📌#Аэрофлот #МСФО
Аэрофлот отчитался о финансовых показателях ниже консенсус-прогноза по EBITDA и чистой прибыли на 8% и 3% соответственно.
Выручка авиакомпании оказалась на уровне 212,5 млрд руб. (+6% г/г; +23% кв./кв.), что соответствует консенсус-прогнозу. Динамика показателя связана с ростом пассажиропотока в высокий летний сезон и дополнительным влиянием повышения доходных ставок.
EBITDA составила 73,4 млрд руб. (без изменений г/г и +56% относительно 2К19), квартальная динамика обусловлена ростом операционной прибыли на 129%.
В целом, динамика выручки и EBITDA в т.ч. была обусловлена удешевлением авиатоплива. Расходы на авиатопливо в расчете на единицу пассажирооборота сократились на 12% кв/кв.
Чистая прибыль выросла до 29 млрд руб. (+4% г/г; в четыре раза больше, чем во 2К19) благодаря снижению финансовых расходов на 56% г/г, что связано с тем, что в 2018 г. не применялось хеджирование выручки валютными обязательствами по отношению к обязательствам по лизингу, ранее классифицированному как операционному.
Чистый долг компании на 30.09.2019 составил 567,4 млрд руб. против 630,18 млрд руб. по состоянию на 31.12.2019.
В результате перехода на стандарты МСФО (IFRS) 16 выросли обязательства на сумму договоров по операционному лизингу, ранее не отражавшихся в балансе.
Мы считаем результаты нейтрально-негативными для котировок компании.
__________________________
Аэрофлот отчитался о финансовых показателях ниже консенсус-прогноза по EBITDA и чистой прибыли на 8% и 3% соответственно.
Выручка авиакомпании оказалась на уровне 212,5 млрд руб. (+6% г/г; +23% кв./кв.), что соответствует консенсус-прогнозу. Динамика показателя связана с ростом пассажиропотока в высокий летний сезон и дополнительным влиянием повышения доходных ставок.
EBITDA составила 73,4 млрд руб. (без изменений г/г и +56% относительно 2К19), квартальная динамика обусловлена ростом операционной прибыли на 129%.
В целом, динамика выручки и EBITDA в т.ч. была обусловлена удешевлением авиатоплива. Расходы на авиатопливо в расчете на единицу пассажирооборота сократились на 12% кв/кв.
Чистая прибыль выросла до 29 млрд руб. (+4% г/г; в четыре раза больше, чем во 2К19) благодаря снижению финансовых расходов на 56% г/г, что связано с тем, что в 2018 г. не применялось хеджирование выручки валютными обязательствами по отношению к обязательствам по лизингу, ранее классифицированному как операционному.
Чистый долг компании на 30.09.2019 составил 567,4 млрд руб. против 630,18 млрд руб. по состоянию на 31.12.2019.
В результате перехода на стандарты МСФО (IFRS) 16 выросли обязательства на сумму договоров по операционному лизингу, ранее не отражавшихся в балансе.
Мы считаем результаты нейтрально-негативными для котировок компании.
__________________________
📌#Северсталь #МСФО #CHMF
Северсталь представила финансовые результаты по МСФО за 2019 г. в соответствии с консенсус-прогнозом. Выручка компании за 2019 г. снизилась до $8,1 млрд (-4,9% г/г), EBITDA – на 10,7% г/г, до $2,8 млрд и чистая прибыль - на 13,8% г/г, до $1,77 млрд. Свободный денежный поток по итогам 2019 г. сократился до $1,1 млрд (-31,4% г/г)
Менеджмент Северстали ожидает, что Первая фаза торгового соглашения между Китаем и США и прогресс в сделке по «Брекзиту» снизили глобальные экономические риски и положительно сказались на настроениях рынка, что должно в долгосрочной перспективе поддержать спрос на стальную продукцию. Компания отмечает, что после резкого снижения в 4К19 мировые цены на стальную продукцию начали восстановление в 1К20 благодаря сокращению производства и складских запасов.
CHMF RX: +0,75%
__________________
Северсталь представила финансовые результаты по МСФО за 2019 г. в соответствии с консенсус-прогнозом. Выручка компании за 2019 г. снизилась до $8,1 млрд (-4,9% г/г), EBITDA – на 10,7% г/г, до $2,8 млрд и чистая прибыль - на 13,8% г/г, до $1,77 млрд. Свободный денежный поток по итогам 2019 г. сократился до $1,1 млрд (-31,4% г/г)
Менеджмент Северстали ожидает, что Первая фаза торгового соглашения между Китаем и США и прогресс в сделке по «Брекзиту» снизили глобальные экономические риски и положительно сказались на настроениях рынка, что должно в долгосрочной перспективе поддержать спрос на стальную продукцию. Компания отмечает, что после резкого снижения в 4К19 мировые цены на стальную продукцию начали восстановление в 1К20 благодаря сокращению производства и складских запасов.
CHMF RX: +0,75%
__________________
🏷#Русагро #Операционные_результаты #МСФО #AGRO
Продажи Русагро выросли в 2019 г. по всем сегментам бизнеса. Выручка сахарного бизнеса увеличилась до 31,1 млрд руб. (+29% г/г). Мясной сегмент показал рост выручки до 25,8 млрд руб. (+15% г/г). Выручка масложирового бизнеса поднялась до 62,4 млрд руб. (+137% г/г). Выручка сельскохозяйственного сегмента увеличилась до 26,02 млрд руб. (+25 % г/г). Выручка сегмента молочных продуктов достигла 3,9 млрд руб. (+353%).
