📈 Позитивные настроения продолжают доминировать на российском фондовом рынке. Индекс МосБиржи на текущий момент прибавляет больше 2%.
Все сегменты показывают положительную динамику. Сильнее остальных растет сектор телекоммуникаций за счет подскочивших на новостях о выплате дивидендов бумаг МТС. Их размер превзошел ожидания рынка. На этом фоне также сильно растут акции АФК Система.
Бумаги нефтегазового сектора в целом двигаются вслед за рынком. Здесь в лидерах роста обычные акции Сургутнефтегаза, бумаги Татнефти и Газпрома. Схожую динамику демонстрирует сектор финансов. Активно покупаются расписки QIWI, что связано с одобрением акционерами программы обратного выкупа днем ранее.
Ожидаем, что индекс МосБиржи закончит сегодняшние торги вблизи отметки 2500 пунктов.
@macroresearch
Все сегменты показывают положительную динамику. Сильнее остальных растет сектор телекоммуникаций за счет подскочивших на новостях о выплате дивидендов бумаг МТС. Их размер превзошел ожидания рынка. На этом фоне также сильно растут акции АФК Система.
Бумаги нефтегазового сектора в целом двигаются вслед за рынком. Здесь в лидерах роста обычные акции Сургутнефтегаза, бумаги Татнефти и Газпрома. Схожую динамику демонстрирует сектор финансов. Активно покупаются расписки QIWI, что связано с одобрением акционерами программы обратного выкупа днем ранее.
Ожидаем, что индекс МосБиржи закончит сегодняшние торги вблизи отметки 2500 пунктов.
@macroresearch
Падение яблока в нефтяную лужу
Изучаем влияние антироссийских санкций на экономики западных стран. Одним словом - #обратныйэффект
На прошедшей неделе стоимость крупнейшей в мире нефтяной компании Saudi Aramco превысила $2,5 трлн. Она стала самой дорогой компанией на планете, обогнав Apple.
Что произошло?
@macroresearch
Изучаем влияние антироссийских санкций на экономики западных стран. Одним словом - #обратныйэффект
На прошедшей неделе стоимость крупнейшей в мире нефтяной компании Saudi Aramco превысила $2,5 трлн. Она стала самой дорогой компанией на планете, обогнав Apple.
Что произошло?
@macroresearch
По данным опроса аналитического центра НАФИ, 76% представителей малого и среднего бизнеса не планируют сокращать штат сотрудников в ближайшие три месяца. При этом пятая часть предпринимателей (20%) планируют набирать новых сотрудников.
По данным RSBI получается схожая картина: за последние 3 месяца 82% МСБ сохраняли штат сотрудников неизменным, 7% увеличивали, а 11% — сокращали. На ближайшее время планы более позитивные: с мая нарастить штат планирует каждый шестой предприниматель, а сокращения ожидают 9% МСБ.
@macroresearch
По данным RSBI получается схожая картина: за последние 3 месяца 82% МСБ сохраняли штат сотрудников неизменным, 7% увеличивали, а 11% — сокращали. На ближайшее время планы более позитивные: с мая нарастить штат планирует каждый шестой предприниматель, а сокращения ожидают 9% МСБ.
@macroresearch
Можем Заменить: автомобильные шины
Исследование потенциала импортозамещения
Крупнейшие европейские производители шин заявили о приостановке работы в России. В их числе Michelin, Bridgestone, Continental и Pirelli.
Разбираемся, на чем мы будем ездить в дальнейшем.
👉Читать обзор
Ранее в номере:
Можем Заменить: Бумага
Можем Заменить: Одежда
Можем Заменить: Автозапчасти
❤️ — это лучший комплимент автору!
#можемзаменить
@macroresearch
Исследование потенциала импортозамещения
Крупнейшие европейские производители шин заявили о приостановке работы в России. В их числе Michelin, Bridgestone, Continental и Pirelli.
Разбираемся, на чем мы будем ездить в дальнейшем.
👉Читать обзор
Ранее в номере:
Можем Заменить: Бумага
Можем Заменить: Одежда
Можем Заменить: Автозапчасти
❤️ — это лучший комплимент автору!
