🟡Полюс с минусом
Российский золотодобытчик отчитался за первую половину 2022 года

Полюс:
МСар = ₽972 млрд
Р/Е = 5

💵Выручка компании за отчетный период снизилась до ₽146 млрд.
💸Чистая прибыль составила ₽101 млрд (+25%).

😔Общий объем реализации золота в 1 полугодии 2022 года составил 1 млн унций (-19%).

🔹Производство золота по итогам полугодия составило 1 068 тысяч унций (-15%).

👉 Что творится с экспортом российского золота?

📉Акции Полюса (PLZL) падают на 4%, что на общем фоне не так уж и плохо.

🚀 По словам аналитиков MP, результаты компании - лучше, чем можно было ожидать. Итоговая выручка упала на 19% г/г и на 31% полугодие к полугодию - это сопоставимо с результатами российских конкурентов, несмотря на повышенные санкционные и репутационные риски Полюса.

🔹Производство аффинированного золота доре упало на 9%. Компания мотивирует это снижением концентрации золота в руде. Судя по операционным показателям компании, концентрация золота падает на всех месторождениях компании, кроме Куранах.

🔹Падение концентрации является исторической тенденцией, которая ускоряется в 1П 2022. Пока это не является значимым риском, но инвесторам следует отслеживать, как снижается качество добычи, ведь из-за этого будут расти совокупные денежные издержки.

🔹Второй интересный факт отчетности - резкий рост запасов - более чем на миллиард долларов к декабрю 2021. Запасы выросли на фоне сокращения объемов добычи руды (на 16%), однако переработка руды стабильна. Растут запасы на аффинажном заводе, а все это свидетельствует о проблемах с продажами металла.

🔹Совокупный доход компании вырос втрое, однако - за счет валютной переоценки. Отчётность компании выпускается в долларах, а активы оцениваются в рублях. Справедливая стоимость активов практически не изменилась. Из-за этого компании будет необходимо досоздавать резервы в будущих периодах, что может снизить капитал.

👉 Подробнее о бизнесе "Полюса" Market Power рассказывал здесь.

#МР_Золото #Полюс #Отчет #Полугодие

⚡️Российский рынок акций прямо сейчас
Инвесторы потихоньку выкупают утреннюю просадку, хотя падение все еще значительное

🔴Мосбиржа: 2 129 пунктов (-3,9%)
🔴РТС: 1 105 пунктов (-4,2%)

📰К этому часу (кроме частичной мобилизации)

🔹ЕС рассматривает возможность разрешить перевозку российского угля. Это планируется сделать в целях обеспечения энергетической безопасности в мире.

🔹Минэкономразвития понизило прогноз инфляции в РФ в 2022 году до 12,4%. Снижение ВВП ожидается на 2,9%.

🔹Лукойл рассчитывает сохранить добычу и экспорт нефти на текущих уровнях.

#МР_Биржа #Торги #Новости

@marketpowercomics

📌Памятка инвестору от Market Power
Российский рынок пережил самую крупную просадку с начала февраля. Аналитики Market Power дают прогнозы и рекомендуют, что делать в столь непростой ситуации

👉 Ситуация на рынках вчера и сегодня


❓Что будет с рынком

📈Российский фондовый рынок, как бы дико это не звучало, имеет потенциал к росту на среднесрочном горизонте.
🔹Фактором поддержки рынка РФ может стать его изолированность от мировых бирж. После ухода нерезидентов россияне - главная движущая сила рынка. И альтернатив вложения средств - помимо фондовой биржи - у них немного.


❓Что будет с рублем?

💸Рубль, вероятнее всего, сохранит стабильность в ближайшие недели и останется в диапазоне 58-63 к доллару и евро и 8,3-9 к юаню.
🔹На короткой дистанции рублю поможет налоговый период (пик выплат - 26 и 28 сентября): экспортеры будут активнее продавать валюту и покупать рубли для расчетов с бюджетом.
🔹На более длинном горизонте рубль поддержат по-прежнему высокие цены на нефть и газ, а также внушительный профицит текущего счета платежного баланса РФ и "дедолларизация" экономики.


