⚡️⚡️⚡️ЦБ РФ снизил ключевую ставку с 8% до 7,5%

❗️Текущие темпы прироста потребительских цен остаются низкими, способствуя дальнейшему замедлению годовой инфляции. Согласно прогнозу, она составит 11–13% в 2022 году.

🔹Динамика деловой активности складывается лучше, чем Банк России предполагал в июле. Однако это в рамках уже принятой траектории расходов бюджета. Если бюджетный дефицит будет расти, может потребоваться более жесткая ДКП.

🔹По оценке регулятора, снижение ВВП по итогам 2022 года может сложиться ближе к верхней границе июльского прогнозного диапазона от -6 до -4%.

📅Следующее заседание по ставке - 28 октября.

#МР_ЦБ #Ставка #Снижение #Новости

@marketpowercomics

🏦Эльвира говорит
Глава ЦБ выступила на конференции по ставке. Выписали самое главное

❗️Денежно-кредитная политика в России сейчас является нейтральной, пространство для дальнейшего снижения сузилось.

🔹Годовая инфляция в России в первой половине 2023 года может опуститься ниже целевых 4%.

🔹Цикл снижения ставки, скорее всего, близок к завершению, целесообразно оставаться в нейтральном диапазоне.

🔹С высокой вероятностью прогноз по ВВП на этот год будет улучшен.

🔹Сегодня рассматривалось снижение ставки на 25-50 б. п. и ее сохранение. В дальнейшем не исключается и повышение ставки.

🥲Про брошки: "Пока не вижу основания снова к ним прибегать". Эльвира Сахипзадовна сегодня снова была без брошки, зато на столе у нее первую половину конференции стоял перевернутый стакан. Как думаете, это что-то значит?

👉 О какой броши идет речь?

🔹Фонд компенсации инвесторам на базе АСВ обсуждается. На счетах типа "С" сейчас несколько сотен миллиардов рублей. Суть фонда: использование доходов от этих инвестиций. Мы хотим, чтобы они оставались не в банковской системе.

👉 Что еще за Фонд компенсации инвесторам?

🔹Курс рубля сейчас больше формируется динамикой импорта и экспорта.

🚀 Тем не менее, аналитики Markey Power полагают, что годовая инфляция продолжит замедляться в ближайшие месяцы и ЦБ будет вынужден на следующем заседании 28 октября снизить ключевую ставку ещё на 25 б.п., до 7,25%.

#МР_ЦБ #Набиуллина #Заявления #MP_Васильев #Дайджест

@marketpowercomics

😤Трубный выбор
Газовая монополия планирует сохранить инвестпрограмму с минимальными корректировками

Газпром:
МСар = ₽4,5 трлн
Р/Е = 3

🗣По словам зампреда правления компании Олега Аксютина, инвестпрограмма не будет меняться как минимум ближайшие 5 лет. Однако объем инвестиций может корректироваться на 10-15%.

🚀Как считают аналитики Market Power, само по себе заявление Аксютина не угрожает дивидендам. Инвестпрограмма Газпрома на 2022 год составляет около ₽1,8 трлн. Получается, что если в ближайшие 5 лет она и вырастет, то максимум до двух с небольшим триллионов рублей.

🔹Как мы видим, в этом году такие расходы не помешали газовой монополии выплатить рекордные дивиденды. При средних ценах 2022 года (а мы помним, что Газпром из-за контрактов продает дешевле спотов), текущем курсе рубля и падении экспорта на 40-50% (как сейчас) денег хватает и на выплаты акционерам, и на САРЕХ.

🔹Но запас прочности небольшой! Если во время рецессии цены упадут и ситуация будет хуже - денег может не хватить. Есть вероятность, что дивидендами пожертвуют в пользу строительства новой трубы в Китай, потому что в ином случае с экспортом можно будет попрощаться. К тому же похожие прецеденты уже были.

🔹Отдельно стоит сказать и про недавнее заявление вице-премьера Александра Новака про Силу Сибири - 2 как полноценную замену Северному потоку - 2. С точки зрения объемов - это действительно возможно. Однако в этот трубопровод нужно будет инвестировать много денег. И кроме того, цены поставок газа в Китай не раскрываются. А есть ощущение, что они ниже европейских.

#МР_Газ #Газпром #Инвестпрограмма #Дивиденды #МР_Петрова #Аналитика

@marketpowercomics

❗️Рынки сегодня

🔹Норникель и Русал пока не начали диалог о возможном слиянии, инициатива отложена на более поздний срок.

👉Что вообще за слияние и почему оно было важно?

🔹Минпромторг предложил внести алкоголь в перечень товаров для параллельного импорта.

👉Тем временем продажи алкоголя только растут.