#можемзаменить
@macroresearch
Доллар и Евро? Здесь все понятно.
Юань? Уже был.
Какие ещё валюты особенно сейчас заслуживают внимания?
💥 Подготовили для вас подробнейший рассказ про индийскую рупию.
Налейте себе кружечку индийского чая и погрузитесь в увлекательный мир этой валюты🐘
Теперь вы будете знать о ней все…
👉 Знать все о Рупии
@macroresearch
Юань? Уже был.
Какие ещё валюты особенно сейчас заслуживают внимания?
💥 Подготовили для вас подробнейший рассказ про индийскую рупию.
Налейте себе кружечку индийского чая и погрузитесь в увлекательный мир этой валюты🐘
Теперь вы будете знать о ней все…
👉 Знать все о Рупии
@macroresearch
Пик негатива пройден
Минэкономразвития улучшил прогноз реального ВВП России на 2022 г. с -8,8% до -7,8% г/г. Теперь прогноз МЭР выглядит оптимистичнее оценок ЦБ (спад на 8-10%). Наш прогноз ВВП в 2022 г. остается вблизи -7% г/г.
Недавно аналитики крупнейшего банка также изменили прогноз ВВП РФ с -13% до -8% г/г. Кроме того, на многих аналитических ресурсах все чаще звучат предположения о возможном улучшении прогнозных оценок.
Все указывает на то, что точка пикового негатива, характерная для первой фазы кризиса, пройдена. Опережающие индикаторы способствовали изменению настроений, сигнализируя о «мягком» входе экономики РФ в кризис. Однако кризисные процессы пока только нарастают. МЭР и ЦБ солидарны и прогнозируют «дно» кризиса в 4 кв. 2022 года. Поэтому, несмотря на определенный позитив, расслабляться пока рано.
@macroresearch
Минэкономразвития улучшил прогноз реального ВВП России на 2022 г. с -8,8% до -7,8% г/г. Теперь прогноз МЭР выглядит оптимистичнее оценок ЦБ (спад на 8-10%). Наш прогноз ВВП в 2022 г. остается вблизи -7% г/г.
Недавно аналитики крупнейшего банка также изменили прогноз ВВП РФ с -13% до -8% г/г. Кроме того, на многих аналитических ресурсах все чаще звучат предположения о возможном улучшении прогнозных оценок.
Все указывает на то, что точка пикового негатива, характерная для первой фазы кризиса, пройдена. Опережающие индикаторы способствовали изменению настроений, сигнализируя о «мягком» входе экономики РФ в кризис. Однако кризисные процессы пока только нарастают. МЭР и ЦБ солидарны и прогнозируют «дно» кризиса в 4 кв. 2022 года. Поэтому, несмотря на определенный позитив, расслабляться пока рано.
@macroresearch
В апреле инфляция в Великобритании выросла до 9%, что является рекордным показателем с марта 1982 года. Среди главных драйверов, по данным Национальной статистической службы Великобритании, — рост цен на энергоносители, топливо и продукты.
@macroresearch
@macroresearch
Ограничения внешнего туризма меняют структуру потребления россиян 🛒
Анализ данных по эквайрингу в точках, обслуживаемых ПСБ, показал, что траты россиян с 8 по 15 мая относительно предыдущей недели снизились на 1%.
За прошедшую неделю снижение потребительской активности наблюдалось практически во всех сегментах. Так, с завершением майских праздников на 17% снизились траты в сегменте «туризм».
Существенные изменения в структуре потребления наблюдаются на более длинном горизонте. Спрос на бытовую технику и электронику остается на 30% ниже февральских значений, что во многом связано с ажиотажным спросом в марте. Данный фактор вместе с укреплением рубля будет способствовать снижению цен в этом сегменте.
Ограничения выездного туризма способствуют росту потребления внутри страны: увеличились траты в супермаркетах (+16% к февралю) и ресторанах (+20%). Аналогичная тенденция наблюдалась в 2020-2021 гг., когда многие популярные направления туризма были закрыты из-за карантинных ограничений.
@macroresearch
Анализ данных по эквайрингу в точках, обслуживаемых ПСБ, показал, что траты россиян с 8 по 15 мая относительно предыдущей недели снизились на 1%.