❓Что делать инвестору сейчас?

1️⃣ Первое и главное: не совершать резких движений в момент сильных распродаж на рынках. MP рекомендует удерживать текущие позиции. И НИ В КОЕМ СЛУЧАЕ НЕ НАЧИНАЙТЕ СПЕКУЛИРОВАТЬ!

2️⃣В условиях усиления геополитических противоречий с Западом возрастают риски введения санкций на НКЦ. Поэтому токсичность доллара и евро может еще сильнее увеличиться.
🔹Считаем разумным переводить валюты недружественных стран в дружественные (юань, дирхам ОАЭ, гонконгский доллар) и в рубли.

👉 Что такое НКЦ и чем грозят санкции против него


❓Куда инвестировать?

🚀Лучше - пока никуда. Но если очень надо, то для новых вложений в текущих условиях подойдут защитные стратегии: краткосрочные ОФЗ и флоатеры (облигации с плавающей ставкой), а также краткосрочные корпоративные облигации первого эшелона.

👉 Что такое облигации и как на них заработать?

#МР_Прогноз #Советы #Аналитика #MP_Васильев #MP_Петрова #MP_Ващелюк #MP_Полежаев

🇺🇸Опять 75
Если у вас после всего этого еще остались силы, то прочитайте прогноз аналитиков Market Power по ставке США. Напомним, заседание ФРС пройдет сегодня в 21:00 мск

🚀Мы ожидаем, что ФРС повысит ставку еще на 75 базисных пунктов (б.п.), до 3,25% и сохранит жесткий сигнал о необходимости дальнейшего ужесточения.

👉 А что ФРС сделала в прошлый раз?

🔹Цены на бензин в августе продолжили снижение. При этом активно дорожают продовольствие, расходы на жилье, транспорт и медицину. Инфляция расползается по экономике, и ФРС будет труднее взять ее под контроль.

👉А что с инфляцией в Штатах?

🔹Краткосрочно реакция рынка акций США будет зависеть от тональности пресс-релиза и заявлений главы ФРС на пресс-конференции. Среднесрочно мы ожидаем, что рынок будет снижаться, пока ФРС не начнет снижать ставку.

👉 Что такое рецессия?

🔹По мнению аналитиков MP, ФРС еще как минимум полгода будет повышать ставку и доведет ее до 4,75% в первом квартале 2023 года. Несколько месяцев американский ЦБ будет держать ставку на этом уровне пока не убедится, что инфляция устойчиво снижается к целевым 2%. Возвращения инфляции к 2% мы ожидаем не ранее 2024 года.

🔹Не исключаем, что к умеренному снижению ставки и возвращению программы количественного смягчения ФРС может перейти уже во второй половине 2023 года.

#МР_США #ФРС #Ставка #МР_Васильев #Аналитика

❗️Рынки сегодня

🔹ФРС США поднял ставку на 0,75 базисных пункта. Регулятор прогнозирует повышение ставки еще на 1,25 б.п. до конца года.

👉Market Power снова оказался прав в своих прогнозах!

🔹Брокер Атон с 3 октября ограничит продажу иностранных бумаг неквалифицированным инвесторам.

👉Кто еще ограничил доступ или собирается это сделать?

🔹Импортные виски и коньяк заканчиваются. Ассортимент сократился на 40-95%. Ретейлеры ждут, что половина остатков будет распродана в ближайшие три месяца.

🔹С сегодняшнего дня обыкновенные акции СПБ Биржи начнут торговаться только в рублях.

🔹Татнефть и Куйбышевазот должны провести собрания акционеров, на которых рассмотрят вопрос по выплате дивидендов (₽32,7 и ₽15 соответственно).

🔸В дашборде приведены изменения котировок за день.

✊Сил нам всем.

#МР_Котировки #Биржа #Новости

@marketpowercomics

😔Polymetal теряет золото
Еще один золотодобытчик отчитался за 1 полугодие

Polymetal:
МСар = ₽154 млрд
Р/Е = 5

💰Выручка компании за отчетный период снизилась до $1 млрд (-18%). Скорректированная чистая прибыль составила $203 млн (-52%).

