💯 ЦБ ЗАПЛАНИРОВАЛ ДОНАСТРОЙКУ ДОСТУПА РОССИЯН К ИНОСТРАННЫМ АКТИВАМ

📄 Центральный банк России предложит изменения в правила регулирования междепозитарных отношений для повышения «комфорта» россиян при инвестировании в иностранные активы, сообщает РБК со ссылкой на заявление директора департамента инфраструктуры финансового рынка ЦБ Кирилла Пронина.

📌 По его словам, с одной стороны, речь идет о корректировке доступа иностранных кастодианов (финансовых агентов) в российскую инфраструктуру. С другой, регулятор намерен трансформировать процесс приобретения иностранных инструментов российскими инвесторами –«так, чтобы это было максимально комфортно для наших российских инвесторов». «Комфорт» касается проведения корпоративных действий и оценки рисков.

🚫 Ранее Банк России ограничил продажу ценных бумаг недружественных стран неквалифицированным инвесторам. С 2023 года неквалифицированным инвесторам полностью запретили покупать ценные бумаги из недружественных стран в связи с тяжелой геополитической ситуацией и рисками блокировки иностранных активов российских инвесторов.

☑️ Ограничения не касаются квалифицированных инвесторов — они могут продолжать покупать ценные бумаги, выпущенные эмитентами из недружественных стран.

⚖️ Хотим вам показать любопытное сравнение БПИФ и ОПИФ в зависимости от объекта инвестирования

📈 Мы решили визуально представить соотношение сил фондов, представленных на российском рынке коллективных инвестиций, по их количеству, СЧА и доходности (в обоих случаях брались значения за год) в зависимости от объектов инвестирования. За основу взяты данные Investfunds, разумеется.

🌡 Это, конечно, «средняя температура по больнице». И всё же нам кажется, что такое сравнение в целом все равно достаточно релевантно, и общую картину совпадения ожиданий пайщиков, управляющих компаний и реальности показывает достаточно объективно.

💬 Какие темы стали ключевыми на прошедшей московской сессии Investfunds Forum ?

Смотрите сюжет о крупнейшей конференции институциональных инвесторов в новом выпуске Cbonds Weekly News.

Узнавай главное первым вместе с Cbonds Weekly News!😉

👉 Запись уже доступна на странице СбондсТВ!

📌 Подписывайтесь на наш канал в ВК, а также на Rutube и Youtube!

👆 В РБК рассказали, как со вторым этапом обмена справились две крупные управляющие компании.

⬅️ УК «Первая»: в рамках второго этапа обмена по паевым фондам и стратегиям доверительного управления были реализованы активы 77 тыс. клиентов на сумму около ₽270 млн.

🆗 УК «Альфа-Капитал»: получила необходимые данные от организатора выкупа и рассчитывает начать распределение выплат по клиентам на следующей неделе. В рамках второго обмена по выкупу заблокированных активов УК получила по стратегии доверительного управления ₽10,6 млн (это 4,5% от оставшихся после первого выкупа, суммарно 19% в рамках обоих этапов), в рамках ПИФ — ₽67,9 млн.

👩‍💻 Управляющие компании призвали клиентов, которые пока не получили выплаты по итогам первого этапа, уточнить свои банковские реквизиты для произведения выплат. Инструкции можно найти на официальных сайтах УК.

☹️ Минувшая неделя для российского рынка акций снова оказалось негативной. Индекс Мосбиржи не просто не смог удержаться выше 2800 пунктов, а еще и на 50 пунктов оттолкнулся вниз от этой точки поддержки и откатился к минимумам середины сентября.

🔽 За неделю IMOEX просел на 1,8%. Потери РТС еще внушительнее – минус 3%. Гособлигации тоже все ниже и ниже - индекс RGBI опустился ниже 100.

🧐 Аналитики полагают, что предстоящая неделя вряд ли внесет существенные изменения в динамику на рынке. Ожидается, что в лучшем случае будет боковик, в худшем – падение продолжится. Последнее исключить сложно, ведь чем ближе дата заседания ЦБ, тем серьезнее опасения, что ключевую ставку отправят выше 20%. На этом фоне инвесторы предпочитают денежный рынок, а не акции. Или вообще, депозиты.

📉 В начале недели пока отыгрывается негативный сценарий. На момент публикации индекс Мосбиржи и РТС синхронно ринулись вниз и «потеряли» с начала торгов свыше 0,8%.