AGRO RX: +1.16%
__________________________
Продажи Русагро выросли в 2019 г. по всем сегментам бизнеса. Выручка сахарного бизнеса увеличилась до 31,1 млрд руб. (+29% г/г). Мясной сегмент показал рост выручки до 25,8 млрд руб. (+15% г/г). Выручка масложирового бизнеса поднялась до 62,4 млрд руб. (+137% г/г). Выручка сельскохозяйственного сегмента увеличилась до 26,02 млрд руб. (+25 % г/г). Выручка сегмента молочных продуктов достигла 3,9 млрд руб. (+353%).
AGRO RX: +1.16%
__________________________
📌 #ММК #МСФО #MAGN
ММК опубликовал финансовые результаты по МСФО за 2019 г.
Выручка компании снизилась до $7,6 млрд (-8% г/г), что соответствует консенсус-прогнозу Bloomberg; EBITDA компании составила $1,8 млрд (-26% г/г), что немного выше консенсус-прогноза Bloomberg; чистая прибыль упала на 35% г/г, до $856 млн, что на 17% выше консенсус-прогноза Bloomberg; FCF ММК по итогам 2019 г. снизился до $882 млн с $1 млрд на конец 2018 г., оказавшись ниже консенсус-прогноза Bloomberg на 13%.
В 1К20 компания ожидает снижение производства металлопродукции на фоне ремонтов в доменном и конвертерном производствах, а также на фоне остановки стана 2500 г/п на плановую реконструкцию в марте.
Капитальные вложения в 1К20 ожидаются на уровне 4К19, то есть $241 млн, что соответствует стратегии ММК.
Поддержку показателям ММК будут оказывать меры по повышению операционной эффективности и максимальная загрузка агрегатов, производящих высокомаржинальную продукцию.
MAGN RX: -0,3%
______________________________
ММК опубликовал финансовые результаты по МСФО за 2019 г.
Выручка компании снизилась до $7,6 млрд (-8% г/г), что соответствует консенсус-прогнозу Bloomberg; EBITDA компании составила $1,8 млрд (-26% г/г), что немного выше консенсус-прогноза Bloomberg; чистая прибыль упала на 35% г/г, до $856 млн, что на 17% выше консенсус-прогноза Bloomberg; FCF ММК по итогам 2019 г. снизился до $882 млн с $1 млрд на конец 2018 г., оказавшись ниже консенсус-прогноза Bloomberg на 13%.
В 1К20 компания ожидает снижение производства металлопродукции на фоне ремонтов в доменном и конвертерном производствах, а также на фоне остановки стана 2500 г/п на плановую реконструкцию в марте.
Капитальные вложения в 1К20 ожидаются на уровне 4К19, то есть $241 млн, что соответствует стратегии ММК.
Поддержку показателям ММК будут оказывать меры по повышению операционной эффективности и максимальная загрузка агрегатов, производящих высокомаржинальную продукцию.
MAGN RX: -0,3%
______________________________
📌 #Магнит #МСФО #MGNT
Магнит опубликовал финансовые результаты за 2019 г. по МСФО, согласно которым выручка компании выросла до 1,368 трлн руб. (+11% г/г), что соответствует консенсус-прогнозу Bloomberg; EBITDA составила 83 млрд руб. (-7% г/г), что ниже консенсус-прогноза Bloomberg на 45%, чистая прибыль снизилась на 49% г/г, до 17 млрд руб., что оказалось выше консенсус-прогноза Bloomberg на 51%.
Сопоставимые продажи (LFL) увеличились на 0,4% г/г на фоне роста среднего чека на 2,8%, однако трафик компании был снижен на 2,3%.
В течение 2019 г. компания открыла 2 377 магазинов против 2049 в 2018 г. Общее количество магазинов сети на 31 декабря 2019 г. составило 20 725 против 18 399 на конец 2018 г. Прирост торговой площади за 2019 г. составил 814 тыс. кв. м (+12,7% г/г).
В 2020 году Компания планирует открыть около 1 300 магазинов (net) разного формата в рамках программы органического развития. Компания продолжит поиск небольших или средних M&A возможностей с фокусом на укрепление своих позиций в регионах присутствия.
Магнит ожидает капитальные затраты в 2020 г. на уровне 60-65 млрд руб. (+2-11% г/г).
MGNT RX: -3,03%
______________________________
Магнит опубликовал финансовые результаты за 2019 г. по МСФО, согласно которым выручка компании выросла до 1,368 трлн руб. (+11% г/г), что соответствует консенсус-прогнозу Bloomberg; EBITDA составила 83 млрд руб. (-7% г/г), что ниже консенсус-прогноза Bloomberg на 45%, чистая прибыль снизилась на 49% г/г, до 17 млрд руб., что оказалось выше консенсус-прогноза Bloomberg на 51%.
Сопоставимые продажи (LFL) увеличились на 0,4% г/г на фоне роста среднего чека на 2,8%, однако трафик компании был снижен на 2,3%.
