#sp500 #nasdaq #акции #настроения #эйфория #пузырь #кэш
📍На верхнем графике представлен объем свободного кэша у управляющих как доля совокупных активов под управлением. Наблюдаются уровни 2021 года, что указывает на завышенные ожидания относительно перспектив американских акций.
📍На нижнем графике мы видим позиционирование на рынке американских акций, которое почти достигло уровня конца 2021 года. С 2013 года мы находились на этом уровне четыре раза, и лишь в начале 2018 года превосходили его. Это говорит о том, что данный уровень статистически значимый и всегда приходится на максимумы индекса S&P500.
@khtrader
📍На верхнем графике представлен объем свободного кэша у управляющих как доля совокупных активов под управлением. Наблюдаются уровни 2021 года, что указывает на завышенные ожидания относительно перспектив американских акций.
📍На нижнем графике мы видим позиционирование на рынке американских акций, которое почти достигло уровня конца 2021 года. С 2013 года мы находились на этом уровне четыре раза, и лишь в начале 2018 года превосходили его. Это говорит о том, что данный уровень статистически значимый и всегда приходится на максимумы индекса S&P500.
@khtrader
#sp500 #nasdaq #etf #акции #эйфория #пузырь
📍Активы под управлением фондов, инвестирующих в американские акции с использованием кредитного плеча, продолжают стремительно расти, что отражено зеленой линией на графике выше. В то же время, уровень капиталов у инверсионных фондов, работающих с плечом, то есть тех, которые шортят фондовый рынок США, находится на низком уровне, что отображено красной линией на том же графике.
📍Если обратить внимание на соотношение этих показателей, в прошлом часто, когда фиксировался новый исторический максимум, это совпадало с максимумом индекса S&P500, что можно наблюдать на графике ниже.
По крайней мере, так было в период 2010-2012 годов, а также в 2018 году. Однако в 2014 году было исключение.
📍В целом, с учетом фундаментальных условий, таких как низкие премии за риск вложения в американские акции, явное замедление экономики США в последние месяцы и неопределенность в области монетарной политики, такой ажиотаж по скупке американских акций с плечом выглядит, по меньшей мере, слишком беспечным.
@khtrader
📍Активы под управлением фондов, инвестирующих в американские акции с использованием кредитного плеча, продолжают стремительно расти, что отражено зеленой линией на графике выше. В то же время, уровень капиталов у инверсионных фондов, работающих с плечом, то есть тех, которые шортят фондовый рынок США, находится на низком уровне, что отображено красной линией на том же графике.
📍Если обратить внимание на соотношение этих показателей, в прошлом часто, когда фиксировался новый исторический максимум, это совпадало с максимумом индекса S&P500, что можно наблюдать на графике ниже.
По крайней мере, так было в период 2010-2012 годов, а также в 2018 году. Однако в 2014 году было исключение.
📍В целом, с учетом фундаментальных условий, таких как низкие премии за риск вложения в американские акции, явное замедление экономики США в последние месяцы и неопределенность в области монетарной политики, такой ажиотаж по скупке американских акций с плечом выглядит, по меньшей мере, слишком беспечным.
@khtrader
#sp500 #nasdaq #greed #страх #акции #эйфория #пузырь
📍Согласно опросу, 17% клиентов JPMorgan планируют в ближайшие дни или неделю покупать американские акции, что соответствует уровню июля прошлого года, как показано на графике справа. В то же время индекс жадности и страха вошел в зону эйфории; стоит отметить, что бывало и хуже, но данные за прошлую неделю, вероятно, сейчас индекс уже ближе к 80 пунктам.
📍Из этой динамики следует, что инвесторы начинают бояться собственной жадности 😄
@khtrader
📍Согласно опросу, 17% клиентов JPMorgan планируют в ближайшие дни или неделю покупать американские акции, что соответствует уровню июля прошлого года, как показано на графике справа. В то же время индекс жадности и страха вошел в зону эйфории; стоит отметить, что бывало и хуже, но данные за прошлую неделю, вероятно, сейчас индекс уже ближе к 80 пунктам.
📍Из этой динамики следует, что инвесторы начинают бояться собственной жадности 😄
@khtrader
#sp500 #nasdaq #nvidia #apple #microsoft #эйфория #пузырь #акции
📍Соотношение индекса S&P500 к торгово-взвешенному индексу в последние недели стремительно растет и уже достигло уровней начала века. До пиков пузыря доткомов мы еще не дошли, и нет гарантии, что в настоящее время мы не можем превысить те уровни. Однако то, что рынок стремительно сужается, указывает на его слабость: все меньше акций растут, поддерживая инерционный рост.
