🏷 #НЛМК #NLMK
В 2020 г. капитальные затраты НЛМК превысят средний в рамках реализуемой стратегии уровень в $900 млн ввиду крупных ремонтов и того, что компания вошла в активную фазу программы развития, сообщил СМИ президент НЛМК Григорий Федоришин.
Также президент компании озвучил сроки начала строительства завода трансформаторной стали в Индии: 2П20.
НЛМК презентует на Дне инвестора варианты развития дивизиона США, но не представит его окончательную стратегию.
NLMK RX: +0,31%
______________________________
В 2020 г. капитальные затраты НЛМК превысят средний в рамках реализуемой стратегии уровень в $900 млн ввиду крупных ремонтов и того, что компания вошла в активную фазу программы развития, сообщил СМИ президент НЛМК Григорий Федоришин.
Также президент компании озвучил сроки начала строительства завода трансформаторной стали в Индии: 2П20.
НЛМК презентует на Дне инвестора варианты развития дивизиона США, но не представит его окончательную стратегию.
NLMK RX: +0,31%
______________________________
📌 #НЛМК #МСФО #NLMK
НЛМК опубликовал финансовые результаты за 2019 г. ниже консенсус-прогноза Bloomberg по EBITDA и чистой прибыли.
Выручка компании сократилась в соответствии с ожиданиями рынка на 12% г/г до $10,6 млрд на фоне снижения цен на металлопродукцию и сокращения объемов продаж в связи с капитальными ремонтами в доменном и сталеплавильном производствах НЛМК.
EBITDA составила $2,6 млрд (-29% г/г) на фоне снижения выручки и сужения ценовых спрэдов между сталью и сырьем. Показатель оказался ниже консенсус-прогноза Bloomberg на 23%.
Рентабельность EBITDA снизилась до 24% (-6 п.п. г/г).
Свободный денежный поток составил $1,5 млрд. Снижение к прошлому году на 25% связано со снижением EBITDA и ростом инвестиций в рамках реализации стратегии 2022 г.
Чистый долг/EBITDA достиг 0,7х против 0,59х по итогам 3К19. Согласно комментарию менеджмента, рост показателя был также связан с активной фазой реализации инвестиционной программы в рамках стратегии 2022, а также с ростом дивидендных выплат с изменением дивидендной политики в марте 2019 г.
Компания ожидает увеличение объемов выплавки стали на Липецкой площадке в 1К20 до уровня аналогичного периода прошлого года.
Совет директоров НЛМК рекомендовал дивиденды за 4К19 в размере 5,16 руб./акция (дивидендная доходность: ~3,7%), что ниже ранее прогнозируемых ITI Capital 5,3 руб./акция.
NLMK RX: +1.31%
______________________________
НЛМК опубликовал финансовые результаты за 2019 г. ниже консенсус-прогноза Bloomberg по EBITDA и чистой прибыли.
Выручка компании сократилась в соответствии с ожиданиями рынка на 12% г/г до $10,6 млрд на фоне снижения цен на металлопродукцию и сокращения объемов продаж в связи с капитальными ремонтами в доменном и сталеплавильном производствах НЛМК.
EBITDA составила $2,6 млрд (-29% г/г) на фоне снижения выручки и сужения ценовых спрэдов между сталью и сырьем. Показатель оказался ниже консенсус-прогноза Bloomberg на 23%.
Рентабельность EBITDA снизилась до 24% (-6 п.п. г/г).
Свободный денежный поток составил $1,5 млрд. Снижение к прошлому году на 25% связано со снижением EBITDA и ростом инвестиций в рамках реализации стратегии 2022 г.
Чистый долг/EBITDA достиг 0,7х против 0,59х по итогам 3К19. Согласно комментарию менеджмента, рост показателя был также связан с активной фазой реализации инвестиционной программы в рамках стратегии 2022, а также с ростом дивидендных выплат с изменением дивидендной политики в марте 2019 г.
Компания ожидает увеличение объемов выплавки стали на Липецкой площадке в 1К20 до уровня аналогичного периода прошлого года.
Совет директоров НЛМК рекомендовал дивиденды за 4К19 в размере 5,16 руб./акция (дивидендная доходность: ~3,7%), что ниже ранее прогнозируемых ITI Capital 5,3 руб./акция.
