#золото #аналитика #прогноз #экономика #финансы #трейдинг #инвестиции

Ежемесячный анализ рынка золота. Выпуск №17 от 14.07.2022г
https://youtu.be/nq9Il7viuQw

В этом видео делаю фундаментальный и технический анализ рынка золота, а также долгосрочные и краткосрочные перспективы рынка.
На рынке золото настало время медведей!
@khtrader

#нефть #блумберг #энергетика #товары #кризис

📍Энергетический обозреватель Блумберг, Хавьер Блас, скармливает аудитории вот этот график, на котором сопоставлен ценовой цикл на рынке нефти с начала 2021 года по сегодня, и цикл 2007-2008 годов, мол, присутствует высокая корреляция.
📍В целом, макроэкономические перспективы в пользу снижения цен, но геополитический фактор настолько неопределённый, что не позволяет ценам на нефть снизится.
📍Ну и отслеживая посты Бласа создаётся впечатление заангажированности Блумберг, поэтому рынок идёт чаще против их оценок.
📍На нефтяном рынке остаётся крайне противоречивый информационный фон.
@khtrader

#ввп #китай #пандемия #экономика #деловаяактивность

Годовой рост ВВП в Китае во втором квартале снизился до 0,4%, - это намного ниже ожиданий (1,2%). Вероятно в этом году темпы роста ВВП в Китае будут ниже ожидаемых 5,5%, тем более учитывая замедление мировой экономики.
Конечно же, снижение экономики Китая во II квартале произошло из-за новой волны ковида, что привело к масштабным локдаунам.
@khtrader

#россия #война #экономика #текущийбаланс #санкции

📍Текущий баланс России (грубо: все входящие деньги в страну минус все выходящие) в июне улетел в стратосферу - это связано с сокращением уходящих за рубеж денежных потоков, сокращением импорта, сокращением трансфертных платежей (гранты, помощь и т. д.); в тоже время доходы от продажи энергетики за рубеж остались без существенных изменений.
📍Глядя на все это западные страны хотят установить ценовой потолок для российской нефти и снять ограничения на объёмы поставок, видимо такая же судьба ждёт и рынок газа.
📍Давно говорил о том, что снизить цены на энергоносители более эффективный интрумент по сокращению доходов, чем эмбарго.
@khtrader

#труд #медь #сырье #товары #экономика #деловаяактивность #дефляция

📍Какой интересный график нам предоставил Блумберг: красная линия - это цена на медь; белая линия - количество открытых вакансий на рынке труда США.
📍Стоит сказать, что цены на медь с начала лета сильно упали, исходя из корреляции между показателями - это является сигналом к замедлению деловой активность, что сократит открытые вакансии и запустит дефляцию.
@khtrader

#продажи #спрос #инфляция #экономика #сша #бедность

📍Розничные продажи в США в июне выросли в номинальном выражении на 1% относительно мая, но в реальном выражении они сократились и не растут с начала прошлого года - это отражено на графике.
📍Американцы тратят больше, а получают меньше - это и есть обеднение населения, и такая ситуация происходит во всем мире.
📍Центральные банки были основоположниками этой проблемы, начав ненужный цикл выкупа активов в ответ на пандемию 2020-го года, теперь их задача вернуть все в зад...пока не справляются!
@khtrader

#деловаяактивность #рецессия #экономика #производство #сша

📍Исходя из опросов производителей штата Нью-Йорк о перспективах новых заказов на товары, картина достаточно неприглядная: на ближайшие полгода новые заказы падают с обрыва.
📍Ситуация усугубляется высокой инфляцией, что требует дальнейшего ужесточения монетарной политики.
@khtrader

#фондовыйрынок #инфляция #капиталы #акции #финансы

📍Как ранее писал, инвестора получили двойной удар по их капиталам: инфляция сьедает покупательскую способность, а фондовый и долговой рынки теряют капитализацию (дешевеют).
📍На графике капитализация мирового фондового рынка в реальном выражении (с поправкой на инфляцию), как видим, с учетом инфляции стоимость акций уже значительно ниже доковидных уровней.
@khtrader

