Налог на сверхприбыль по банкам
Сегодня появилась новость про доп налог на банки в 2025 году. Никогда такого не было и вот опять) Обсуждать целесообразность не будем. Он, кстати, еще окончательно не принят. И только внесен на рассмотрение партией Справедливая Россия.
Расчеты в таблице, внизу пояснения и выводы. Расчеты приблизительные, так как отчетности за 2024 год еще нет, но есть РСБУ за 8 мес. и МСФО за 1 полугодие.
1️⃣ Давайте разберемся как повлияет налог на доходы банков:
Наименьшее влияние получит Банк Санкт-Петербург 3,2% от чистой прибыли / 0,9% от капитализации. Это связано со стабильной прибылью без перекосов.
Также незначительное влияние на Т-банк и Сбер 4,8% и 5% от чистой прибыли соответственно. От капитализации тоже меньше 1%.
Интересно, что у Совкомбанка из-за сверхдоходов в 23 году один из самых бОльших налогов по отношению к прибыли - 10% . Это негативно. При этом по отношению к капитализации отношение не столь существенно.
Для ВТБ это самый негативный сценарий - 13% от чистой прибыли, 6,3% от капитализации. Это из-за существенного убытка в 2022 году. Здесь еще не ясно как это будет учитываться, возможно, минус обнулится и тогда ВТБ налог будет 6% от ЧП. Но ВТБ так и так не интересен сейчас.
2️⃣ Реакция акций банков на новость о налогах:
Коррекция в пределах 1,5-2%, по сути можно сказать, что эта новость отыграна. Дальнейшее падение может быть вызвано общей коррекцией рынка.
3️⃣ Стоит ли продавать акции банков:
Как выше я уже написала, по большому счету падение практически во всех банках уже отыграно. Кроме ВТБ, так как там доля от капитализации самая большая и теоретически падение может продолжиться в раскорреляции с рынком (если рынок будет расти, акции ВТБ могут оставаться под давлением). Но с учетом того, что были новости о том, что ВТБ может понадобиться докапитализация, то расчет может быть индивидуальным для этого банка.
При этом при общей рыночной коррекции, акции банков также будут снижаться, предполагаю это не будет связано со сверхналогом.
@invest_privet #сбербанк #втб #тбанк #совкомбанк
Сегодня появилась новость про доп налог на банки в 2025 году. Никогда такого не было и вот опять) Обсуждать целесообразность не будем. Он, кстати, еще окончательно не принят. И только внесен на рассмотрение партией Справедливая Россия.
Расчеты в таблице, внизу пояснения и выводы. Расчеты приблизительные, так как отчетности за 2024 год еще нет, но есть РСБУ за 8 мес. и МСФО за 1 полугодие.
1️⃣ Давайте разберемся как повлияет налог на доходы банков:
Наименьшее влияние получит Банк Санкт-Петербург 3,2% от чистой прибыли / 0,9% от капитализации. Это связано со стабильной прибылью без перекосов.
Также незначительное влияние на Т-банк и Сбер 4,8% и 5% от чистой прибыли соответственно. От капитализации тоже меньше 1%.
Интересно, что у Совкомбанка из-за сверхдоходов в 23 году один из самых бОльших налогов по отношению к прибыли - 10% . Это негативно. При этом по отношению к капитализации отношение не столь существенно.
Для ВТБ это самый негативный сценарий - 13% от чистой прибыли, 6,3% от капитализации. Это из-за существенного убытка в 2022 году. Здесь еще не ясно как это будет учитываться, возможно, минус обнулится и тогда ВТБ налог будет 6% от ЧП. Но ВТБ так и так не интересен сейчас.
2️⃣ Реакция акций банков на новость о налогах:
Коррекция в пределах 1,5-2%, по сути можно сказать, что эта новость отыграна. Дальнейшее падение может быть вызвано общей коррекцией рынка.
3️⃣ Стоит ли продавать акции банков:
Как выше я уже написала, по большому счету падение практически во всех банках уже отыграно. Кроме ВТБ, так как там доля от капитализации самая большая и теоретически падение может продолжиться в раскорреляции с рынком (если рынок будет расти, акции ВТБ могут оставаться под давлением). Но с учетом того, что были новости о том, что ВТБ может понадобиться докапитализация, то расчет может быть индивидуальным для этого банка.
При этом при общей рыночной коррекции, акции банков также будут снижаться, предполагаю это не будет связано со сверхналогом.
@invest_privet #сбербанк #втб #тбанк #совкомбанк
Кто хочет научиться писать бизнес- планы?
Одна из моих деятельностей - это разработка бизнес планов инвест проектов. Начала писать их с 3 курса института, это более 14 лет.
Мои коллеги Алсу Абдуллина и Альбина Хасанова, владельцы успешного консалтинга в инвестициях, проводят эфир по профессии инвестиционного аналитика (специалиста по оценке инвест проектов и написанию бизнес-плана).