В течение 2019 г. компания открыла 2 377 магазинов против 2049 в 2018 г. Общее количество магазинов сети на 31 декабря 2019 г. составило 20 725 против 18 399 на конец 2018 г. Прирост торговой площади за 2019 г. составил 814 тыс. кв. м (+12,7% г/г).
В 2020 году Компания планирует открыть около 1 300 магазинов (net) разного формата в рамках программы органического развития. Компания продолжит поиск небольших или средних M&A возможностей с фокусом на укрепление своих позиций в регионах присутствия.
Магнит ожидает капитальные затраты в 2020 г. на уровне 60-65 млрд руб. (+2-11% г/г).
MGNT RX: -3,03%
______________________________
📌 #Полюс #МСФО #PLZL
Полюс опубликовал финансовые результаты за 2019 г. практически на уровне рыночных ожиданий. Выручка компании выросла до $4 млрд (+37% г/г), EBITDA составила $2,7 млрд (+44% г/г), чистая прибыль оказалась на уровне $1,6 млрд (+20% г/г).
Полюс повысил прогноз капитальных затрат в 2020 г. с $550 млн до $700-750 млн против $630 млн по итогам 2019 г.
Совет директоров Полюса рассмотрел и предварительно утвердил дивиденды за 2П19 в размере $3,5/акция, что соответствует ~2,8% доходности. Таким образом, общая сумма дивидендов за весь 2019 г. может составить $804 млн, доходность на одну акцию ~4,8%.
PLZL RX: -0.23%
Конференц-звонк состоится в 17:00 по МСК.
Телефон: +7 495 646 93 15
Код: 62108086#
______________________________
Полюс опубликовал финансовые результаты за 2019 г. практически на уровне рыночных ожиданий. Выручка компании выросла до $4 млрд (+37% г/г), EBITDA составила $2,7 млрд (+44% г/г), чистая прибыль оказалась на уровне $1,6 млрд (+20% г/г).
Полюс повысил прогноз капитальных затрат в 2020 г. с $550 млн до $700-750 млн против $630 млн по итогам 2019 г.
Совет директоров Полюса рассмотрел и предварительно утвердил дивиденды за 2П19 в размере $3,5/акция, что соответствует ~2,8% доходности. Таким образом, общая сумма дивидендов за весь 2019 г. может составить $804 млн, доходность на одну акцию ~4,8%.
PLZL RX: -0.23%
Конференц-звонк состоится в 17:00 по МСК.
Телефон: +7 495 646 93 15
Код: 62108086#
______________________________
📌 #НЛМК #МСФО #NLMK
НЛМК опубликовал финансовые результаты за 2019 г. ниже консенсус-прогноза Bloomberg по EBITDA и чистой прибыли.
Выручка компании сократилась в соответствии с ожиданиями рынка на 12% г/г до $10,6 млрд на фоне снижения цен на металлопродукцию и сокращения объемов продаж в связи с капитальными ремонтами в доменном и сталеплавильном производствах НЛМК.
EBITDA составила $2,6 млрд (-29% г/г) на фоне снижения выручки и сужения ценовых спрэдов между сталью и сырьем. Показатель оказался ниже консенсус-прогноза Bloomberg на 23%.
Рентабельность EBITDA снизилась до 24% (-6 п.п. г/г).
Свободный денежный поток составил $1,5 млрд. Снижение к прошлому году на 25% связано со снижением EBITDA и ростом инвестиций в рамках реализации стратегии 2022 г.
Чистый долг/EBITDA достиг 0,7х против 0,59х по итогам 3К19. Согласно комментарию менеджмента, рост показателя был также связан с активной фазой реализации инвестиционной программы в рамках стратегии 2022, а также с ростом дивидендных выплат с изменением дивидендной политики в марте 2019 г.
Компания ожидает увеличение объемов выплавки стали на Липецкой площадке в 1К20 до уровня аналогичного периода прошлого года.
Совет директоров НЛМК рекомендовал дивиденды за 4К19 в размере 5,16 руб./акция (дивидендная доходность: ~3,7%), что ниже ранее прогнозируемых ITI Capital 5,3 руб./акция.
NLMK RX: +1.31%
______________________________
НЛМК опубликовал финансовые результаты за 2019 г. ниже консенсус-прогноза Bloomberg по EBITDA и чистой прибыли.
Выручка компании сократилась в соответствии с ожиданиями рынка на 12% г/г до $10,6 млрд на фоне снижения цен на металлопродукцию и сокращения объемов продаж в связи с капитальными ремонтами в доменном и сталеплавильном производствах НЛМК.
EBITDA составила $2,6 млрд (-29% г/г) на фоне снижения выручки и сужения ценовых спрэдов между сталью и сырьем. Показатель оказался ниже консенсус-прогноза Bloomberg на 23%.
Рентабельность EBITDA снизилась до 24% (-6 п.п. г/г).
Свободный денежный поток составил $1,5 млрд. Снижение к прошлому году на 25% связано со снижением EBITDA и ростом инвестиций в рамках реализации стратегии 2022 г.
Чистый долг/EBITDA достиг 0,7х против 0,59х по итогам 3К19. Согласно комментарию менеджмента, рост показателя был также связан с активной фазой реализации инвестиционной программы в рамках стратегии 2022, а также с ростом дивидендных выплат с изменением дивидендной политики в марте 2019 г.
