#АФК_Система #AFKS
По данным Forbes, организаторы IPO Ozon оценивают стоимость бизнеса сервиса от $4 до $12 млрд. Данная сумма значительно выше цены, по которой из бизнеса вышел Леонид Богуславский в сентябре 2019 г., продавший в два транша около 8% компании за 3,2 млрд руб., что соответствовало оценке Ozon в 40 млрд руб. или $615 млн по сентябрьскому курсу 65 руб./доллар.
Данная новость позитивна для бумаг АФК Системы, которая в свою очередь не готова значительно сокращать долю в Ozon. На текущий момент АФК принадлежит 43% компании.
Андеррайтерами IPO Ozon выступят Morgan Stanley (SPB: MS) и Goldman Sachs (совместные ведущие букраннеры), Citigroup, UBS, Sber CIB, "ВТБ Капитал" (совместные букраннеры) и "Ренессанс Капитал" (ведущий менеджер).
По данным Forbes, организаторы IPO Ozon оценивают стоимость бизнеса сервиса от $4 до $12 млрд. Данная сумма значительно выше цены, по которой из бизнеса вышел Леонид Богуславский в сентябре 2019 г., продавший в два транша около 8% компании за 3,2 млрд руб., что соответствовало оценке Ozon в 40 млрд руб. или $615 млн по сентябрьскому курсу 65 руб./доллар.
Данная новость позитивна для бумаг АФК Системы, которая в свою очередь не готова значительно сокращать долю в Ozon. На текущий момент АФК принадлежит 43% компании.
Андеррайтерами IPO Ozon выступят Morgan Stanley (SPB: MS) и Goldman Sachs (совместные ведущие букраннеры), Citigroup, UBS, Sber CIB, "ВТБ Капитал" (совместные букраннеры) и "Ренессанс Капитал" (ведущий менеджер).
#Газпром #GAZP
Газпром в сентябре 2020 г. стал активно возвращать себе ключевую позицию на втором для него по значимости рынке после Германии – в Турции. Компания поставила за сентябрь 1,9 млрд куб. м газа в страну, что стало максимумом с января 2020 г. Относительно аналогичного показателя 2019 г. экспорт вырос почти в 2 раза – с 1,017 млрд куб. м.
Новость позитивна для бумаг Газпрома.
Газпром в сентябре 2020 г. стал активно возвращать себе ключевую позицию на втором для него по значимости рынке после Германии – в Турции. Компания поставила за сентябрь 1,9 млрд куб. м газа в страну, что стало максимумом с января 2020 г. Относительно аналогичного показателя 2019 г. экспорт вырос почти в 2 раза – с 1,017 млрд куб. м.
Новость позитивна для бумаг Газпрома.
Baker Hughes сообщила в пятницу, что число действующих нефтяных буровых установок в США увеличилось на 10, до 236 единиц, показатель растет восьмую неделю подряд. Несмотря на позитив на мировых рынках, количество выявляемых случаев заражения коронавирусом в пятницу превысило 177 224, что стало новым суточным рекордом.
В фокусе сегодня:
Русагро: финансовые результаты по МСФО за 3К20
Читать полный обзор.
#аналитика_iticapital
В фокусе сегодня:
Русагро: финансовые результаты по МСФО за 3К20
Читать полный обзор.
#аналитика_iticapital
#Русагро #AGRO
Русагро представил финансовые результаты за 3К20 выше ожиданий по EBITDA и чистой прибыли.
Выручка группы в увеличилась на 11% г/г, до 37,53 млрд руб. (-1,8% vs консенсус)
EBITDA выросла вдвое, до 8,61 млрд рублей с 4,211 млрд рублей в 3К19. (+4,1% vs консенсус)
Рентабельность EBITDA составила 23% против 12% годом ранее.
Чистая прибыль выросла в 3,6 раза, до 11 млрд руб. (против 5,5 млрд руб., предполагаемых консенсусом).
Русагро представил финансовые результаты за 3К20 выше ожиданий по EBITDA и чистой прибыли.
Выручка группы в увеличилась на 11% г/г, до 37,53 млрд руб. (-1,8% vs консенсус)
EBITDA выросла вдвое, до 8,61 млрд рублей с 4,211 млрд рублей в 3К19. (+4,1% vs консенсус)
Рентабельность EBITDA составила 23% против 12% годом ранее.
Чистая прибыль выросла в 3,6 раза, до 11 млрд руб. (против 5,5 млрд руб., предполагаемых консенсусом).
