#поведенческиефинансы #behavioralfinance
ПОВЕДЕНЧЕСКИЕ ИСКАЖЕНИЯ. ЧАСТЬ 2
Продолжаем тему искажений. Выделяют 2 типа поведенческих искажений: когнитивные ошибки и эмоциональные искажения.
1️⃣Когнитивные ошибки обычно возникают из-за рассуждений, построенных на стойкости убеждений или неверной интерпретации/обработки статистики. Их легче исправить, потому что они возникают из-за ошибочного мышления, а не предрасположенности.
Основные когнитивные ошибки участников рынка:
👉Из-за стойкости убеждений (консерватизм, предвзятость подтверждения, репрезентативность, иллюзия контроля, ретроспективный взгляд).
👉Из-за обработки информации (заякоренность, рациональные расчеты, фрейминг и доступность).
2️⃣Эмоциональные искажения идут от импульса или интуиции и обычно возникают в результате рассуждений под влиянием чувств. Их труднее исправить, потому что они основаны на чувствах, которые сложно изменить.
👉Основные эмоциональные искажения: неприятие потерь, самоуверенность, самоконтроль, статус-кво и неприятие сожалений.
📌Понимание и выявление искажений гораздо сложнее, чем кажется на первый взгляд, и это первый шаг к преодолению их влияний. В следующих постах мы подробнее остановимся на отдельных ошибках, расскажем, как их выявлять, адаптироваться к ним или преодолевать для улучшения финансовых результатов.
ПОВЕДЕНЧЕСКИЕ ИСКАЖЕНИЯ. ЧАСТЬ 2
Продолжаем тему искажений. Выделяют 2 типа поведенческих искажений: когнитивные ошибки и эмоциональные искажения.
1️⃣Когнитивные ошибки обычно возникают из-за рассуждений, построенных на стойкости убеждений или неверной интерпретации/обработки статистики. Их легче исправить, потому что они возникают из-за ошибочного мышления, а не предрасположенности.
Основные когнитивные ошибки участников рынка:
👉Из-за стойкости убеждений (консерватизм, предвзятость подтверждения, репрезентативность, иллюзия контроля, ретроспективный взгляд).
👉Из-за обработки информации (заякоренность, рациональные расчеты, фрейминг и доступность).
2️⃣Эмоциональные искажения идут от импульса или интуиции и обычно возникают в результате рассуждений под влиянием чувств. Их труднее исправить, потому что они основаны на чувствах, которые сложно изменить.
👉Основные эмоциональные искажения: неприятие потерь, самоуверенность, самоконтроль, статус-кво и неприятие сожалений.
📌Понимание и выявление искажений гораздо сложнее, чем кажется на первый взгляд, и это первый шаг к преодолению их влияний. В следующих постах мы подробнее остановимся на отдельных ошибках, расскажем, как их выявлять, адаптироваться к ним или преодолевать для улучшения финансовых результатов.
#поведенческиефинансы #behavioralfinance
🙇🏻КАК КОНСЕРВАТИЗМ МЕШАЕТ ИНВЕСТОРУ
▶️Продолжаем тему поведенческих искажений:
✍️Консерватизм, который относится к когнитивным искажениям, – это настойчивая предвзятость убеждений, при которой люди поддерживают свои прежние взгляды или прогнозы, неадекватно обрабатывая новую информацию. Из-за консерватизма люди могут плохо воспринимать новую информацию или не реагировать на нее и продолжать придерживаться прежних убеждений.
О том, какие у консерватизма последствия и как инвестору преодолеть предвзятое восприятие, читайте в нашей новой статье
🙇🏻КАК КОНСЕРВАТИЗМ МЕШАЕТ ИНВЕСТОРУ
▶️Продолжаем тему поведенческих искажений:
✍️Консерватизм, который относится к когнитивным искажениям, – это настойчивая предвзятость убеждений, при которой люди поддерживают свои прежние взгляды или прогнозы, неадекватно обрабатывая новую информацию. Из-за консерватизма люди могут плохо воспринимать новую информацию или не реагировать на нее и продолжать придерживаться прежних убеждений.
О том, какие у консерватизма последствия и как инвестору преодолеть предвзятое восприятие, читайте в нашей новой статье
#поведенческиефинансы #behavioralfinance
🧑🏽💻КАК ПРЕДВЗЯТОСТЬ ПОДТВЕРЖДЕНИЯ ВЛИЯЕТ НА ИНВЕСТОРА
Продолжаем тему искажений (biases).
💼В прошлый раз мы говорили о консерватизме. Сегодня рассмотрим ошибки, связанные с предвзятостью подтверждения (от англ. confirmation, далее – ПП). Если склонные к консерватизму люди, как правило, недооценивают новую информацию, то из-за ПП люди относятся к информации избирательно. Они замечают то, что подтверждает их убеждения и фильтруют обратную информацию.
📈График с прогнозом ключевой ставки в 2019 году, показанный в описании консерватизма, применим и к ПП. С точки зрения науки, природа ошибок здесь одинакова – причина чрезмерного влияния подтверждающей информации состоит в том, что ее легче обрабатывать, то есть она требует меньше усилий.
