Market Power
29.5K subscribers
6.45K photos
58 videos
5 files
4.81K links
Если хочешь инвестировать с прибылью, тебе необходимо подписаться на этот канал!

Чат: https://yangx.top/+DFcxqbsnpCRlNWE6

Эй-бот: https://yangx.top/MarketPowerBot

Информация в этом канале не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

РКН # 4995560942
加入频道
🐠 INARCTICA пошла на выкуп
Крупнейший производитель красной рыбы объявляет buyback

INARCTICA
MCap = ₽53 млрд
Р/Е = 15

🔹Объем обратного выкупа составит не более ₽1 млрд. Программа buyback будет проводиться до достижения этой суммы.

🔹Выкупать будет "дочка" — ООО «ИНАРКТИКА СЗ». Использовать акции компания намерена "для общих корпоративных целей, включая программу мотивации менеджмента".

📈Акции INARCTICA (AQUA) взлетели на 6%.

📲 Больше о компании вам расскажет наш Эй-бот


🚀 Теперь понятно, почему компания в начале июня рекомендовала не выплачивать дивиденды за 2022 год — в планах был обратный выкуп. Напомним, что примерно так же поступил и Самолет — отказался платить дивиденды, но объявил buyback.

🔸После этого новость об обратном выкупе акций не могла не обрадовать рынок. Но, возможно, оптимизм несколько избыточен, ведь акции станут квазиказначейскими.

👉 Квазиказначейскими? Это как?

🔸Но, по мнению наших аналитиков, компания в любом случае выглядит привлекательной — у нее есть сильные конкурентные преимущества.

👉 Конкурентные преимущества компании INARCTICA


#рыба
#buyback #inarctica #MP_Ващелюк
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
June 27, 2023
June 27, 2023
August 11, 2023
August 17, 2023
Когда доллар снова будет по ₽50?
Российская валюта с начала недели постепенно укрепляется, и доллар, кажется, стабилизировался у отметки в ₽93

👉 Текущий курс валюты подскажет наш Эй-бот

🔹Произошло это благодаря мерам (раз и два), которые предприняли власти и регулятор. И ситуация донельзя напоминает события весны 2022 года: тоже внезапное повышение ставки и указ о продаже валютной выручки для экспортеров. Тогда рубль так укрепился, что это стало проблемой для экспортеров и бюджета.

Увидим ли мы нечто подобное в этом году? Разбираемся с аналитиками Market Power.


📌 Четыре столпа прошлогоднего укрепления
В 2022-м курс доллара к рублю падал до отметки ₽50 за доллар благодаря четырем наиболее значимым факторам:

1️⃣ Высокие цены на нефть (до $120 за баррель)
Хоть цены на нефть Brent закрепились выше $80 за баррель в июле, что прибавит выручки нашим экспортерам, на валютном рынке это отразится не сразу, а лишь спустя 2-3 месяца. То есть положительное влияние на рубль вероятно только в сентябре-октябре.
- Сейчас нефть колеблется в районе $80 за баррель, и мы полагаем, что до конца года она сохранится в диапазоне $70-90.

2️⃣ Повышенный объем российского экспорта
Только в декабре 2022-го вступили в силу санкции в виде ”потолка” в размере $60 за баррель на российскую нефть. Для нефтепродуктов подобное ограничение начало действовать только в феврале 2023-го. В этом году объемы экспорта РФ останутся ниже из-за санкций.

3️⃣Падение импорта из-за санкций
В прошлом году c импортом все было очень плохо, а потому шло лихорадочное перестроение цепочек поставок.
Вчера мы наглядно
на примере контейнерных перевозок показывали, как восстанавливался этот показатель. Экономика страны продолжает расти — и импорт вместе с ней.

❗️Дисбаланс экспорта и импорта привел в 2022-м к рекордному профициту текущего счета — $236 млрд. В 2023-м профицит текущего счета, по нашим оценкам, сожмется до $45 млрд.

4️⃣ Крайне жесткие ограничения на движение капитала
В марте 2022-го ЦБ запретил покупку наличной валюты физлицами и ограничил ее выдачу с вкладов, ограничивал переводы средств в зарубежные банки. А президент своим указом запретил вывозить из России наличную валюту в сумме более $10 тыс.
В этом году повторения жестких ограничений на вывод капитала из России ждать не стоит. По крайней мере, предпосылок к этому пока нет: никаких конкретных действий ни власти, ни регуляторы не заявляли.


📌Выводы и прогнозы
2023 год не выдерживает сравнения со своим предшественником ни по одному из вышеперечисленных пунктов. Более того — по каждому из них картина с точностью до наоборот. То есть доллара по ₽50 мы не увидим!

🔸Поэтому мы полагаем, что рубль до конца года так и будет торговаться в диапазоне ₽85-100 за доллар.