Dow Jones в понедельник обновил максимум после того, как Moderna сообщила, что эффективность ее экспериментальной вакцины составляет 94,5%. Росту Dow способствует ралли акций компаний, зависящих от состояния американской экономики, в том числе Boeing и Chevron, бумаги которых подорожали более чем на 7%. Индекс Russell 2000 поднялся на 2,4%, за месяц он прибавил более 16%. S&P 500 во второй раз подряд закрылся на рекордной отметке, бенчмарк поднялся на 1,2%, до 3626,91 п.
В фокусе сегодня:
МТС: финансовые результаты по МСФО за 3К20
Совкомфлот: финансовые результаты по МСФО за 3К20
Читать полный обзор.
#аналитика_iticapital
В фокусе сегодня:
МТС: финансовые результаты по МСФО за 3К20
Совкомфлот: финансовые результаты по МСФО за 3К20
Читать полный обзор.
#аналитика_iticapital
#Совкомфлот #FLOT
Совкомфлот сохраняет планы по выплате $225 млн дивидендов по итогам 2020 г. (против $97 млн за 2019 г.), что подразумевает доходность 7%.
Совкомфлот сохраняет планы по выплате $225 млн дивидендов по итогам 2020 г. (против $97 млн за 2019 г.), что подразумевает доходность 7%.
#Газпром_нефть #SIBN
Совет директоров Газпром нефти рекомендовал дивиденды за 9 месяцев 2020 в 5 руб./ао, что ниже ожиданий рынка. Дивидендная доходность может составить 1,6%.
Внеочередное заочное собрание акционеров с вопросом о промежуточных дивидендах назначено на 18 декабря.
Дата закрытая реестра — 29 декабря.
Совет директоров Газпром нефти рекомендовал дивиденды за 9 месяцев 2020 в 5 руб./ао, что ниже ожиданий рынка. Дивидендная доходность может составить 1,6%.
Внеочередное заочное собрание акционеров с вопросом о промежуточных дивидендах назначено на 18 декабря.
Дата закрытая реестра — 29 декабря.
OZON IPO оценено в $4,6-5,6 млрд, согласно FT. На наш взгляд, это соответствует оценке, которую подразумевает стоимость акций Системы на данный момент. Тем не менее, учитывая, что Forbes на прошлой неделе указывал на потенциальный диапазон в $4,0-12,0 млрд, не исключена некоторая негативная реакция в акциях Системы.
Размещение сразу на двух площадках. C одной стороны, нельзя исключать, что часть инвесторов предпочтет переложиться из акций Системы напрямую в акции Ozon, что может оказать давление на акции холдинга. С другой стороны, размещение сразу на двух торговых площадках (Nasdaq, Московская биржа) может вызвать особенный интерес и поддержку котировкам Ozon со стороны отечественных ретейл инвесторов. В этой связи можно вспомнить впечатляющую динамику котировок Mail.Ru Group, которая провела локальный листинг после размещения акций на зарубежных площадках. Ретроспективный анализ и других эмитентов позволяет сказать, что акции эмитента имеют тенденцию показывать динамику, скорее, лучше рынка после листинга на локальной бирже. Рост сопровождается увеличением объемом торговли. Кроме того, локальный листинг - важный параметр для включения в индекс MSCI Russia, что стимулирует приток дополнительных средств не только пассивных, но и активных инвесторов. Система, скорее всего, не будет продавать свой пакет в Ozon в ходе IPO и в случае роста котировок Ozon ее акции также будут поддержаны.
Еще один крупный публичный актив – лучшее восприятие акций Системы инвесторами? На данный момент стоимость пакета основного публичного актива Системы – МТС в портфеле Системы составляет $3,6 млрд. Согласно средней оценке IPO, пакет Системы в Ozon будет стоить около $2,1 млрд. Публичная оценка столь крупного актива Системы может привести к улучшению восприятия инвесторами относительно сложной холдинговой структуры Системы. В результате, на практике не исключено снижение как самого дисконта акций Системы к сумме его частей (SOTP), так и диапазона его колебаний, который исторически особенно велик в кризисные периоды.