Компания ожидает увеличение объемов выплавки стали на Липецкой площадке в 1К20 до уровня аналогичного периода прошлого года.
Совет директоров НЛМК рекомендовал дивиденды за 4К19 в размере 5,16 руб./акция (дивидендная доходность: ~3,7%), что ниже ранее прогнозируемых ITI Capital 5,3 руб./акция.
NLMK RX: +1.31%
______________________________
📌#Черкизово #МСФО #GCHE
Черкизово опубликовало отчетность по МСФО за 2019 г., согласно которой выручка увеличилась до 120,1 млрд руб. (+19,6% г/г). Скорректированная EBITDA составила 20,6 млрд руб., не изменившись по сравнению с предыдущим годом. Рентабельность по скорректированному показателю EBITDA в 2019 г. составила 17,2%. Скорректированная чистая прибыль снизилась до 9,0 млрд руб. (-10% г/г).
GCHE RX: -0.87%
______________________________
Черкизово опубликовало отчетность по МСФО за 2019 г., согласно которой выручка увеличилась до 120,1 млрд руб. (+19,6% г/г). Скорректированная EBITDA составила 20,6 млрд руб., не изменившись по сравнению с предыдущим годом. Рентабельность по скорректированному показателю EBITDA в 2019 г. составила 17,2%. Скорректированная чистая прибыль снизилась до 9,0 млрд руб. (-10% г/г).
GCHE RX: -0.87%
______________________________
📌#Veon #МСФО #VEON
Veon представил финансовые результаты за 4К19 и весь 2019 г. Выручка и EBITDA оказались примерно на уровне консенсус-прогноза.
Выручка компании в 4К19 оказалась на уровне $2,25 млрд (0% г/г; +1% кв./кв.). EBITDA составила $0,9 млрд (+70% г/г; -5% кв./кв.). Чистая прибыль: $48 млн (+45% г/г; +55% кв./кв.).
Veon одобрил финальные дивиденды за 2019 г. в размере $0,15/акция (мы ожидали $0,16/акция), что соответствует ~6% доходности.
Компания прогнозирует рост выручки в 2020 г. На 1–3%, EBITDA — на 4-6%.
Veon меняет руководство. Урсула Бернс, возглавившая компанию в декабре 2018 г., покидает пост СЕО, сохраняя за собой позицию председателя совета директоров. С 1 марта компанию возглавят два со-СЕО: Серхи Эрреро и Каан Терзиоглу. За рынки России, Казахстана, Узбекистана, Киргизии и Грузии будет отвечать Терзиоглу, за новые продукты, партнерства, а также операциив Пакистане, Алжире, Бангладеш, Армении и Украине - Эрреро.
Veon US на 13.02.2020
Veon представил финансовые результаты за 4К19 и весь 2019 г. Выручка и EBITDA оказались примерно на уровне консенсус-прогноза.
Выручка компании в 4К19 оказалась на уровне $2,25 млрд (0% г/г; +1% кв./кв.). EBITDA составила $0,9 млрд (+70% г/г; -5% кв./кв.). Чистая прибыль: $48 млн (+45% г/г; +55% кв./кв.).
Veon одобрил финальные дивиденды за 2019 г. в размере $0,15/акция (мы ожидали $0,16/акция), что соответствует ~6% доходности.
Компания прогнозирует рост выручки в 2020 г. На 1–3%, EBITDA — на 4-6%.
Veon меняет руководство. Урсула Бернс, возглавившая компанию в декабре 2018 г., покидает пост СЕО, сохраняя за собой позицию председателя совета директоров. С 1 марта компанию возглавят два со-СЕО: Серхи Эрреро и Каан Терзиоглу. За рынки России, Казахстана, Узбекистана, Киргизии и Грузии будет отвечать Терзиоглу, за новые продукты, партнерства, а также операциив Пакистане, Алжире, Бангладеш, Армении и Украине - Эрреро.
Veon US на 13.02.2020
📌#Роснефть #МСФО #Операционные_результаты #ROSN
Роснефть отчиталась о финансовых и производственных результатах за 4К19 и весь 2019 г. Финансовые результаты по МСФО за 4К19 оказались выше консенсус-прогноза.
Выручка компании по итогам 4К19 составила 2 224 млрд руб. (+3% г/г; -1% кв./кв.), EBITDA – 448 млрд руб. (без изменений г/г; -12% кв./кв.), чистая прибыль – 158 млрд руб. (+45% г/г; -30% кв./кв.). Средняя цена Urals в 4К19 составила $67,3/ барр. (-9,3% г/г).
За весь 2019 г. выручка составила 8,7 трлн руб. (+5% г/г), EBITDA – 2,1 трлн руб. (+1% г/г), чистая прибыль – 708 млрд руб. (+29% г/г).
В 2019 г. среднесуточная добыча углеводородов составила 5,79 млн б.н.э., из которых жидких углеводородов – 4,67 млн барр., показатели сохранились на уровне 2018 г., что соответствует раннему прогнозу Роснефти. В 4К19 среднесуточная добыча углеводородов составила 5,81 млн б.н.э., жидких углеводородов – 4,67 млн барр. (+1,3% кв./кв. и +0,3% кв./кв. соответственно). Добыча газа в 2019 г. составила 66,95 млрд куб. м, в том числе 17,22 млрд куб. м в 4К19 (+5,6% кв./кв.).