За прошедшую неделю снижение потребительской активности наблюдалось практически во всех сегментах. Так, с завершением майских праздников на 17% снизились траты в сегменте «туризм».
Существенные изменения в структуре потребления наблюдаются на более длинном горизонте. Спрос на бытовую технику и электронику остается на 30% ниже февральских значений, что во многом связано с ажиотажным спросом в марте. Данный фактор вместе с укреплением рубля будет способствовать снижению цен в этом сегменте.
Ограничения выездного туризма способствуют росту потребления внутри страны: увеличились траты в супермаркетах (+16% к февралю) и ресторанах (+20%). Аналогичная тенденция наблюдалась в 2020-2021 гг., когда многие популярные направления туризма были закрыты из-за карантинных ограничений.
@macroresearch
Внешний фон на 9:00 мск:
👎Ключевые азиатские индексы снижаются
👎Фьючерсы на основные американские и европейские рынки показывают негативную динамику
👍Фьючерсы на нефть подрастают
👉Валюты развивающихся стран двигаются разнонаправленно
@macroresearch
👎Ключевые азиатские индексы снижаются
👎Фьючерсы на основные американские и европейские рынки показывают негативную динамику
👍Фьючерсы на нефть подрастают
👉Валюты развивающихся стран двигаются разнонаправленно
@macroresearch
🛢Нефть. Утром котировки Brent восстанавливаются, стараясь закрепиться выше 110 долл./барр. По нашим оценкам, на фоне крепкого доллара, сегодня цены на Brent будут находиться в диапазоне 110-112 долл./барр.
💵 Валютный рынок. Пара доллар-рубль может консолидироваться в диапазоне 63-64,5 руб., с возможным преодолением нижней его границы. Отметим, что в скором времени компании будут готовиться к налоговым выплатам 25-27 мая, что может сформировать дополнительный спрос на рубль и привести к его укреплению.
📈Рынок акций. Сегодня российский фондовый рынок может взять передышку в своем восхождении. Однако вряд ли стоит рассчитывать на откат ввиду ожиданий по одобрению дивидендов крупнейшими компаниями. По-прежнему считаем вероятным выход индекса МосБиржи к отметке 2500, при этом опережающую динамику могут показать акции нефтегазового сектора.
@macroresearch
💵 Валютный рынок. Пара доллар-рубль может консолидироваться в диапазоне 63-64,5 руб., с возможным преодолением нижней его границы. Отметим, что в скором времени компании будут готовиться к налоговым выплатам 25-27 мая, что может сформировать дополнительный спрос на рубль и привести к его укреплению.
📈Рынок акций. Сегодня российский фондовый рынок может взять передышку в своем восхождении. Однако вряд ли стоит рассчитывать на откат ввиду ожиданий по одобрению дивидендов крупнейшими компаниями. По-прежнему считаем вероятным выход индекса МосБиржи к отметке 2500, при этом опережающую динамику могут показать акции нефтегазового сектора.
@macroresearch
📊 После четырех сессий роста российский фондовый рынок начал корректироваться. Индекс МосБиржи теряет около 0,5%, двигаясь чуть ниже отметки 2440 пунктов.
Большинство сегментов снижаются. Исключением стали химпром, нефтегаз и телекоммуникации.
В лидерах падения – сектор финансов на фоне распродаж расписок TCS Group. Бумаги Сбера и ВТБ не показывают какой-либо значимой динамики.
Среди ключевых сегментов наиболее устойчиво выглядит нефтегазовый сектор. Снижение акций ЛУКОЙЛа, Татнефти и Роснефти практически полностью компенсируется дорожающими бумагами Газпрома и префами Сургутнефтегаза.
Ожидаем, что в течение всего торгового дня индекс МосБиржи будет под небольшим давлением, двигаясь в диапазоне 2400-2450 пунктов.
@macroresearch
Большинство сегментов снижаются. Исключением стали химпром, нефтегаз и телекоммуникации.
В лидерах падения – сектор финансов на фоне распродаж расписок TCS Group. Бумаги Сбера и ВТБ не показывают какой-либо значимой динамики.
