграм-канал активно продвигает низколиквидные бумаги - не спешите покупать! Будьте внимательны, изучайте компании досконально и верьте только надежным источникам информации (да-да, вроде Market Power).
#МР_Образование #PumpandDump #Разбор
@marketpowercomics
— Pump&Dump (англ. "Накачай и сбрось") — это старый спекулятивный трюк, когда владельцы акций компании разгоняют ее стоимость выдуманной аналитикой или позитивным новостным фоном. А затем, когда цена бумаги пошла вверх на повышенном спросе, они просто продают свои бумаги. Часто подобные схемы проворачиваются в крупных телеграм-каналах.
Чуть подробнее
Разумеется, небольшим телеграм-каналам (да-да, вроде Market Power) такое не под силу. Но у крупных ресурсов с аудиторией от ста тысяч и выше это часто срабатывает на низколиквидных акциях.
— Сначала покупается пакет акций компании "Рога и копыта" с низким free-float и ликвидностью, а затем и начинается публикация постов, вовсю расхваливающих ее. Ссылаясь на "лучших в мире аналитиков" автор канала заявляет, что скоро "Рога и копыта" будет процветать и надо закупаться ее акциями, пока есть возможность.
— Подписчики принимают его слова за чистую монету, загораются идеей и бегут сломя голову покупать акции.
— А наш злодей, дождавшись роста цены бумаги, берет и продает свою долю, получая прибыль. В результате новоиспеченные акционеры остаются в убытке, да еще и с акциями неизвестной компании на руках, которые, естественно, теперь никому не нужны.
А есть примеры?
В мире было много подобных случаев. Один из самых ярких – это история с акциями американской компании Gamestop, цену которых разогнали до небес розничные инвесторы.
— В России тоже есть подобные примеры. ЦБ часто предупреждает об этом. Разные нехорошие люди применяли эту стратегию к Саратовэнерго, Россети Юг, ГИТ, Пермьэнергосбыт и другим компаниям.
Вывод прост!
Видите, что какой-то крупный телеграм-канал активно продвигает низколиквидные бумаги - не спешите покупать! Будьте внимательны, изучайте компании досконально и верьте только надежным источникам информации (да-да, вроде Market Power).
#МР_Образование #PumpandDump #Разбор
@marketpowercomics
🏦Она может сделать деньги очень дорогими и обрушить их стоимость. На нее уповают все инвесторы, все аналитики, все компании мира! Имя ей - ключевая ставка!
🚀А что это вообще такое? Для чего она нужна и как работает? Разбираемся с аналитиками Market Power
💰Ключевая ставка — это процент, под который Центральный Банк выдает кредиты коммерческим банкам на недельный срок. Она выступает индикатором уровня всех ставок в экономике.
👀Именно она влияет на уровень инфляции. А как конкретно? Смотрим!
📈Как только ЦБ поднимает ключевую ставку – деньги в экономике становятся дороже, ведь банкам приходится возвращать долг ЦБ с бОльшими процентами. Само собой они тоже повышают ставки по кредитам и депозитам.
🔸А если ставки повысились, значит людей и компаний, берущих в долг, становится меньше. Компании тратят меньше денег на развитие, люди - на покупки. И при этом больше сберегают, ведь депозиты тоже стали прибыльнее!
🔸В результате снижается спрос на товары и услуги. Цены перестают расти. И как следствие – замедляется инфляция.
📉Обратная ситуация. Когда ключевая ставка снижается – деньги становятся дешевле. Снижается ставка по депозитам и кредитам. Люди и компании берут больше долгов, больше тратят и меньше сберегают. А это приводит к росту спроса, повышению цен и увеличению инфляции.
🤪А почему бы тогда государству не снизить ставку до 1%? Разве не начался бы тогда рай на земле? Нет!
⛔️Тогда деньги станут такими дешевыми, что инфляция начнет расти быстрее, чем развивается производство. Экономика просто не сможет переварить излишки денег и не угонится за спросом.