Вебинар состоится 2 октября в 19:00 МСК онлайн и участвовать может каждый желающий (по ссылке в посте в их канале).
Для кого будет полезен вебинар:
для бухгалтеров, экономистов, финансистов и для тех, кто хочет развиваться в сфере финансов.
На вебинаре вы узнаете:
✅ Как за несколько месяцев получить базу (и даже больше) и уже начать искать инвест проекты и создать дополнительный доход от 150.000 руб. в месяц.
✅ В чем отличие инвест аналитика от других специальностей: бухгалтер, юрист, финансовый директор и т.д.
✅ Набор навыков инвест аналитика.
✅ Кейсы учеников, кто получил специальность и смог выйти на хороший доход на фрилансе.
✅ Как проходит обучение на инвест аналитика.
Рекомендую Алсу и Альбину и, конечно, призываю не пропустить это событие и записаться на эфир 2 октября в 19:00 МСК по ссылке в этом посте.
Одна из моих деятельностей - это разработка бизнес планов инвест проектов. Начала писать их с 3 курса института, это более 14 лет.
Мои коллеги Алсу Абдуллина и Альбина Хасанова, владельцы успешного консалтинга в инвестициях, проводят эфир по профессии инвестиционного аналитика (специалиста по оценке инвест проектов и написанию бизнес-плана).
Вебинар состоится 2 октября в 19:00 МСК онлайн и участвовать может каждый желающий (по ссылке в посте в их канале).
Для кого будет полезен вебинар:
для бухгалтеров, экономистов, финансистов и для тех, кто хочет развиваться в сфере финансов.
На вебинаре вы узнаете:
Рекомендую Алсу и Альбину и, конечно, призываю не пропустить это событие и записаться на эфир 2 октября в 19:00 МСК по ссылке в этом посте.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Х5 — налоговые особенности новых акций
⏳ Акции компании пока не торгуются, ожидается их перерегистрация в российскую юрисдикцию. И если ранее ожидали возобновления торгов в начале октября, то сейчас сроки сдвигаются по причине судебных разбирательств. Дата рассмотрения кассационной жалобы от Х5 назначена на 21 ноября — начало торгов на Московской бирже не определено и будет объявлено дополнительно.
💡При этом компания остается интересной, продолжаем следить за новостями по ней и отчетами. Акции компании не торгуются, но бизнес продолжает показывать хорошую динамику операционных и финансовых показателей — лучше, чем у конкурентов.
☝️Если вы владели депозитарной распиской компании Х5 через российских депозитариев, то новые акции будут предоставлены вам автоматически, цена будет определена рынком на начало торгов. Но есть один момент, на который стоит обратить внимание, это касается налоговых особенностей новых акций. Информация указана на сайте эмитента, можно подробнее ознакомиться по ссылке.
⚡️Информация о доле балансовой стоимости акций ПАО «Корпоративный центр ИКС 5» в балансовой стоимости активов X5 Retail Group N.V. для целей п. 2.6 ст. 277 НК РФ (Особенности признания доходов и расходов при передаче имущества) составляет 57,60%.
👉Что это означает для нас? На новые акции компании ПАО «Корпоративный центр ИКС 5» (RU000A108X38) при продаже перенесутся затраты в размере 57,60% от стоимости старого выпуска. Если вы купили расписку, например, за 2000 рублей, то затраты по акциям ПАО «Корпоративный центр ИКС 5» будут учтены только в размере 1152 рубля. Т.е.учитываться будет только 57,6% от вашей цены покупки.
🔍Рассмотрим на примере. Вы купили 100 акций по цене 2000 и захотели зафиксировать прибыль 25% - продать по цене 2500 рублей за акцию. Тогда общие расходы на покупку акций с учетом налоговой особенности новых акций будут учтены у вас не 200 000 рублей, а 115 200 рублей . И налог будет рассчитан исходя из прибыли не в 50 000, а 134 800 — 17 524 рубля вместо 6 500 рублей.
Доходность с учетом повышенного налога будет уже 16,2% (было бы 21,8% — если бы считали налог как обычно).
✔️Если инвестор не хочет платить такой повышенный налог, можно воспользоваться льготой на долгосрочное владение - ЛДВ. В любом случае стоит иметь в виду эту особенность новых акций X5.
@invest_privet
⏳ Акции компании пока не торгуются, ожидается их перерегистрация в российскую юрисдикцию. И если ранее ожидали возобновления торгов в начале октября, то сейчас сроки сдвигаются по причине судебных разбирательств. Дата рассмотрения кассационной жалобы от Х5 назначена на 21 ноября — начало торгов на Московской бирже не определено и будет объявлено дополнительно.