⬛️Британия сегодня в трауре - пройдут похороны Елизаветы II. В этот день торги на бирже проводиться не будут.

🔸В дашборде приведены изменения котировок с пятницы.

😔Легкого вам начала рабочей недели!

#МР_Котировки #Биржа #Новости

@marketpowercomics

⚡️Российский рынок акций прямо сейчас

🟢Мосбиржа: 2 436 пунктов (+0,1%)
🟢РТС: 1 277 пунктов (+0,2%)

📰К этому часу:

🔹Норникель в конце сентября - начале октября проведет сбор заявок на два выпуска бондов. Один из них - объемом от ₽25 млрд, а второй - в долларах, объем неизвестен.

🔹Сегодня Мосбиржа возобновит торги ПИФами на вечерней сессии.

🔹Детский мир запустил сервисы по поиску нянь и онлайн-консультаций врача.

#МР_Биржа #Торги #Новости

@marketpowercomics

👍Фиксированные показатели
Российский ретейлер Fix Price отчитался за 1 полугодие

Fix Price:
МСар = ₽332 млрд
Р/Е = 20

💸Чистая прибыль за шесть месяцев составила ₽5 млрд (-48%). Это произошло на фоне убытков от курсовых разниц и увеличения расходов по уплате налогов.

💰Выручка выросла до ₽132 млрд (+24%). Розничная выручка составила ₽117 млрд (+25%) на фоне расширения сети и роста LfL-продаж на 13,5%. Оптовая выручка достигла ₽15 млрд (+15%) благодаря открытию новых франчайзинговых магазинов.

👉 Что такое LFL?

🏪Кроме того, компания сохраняет планы по открытию 750 магазинов в 2022 году.

😔В то же время совет директоров компании временно приостановил действие дивидендной политики группы и отменил запланированную выплату дивидендов за прошлый год в размере ₽5,8 млрд.

📈Бумаги компании (FIXP) растут на 2%.

🚀По мнению аналитиков Market Power, отчет вышел без особых сюрпризов. Размер выручки был известен уже в июле, когда выпускали операционные результаты.

🔹Операционно все неплохо, но без сенсаций. Чистая прибыль снизилась из-за однократного доначисления налоговых обязательств, на перспективы не влияет. Отменили дивиденды (и не они одни), но это ожидаемо: по распискам сейчас платить нереально из-за ограничений.

#МР_Ретейл #FixPrice #Отчет #Полугодие #МР_Волхонский #Аналитика

❌Гудбай, америка!
Брокер Тинькофф полностью запретит неквалифицированным инвесторам покупать бумаги "недружественных" нерезидентов

❗️Как сообщает РБК, компания намерена ввести запрет уже с 1 октября. Это обусловлено тем, что брокеры не могут реализовать возможность поэтапной приостановки торгов в предложенные ЦБ сроки.

👉 Подробнее о запрете ЦБ

😔Ранее такое же решение приняли БКС и Фридом Финанс, запрет начнет действовать тоже с 1 октября. А ITI Capital не позволяет покупать такие бумаги еще с 30 августа. Финам пока что "изучает возможности".

🚀По словам аналитиков Market Power, в нынешних условиях вышеупомянутые брокеры спокойно могли бы продолжить работу, поскольку запрет ЦБ еще не вступил в силу, а на его полную реализацию нужно довольно много времени.

🔹Очевидно, что брокеры, если бы комиссии от сделок неквалифицированных инвесторов приносили им существенную прибыль, вряд ли так быстро перекрыли бы доступ "неквалам" на рынок.

🔹Кроме того, сейчас, чтобы стать квалифицированным инвестором, нужно всего лишь соответствовать одному из не самых жестких критериев. А вот дальше - когда ЦБ ужесточит критерии - будет сложнее.

👉 Как ЦБ намерен ужесточить критерии признания "квалом"

UPD: “Газпромбанк Инвестиции” присоединятся к полному запрету для “неквалов” с 1 октября.

#МР_Брокеры #Иностранцы #Покупка #Запрет #Аналитика

❗️Рынки сегодня

🔹Алор Брокер присоединится к запрету на покупку "неквалами" бумаг "недружественных" нерезидентов.

👉Кто еще запретил покупку таких бумаг?


🔹 Магнит рассматривает возможность производить искусственное мясо из сои, гороха и пшеницы. Ежемесячно объем продаж таких продуктов растёт на 7-10%.
🚀Аналитики MP: Скорее всего, компания будет закупать изолят у компаний, имеющих технологии его производства. В России есть предприятия, которые производят соевый изолят. Однако гороховый придется закупать отдельно.

👉 Что за изолят и зачем он нужен?


🔹Акционеры Россетей приняли решение о реорганизации путем присоединения к ФСК ЕЭС.