В результате геологоразведочных работ открыто 258 новых залежей и 23 новых месторождения с запасами углеводородов по категории АВ1С1+B2С2 в объеме 352 млн т.н.э. В 2019 г. Объем переработки нефти на НПЗ компании составил 110,2 млн т, из которых 100,1 млн т - на НПЗ компании в РФ.
ROSN RX: +2,06%
______________________________
Роснефть отчиталась о финансовых и производственных результатах за 4К19 и весь 2019 г. Финансовые результаты по МСФО за 4К19 оказались выше консенсус-прогноза.
Выручка компании по итогам 4К19 составила 2 224 млрд руб. (+3% г/г; -1% кв./кв.), EBITDA – 448 млрд руб. (без изменений г/г; -12% кв./кв.), чистая прибыль – 158 млрд руб. (+45% г/г; -30% кв./кв.). Средняя цена Urals в 4К19 составила $67,3/ барр. (-9,3% г/г).
За весь 2019 г. выручка составила 8,7 трлн руб. (+5% г/г), EBITDA – 2,1 трлн руб. (+1% г/г), чистая прибыль – 708 млрд руб. (+29% г/г).
В 2019 г. среднесуточная добыча углеводородов составила 5,79 млн б.н.э., из которых жидких углеводородов – 4,67 млн барр., показатели сохранились на уровне 2018 г., что соответствует раннему прогнозу Роснефти. В 4К19 среднесуточная добыча углеводородов составила 5,81 млн б.н.э., жидких углеводородов – 4,67 млн барр. (+1,3% кв./кв. и +0,3% кв./кв. соответственно). Добыча газа в 2019 г. составила 66,95 млрд куб. м, в том числе 17,22 млрд куб. м в 4К19 (+5,6% кв./кв.).
В результате геологоразведочных работ открыто 258 новых залежей и 23 новых месторождения с запасами углеводородов по категории АВ1С1+B2С2 в объеме 352 млн т.н.э. В 2019 г. Объем переработки нефти на НПЗ компании составил 110,2 млн т, из которых 100,1 млн т - на НПЗ компании в РФ.
ROSN RX: +2,06%
______________________________
🏷 #Новатэк #МСФО #NVTK
НОВАТЭК опубликовал финансовые результаты по МСФО за 4К19 и весь 2019 г. Чистая прибыль компании за 4К19 оказалась выше консенсус-прогноза.
Выручка НОВАТЭКа составила 210,5 млрд руб. (-11% г/г; +11% кв./кв.), EBITDA с учетом доли в EBITDA совместных предприятий нормализованная – 122,9 млрд руб. (+3% г/г; +18% кв./кв.). Рост выручки и нормализованного показателя EBITDA в основном связан с увеличением объемов реализации природного газа преимущественно в результате запуска производства СПГ на второй и третьей очередях завода «Ямала СПГ», а также средней цены реализации природного газа на внутреннем рынке. Влияние данных факторов было снижено падением цен на углеводороды на международных рынках в 2019 г.
Нормализованная чистая прибыль – 66,4 млрд руб. (без изменений г/г; +37% кв./кв.), на прибыль Группы в 2019 г. значительное влияние оказали сделки по продаже 40%-ной доли участия в проекте «Арктик СПГ 2» и реорганизации СП «Арктикгаз». Также в обоих отчетных периодах дочерние общества и совместные предприятия Группы признали существенные неденежные курсовые разницы по займам и остаткам денежных средств в иностранной валюте.
NVTK RX: +1,17%
______________________________
НОВАТЭК опубликовал финансовые результаты по МСФО за 4К19 и весь 2019 г. Чистая прибыль компании за 4К19 оказалась выше консенсус-прогноза.
Выручка НОВАТЭКа составила 210,5 млрд руб. (-11% г/г; +11% кв./кв.), EBITDA с учетом доли в EBITDA совместных предприятий нормализованная – 122,9 млрд руб. (+3% г/г; +18% кв./кв.). Рост выручки и нормализованного показателя EBITDA в основном связан с увеличением объемов реализации природного газа преимущественно в результате запуска производства СПГ на второй и третьей очередях завода «Ямала СПГ», а также средней цены реализации природного газа на внутреннем рынке. Влияние данных факторов было снижено падением цен на углеводороды на международных рынках в 2019 г.
Нормализованная чистая прибыль – 66,4 млрд руб. (без изменений г/г; +37% кв./кв.), на прибыль Группы в 2019 г. значительное влияние оказали сделки по продаже 40%-ной доли участия в проекте «Арктик СПГ 2» и реорганизации СП «Арктикгаз». Также в обоих отчетных периодах дочерние общества и совместные предприятия Группы признали существенные неденежные курсовые разницы по займам и остаткам денежных средств в иностранной валюте.
NVTK RX: +1,17%
______________________________
📌 #Лента #МСФО #Операционные_результаты #LNTA
Лента отчиталась об убытке за 2019 г. против прибыли в прошлом году. Выручка и EBITDA оказались на уровне консенсус-прогноза.