📍Как я писал ранее, всё сводится к росту «большой тройки»: Nvidia, Microsoft и Apple. Причем я более чем уверен, что эти акции дорожают за счёт байбеков, так как желающих покупать на текущих уровнях становится все меньше.
@khtrader
📍Соотношение индекса S&P500 к торгово-взвешенному индексу в последние недели стремительно растет и уже достигло уровней начала века. До пиков пузыря доткомов мы еще не дошли, и нет гарантии, что в настоящее время мы не можем превысить те уровни. Однако то, что рынок стремительно сужается, указывает на его слабость: все меньше акций растут, поддерживая инерционный рост.
📍Как я писал ранее, всё сводится к росту «большой тройки»: Nvidia, Microsoft и Apple. Причем я более чем уверен, что эти акции дорожают за счёт байбеков, так как желающих покупать на текущих уровнях становится все меньше.
@khtrader
#sp500 #nasdaq #пузырь #эйфория #акции #etf
Состояние фондового рынка США сигнализирует об эйфории. Хотя мы, возможно, еще не достигли крайней степени, наблюдается рекордный приток капитала в фонды, инвестирующие в американские акции с плечом, что отражено зеленой линией на графике выше. Кроме того, это сопровождается рекордными уровнями индикатора эйфории от команды Topdown Charts, что показано на нижнем графике красной линией.
@khtrader
Состояние фондового рынка США сигнализирует об эйфории. Хотя мы, возможно, еще не достигли крайней степени, наблюдается рекордный приток капитала в фонды, инвестирующие в американские акции с плечом, что отражено зеленой линией на графике выше. Кроме того, это сопровождается рекордными уровнями индикатора эйфории от команды Topdown Charts, что показано на нижнем графике красной линией.
@khtrader
#акции #sp500 #nasdaq #мультипликаторы #пузырь
Рыночная капитализация к балансовой стоимости индекса S&P 500, выраженная через мультипликатор Price-to-Book (P/B), в три раза превышает аналогичный показатель мирового фондового рынка. Это является историческим рекордом и указывает на то, что фондовый рынок США переоценён.
@khtrader
Рыночная капитализация к балансовой стоимости индекса S&P 500, выраженная через мультипликатор Price-to-Book (P/B), в три раза превышает аналогичный показатель мирового фондового рынка. Это является историческим рекордом и указывает на то, что фондовый рынок США переоценён.
@khtrader
#sp500 #nasdaq #акции #пузырь #эйфория #сша
Индикатор бычьего/медвежьего рынка от Goldman Sachs, который оценивает состояние фондового рынка США, уже выше 70%. На протяжении 70 лет это всегда было сигналом к началу медвежьего рынка. На рубеже веков, в момент пузыря доткомов, начало медвежьего рынка растянулось на несколько лет, что является скорее исключением, чем правилом в данной статистике.
@khtrader
Индикатор бычьего/медвежьего рынка от Goldman Sachs, который оценивает состояние фондового рынка США, уже выше 70%. На протяжении 70 лет это всегда было сигналом к началу медвежьего рынка. На рубеже веков, в момент пузыря доткомов, начало медвежьего рынка растянулось на несколько лет, что является скорее исключением, чем правилом в данной статистике.
@khtrader
#sp500 #пузырь #сша #европа #азия #акции
Совокупная экономика Азии и Европы превышает экономику США, а численность населения в этих регионах примерно в 10 раз больше, чем в США. Так почему же фондовый рынок США по капитализации в полтора раза превышает совокупную капитализацию азиатского и европейского рынков, как долго это может продолжаться и откуда такая вера в американские акции?
@khtrader
Совокупная экономика Азии и Европы превышает экономику США, а численность населения в этих регионах примерно в 10 раз больше, чем в США. Так почему же фондовый рынок США по капитализации в полтора раза превышает совокупную капитализацию азиатского и европейского рынков, как долго это может продолжаться и откуда такая вера в американские акции?
@khtrader
#nasdaq #bubble #акции #эйфория #сша #техи #пузырь
Новый исторический максимум по индексу Nasdaq сопровождается рекордным количеством акций, которые снизились до своих новых минимумов. Интересно, что таких акций всего 9, что составляет 9% индекса, но статистика примечательная. В прошлом нечто похожее всегда наблюдалось перед снижением фондового рынка США.
@khtrader
Новый исторический максимум по индексу Nasdaq сопровождается рекордным количеством акций, которые снизились до своих новых минимумов. Интересно, что таких акций всего 9, что составляет 9% индекса, но статистика примечательная. В прошлом нечто похожее всегда наблюдалось перед снижением фондового рынка США.
@khtrader