‼️Ключевая ставка – это барьер, который спасает нас от лишнего спроса и инфляции.
🙃Главное, чтобы президент Турции Реджеп Эрдоган никогда не увидел этого текста, он ему точно не понравится…
#МР_Образование #Ставка #Разбор
🚀А что это вообще такое? Для чего она нужна и как работает? Разбираемся с аналитиками Market Power
💰Ключевая ставка — это процент, под который Центральный Банк выдает кредиты коммерческим банкам на недельный срок. Она выступает индикатором уровня всех ставок в экономике.
👀Именно она влияет на уровень инфляции. А как конкретно? Смотрим!
📈Как только ЦБ поднимает ключевую ставку – деньги в экономике становятся дороже, ведь банкам приходится возвращать долг ЦБ с бОльшими процентами. Само собой они тоже повышают ставки по кредитам и депозитам.
🔸А если ставки повысились, значит людей и компаний, берущих в долг, становится меньше. Компании тратят меньше денег на развитие, люди - на покупки. И при этом больше сберегают, ведь депозиты тоже стали прибыльнее!
🔸В результате снижается спрос на товары и услуги. Цены перестают расти. И как следствие – замедляется инфляция.
📉Обратная ситуация. Когда ключевая ставка снижается – деньги становятся дешевле. Снижается ставка по депозитам и кредитам. Люди и компании берут больше долгов, больше тратят и меньше сберегают. А это приводит к росту спроса, повышению цен и увеличению инфляции.
🤪А почему бы тогда государству не снизить ставку до 1%? Разве не начался бы тогда рай на земле? Нет!
⛔️Тогда деньги станут такими дешевыми, что инфляция начнет расти быстрее, чем развивается производство. Экономика просто не сможет переварить излишки денег и не угонится за спросом.
‼️Ключевая ставка – это барьер, который спасает нас от лишнего спроса и инфляции.
🙃Главное, чтобы президент Турции Реджеп Эрдоган никогда не увидел этого текста, он ему точно не понравится…
#МР_Образование #Ставка #Разбор
❗️Рынки сегодня
🔹СПБ Биржа возобновит торги ценными бумагами компаний, которые зарегистрированы за рубежом, но ведут основную деятельность в России. Среди них: акции Яндекса и расписки Cian, HeadHunter, Ozon и X5.
🔹Китайские индексы (см. дашборд) сегодня растут неспроста! Сегодня утром в Гонконге акции Alibaba подскочили на 7,9%. Такой оптимизм вызван намеком представителя Народного банка Китая Го Шуцина на то, что власти Поднебесной смягчат давление на китайский интернет-сектор.
- Вслед за Alibaba вверх рванули бумаги других китайских "техов".
- Кроме того, с 8 января Китай отменил коронавирусные ограничения для прибывающих в Китай иностранцев!
👉 Отменит ли Китай все ковидные ограничения?
🚀6 января на основной торговой сессии Мосбиржи наблюдался минимальный оборот за 4 года - всего ₽7,6 млрд. Для сравнения: 30 декабря оборот составил ₽16,7 млрд.
🔸На российском рынке акций сегодня следует ожидать увеличения ликидности, ведь розничные инвесторы, операции которых с прошлого года дают до 80% оборота в акциях, выходят с выходных.
👉 Чем опасны низколиквидные бумаги?
#МР_Котировки #Биржа #Новости
@marketpowercomics
🔹СПБ Биржа возобновит торги ценными бумагами компаний, которые зарегистрированы за рубежом, но ведут основную деятельность в России. Среди них: акции Яндекса и расписки Cian, HeadHunter, Ozon и X5.
🔹Китайские индексы (см. дашборд) сегодня растут неспроста! Сегодня утром в Гонконге акции Alibaba подскочили на 7,9%. Такой оптимизм вызван намеком представителя Народного банка Китая Го Шуцина на то, что власти Поднебесной смягчат давление на китайский интернет-сектор.
- Вслед за Alibaba вверх рванули бумаги других китайских "техов".