#зарплаты #сша #издержки #инфляция #ставки #фрс

Вот этот график сейчас гуляет на просторах западного рунета.
📍Согласно данным федерального банка Атланты, зарплаты растут быстрыми темпами, что поддерживает инфляцию предложения.
📍И главный вывод: «Для того, чтобы остановить инфляцию, ФРС придётся повысить ставки выше 4%».
————————————————
На мой взгляд, на июльском заседании могут повысить на 1%, т. к. инфляция в США не останавливается, а здесь ещё и зарплаты растут, к тому же, рынок труда остаётся крепок.
@khtrader

#dx #dollar #доллар #валюты #евро #фунт #иена

📍Занимательная инфографика на тему укрепления доллара ко всем мировым валютам. С начала года сильнее всех валют развитых стран подешевела иена, на втором месте валюты Скандинавии, потом фунт и евро. В абсолютных аутсайдерах Турецкая лира, которая обесценилась почти на 25%.
📍Самым стойким среди валют развитых стран оказался канадский доллар, а ветку первенства получает мексиканский песо.
📍На мой взгляд, доллар ещё не завершил цикл укрепления на мировом валютном рынке.
@khtrader

#нефть #энергетика #опек #саудовскаяаравия #арамко #опек #сырье

📍На саммите по энергетике в Саудовской Аравии, наследный принц Мухаммед ибн Салман обьявил, что Саудовская Аравия увеличит свои мощности по добыче нефти до 13 мб/д до 2027 года и это сразу было объявлено потолком добычи для королевства.
📍Многие каналы сразу разнесли новость, что КСА увеличивает добычу до 13 мб/д (примерно +1мб/д от текущей добычи), но речь идёт об увеличении производственных мощностей, хотя это понятие тоже размыто.
📍При этом, министр нефти КСА уточнил, что ОПЕК будет мониторить мировой рынок и если появится дефицит, то картель «отреагирует решительно», т. е. речь о росте добычи пока не ведётся, т. к. по июльским оценкам ОПЕК на мировом рынке нефти профицит в 0,5 мб/д.
————————————-
📍Если подитожить по решению Саудовской Аравии, то мощности увеличим, но упремся в потолок производственных возможностей, и увеличим добычу в случае дефицита, которого на сегодня нет.
📍Но есть ещё один момент, Ливия вчера сняла все форс-мажоры на месторождениях и экспортных терминалах и добыча там восстановится быстро.
📍В сумме - это вполне может оказать давление на нефтяные котировки, но глобальные проблемы в энергетике остаются нерешенными.
📍Стоит отметить, что в Европе запускают ранее закрытые старые угольные электростанции, так что, процесс балансировки энергетического рынка идёт полным ходом.
@khtrader

#долги #госдолг #облигации #кризис #италия #ес

📍Рано или поздно долги надо отдавать, но как отдать Италии госдолг, который на сегодня составляет более 150% от ВВП, или 2,8 трлн евро - это треть совокупного долга ЕС.
📍Это весомая причина, которая связывает руки Европейскому центральному банку в борьбе с инфляцией: ЕЦБ не может перестать выкупать гособлигации Италии, иначе объединённая Европа погрязнет с финансово-экономическом кризисе, который запустит политический кризис.
📍Поэтому евро на долгосрочном отрезке ждут очень нестабильные времена.
@khtrader

#жилье #недвижимость #сша #рецессия #пузырь #экономика

Спрос на жилье на вторичном рынке в США в мае упал к доковидному уровню: снижение реальных потребительских доходов и высокие цены на жилье сделали своё дело и «невидимая рука рынка» снова победила Центральный банк :)
@khtrader