Размещение сразу на двух площадках. C одной стороны, нельзя исключать, что часть инвесторов предпочтет переложиться из акций Системы напрямую в акции Ozon, что может оказать давление на акции холдинга. С другой стороны, размещение сразу на двух торговых площадках (Nasdaq, Московская биржа) может вызвать особенный интерес и поддержку котировкам Ozon со стороны отечественных ретейл инвесторов. В этой связи можно вспомнить впечатляющую динамику котировок Mail.Ru Group, которая провела локальный листинг после размещения акций на зарубежных площадках. Ретроспективный анализ и других эмитентов позволяет сказать, что акции эмитента имеют тенденцию показывать динамику, скорее, лучше рынка после листинга на локальной бирже. Рост сопровождается увеличением объемом торговли. Кроме того, локальный листинг - важный параметр для включения в индекс MSCI Russia, что стимулирует приток дополнительных средств не только пассивных, но и активных инвесторов. Система, скорее всего, не будет продавать свой пакет в Ozon в ходе IPO и в случае роста котировок Ozon ее акции также будут поддержаны.
Еще один крупный публичный актив – лучшее восприятие акций Системы инвесторами? На данный момент стоимость пакета основного публичного актива Системы – МТС в портфеле Системы составляет $3,6 млрд. Согласно средней оценке IPO, пакет Системы в Ozon будет стоить около $2,1 млрд. Публичная оценка столь крупного актива Системы может привести к улучшению восприятия инвесторами относительно сложной холдинговой структуры Системы. В результате, на практике не исключено снижение как самого дисконта акций Системы к сумме его частей (SOTP), так и диапазона его колебаний, который исторически особенно велик в кризисные периоды.
#НЛМК #NLMK
Власти США вернут НЛМК «значительную часть» пошлин, уплаченных в 2018 году. Напомним, в исковом заявлении НЛМК требовала компенсации уплаченных $170 млн., что составляет 1% от текущей капитализации НЛМК. Тем не менее, власти не стали предоставлять НЛМК исключение и позволять беспошлинный импорт слябов.
В мае прошлого года американский дивизион компании перешел с российских слябов на слябы из беспошлинных стран – Бразилии, Мексики и Канады.
Власти США вернут НЛМК «значительную часть» пошлин, уплаченных в 2018 году. Напомним, в исковом заявлении НЛМК требовала компенсации уплаченных $170 млн., что составляет 1% от текущей капитализации НЛМК. Тем не менее, власти не стали предоставлять НЛМК исключение и позволять беспошлинный импорт слябов.
В мае прошлого года американский дивизион компании перешел с российских слябов на слябы из беспошлинных стран – Бразилии, Мексики и Канады.
Прошедшая неделя на фондовых рынках оказалась одной из лучших по динамике с апреля, оптимизм из-за прогресса с разработкой вакцины от COVID-19, несмотря на рекордный рост числа выявляемых случаев заражения, способствовал ралли по итогам выборов в США. Инвесторы ждут итогов третьей фазы исследований. Несмотря на парадоксальную ситуацию, на фондовом рынке продолжается ротация, с 9 по 16 ноября акции американских нефтесервисных компаний подорожали более чем на 17%.
Читать полный обзор.
#аналитика_iticapital
Читать полный обзор.
#аналитика_iticapital
Мы представляем модельные портфели с привлекательной доходностью.
С момента открытия доходность портфеля российских акций составила 31% против роста расширенного индекса Московской биржи на 6%. Лучшая динамика наблюдается у бумаг АФК Система (120,4%) после новостей об IPO дочерней компании Ozon.
#аналитика_iticapital
С момента открытия доходность портфеля российских акций составила 31% против роста расширенного индекса Московской биржи на 6%. Лучшая динамика наблюдается у бумаг АФК Система (120,4%) после новостей об IPO дочерней компании Ozon.
#аналитика_iticapital
Число выявляемых в сутки случаев коронавируса в США в понедельник подскочило до более чем 166 тыс., число госпитализаций обновило рекорд. Объем розничной торговли в США, отражающий покупки в магазинах, ресторанах и Интернете, в октябре вырос с поправкой на сезонность на 0,3% по сравнению с предыдущим месяцем. Рост оказался минимальным с мая. ОПЕК+ ждет дефицита на рынке, рассчитывая продлить соглашение по сокращению добычи на три месяца. Цены на природный газ снижаются из-за теплой погоды.
В фокусе сегодня:
Эталон: стратегия
Эталон: последний день для попадания в реестр акционеров, имеющих право на получение дивидендов за 2019 г.
М.Видео: последний день для попадания в реестр акционеров, имеющих право на получение дивидендов за 2019 г.
Читать полный обзор.
#аналитика_iticapital
В фокусе сегодня:
Эталон: стратегия
Эталон: последний день для попадания в реестр акционеров, имеющих право на получение дивидендов за 2019 г.
М.Видео: последний день для попадания в реестр акционеров, имеющих право на получение дивидендов за 2019 г.
