#пузырь #акции #сша #qe #sp500 #bubble
В классической финансовой теории стоимость фондового рынка определяется несколькими важными метриками. Стоимость акции это:
📍Балансовая стоимость компании - суммарные реальные активы (без учета финансовых активов) по исторической стоимости (не рыночная), т. е. сколько стоит компании. Суммарная балансовая стоимость компаний входящих в S&P500 нанесена розовой областью;
📍Сколько компания генерирует прибыли на акцию: дивиденды+среднегодовая курсовая разница за определённое кол-во лет.
Авторы графика взяли отрезок в 3 года, т. е. голубая область - это ожидаемая доходность согласно теории дисконтирование денежных потоков.
📍Ну и оранжевая область - это спекулятивная составляющая, авторы графика назвали ее «надежды и мечты», которые сформировали центральные банки у инвесторов и трейдеров своим бесконечным вливанием денег.
За последние 10 лет на фондовом рынке США раздулся пузырь межгалактических масштабов (оранжевая область), ФРС его уже сдувает и продолжит это делать.
Обратите внимание на динамику цен 2000-2010 годов, вот что-то в этом роде стоит ожидать и в этом 10-летии.
@khtrader
В классической финансовой теории стоимость фондового рынка определяется несколькими важными метриками. Стоимость акции это:
📍Балансовая стоимость компании - суммарные реальные активы (без учета финансовых активов) по исторической стоимости (не рыночная), т. е. сколько стоит компании. Суммарная балансовая стоимость компаний входящих в S&P500 нанесена розовой областью;
📍Сколько компания генерирует прибыли на акцию: дивиденды+среднегодовая курсовая разница за определённое кол-во лет.
Авторы графика взяли отрезок в 3 года, т. е. голубая область - это ожидаемая доходность согласно теории дисконтирование денежных потоков.
📍Ну и оранжевая область - это спекулятивная составляющая, авторы графика назвали ее «надежды и мечты», которые сформировали центральные банки у инвесторов и трейдеров своим бесконечным вливанием денег.
За последние 10 лет на фондовом рынке США раздулся пузырь межгалактических масштабов (оранжевая область), ФРС его уже сдувает и продолжит это делать.
Обратите внимание на динамику цен 2000-2010 годов, вот что-то в этом роде стоит ожидать и в этом 10-летии.
@khtrader
#пузырь #недвижимость #сша #bubble #бедность #доходы
В США средняя стоимость дома почти в 10 раз выше располагаемого дохода, что является историческим максимумам.
Как говорится: «Кто не успел, тот опоздал», т. е. обзавестись новым жильем в США по таким ценам и при таких ставках все сложнее.
@khtrader
В США средняя стоимость дома почти в 10 раз выше располагаемого дохода, что является историческим максимумам.
Как говорится: «Кто не успел, тот опоздал», т. е. обзавестись новым жильем в США по таким ценам и при таких ставках все сложнее.
@khtrader
#цены #жилье #недвижимость #пузырь #bubble
Вероятно - это финальный график о пузыре на рынке недвижимости т. к. дальше активы в т. ч. и недвижимость будут дешеветь.
📍На графике нанесена средняя стоимость дома в развитых странах к среднему годовому доходу домохозяйств. Проще говоря, сколько лет нужно работать, чтобы обзавестись жильем.
📍Сейчас нужно пять лет работы для покупки жилья, на предыдущем пике в 2006 году требовалось 4,5 года работы.
📍Между прочим, этот график также отражает то, как беднеет население развитых стран из-за действий властей, в первую очередь центральных банков.
@khtrader
Вероятно - это финальный график о пузыре на рынке недвижимости т. к. дальше активы в т. ч. и недвижимость будут дешеветь.
📍На графике нанесена средняя стоимость дома в развитых странах к среднему годовому доходу домохозяйств. Проще говоря, сколько лет нужно работать, чтобы обзавестись жильем.
📍Сейчас нужно пять лет работы для покупки жилья, на предыдущем пике в 2006 году требовалось 4,5 года работы.
