#ИнвестИдея #акции
СОВКОМФЛОТ ПРОВЕДЕТ ПЕРВИЧНОЕ РАЗМЕЩЕНИЕ АКЦИЙ В ДИАПАЗОНЕ 105-117 РУБЛЕЙ ЗА БУМАГУ

Дивидендная доходность акций компании по итогам 2020 года может быть в районе 6,2-6,9%.

Ожидаем, что после IPO потенциал роста составит 25%, а целевая цена по бумаге – 145 рублей.

Подробности в нашем обзоре 👆

#акции #НорНикель
АКЦИИ НОРНИКЕЛЯ МОГУТ ПОДЕШЕВЕТЬ
❗️Акции НорНикеля закрепились ниже 19000 р. Это говорит в пользу продолжения снижения ближе к 15500 р. Подтверждением такого сценария станет отступление НорНикеля ниже июльского минимума в 17350 р., отменой – подъем выше 19700 р.

❗️Потенциально способствовать снижению котировок могут: риски сокращения дивидендов из-за выплаты штрафов, а также изменения в НДПИ.

#рубль #акции #облигации
Рубль:
❗️Во вторник доллар укрепился к рублю на 0,5%. Сегодня в ходе торгов, в случае ухудшения внешнего фона, доллар может отыграть утренние потери и перейти к росту. До конца недели ожидаем удержания долларом позиций в верхней половине диапазона 75-80 рублей.

Акции:
❗️Днем ранее индекс МосБиржи смог продолжить инерционный рост, прибавив 0,4% до 2893 пунктов. Сегодня, учитывая смешанные настроения на глобальных рынках и негативное влияние геополитики, индекс МосБиржи может откатиться к нижней границе диапазона 2850-2900 пунктов.

Облигации:
❗️Во вторник доходность 10-летних ОФЗ снизилась до 6,11% (-7 б.п.). Рублевые облигации поддержал спрос на активы ЕМ. Сегодня бумаги EM могут оказаться под давлением, в результате чего доходность 10-летних ОФЗ может вернуться к 6,15%

#FLOT #ИнвестИдея #Акции
СОВКОМФЛОТ ПРОВЕЛ IPO ПО ЦЕНЕ 105 РУБЛЕЙ ЗА АКЦИЮ

⚡️Компания Совкомфлот (входит в пятерку крупнейших судоходных компаний мира) провела первичное размещение акций. Объем привлеченных в рамках IPO средств - 42,8 млрд руб.($550 млн).

👉 Free-float составил 17,2%. Текущая цена - 99 руб. за акцию (-5,7%). Объем торгов первый час после открытия ~4 млрд руб.

👍 Ранее мы делали обзор, посвященный этой компании. Как и в сентябре, у нас позитивный взгляд на Совкомфлот. Цель - 145 руб./акция, потенциал роста - 49%. Долгосрочные драйверы роста: развитие арктических нефтегазовых проектов и потенциал ослабления рубля.

#передоткрытием #акции #облигации
📌В четверг индекс МосБиржи поднялся на 0,1%, а доходность 10-летних ОФЗ снизилась до 5,96% годовых (-10 б.п.).

Сегодня, учитывая внешний фон, ожидаем:
❗️На рынке акций очередную попытку роста. Индекс МосБиржи вновь попытается реализовать выход выше 2850 пунктов. Из корпоративных событий отметим результаты продаж Алросы за сентябрь. Рынок ожидает улучшения показателей, что выступало фактором роста стоимости акций компании в последние дни.

❗️На рынке облигаций - продолжение снижения доходности на ослаблении санкционных рисков и усилении спроса на бумаги развивающихся стран. Риски замедления деловой активности в мире из-за второй волны коронавируса отошли на второй план, однако сохраняют актуальность. Это не позволит доходности 10-летних ОФЗ уйти ниже 5,9% годовых.

#акции #облигации
📌В пятницу индекс МосБиржи снизился на 0,4%, до 2834 пунктов, а доходность 10-летних ОФЗ снизилась до 5,97%.
Учитывая внешний фон, ожидаем:
❗️Перехода российского рынка в начале торгов в консолидацию у уровней пятничного закрытия. Индекс МосБиржи закрепится в коридоре 2800-2850 пунктов и может на текущей неделе удержаться в его рамках.
👉 В начале этой недели цены на нефть снижаются. Это вместе с уменьшением спроса на активы ЕМ (из-за ускорения пандемии) может вновь вернуть доходность 10-летних ОФЗ выше 6% годовых.
❗️На ближайшую неделю актуальным для 10-летних ОФЗ видим диапазон доходности в 5,95 – 6,15% годовых.

#акции #облигации #передоткрытием
📌Во вторник индекс МосБиржи снизился на 0,6%, до 2829 пунктов, а кривая доходности ОФЗ сместилась вниз, на 1-2 б.п.

Учитывая внешний фон, ожидаем:
❗️Движения индекса МосБиржи в середине диапазона 2800-2850 пунктов с попытками ухода к его нижней границе.

👉В текущих условиях нашим базовым сценарием на ближайший месяц по-прежнему остается развитие коррекционных настроений на рынке, с сохранением точечного спроса на акции. Поддержку отдельным историям может оказать старт сезона отчетности во второй половине месяца.
❗️С учетом рисков снижения нефтяных цен и ослабления рубля для 10-летних ОФЗ считаем актуальным диапазон доходности 5,95 – 6,15% годовых.

