⛽️ Чистая прибыль Роснефти выросла на 45%

Компания отчиталась за II квартал и I полугодие 2023 г. Результаты отличные, несмотря на вынужденное сокращение добычи жидких углеводородов во втором квартале. Квартал к кварталу Роснефть нарастила все показатели.

Ключевые показатели за I полугодие:
• Выручка: 3,86 трлн руб., -25,3% г/г
• EBITDA: 1,4 трлн руб., -5,1% г/г
• Рентабельность по EBITDA: 36%, +7,7 п.п.
• Чистая прибыль: 652 млрд руб., +45,2% г/г

На сокращение выручки повлияли более низкие цены на нефть за период, но при этом сокращение по EBITDA символическое, а рентабельность и вовсе подскочила до 36%. Это обусловлено как контролем над расходами, так и наращиванием объемов реализации в восточном направлении и повышением прибыльности экспортных операций.

💡Второе полугодие 2023 для Роснефти будет еще более позитивным за счет высоких цен на нефть и слабого рубля. Дивидендную доходность по году ожидаем на уровне 11–12%. Считаем акции Роснефти интересными для инвестиций на долгосрочную перспективу. #ROSN

Аналитический Центр ПСБ

Обратная связь

⚡️Сегодня совет директоров Роснефти рассмотрит вопрос о промежуточных дивидендах

Исходя из результатов компании за I полугодие, в базовом сценарии мы ждём 30,8 руб. на акцию, доходность 5%. Акции в моменте отреагировали ростом на 2,6% ☝️

Вероятно, учитывая вчерашний кейс Газпром нефти и отличные результаты Роснефти, рынок закладывается на более высокий payout. В этом случае акция может закрепиться выше «круглого» уровня в 600 руб. #ROSN

#ЕкатеринаКрылова
Аналитический Центр ПСБ

Обратная связь

⛽️ 28 марта совет директоров Роснефти рассмотрит вопрос обратного выкупа бумаг

Сигнал позитивный, но напомним, что программа обратного выкупа действует в компании с 2018 г. и реализована менее чем на четверть: максимальный объём до 2 млрд долл., не более 340 млн шт. акций и ГДР. В 2022 г. программа была продлена до конца 2023 г., но о возобновлении информации не было. То есть это скорее формальность, но краткосрочно поддержит бумаги компании.
📈Акции на новости росли на 1%, до 566,9 руб.

Наша целевая цена акции на горизонте 12 месяцев – 661 руб. #ROSN

#ЕкатеринаКрылова
Аналитический Центр ПСБ

Обратная связь

⛽️ Совет директоров Роснефти вчера одобрил возобновление программы приобретения на открытом рынке акций компании

👍 Программа продлится до 31 декабря 2026 г.
💰 Максимальный объём выкупа не превысит 102,6 млрд руб. (1,13 млрд долл.). Это соответствует объёму средств, не израсходованному в рамках предыдущих этапов программы, уточняется в сообщении компании.

💡Решение позитивное. Программа обратного выкупа действует в компании с 2018 г. и реализована менее чем на четверть (максимальный объём до 2 млрд долл., не более 340 млн шт. акций и ГДР). В 2022 г. была продлена до конца 2023 г., о возобновлении ранее информации не было. В целом это скорее формальность, подтверждение менеджментом долгосрочных перспектив развития компании и уверенности в её крепких показателях. При этом мы считаем, что новость может краткосрочно поддержать бумаги компании.
📍Наша фундаментальная цена акции – 661 руб. #ROSN

#ЕкатеринаКрылова
Аналитический Центр ПСБ

Обратная связь