Выручка Ленты в 2019 г. составила 417,5 млрд руб. (+1% г/г), EBITDA составила 34 млрд (-6% г/г), EBITDA margin снизилась на 8% (-1 п.п.). Компания показала чистый убыток за 2019 г. на уровне 2,1 млрд руб. против прибыли в 2018 г. в 11,8 млрд руб. в связи с неденежными расходами в размере 14,1 млрд руб. и включая обесценение активов на сумму 11,8 млрд руб. и расходы на амортизацию ввиду изменения срока полезного использования по объектам благоустройства на сумму около 2,3 млрд руб.
Чистый долг Ленты на конец декабря составил 77,1 млрд руб. (-17% к 31.12.2018 и -22% к 30.06.2019). Соотношение чистый долг/EBITDA на 31.12.2019 составило 2,3x против 2,7х на конец 1П19.
По итогам года компания открыла восемь новых гипермаркетов и три супермаркета, были закрыты три гипермаркета и семь супермаркетов. Таким образом, на 31 декабря 2019 г. компания насчитывала 380 магазинов, включая 249 гипермаркетов и 131 супермаркет с торговой площадью 1,5 млн кв. м (+1,5% по сравнению с 31 декабря 2018 г.).
LFL-продажи Ленты выросли в 2019 г. на 0,1% г/г без НДС. Это эквивалентно росту розничных продаж на 0,9% с НДС на фоне повышения налоговой ставки с 1 января 2019 г. Средний чек увеличился на 0,1% г/г, LFL трафик остался без изменений г/г.
Лента в 2020 г. планирует увеличить торговую площадь на 3%. Компания сфокусируется на улучшении показателей работы магазинов и операционной эффективности и будет искать возможности развития онлайн-формата бизнеса.
В 2020 г. Лента планирует инвестировать в капитальные затраты около 4% выручки.
Компания ожидает рентабельность EBITDA в 2020 г. выше, чем в 2019 г.
LNTA LN: -0.51%
______________________________
Лента отчиталась об убытке за 2019 г. против прибыли в прошлом году. Выручка и EBITDA оказались на уровне консенсус-прогноза.
Выручка Ленты в 2019 г. составила 417,5 млрд руб. (+1% г/г), EBITDA составила 34 млрд (-6% г/г), EBITDA margin снизилась на 8% (-1 п.п.). Компания показала чистый убыток за 2019 г. на уровне 2,1 млрд руб. против прибыли в 2018 г. в 11,8 млрд руб. в связи с неденежными расходами в размере 14,1 млрд руб. и включая обесценение активов на сумму 11,8 млрд руб. и расходы на амортизацию ввиду изменения срока полезного использования по объектам благоустройства на сумму около 2,3 млрд руб.
Чистый долг Ленты на конец декабря составил 77,1 млрд руб. (-17% к 31.12.2018 и -22% к 30.06.2019). Соотношение чистый долг/EBITDA на 31.12.2019 составило 2,3x против 2,7х на конец 1П19.
По итогам года компания открыла восемь новых гипермаркетов и три супермаркета, были закрыты три гипермаркета и семь супермаркетов. Таким образом, на 31 декабря 2019 г. компания насчитывала 380 магазинов, включая 249 гипермаркетов и 131 супермаркет с торговой площадью 1,5 млн кв. м (+1,5% по сравнению с 31 декабря 2018 г.).
LFL-продажи Ленты выросли в 2019 г. на 0,1% г/г без НДС. Это эквивалентно росту розничных продаж на 0,9% с НДС на фоне повышения налоговой ставки с 1 января 2019 г. Средний чек увеличился на 0,1% г/г, LFL трафик остался без изменений г/г.
Лента в 2020 г. планирует увеличить торговую площадь на 3%. Компания сфокусируется на улучшении показателей работы магазинов и операционной эффективности и будет искать возможности развития онлайн-формата бизнеса.
В 2020 г. Лента планирует инвестировать в капитальные затраты около 4% выручки.
Компания ожидает рентабельность EBITDA в 2020 г. выше, чем в 2019 г.
LNTA LN: -0.51%
______________________________
📌#Газпром_нефть #МСФО #SIBN
Газпром нефть представила финансовые результаты за 4К19 и весь 2019 г. EBITDA за 2019 г. оказались ниже консенсус-прогноза на 21%.
Выручка Газпром нефти в 4К19 составила 613,8 млрд руб. (-7% г/г; -6,5% кв/кв); скорректированная EBITDA – 179,6 (-3% г/г; -13,4% кв/кв), чистая прибыль – 80,23 млрд руб. (+3% г/г; -23,5% кв/кв).
Выручка компании за 2019 г. осталась практически на уровне прошлого года, 2,5 трлн руб. (-0,2% г/г), скорректированная EBITDA составила 795,13 млрд руб. (-0,5% г/г), чистая прибыль – 400,2 млрд руб. (+6,2% г/г).
Добыча углеводородов компании в 2019 г. увеличилась на 3,5% г/г, до 96,1 млн т н.э. Рост был обеспечен увеличением добычи на Новопортовском и Восточно-Мессояхском месторождениях, в оренбургском регионе и на новых проектах нефтяных оторочек, а также изменением доли Газпром нефти в Арктикгазе.
SIBN RX: -2,19%
______________________________
Газпром нефть представила финансовые результаты за 4К19 и весь 2019 г. EBITDA за 2019 г. оказались ниже консенсус-прогноза на 21%.