💡При этом компания остается интересной, продолжаем следить за новостями по ней и отчетами. Акции компании не торгуются, но бизнес продолжает показывать хорошую динамику операционных и финансовых показателей — лучше, чем у конкурентов.
☝️Если вы владели депозитарной распиской компании Х5 через российских депозитариев, то новые акции будут предоставлены вам автоматически, цена будет определена рынком на начало торгов. Но есть один момент, на который стоит обратить внимание, это касается налоговых особенностей новых акций. Информация указана на сайте эмитента, можно подробнее ознакомиться по ссылке.
⚡️Информация о доле балансовой стоимости акций ПАО «Корпоративный центр ИКС 5» в балансовой стоимости активов X5 Retail Group N.V. для целей п. 2.6 ст. 277 НК РФ (Особенности признания доходов и расходов при передаче имущества) составляет 57,60%.
👉Что это означает для нас? На новые акции компании ПАО «Корпоративный центр ИКС 5» (RU000A108X38) при продаже перенесутся затраты в размере 57,60% от стоимости старого выпуска. Если вы купили расписку, например, за 2000 рублей, то затраты по акциям ПАО «Корпоративный центр ИКС 5» будут учтены только в размере 1152 рубля. Т.е.учитываться будет только 57,6% от вашей цены покупки.
🔍Рассмотрим на примере. Вы купили 100 акций по цене 2000 и захотели зафиксировать прибыль 25% - продать по цене 2500 рублей за акцию. Тогда общие расходы на покупку акций с учетом налоговой особенности новых акций будут учтены у вас не 200 000 рублей, а 115 200 рублей . И налог будет рассчитан исходя из прибыли не в 50 000, а 134 800 — 17 524 рубля вместо 6 500 рублей.
Доходность с учетом повышенного налога будет уже 16,2% (было бы 21,8% — если бы считали налог как обычно).
✔️Если инвестор не хочет платить такой повышенный налог, можно воспользоваться льготой на долгосрочное владение - ЛДВ. В любом случае стоит иметь в виду эту особенность новых акций X5.
@invest_privet
«Инвест час» в 18:00 мск
Как обычно сегодня встречаемся на огоньке и обсуждаем новости рынка. Тем более обсудить есть что:
😕ралли подошло к концу?
😕ОФЗ обновили минимум, какие облигации включить в портфель
❓какую ставку ждать в октябре
🫨норматив достаточности ВТБ на критическом уровне
💼покупки в детский портфель, сделки в пенсионном портфеле
📰другие новости и ответы на вопросы
Присоединяйтесь к прямом эфиру по ссылке: https://youtube.com/live/-ZEFidFi6z0?feature=share
Также дублирование будет в телеграм, надеюсь, в этот раз без проишествий.
Как обычно сегодня встречаемся на огоньке и обсуждаем новости рынка. Тем более обсудить есть что:
😕ралли подошло к концу?
😕ОФЗ обновили минимум, какие облигации включить в портфель
❓какую ставку ждать в октябре
🫨норматив достаточности ВТБ на критическом уровне
💼покупки в детский портфель, сделки в пенсионном портфеле
📰другие новости и ответы на вопросы
Присоединяйтесь к прямом эфиру по ссылке: https://youtube.com/live/-ZEFidFi6z0?feature=share
Также дублирование будет в телеграм, надеюсь, в этот раз без проишествий.
YouTube
Инфляция обесценит деньги, где искать спасение
Мой телеграм: https://yangx.top/invest_privet
Скачать мой доклад на Смартлаб https://yangx.top/invest_privet/3385
2:23 Про Индекс Мосбиржи
7:43 Открытый интерес и Индекс РТС обновил минимумы
16:51 Золото
20:45 Нефть
25:05 юань-рубль
27:32 ОФЗ 26238 - длинные облигации…
Скачать мой доклад на Смартлаб https://yangx.top/invest_privet/3385
2:23 Про Индекс Мосбиржи
7:43 Открытый интерес и Индекс РТС обновил минимумы
16:51 Золото
20:45 Нефть
25:05 юань-рубль
27:32 ОФЗ 26238 - длинные облигации…
invest_privet
Налог на сверхприбыль по банкам Сегодня появилась новость про доп налог на банки в 2025 году. Никогда такого не было и вот опять) Обсуждать целесообразность не будем. Он, кстати, еще окончательно не принят. И только внесен на рассмотрение партией Справедливая…
👍Минфин выступил против налога на сверхприбыль банков - Ведомости
Представитель министерства напомнил, что принятыми летом поправками в Налоговый кодекс ставка налога на прибыль организаций уже будет повышена до 25% со следующего года, и ее будут применять и к банковскому сектору.
Представитель министерства напомнил, что принятыми летом поправками в Налоговый кодекс ставка налога на прибыль организаций уже будет повышена до 25% со следующего года, и ее будут применять и к банковскому сектору.