NLMK RX: +1.31%
______________________________
#НЛМК #NLMK
НЛМК отозвал ранее озвученный прогноз по общему объему инвестиционной программы на 2020 г. на уровне $1,1-1,2 млрд для его пересмотра в сторону понижения.
Может быть отложен запуск ряда проектов. При этом компания продолжит реализацию запланированных в 2020 г. крупных капитальных ремонтов в доменном и сталеплавильном производстве НЛМК.
NLMK RX: -1,13%
НЛМК отозвал ранее озвученный прогноз по общему объему инвестиционной программы на 2020 г. на уровне $1,1-1,2 млрд для его пересмотра в сторону понижения.
Может быть отложен запуск ряда проектов. При этом компания продолжит реализацию запланированных в 2020 г. крупных капитальных ремонтов в доменном и сталеплавильном производстве НЛМК.
NLMK RX: -1,13%
#НЛМК #NLMK
Группа НЛМК опубликовала операционные результаты за 1К20 г., согласно которым производство стали увеличилось до 4,2 млн т (+11% кв/кв, +1% г/г), в связи с завершением в 4К19 капитальных ремонтов доменного и конверторного производств. Таким образом, высокий квартальный рост отчасти обусловлен эффектом низкой базы в 4 кв. Продажи на российском рынке выросли до 3 млн т (+4% кв/кв, +15% г/г) на фоне роста реализации заготовки для производства нефтегазовых труб в России. Доля России в продажах Группы составила 68% (-1 п.п. кв/кв, +12 п.п. г/г). Продажи на внешних рынках составили 1,4 млн т (+7% кв/кв -30% г/г). Квартальный рост пришелся на повышение объёмов реализации готовой продукции с высокой добавленной стоимостью в Турцию и страны ЕС. Согласно пресс-релизу с середины квартала компания начала ощущать негативное влияние кризиса. Тем не менее, компания стала единственным отчитавшимся металлургическим холдингом, увеличившим выпуск стали в первом квартале как в годовом выражении, так и в квартальном, что можно расценивать умеренно позитивно.
NLMK RX: -2,74%
Группа НЛМК опубликовала операционные результаты за 1К20 г., согласно которым производство стали увеличилось до 4,2 млн т (+11% кв/кв, +1% г/г), в связи с завершением в 4К19 капитальных ремонтов доменного и конверторного производств. Таким образом, высокий квартальный рост отчасти обусловлен эффектом низкой базы в 4 кв. Продажи на российском рынке выросли до 3 млн т (+4% кв/кв, +15% г/г) на фоне роста реализации заготовки для производства нефтегазовых труб в России. Доля России в продажах Группы составила 68% (-1 п.п. кв/кв, +12 п.п. г/г). Продажи на внешних рынках составили 1,4 млн т (+7% кв/кв -30% г/г). Квартальный рост пришелся на повышение объёмов реализации готовой продукции с высокой добавленной стоимостью в Турцию и страны ЕС. Согласно пресс-релизу с середины квартала компания начала ощущать негативное влияние кризиса. Тем не менее, компания стала единственным отчитавшимся металлургическим холдингом, увеличившим выпуск стали в первом квартале как в годовом выражении, так и в квартальном, что можно расценивать умеренно позитивно.
NLMK RX: -2,74%
#НЛМК #NLMK
Группа НЛМК опубликовала операционные результаты за 2К20, согласно которым производство стали снизилось до 3,9 млн т (-8% кв/кв, -3% г/г), в связи с уменьшением загрузки сегментов Сортовой прокат РФ и НЛМК США. Продажи составили 4,4 млн т (-3% кв/кв, +2% г/г) на фоне роста продаж слябов и чугуна. Положительная годовая динамика обусловлена проведением в 2К19 ремонтов в доменном и сталеплавильном производствах. Доля России в продажах Группы составила 52,5%. Продажи на внешних рынках составили 2 млн т (+51% кв/кв +71% г/г), что вызвано перенаправлением поставок на рынок Азии.
