Подготовили для вас долгосрочные инвестиционные идеи для покупки в сентябре

💰 АФК Система: цель 22,6 руб., доходность +23%
Компания опубликовала неплохую финансовую отчетность. Уверенный рост большинства активов холдинга перекрыл ожидаемо слабые результаты Сегежи. Ожидаем, что акции АФК Система в ближайшее время обновят пики года и продолжат расти. #AFKS

📱 Группа Позитив: 2765 руб., +18%
Акции компании 22 сентября будут включены в состав основного индекса МосБиржи. Бумаги уже отреагировали положительно на эту новость, но импульс роста еще не иссяк. При этом даже при ухудшении настроений на рынке бумаги Позитива, как правило, держатся уверенно и снижаются не так сильно, как остальные. #POSI

🏠 Самолёт: 5300 руб., +39%
Среди акций девелоперов мы отдаём предпочтение бумагам Самолёта, так как компания остается самым быстрорастущим публичным участником рынка недвижимости. Также стоит помнить о ранее объявленном байбэке до конца 2023 года. #SMLT

Помимо перечисленных идей есть ещё ряд перспективных бумаг. 

💿 Северсталь, 💿 ММК и 💿 НЛМК
Акции сталелитейщиков обновили годовые максимумы и могут продолжить дорожать. Однако нейтральные финансовые результаты и риск невыплаты дивидендов могут несколько сдерживать рост бумаг. #CHMF #MAGN #NLMK

💿 РУСАЛ
Акции компании сильно отстали от рынка, поэтому им есть куда расти: с начала года бумаги РУСАЛа прибавили всего 4,6%, а индекс МосБиржи почти 50%. При этом у компании сохраняются серьёзные проблемы с денежным потоком, но, вероятно, мировые цены на алюминий нащупали дно и должны начать восстанавливаться. #RUAL

Не является инвестиционной рекомендацией.

#АлексейГоловинов
Аналитический Центр ПСБ

Обратная связь

Подготовили для вас долгосрочные инвестиционные идеи для покупки в октябре

⛽️ ЛУКОЙЛ: цель 7950 руб., доходность +20%
Покупка акций нефтегазовых компаний – понятная идея на фоне высоких цен на нефть и слабого рубля. Мы выбрали именно бумаги ЛУКОЙЛа, так как в октябре совет директоров компании может дать рекомендацию по дивидендам. Это должно придать импульс котировкам акций. По нашим оценкам, размер ближайших выплат может составить порядка 570 руб. на акцию. #LKOH

💿 Северсталь: 1670 руб., +22%
Компания генерирует стабильный денежный поток благодаря высокой загруженности мощностей. Ожидаем небольшого охлаждения на внутреннем рынке, но, несмотря на это, спрос на сталь останется высоким.
В августе после долгой паузы Северсталь опубликовала финансовую отчётность, что упрочило уверенность инвесторов в стабильном положении компании. Кроме того, у нее есть запас денежных средств, чтобы вернуться к выплате дивидендов. Считаем, что именно Северсталь станет первой из большой тройки сталелитейщиков, кто возобновит выплаты акционерам. #CHMF

📱 Группа Позитив: 2765 руб., +17%
Компания – лидер в сфере кибербезопасности. Финансовые показатели бизнеса должны сильно вырасти в ближайшие годы на фоне повсеместного перехода на программное обеспечение отечественной разработки и растущего количества интернет-угроз. При этом бумаги Группы Позитив меньше других подвержены волатильности даже сейчас, в период повышенной турбулентности на фондовом рынке. Основная идея в этих акциях – включение в состав основного индекса МосБиржи. Благодаря этому крупные институциональные инвесторы получат возможность добавлять бумаги Позитива в свои портфели. #POSI

Не является инвестиционной рекомендацией.

#АлексейГоловинов
Аналитический Центр ПСБ

Обратная связь

📱 Positive: дело не в дивидендах

Совет директоров компании утвердил новую редакцию дивидендной политики.
• Сумма дивидендов будет от 50 до 100% чистой прибыли по управленческой отчетности – NIC (net income before capitalization of expenses).
• Выплаты планируются не реже одного раза в год.

В 2023 г. Позитив дважды выплачивал дивиденды в размере 50% и 25% NIC за 2022 год. Суммарно акционерам было выплачено 3,75 млрд руб.

💡 Акции Группы Позитив вчера снизились на 5% и сегодня с открытия теряют ~3%. Но реакция связана не с дивидендной политикой (хотя размер дивидендов СД не утвердил), а с тем, что появилась информация о планах компании выпустить новые акции для мотивации сотрудников, таким образом, доля миноритариев будет размыта. Речь идет о допэмиссии на 25% после удвоения капитализации (точка отсчета май 2022 г.), то есть высока вероятность этого события уже в следующем году. #POSI

#ЕкатеринаКрылова
Аналитический Центр ПСБ

Обратная связь

📱 +15,8 рублей на акцию: Группа Позитив объявила о выплате дополнительных дивидендов

Совет директоров ИТ-компании рекомендовал дополнительную выплату за 2022 год:
💰 Размер дивиденда на 1 акцию – 15,8 руб. Всего – 1,04 млрд руб.
🛍 Дивидендная доходность – 0,68%
🗓 Последний день для покупки акций с дивидендами – 30 ноября

Акции Группы Позитив на новость не отреагировали.

• Итоговая сумма дивиденда на 1 акцию за 2022 год – 72,61 руб.
• Общий размер выплат – 4,8 млрд руб., или 100% NIC (чистая прибыль без учета капитализируемых расходов). Это соответствует новой редакции дивполитики, которую ранее утвердил совет директоров Позитива.
• Итоговая дивидендная доходность – 7,3%.

💡Сейчас не считаем бумаги компании интересной идеей для покупки из-за планов провести допэмиссию акций с целью мотивации персонала. Дополнительные 25% акций будут выпущены после удвоения капитализации (отсчет от мая 2022 г.), что произойдет, скорее всего, уже в следующем году. #POSI

#ЕкатеринаХейфец
Аналитический Центр ПСБ

Обратная связь

📱 Positive Тechnologies: операционные расходы тормозят темпы роста

Компания опубликовала финансовый отчет за III квартал и 9 месяцев 2023 года. Мы оцениваем результаты как отрицательные.
👇 Бумаги реагируют на публикацию отчетности снижением на 2%. #POSI

Подробнее >>>

Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь

📱 Группа Позитив в 2023 году нарастила отгрузки на 75%

Компания сообщила о росте отгрузок до 26 млрд руб. по итогам года, из них 17,1 млрд руб. в традиционно сильном IV квартале.
Драйверы роста – продукты MaxPatrol, MaxPatrol VM и PT Network Attack Discovery.

📍 Ждём публикацию финансовой отчётности (в марте – неаудированные результаты, 9 апреля — консолидированная финансовая и управленческая отчётность).
По итогам года ожидаем умеренные финансовые результаты, т.к. Группа Позитив находится в активной инвестиционной фазе. За 9 месяцев 2023 г. расходы на исследования и разработки выросли на 63% г/г, на маркетинг +94% г/г.

💡Оцениваем компанию как фундаментально сильную.
Считаем, что акции Группы Позитив будут перспективными для покупки после проведения допэмиссии в рамках программы мотивации сотрудников.
Наша целевая цена акции на горизонте 12 месяцев — 2630 руб. #POSI

#ЕкатеринаХейфец
Аналитический Центр ПСБ

Обратная связь