🔥СБЕРБАНК_ПРЕФ:
💲Цель: 230 руб.
💲Ожидаемая дох-ть: >20%
⏰Июнь 2020
Несмотря на замедляющиеся темпы роста бизнеса, уже сейчас можно сказать, что банк заработает за 2019г. ~850-900 млрд. руб. чистой прибыли МСФО (из пояснительной записки проекта федерального бюджета на 20-22 гг., новость от 19.09.2019).
❗️Греф в сентябре на встрече с Путиным сказал, что Сбербанк планирует со следующего года начать выплату 50% прибыли в виде дивидендов. Коэффициент CET1 (достаточности капитала) позволит банку выплатить половину прибыли в виде дивидендов.
Итого, имеем 850-900 млрд. чистой прибыли, из которой 50% - на дивиденды. Простым счётом получаем на акцию ~19-20 руб. дивидендов. (9.1% - 9.6% к текущей цене 207)‼️
Дивидендная доходность в Сбербанке даже в самые плохие периоды не была выше 9%. С учётом снижения ключевой ставки Банка России 📉 ("ЦБ РФ, предпочитающий небольшие шаги в изменении ставки, допускает более решительное ее снижение" (c) Набиуллина), норма доходности также снижается (дивидендная доходность на дату выплаты в июне 2019г. была 7.27%).
Таким образом, мы считаем уровень 230 за сбербанк преф - минимальной возможной целью к лету 2020 года (~20% ожидаемой доходности за 6-8 месяцев).
Когда покупать? Рекомендуемый диапазон для набора позиции от 200 руб (~1.1 Forward P/BV 2019) за акцию, либо по ММВБ ниже 2600.
💲Цель: 230 руб.
💲Ожидаемая дох-ть: >20%
⏰Июнь 2020
Несмотря на замедляющиеся темпы роста бизнеса, уже сейчас можно сказать, что банк заработает за 2019г. ~850-900 млрд. руб. чистой прибыли МСФО (из пояснительной записки проекта федерального бюджета на 20-22 гг., новость от 19.09.2019).
❗️Греф в сентябре на встрече с Путиным сказал, что Сбербанк планирует со следующего года начать выплату 50% прибыли в виде дивидендов. Коэффициент CET1 (достаточности капитала) позволит банку выплатить половину прибыли в виде дивидендов.
Итого, имеем 850-900 млрд. чистой прибыли, из которой 50% - на дивиденды. Простым счётом получаем на акцию ~19-20 руб. дивидендов. (9.1% - 9.6% к текущей цене 207)‼️
Дивидендная доходность в Сбербанке даже в самые плохие периоды не была выше 9%. С учётом снижения ключевой ставки Банка России 📉 ("ЦБ РФ, предпочитающий небольшие шаги в изменении ставки, допускает более решительное ее снижение" (c) Набиуллина), норма доходности также снижается (дивидендная доходность на дату выплаты в июне 2019г. была 7.27%).
Таким образом, мы считаем уровень 230 за сбербанк преф - минимальной возможной целью к лету 2020 года (~20% ожидаемой доходности за 6-8 месяцев).
Когда покупать? Рекомендуемый диапазон для набора позиции от 200 руб (~1.1 Forward P/BV 2019) за акцию, либо по ММВБ ниже 2600.
Итоги прошедшей недели
Добрый вечер, уважаемые инвесторы! 💰
❌ - медвежий фактор - вниз
✅ - бычий фактор - вверх
Выделим ключевые события прошедшей недели:
❌ На прошлой неделе начался сезон отчётностей за 3 квартал в США. По данным FactSet отчиталось ~15% компаний индекса S&P500. Пока всё идет к тому, что снижение прибылей компаний индекс год к году будет "-4.7%" (снижение 3 квартал подряд: последний раз такое было в конце 2015 - начале 2016 г.)
❌ Решение британского парламента о НЕсовершении сделки с ЕС по Brexit - выросла вероятность варианта "жесткого" выхода Великобритании из Евросоюза.
В середине неделе было множество лозунгов: "... о достижении соглашения с ЕС по Brexit", рынки получили позитивный катализатор, но в итоге в субботу утром всё закончилось очередным "ничем".
✅ Заявление Трампа о том, что фаза-1 сделки с Китаем может быть подписана к саммиту APEC 16-17 ноября. Новость вышла после закрытия торгов в пятницу. Инвесторы получили очередную контрольную точку.
✅ "ЦБ РФ, предпочитающий небольшие шаги в изменении ставки, допускает более решительное ее снижение" (c) Набиуллина. Инвесторы интерпретировали данную фразу главы Банка России как рост вероятности снижения на октябрьском заседании сразу на 0.5%, что является бычьим фактором для нашего рынка, в особенности для дивидендных бумаг.
❗США ввели $7.5 млрд. тарифы на товары ЕС. Европейцы обещают ответить. 🇺🇸 - 🇪🇺
❗ФРС с 15.10 начали покупать короткие гос облигации США ("T.Bills") в объеме $60 млрд. / мес. В инвест сообществах не утекают споры: является ли выкуп - новым QE? Пауэлл утверждает, что нет: технические вопросы для контроля ликвидности финансовой системы (привет сентябрьским ставкам РЕПО под 10%)
В целом неделя выдалась насыщенная по новостям, но индекс S&P500 закрылся всего +0.67%, на неделе достигая максимума в 3008 пунктов.
Подробно о наших действиях и ключевых событиях предстоящей недели, напишем в WEEKLY!
Всем отличного воскресенья!☀
#InveStory #FED #Trump #USA
Добрый вечер, уважаемые инвесторы! 💰
❌ - медвежий фактор - вниз
✅ - бычий фактор - вверх
Выделим ключевые события прошедшей недели:
❌ На прошлой неделе начался сезон отчётностей за 3 квартал в США. По данным FactSet отчиталось ~15% компаний индекса S&P500. Пока всё идет к тому, что снижение прибылей компаний индекс год к году будет "-4.7%" (снижение 3 квартал подряд: последний раз такое было в конце 2015 - начале 2016 г.)
❌ Решение британского парламента о НЕсовершении сделки с ЕС по Brexit - выросла вероятность варианта "жесткого" выхода Великобритании из Евросоюза.
В середине неделе было множество лозунгов: "... о достижении соглашения с ЕС по Brexit", рынки получили позитивный катализатор, но в итоге в субботу утром всё закончилось очередным "ничем".
✅ Заявление Трампа о том, что фаза-1 сделки с Китаем может быть подписана к саммиту APEC 16-17 ноября. Новость вышла после закрытия торгов в пятницу. Инвесторы получили очередную контрольную точку.
✅ "ЦБ РФ, предпочитающий небольшие шаги в изменении ставки, допускает более решительное ее снижение" (c) Набиуллина. Инвесторы интерпретировали данную фразу главы Банка России как рост вероятности снижения на октябрьском заседании сразу на 0.5%, что является бычьим фактором для нашего рынка, в особенности для дивидендных бумаг.
❗США ввели $7.5 млрд. тарифы на товары ЕС. Европейцы обещают ответить. 🇺🇸 - 🇪🇺
❗ФРС с 15.10 начали покупать короткие гос облигации США ("T.Bills") в объеме $60 млрд. / мес. В инвест сообществах не утекают споры: является ли выкуп - новым QE? Пауэлл утверждает, что нет: технические вопросы для контроля ликвидности финансовой системы (привет сентябрьским ставкам РЕПО под 10%)
В целом неделя выдалась насыщенная по новостям, но индекс S&P500 закрылся всего +0.67%, на неделе достигая максимума в 3008 пунктов.
Подробно о наших действиях и ключевых событиях предстоящей недели, напишем в WEEKLY!
Всем отличного воскресенья!☀
#InveStory #FED #Trump #USA
WEEKLY: 21.10 - 25.10
Всем доброго утра!🎯
Выделим ключевые события предстоящей недели:
Для выхода Британии 🇬🇧 из ЕС 31.10.2019 ⏰ необходима ратификация соглашения Европарламентом, который начнет голосование только после принятия законопроекта парламентом Британии. С учётом графика заседаний парламента ЕС (следующее заседание - 13.11.2019 ⏰ ), скорее всего будет очередной перенос даты "Brexit". Перенос, либо хуже - отказ ратификации соглашения, негативно скажется на EURUSD / GBPUSD 📉- отыграют назад весь рост прошедшей недели (вернутся ~ к 1.09 / 1.24).