🔸В базовом сценарии в свои прогнозы на третий квартал мы закладываем средний курс доллара на уровне ₽93, на 4 квартал – ₽95.

#Рубль #MP_Васильев
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
August 18, 2023
September 14, 2023
September 21, 2023
⚡️ Market Power в эфире РБК
В минувшую пятницу Market Power пригласили выступить экспертом на РБК-ТВ в программе “Рынки”. Публикуем ответы нашего аналитика Алексея Тюрина в сокращении


🚀О динамике рынка
Сейчас на рынке два противоборствующих фактора. Первый – девальвация рубля, собственно, за счет чего рынок и рос весь этот год. Второй – неопределенность с ключевой ставкой.
Российский рынок на этом фоне пытается нащупать золотую середину, он пока не определился, что для него важнее из этих факторов. Полагаю, он ближайшее время будет в боковике. Возможно – даже снизится.

🚀О повышении ставки
Это негативно для рынка акций в целом: зачем инвестору брать на себя лишний риск в акциях, если можно переждать его в более безопасных инструментах? Скажем, в депозитах или облигациях.
Мы ожидаем, что на следующем заседании ставку повысят. Одной из предпосылок дальнейшего повышения ставки, очевидно, является поддержка курса отечественной валюты, потому что влияние ставки на курс рубля, безусловно, есть, пусть и не столь заметное, как до 2022 года.

🚀О перспективах удобренцев
Интересный момент есть с ФосАгро. С начала года мы на него смотрели не сказать, что с позитивом – из-за падения цен на удобрения. Но этим летом и карбамид, и аммиак прошли дно. Рост цен на удобрения, плюс девальвация, плюс ориентация производителей на экспорт – это все позитив для удобренцев, даже несмотря на пошлины.

🚀О банковском секторе
В целом банковский сектор будет чувствовать себя, наверное, не лучшим образом из-за высоких ставок: желающих взять кредиты по ставкам выше условных 15% будет не так много. В этих условиях явно лучше остальных будет чувствовать себя Сбер. Хорошая компания, крупнейший банк в России.
🔸 Примечание MP. Влияние ставки на банковский сектор двояко. С одной стороны, спрос на кредиты становится ниже. С другой – расширяется разница между ставкой размещения средств и ставкой их привлечения. Сбер же в этом случае действительно выигрывает, потому что его клиентская база – 75% населения страны, отчего очень много остатков на текущих счетах клиентов. Это деньги, которыми банк пользуется бесплатно: просто берет и выдает в кредит. Кроме того, у Сбера высокая доля кредитов с плавающей ставкой.

🚀О Мосбирже
Есть ли у меня в портфеле акции Мосбиржи? Нет. Да, с процентным доходом из-за высоких ставок дела у компании улучшаются, однако с комиссионным, который считается более стабильным, все становится гораздо хуже.

📺 Целиком выпуск программы "Рынки" можно посмотреть вот по этой ссылке.

#РБК
#MP_Тюрин
October 9, 2023
October 12, 2023
⚡️ Рубль чуть-чуть стабилизирован
80% выручки — репатриировать, затем 90% от нее — продавать. Такое распоряжение получили экспортеры сегодня

👉 Подробнее об условиях возврата и продажи валютной выручки

Много это или мало? Чтобы ответить на этот вопрос, аналитики MP обратились к сентябрьскому "Обзору рисков финансовых рынков" ЦБ.

📢 Регулятор пишет, что "отношение чистых продаж валюты к валютной выручке крупнейших экспортеров (без учета рублевой составляющей экспортной выручки):
- 72% ($7,2 млрд) в августе,
- 67% ($6,9 млрд) в июле”.

Таким образом, рост продаж валютной выручки до 90% (от 80% репатриированной) может увеличить предложение валюты на российском рынке на пару $ млрд. Этого может оказаться достаточно, чтобы уравновесить спрос-предложение на рынке и остановить ослабление рубля.

❗️Подчеркнем: не "укрепить рубль", а "остановить ослабление".

Президент сегодня заявил, что “для бюджета нам курс нужен чуть-чуть пониже”. Мы полагаем, что "чуть-чуть пониже" — это нынешний уровень, а потому дальнейшего укрепления рубля не ждем.

Поэтому аналитики MP не меняют прогноз: ожидаем, что курс доллара до конца года останется в диапазоне ₽90-100. В прогнозы на 4-й квартал по-прежнему закладываем средний курс на уровне ₽98 за доллар, ₽104 за евро и ₽13,4 за юань.


❗️Однако, как мы уже говорили, эффективность указа будет зависеть от качества его исполнения. Уследит ли Росфинмониторинг? Не попытаются ли экспортеры откупить проданную валюту на рынке?

#рубль #валюта #MP_Васильев
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
October 13, 2023