Среди ключевых сегментов наиболее устойчиво выглядит нефтегазовый сектор. Снижение акций ЛУКОЙЛа, Татнефти и Роснефти практически полностью компенсируется дорожающими бумагами Газпрома и префами Сургутнефтегаза.
Ожидаем, что в течение всего торгового дня индекс МосБиржи будет под небольшим давлением, двигаясь в диапазоне 2400-2450 пунктов.
@macroresearch
Рынок потребкредитования восстанавливается
На рынке потребкредитования наметилась траектория восстановления. По данным Эквифакс, в апреле было выдано 773 тыс. потребкредитов на сумму 115,8 млрд руб. То есть рост по сравнению с мартовскими показателями составил 26% и 37% соответственно.
Население, по-видимому, привлекает кредиты для компенсации снижения доходов. По оценкам Росстата, в 1 кв. 2022 г. произошло сокращение реальных располагаемых доходов на 1,2% г/г. Больше всего средств инфляция «съела» в марте, когда показатель достиг 7,6% м/м. Также в 1 кв. население активно тратило свои сбережения – этот показатель (доходы минус расходы) составил -1,3 трлн руб.
Доп. фактором стало снижение уровня ключевой ставки на 3 п.п., а также некоторое смягчение риск-политик банков. При этом ухудшение макроэкономических показателей может привести к росту просроченных платежей.
Далее кардинальных изменений можно ожидать в 2023 году, когда согласно прогнозу ЦБ РФ, произойдет снижение уровня ставок и инфляции.
На рынке потребкредитования наметилась траектория восстановления. По данным Эквифакс, в апреле было выдано 773 тыс. потребкредитов на сумму 115,8 млрд руб. То есть рост по сравнению с мартовскими показателями составил 26% и 37% соответственно.
Население, по-видимому, привлекает кредиты для компенсации снижения доходов. По оценкам Росстата, в 1 кв. 2022 г. произошло сокращение реальных располагаемых доходов на 1,2% г/г. Больше всего средств инфляция «съела» в марте, когда показатель достиг 7,6% м/м. Также в 1 кв. население активно тратило свои сбережения – этот показатель (доходы минус расходы) составил -1,3 трлн руб.
Доп. фактором стало снижение уровня ключевой ставки на 3 п.п., а также некоторое смягчение риск-политик банков. При этом ухудшение макроэкономических показателей может привести к росту просроченных платежей.
Далее кардинальных изменений можно ожидать в 2023 году, когда согласно прогнозу ЦБ РФ, произойдет снижение уровня ставок и инфляции.
Центробанк начал внедрение NFC в Системе быстрых платежей (СБП)
Банк России начал внедрять оплату в СБП с помощью NFC-технологии. Она позволяет расплатиться за товар, приложив мобильный телефон к платежному терминалу.
Инициатива Центробанка будет как нельзя кстати – после отключения ApplePay и GooglePay большинство пользователей остались без удобной возможности оплаты товаров и услуг без карты. При этом, как отмечает ЦБ РФ, почти за пять лет доля безналичных платежей в России достигла 75%.
В СБП функция оплаты через NFC реализована в приложении СБПэй, к которому на сегодняшний день подключены не все банки-участники системы. Возможность проводить клиентам операции через NFC подтолкнет банки подключаться к СБПэй даже более оперативно, чем предписано Центробанком. Напомним, ЦБ РФ обязал участников СБП подключиться к СБПэй до 1 июля 2022 г.
Таким образом, на текущий момент, вероятно, речь идет о пилотном тестировании указанной возможности с некоторыми банками, тем более НСПК (оператор платежей) сообщал, что тестирование с участниками будет происходить в 2022 году. Полноценное использование российской разработки можно будет ожидать не ранее чем с начала 2023 года.
@macroresearch
Банк России начал внедрять оплату в СБП с помощью NFC-технологии. Она позволяет расплатиться за товар, приложив мобильный телефон к платежному терминалу.
Инициатива Центробанка будет как нельзя кстати – после отключения ApplePay и GooglePay большинство пользователей остались без удобной возможности оплаты товаров и услуг без карты. При этом, как отмечает ЦБ РФ, почти за пять лет доля безналичных платежей в России достигла 75%.