NLMK RX: +0,63%
Группа НЛМК опубликовала операционные результаты за 2К20, согласно которым производство стали снизилось до 3,9 млн т (-8% кв/кв, -3% г/г), в связи с уменьшением загрузки сегментов Сортовой прокат РФ и НЛМК США. Продажи составили 4,4 млн т (-3% кв/кв, +2% г/г) на фоне роста продаж слябов и чугуна. Положительная годовая динамика обусловлена проведением в 2К19 ремонтов в доменном и сталеплавильном производствах. Доля России в продажах Группы составила 52,5%. Продажи на внешних рынках составили 2 млн т (+51% кв/кв +71% г/г), что вызвано перенаправлением поставок на рынок Азии.
NLMK RX: +0,63%
#НЛМК #NLMK
НЛМК опубликовал финансовые результаты по МСФО за 2К20. Выручка компании сократилась в соответствии с ожиданиями рынка до $2174 млн (-11,5% кв/кв, -22,3% г/г), что вызвано снижением средних цен реализации и увеличением доли полуфабрикатов в портфеле продаж на фоне ослабления спроса на готовую продукцию, а также в результате сокращения объема продаж на внешних рынках. EBITDA составила $582 млн (-2% кв/кв -20,8% г/г) на фоне снижения выручки. Показатель оказался выше консенсус-прогноза на 7,6%. Чистая прибыль существенно снизилась до $77 млн (-73,4% кв/кв -81,4% г/г). На результат повлияло обесценивание инвестиций в NBH и убыток от курсовых разниц в размере $70 млн.
СД рекомендовал акционерам утвердить дивиденды за 2К20 в размере 4,75 руб./акция на внеочередном общем собрании акционеров, которое состоится 25 сентября 2020 г. Дивидендная доходность составляет 3,33%. Датой закрытия реестра предложено положить 12 октября 2020 г.
NLMK RX:+0.81%
НЛМК опубликовал финансовые результаты по МСФО за 2К20. Выручка компании сократилась в соответствии с ожиданиями рынка до $2174 млн (-11,5% кв/кв, -22,3% г/г), что вызвано снижением средних цен реализации и увеличением доли полуфабрикатов в портфеле продаж на фоне ослабления спроса на готовую продукцию, а также в результате сокращения объема продаж на внешних рынках. EBITDA составила $582 млн (-2% кв/кв -20,8% г/г) на фоне снижения выручки. Показатель оказался выше консенсус-прогноза на 7,6%. Чистая прибыль существенно снизилась до $77 млн (-73,4% кв/кв -81,4% г/г). На результат повлияло обесценивание инвестиций в NBH и убыток от курсовых разниц в размере $70 млн.
СД рекомендовал акционерам утвердить дивиденды за 2К20 в размере 4,75 руб./акция на внеочередном общем собрании акционеров, которое состоится 25 сентября 2020 г. Дивидендная доходность составляет 3,33%. Датой закрытия реестра предложено положить 12 октября 2020 г.
NLMK RX:+0.81%
#НЛМК #NLMK
НЛМК Восстановительные работы на Стойленском ГОКе продлятся до 23 сентября. Напомним, 7 сентября, когда из-за аварии были остановлены работы на Стойленском ГОКе, НЛМК заявил о запасах железорудного сырья на 10 дней. На время вынужденной остановки были перенесены плановые ремонты по другим переделам, чтобы снизить объем потерь производства концентрата. На наш взгляд, быстрые сроки восстановления аварии позволят предотвратить заметное влияние на показатели НЛМК.
NLMK RX: +2,16%
НЛМК Восстановительные работы на Стойленском ГОКе продлятся до 23 сентября. Напомним, 7 сентября, когда из-за аварии были остановлены работы на Стойленском ГОКе, НЛМК заявил о запасах железорудного сырья на 10 дней. На время вынужденной остановки были перенесены плановые ремонты по другим переделам, чтобы снизить объем потерь производства концентрата. На наш взгляд, быстрые сроки восстановления аварии позволят предотвратить заметное влияние на показатели НЛМК.
NLMK RX: +2,16%
#НЛМК #NLMK
Группа НЛМК опубликовала операционные результаты за 3К20, согласно которым производство стали выросло до 3,9 млн т (без изменений кв/кв, +3% г/г). Продажи составили 4,4 млн т (+2% кв/кв, +11% г/г) за счет роста реализации чугуна на рынки США, Китая и Турции. Доля России в продажах Группы составила 52,5%. Продажи на внешних рынках составили 1,8 млн т (-10% кв/кв +42% г/г). Положительная годовая динамика обусловлена увеличением отгрузки полуфабрикатов, а снижение относительно 2К20 отражает восстановление деловой активности в России и нормализацию доли экспортных продаж российских активов.