Начинаем вебинар:
ютуб https://youtube.com/live/-ZEFidFi6z0?feature=share
телеграм тоже сейчас появится окошко.
Для вопросов сюда👇👇👇
ютуб https://youtube.com/live/-ZEFidFi6z0?feature=share
телеграм тоже сейчас появится окошко.
Для вопросов сюда👇👇👇
Инвест час 03.10.pdf
1.4 MB
Презентация Инвест часа, кто смотрел в телеграм канале без презы(
чтобы по горячим следам посмотрели и поняли про что я говорила
чтобы по горячим следам посмотрели и поняли про что я говорила
Запись Инвест часа
Обсудили текущую обстановку: рынок, нефть, золото, валюту. Какую ставку ожидать в октябре? 20% как минимум уже заложено в ожидания инвесторов и банков. Пора ли включать длинные облигации в портфель. На что делать ставку? Показала сделки в пенсионном портфеле.
Тайм коды для вашего удобства и понимания о чем Инвест час (тайм коды есть во всех ссылках в описании):
2:23 Про Индекс Мосбиржи
7:43 Открытый интерес и Индекс РТС обновил минимумы
16:51 Золото
20:45 Нефть
25:05 юань-рубль
27:32 ОФЗ 26238 - длинные облигации
28:15 Какие облигации интересны к покупке
30:42 Какую ставку ждать в октябре
37:01 Риски облигации
43:58 Акции - спасение от гиперинфляции
49:05 Элемент
53:25 Замещающие еврооблигации
57:40 Аренадата
1:06:01 ВТБ и капитал
1:07:55 сделки в пенсионном портфеле
Еще были ответы на вопросы)
📹Смотреть ЮТУБ
📹Смотреть ВК
📹Смотреть РУТУБ
Презетанция тут.
Не забывайте подписываться, ставить лайки! Это поможет в продвижении канала❤️
Обсудили текущую обстановку: рынок, нефть, золото, валюту. Какую ставку ожидать в октябре? 20% как минимум уже заложено в ожидания инвесторов и банков. Пора ли включать длинные облигации в портфель. На что делать ставку? Показала сделки в пенсионном портфеле.
Тайм коды для вашего удобства и понимания о чем Инвест час (тайм коды есть во всех ссылках в описании):
2:23 Про Индекс Мосбиржи
7:43 Открытый интерес и Индекс РТС обновил минимумы
16:51 Золото
20:45 Нефть
25:05 юань-рубль
27:32 ОФЗ 26238 - длинные облигации
28:15 Какие облигации интересны к покупке
30:42 Какую ставку ждать в октябре
37:01 Риски облигации
43:58 Акции - спасение от гиперинфляции
49:05 Элемент
53:25 Замещающие еврооблигации
57:40 Аренадата
1:06:01 ВТБ и капитал
1:07:55 сделки в пенсионном портфеле
Еще были ответы на вопросы)
📹Смотреть ЮТУБ
📹Смотреть ВК
📹Смотреть РУТУБ
Презетанция тут.
Не забывайте подписываться, ставить лайки! Это поможет в продвижении канала❤️
YouTube
Инфляция обесценит деньги, где искать спасение
Мой телеграм: https://yangx.top/invest_privet
Скачать мой доклад на Смартлаб https://yangx.top/invest_privet/3385
2:23 Про Индекс Мосбиржи
7:43 Открытый интерес и Индекс РТС обновил минимумы
16:51 Золото
20:45 Нефть
25:05 юань-рубль
27:32 ОФЗ 26238 - длинные облигации…
Скачать мой доклад на Смартлаб https://yangx.top/invest_privet/3385
2:23 Про Индекс Мосбиржи
7:43 Открытый интерес и Индекс РТС обновил минимумы
16:51 Золото
20:45 Нефть
25:05 юань-рубль
27:32 ОФЗ 26238 - длинные облигации…
Что лучше иметь 6 млн руб через 10 лет или не иметь.
⠀
Моему детскому портфелю 5 лет, и на нем уже 1,2 млн руб. Если продолжать инвестировать, то через 10 лет на счете будет > 6 млн руб.
⠀
Детский брокерский счет - целевой счет для сына и его старта взрослой жизни: обучение, квартира, переезд - решит сам. Для меня будет лучшим, если он не потратит сумму целиком, а продолжит наращивать капитал.
Историю счета прочитать здесь.
⠀
Каждый месяц отчитываюсь по сделкам в портфеле. Откладываю по 5-15 тыс руб ежемесячно, уже 5 лет.
⠀
Изменения октября:
⠀
💰взнос 15 тыс руб автоматическое пополнение Тинькофф ▶️Финам
💰дивиденды Мать и дитя,
Яндекс 2450 руб.
⠀
🔴продажа акций Интер Рао.
Сектор генерации- защитный, надо отметить акции отлично пережили текущую коррекцию рынка. Минус 6% по позиции, но были ранее получены дивиденды.