Выручка Газпром нефти в 4К19 составила 613,8 млрд руб. (-7% г/г; -6,5% кв/кв); скорректированная EBITDA – 179,6 (-3% г/г; -13,4% кв/кв), чистая прибыль – 80,23 млрд руб. (+3% г/г; -23,5% кв/кв).
Выручка компании за 2019 г. осталась практически на уровне прошлого года, 2,5 трлн руб. (-0,2% г/г), скорректированная EBITDA составила 795,13 млрд руб. (-0,5% г/г), чистая прибыль – 400,2 млрд руб. (+6,2% г/г).
Добыча углеводородов компании в 2019 г. увеличилась на 3,5% г/г, до 96,1 млн т н.э. Рост был обеспечен увеличением добычи на Новопортовском и Восточно-Мессояхском месторождениях, в оренбургском регионе и на новых проектах нефтяных оторочек, а также изменением доли Газпром нефти в Арктикгазе.
SIBN RX: -2,19%
______________________________
📌#Норильский_никель #МСФО #GMKN
Норильский никель представил финансовые результаты по МСФО за 2019 г.: выручка и EBITDA оказались на уровне ожиданий рынка, чистая прибыль – выше консенсус-прогноза на 9%.
Выручка компании по итогам года составила $13,56 млрд (+16% г/г) за счет увеличения объемов производства всех ключевых металлов и роста цены на палладий и никель, EBITDA – $7,92 (+27% г/г), чистая прибыль – $5,97 млрд (+95% г/г). Чистый долг/EBITDA для дивидендов на конец 2019 г. составил 0,6х против 0,8х на конец 2018 г.
Объем капитальных вложений компании снизился на 15% г/г, до $1,3 млрд. В 2020 г. Норильский никель ожидает роста CAPEX до $2,2-2,5 млрд, что ниже озвученного в ноябре прогноза $2,5-2,8 млрд.
Норильский никель увеличил оценку дефицита палладия в 2020 г. почти до 900 тыс. унций против прогнозируемых в ноябре 2019 г. 500 тыс. унций. Дефицит рынка в 2019 г. составил 550 тыс. унций. Рост дефицита объясняется продолжающимся повышением загрузок в автокатализаторах по мере распространения стандарта China-6 на всей территории Китая, а также внедрением тестов в условиях реального вождения в Европе.
Компания предоставила прогноз по рынку никеля на нейтральном уровне в 2020 г., поскольку Индонезия продолжит наращивать производство ЧФН (чернового ферроникеля).
GMKN RX: +1,74%
______________________________
Норильский никель представил финансовые результаты по МСФО за 2019 г.: выручка и EBITDA оказались на уровне ожиданий рынка, чистая прибыль – выше консенсус-прогноза на 9%.
Выручка компании по итогам года составила $13,56 млрд (+16% г/г) за счет увеличения объемов производства всех ключевых металлов и роста цены на палладий и никель, EBITDA – $7,92 (+27% г/г), чистая прибыль – $5,97 млрд (+95% г/г). Чистый долг/EBITDA для дивидендов на конец 2019 г. составил 0,6х против 0,8х на конец 2018 г.
Объем капитальных вложений компании снизился на 15% г/г, до $1,3 млрд. В 2020 г. Норильский никель ожидает роста CAPEX до $2,2-2,5 млрд, что ниже озвученного в ноябре прогноза $2,5-2,8 млрд.
Норильский никель увеличил оценку дефицита палладия в 2020 г. почти до 900 тыс. унций против прогнозируемых в ноябре 2019 г. 500 тыс. унций. Дефицит рынка в 2019 г. составил 550 тыс. унций. Рост дефицита объясняется продолжающимся повышением загрузок в автокатализаторах по мере распространения стандарта China-6 на всей территории Китая, а также внедрением тестов в условиях реального вождения в Европе.
Компания предоставила прогноз по рынку никеля на нейтральном уровне в 2020 г., поскольку Индонезия продолжит наращивать производство ЧФН (чернового ферроникеля).
GMKN RX: +1,74%
______________________________
📌#MAIL #МСФО
Mail Ru Group опубликовала финансовую отчетность по МСФО за 4К19 и весь 2019 г., основные финансовые показатели оказались на уровне консенсус-прогноза.
В 4К19 совокупная сегментная выручка компании выросла до 25,6 млрд руб. (+18,6% г/г; +20% кв/кв). EBITDA составила 9,8 млрд (+0,7% г/г; +40% кв/кв). Совокупная чистая прибыль – 5,67 млрд руб. (-17,6% г/г; +45% кв/кв).
По итогам 2019 г. выручка компании составила 87,1 руб. (+22% г/г), что соответствует раннему прогнозу Mail Ru Group, согласно которому выручка должна была увеличиться на 22-24%; EBITDA - 29,8 млрд руб. (+10% г/г), что ниже прогнозируемого увеличения на 35%, чистая прибыль составила 15,6 млрд руб.
Mail Ru Group прогнозирует в 2020 г. рост выручки на 18-20% и ожидает этот показатель в диапазоне 103-105 млрд руб.
MAIL US: -2,13%
Конференц-звонок Mail.Ru Group состоится завтра в 21:00 по МСК.
https://globalmeet.webcasts.com/starthere.jsp?ei=1280140&tp_key=feb36f28b0
Телефон: +7 800 500 9283
Код: 9659812#
__________________
Mail Ru Group опубликовала финансовую отчетность по МСФО за 4К19 и весь 2019 г., основные финансовые показатели оказались на уровне консенсус-прогноза.