Заседание ЕЦБ 24.10.2019 (четверг). Напомним, что это последнее заседание Марио Драги: с 01.11.2019 ⏰ его пост официально займёт Кристин Лагард. Не ждём сюрпризов от "прощального" заседания, для судьбы Евро и ЕС сейчас важнее вновь обострившаяся ситуация с "выходом Британии"🤷🏾♂️
Из экономических данных, следует обратить внимание на индексы промышленности PMI Еврозоны / США за октябрь в первом чтении в четверг 24.10.2019 ⏰
Продолжается сезон отчетностей 🇺🇸 . На предстоящей неделе отчитаются ещё 126 компаний индекса S&P500, из ключевых выделим:
🗓понедельник 21.10: Halliburton (#HAL) до открытия рынков
🗓вторник 22.10: Procter&Gamble (#PG) , McDonalds (#MCD) до открытия
🗓среда 23.10: Boeing (#BA) , Caterpillar (#CAT) до открытия, Microsoft (MSFT) - после закрытия торгов
🗓четверг 24.10: Amazon (#AMZN) , Visa (#V), INTC (#INTC) после закрытия
🗓пятница 25.10: Verizon (#VZ) - до открытия
Пока наблюдаем негативную динамику по выручке / чистой прибыли, посмотрим, сможет ли данная неделя скорректировать их в лучшую сторону❓
❗Отдельно выделим отчётность Яндекса (#YNDX) в пятницу 25.10. Ожидаем отличный отчёт за 3 квартал, + начался торг по "редакции законопроекта": Правительство рекомендовало "ограничить иностранное участия ..... в отношении голосующих акций на уровне 50% ‼️‼️‼️ минус одна акция" (а не 20% как было ранее). Ожидаем отскок в район ~2070 - 2100 руб. на неделе., там рекомендуем зафиксировать часть, кто покупал ниже 2000 руб. (подробно о YNDX писали выше).
Выше уровня 3000 по S&P500, начинаем набирать защитные инструменты. В наших портфелях мы используем ETF:
- #SH (одинарный шорт S&P500)
- #SDS (двукратный шорт S&P500)
- #VIXY (ETF на волатильность, одинарный)
Ниже 1480 по Золоту, начинаем набирать в свой портфель ETF "#GLD" 🥇 частично, так как возможна дальнейшая просадка до уровней 1465 ---> 1420 - 1425) за счёт роста реальных доходностей (рост % американских 10-леток без изменений ожиданий по инфляции).
Всем Успешных инвестиций! 💰
#Weekly #InveStory
Всем доброго утра!🎯
Выделим ключевые события предстоящей недели:
Для выхода Британии 🇬🇧 из ЕС 31.10.2019 ⏰ необходима ратификация соглашения Европарламентом, который начнет голосование только после принятия законопроекта парламентом Британии. С учётом графика заседаний парламента ЕС (следующее заседание - 13.11.2019 ⏰ ), скорее всего будет очередной перенос даты "Brexit". Перенос, либо хуже - отказ ратификации соглашения, негативно скажется на EURUSD / GBPUSD 📉- отыграют назад весь рост прошедшей недели (вернутся ~ к 1.09 / 1.24).
Заседание ЕЦБ 24.10.2019 (четверг). Напомним, что это последнее заседание Марио Драги: с 01.11.2019 ⏰ его пост официально займёт Кристин Лагард. Не ждём сюрпризов от "прощального" заседания, для судьбы Евро и ЕС сейчас важнее вновь обострившаяся ситуация с "выходом Британии"🤷🏾♂️
Из экономических данных, следует обратить внимание на индексы промышленности PMI Еврозоны / США за октябрь в первом чтении в четверг 24.10.2019 ⏰
Продолжается сезон отчетностей 🇺🇸 . На предстоящей неделе отчитаются ещё 126 компаний индекса S&P500, из ключевых выделим:
🗓понедельник 21.10: Halliburton (#HAL) до открытия рынков
🗓вторник 22.10: Procter&Gamble (#PG) , McDonalds (#MCD) до открытия
🗓среда 23.10: Boeing (#BA) , Caterpillar (#CAT) до открытия, Microsoft (MSFT) - после закрытия торгов
🗓четверг 24.10: Amazon (#AMZN) , Visa (#V), INTC (#INTC) после закрытия
🗓пятница 25.10: Verizon (#VZ) - до открытия
Пока наблюдаем негативную динамику по выручке / чистой прибыли, посмотрим, сможет ли данная неделя скорректировать их в лучшую сторону❓
❗Отдельно выделим отчётность Яндекса (#YNDX) в пятницу 25.10. Ожидаем отличный отчёт за 3 квартал, + начался торг по "редакции законопроекта": Правительство рекомендовало "ограничить иностранное участия ..... в отношении голосующих акций на уровне 50% ‼️‼️‼️ минус одна акция" (а не 20% как было ранее). Ожидаем отскок в район ~2070 - 2100 руб. на неделе., там рекомендуем зафиксировать часть, кто покупал ниже 2000 руб. (подробно о YNDX писали выше).
Выше уровня 3000 по S&P500, начинаем набирать защитные инструменты. В наших портфелях мы используем ETF:
- #SH (одинарный шорт S&P500)
- #SDS (двукратный шорт S&P500)
- #VIXY (ETF на волатильность, одинарный)
Ниже 1480 по Золоту, начинаем набирать в свой портфель ETF "#GLD" 🥇 частично, так как возможна дальнейшая просадка до уровней 1465 ---> 1420 - 1425) за счёт роста реальных доходностей (рост % американских 10-леток без изменений ожиданий по инфляции).
Всем Успешных инвестиций! 💰
#Weekly #InveStory
DAILY - 22.10.2019
Всем доброго утра!💰
Ключевым событием сегодня является голосование во втором чтении в парламенте Великобритании 🇬🇧 об общих принципах законопроекта по Brexit.
Это не финальное обсуждение: в случае успеха соглашение поступает в верхнюю палату парламента и проходит ещё несколько сугубо бюрократических процедур. Как мы писали в #weekly, мы ждём продолжения затягивания этой истории и не разделяем оптимизм рынков - в частности ETF на финансовый сектор ЕС "#EUFN" за неделю +5.7% (российские банки #SBER, #VTB также поучаствовали в "ралли"📈).
Также сегодня отчётности ключевых компаний consumer staples и consumer discretionary секторов (Procter & Gamble - #PG и McDonalds - #MCD). Оба отчёта выйдут до открытия рынков, поэтому могут стать катализатором сегодняшнего движения в американских индексах.
По рынку РФ 🇷🇺 сегодня отчётность 3кв МСФО у X5 Retail Group. Вчерашнее снижение на 4%, как часто бывает у нас, намекает на не очень хороший отчёт. В любом случае пока не считаем интересными компании X5 / Магнит.⛔️
Всем Успешных инвестиций!💰
#daily #InveStory
Всем доброго утра!💰
Ключевым событием сегодня является голосование во втором чтении в парламенте Великобритании 🇬🇧 об общих принципах законопроекта по Brexit.
Это не финальное обсуждение: в случае успеха соглашение поступает в верхнюю палату парламента и проходит ещё несколько сугубо бюрократических процедур. Как мы писали в #weekly, мы ждём продолжения затягивания этой истории и не разделяем оптимизм рынков - в частности ETF на финансовый сектор ЕС "#EUFN" за неделю +5.7% (российские банки #SBER, #VTB также поучаствовали в "ралли"📈).
Также сегодня отчётности ключевых компаний consumer staples и consumer discretionary секторов (Procter & Gamble - #PG и McDonalds - #MCD). Оба отчёта выйдут до открытия рынков, поэтому могут стать катализатором сегодняшнего движения в американских индексах.
По рынку РФ 🇷🇺 сегодня отчётность 3кв МСФО у X5 Retail Group. Вчерашнее снижение на 4%, как часто бывает у нас, намекает на не очень хороший отчёт. В любом случае пока не считаем интересными компании X5 / Магнит.⛔️
Всем Успешных инвестиций!💰
#daily #InveStory
DAILY - 23.10.2019
Всем доброго утра! 💰
Вчерашний день в общем-то не принёс сюрпризов по Brexit: палата общин во втором чтении одобрила проект соглашения о выходе Великобритании из ЕС, но следом отклонила ускоренный график выхода. Для Brexit со сделкой требуется ее одобрение и британским, и Европейским парламентами. С учётом текущего "прогресса" парламент ЕС не будет проводить голосование в рамках текущей сессии. В общем в очередной раз вероятно "откладывается", конкретику мы увидим на дату deadline - 31.10.2019. Фунт скорректировался до ~1.2850 в моменте.
Отчётность по McDonalds (#MCD) вышла хуже ожиданий, акции снизились на 5% достигнув нижнего значения за последние 4 месяца.