⠀
Причина продажи: динамика акций - боковик. Компания финансово надежная, но этого не достаточно для переоценки: рост медленный, а дивиденды не высокие уже много лет. Получается, драйверов для роста акций нет. По факту компания зрелая и должны быть хорошие дивиденды, но их доходность уступает альтернативам.
⠀
Продажа 3,8155 руб. Все освободившиеся деньги от Интер РАО потрачены на покупку
⠀
🟢Трансфнети. Дешевый актив с потенциальными дивидендами 1̰4̰-̰1̰5̰%̰ з̰а̰ 2̰0̰2̰4̰ г̰о̰д̰.̰ А̰к̰т̰и̰в̰ з̰р̰е̰л̰ы̰й̰ к̰а̰к̰ и̰ И̰н̰т̰е̰р̰ Р̰а̰о̰,̰ н̰о̰ д̰и̰в̰ д̰о̰х̰о̰д̰н̰о̰с̰т̰ь̰ в̰ы̰ш̰е̰.̰ К̰о̰м̰п̰а̰н̰и̰я̰ с̰т̰о̰и̰т̰ д̰е̰ш̰е̰в̰о̰ ḚV̰/̰ḚB̰ḬT̰D̰A̰ 1, отрицательный чистый долг.
⠀
Покупка по 1353 руб. Апсайд 70%.
⠀
На новые взнос + дивиденды в общей сумме 17 тыс руб куплены:
⠀
🟢Яндекс -набираю позицию. Компания подтверждает рост выручки +30% в год. Если сравнивать с другими компаниями технологического сектора, то акции оценены недорого forward EV/EBITDA~8.
⠀
Покупка по 3950,5 руб. Средняя цена с учетом покупок ранее: 3 660 руб.
Апсайд 25-30%.
⠀
🟢Хэндерсон - набираю позицию. Компания после стремительного роста показывает первые признаки замедления выручки. Преимущественный рост выручки связан с инфляцией, а не с ростом посещений.
P/E=8, EV/EBITDA=4.
⠀
Покупка по 641,7 руб. Средняя цена с учетом покупок ранее: 704 руб.
Апсайд >40%.
⠀
Следующее пополнение 1 ноября.
Если вам интересно посмотреть видео-сториз - то можно посмотреть здесь.
⠀
Моему детскому портфелю 5 лет, и на нем уже 1,2 млн руб. Если продолжать инвестировать, то через 10 лет на счете будет > 6 млн руб.
⠀
Детский брокерский счет - целевой счет для сына и его старта взрослой жизни: обучение, квартира, переезд - решит сам. Для меня будет лучшим, если он не потратит сумму целиком, а продолжит наращивать капитал.
Историю счета прочитать здесь.
⠀
Каждый месяц отчитываюсь по сделкам в портфеле. Откладываю по 5-15 тыс руб ежемесячно, уже 5 лет.
⠀
Изменения октября:
⠀
💰взнос 15 тыс руб автоматическое пополнение Тинькофф ▶️Финам
💰дивиденды Мать и дитя,
Яндекс 2450 руб.
⠀
🔴продажа акций Интер Рао.
Сектор генерации- защитный, надо отметить акции отлично пережили текущую коррекцию рынка. Минус 6% по позиции, но были ранее получены дивиденды.
⠀
Причина продажи: динамика акций - боковик. Компания финансово надежная, но этого не достаточно для переоценки: рост медленный, а дивиденды не высокие уже много лет. Получается, драйверов для роста акций нет. По факту компания зрелая и должны быть хорошие дивиденды, но их доходность уступает альтернативам.
⠀
Продажа 3,8155 руб. Все освободившиеся деньги от Интер РАО потрачены на покупку
⠀
🟢Трансфнети. Дешевый актив с потенциальными дивидендами 1̰4̰-̰1̰5̰%̰ з̰а̰ 2̰0̰2̰4̰ г̰о̰д̰.̰ А̰к̰т̰и̰в̰ з̰р̰е̰л̰ы̰й̰ к̰а̰к̰ и̰ И̰н̰т̰е̰р̰ Р̰а̰о̰,̰ н̰о̰ д̰и̰в̰ д̰о̰х̰о̰д̰н̰о̰с̰т̰ь̰ в̰ы̰ш̰е̰.̰ К̰о̰м̰п̰а̰н̰и̰я̰ с̰т̰о̰и̰т̰ д̰е̰ш̰е̰в̰о̰ ḚV̰/̰ḚB̰ḬT̰D̰A̰ 1, отрицательный чистый долг.
⠀
Покупка по 1353 руб. Апсайд 70%.
⠀
На новые взнос + дивиденды в общей сумме 17 тыс руб куплены:
⠀
🟢Яндекс -набираю позицию. Компания подтверждает рост выручки +30% в год. Если сравнивать с другими компаниями технологического сектора, то акции оценены недорого forward EV/EBITDA~8.