NLMK RX: +1,74%
Группа НЛМК опубликовала операционные результаты за 3К20, согласно которым производство стали выросло до 3,9 млн т (без изменений кв/кв, +3% г/г). Продажи составили 4,4 млн т (+2% кв/кв, +11% г/г) за счет роста реализации чугуна на рынки США, Китая и Турции. Доля России в продажах Группы составила 52,5%. Продажи на внешних рынках составили 1,8 млн т (-10% кв/кв +42% г/г). Положительная годовая динамика обусловлена увеличением отгрузки полуфабрикатов, а снижение относительно 2К20 отражает восстановление деловой активности в России и нормализацию доли экспортных продаж российских активов.
NLMK RX: +1,74%
#НЛМК #NLMK
НЛМК: результаты по МСФО за 3К20 – хуже консенсуса
Интерфакса, щедрые дивиденды
• Выручка снизилась на 13,5% г/г (+2,3% к/к), до $2229 млн (-2,5% vs консенсус);
• EBITDA снизилась на 11,5% г/г (-0,5% к/к), до $579 млн (-4,5% vs консенсус);
• Чистая прибыль -9,0% г/г (+305,2% к/к на фоне низкой базы), до $312 млн;
• FCF составил 239 млрд руб. против $249 млн в 3К19 и $304 млн в 2К20.
СД рекомендовал выплатить дивиденды за 3К20 в размере 6,43 руб./акция (vs 4,75 руб./акция за 2К20). Дивидендная доходность составляет 3,7%.
НЛМК: результаты по МСФО за 3К20 – хуже консенсуса
Интерфакса, щедрые дивиденды
• Выручка снизилась на 13,5% г/г (+2,3% к/к), до $2229 млн (-2,5% vs консенсус);
• EBITDA снизилась на 11,5% г/г (-0,5% к/к), до $579 млн (-4,5% vs консенсус);
• Чистая прибыль -9,0% г/г (+305,2% к/к на фоне низкой базы), до $312 млн;
• FCF составил 239 млрд руб. против $249 млн в 3К19 и $304 млн в 2К20.
СД рекомендовал выплатить дивиденды за 3К20 в размере 6,43 руб./акция (vs 4,75 руб./акция за 2К20). Дивидендная доходность составляет 3,7%.
#НЛМК #NLMK
Власти США вернут НЛМК «значительную часть» пошлин, уплаченных в 2018 году. Напомним, в исковом заявлении НЛМК требовала компенсации уплаченных $170 млн., что составляет 1% от текущей капитализации НЛМК. Тем не менее, власти не стали предоставлять НЛМК исключение и позволять беспошлинный импорт слябов.
В мае прошлого года американский дивизион компании перешел с российских слябов на слябы из беспошлинных стран – Бразилии, Мексики и Канады.
Власти США вернут НЛМК «значительную часть» пошлин, уплаченных в 2018 году. Напомним, в исковом заявлении НЛМК требовала компенсации уплаченных $170 млн., что составляет 1% от текущей капитализации НЛМК. Тем не менее, власти не стали предоставлять НЛМК исключение и позволять беспошлинный импорт слябов.
В мае прошлого года американский дивизион компании перешел с российских слябов на слябы из беспошлинных стран – Бразилии, Мексики и Канады.
#НЛМК #NLMK
Компания Владимира Лисина Fletcher Group Holdings Limited продала 2,1% НЛМК (128 млн акций) в рамках ускоренного букбилдинга. В результате ABB доля Fletcher в НЛМК снизилась до 79,3% с 81,4%, free float теперь равен 20,7%. Сделка соответствует стратегической цели акционеров компании по повышению привлекательности для публичных инвесторов за счет увеличения ликвидности акций, а также является шагом к увеличению веса акций НЛМК в индексе MSCI.
NLMK RX: -2,21%
Компания Владимира Лисина Fletcher Group Holdings Limited продала 2,1% НЛМК (128 млн акций) в рамках ускоренного букбилдинга. В результате ABB доля Fletcher в НЛМК снизилась до 79,3% с 81,4%, free float теперь равен 20,7%. Сделка соответствует стратегической цели акционеров компании по повышению привлекательности для публичных инвесторов за счет увеличения ликвидности акций, а также является шагом к увеличению веса акций НЛМК в индексе MSCI.