📍Между прочим, этот график также отражает то, как беднеет население развитых стран из-за действий властей, в первую очередь центральных банков.
@khtrader
#пузырь #техи #bubble #nvidia #sp500 #nasdaq #акции
Из десяти крупнейших технологических компаний США шесть показывают годовой рост продаж ниже среднего по индексу S&P500. Это отображено на правой части графика после белого столбца. Особенно заметно снижение продаж у компании NVIDIA, которое составляет почти 15% по сравнению с прошлым годом. В то же время цена акции этой компании на 15% превышает максимальный уровень прошлого года.
@khtrader
Из десяти крупнейших технологических компаний США шесть показывают годовой рост продаж ниже среднего по индексу S&P500. Это отображено на правой части графика после белого столбца. Особенно заметно снижение продаж у компании NVIDIA, которое составляет почти 15% по сравнению с прошлым годом. В то же время цена акции этой компании на 15% превышает максимальный уровень прошлого года.
@khtrader
#bloomberg #sp500 #nasdaq #bubble #пузырь #блумберг
📍Обозреватель Кевин Смит из Блумберга высказывает свое мнение о формировании пузыря на фондовом рынке США и приводит график, иллюстрирующий данную ситуацию. График показывает ТОП-10 американских компаний по капитализации относительно ВВП. На пике цен на фондовом рынке эти компании составляли более половины ВВП, но в настоящее время их доля снизилась до 45%.
📍Согласно Кевину Смиту, вступление Министерства финансов США в конкуренцию за ликвидность после повышения потолка государственного долга может создать проблемы на фондовом рынке. Он также прогнозирует, что надвигающаяся рецессия окажет дополнительное давление на рынок акций к концу года.
@khtrader
📍Обозреватель Кевин Смит из Блумберга высказывает свое мнение о формировании пузыря на фондовом рынке США и приводит график, иллюстрирующий данную ситуацию. График показывает ТОП-10 американских компаний по капитализации относительно ВВП. На пике цен на фондовом рынке эти компании составляли более половины ВВП, но в настоящее время их доля снизилась до 45%.
📍Согласно Кевину Смиту, вступление Министерства финансов США в конкуренцию за ликвидность после повышения потолка государственного долга может создать проблемы на фондовом рынке. Он также прогнозирует, что надвигающаяся рецессия окажет дополнительное давление на рынок акций к концу года.
@khtrader
#nasdaq #bubble #акции #эйфория #сша #техи #пузырь
Новый исторический максимум по индексу Nasdaq сопровождается рекордным количеством акций, которые снизились до своих новых минимумов. Интересно, что таких акций всего 9, что составляет 9% индекса, но статистика примечательная. В прошлом нечто похожее всегда наблюдалось перед снижением фондового рынка США.
@khtrader
Новый исторический максимум по индексу Nasdaq сопровождается рекордным количеством акций, которые снизились до своих новых минимумов. Интересно, что таких акций всего 9, что составляет 9% индекса, но статистика примечательная. В прошлом нечто похожее всегда наблюдалось перед снижением фондового рынка США.
@khtrader
#sp500 #nasdaq #bubble #эйфория #акции #пузырь
📍Еще раз хочу сделать акцент на сужающемся росте фондового рынка США, который ограничивается крупными технологическими компаниями. Это привело к рекордной концентрации рынка со времен "Nifty Fifty", что отражено на верхнем графике. Сейчас на пять крупнейших американских компаний приходится 29% капитализации S&P 500. Особое значение в этом цикле имеет рост рынка с минимума апреля: с тех пор акции крупнейших семи технологических гигантов выросли на 15%, тогда как остальной рынок показал рост не более 5%. Это отражено на нижнем графике.
📍Да, есть верующие, что после первой волны роста подтянется второй эшелон, но сейчас важно помнить, что фондовый рынок США всегда входит в медвежий тренд в цикле снижения ставок, так как ставки снижаются, когда экономика ослабевает и появляется риск рецессии.