⠀
Покупка по 3950,5 руб. Средняя цена с учетом покупок ранее: 3 660 руб.
Апсайд 25-30%.
⠀
🟢Хэндерсон - набираю позицию. Компания после стремительного роста показывает первые признаки замедления выручки. Преимущественный рост выручки связан с инфляцией, а не с ростом посещений.
P/E=8, EV/EBITDA=4.
⠀
Покупка по 641,7 руб. Средняя цена с учетом покупок ранее: 704 руб.
Апсайд >40%.
⠀
Следующее пополнение 1 ноября.
Если вам интересно посмотреть видео-сториз - то можно посмотреть здесь.
investprivet.online
Детский инвестиционный счет
Уникальная история ежемесячного инвестирования на российском фондовом рынке. Удалось ли заработать?
Топ посты за неделю
Неделя выдалась волатильной - то рынок устремился покорять новые максимумы, то снова корректируется вниз. Информационный фон неоднозначный: высокая инфляция, рост цен на нефть на фоне напряженности на Востоке, обнародование бюджета.
Но я в своем блоге сохраняю максимальное спокойствие и следую намеченной стратегии.
Итак, топ посты:
▪️Пополнение детского портфеля в октябре
▪️Стоит ли покупать длинные ОФЗ и 3 облигации с плавающим купоном
▪️Х5 — налоговые особенности новых акций, кстати, компания заявила, что торги начнутся не ранее 2025 года
▪️Сверхналог на прибыль банков, Минфин против принятия закона, но расчет сделала и все не так страшно
▪️Сделки в пенсионном портфеле
📹Провели Инвест час в четверг
Тайм коды для вашего удобства и понимания о чем Инвест час (тайм коды есть во всех ссылках в описании):
2:23 Про Индекс Мосбиржи
7:43 Открытый интерес и Индекс РТС обновил минимумы
16:51 Золото
20:45 Нефть
25:05 юань-рубль
27:32 ОФЗ 26238 - длинные облигации
28:15 Какие облигации интересны к покупке
30:42 Какую ставку ждать в октябре
37:01 Риски облигации
43:58 Акции - спасение от гиперинфляции
49:05 Элемент
53:25 Замещающие еврооблигации
57:40 Аренадата
1:06:01 ВТБ и капитал
1:07:55 сделки в пенсионном портфеле
Еще были ответы на вопросы)
📹Смотреть ЮТУБ
📹Смотреть ВК
📹Смотреть РУТУБ
Презентация тут.
Новости проекта:
🔹 сегодня первый вебинар в рамках последнего потока курса "Инвест старт"
🔹подвели итоги сентября в Клубе Invest Privet+
✈ телеграм | 📹 Youtube | 🌐 cайт | 📱 VK
Неделя выдалась волатильной - то рынок устремился покорять новые максимумы, то снова корректируется вниз. Информационный фон неоднозначный: высокая инфляция, рост цен на нефть на фоне напряженности на Востоке, обнародование бюджета.
Но я в своем блоге сохраняю максимальное спокойствие и следую намеченной стратегии.
Итак, топ посты:
▪️Пополнение детского портфеля в октябре
▪️Стоит ли покупать длинные ОФЗ и 3 облигации с плавающим купоном
▪️Х5 — налоговые особенности новых акций, кстати, компания заявила, что торги начнутся не ранее 2025 года
▪️Сверхналог на прибыль банков, Минфин против принятия закона, но расчет сделала и все не так страшно
▪️Сделки в пенсионном портфеле
📹Провели Инвест час в четверг
Тайм коды для вашего удобства и понимания о чем Инвест час (тайм коды есть во всех ссылках в описании):
2:23 Про Индекс Мосбиржи
7:43 Открытый интерес и Индекс РТС обновил минимумы
16:51 Золото
20:45 Нефть
25:05 юань-рубль
27:32 ОФЗ 26238 - длинные облигации
28:15 Какие облигации интересны к покупке
30:42 Какую ставку ждать в октябре
37:01 Риски облигации
43:58 Акции - спасение от гиперинфляции
49:05 Элемент
53:25 Замещающие еврооблигации
57:40 Аренадата
1:06:01 ВТБ и капитал
1:07:55 сделки в пенсионном портфеле
Еще были ответы на вопросы)
📹Смотреть ЮТУБ
📹Смотреть ВК
📹Смотреть РУТУБ
Презентация тут.
Новости проекта:
🔹 сегодня первый вебинар в рамках последнего потока курса "Инвест старт"
🔹подвели итоги сентября в Клубе Invest Privet+
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Фонд Т-Капитал (Тинькофф) Пассивный Доход – TPAY - что выбрать: фонд с выплатой дохода или отдельные облигации?