- Кроме того, с 8 января Китай отменил коронавирусные ограничения для прибывающих в Китай иностранцев!
👉 Отменит ли Китай все ковидные ограничения?
🚀6 января на основной торговой сессии Мосбиржи наблюдался минимальный оборот за 4 года - всего ₽7,6 млрд. Для сравнения: 30 декабря оборот составил ₽16,7 млрд.
🔸На российском рынке акций сегодня следует ожидать увеличения ликидности, ведь розничные инвесторы, операции которых с прошлого года дают до 80% оборота в акциях, выходят с выходных.
👉 Чем опасны низколиквидные бумаги?
#МР_Котировки #Биржа #Новости
@marketpowercomics
📈Общий объем торгов на площадке вырос до абсолютно рекордных ₽1,1 квадриллиона (+4,6% год к году).
👎 Объем торгов акциями, депозитарными расписками и паями составил ₽17,6 трлн (-41,3%).
▫️Среднедневной объем торгов составлял ₽69,5 млрд (-40,9%).
👎Объем торгов корпоративными, региональными и государственными облигациями составил ₽19,6 трлн (-12,5%).
▫️Среднедневной объем упал до ₽77,6 млрд (-11,8%).
👎Объем торгов на срочном рынке составил ₽77,9 трлн (-60%).
▫️Среднедневной объем: ₽307,8 млрд (-50,5%).
👎Объем торгов на валютном рынке составил ₽267,8 трлн (-16,8%).
▫️Среднедневной объем: ₽1058,6 млрд (-16,2%).
👉 Как юань становится "новым долларом" для российских инвесторов
▫️Среднедневной объем: ₽2659 млрд (+42,3%).
👎Объем торгов драгметаллами составил ₽122,8 млрд рублей (-41,3%). Из них на золото пришлось ₽118,7 млрд (32,3 тонны), на серебро – ₽4,1 млрд (78,7 тонн).
🚀 По словам аналитиков Market Power, рекорд по обороту на денежном рынке торговая площадка поставила исключительно за счет денежной секции - 60% от всего объема торгов.
🔸Что такое денежный рынок? Это секция, на которой нет "физиков", только профессиональные участники - банки, брокеры и прочие крупные игроки.
🔸Основной продукт - это РЕПО с центральным контрагентом, которым выступает НКЦ. Например, когда у компаний возникают "кассовые разрывы", участники выходят на денежную секцию, берут короткие займы (в основном - однодневные) на их закрытие. Делается это постоянно, большими суммами, оттого и растет объем торгов в секции.
🔸Какими будут объемы торгов на денежном рынке в 2023 году - сказать сложно.
👉 Что такое РЕПО, зачем нужен клиринг и НКЦ?
📌 Объемы же торгов на фондовой секции Мосбиржи в 2023 году могут увеличиться, однако - исключительно из-за "эффекта низкой базы".
🔸Кроме того, важную роль может сыграть ключевая ставка: если ЦБ будет и дальше снижать ее, инвесторам так или иначе придется искать инструменты с большей доходностью, чем депозиты, а выбора сейчас не так много.
📌Также эффект низкой базы может спровоцировать повышение объема торгов на срочном рынке.
📌Непросто сказать, какими будут объемы на валютной секции рынка. Однозначно вырастет оборот по юаню, однако достаточно ли одной китайской валюты, чтобы заменить доллары, евро, фунты, франки и прочую "недружественную валюту", отказ от которой продолжается? Кроме того, три последних квартала объем торгов на валютном рынке практически оставался на одном уровне.
#МР_Биржа #Мосбиржа #Торги #Итоги #MP_Тюрин #Новости
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
⚡️Российский рынок акций прямо сейчас
🔴Мосбиржа: 2168 пунктов (+0,6%)
🟢РТС: 976 пунктов (+3,5%)
📰Главное к этому часу:
🔷 Рубль укрепляется на торгах в понедельник.
💵 Доллар торгуется ниже ₽70
💶 Евро - ниже ₽75.