@khtrader
📍Еще раз хочу сделать акцент на сужающемся росте фондового рынка США, который ограничивается крупными технологическими компаниями. Это привело к рекордной концентрации рынка со времен "Nifty Fifty", что отражено на верхнем графике. Сейчас на пять крупнейших американских компаний приходится 29% капитализации S&P 500. Особое значение в этом цикле имеет рост рынка с минимума апреля: с тех пор акции крупнейших семи технологических гигантов выросли на 15%, тогда как остальной рынок показал рост не более 5%. Это отражено на нижнем графике.
📍Да, есть верующие, что после первой волны роста подтянется второй эшелон, но сейчас важно помнить, что фондовый рынок США всегда входит в медвежий тренд в цикле снижения ставок, так как ставки снижаются, когда экономика ослабевает и появляется риск рецессии.
@khtrader
#sp500 #nasdaq #bubble #акции #пузырь #риски
📍На рынке долговых обязательств США произошло важное событие: доходность высокорисковых “мусорных” облигаций с низким кредитным рейтингом упала по отношению к межбанковской ставке до уровней, которые за последние 35 лет наблюдались лишь на пике ипотечного пузыря, приведшего к кризису 2008 года. Узость данного спреда отмечалась и на пике пузыря доткомов.
📍Снижение данного спреда указывает на высокий аппетит к риску, когда инвесторы активно скупают высокорисковые активы, такие как мусорные облигации, что снижает их доходность, несмотря на высокий риск. Однако опытные инвесторы и управляющие, включая Маркса, Баффета и Сороса, неоднократно подчеркивали в своих работах, что узкие спреды не отражают снижение риска, а наоборот, свидетельствуют о рыночной эйфории, при которой риски недооцениваются. В таких условиях необходимо проявлять особую осторожность при инвестировании в финансовые активы.
@khtrader
📍На рынке долговых обязательств США произошло важное событие: доходность высокорисковых “мусорных” облигаций с низким кредитным рейтингом упала по отношению к межбанковской ставке до уровней, которые за последние 35 лет наблюдались лишь на пике ипотечного пузыря, приведшего к кризису 2008 года. Узость данного спреда отмечалась и на пике пузыря доткомов.
📍Снижение данного спреда указывает на высокий аппетит к риску, когда инвесторы активно скупают высокорисковые активы, такие как мусорные облигации, что снижает их доходность, несмотря на высокий риск. Однако опытные инвесторы и управляющие, включая Маркса, Баффета и Сороса, неоднократно подчеркивали в своих работах, что узкие спреды не отражают снижение риска, а наоборот, свидетельствуют о рыночной эйфории, при которой риски недооцениваются. В таких условиях необходимо проявлять особую осторожность при инвестировании в финансовые активы.
@khtrader
#bubble #пузырь #акции #sp500 #nasdaq #сша #рынок
📍Индикатор состояния фондового рынка США от Goldman Sachs сигнализирует о крайне бычьих настроениях и достиг уровней, которые исторически совпадали с пиками американского фондового рынка. Как это часто бывает в периоды спекулятивных пузырей, рынок уверен, что на этот раз все будет иначе. Оценивая текущие экономические показатели США, такая уверенность может показаться обоснованной.
📍Однако, при более внимательном взгляде на финансовые метрики рынка и экстремальные настроения инвесторов, эта вера не кажется такой уж непоколебимой.
@khtrader
📍Индикатор состояния фондового рынка США от Goldman Sachs сигнализирует о крайне бычьих настроениях и достиг уровней, которые исторически совпадали с пиками американского фондового рынка. Как это часто бывает в периоды спекулятивных пузырей, рынок уверен, что на этот раз все будет иначе. Оценивая текущие экономические показатели США, такая уверенность может показаться обоснованной.
📍Однако, при более внимательном взгляде на финансовые метрики рынка и экстремальные настроения инвесторов, эта вера не кажется такой уж непоколебимой.
@khtrader