В 4К19 совокупная сегментная выручка компании выросла до 25,6 млрд руб. (+18,6% г/г; +20% кв/кв). EBITDA составила 9,8 млрд (+0,7% г/г; +40% кв/кв). Совокупная чистая прибыль – 5,67 млрд руб. (-17,6% г/г; +45% кв/кв).
По итогам 2019 г. выручка компании составила 87,1 руб. (+22% г/г), что соответствует раннему прогнозу Mail Ru Group, согласно которому выручка должна была увеличиться на 22-24%; EBITDA - 29,8 млрд руб. (+10% г/г), что ниже прогнозируемого увеличения на 35%, чистая прибыль составила 15,6 млрд руб.
Mail Ru Group прогнозирует в 2020 г. рост выручки на 18-20% и ожидает этот показатель в диапазоне 103-105 млрд руб.
MAIL US: -2,13%
Конференц-звонок Mail.Ru Group состоится завтра в 21:00 по МСК.
https://globalmeet.webcasts.com/starthere.jsp?ei=1280140&tp_key=feb36f28b0
Телефон: +7 800 500 9283
Код: 9659812#
__________________
📌 #ЕВРАЗ #МСФО #EVR
ЕВРАЗ опубликовал финансовые результаты за 2019 г. по МСФО, с минимальными отклонениями от консенсус прогноза по выручке и EBITDA.
Выручка компании составила $11,9 млрд (-7% г/г), EBITDA снизилась до $2,6 млрд (-31% г/г). Чистая прибыль уменьшилась до $365 млн (-79% г/г). Снижение показателей обусловлено более низкими ценами на ванадиевую и угольную продукцию, а также ростом затрат.
В 2020 г. ЕВРАЗ поставил амбициозные производственные задачи, которые должны помочь компании достичь стабильных результатов, несмотря на потенциальные рыночные риски.
Совет директоров ЕВРАЗа рекомендовал выплату промежуточных дивидендов в размере $0,4 на акцию, что предполагает дивидендную доходность ~8,2%. Дата закрытия реестра – 6 марта.
EVR LN: +4,7%
______________________________
ЕВРАЗ опубликовал финансовые результаты за 2019 г. по МСФО, с минимальными отклонениями от консенсус прогноза по выручке и EBITDA.
Выручка компании составила $11,9 млрд (-7% г/г), EBITDA снизилась до $2,6 млрд (-31% г/г). Чистая прибыль уменьшилась до $365 млн (-79% г/г). Снижение показателей обусловлено более низкими ценами на ванадиевую и угольную продукцию, а также ростом затрат.
В 2020 г. ЕВРАЗ поставил амбициозные производственные задачи, которые должны помочь компании достичь стабильных результатов, несмотря на потенциальные рыночные риски.
Совет директоров ЕВРАЗа рекомендовал выплату промежуточных дивидендов в размере $0,4 на акцию, что предполагает дивидендную доходность ~8,2%. Дата закрытия реестра – 6 марта.
EVR LN: +4,7%
______________________________
📌#Сбербанк #МСФО #SBER
Сбербанк опубликовал финансовые результаты по МСФО за 4К19 и весь 2019 г., согласно которым чистая прибыль за 4К19 оказалась выше консенсус-прогноза на 11%.
Чистые процентные доходы в 4К19 выросли до 337,5 млрд. руб. (+5% г/г; +5% кв/кв), чистые комиссионные доходы увеличились до 371 млрд руб. (+23,6% г/г; +14,1% кв/кв), чистая прибыль выросла до 121 млрд руб. (+20% г/г; +35,8% кв/кв). Рентабельность капитала снизилась на 0.2 п.п. г/г и 3 п.п. г/г, до 19,4%.
В 4К19 банк увеличил объем кредитов для юридических лиц до 13,9 трлн (+2,2% кв/кв), кредиты физическим лицам увеличились на 3,2% кв/кв, до 7,9 трлн руб., общий кредитный портфель увеличился до 21,7 трлн руб. (+2,6% кв/кв).
Сбербанк сохранил прогнозы по финансовым показателям на 2020 г.
SBER RX: -1,12%
______________________________
Сбербанк опубликовал финансовые результаты по МСФО за 4К19 и весь 2019 г., согласно которым чистая прибыль за 4К19 оказалась выше консенсус-прогноза на 11%.
Чистые процентные доходы в 4К19 выросли до 337,5 млрд. руб. (+5% г/г; +5% кв/кв), чистые комиссионные доходы увеличились до 371 млрд руб. (+23,6% г/г; +14,1% кв/кв), чистая прибыль выросла до 121 млрд руб. (+20% г/г; +35,8% кв/кв). Рентабельность капитала снизилась на 0.2 п.п. г/г и 3 п.п. г/г, до 19,4%.
В 4К19 банк увеличил объем кредитов для юридических лиц до 13,9 трлн (+2,2% кв/кв), кредиты физическим лицам увеличились на 3,2% кв/кв, до 7,9 трлн руб., общий кредитный портфель увеличился до 21,7 трлн руб. (+2,6% кв/кв).
Сбербанк сохранил прогнозы по финансовым показателям на 2020 г.
SBER RX: -1,12%
______________________________