🤝 PRE-IPO ФОНД «ВИМ ИНВЕСТИЦИЙ» СТАЛ СОВЛАДЕЛЬЦЕМ СЕРВИСА АРЕНДЫ ЖИЛЬЯ «СУТОЧНО.РУ»

➰ ЗПИФ «Фонд пре-АйПиО 2» под управлением «ВИМ Инвестиции» приобрел 16,03% в ульяновском сервисе бронирования жилья «Суточно.pу». Сумма сделки могла составить до 2 млрд рублей, сообщает Forbes.

🧐 Привлечение инвестиций от pre-IPO фонда может быть стратегическим шагом для масштабирования бизнеса и подготовки к выходу на публичный рынок, считают опрошенные изданием эксперты.

💙 Любопытно, что еще в июле 2022 года покупкой «Суточно» заинтересовался холдинг VK (ранее Mail.ru Group). Холдинг намеревался расширить экосистему после ухода из России западных турагрегаторов Booking и Airbnb.

🏖 Сейчас доля «Суточно.ру» на TravelTech-рынке составляет 11%, сервис занимает третье место после «Островка» (29%) и «Яндекс Путешествий» (23%).

➕ ОПИФ «Система Капитал – Неоновый» обзавелся преимущественным объектом инвестирования.

📝 Раньше в правилах доверительного управления ОПИФ говорилось следующее: «Преимущественный объект инвестирования фонда отсутствует из-за динамического характера аллокации облигаций и акций в структуре фонда».

В ПДУ, которые вступили в силу с 9 октября, формулировка поменялась: «Преимущественным объектом инвестирования фонда являются облигации российских и иностранных эмитентов, а также инструменты денежного рынка со сроком до погашения (закрытия) менее одного месяца».

🎮 Фонд с активной стратегией управления сформирован в конце 2021 года и нацелен на прирост инвестированного капитала за счет купонного дохода, роста стоимости облигаций, а также на рост стоимости инструментов, связанных с облигационным рынком. Регулярных выплат дохода нет.

💼 На конец сентября, активы паевого инвестиционного фонда были инвестированы в 25 объектов. Крупнейшие из них – флоатер ОФЗ 29014, юаневые бонды Альфа-Банка, долларовые долговые бумаги «ФосАгро», облигации в евро Газпром Капитала и дебиторская задолженность.

📊 В рэнкинге Investfunds ОПИФ и БПИФ по доходности за год «Система Капитал – Неоновый» по итогам сентября занял 44-ю строчку с показателем 8,97%.

Инфраструктурные расходы (max!):
🔘Вознаграждение УК - 1.5%
🔘Вознаграждение депозитарию и др. - 0.2%
🔘Прочие расходы - 0.3%

📊 Представляем наш традиционный топ-10 открытых и биржевых фондов по минимальным инфраструктурным расходам по данным Investfunds. В топ попали ПИФ, суммарное вознаграждение в которых не превышает 0,4%.

🛍Еще летом, нижняя граница была на 0,5 б.п. выше – 0,45%. Также не можем не отметить, что в топ уверенно ворвался новый БПИФ денежного рынка – от «Финстар Капитал», который теперь разделяет абсолютное лидерство с рублевым фондом ликвидности от «АТОН Менеджмент».

🧮 Отметим, что из 296 фондов, вошедших в рэнкинг, у 49 суммарное вознаграждение не превышает 1%. Из них 14 ПИФ суммарно «просят» не более 0,5%.

🪙 Очень дорого свое управление УК оценивают по 7 фондам - их суммарное вознаграждение исчисляется двузначными цифрами и начинается от 10% и выше. Рекордсмен по-прежнему ОПИФ «Премиум» от «Северо-западной управляющей компании», чье максимальное суммарное вознаграждение может составить почти 20%.

📈 Отметим, что рэнкинг составляется по «потолку» возможных комиссий, по факту они могут быть меньше (но не больше).

💻 С полными рэнкингами можно познакомиться здесь 👈

#ИнтервьюCbonds
💬Представляем вашему вниманию интервью с управляющим директором ООО «РСХБ Управление Активами» Кириллом Копеловичем

В рамках диалога спикер сделал промежуточные выводы о тенденциях на российском рынке IPO, уточнил, в чем предпосылки негативной переоценки ценных бумаг, а также поделился ожиданиями по новым размещениям в 2025 году.

✅Смотреть интервью уже можно сразу на трех площадках. Выбирайте удобную на странице СбондсТВ!