😳Годовое производство золота до 697 тыс. унций золотого эквивалента (-7%). Продажи золота снизились до 456 тыс. унций (-23%), а серебра – увеличились до 8,7 млн унций (+8%).

🧐Компания подтверждает первоначальный производственный план в объеме 1,7 млн унций золотого эквивалента на 2022 год.

👉 Что творится с экспортом российского золота?

😠Также СД компании решил отменить дивиденды за 2021 год. Ранее был перенос решения о выплате на более поздний срок.

📉Акции Polymetal (POLY) падают на Мосбирже на 7%. На лондонской площадке - на 10%.

🚀По мнению аналитиков Market Power, что касается решения по дивидендам - нельзя сказать, что оно неожиданное, но оно неприятное.

🔹Сейчас любые финансовые результаты отходят на 2 план. Самый важный вопрос - будет ли компания редомицилироваться?

🔹По Polymetal такой информации нет. Возможно, компания этого делать не будет. Вероятно, что найдут новую конфигурацию бизнеса, когда казахский и российский сегменты будут разделены.

❗️Сегодня также была крайне неожиданная новость. Компания решила осуществить обмен акций, хранящихся в НРД (около 22% бумаг компании). При этом, судя по всему, из них половина принадлежит акционерам РФ, юр- и физлицам. И они не могут участвовать в этом обмене, согласно информации от компании. То есть похоже, что этот обмен нацелен на нерезидентов, которые застряли в НРД.

🔹Судя по всему, будут обменивать их застрявшие акции на какие-то новые акции, которые у них называются «сертифицированные». И они якобы будут иметь те же права, что и незамороженные акции.

🔹Выглядит, что компания хочет обойти ограничения на застрявших нерезов, чтобы они могли голосовать, получать дивиденды и т. д. Однако решение нужно утвердить на собрании акционеров 12 октября.

#МР_Золото #Polymetal #Отчет #Полугодие #МР_Пантюхин #Аналитика

⚡️Российский рынок акций прямо сейчас

🟢Мосбиржа: 2 172 пункта (+1,9%)
🟢РТС: 1 141 пункт (+3%)

📈 Продолжаем отрастать после вторника.

📰К этому часу

🔹Мосбиржа допускает остановку торгов долларом и продажу бизнеса по совершению операций с ним.

🔹Минфин не поддержал идею ЦБ о создании фонда компенсации инвесторам. Ведомство считает, что лучше - двусторонний обмен замороженными активами.

👉А что за фонд?

🔹Замминистра финансов Алексей Моисеев ожидает выполнения от Газпрома решения о выплате дивидендов.

👉Напоминаем про дивиденды Газпрома

#МР_Биржа #Торги #Новости

@marketpowercomics

🪨Недодадим стране угля
Российский угольные компании могут столкнуться со снижением поставок в Индию из-за логистических проблем

🖊Как пишет Ъ, российский импорт энергетического угля в Индию, вероятно, упадет на 30% по итогам сентября - до 1,4 млн тонн.

❗️Причин несколько:
1️⃣ долгий период ожидания угольных судов,
2️⃣ увеличение заторов на судовых маршрутах в районе датских проливов,
3️⃣ отказ западных компаний страховать перевозку российских угольных грузов из-за санкций.

🚀Аналитики Market Power согласны, что проблемы с логистикой сильно снижают возможности для экспорта угля из РФ. Пострадают производители, среди публичных - Распадская и Мечел.

👉 Подробнее о Распадской

👉 Подробнее о Мечеле

🔹Говоря об отказе западных компаний страховать перевозки, стоит добавить, что российские страховщики судов есть. Но вот вопрос в том, насколько иностранные судовладельцы готовы принимать их страховку. Почти все суда балкеры для перевозки угля иностранные.

🔹Европейские поставки почти нереально полностью перенаправить в Азию, так как попросту нет транспортных мощностей. Исторически на Азию работали дальневосточные порты, но железная дорога в их сторону была и раньше загружена на 100%.