❗ Сегодня из ключевого - отчётности промышленных гигантов: Boeing (#BA), Caterpillar (#CAT) - до открытия рынков, и Microsoft (#MSFT) - после закрытия. С учётом замедляющейся мировой экономики, которое транслируется в т.ч. промышленные индексы PMI (свежие данные увидим в четверг - 24.10), не ожидаем сюрпризов по отчёту Caterpillar (аналитики The Wall Street за последние 3 месяца - 18 раз снизили ожидания по EPS). Акциями Боинга движет в первую очередь сентимент-новости по разбирательству 737 MAX - в случае, если ему запретят полёты, то это грозит компании огромными убытками, поэтому при любом раскладе рекомендуем держаться от этой истории в стороне.
Всем хорошего дня и Успешных инвестиций!
#InveStory #Daily
Всем доброго утра! 💰
Вчерашний день в общем-то не принёс сюрпризов по Brexit: палата общин во втором чтении одобрила проект соглашения о выходе Великобритании из ЕС, но следом отклонила ускоренный график выхода. Для Brexit со сделкой требуется ее одобрение и британским, и Европейским парламентами. С учётом текущего "прогресса" парламент ЕС не будет проводить голосование в рамках текущей сессии. В общем в очередной раз вероятно "откладывается", конкретику мы увидим на дату deadline - 31.10.2019. Фунт скорректировался до ~1.2850 в моменте.
Отчётность по McDonalds (#MCD) вышла хуже ожиданий, акции снизились на 5% достигнув нижнего значения за последние 4 месяца.
❗ Сегодня из ключевого - отчётности промышленных гигантов: Boeing (#BA), Caterpillar (#CAT) - до открытия рынков, и Microsoft (#MSFT) - после закрытия. С учётом замедляющейся мировой экономики, которое транслируется в т.ч. промышленные индексы PMI (свежие данные увидим в четверг - 24.10), не ожидаем сюрпризов по отчёту Caterpillar (аналитики The Wall Street за последние 3 месяца - 18 раз снизили ожидания по EPS). Акциями Боинга движет в первую очередь сентимент-новости по разбирательству 737 MAX - в случае, если ему запретят полёты, то это грозит компании огромными убытками, поэтому при любом раскладе рекомендуем держаться от этой истории в стороне.
Всем хорошего дня и Успешных инвестиций!
#InveStory #Daily
ИНВЕСТИЦИИ И ЖИЗНЬ
Герои нашей истории Джейс и Дэвид впервые за долгое время встретились.
Встреча эта произошла в кофейне ☕️ на Бромфилд-стрит (как мы помним наши герои из Лондона, рассказ по закреплённой ссылке).
Расположившись у окна друзья начали обсуждать недавнюю коррекцию в акциях Яндекса...
- Двадцатипроцентная просадка в Яндексе! Вот это движение, Дэвид..и главное ведь в какой бумаге! Второй Google потерял пятую часть капитализации в считанные часы..
- Знаешь, Джеймс, порой в нашей жизни случаются серьезные коррекции по самым важным для нас сферам: это может быть здоровье, семья, финансовое состояние...да все что угодно, иногда мы действительно испытываем серьезные потрясения.
На минуту диалог прервался, Официантка в фирменном фартуке этой уютной кофейни принесла латте нашим героям и они продолжили диалог.
- И что ты обычно делаешь в такие моменты?, спросил Джеймс
- В такие моменты у нас всегда есть два варианта: отказаться от актива, сбросив его (отойти от этой сферы жизни) или же усилить свои позиции, докупив акции на просадке (разобраться с текущей проблемой, провести работу над ошибками и идти дальше), если конечно ты в этом активе уверен.
- Стать ещё сильнее и заработать больше!
- Абсолютно верно! Но самое главное здесь понимать: а действительно ли твой актив обладает потенциалом роста в обозримом будущем? Если ты уверен - действуй. Иди дальше и становись сильнее в этой сфере жизни. Иногда нам нужны просадки, чтобы осознать ценность, переосмыслить многое.
- Согласен, Дэвид. Помнить бы ещё об этом всегда, даже в самые трудные моменты.
- Если будешь применять всегда это правильно - будешь принимать верные и сильные решения не только в своем финансовом портфеле, но и в жизни!
#InveStory #James #David
Герои нашей истории Джейс и Дэвид впервые за долгое время встретились.
Встреча эта произошла в кофейне ☕️ на Бромфилд-стрит (как мы помним наши герои из Лондона, рассказ по закреплённой ссылке).
Расположившись у окна друзья начали обсуждать недавнюю коррекцию в акциях Яндекса...
- Двадцатипроцентная просадка в Яндексе! Вот это движение, Дэвид..и главное ведь в какой бумаге! Второй Google потерял пятую часть капитализации в считанные часы..
- Знаешь, Джеймс, порой в нашей жизни случаются серьезные коррекции по самым важным для нас сферам: это может быть здоровье, семья, финансовое состояние...да все что угодно, иногда мы действительно испытываем серьезные потрясения.
На минуту диалог прервался, Официантка в фирменном фартуке этой уютной кофейни принесла латте нашим героям и они продолжили диалог.
- И что ты обычно делаешь в такие моменты?, спросил Джеймс
- В такие моменты у нас всегда есть два варианта: отказаться от актива, сбросив его (отойти от этой сферы жизни) или же усилить свои позиции, докупив акции на просадке (разобраться с текущей проблемой, провести работу над ошибками и идти дальше), если конечно ты в этом активе уверен.
- Стать ещё сильнее и заработать больше!
- Абсолютно верно! Но самое главное здесь понимать: а действительно ли твой актив обладает потенциалом роста в обозримом будущем? Если ты уверен - действуй. Иди дальше и становись сильнее в этой сфере жизни. Иногда нам нужны просадки, чтобы осознать ценность, переосмыслить многое.
- Согласен, Дэвид. Помнить бы ещё об этом всегда, даже в самые трудные моменты.
- Если будешь применять всегда это правильно - будешь принимать верные и сильные решения не только в своем финансовом портфеле, но и в жизни!
#InveStory #James #David
DAILY - 24.10.2019
Всем доброго утра! 💰
Сегодня:
1. Выходят мировые PMI (важна динамика относительно прошлых месяцев) - ключевое по Еврозоне и США. Последние дни индекс S&P500 болтается около 3000 в отсутствии четких сигналов. Сегодня с утра видим фьючерсы в небольшом минусе (~"-0.04%" S&P500). Значения PMI < 50 могут стать тем самым чётким сигналом на снижение рынков и бОльшей волатильности.
2. Сегодня после закрытия рынков США ключевые отчётности Amazon (AMZN), Intel (INTC), VISA (V). По Интелу ожидается падение прибыли на акцию на 17.1% г-к-г.
3. Заседание ЕЦБ. Как мы писали в #weekly - заседание скорее является проходным и прощальным с М. Драги. Пресс конференция Драги начинается в 15:30 мск.
4. По рынку РФ сегодня отчёт у НЛМК за 3кв 2019 МСФО. Мы уже видели плохую динамику из производственного отчёта, поэтому ожидаем нейтрально-негативный отчёт и пока не рекомендуем заходить в позицию.
Всем хорошего дня и успешных инвестиций!💰
#InveStory #daily
Всем доброго утра! 💰
Сегодня:
1. Выходят мировые PMI (важна динамика относительно прошлых месяцев) - ключевое по Еврозоне и США. Последние дни индекс S&P500 болтается около 3000 в отсутствии четких сигналов. Сегодня с утра видим фьючерсы в небольшом минусе (~"-0.04%" S&P500). Значения PMI < 50 могут стать тем самым чётким сигналом на снижение рынков и бОльшей волатильности.
2. Сегодня после закрытия рынков США ключевые отчётности Amazon (AMZN), Intel (INTC), VISA (V). По Интелу ожидается падение прибыли на акцию на 17.1% г-к-г.
3. Заседание ЕЦБ. Как мы писали в #weekly - заседание скорее является проходным и прощальным с М. Драги. Пресс конференция Драги начинается в 15:30 мск.
4. По рынку РФ сегодня отчёт у НЛМК за 3кв 2019 МСФО. Мы уже видели плохую динамику из производственного отчёта, поэтому ожидаем нейтрально-негативный отчёт и пока не рекомендуем заходить в позицию.
Всем хорошего дня и успешных инвестиций!💰
#InveStory #daily
DAILY - 25.10.2019
Всем доброго утра! 💰
Из ключевого - вчера после закрытия рынков вышел отчёт Amazon (#AMZN): данные по выручке оказались лучше ожиданий🚀, но операционная прибыль сократилась впервые за 2 года + был снижен план на важный (праздники + рождественские распродажи / черная пятница) 4 квартал 2019 года.