Полезного просмотра!

⚡️ В начале сентября Россия завершила важный этап одной из самых необычных финансовых операций последних двух лет, выплатив российским частным инвесторам доход по их заблокированным активам за первые полтора года санкций.

Таким образом, для частных инвесторов завершена программа компенсации купонов и дивидендов по путинскому указу №665. Так, по крайней мере, трактовали ситуацию в Ассоциации розничных инвесторов, пишет Forbes.

📣 Пресс-служба РСХБ сообщила изданию, что получила рублевые компенсации дохода по активам, номинированным в различных валютах. О том, что выплаты пришли и будут распределены между инвесторами, говорят и другие брокеры, например «Финам», БКС и ВТБ. Объем выплат не раскрывается.

🔒 Число заблокированных за рубежом российских активов продолжает сокращаться. Сумма заблокированных после начала СВО активов россиян составляла 5,7 трлн рублей, сообщал ЦБ. Уже в августе 2023 года Министр финансов Антон Силуанов оценивал эту сумму в 1,5 трлн рублей.

🔼 А мы напомним, что прогресс в решении проблемы заблокированных иностранных активов привел к резкому росту стоимости паев ЗПИФов с подобными активами.

🆙 С сегодняшнего дня на Мосбирже начинаются торги паями БПИФ «Альфа-Капитал Антиинфляционный» (AKAI) под управлением УК «Альфа-Капитал». Ранее его паи были включены в первый уровень листинга на площадке.

🎮 Заявлены активное управление и инвестстратегия с целью опережения рублевой инфляции. Без регулярных выплат дохода.

💼 Фокус - на акциях компаний внутреннего спроса с высокими темпами роста бизнеса, а также поиск инвестиционных идей на рынке облигаций с учетом актуальных макроэкономических трендов. При этом ни доля акций, ни доля бондов, согласно ПДУ, не будет превышать 95 от стоимости имущества БПИФ.

📈 Оцениваться успешность инвестстратегии будет по индикатору кумулятивной помесячной инфляции.

Инфраструктурные расходы (max!):
⚫️Вознаграждение УК - 2%
⚫️Вознаграждение депозитарию и др. - 0.13%
⚫️Прочие расходы – 0.2%

🏦 📈 Несмотря на громкие заголовки о разрыве отношений Московской биржи и Казахстанской фондовой биржи (KASE), очень скоро выяснилось, что не все так однозначно. Доля в 13,1% акций, по сути, так и осталась в России, но упаковалась в ЗПИФы. А кто конкретно этой долей владеет уже не очень очевидно.

👥 Теперь в официальном перечне акционеров KASE значатся закрытый паевой инвестиционный комбинированный фонд «Левкой» (под управлением «Баланс Эссет Менеджмент») с долей в 4,6% и ЗПИФ «Нигелла» («Тетис Кэпитал») с долей в 8,5 % (91,3 тыс. акций).

🔍 Однако история на этом не закончилась. Frank Media сообщает, что KASE планирует запросить российские УК, фонды которых купили ее пакет, о связанных и аффилированных сторонах. Этого требует местное законодательство, пояснила председатель правления Казахстанской фондовой биржи Алина Алдамберген.

📖 Вот только согласно законодательству российскому, ЗПИФы не обязаны раскрывать своих пайщиков, которым на основе долевой собственности принадлежит имущество, находящееся в фонде. Аффилированность и связанность в случае паевых инвестиционных фондах считается по УК, которая ими управляет, а не по собственникам паев. А эта информация легко гуглится без всяких запросов.

🆕 НОВЫЙ ФОНД НА ФЛОАТЕРЫ ОТ «АЛЬФА-КАПИТАЛ» ПОЛУЧИЛ ТИКЕР И ЛИСТИНГ

🆗 Паи БПИФ РФИ «Альфа-Капитал Облигации с переменным купоном» под управлением «Альфа-Капитал» включены в первый уровень списка ценных бумаг, допущенных к торгам на Мосбирже.

Присвоенный торговый код - торговый код – AKFB.

💼 Фонд активного управления. Помимо флоатеров в его состав могут включаться, согласно ПДУ, производные финансовые инструменты и при определенных условиях денежные средства. Регулярная выплата дохода не заявлена.

📈 Индикатором, по которому УК будет оценивать успешность своих усилий, станет ставка RUONIA.