NLMK RX: -2,21%
#НЛМК #Северсталь
НЛМК, Северсталь: Взлет цен на железорудное сырье, вертикальная интеграция выигрывает
Черная металлургия стала одним из главных бенефициаров восстановления мировой экономики. Резкий взлет цен на железорудное сырье совпадает с ростом спроса на сталь после пандемии. Основными бенефициарами в данной ситуации должны стать вертикально интегрированные Северсталь и НЛМК.
Компании географически близки к важным рынкам экспорта. Интерес инвесторов может быть и в бумагах Евраза и ММК. Тем не менее, зависимость ММК от внешних источников сырья может вывести бумагу на радары инвесторов лишь после того как цены на сырье начнут снижаться.
Подробности по ссылке
НЛМК, Северсталь: Взлет цен на железорудное сырье, вертикальная интеграция выигрывает
Черная металлургия стала одним из главных бенефициаров восстановления мировой экономики. Резкий взлет цен на железорудное сырье совпадает с ростом спроса на сталь после пандемии. Основными бенефициарами в данной ситуации должны стать вертикально интегрированные Северсталь и НЛМК.
Компании географически близки к важным рынкам экспорта. Интерес инвесторов может быть и в бумагах Евраза и ММК. Тем не менее, зависимость ММК от внешних источников сырья может вывести бумагу на радары инвесторов лишь после того как цены на сырье начнут снижаться.
Подробности по ссылке
#Евраз #EVR #Северсталь #CHMF #ММК #НЛМК
Путин поручил до 1 марта представить предложения по ограничению роста цен на стройматериалы.
Данная новость может оказать давление на производителей стали: Северсталь, ММК, НЛМК, Евраз.
Ранее в правительстве проходили обсуждения возможного ввода системы экспортных пошлин на стальную продукцию. Напомним, что в ответ на жалобы застройщиков о росте цен металлопродукции ФАС предложила установить пошлины в размере 13% на стальную заготовку и 12% на арматуру. Обращения с просьбами о подобных мерах по сообщениям СМИ также могли готовить автопроизводители и машиностроители.
Минпромторг: экспортные пошлины – малоэффективный инструмент Минпромторг провел 29 декабря совещание по вопросу роста цен на российскую металлопродукцию с участием представителей Минстроя, ФАС, предприятий металлургии, транспортного и специального машиностроения и девелоперов. Минпромторг сообщил, что в ведомстве относятся к идее введения экспортных пошлин на металлопродукцию с большим опасением и не считают восстановление цен на металлопрокат, упавших ранее в середине года, ключевой причиной удорожания жилья. Доля арматуры в себестоимости жилья не превышает 7-8 процентов. Более того, введение экспортных пошлин не существенно сдержит цены на готовое жилье. Также было отмечено, что анализ рынка металлопродукции ФАС не выявил признаков нарушения антимонопольного законодательства и нерыночного ценообразования.
С нашей точки зрения рынок производства арматуры достаточно фрагментирован. Помимо шести крупнейших производителей на нем присутствует значительное количество неинтегрированных производителей.
Вероятное решение вопроса – прямые контракты По итогам совещания была сформирована рабочая группа с участием Минстроя России, ФАС, Минпромторга для проведения регулярного мониторинга цен на закупаемые девелоперскими организациями стройматериалы. Рабочая группа также займется рассмотрением возможности заключения прямых долгосрочных договоров с формульным ценообразованием между металлургами и девелоперами, минуя посредников в лице металлотрейдеров, так как именно у них был замечен наибольший рост цен.
Стоит отметить, что у крупнейших российских производителей стали – ММК, НЛМК, Северсталь и Евраз – доля арматуры и сырья для её производства невелика в структуре выручке и еще менее заметна в структуре прибыли (единицы процентов, на наш взгляд), учитывая меньшую рентабельность производства арматуры. Исходя из структуры продаж, из металлургов наиболее пострадавшим мог стать Евраз. Даже в случае введения спорных мер, их негативный эффект на результаты металлургов будет компенсировано инициативами правительства.
Напомним, 30 декабря Президент РФ Владимир Путин подписал закон о реновации в масштабах все России. На наш взгляд, развитие данного масштабного инфраструктурного проекта поддержит спрос на металлопродукцию
Путин поручил до 1 марта представить предложения по ограничению роста цен на стройматериалы.