🔹Из балтийских портов, которые раньше работали на Европу, везти в Азию в 8 раз дольше. Здесь будет проблема дефицита балкеров, а также роста транспортных издержек. Если цены на уголь нормализуются, то маржи угольных компаний не хватит на оплату доставки до условной Индии и оттуда.

#МР_Уголь #Логистика #Проблемы #МР_Никонов #Аналитика

👌Газпром подтверждает планы
Топ-менеджер газовой монополии вновь напомнил о планах по выплате дивидендов

Газпром:
МСар = ₽4,5 трлн
Р/Е = 3

🥰По словам зампредправления компании Фамила Садыгова, значительный объем средств планируется направить на дивиденды. Суммарный размер выплат, как ожидается, составит 1,208 трлн.

👉 А потом правительство намерено повысить пошлины и НДПИ

🥳Он добавил, что даже с учетом роста капитальных расходов свободный денежный поток компании полностью покроет дивидендные выплаты.

😳Кроме того, правление предприятия одобрило инвестиционную программу и бюджет на 2022 год в новых редакциях. Общий объем инвестиций вырос на 222 млрд - до 1,9 трлн.

👉Что будет после увеличения инвестпрограммы?

📈Акции Газпрома (GAZP) на бирже растут на 10%.

#МР_Газ #Газпром #Дивиденды #Инвестпрограмма #Новости

🚀Аналитик на связи!

❓Тимофей Неманкин, эксперт Market Power в области фармы и биотехнологий, продолжает отвечать на вопросы подписчиков, которых очень интересует: «Есть ли смысл покупать акции фармкомпаний, занимающихся производством лекарств из конопли? И как вы оцениваете вероятность легализации марихуаны в США?»

📝КОРОТКО:
(и текстом - по многочисленным просьбам подписчиков)

🦚Конопля давно известна как растение, которое может использоваться с психотропными, анальгетическими эффектами. А еще, как известно, она отлично повышает аппетит😂😂😂. Хорошо изучены 2 ее основных активных компонента – каннабидиол и тетрагидроканнабинол.

🔹На сегодня в США зарегистрировано всего 4 препарата на основе этих компонентов или их синтетических аналогов. Они используются для лечения очень редких заболеваний и их внешних проявлений.

❓Почему?

1️⃣С одной стороны, механизм действия этих веществ изучен неплохо – сигнальные пути понятны. Однако есть много индивидуальных различий в их восприятии.
2️⃣ Вещества из конопли трудно доставить в организм. Они плохо растворимы, а потому две одинаковые таблетки могут дать разную дозу вещества в крови после приема.

💰Это все отражается на клинических испытаниях. Нужна очень большая выборка испытуемых и огромные деньги. А объемы рынка в этой области не самые большие. Препараты с конкретным механизмом действия будут выигрывать у препаратов, основанных на природных компонентах.

🚀Тем не менее, присутствует определенный хайп-эффект, потому что все знают, что такое конопля. Поэтому с точки зрения инвестирования на стадии, когда компания получает интересные результаты на первых фазах исследований, инвестировать можно. Но в долгую, рассчитывая, что через 20 лет компания вырастет в десятки раз, на мой взгляд, не стоит.

🤪По легализации для использования в личных целях: поживем – увидим...

#MP_аналитикнасвязи #вопросы #Конопля #Аналитика #MP_Неманкин

❗️Рынки сегодня

🔹Акционеры Татнефти одобрили дивиденды за 1 полугодие в размере ₽32,7 на обыкновенную и привилегированную акции.

👉Как у компаний дела с дивидендами? Смотрите наш список!

🔹Мать и дитя приостановила региональную экспансию. Компания заморозила планы по строительству клиник в Белгороде и Липецке.

👉А еще недавно компания решила перевести управление в РФ. Мы рассказывали, на что это повлияет.