Операционные расходы выросли на 26% г-к-г в первую очередь за счёт рекордного за квартал прироста по штату сотрудников (+96 700 чел за квартал).
Основной маржинальный сегмент Компании - AWS показал замедление выручки и сжатие операционной маржи.
❗ ещё одна (после Netflix) компания сегмента FAANG, который за последние годы лидер и драйвер роста индексов показала "плохой" ❌ отчёт. Кстати, Netflix (#NFLX) стоит уже на -5.1% дешевле📉, чем был до отчёта. Инвесторов снова "развели" - гэп после отчёта на +9%📈 (от close до high) на следующий день уже был закрыт.
По сегодняшним событиям отметим:
✔️Торговые переговоры 🇺🇸-🇨🇳по вопросам повышенных закупок американской с/х продукции в обмен на отмену повышения тарифов. Могут быть "громкие" лозунги, но по факту - Китай уже и так начал закупать повышенный объем, а декабрьское повышение тарифов США не отменили.
✔️Решение по ключевой ставке ЦБ РФ (13:30 мск). Рынок уже заложил снижение на 0.5 пп. в доходностях ОФЗ и уровнях индекса ММВБ / RTS. Не исключаем фиксации на факте снижения на 0.5 ("покупай на слухах, продавай на факте"), либо сильной негативной реакции при снижении на 0.25. Рекомендуем частично фиксировать прибыльные позиции✅
✔️Отчётность Яндекса (#YNDX) за 3кв 2019 года. Ожидаем хороший отчёт за счёт прироста EBITA по Яндекс Такси (больше ожиданий). Акции на рынке РФ вполне могут вернуться 2150+ закрыв бОльшую часть гэпа правительственных ограничений.
✔️Сегодня Совет директоров МТС 📲 рассмотрит вопрос о делистинге Компании с NYSE. Вчера была странная безновостная свечка вверх (в моменте +3.7% к цене открытия). По нашему базовому сценарию, ожидаем официального решения об отсутствии делистинга.
На текущий момент расчётные дивиденды >10%. Рекомендуем на среднесрочный - долгосрочный период держать Компанию 🤚
Всем Успешных инвестиций!💰
#InveStory #Daily
Всем доброго утра! 💰
Из ключевого - вчера после закрытия рынков вышел отчёт Amazon (#AMZN): данные по выручке оказались лучше ожиданий🚀, но операционная прибыль сократилась впервые за 2 года + был снижен план на важный (праздники + рождественские распродажи / черная пятница) 4 квартал 2019 года.
Операционные расходы выросли на 26% г-к-г в первую очередь за счёт рекордного за квартал прироста по штату сотрудников (+96 700 чел за квартал).
Основной маржинальный сегмент Компании - AWS показал замедление выручки и сжатие операционной маржи.
❗ ещё одна (после Netflix) компания сегмента FAANG, который за последние годы лидер и драйвер роста индексов показала "плохой" ❌ отчёт. Кстати, Netflix (#NFLX) стоит уже на -5.1% дешевле📉, чем был до отчёта. Инвесторов снова "развели" - гэп после отчёта на +9%📈 (от close до high) на следующий день уже был закрыт.
По сегодняшним событиям отметим:
✔️Торговые переговоры 🇺🇸-🇨🇳по вопросам повышенных закупок американской с/х продукции в обмен на отмену повышения тарифов. Могут быть "громкие" лозунги, но по факту - Китай уже и так начал закупать повышенный объем, а декабрьское повышение тарифов США не отменили.
✔️Решение по ключевой ставке ЦБ РФ (13:30 мск). Рынок уже заложил снижение на 0.5 пп. в доходностях ОФЗ и уровнях индекса ММВБ / RTS. Не исключаем фиксации на факте снижения на 0.5 ("покупай на слухах, продавай на факте"), либо сильной негативной реакции при снижении на 0.25. Рекомендуем частично фиксировать прибыльные позиции✅
✔️Отчётность Яндекса (#YNDX) за 3кв 2019 года. Ожидаем хороший отчёт за счёт прироста EBITA по Яндекс Такси (больше ожиданий). Акции на рынке РФ вполне могут вернуться 2150+ закрыв бОльшую часть гэпа правительственных ограничений.
✔️Сегодня Совет директоров МТС 📲 рассмотрит вопрос о делистинге Компании с NYSE. Вчера была странная безновостная свечка вверх (в моменте +3.7% к цене открытия). По нашему базовому сценарию, ожидаем официального решения об отсутствии делистинга.
На текущий момент расчётные дивиденды >10%. Рекомендуем на среднесрочный - долгосрочный период держать Компанию 🤚
Всем Успешных инвестиций!💰
#InveStory #Daily
Нефть падает, рынок растет...
Согласитесь, немного странно, когда лошадь 🐎 привыкшая есть сено получает его все меньше и меньше, а бежит при этом с такой же скоростью или даже быстрее...
Вероятнее всего вскоре она упадет без сил ❌
Фондовый рынок 🇷🇺 страны, чей гос.бюджет напрямую зависит от нефти в рублях продолжает расти при снижении последней.
Ситуация напоминает далекий 2008 год. ⏰ А точнее предкризисный период. Аномалия и не более.
Индекс растет в основном да счет высоких ожиданий по дивидендам нефтяного сектора, но вскоре эти ожидания сойдут на нет и придет время переоценить ситуацию здраво.
Продолжаем набирать защитные позиции в виде золота и валюты💵
Успешных инвестиций! И не забывайте анализировать поведение лошади 🐎
Согласитесь, немного странно, когда лошадь 🐎 привыкшая есть сено получает его все меньше и меньше, а бежит при этом с такой же скоростью или даже быстрее...
Вероятнее всего вскоре она упадет без сил ❌
Фондовый рынок 🇷🇺 страны, чей гос.бюджет напрямую зависит от нефти в рублях продолжает расти при снижении последней.
Ситуация напоминает далекий 2008 год. ⏰ А точнее предкризисный период. Аномалия и не более.
Индекс растет в основном да счет высоких ожиданий по дивидендам нефтяного сектора, но вскоре эти ожидания сойдут на нет и придет время переоценить ситуацию здраво.
Продолжаем набирать защитные позиции в виде золота и валюты💵
Успешных инвестиций! И не забывайте анализировать поведение лошади 🐎
Добрый день, Инвесторы! 💰
На прошедшей неделе индекс S&P500 остановился буквально в шаге от обновления исторических "high", а индекс МосБиржи ("ММВБ") их обновил, чему в первую очередь способствовал спекулятивный разгон в акциях Сургутнефтегаза (вес в индексе на октябрь 2019 ~5.6%: обычка + преф). ❗ Играть в историю с Сургутом категорически не рекомендуем: попытка успеть в "последний вагон" как правило приводит к отрицательному фин резу. Что происходит с "бумагой" на самом деле - никто не знает, в том числе и "аналитики" - которые выдвигают свои умные версии или показывают, как они "заработали", используя свою чудо фигуру из технического анализа.
В новостных лентах на прошлой неделе также не утихал "позитив" по согласованию параметров "phase-1" сделки КНР - США 🇨🇳 🇺🇸 . Всё это лишь лозунги, а по факту мы видим только повышенную закупку c/х продукции США, и манипуляции по поводу тарифов. Основной целью торговых войн является борьба с дефицитом торгового баланса и бюджета США. На неделе вышли данные - "Дефицит бюджета в 2019 финансовом году составил $984 млрд, что на $205 млрд больше, чем в предыдущем финансовом году". Все что нужно знать про торговые войны)
Отчитались уже 201 / 498 компаний индекса S&P500. В новостных лентах идут новости о том, что большая часть из них отчитались лучше ожиданий. Это всё спекуляции, поскольку ожидания искусственно занижаются для того, чтобы их "превышать". В реальности всё не так радужно - динамика чистой прибыли "-0.5%" к прошлому году и по всей видимости по итогам отчетного периода будет ещё хуже.
По "Brexit" как мы и писали по прежнему отсутствуют реальные действия. Обсуждения / голосования в Парламенте по итогу приводят к очередному "переносу". Не рекомендуем руководствоваться данными новостями в своих инвестиционных решениях.
Произошло ожидаемое снижение ключевой ставки ЦБ РФ на 0.5%, которое уже было отыграно рынком как на долговом, так и на рынке акций. Несколько точечных историй, в которые можно заходить в среднесрок (с учётом вероятного дальнейшего снижения) - например, сбербанк (см. инвестиционную идею), МТС (писали в #daily). Однако, рекомендуем дождаться коррекции как минимум на 5 - 10% в ММВБ (мы ждём 2600-) для начала набора позиций.