🚀Отечественная валюта реагирует на укрепление нефти на фоне позитивных новостей из Китая.
🔹Право российских компаний не раскрывать (или раскрывать ограниченно) корпоративную информацию продолжит действовать до 1 июля 2023 года.
🔹Частные клиники ощущают приток пациентов, пишет Ъ. За прошлый год спрос на платные медицинские услуги вырос на 15-20%.
👉 Кому это может быть выгодно?
🔹Крупные российские брокеры видят потенциал роста российского рынка в 2023 году, извещает Forbes. В фаворитах: ретейл, газовики, финансовый сектор и электрогенерация. Кроме того, все дружно рекомендуют замещающие облигации.
👉 Аналитики MP ставят на финансовый сектор! Но есть нюансы...
👉А замещающие облигации мы советовали еще до того, как это стало мэйнстримом
#МР_Биржа #Торги #МР_Новости
@marketpowercomics
🔴Мосбиржа: 2168 пунктов (+0,6%)
🟢РТС: 976 пунктов (+3,5%)
📰Главное к этому часу:
🔷 Рубль укрепляется на торгах в понедельник.
💵 Доллар торгуется ниже ₽70
💶 Евро - ниже ₽75.
🚀Отечественная валюта реагирует на укрепление нефти на фоне позитивных новостей из Китая.
🔹Право российских компаний не раскрывать (или раскрывать ограниченно) корпоративную информацию продолжит действовать до 1 июля 2023 года.
🔹Частные клиники ощущают приток пациентов, пишет Ъ. За прошлый год спрос на платные медицинские услуги вырос на 15-20%.
👉 Кому это может быть выгодно?
🔹Крупные российские брокеры видят потенциал роста российского рынка в 2023 году, извещает Forbes. В фаворитах: ретейл, газовики, финансовый сектор и электрогенерация. Кроме того, все дружно рекомендуют замещающие облигации.
👉 Аналитики MP ставят на финансовый сектор! Но есть нюансы...
👉А замещающие облигации мы советовали еще до того, как это стало мэйнстримом
#МР_Биржа #Торги #МР_Новости
@marketpowercomics
🎊Распаковка Роснефти
🥸 Наша рубрика "Распаковка" - это НЕ РЕКОМЕНДАЦИИ, а разбор конкурентных преимуществ и рисков компании. Выводы делаете вы сами!
👨⚕️Сегодня разбираем нефтяного короля - Роснефть
👉Еще одна распаковка
👉 Для тех, кому лень смотреть видео
👉 Также напоминаем: комиксы Market Power можно купить везде. Ну... почти везде!
#MP_Шоу #Распаковка #Роснефть
🥸 Наша рубрика "Распаковка" - это НЕ РЕКОМЕНДАЦИИ, а разбор конкурентных преимуществ и рисков компании. Выводы делаете вы сами!
👨⚕️Сегодня разбираем нефтяного короля - Роснефть
👉Еще одна распаковка
👉 Для тех, кому лень смотреть видео
👉 Также напоминаем: комиксы Market Power можно купить везде. Ну... почти везде!
#MP_Шоу #Распаковка #Роснефть
YouTube
Роснефть | Самая выгодная добыча нефти в России | Качественное топливо и три тысячи заправок
Роснефть – вторая в мире компания по добыче нефти. Роснефти принадлежит треть всех лицензий на добычу нефти в России, что делает добычу компании самой выгодной в стране. Компания также занимается производством качественного топлива и владеет сетью из трех…
📈💸 Будь в курсе
Почему российская валюта резко укрепилась, и что будет дальше?
📉Первой январской недели рублю хватило, чтобы упасть на 3-5% к основным валютам из-за обвала нефти Brent на 8,5%, до $78,6 за баррель.
❗️При этом объем торгов валютой был в 10 раз меньше обычного.
👌Однако уже сегодня рубль вернулся на уровни, на которых закрывал 2022 год. И на это есть три причины.
1️⃣ Рост цен на нефть Brent до $81 за баррель.