👉ПП – довольно распространенное явление среди инвесторов, которые тратят время на дополнительное исследование и впоследствии фокусируются на подтверждении своих первоначальных выводов.
Типичные последствия ПП:
🔸Учет только позитивной информации об инвестициях и игнорирование негатива
🔸Отсутствие диверсификации инвестиций из-за фильтрации новостей и приоритета к уже сделанным инвестициям.
Как преодолеть предвзятость подтверждения:
🔹Активно и осознанно искать информацию, которая противоречит сформированным убеждениям. В результате будет собираться полная разносторонняя картина.
🔹Искать дополнительные подтверждения инвестиционного решения. Например, при срабатывании технических сигналов на покупку, обратите внимание на фундаментальные исследования компании, отрасли или сектора.
@macroresearch
🧑🏽💻КАК ПРЕДВЗЯТОСТЬ ПОДТВЕРЖДЕНИЯ ВЛИЯЕТ НА ИНВЕСТОРА
Продолжаем тему искажений (biases).
💼В прошлый раз мы говорили о консерватизме. Сегодня рассмотрим ошибки, связанные с предвзятостью подтверждения (от англ. confirmation, далее – ПП). Если склонные к консерватизму люди, как правило, недооценивают новую информацию, то из-за ПП люди относятся к информации избирательно. Они замечают то, что подтверждает их убеждения и фильтруют обратную информацию.
📈График с прогнозом ключевой ставки в 2019 году, показанный в описании консерватизма, применим и к ПП. С точки зрения науки, природа ошибок здесь одинакова – причина чрезмерного влияния подтверждающей информации состоит в том, что ее легче обрабатывать, то есть она требует меньше усилий.
👉ПП – довольно распространенное явление среди инвесторов, которые тратят время на дополнительное исследование и впоследствии фокусируются на подтверждении своих первоначальных выводов.
Типичные последствия ПП:
🔸Учет только позитивной информации об инвестициях и игнорирование негатива
🔸Отсутствие диверсификации инвестиций из-за фильтрации новостей и приоритета к уже сделанным инвестициям.
Как преодолеть предвзятость подтверждения:
🔹Активно и осознанно искать информацию, которая противоречит сформированным убеждениям. В результате будет собираться полная разносторонняя картина.
🔹Искать дополнительные подтверждения инвестиционного решения. Например, при срабатывании технических сигналов на покупку, обратите внимание на фундаментальные исследования компании, отрасли или сектора.
@macroresearch
#поведенческиефинансы #behavioralfinance
Дайджест публикаций по теме «Поведенческие искажения»:
🔸Введение: поведенческие ошибки и инвестиции
🔸Когнитивные и эмоциональные искажения инвесторов
🔸Консерватизм
🔸Предвзятость подтверждения
🔸Репрезентативность
Дайджест публикаций по теме «Поведенческие искажения»:
🔸Введение: поведенческие ошибки и инвестиции
🔸Когнитивные и эмоциональные искажения инвесторов
🔸Консерватизм
🔸Предвзятость подтверждения
🔸Репрезентативность
#поведенческиефинансы #behavioralfinance
💰ИНВЕСТОРЫ ВЫБИРАЮТ СИНИЦУ В РУКАХ
Результаты проведенного нами опроса оказались любопытными. Полученные ответы говорят о том, что люди стараются избегать возможных потерь, даже если упускают шанс получения выгоды. Большую часть опрошенных двукратное превышение потенциального выигрыша над потерей не заставило принять пари. Увеличение суммы пари в несколько раз еще сильнее обозначило эту тенденцию.
✍️Такое поведение расходится с классической экономической теорией рационального человека, относится к эмоциональным искажениям и обозначается как «неприятие потерь» (loss aversion). Действительно, с психологической точки зрения потери ощущаются намного сильнее, чем равнозначные выгоды (см. график).
👉Парадоксальное следствие этой идеи – склонность брать на себя больший риск, чтобы избежать потерь. В результате люди держат убыточные инвестиции, даже если у них мало шансов на возврат, и фиксируют прибыль по успешным инвестициям слишком быстро.
@macroresearch
💰ИНВЕСТОРЫ ВЫБИРАЮТ СИНИЦУ В РУКАХ
Результаты проведенного нами опроса оказались любопытными. Полученные ответы говорят о том, что люди стараются избегать возможных потерь, даже если упускают шанс получения выгоды. Большую часть опрошенных двукратное превышение потенциального выигрыша над потерей не заставило принять пари. Увеличение суммы пари в несколько раз еще сильнее обозначило эту тенденцию.
✍️Такое поведение расходится с классической экономической теорией рационального человека, относится к эмоциональным искажениям и обозначается как «неприятие потерь» (loss aversion). Действительно, с психологической точки зрения потери ощущаются намного сильнее, чем равнозначные выгоды (см. график).
👉Парадоксальное следствие этой идеи – склонность брать на себя больший риск, чтобы избежать потерь. В результате люди держат убыточные инвестиции, даже если у них мало шансов на возврат, и фиксируют прибыль по успешным инвестициям слишком быстро.
@macroresearch