💰💰💰 На неделе начинали снова набирать Золото через ETF "GLD" в диапазоне 1490 - 1500 по базовому активу, а также как и говорили - защитные инструмент в виде ETF на одинарный шорт индекса S&P500 - "SH" (выше 3000+ по индексу, набираем лесенкой до 10% портфеля - плановая последняя закупка будет на уровне 3080+).
Подробнее про предстоящую неделю напишем в #daily. Не переключайся:)
Всем отличного Воскресенья!
#InveStory #US500 #Инвестиции
На прошедшей неделе индекс S&P500 остановился буквально в шаге от обновления исторических "high", а индекс МосБиржи ("ММВБ") их обновил, чему в первую очередь способствовал спекулятивный разгон в акциях Сургутнефтегаза (вес в индексе на октябрь 2019 ~5.6%: обычка + преф). ❗ Играть в историю с Сургутом категорически не рекомендуем: попытка успеть в "последний вагон" как правило приводит к отрицательному фин резу. Что происходит с "бумагой" на самом деле - никто не знает, в том числе и "аналитики" - которые выдвигают свои умные версии или показывают, как они "заработали", используя свою чудо фигуру из технического анализа.
В новостных лентах на прошлой неделе также не утихал "позитив" по согласованию параметров "phase-1" сделки КНР - США 🇨🇳 🇺🇸 . Всё это лишь лозунги, а по факту мы видим только повышенную закупку c/х продукции США, и манипуляции по поводу тарифов. Основной целью торговых войн является борьба с дефицитом торгового баланса и бюджета США. На неделе вышли данные - "Дефицит бюджета в 2019 финансовом году составил $984 млрд, что на $205 млрд больше, чем в предыдущем финансовом году". Все что нужно знать про торговые войны)
Отчитались уже 201 / 498 компаний индекса S&P500. В новостных лентах идут новости о том, что большая часть из них отчитались лучше ожиданий. Это всё спекуляции, поскольку ожидания искусственно занижаются для того, чтобы их "превышать". В реальности всё не так радужно - динамика чистой прибыли "-0.5%" к прошлому году и по всей видимости по итогам отчетного периода будет ещё хуже.
По "Brexit" как мы и писали по прежнему отсутствуют реальные действия. Обсуждения / голосования в Парламенте по итогу приводят к очередному "переносу". Не рекомендуем руководствоваться данными новостями в своих инвестиционных решениях.
Произошло ожидаемое снижение ключевой ставки ЦБ РФ на 0.5%, которое уже было отыграно рынком как на долговом, так и на рынке акций. Несколько точечных историй, в которые можно заходить в среднесрок (с учётом вероятного дальнейшего снижения) - например, сбербанк (см. инвестиционную идею), МТС (писали в #daily). Однако, рекомендуем дождаться коррекции как минимум на 5 - 10% в ММВБ (мы ждём 2600-) для начала набора позиций.
💰💰💰 На неделе начинали снова набирать Золото через ETF "GLD" в диапазоне 1490 - 1500 по базовому активу, а также как и говорили - защитные инструмент в виде ETF на одинарный шорт индекса S&P500 - "SH" (выше 3000+ по индексу, набираем лесенкой до 10% портфеля - плановая последняя закупка будет на уровне 3080+).
Подробнее про предстоящую неделю напишем в #daily. Не переключайся:)
Всем отличного Воскресенья!
#InveStory #US500 #Инвестиции
WEEKLY: 28.10 - 01.11
Доброе утро, Инвесторы!💰
Предстоит насыщенная событиями и новостями неделя💥💥
🗓Заседание ФРС в среду 30.10. На текущий момент вероятность снижения ставки >90%. Ставка будет снижена📉Ключевое - это пресс-конференция Пауэлла в 21:30 мск, на которой ожидается ястребиная риторика с целью снижения вероятности дальнейших снижений.
До заседания ФРС выходят данные по ВВП США 🇺🇸 за 3кв в первом чтении (15:30 мск). Сильные данные станут опорой Паэулла в своей риторики: зачем дальнейшее снижение, если рынок на исторических максимумах, и с экономикой всё хорошо?
Также в ходе пресс-конференции важен размер дальнейшего ежемесячного выкупа гос облигаций с 15.11. "НеQE" продолжается?
🗓В пятницу 01.11 выходят данные по Nonfarm Payrolls США за октябрь (на этот раз после заседания), которые также скорректируют ожидания инвесторов на дальнейшее понижение ключевой ставки.
🗓По поводу Brexit 🇬🇧 писали в обзоре прошедшей неделе. Повторимся, что ожидаем очередное продление даты. Дедлайн со стороны ЕС - вторник 29.10, а дедлайн Джонсона - 31.10. Нужно даты держать в уме, возможна повышенная волатильность, но кажется, сага Brexit точно процесс, который вряд ли завершится в ближайшее время.
Эта неделя - кульминационная в сезоне отчётностей США.
🗓28.10 - Alphabet (#GOOGL) после закрытия
🗓29.10 - Mastercard (#MA), General Motors (#GM) - до открытия, Electronic Arts (#EA) - после закрытия
🗓30.10 - Facebook (#FB), Starbux (#SBUX), Apple (#AAPL) - после закрытия
🗓01.11 - Alibaba (#BABA) - до открытия
По рынку РФ 🇷🇺 выделим
🗓отчёт Новатэка в среду - 30.10 за 3кв по МСФО. На прошлой неделе Михельсон заявил, что возможно будет повышена планка выплаты дивидендов. Сейчас Компания платит 30% прибыли МСФО, переход на 50% даст около 5% дивидендной доходности, что будет очень приятным бонусов для "growth-story", которой является Новатэк. Ждём на пресс-конференции комментарии по этому поводу.
❗ В целом мы относимся к данному росту очень настороженно. Начали хеджировать свои портфели набором защитных ❗️ETF на шорт американского индекса S&P500. В случае дальнейшего роста, продолжим набор "SH" (одинарный шорт на индекс СиПи) до уровня 3080.
Также активно 1500- продолжим ❗️набирать золото (через ETF "GLD" и ETF на акции золотодобытчиков "GDX"). Есть ощущение, что скоро начнётся новый виток роста золота с минимальной целью 1560, а компании отрасли как и ранее будут расти с опережением (Beta ~1.5 к золоту).
Всем Успешных инвестиций! 💰
#InveStory #Weekly #Инвестиции #US500 #FED
Доброе утро, Инвесторы!💰
Предстоит насыщенная событиями и новостями неделя💥💥
🗓Заседание ФРС в среду 30.10. На текущий момент вероятность снижения ставки >90%. Ставка будет снижена📉Ключевое - это пресс-конференция Пауэлла в 21:30 мск, на которой ожидается ястребиная риторика с целью снижения вероятности дальнейших снижений.
До заседания ФРС выходят данные по ВВП США 🇺🇸 за 3кв в первом чтении (15:30 мск). Сильные данные станут опорой Паэулла в своей риторики: зачем дальнейшее снижение, если рынок на исторических максимумах, и с экономикой всё хорошо?
Также в ходе пресс-конференции важен размер дальнейшего ежемесячного выкупа гос облигаций с 15.11. "НеQE" продолжается?
🗓В пятницу 01.11 выходят данные по Nonfarm Payrolls США за октябрь (на этот раз после заседания), которые также скорректируют ожидания инвесторов на дальнейшее понижение ключевой ставки.
🗓По поводу Brexit 🇬🇧 писали в обзоре прошедшей неделе. Повторимся, что ожидаем очередное продление даты. Дедлайн со стороны ЕС - вторник 29.10, а дедлайн Джонсона - 31.10. Нужно даты держать в уме, возможна повышенная волатильность, но кажется, сага Brexit точно процесс, который вряд ли завершится в ближайшее время.
Эта неделя - кульминационная в сезоне отчётностей США.
🗓28.10 - Alphabet (#GOOGL) после закрытия
🗓29.10 - Mastercard (#MA), General Motors (#GM) - до открытия, Electronic Arts (#EA) - после закрытия
🗓30.10 - Facebook (#FB), Starbux (#SBUX), Apple (#AAPL) - после закрытия
🗓01.11 - Alibaba (#BABA) - до открытия
По рынку РФ 🇷🇺 выделим
🗓отчёт Новатэка в среду - 30.10 за 3кв по МСФО. На прошлой неделе Михельсон заявил, что возможно будет повышена планка выплаты дивидендов. Сейчас Компания платит 30% прибыли МСФО, переход на 50% даст около 5% дивидендной доходности, что будет очень приятным бонусов для "growth-story", которой является Новатэк. Ждём на пресс-конференции комментарии по этому поводу.