👉Что за реорганизация?


🔹Детский мир запустил каталог сервисов в своем приложении. Пользователи могут записать ребенка в кружок, найти ему няню. Кроме того, можно будет вызвать ветеринара.
🔊 Вот как это прокомментировала Market Power сама компания: «ДМ реализует этот проект с помощью партнеров по каждому сервису. Поиск нянь - сервис партнера "Бабушка на час", вызов ветврача – через сервис "Vetpet"».

🚀 По словам аналитиков Market Power, говорить о перспективах маркетплейса услуг на базе Детского мира пока рано. Расходы же на рекламу и поддержку проекта будут небольшими и вряд ли как-то повлияют на финансовые показатели Детского мира. Однако в перспективе идея выглядит интересно, поскольку у компании есть лояльная клиентура, которой эти сервисы могут прийтись по душе.


🔹AMD и Intel сообщают о снижении спроса на ПК.


🔹 СМИ пишут, что операционный директор Beyond Meat Дуг Рэмси вчера укусил человека за нос.

🔸В дашборде приведены изменения котировок за день.

✊Спокойного вам вторника!

#МР_Котировки #Биржа #Новости

@marketpowercomics

🏘ЦБ ударил надбавками по ипотеке
Банк России вчера сообщил об изменении правил выдачи ипотеки на новостройки с низким первоначальным взносом

🧐С 1 декабря для банков начнут действовать увеличенные надбавки по ипотечным кредитам с первоначальным взносом до 10%, предоставленным на новостройки по договорам долевого участия (ДДУ). Величина надбавки составит 2,0 вне зависимости от значения показателя долговой нагрузки заемщика.

‼️ Таким образом регулятор пытается отсечь неблагонадежных заемщиков в условиях «взрывного роста ипотеки и опережающего доходы увеличения цен на недвижимость».

📉После этого сообщения акции застройщиков начали падать. Так, например, бумаги Самолета упали на 4%, ПИКа – на 3%, ЛСР – на 2%. Сейчас котировки продолжают падение.


❓Что все это значит?
💸💸Повышение коэффициента увеличивает объем собственного капитала, который банк должен выделить для финансирования строительства.

💰Это приводит к росту стоимости фондирования по таким кредитам для банков, ведь собственный капитал дороже заемных средств (например, в виде депозитов). Финансирование строек становится банкам менее интересно по старым ставкам, а потому они повышают их. Это выливается в рост ставок по ипотеке, а потенциально – в снижение цен на жилье и меньшую прибыль застройщиков.


❓Чего ждать от строительного сектора?
🚀По мнению аналитиков Market Power, для застройщиков в последние дни в принципе мало оптимизма.

🔹Во-первых, есть неопределенность по перспективам продления программы льготной ипотеки после 31 декабря. Как минимум, параметры программы могут быть ужесточены.

🔹Во-вторых, в пятницу ЦБ РФ выразил обеспокоенность тем, что застройщики совместно с банками предлагают ипотеку по низким ставкам (иногда близким к нулю), но часто компенсируют это ростом стоимости квартиры.

🔹В-третьих, вчерашняя новость. Вероятно, скоро ЦБ озвучит меры, касающиеся предложений на рынке новостроек с околонулевыми ставками и повышенной ценой. О распространенности таких кредитов может свидетельствовать то, что в мае-июле средняя ставка по выданным ипотечным кредитам была существенно ниже ставок по льготным программам и составляла 3,8%.

🔹Однако в целом спрос на новостройки и ипотечные кредиты в стране восстанавливается, ситуация в секторе стабильна. А меры регулятора в перспективе действительно должны предотвратить появление и накопление дисбалансов на рынке.

#МР_Строительство #Компании #Ипотека #МР_Ващелюк #МР_Тюрин #Аналитика

⚡️Российский рынок акций прямо сейчас

🔴Мосбиржа: 2 357 пунктов (-3%)
🔴РТС: 1 237 пунктов (-2,8%)

📰К этому часу:

🔹Бюджет РФ будет внесен в Госдуму 28 сентября. 3 октября Совет Федерации проведет публичные слушания.

🔹Плановые работы пройдут с 22 по 29 сентября на газопроводе Сила Сибири. Транспортировка газа будет временно приостановлена.

👉 Что бывает, когда Газпром перекрывает вентиль?

🔹Ozon будет доставлять товары из Китая через партнеров. Время доставки сократится вдвое.

👉 Как дела у Ozon в этом году?

🔹Магнит расширил сеть дискаунтеров "Моя цена" до 500 магазинов, к концу года планирует открыть еще 200.

👉 Ставку на дискаунтеров делает не только Магнит

#МР_Биржа #Торги #Новости

@marketpowercomics