В СБП функция оплаты через NFC реализована в приложении СБПэй, к которому на сегодняшний день подключены не все банки-участники системы. Возможность проводить клиентам операции через NFC подтолкнет банки подключаться к СБПэй даже более оперативно, чем предписано Центробанком. Напомним, ЦБ РФ обязал участников СБП подключиться к СБПэй до 1 июля 2022 г.
Таким образом, на текущий момент, вероятно, речь идет о пилотном тестировании указанной возможности с некоторыми банками, тем более НСПК (оператор платежей) сообщал, что тестирование с участниками будет происходить в 2022 году. Полноценное использование российской разработки можно будет ожидать не ранее чем с начала 2023 года.
@macroresearch
Бизнес оптимистичен несмотря на санкции 👨🏻💻
Индекс RSBI вырос за апрель с 47,7 до 48,7 пунктов, отражая снижение нервозности малого и среднего бизнеса. Продажи чуть выросли. Уровень кредитования, найм новых сотрудников и инвестиций в развитие остались без изменений. При этом оптимизм у представителей бизнеса растет.
Предприниматели из микробизнеса настроены наиболее позитивно, представители малого и среднего бизнеса все еще смотрят на перспективы достаточно осторожно.
Заметное снижение показал производственный сектор. Предполагаем, что простои в производстве из-за сбоев поставок комплектующих сказались на кадровой политике не лучшим образом: выросло число МСБ, сокращавших штат. Показатели в сфере услуг и торговле, напротив, по сравнению с мартом, улучшились.
Индекс RSBI – ежемесячный показатель, замеряющий деловую активность малого и среднего бизнеса России. Его определяют банк ПСБ совместно бизнес-объединением «Опора России» и агентством Magram Market Research.
@macroresearch
Индекс RSBI вырос за апрель с 47,7 до 48,7 пунктов, отражая снижение нервозности малого и среднего бизнеса. Продажи чуть выросли. Уровень кредитования, найм новых сотрудников и инвестиций в развитие остались без изменений. При этом оптимизм у представителей бизнеса растет.
Предприниматели из микробизнеса настроены наиболее позитивно, представители малого и среднего бизнеса все еще смотрят на перспективы достаточно осторожно.
Заметное снижение показал производственный сектор. Предполагаем, что простои в производстве из-за сбоев поставок комплектующих сказались на кадровой политике не лучшим образом: выросло число МСБ, сокращавших штат. Показатели в сфере услуг и торговле, напротив, по сравнению с мартом, улучшились.
Индекс RSBI – ежемесячный показатель, замеряющий деловую активность малого и среднего бизнеса России. Его определяют банк ПСБ совместно бизнес-объединением «Опора России» и агентством Magram Market Research.
@macroresearch
Поставки нефти Urals стабилизировались 🛢
Из-за геополитической напряженности и введенных ограничений в отношении российской нефти, премия Brent к Urals концу апреля достигла $37 за баррель. Однако в последние недели рост прекратился, и на текущий момент премия составляет около $31 за барр. Это может говорить о том, что поставки Urals на новые рынки после введенных санкций постепенно стабилизируются.
@macroresearch
Из-за геополитической напряженности и введенных ограничений в отношении российской нефти, премия Brent к Urals концу апреля достигла $37 за баррель. Однако в последние недели рост прекратился, и на текущий момент премия составляет около $31 за барр. Это может говорить о том, что поставки Urals на новые рынки после введенных санкций постепенно стабилизируются.
@macroresearch
💶 Объемы торгов парой евро-рубль с начала мая увеличиваются, стремясь к максимумам 2022 года.
По нашим оценкам, рост торговой активности евро обусловлен активным открытием иностранными компаниями счетов в Газпромбанке для оплаты газа в рублях. Недавно об этом заявляла итальянская Eni, а Евросоюз фактически разрешил платить за сырье по новой схеме, выдвинутой российскими властями. Полагаем, что торговая активность продолжит расширяться по мере роста спроса на энергоносители.