❗ В целом мы относимся к данному росту очень настороженно. Начали хеджировать свои портфели набором защитных ❗️ETF на шорт американского индекса S&P500. В случае дальнейшего роста, продолжим набор "SH" (одинарный шорт на индекс СиПи) до уровня 3080.
Также активно 1500- продолжим ❗️набирать золото (через ETF "GLD" и ETF на акции золотодобытчиков "GDX"). Есть ощущение, что скоро начнётся новый виток роста золота с минимальной целью 1560, а компании отрасли как и ранее будут расти с опережением (Beta ~1.5 к золоту).
Всем Успешных инвестиций! 💰
#InveStory #Weekly #Инвестиции #US500 #FED
Государство и фондовый рынок
Не для кого не секрет, что на российском рынке крупнейший акционер - государство 🇷🇺 👑
Система управления при этом очень сильно децентрализована. Если есть желание поразбираться в этих лабиринтах «кто кем владеет» - welcome. Уверены, здесь вы найдете минимум две-три акции из Вашего портфеля 💼
Не для кого не секрет, что на российском рынке крупнейший акционер - государство 🇷🇺 👑
Система управления при этом очень сильно децентрализована. Если есть желание поразбираться в этих лабиринтах «кто кем владеет» - welcome. Уверены, здесь вы найдете минимум две-три акции из Вашего портфеля 💼
DAILY - 29.10.2019
Доброе утро, Инвесторы! 💰
Вчера индекс S&P500 обновил исторические "high" 🔥🔥- в моменте достигал уровня 3044.08. Обновление максимумов было в рамках нашего ожидания, однако дальнейший рост с учётом отрыва от фундаментальных факторов (прибыли компаний индекса показывают негативную динамику) вызывает вопросы⁉️🤔
Отчиталась очередная компания сектора FAANG - Alphabet (материнская компания Google), и в этот раз не оправдав и без того заниженные ожидания аналитиков.
📛чистая прибыль снизилась на 23% г-к-г, за счёт роста операционных расходов (за квартал +6450 работников)
📛долевые инвестиции компании также показали негативный бумажный результат (-$1.53 млрд. против прибыли +$1.38 млрд. в прошлом году). Одна из инвестиций - Uber, торгуется ниже цены IPO.
📛компания активно инвестирует в развитие "cloud" бизнеса с целью диверсификации рекламных доходов. Капитальные инвестиции ("capex") выросли на 28%. Но на этом поле у них серьезные конкуренты - Amazon / Microsoft: демпингом (как сейчас пытается конкурировать Google) вряд ли им удастся потеснить этих двух гигантов.
🗓Сегодня отчитаются MasterCard (#MA)
General Motors (#GM) до открытия рынков, что может придать им импульс в начале торгов.
🗓По рынку РФ 🇷🇺 сегодня ритейлеры Магнит и МВидео представят операционные результаты за 3кв 2019г - компании вне зоны нашего внимания.
Всем Успешных инвестиций! 💰
#InveStory #Инвестиции #Daily #US500 #GOOGL
Доброе утро, Инвесторы! 💰
Вчера индекс S&P500 обновил исторические "high" 🔥🔥- в моменте достигал уровня 3044.08. Обновление максимумов было в рамках нашего ожидания, однако дальнейший рост с учётом отрыва от фундаментальных факторов (прибыли компаний индекса показывают негативную динамику) вызывает вопросы⁉️🤔
Отчиталась очередная компания сектора FAANG - Alphabet (материнская компания Google), и в этот раз не оправдав и без того заниженные ожидания аналитиков.
📛чистая прибыль снизилась на 23% г-к-г, за счёт роста операционных расходов (за квартал +6450 работников)
📛долевые инвестиции компании также показали негативный бумажный результат (-$1.53 млрд. против прибыли +$1.38 млрд. в прошлом году). Одна из инвестиций - Uber, торгуется ниже цены IPO.
📛компания активно инвестирует в развитие "cloud" бизнеса с целью диверсификации рекламных доходов. Капитальные инвестиции ("capex") выросли на 28%. Но на этом поле у них серьезные конкуренты - Amazon / Microsoft: демпингом (как сейчас пытается конкурировать Google) вряд ли им удастся потеснить этих двух гигантов.
🗓Сегодня отчитаются MasterCard (#MA)
General Motors (#GM) до открытия рынков, что может придать им импульс в начале торгов.
🗓По рынку РФ 🇷🇺 сегодня ритейлеры Магнит и МВидео представят операционные результаты за 3кв 2019г - компании вне зоны нашего внимания.
Всем Успешных инвестиций! 💰
#InveStory #Инвестиции #Daily #US500 #GOOGL
DAILY - 30.10.2019
Доброе утро, Инвесторы! 💰
❗Сегодня важный день - заседание ФРС и пресс-конференция Пауэлла по её итогам. Решение по ставке будет в 21 (мск), а выступление главы центрального банка начнётся в 21:30 по московскому времени.
Вероятность снижения на 25 пп. на сегодняшнее утро ~98%. С учётом операций REPO ~$200 млрд., и "неQE" в размере $60 млрд. / мес, в случае неснижения ставки на рынке может начаться паника. Ставка будет снижена.
❓Основной вопрос - что будет дальше? На текущий момент рынок ожидает 2 снижения ставки в 2020 году и ~40% вероятность в ближайшие 5 месяцев. Сильные данные по рынку труда, инфляции, и ВВП (сегодня 15:30 мск за 3кв 2019 в первом чтении) + рынок на исторических хаях: эти факторы говорят о том, что снижать дальше нет необходимости. В связи с этим, мы склоняемся к тому, что риторика Пауэлла будет скорее ястребиной с целью снизить ожидания на дальнейшие "rate cuts".
Что было после предыдущих 2х снижений в этом году? Рынок США начинал корректироваться (см. фото). Мы ожидаем повторение схожей динамики и в этот раз с учётом ожидаемой ястребиной риторики.
Сегодня также ожидаем отчёты Starbux (#SBUX), Facebook (#FB), Apple (#AAPL) - однако, выйдут они после закрытия рынков.
По рынку РФ 🇷🇺: ждём отчёт Новатэка по МСФО за 3кв 2019г. и комментарии по поводу повышения планки выплаты дивидендов в 2020. (о чём подробнее писали в #weekly).
Всем Успешных инвестиций! 💰
#InveStory #Daily #FED #QE #Инвестиции
Доброе утро, Инвесторы! 💰
❗Сегодня важный день - заседание ФРС и пресс-конференция Пауэлла по её итогам. Решение по ставке будет в 21 (мск), а выступление главы центрального банка начнётся в 21:30 по московскому времени.
Вероятность снижения на 25 пп. на сегодняшнее утро ~98%. С учётом операций REPO ~$200 млрд., и "неQE" в размере $60 млрд. / мес, в случае неснижения ставки на рынке может начаться паника. Ставка будет снижена.
❓Основной вопрос - что будет дальше? На текущий момент рынок ожидает 2 снижения ставки в 2020 году и ~40% вероятность в ближайшие 5 месяцев. Сильные данные по рынку труда, инфляции, и ВВП (сегодня 15:30 мск за 3кв 2019 в первом чтении) + рынок на исторических хаях: эти факторы говорят о том, что снижать дальше нет необходимости. В связи с этим, мы склоняемся к тому, что риторика Пауэлла будет скорее ястребиной с целью снизить ожидания на дальнейшие "rate cuts".
Что было после предыдущих 2х снижений в этом году? Рынок США начинал корректироваться (см. фото). Мы ожидаем повторение схожей динамики и в этот раз с учётом ожидаемой ястребиной риторики.
Сегодня также ожидаем отчёты Starbux (#SBUX), Facebook (#FB), Apple (#AAPL) - однако, выйдут они после закрытия рынков.
По рынку РФ 🇷🇺: ждём отчёт Новатэка по МСФО за 3кв 2019г. и комментарии по поводу повышения планки выплаты дивидендов в 2020. (о чём подробнее писали в #weekly).
Всем Успешных инвестиций! 💰
#InveStory #Daily #FED #QE #Инвестиции
Сургутнефтегаз🛢
С учетом представленной компанией вчера отчетности по РСБУ мы видим следующую динамику:
✅Выручка Сургута +2.3% (г/г)
🆘Прибыль Сургута -81.5% (г/г)
У дилетанта сейчас взорвется мозг 🤯 прибыль упала в 5 раз, акции выросли за последние два месяца почти вдвое.
Инвестор с опытом отметит, что ничего удивительного в этом нет: итоговый фин.рез. компании сильно зависит от курса доллара к рублю 💵
Вспомним прошлый год: рубль девальвировал к доллару большинство времени, в этом же году рубль выглядит сильнее американской валюты. Отсюда и значительная переоценка «кубышки».