Инфраструктурные расходы (max!):
⏺Вознаграждение УК – 1.5%
⏺Вознаграждение депозитарию и др. - 0.13%
⏺Прочие расходы – 0.2%

👨‍💻 НА МАРКЕТПЛЕЙСЕ МОСБИРЖИ МОЖНО БУДЕТ ТОРГОВАТЬ БИРЖЕВЫМИ ИНСТРУМЕНТАМИ

👍 Платформа личных финансов Финуслуги предоставила возможность в мобильном приложении пополнять брокерский счет и торговать биржевыми инструментами - акциями, паями биржевых фондов, валютой и драгоценными металлами.

8️⃣ Пилотный проект реализуется совместно с компанией «Финам». В дальнейшем перечень партнеров и сервисов будет расширяться, уточняет Мосбиржа в официальном сообщении.

↗️ «Коммерсантъ.Деньги» среди самых выгодных инвестиций начала осени назвал ПИФы, ориентированные на акции отдельных российских компаний, фонды замещающих облигаций и инструментов денежного рынка, номинированных в юанях.

▶️ По данным Investfunds, из 162 крупных розничных фондов (ОПИФы и БПИФы с активами свыше 500 млн руб.) лишь у 17 снизилась стоимость, и в основном из-за уплаты квартальных дивидендов. Чуть менее половины прибыльных ПИФов (69 фондов) обеспечили доход свыше 5%, а у четырех лучших результат достиг 10,8–14,4%.

🔆 Лучшую динамику показали фонды, ориентированные на инструменты денежного рынка, но не рублевые, а юаниевые. Паи таких фондов прибавили в цене 13–14,4%. Опережающий рост цены таких паев связан со значительным укреплением юаня в сентябре.

🔅 Валютная переоценка положительно сказалась и на других инвестициях в валютные активы. В частности, фонды драгметаллов принесли пайщикам прибыль в размере 7,6–8,9%, при этом лучший результат показали ПИФы, покупающие физический металл на Мосбирже.

🟡Среди фондов валютных облигаций лучший результат показали те, что инвестируют в замещающие облигации, их паи подорожали за месяц на 3–9%. В то же время паи фондов рублевых облигаций приросли только на 0,2–1,3%.

4️⃣ Завершается история ОПИФ «Акции роста» под управлением УК «БКС».

✖️ Мосбиржа уведомила, что с 24 октября приостанавливаются торги паями этого фонда.

🛑 О причинах такого развития сюжета мы уже рассказывали. Если коротко, то «Акции роста» дважды прошел через процедуру выделения заблокированных активов (в результате чего были сформированы два амортизационных ЗПИФ). После такого вымывания активов, фонд, судя по всему, слишком оскудел. Поэтому управляющая компания приняла решение о слиянии фондов.

🧩«Акции роста» будет поглощен другим ОПИФ - «Фонд Профессиональный». Кстати, по последнему скоро торги также будут приостановлены до завершения процедуры, но в отличии от «Акций роста» временно.

🥺 «ОКВАЛИТЬСЯ» НА ЗАЙМ БОЛЬШЕ НЕ ПОЛУЧИТСЯ?

🤑 Инвестор для получения статуса квалифицированного по критерию дохода должен будет подтвердить необходимую сумму один раз, но засчитать можно будет только поступления от стабильных источников, а не разовых, заявил руководитель Службы по защите прав потребителей и обеспечению доступности финансовых услуг ЦБ Михаила Мамута.

🤑 Речь идет о стабильных поступлениях, таких как зарплата или доходы от предпринимательской деятельности, «либо иные доходы, имеющие стабильную, долгосрочную природу».

🤑Предполагается введение и нового критерия для присвоения статуса «квала» — уровня годового дохода. Банк России планирует установить минимальную планку по доходу на уровне 6 млн рублей, но впоследствии она может быть пересмотрена в обе стороны в зависимости от макроэкономической ситуации.

👛 Имущественный ценз, по планам регулятора, напомним, будет повышен с 1 января 2025 года с нынешних 6 млн рублей до 12 млн рублей, с 1 января 2026 года — до 24 млн рублей.

✅Об итогах второго этапа обмена заблокированными активами в новом выпуске Cbonds Weekly News рассказал руководитель направления по взаимодействию с государственными органами УК «Альфа-Капитал» Николай Швайковский.

Будьте в курсе важных событий на финрынках вместе с Cbonds Weekly News!

👉 Запись уже доступна на странице СбондсТВ!

📌 Подписывайтесь на наш канал в ВК, а также на Rutube и Youtube!