#долги #дефолт #зомбикомпании #финансы #сша #облигации

📍Как сообщает Bank of America, выпуск облигаций с высокой доходностью (компании с низким инвестиционным рейтингом) упал к историческим низким уровням - это сигнализирует о том, что у компаний средней руки появляются проблемы с финансированием проектов и рефинансированием долгов, что грозит банкротствами.
📍Особенно остро дела обстоят у «зомби-компаний» (существуют за счёт кредита), которых на финансовом рынке около 20% (см. #зомбикомпании #дефолты).
@khtrader

#сша #инфляция #бедность #экономика #розничныепродажи

📍Ещё раз о розничных продажах в США - это важно: реальные розничные продажи в июне снизились (красная линия), а в номинальном выражении неуклонно растут.
📍Образовавшийся разрыв между показателями - это и есть результат высокой инфляции, народ беднеет т. к. инфляция сьедает покупательскую способность денег (доходов).
📍Уверен, реальная экономика США в стагнации (фаза застоя).
@khtrader

#фильм

Не знаю как так получилось, но только сегодня я посмотрел фильм «Инсайдеры» (Inside job) выпущенный в далеком 2010 году и завоевавшим премию Оскар за лучший документальный фильм и ряд других наград.
Фильм о порочной связи между Уолл-стрит и правительством.
Если кто не видел - рекомендую!
@khtrader

#дефолт #госдолг #облигации #рецессия #кризис #развивающиесярынки

Я все время пишу о развитых рынках, но на развивающихся рынках тоже неспокойно:
📍согласно исследованиям Morgan Stanley 16 стран с развивающейся экономикой имеют кредитно-дефолтный своп выше 1000 базисных пунктов
(CDS - это инструмент для страхования облигаций от банкротства заёмщика), например, CDS на 5-летние облигации в США составляет всего 20 базисных пунктов.
📍Это говорит о том, что страховая премия за риски банкротства по гособлигациям (дефолт страны) растёт, т. е. вероятность дефолта увеличивается.
📍Количество стран с развивающимся рынком находящихся на грани дефолта максимально с 2010 года - это связано с жёсткой монетарной политикой, дорогими энергоресурсами и дорогим долларом. И пока просвета не видно, что наверняка ещё больше ухудшит ситуацию с долгами развивающихся стран.
@khtrader

#недвижимость #дома #сша #спрос #пузырь #строительство #экономика

Покупательский спрос на дома в США за полгода упал на 46% - это говорит об ухудшении инвестиционной среды в Америке.
Учитывая, что строительный сектор наиболее чувствительный к фазе деловой активности, можно сказать, что экономику США ждёт аналогичное замедление в ближайшем будущем (до конца года).
@khtrader

#видео #аналитика #трейдинг #прогноз #khtrader

https://youtu.be/pU-gVE2E4cI
«Риск-офф» усиливается, рецессия надвигается!
@khtrader

#госдолг #сша #ставки #левиафан #правительство

📍Очень занятный график:
ожидается, что при текущих ставках обслуживание госдолга США вырастет втрое в ближайшие три десятилетия: с 4% от ВВП сейчас до 12% к 2050 - это связано с ростом с госдолга вызванного расходами на стареющее население по ставке менее 3,5%.
📍Несложно догадаться, какое решение примут власти (низкие ставки). В связи с чем, разговоры о цене золота в 5000 долларов за тройскую унцию на супер длинном горизонте вполне себе обоснованы.
@khtrader

#sp500 #финансы #фондовыйрынок #сша #акции

Любопытная диспозиция на фондовом рынке США:
📍как сообщает Bank of America, управляющие не торопятся наращивать вложения в акции США и придерживают кеш (нижняя картинка), что с финансовой точки зрения сокращает риски (верхняя картинка).
📍Стоит отметить, текущие уровни по принятому риску и диспозиции вложения/кеш достигли уровней 2008 года; всегда, когда данные показатели были на минимумах - это сигнализировано о дне рынка.
📍Пока присутствует высокий риск рецессии, а инфляция продолжает расти, что в сумме создаёт высокий макроэкономический риск и неопределенность. Поэтому вероятней всего о долгосрочных покупках говорить рано, но уши надо держать востро.
@khtrader