Показатели основной деятельности бизнеса выглядят стабильными, однако неопределенности с «кубышкой» 🎁 остаются. Про истории покупки Сургутом доли в Лукойле уже пора давно забыть - байки.
Наше вью на акции на сегодняшний день:
Сург ао: фикс.прибыли+hold☑️
Сург. ап: buy✅
#InveStory #Сургут #sngs #Сургутнефтегаз
С учетом представленной компанией вчера отчетности по РСБУ мы видим следующую динамику:
✅Выручка Сургута +2.3% (г/г)
🆘Прибыль Сургута -81.5% (г/г)
У дилетанта сейчас взорвется мозг 🤯 прибыль упала в 5 раз, акции выросли за последние два месяца почти вдвое.
Инвестор с опытом отметит, что ничего удивительного в этом нет: итоговый фин.рез. компании сильно зависит от курса доллара к рублю 💵
Вспомним прошлый год: рубль девальвировал к доллару большинство времени, в этом же году рубль выглядит сильнее американской валюты. Отсюда и значительная переоценка «кубышки».
Показатели основной деятельности бизнеса выглядят стабильными, однако неопределенности с «кубышкой» 🎁 остаются. Про истории покупки Сургутом доли в Лукойле уже пора давно забыть - байки.
Наше вью на акции на сегодняшний день:
Сург ао: фикс.прибыли+hold☑️
Сург. ап: buy✅
#InveStory #Сургут #sngs #Сургутнефтегаз
DAILY - 31.10.2019
Добрый день, Инвесторы! 💰
❗Вчерашний день, в частности - заседание ФРС прошло в рамках наших ожиданий (см. #daily от 30.10.2019). Была снижена ставка на 0.25 bp, а пресс-конференция Пауэлла была скорее "hawkish" (ястребиная) - теперь рынок закладывает 1 снижение ставки в 2020 году. Изменить мнение ФРС могут слабые данные по экономике и рынку труда. (в пятницу данные nonfarm payrolls США за октябрь). Вчера во время пресс-конференции на восстановлении S&P500 в зелёную зону, немного увеличили хедж - шорт-ETFs на S&P500 (#SH, #SDS).
Также вчера после закрытия рынков вышла отчётность мирового гиганта - Apple (#AAPL). Лучше ожиданий по EPS / Revenue + улучшили прогноз на следующий квартал. Некоторые моменты:
- продажи iPhone лучше ожиданий аналитиков, но на 9.2% ниже к прошлому году;
- iPhone всё ещё занимают 52% выручки Компании;
- инвесторов порадовала рекордная "service revenue" > $12 млрд. - от AppStore, AppMusic.
На наш взгляд, Компания оценена "дорого" с учётом снижения продаж основного продукта - айфонов. Трансформация в сервисную Компанию потребует значительно большего времени, а там у компании серьезные конкуренты - медиа-гиганты.
Сегодня с утра вышли данные по индексам PMI Китая. Данные на рекордно низком уровне, а по промышленному PMI - на рекордно низком уровне за последние годы и ниже 50. Очевидно, что КНР замедляется и в том числе является драйвером замедления мировой экономики.
На утро фьючерсы на американские индексы торгуются ~0. Рынок пытается переварить вчерашнее заседание ФРС и определиться с дальнейшим движением. "Позитивные" лозунги торговых переговоров США - КНР как стимулирование за рост рынков.
Всем Успешных инвестиций! 💰
#InveStory #Daily #FED #ratecut #USA
Добрый день, Инвесторы! 💰
❗Вчерашний день, в частности - заседание ФРС прошло в рамках наших ожиданий (см. #daily от 30.10.2019). Была снижена ставка на 0.25 bp, а пресс-конференция Пауэлла была скорее "hawkish" (ястребиная) - теперь рынок закладывает 1 снижение ставки в 2020 году. Изменить мнение ФРС могут слабые данные по экономике и рынку труда. (в пятницу данные nonfarm payrolls США за октябрь). Вчера во время пресс-конференции на восстановлении S&P500 в зелёную зону, немного увеличили хедж - шорт-ETFs на S&P500 (#SH, #SDS).
Также вчера после закрытия рынков вышла отчётность мирового гиганта - Apple (#AAPL). Лучше ожиданий по EPS / Revenue + улучшили прогноз на следующий квартал. Некоторые моменты:
- продажи iPhone лучше ожиданий аналитиков, но на 9.2% ниже к прошлому году;
- iPhone всё ещё занимают 52% выручки Компании;
- инвесторов порадовала рекордная "service revenue" > $12 млрд. - от AppStore, AppMusic.
На наш взгляд, Компания оценена "дорого" с учётом снижения продаж основного продукта - айфонов. Трансформация в сервисную Компанию потребует значительно большего времени, а там у компании серьезные конкуренты - медиа-гиганты.
Сегодня с утра вышли данные по индексам PMI Китая. Данные на рекордно низком уровне, а по промышленному PMI - на рекордно низком уровне за последние годы и ниже 50. Очевидно, что КНР замедляется и в том числе является драйвером замедления мировой экономики.
На утро фьючерсы на американские индексы торгуются ~0. Рынок пытается переварить вчерашнее заседание ФРС и определиться с дальнейшим движением. "Позитивные" лозунги торговых переговоров США - КНР как стимулирование за рост рынков.
Всем Успешных инвестиций! 💰
#InveStory #Daily #FED #ratecut #USA
DAILY - 01.11.2019
Доброе утро, Инвесторы!
🔥🔥🔥 Вчера индекс S&P500 закрылся "-0.3%" при этом доходность 10-летних гос облигаций США снизилась с 1.801% до 1.694% в американскую сессию (наибольшее падение с 05 августа), что привело к снижению реальных доходностей и росту золота соответственно - до 1516 в моменте.
Этому способствовала риторика КНР, которые выразили сомнения по достижению долгосрочной сделки с США, а также стагнация / сокращения в ключевых регионах:
- Гонконг в рецессии: -3.2% снижение ВВП ко 2кв 2019г (худшая динамика с кризиса 08/09 годов)
- Чикаго PMI (ключевой машиностроительный регион в США, где головной офис у Caterpillar, Boeing) - на низшем уровне с декабря 2015г.
По сезону отчетностей: 75% компаний индекса S&P500 показали превышение ожиданий аналитиков, что выше среднего уровня за 5 лет (за этот период среднее значение - 72%), однако фундаментальные показатели в виде чистой прибыли на текущий момент показывают -2.7% снижение год к году (худший результат с 2016).
💲💲💲 Вчера зафиксировали 3-ной шорт S&P500 "SPXU", который набирали на заседании ФРС (о чём писали в #daily).
❗ Сегодня ждём Nonfarm Payrolls США за октябрь - повышенное внимание к отчёту, т.к. ФРС заявил в ходе заседания 30.10, что будет внимательно следить за "экономикой". Поэтому теперь к макро данным повышенное внимание. В 15:30 московского времени.
Всем Успешных инвестиций! 💰
#InveStory #Daily #PMI #FED
Доброе утро, Инвесторы!
🔥🔥🔥 Вчера индекс S&P500 закрылся "-0.3%" при этом доходность 10-летних гос облигаций США снизилась с 1.801% до 1.694% в американскую сессию (наибольшее падение с 05 августа), что привело к снижению реальных доходностей и росту золота соответственно - до 1516 в моменте.
Этому способствовала риторика КНР, которые выразили сомнения по достижению долгосрочной сделки с США, а также стагнация / сокращения в ключевых регионах:
- Гонконг в рецессии: -3.2% снижение ВВП ко 2кв 2019г (худшая динамика с кризиса 08/09 годов)
- Чикаго PMI (ключевой машиностроительный регион в США, где головной офис у Caterpillar, Boeing) - на низшем уровне с декабря 2015г.
По сезону отчетностей: 75% компаний индекса S&P500 показали превышение ожиданий аналитиков, что выше среднего уровня за 5 лет (за этот период среднее значение - 72%), однако фундаментальные показатели в виде чистой прибыли на текущий момент показывают -2.7% снижение год к году (худший результат с 2016).
💲💲💲 Вчера зафиксировали 3-ной шорт S&P500 "SPXU", который набирали на заседании ФРС (о чём писали в #daily).
❗ Сегодня ждём Nonfarm Payrolls США за октябрь - повышенное внимание к отчёту, т.к. ФРС заявил в ходе заседания 30.10, что будет внимательно следить за "экономикой". Поэтому теперь к макро данным повышенное внимание. В 15:30 московского времени.
Всем Успешных инвестиций! 💰
#InveStory #Daily #PMI #FED
⚠️Покупаем валюту❗️
Инструмент: (USDRUB_TOM) 💵
Цена: 63.55 руб.