Читать полный обзор.
#аналитика_iticapital
#ВСМПО_АВИСМА #VSMO
ВСМПО-Ависма планирует направить 5 млрд руб. на buyback до конца 2021 г. Компания планирует выкупить обыкновенные акции компании через свою "дочку" ООО "Авитранс". Сумма направленная на buyback составляет 2,4% текущей капитализации капитализации ВСМПО-Ависма.
VSMO RX: +9,67%
ВСМПО-Ависма планирует направить 5 млрд руб. на buyback до конца 2021 г. Компания планирует выкупить обыкновенные акции компании через свою "дочку" ООО "Авитранс". Сумма направленная на buyback составляет 2,4% текущей капитализации капитализации ВСМПО-Ависма.
VSMO RX: +9,67%
Ozon может привлечь до $949 млн. АФК Система и фонды, подконтрольные Baring Vostok, могут снизить свои доли в компании до 38%. Сейчас у АФК «Система» 45,2% в Ozon, а у фондов Baring Vostok — 45,1%. В рамках IPO основные акционеры могут выкупить акций на $135 млн — по $67,5 млн. Ozon планирует разместить 30 млн американских депозитарных акций (ADS). Ценовой диапазон — $22,5–$27,5. Ранее Financial Times сообщали, что Ozon планирует привлечь $0,75–1 млрд в ходе IPO. Таким образом, вся компания оценивается в $4,6–5,6 млрд. Начиная с 25 ноября акция начнет торговаться на NASDAQ и Московской бирже.
Искандер Луцко, главный инвестиционный стратег ITI Capital, об инвестициях в период отчётности американских публичных компаний и преддверии ключевых мировых событий.
Смотреть видео.
#iticapital
Смотреть видео.
#iticapital
YouTube
Искандер Луцко в прямом эфире РБК — Календарь инвестора. Эфир от 16.11.2020
Календарь инвестора: предновогодний взлёт цен на фондовом рынке — как не пропустить новогоднее ралли
https://iticapital.ru/ © ITI Capital
123112, г. Москва
Пресненская наб., д. 10, этаж 13
Башня на набережной, блок А
+7 (495) 669 06 02, 8 (800) 200 32…
https://iticapital.ru/ © ITI Capital
123112, г. Москва
Пресненская наб., д. 10, этаж 13
Башня на набережной, блок А
+7 (495) 669 06 02, 8 (800) 200 32…
#Магнит
СД Магнита рекомендовало дивиденды за 9М20 в размере 245,31 руб./акция, что соответствует 5% доходность. Дата закрытия реестра – 8 января 2021 г.
Дивиденды оказались значительно сильнее рекомендации за 9М19, когда компания выплатила 147,19 руб./акция. И больше годового дивиденда, который по итогам 2019 гю составил 157 руб./акция.
MGNT RX: +1%
СД Магнита рекомендовало дивиденды за 9М20 в размере 245,31 руб./акция, что соответствует 5% доходность. Дата закрытия реестра – 8 января 2021 г.
Дивиденды оказались значительно сильнее рекомендации за 9М19, когда компания выплатила 147,19 руб./акция. И больше годового дивиденда, который по итогам 2019 гю составил 157 руб./акция.
MGNT RX: +1%
Федеральное управление гражданской авиации США сняло запрет на полеты лайнеров Boeing 737 MAX, который действовал с марта 2019 г. Американские акции подешевели в среду, так как из-за роста числа случаев коронавируса местные власти продолжили вводить ограничения. Pfizer заявил, что в ближайшие дни попросит регуляторов дать разрешение на использование вакцины от коронавируса, эффективность которой составляет 95%. Препарат поступит в оборот к концу года, если надзорные органы его одобрят.
В фокусе сегодня:
Qiwi: финансовые результаты по МСФО за 3К20
Газпром нефть: финансовые результаты по МСФО за 3К20
Мечел: операционные и финансовые результаты по МСФО за 3К20
Ленэнерго: финансовые результаты по МСФО за 3К20
Черкизово: финансовые результаты по МСФО за 3К20
Читать полный обзор.
#аналитика_iticapital
В фокусе сегодня:
Qiwi: финансовые результаты по МСФО за 3К20
Газпром нефть: финансовые результаты по МСФО за 3К20
Мечел: операционные и финансовые результаты по МСФО за 3К20
Ленэнерго: финансовые результаты по МСФО за 3К20
Черкизово: финансовые результаты по МСФО за 3К20
Читать полный обзор.
#аналитика_iticapital