У брокера Т-банка появился в конце лета биржевой фонд на облигации с регулярной выплатой дохода инвесторам (по итогам месяца). Доходность заявлена до 21%, но она может меняться в зависимости от Ключевой ставки.
Что внутри:
В составе фонда облигации, входящие в индекс T-Bank Passive Income Index RUB (индекс, разработанный в Т-Капитал). Это сразу создает вопрос о непрозрачности политики фонда и человеческом факторе — управляющая компания по своему усмотрению исключает и добавляет облигации два раза в год. Но я наблюдаю за фондом уже несколько месяцев и он меняет наполнение. Возможно, потому что фонд еще формируется.
🔹 В фонд входят рублевые облигации с переменным купоном и короткие облигации с фиксированным купоном с кредитным рейтингом ВВВ и выше, в основном в составе с рейтингом АА.
🔹В составе фонда сейчас 43 инструмента, ребалансировка два раза в год — в сентябре и в марте.
Комиссии:
Расходы фонда за управление- 0,99% (это много, а вполне возможно, что комиссию со временем брокер поднимет). Комиссия за торговлю в Т-брокере отсутствует.
Налоги:
Налог инвестор платит с продажи паев, а НДФЛ удерживает управляющая компания при выплате дохода. Есть льгота ЛДВ, можно покупать на ИИС и неквалифицированным инвесторам.
❓Кому может подойти данный фонд
Фонд подойдет тем, кто не хочет по каким-то причинам покупать отдельные облигации (не разбирается в инструменте), и при этом ожидает сохранение ключевой ставки длительное время на высоком уровне. Также некоторые облигации с переменным купоном недоступны для неквалифицированных инвесторов.
Стоит ли покупать:
Если вы разбираетесь в облигациях как в инструменте, то лучше купить их отдельно без фонда - выбор облигаций с плавающим купоном и ежемесячной выплатой купона сейчас большой.
В этом случае не надо будет терять % за комиссию управления фондом. Вы также сможете самостоятельно выбрать срок погашения облигаций под конкретную инвестиционную цель.
Топ 3 облигации в фонде:
▪️Алроса оббП01 - Ключевая ставка+1,2% (5,47%)
▪️Газпром Капитал БО-003Р-02 - Ключевая ставка+1,25% (5,39%)
▪️ТрансКонтейнер П02-01 - Ключевая ставка+1,75% (4,88%)
Кстати, фонд может стать подсказкой для поиска интересных облигация с плавающим купоном к себе в портфель.
Про интерес к плавающим облигациям я писала здесь совсем недавно.
✈ телеграм | 📹 Youtube | 🌐 cайт
|📱 VK
У брокера Т-банка появился в конце лета биржевой фонд на облигации с регулярной выплатой дохода инвесторам (по итогам месяца). Доходность заявлена до 21%, но она может меняться в зависимости от Ключевой ставки.
Что внутри:
В составе фонда облигации, входящие в индекс T-Bank Passive Income Index RUB (индекс, разработанный в Т-Капитал). Это сразу создает вопрос о непрозрачности политики фонда и человеческом факторе — управляющая компания по своему усмотрению исключает и добавляет облигации два раза в год. Но я наблюдаю за фондом уже несколько месяцев и он меняет наполнение. Возможно, потому что фонд еще формируется.
🔹 В фонд входят рублевые облигации с переменным купоном и короткие облигации с фиксированным купоном с кредитным рейтингом ВВВ и выше, в основном в составе с рейтингом АА.
🔹В составе фонда сейчас 43 инструмента, ребалансировка два раза в год — в сентябре и в марте.
Комиссии:
Расходы фонда за управление- 0,99% (это много, а вполне возможно, что комиссию со временем брокер поднимет). Комиссия за торговлю в Т-брокере отсутствует.
Налоги:
Налог инвестор платит с продажи паев, а НДФЛ удерживает управляющая компания при выплате дохода. Есть льгота ЛДВ, можно покупать на ИИС и неквалифицированным инвесторам.
❓Кому может подойти данный фонд
Фонд подойдет тем, кто не хочет по каким-то причинам покупать отдельные облигации (не разбирается в инструменте), и при этом ожидает сохранение ключевой ставки длительное время на высоком уровне. Также некоторые облигации с переменным купоном недоступны для неквалифицированных инвесторов.
Стоит ли покупать:
Если вы разбираетесь в облигациях как в инструменте, то лучше купить их отдельно без фонда - выбор облигаций с плавающим купоном и ежемесячной выплатой купона сейчас большой.
В этом случае не надо будет терять % за комиссию управления фондом. Вы также сможете самостоятельно выбрать срок погашения облигаций под конкретную инвестиционную цель.
Топ 3 облигации в фонде:
▪️Алроса оббП01 - Ключевая ставка+1,2% (5,47%)
▪️Газпром Капитал БО-003Р-02 - Ключевая ставка+1,25% (5,39%)
▪️ТрансКонтейнер П02-01 - Ключевая ставка+1,75% (4,88%)
Кстати, фонд может стать подсказкой для поиска интересных облигация с плавающим купоном к себе в портфель.