#акции #облигации #индексМосБиржи #передоткрытием
📌В среду индекс МосБиржи поднялся на 0,9%, до 2856 пунктов, а доходность 10-летних ОФЗ выросла на 4 б.п., до 5,99% годовых

Учитывая внешний фон, ожидаем:
❗️Преобладания продаж на российском рынке акций в начале торгов, что приведет к возвращению индекса МосБиржи ниже отметки 2850 пунктов.

👉В дальнейшем рынок перейдет в консолидацию под этим уровнем, а к концу сессии на ухудшении ситуации на рынке энергоносителей может продолжить негативную динамику. Также давление на наши акции может оказать динамика западных площадок: например, если выйдет слабая статистика по американской экономике.

📌На рынке облигаций в ближайшие дни ожидаем сохранения доходности 10-летних ОФЗ в диапазоне 5,95 – 6,15% годовых.

#акции #облигации #индексМосБиржи #передоткрытием
📌В четверг индекс МосБиржи снизился на 1,4% до 2817 пунктов, а доходность 10-летних ОФЗ до 6,05% годовых (+6 б.п.).

Учитывая внешний фон, ожидаем:
❗️На рынке акций движения индекса МосБиржи в середине диапазона 2800-2850 пунктов.

👉 Нашим базовым сценарием на ближайший месяц по-прежнему остается развитие коррекционных настроений на рынке, с сохранением точечного спроса на акции. Этому будут способствовать слабый рубль и перспективы дальнейшего повышения волатильности на глобальных рынках.

❗️На рынке облигаций сохраняет актуальность обозначенный нами ранее целевой диапазон доходности для 10-летних ОФЗ на уровне 5,95 – 6,15% .

#индексМосБиржи #акции #оценка
Несмотря на то, что в текущей ситуации российский рынок выглядит слабо (-1,2% за прошедшую неделю до 2800 пунктов) и есть вероятность его дальнейшего снижения, с фундаментальной точки зрения он имеет хороший потенциал для роста. Полная фундаментальная стоимость индекса МосБиржи, по нашим оценкам, составляет 3500 пунктов.

❗️Долгосрочно нашими фаворитами по потенциалу роста остаются: Газпром, Татнефть, ИнтерРАО, Полюс. Также мы позитивно смотрим на перспективы акций Магнита и дивидендные идеи.

#акции #облигации #индексМосБиржи #передоткрытием
📌В пятницу индекс МосБиржи снизился на 0,6%, до 2800 пунктов, а доходность 10-летних ОФЗ снизилась до 6,04% годовых (-1 б.п.).

Учитывая внешний фон, ожидаем:
👉Преобладания покупок на российском рынке акций в начале дня, что позволит индексу МосБиржи отыграть часть потерь пятницы. В дальнейшем, в случае улучшения мировой конъюнктуры и ситуации в ценах на нефть, российские акции могут продолжить коррекционное восстановление.

📌В рамках недели ожидаем попыток индекса МосБиржи закрепиться в диапазоне 2750-2800 пунктов.

📌На российском рынке облигаций на этой неделе ожидаем, что 10-летние ОФЗ продолжат движение в диапазоне 5,95 – 6,15% годовых.

#DSKY #торговаяидея #акции
⚡️ИГРУШКИ НА ПРОДАЖУ: ДЕТСКИЙ МИР ПОЛУЧИЛ РЕКОРДНУЮ ОФЕРТУ

💼Инвесткомпания Altus Capital намерена приобрести до 29,9% акций ПАО Детский мир. Акционерам ритейлера направлена оферта по цене 160 руб./акция (+26,5% к цене закрытия 27.11.2020). Сбор заявок начнется 3 декабря. Оферта – рекордно высокая для Детского мира, основана на оценке компании в 118,24 млрд руб. На этом фоне ожидаем превышения числа заявок над лимитом на покупку.

💡Эта новость позитивна для бумаг Детского мира. Наша оценка фундаментальной стоимости компании – 157 руб./акция. Рекомендация – ДЕРЖАТЬ (в связи с сегодняшним ростом котировок на 16%).
@macroresearch

#новатэк #дивиденды #акции
💡НОВАТЭК: ПЛАНКА ПО ДИВИДЕНДНЫМ ВЫПЛАТАМ УВЕЛИЧЕНА

❗️Сегодня совет директоров утвердил новую дивполитику, согласно которой на выплаты дивидендов акционерам будет направляться 50% от чистой прибыли по МСФО. Новость, хоть и ожидаемая, но позитивная, поэтому акции компании отреагировали ростом.

👉Мы ставим рекомендацию «держать» акции Новатэка с таргетом в 1380 руб. за акцию в связи с ростом котировок.

✍️Новатэк – не дивидендная фишка, ее доходность в рамках сектора не высокая (по итогам 2020 г. – 2,4%). Но факт увеличения выплат акционерам – положительный. Сама компания перспективна на долгосрок, обладает понятной стратегией развития (серийные проекты СПГ) и крепким балансом. Восстановление цен на газ будет также оказывать поддержку.
@macroresearch