Приток новых клиентов формирует дополнительный спрос на национальную валюту. По состоянию на 19 мая, 16:10 мск евро можно приобрести за 64,3 руб.
@macroresearch
По нашим оценкам, рост торговой активности евро обусловлен активным открытием иностранными компаниями счетов в Газпромбанке для оплаты газа в рублях. Недавно об этом заявляла итальянская Eni, а Евросоюз фактически разрешил платить за сырье по новой схеме, выдвинутой российскими властями. Полагаем, что торговая активность продолжит расширяться по мере роста спроса на энергоносители.
Приток новых клиентов формирует дополнительный спрос на национальную валюту. По состоянию на 19 мая, 16:10 мск евро можно приобрести за 64,3 руб.
@macroresearch
Инфляция давит на ставку
За неделю с 6 по 13 мая инфляция показала минимальные значения с середины сентября 2021 г. Оценочный уровень годовой инфляции впервые с начала кризиса снизился и составил 17,7% г/г после 17,8% г/г за предыдущие три недели.
Снижение инфляции связано со снижением цен на непрод.товары. На фоне укрепления рубля и сокращения спроса устойчиво дешевеют лекарства и бытовая электроника. Сформировавшийся избыток предложения на внутреннем рынке толкает вниз цены на бензин и стройматериалы. Кроме того, появляются первые признаки сезонной продовольственной дефляции (начали дешеветь овощи). Роста цен на услуги также нет.
На этом фоне растет вероятность улучшения ожиданий по ключевой ставке в июне. Пока мы ждем снижение на 100 б.п., до 13%. Однако если разворот инфляции вниз станет устойчивым, откроется возможность снижения ставки сразу до 12%.
@macroresearch
За неделю с 6 по 13 мая инфляция показала минимальные значения с середины сентября 2021 г. Оценочный уровень годовой инфляции впервые с начала кризиса снизился и составил 17,7% г/г после 17,8% г/г за предыдущие три недели.
Снижение инфляции связано со снижением цен на непрод.товары. На фоне укрепления рубля и сокращения спроса устойчиво дешевеют лекарства и бытовая электроника. Сформировавшийся избыток предложения на внутреннем рынке толкает вниз цены на бензин и стройматериалы. Кроме того, появляются первые признаки сезонной продовольственной дефляции (начали дешеветь овощи). Роста цен на услуги также нет.
На этом фоне растет вероятность улучшения ожиданий по ключевой ставке в июне. Пока мы ждем снижение на 100 б.п., до 13%. Однако если разворот инфляции вниз станет устойчивым, откроется возможность снижения ставки сразу до 12%.
@macroresearch
⚡️ Банк России смягчил временный порядок операций с наличной валютой. C 20 мая банки смогут без ограничений продавать гражданам любую наличную иностранную валюту, за исключением долларов США и евро.
@macroresearch
@macroresearch
Разворот на Восток
Несмотря на снижение общего объема экспорта газа, поставки природного ресурса в восточные страны растут.
👉 Подробнее 👈
@macroresearch
Несмотря на снижение общего объема экспорта газа, поставки природного ресурса в восточные страны растут.
👉 Подробнее 👈
@macroresearch
🏦 ЦБ планирует запретить инвестиции в иностранные ценные бумаги со счетов ИИС и увеличить максимальный взнос до 3 млн рублей в год.
НАУФОР намерена поддержать законопроект, предложив заменить запрет на ограничение доли ценных бумаг на ИИС.
👉 Подробнее 👈
@macroresearch
НАУФОР намерена поддержать законопроект, предложив заменить запрет на ограничение доли ценных бумаг на ИИС.
👉 Подробнее 👈
@macroresearch
Внешний фон на 9:00 мск:
👍Ключевые азиатские индексы растут
👍Фьючерсы на основные американские и европейские рынки показывают положительную динамику
👉Фьючерсы на нефть двигаются разнонаправленно
👎Валюты развивающихся стран ослабевают
@macroresearch
👍Ключевые азиатские индексы растут
👍Фьючерсы на основные американские и европейские рынки показывают положительную динамику
👉Фьючерсы на нефть двигаются разнонаправленно
👎Валюты развивающихся стран ослабевают
@macroresearch