Доля от портфеля: @InveStoryPrivate (ссылка будет скоро доступна)
Комментарий: трехмесячные минимумы
#InveStory #InveStoryPrivate
Инструмент: (USDRUB_TOM) 💵
Цена: 63.55 руб.
Доля от портфеля: @InveStoryPrivate (ссылка будет скоро доступна)
Комментарий: трехмесячные минимумы
#InveStory #InveStoryPrivate
Доброе утро, Инвесторы! 💰
В daily мы пишем о снижении прибылей компаний по отношению к предыдущим периодам и прошлому году. Важно посмотреть на картину в целом, а не в рамках одного дня / отчётов за 3 квартал 2019г. На картинке мы видим стагнацию прибыли до налогов с 2013 года, а 4 года назад начала развиваться уже существенная дивергенция между уровнем S&P500 и фундаметальным показателем прибыли‼️
Последний раз такая дивергенция была перед кризисом Dot.com в начале 2000-х годов. Означает ли это, что скоро нас ждёт схлопывание этого спреда? Нет, не означает.☝🏽
Одна из наших любимых фраз: "Рынок может оставаться иррациональным дольше, чем вы сможете оставаться платежеспособным", а сейчас - особенно:
📛Торговые "войны" 🇺🇸- 🇨🇳 вообще удивительная штука: постоянно покупать слухи - фаза 1, фаза 1.1, 1.1.1, 1.1.1.2....и тд., а продавать факты? какие факты?🤔 торговое соглашение не подписано, и вряд ли будет подписано вообще в ближайшее время. Фаза-1 это из разряда "договорились - договориться", дальше будут другие слухи 🌪 Торговые войны - гениальный инструмент контроля рынков.
📛Макро данные по экономике, рынку труда и тд. Сначала Пауэлл на заседании ФРС 30.10 повышает приоритет макроэкономических данных - на их основании будет приниматься решения о ключевой ставке.
Вчера выходят рекордные данные nonfarm payrolls (по рынку труда), и ! значения прошлого месяца ❗ ПЕРЕСМОТРЕНЫ на 46%. Как можно принимать свои инвестиционные решения, когда данные запросто могут быть в половину пересмотрены? Риторический вопрос⁉️
И что с этим делать? Ответ же очевиден - покупать! Только когда все купят обязательно последуют "плохие данные" (пересмотрят прошлые месяцы 😊), либо Трамп введет новые тарифы?
Здесь нет однозначного ответа, но точно есть о чём задуматься.
⚠️Что с этим делаем мы?! Скоро начнём вести портфели ($ / RUB) 💼 📈📊📉💼,
прямо здесь...в прямом эфире!
Не переключайся😊
Всем отличного настроения и продуктивных выходных! 💰
История - #InveStory
В daily мы пишем о снижении прибылей компаний по отношению к предыдущим периодам и прошлому году. Важно посмотреть на картину в целом, а не в рамках одного дня / отчётов за 3 квартал 2019г. На картинке мы видим стагнацию прибыли до налогов с 2013 года, а 4 года назад начала развиваться уже существенная дивергенция между уровнем S&P500 и фундаметальным показателем прибыли‼️
Последний раз такая дивергенция была перед кризисом Dot.com в начале 2000-х годов. Означает ли это, что скоро нас ждёт схлопывание этого спреда? Нет, не означает.☝🏽
Одна из наших любимых фраз: "Рынок может оставаться иррациональным дольше, чем вы сможете оставаться платежеспособным", а сейчас - особенно:
📛Торговые "войны" 🇺🇸- 🇨🇳 вообще удивительная штука: постоянно покупать слухи - фаза 1, фаза 1.1, 1.1.1, 1.1.1.2....и тд., а продавать факты? какие факты?🤔 торговое соглашение не подписано, и вряд ли будет подписано вообще в ближайшее время. Фаза-1 это из разряда "договорились - договориться", дальше будут другие слухи 🌪 Торговые войны - гениальный инструмент контроля рынков.
📛Макро данные по экономике, рынку труда и тд. Сначала Пауэлл на заседании ФРС 30.10 повышает приоритет макроэкономических данных - на их основании будет приниматься решения о ключевой ставке.
Вчера выходят рекордные данные nonfarm payrolls (по рынку труда), и ! значения прошлого месяца ❗ ПЕРЕСМОТРЕНЫ на 46%. Как можно принимать свои инвестиционные решения, когда данные запросто могут быть в половину пересмотрены? Риторический вопрос⁉️
И что с этим делать? Ответ же очевиден - покупать! Только когда все купят обязательно последуют "плохие данные" (пересмотрят прошлые месяцы 😊), либо Трамп введет новые тарифы?
Здесь нет однозначного ответа, но точно есть о чём задуматься.
⚠️Что с этим делаем мы?! Скоро начнём вести портфели ($ / RUB) 💼 📈📊📉💼,
прямо здесь...в прямом эфире!
Не переключайся😊
Всем отличного настроения и продуктивных выходных! 💰
История - #InveStory
Добрый день, Инвесторы! 💰
Кратко пройдемся по основным событиям прошедшей недели:
Сезон отчётностей за 3кв 2019 в США.
- Отчитались 71% компаний индекса S&P500. По данным аналитического агентства FactSet текущее снижение чистой прибыли по отношению к прошлому году идет на "-2.7%", или третье квартальное снижение подряд (к вопросу о дивергенции между фундаменталом и значением индексов - писали в предыдущем посте).
Торговые войны.
Продолжаются вербальные интервенции со стороны США, Китая по поводу подписание соглашения "phase-1". Трамп заявил, что если не на саммите АТЭС в Чили, то можно и в США. Продолжаются покупки "на слухах".
Официальный старт процедуры импичмента Трампу.
В четверг 31.10 палата представителей США утвердили правила для процедуры импичмента. Напомним, что в нижней палате после прошлогодних выборов в Конгресс большинство за демократами, а вот в верхней - Сенате, за республиканцами. Очевидно, что процедура импичмента не будет завершена (её просто не утвердит Сенат), но в её ходе возможно появление "черных лебедей" (новая информация про Трампа и тд.). Негативный черный лебедь на Трампа = рост шансов демократов (Байден, Е. Уоррен, Сандерс) победить на выборах 2020 - а это однозначный негатив для Рынков.
IPO Saudi Aramco.
Наконец Саудовские власти одобрили начало процедуры публичного размещения ! 1% акций Компании. Ключевое здесь - определение цены, которое по планам начнется с 17.11 - 04.12. Итоговое размещение (если оно вообще состоится), его цена, повлияет на оценку других компаний нефтегазовой отрасли. Также могут быть опубликованы актуальные данные по оценке запасов Компании, что может повлиять на баланс спроса / предложение нефти - и её цены соответственно.
Всем Отличных выходных! 💰
Пиши свою инвестиционную историю вместе с #InveStory
Кратко пройдемся по основным событиям прошедшей недели:
Сезон отчётностей за 3кв 2019 в США.
- Отчитались 71% компаний индекса S&P500. По данным аналитического агентства FactSet текущее снижение чистой прибыли по отношению к прошлому году идет на "-2.7%", или третье квартальное снижение подряд (к вопросу о дивергенции между фундаменталом и значением индексов - писали в предыдущем посте).
Торговые войны.
Продолжаются вербальные интервенции со стороны США, Китая по поводу подписание соглашения "phase-1". Трамп заявил, что если не на саммите АТЭС в Чили, то можно и в США. Продолжаются покупки "на слухах".
Официальный старт процедуры импичмента Трампу.
В четверг 31.10 палата представителей США утвердили правила для процедуры импичмента. Напомним, что в нижней палате после прошлогодних выборов в Конгресс большинство за демократами, а вот в верхней - Сенате, за республиканцами. Очевидно, что процедура импичмента не будет завершена (её просто не утвердит Сенат), но в её ходе возможно появление "черных лебедей" (новая информация про Трампа и тд.). Негативный черный лебедь на Трампа = рост шансов демократов (Байден, Е. Уоррен, Сандерс) победить на выборах 2020 - а это однозначный негатив для Рынков.
IPO Saudi Aramco.
Наконец Саудовские власти одобрили начало процедуры публичного размещения ! 1% акций Компании. Ключевое здесь - определение цены, которое по планам начнется с 17.11 - 04.12. Итоговое размещение (если оно вообще состоится), его цена, повлияет на оценку других компаний нефтегазовой отрасли. Также могут быть опубликованы актуальные данные по оценке запасов Компании, что может повлиять на баланс спроса / предложение нефти - и её цены соответственно.
Всем Отличных выходных! 💰
Пиши свою инвестиционную историю вместе с #InveStory