2️⃣ Возвращение экспортеров с продажами валютной выручки.
3️⃣ Вероятное закрытие коротких позиций против рубля. Ряд трейдеров открывали их, чтобы подстраховаться от геополитических рисков на длинных выходных.
❓ При чем тут нефть?
🔸Не забываем, что давление на рубль продолжает оказывать вероятное снижение нефтегазовых доходов страны из-за низких цен на нефть и западных санкций. Средняя цена Urals в декабре составила всего $50,5, дисконт к Brent в декабре вырос до $31 (+38%).
🔸А позитив из Китая вряд ли полностью перекроет опасения глобальной рецессии. И котировки Brent, вероятно, продолжат колебаться около $80 за баррель.
🔸На фоне снижения цен на нефть сверхплановые нефтегазовые доходы бюджета будут минимальны. Поэтому возможные покупки юаней по бюджетному правилу не окажут значимого влияния на рубль.
❓ А как же сезонность?
🔸Первый квартал – традиционно самый благоприятный для рубля: высокое предложение валюты при низком спросе на неё.
🔸Спрос снижается оттого, что импортеры закупают меньше товаров, компании меньше погашают внешний долг, да и население прекращает покупать валюту для турпоездок.
🔸Если не будет негативных сюрпризов со стороны геополитики, то спрос на валюту в качестве страховки также снизится.
🔸А во второй половине января поддержку рублю как всегда окажет налоговый период.
❓ И что будет с рублем дальше?
🔸Аналитики MP считают, что в январе рубль продолжит консолидироваться вокруг отметки 70 к доллару.
🔸Ожидаемые торговые диапазоны составляют 68-73 к доллару, 72-77 к евро и 9,9-10,5 к юаню.
#МР_Валюта #Рубль #Снижение #МР_Васильев #Аналитика
Почему российская валюта резко укрепилась, и что будет дальше?
📉Первой январской недели рублю хватило, чтобы упасть на 3-5% к основным валютам из-за обвала нефти Brent на 8,5%, до $78,6 за баррель.
❗️При этом объем торгов валютой был в 10 раз меньше обычного.
👌Однако уже сегодня рубль вернулся на уровни, на которых закрывал 2022 год. И на это есть три причины.
1️⃣ Рост цен на нефть Brent до $81 за баррель.
2️⃣ Возвращение экспортеров с продажами валютной выручки.
3️⃣ Вероятное закрытие коротких позиций против рубля. Ряд трейдеров открывали их, чтобы подстраховаться от геополитических рисков на длинных выходных.
🔸Не забываем, что давление на рубль продолжает оказывать вероятное снижение нефтегазовых доходов страны из-за низких цен на нефть и западных санкций. Средняя цена Urals в декабре составила всего $50,5, дисконт к Brent в декабре вырос до $31 (+38%).
🔸А позитив из Китая вряд ли полностью перекроет опасения глобальной рецессии. И котировки Brent, вероятно, продолжат колебаться около $80 за баррель.
🔸На фоне снижения цен на нефть сверхплановые нефтегазовые доходы бюджета будут минимальны. Поэтому возможные покупки юаней по бюджетному правилу не окажут значимого влияния на рубль.
🔸Первый квартал – традиционно самый благоприятный для рубля: высокое предложение валюты при низком спросе на неё.
🔸Спрос снижается оттого, что импортеры закупают меньше товаров, компании меньше погашают внешний долг, да и население прекращает покупать валюту для турпоездок.
🔸Если не будет негативных сюрпризов со стороны геополитики, то спрос на валюту в качестве страховки также снизится.
🔸А во второй половине января поддержку рублю как всегда окажет налоговый период.
🔸Аналитики MP считают, что в январе рубль продолжит консолидироваться вокруг отметки 70 к доллару.
🔸Ожидаемые торговые диапазоны составляют 68-73 к доллару, 72-77 к евро и 9,9-10,5 к юаню.
#МР_Валюта #Рубль #Снижение #МР_Васильев #Аналитика
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM