Темы устойчивого развития, на которые стоит обратить внимание в 2022 году
#EPC_Academy #ESG

📉Глобальная схема ценообразования на выбросы углерода широко рассматривается как одно из немногих реальных средств снижения выбросов до уровней, необходимых для удержания роста глобальной температуры ниже двух градусов по Цельсию.

📈Точно так же доля глобальных выбросов, охватываемых схемой ценообразования на выбросы углерода, за последние несколько лет выросла в геометрической прогрессии. Другие усилия, связанные с трансграничным корректирующим налогом и консолидацией схем проверки углеродных кредитов, должны еще больше повысить цену на углерод. Это станет более дорогим для углеродоемких компаний и труднее сократить секторы, чтобы продолжать выбросы, и труднее получать прибыль.

🌐Помимо роста стоимости углерода, изменение климата также создает серьезные физические риски для активов, и этот риск по-прежнему не полностью учитывается нашей экономикой и рынком.

💵Очевидное действие — направить деньги в «зеленые» акции , чтобы снизить некоторые из этих рисков. Ближайшим риском здесь является волатильность; большой приток капитала в эти акции привел к росту цен, так что ожидания будущих доходов выглядят несколько завышенными.

💸Другим важным фактором, о котором следует упомянуть, является выполнение многими финансовыми учреждениями обязательств по нулевому балансу. В настоящее время в игру вступает значительный (и растущий) капитал, который со временем повлияет на цены активов и стоимость заимствований в углеродоемких секторах.

Биоразнообразие
🌲Леса будут становиться все более важными источниками углеродных кредитов для компенсации и торговли на растущих углеродных рынках. Голубые облигации, например, представляют собой новую возможность для стран с богатым биоразнообразием получить доступ к новому капиталу или списанию долгов в обмен на сохранение биоразнообразия. Это действительно открывает перед инвесторами новый способ подумать о том, как распределять капитал.

💰С точки зрения определения инвестиционных возможностей, секторами, сильно зависящими от биоразнообразия, которые в совокупности генерируют около 15% мирового ВВП, являются продукты питания и напитки, сельское хозяйство и строительство. Вместе эти сектора вносят около 8 триллионов долларов США в валовую добавленную стоимость в мировую экономику, причем половина этой суммы приходится на строительный сектор. Таким образом, мы видим, что утрата биоразнообразия является подлинным источником финансового риска для инвесторов.

данные ESG
📋Инвесторам действительно нужно сделать шаг назад и изменить то, как они рассматривают и используют данные ESG. Проблема, с которой сталкивается отрасль, заключается в том, что регулирующие органы и многие конечные инвесторы при принятии инвестиционных решений по-прежнему используют ретроспективные данные, такие как исторические выбросы углерода или оценка ESG, построенная в основном на основе раскрытия информации компанией. Это означает, что есть много возможностей для инноваций. Есть три области, в которых мы ожидаем увидеть гораздо больше инноваций.

⚫️Первая область связана с прогнозными сигналами данных.
⚫️Вторая область связана с использованием новых технологий для тщательного изучения цепочек поставок.
⚫️Еще одна область, в которой мы ожидаем увидеть множество инноваций, — это данные в режиме реального времени и поиск новых способов заполнения пробелов в данных.

Итак, что все это означает для разных классов активов?
❗️Что касается акций, то, хотя в ближайшей перспективе будет проявляться волатильность, мы полагаем, что долгосрочный тренд не изменится.
Для фиксированного дохода на уровне компании и сектора в целом наблюдается аналогичная тенденция. Ключевой тенденцией 2022 года станет растущая доступность различных инструментов. В дополнение к зеленым облигациям рост социальных и голубых облигаций предоставляет инвесторам новый способ размещения капитала за пределами рынка корпоративных облигаций.

Что вы думаете по поводу дальнейших тенденций? 💭