#МР_Котировки #Биржа #Новости

@marketpowercomics

☁️Яндекс укрывает облаками
Один из крупнейших продуктовых ретейлеров РФ Магнит перешел на облачные сервисы Яндекса

Яндекс:
МСар = ₽407 млрд
Р/Е = n/a

💵Обслуживание в Яндексе обойдется сети магазинов в ₽100-150 млн в год. Магнит планирует поэтапно мигрировать в российские облака и уже до конца 2023 года перевести в них до 20% своих сервисов. Контракт заключен на 3 года.

🚀По словам аналитиков Market Power, облака для Яндекса сейчас - это очень маленький сегмент. Пока что он прибыльный только в США (Amazon Web Services, Microsoft Azure). В Китае сектор только выходит в прибыль (более пяти лет отставание от Штатов). А вот в России пока об этом речи не идет.

🔹Возможно, что через лет 10 это будет существенный для Яндекса бизнес. Потенциально большая часть IT-инфраструктуры всех компаний страны может переехать в облака, но есть много нюансов. Во-первых, неизбежно нарастающая конкуренция. Главный конкурент Яндекса в этой сфере - VK.

👉Подробно о Яндексе

👉Подробно о VK

#МР_IT #Яндекс #Облака #Магнит #Аналитика

@marketpowercomics

⚡️Российский рынок акций прямо сейчас

🔴Мосбиржа: 2 118 пунктов (-3,3%)
🔴РТС: 1 143 пункта (-2,6%)

📰К этому часу

🔹Акционеры Куйбышевазот утвердили решение о выплате дивидендов за 1 полугодие в размере ₽15 на обычную и привилегированную акции.

👉Кто еще выплатит дивиденды? Смотрите в нашем списке!

🔹Курс рубля продолжает крепнуть. Доллар торгуется меньше ₽59, а евро - ниже ₽57 впервые с 21 июля.

🔹ЕС не включил ограничения на торговлю алмазами из России из-за лоббирования Бельгии.

👉А как к российским алмазам относятся Штаты?

🔹Число квалифицированных инвесторов на Мосбирже выросло почти на 20%. Количество инвесторов, совершающих сделки на любой из секций площадки хотя бы раз в месяц, за два года удвоилось и достигло 2 млн.

#МР_Биржа #Торги #Новости

@marketpowercomics

🎁Market Power распакует рынок
Свежий выпуск рубрики шоу "Распаковка"

🧐 В ней мы НЕ ДАЕМ рекомендаций, только разбираем конкурентные преимущества и риски компаний.

👩‍🎓 А выводы делаете вы сами!

👉 В новом выпуске "Распаковки" - компания TechnipFMC.

‼️Да, многие иностранные бумаги сейчас недоступны для торгов на российских площадках. Однако надежда на разблокировку в обозримом будущем есть.

#MP_Шоу #Распаковка #TechnipFMC

@marketpowercomics

🌑Вечерний дайджест
Собрали для вас самое интересное, что произошло на рынке к вечеру

📉Индекс Мосбиржи снова упал ниже 2100 пунктов, второй раз за неделю. Никакого позитива сегодня не было. Котировки практически всех компаний снизились.

⚙️Особенно сегодня плохо себя показывают металлурги. Падение, к примеру, ММК составляет 10%. НЛМК – 9%. На этот сектор дополнительно давят повысившиеся цены на сырье и растущий рубль

🤪Да, российская валюта и не думает останавливаться
💵Доллар – ниже 58
💶Евро – меньше 56

🛢Нефть сдает позиции. Цена за баррель опустилась ниже 87 впервые с января.

👎Самым главным аутсайдером за неделю остается Polymetal, потерявший за несколько дней более 30%.

👉Что случилось с этой компанией?

🤑Тем временем акционеры Фосагро приняли решение о выплате дивидендов сразу за 2021 год и 1 полугодие текущего года в размере ₽780 на акцию. Однако котировки компании все равно падают.

👉Как у кого дела с дивидендами? Читайте наш список!

💨Все не так гладко и в газовом секторе. Как сообщает Интерфакс, Минфин предложил изымать дополнительные доходы у производителей СПГ за счет увеличения налога на прибыль, полученную при производстве и реализации газа.

👉Дефицит бюджета планируется закрывать и другими способами

#МР_Дайджест #Неделя #Итоги #Новости