Данная новость может оказать давление на производителей стали: Северсталь, ММК, НЛМК, Евраз.
Ранее в правительстве проходили обсуждения возможного ввода системы экспортных пошлин на стальную продукцию. Напомним, что в ответ на жалобы застройщиков о росте цен металлопродукции ФАС предложила установить пошлины в размере 13% на стальную заготовку и 12% на арматуру. Обращения с просьбами о подобных мерах по сообщениям СМИ также могли готовить автопроизводители и машиностроители.
Минпромторг: экспортные пошлины – малоэффективный инструмент Минпромторг провел 29 декабря совещание по вопросу роста цен на российскую металлопродукцию с участием представителей Минстроя, ФАС, предприятий металлургии, транспортного и специального машиностроения и девелоперов. Минпромторг сообщил, что в ведомстве относятся к идее введения экспортных пошлин на металлопродукцию с большим опасением и не считают восстановление цен на металлопрокат, упавших ранее в середине года, ключевой причиной удорожания жилья. Доля арматуры в себестоимости жилья не превышает 7-8 процентов. Более того, введение экспортных пошлин не существенно сдержит цены на готовое жилье. Также было отмечено, что анализ рынка металлопродукции ФАС не выявил признаков нарушения антимонопольного законодательства и нерыночного ценообразования.
С нашей точки зрения рынок производства арматуры достаточно фрагментирован. Помимо шести крупнейших производителей на нем присутствует значительное количество неинтегрированных производителей.
Вероятное решение вопроса – прямые контракты По итогам совещания была сформирована рабочая группа с участием Минстроя России, ФАС, Минпромторга для проведения регулярного мониторинга цен на закупаемые девелоперскими организациями стройматериалы. Рабочая группа также займется рассмотрением возможности заключения прямых долгосрочных договоров с формульным ценообразованием между металлургами и девелоперами, минуя посредников в лице металлотрейдеров, так как именно у них был замечен наибольший рост цен.
Стоит отметить, что у крупнейших российских производителей стали – ММК, НЛМК, Северсталь и Евраз – доля арматуры и сырья для её производства невелика в структуре выручке и еще менее заметна в структуре прибыли (единицы процентов, на наш взгляд), учитывая меньшую рентабельность производства арматуры. Исходя из структуры продаж, из металлургов наиболее пострадавшим мог стать Евраз. Даже в случае введения спорных мер, их негативный эффект на результаты металлургов будет компенсировано инициативами правительства.
Напомним, 30 декабря Президент РФ Владимир Путин подписал закон о реновации в масштабах все России. На наш взгляд, развитие данного масштабного инфраструктурного проекта поддержит спрос на металлопродукцию
#ММК #MAGN #Северсталь #CHMF #НЛМК
Металлоинвест после 2025 года может увеличить выпуск железорудного концентрата (ЖРК) на Михайловском ГОКе на 40% (на 6,6 млн тонн в год) за счет обогащения окисленных кварцитов отвалах. На наш взгляд, новость может быть косвенно позитивна для ММК с среднесрочной перспективе , которая является сторонним потребителем ЖРС.
На Михайловском месторождении ежегодно добывается 50-54 млн тонн окисленных железистых кварцитов. Они складируются в отвалы, так как до настоящего времени не было экономически обоснованной технологии переработки.
Новая технология позволяет из концентрата производить высококачественные окатыши экономически обоснованным способом. Ориентировочный срок запуска новой фабрики – 2025 год.
Металлоинвест после 2025 года может увеличить выпуск железорудного концентрата (ЖРК) на Михайловском ГОКе на 40% (на 6,6 млн тонн в год) за счет обогащения окисленных кварцитов отвалах. На наш взгляд, новость может быть косвенно позитивна для ММК с среднесрочной перспективе , которая является сторонним потребителем ЖРС.
На Михайловском месторождении ежегодно добывается 50-54 млн тонн окисленных железистых кварцитов. Они складируются в отвалы, так как до настоящего времени не было экономически обоснованной технологии переработки.
Новая технология позволяет из концентрата производить высококачественные окатыши экономически обоснованным способом. Ориентировочный срок запуска новой фабрики – 2025 год.