Про интерес к плавающим облигациям я писала здесь совсем недавно.
|
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Обзор рынка, золото, инфляция
В четверг на инвест часе посмотрели ситуацию на рынке, ожидания по ставке, инфляции. Снова фиксируем мысли в посте.
ПРО РЫНОК
После достижения уровня по индексу Московской биржи 2900 ожидали увидить откат, что и произошло. При этом наблюдается текущая неопределенность. Не исключаю, что рынок может остаться в боковике 2500-2900 пунктов.
Внутренние негативные факторы сохраняются — повышение ставки, налогов, дефицитный бюджет, высокая инфляция. Но что важно - рынок уже упал на 25% с максимумов и негатив частично учтен в цене. У инвестора может сработать психологический фактор — если рынок упал на 25%, то кажется, что все, сейчас падение будет еще больше. А основное падение при этом прошло.
Здесь нужно работать над собой — не поддаваться панике, а искать интересные фундаментально идеи, составлять виш-лист.
Любая позитивная новость может резко поднять рынок. Посмотрите на Китай и реакцию рынка на стимулирующие факторы. Если будет рост, то он может начаться быстро, успеете ли вы войти — скорее нет. Поэтому лучше не выходить полностью из акций.
Продолжаем наблюдать за открытым интересом. Что касается индекса Московской биржи, то тут юр лица начинают набирать длинные позиции. Но перевес с короткими пока небольшой. А физические лица — открывают больше короткие позиции.
☝️По фьючерсу на индекс РТС сейчас ситуация другая, больше было открыто коротких позиций юридическими лицами. И фьючерс на Индекс РТС практически обновил минимумы в том числе по причине обесценения рубля, падал сильнее индекса Мосбиржи. Причем ситуация по РТС сохраняется без изменений и мы можем увидеть продолжение обесценения. Картина может быстро поменяться, нужно быть осторожными и гибкими.
По отдельным акциям открытый интерес (ОИ) - юридические лица больше в коротких позициях — по Сберу, Лукойлу, Роснефти, Газпрому. Это говорит нам о том, что на рынке сохраняется неопределенность. И это противоречние с точки зрения использования ОИ (но надо учитывать, что фьючерсы на акции не столь ликвидны).
ЗОЛОТО
Золото росло прошлую неделю, обновило максимумы 2700 $ за унцию, сейчас в консолидации. Ранее подобные консолидации продолжались ростом. Сейчас сказать о покупке на текущих уровнях сложно. Справедливую стоимость золота практически нельзя определить. Но спрос остается, геополитическая обстановка, конфликты — это способствует росту цены актива. Частично выходили в Клубе из идей по золоту Gldrub_tom, Полюсу по достижению целей.
✔️Пока будет актуально оставаться в идеях золота, золотодобытчиков, если они у вас есть. Как защита от обесценения рубля в том числе. Бюджет рассчитан на курс доллара 103-105 рубля к 2026 году. И необходимы инструменты для защиты.
ДЛИННЫЕ ОФЗ
По длинным ОФЗ остаюсь при мнении, что более интересны облигации с плавающим купоном. Длинные ОФЗ набирать не стоит. Прогнозы по инфляции и ставке негативные. Вышли данные по инфляции за неделю, она ускорилась. Уже заложена ставка на рынке 20% в октябре, а по факту может быть и выше. В целом фонд Ликвидности, облигации с плавающим купоном остаются актуальными инструментами в части защитной позиции портфеля.
Вчера ОФЗ 26238 ушли ниже 50%. Прогноз оказывается верным.
✈️телеграм |📹 Youtube | 🌐 cайт
|📱 VK
В четверг на инвест часе посмотрели ситуацию на рынке, ожидания по ставке, инфляции. Снова фиксируем мысли в посте.
ПРО РЫНОК
После достижения уровня по индексу Московской биржи 2900 ожидали увидить откат, что и произошло. При этом наблюдается текущая неопределенность. Не исключаю, что рынок может остаться в боковике 2500-2900 пунктов.
Внутренние негативные факторы сохраняются — повышение ставки, налогов, дефицитный бюджет, высокая инфляция. Но что важно - рынок уже упал на 25% с максимумов и негатив частично учтен в цене. У инвестора может сработать психологический фактор — если рынок упал на 25%, то кажется, что все, сейчас падение будет еще больше. А основное падение при этом прошло.
Здесь нужно работать над собой — не поддаваться панике, а искать интересные фундаментально идеи, составлять виш-лист.
Любая позитивная новость может резко поднять рынок. Посмотрите на Китай и реакцию рынка на стимулирующие факторы. Если будет рост, то он может начаться быстро, успеете ли вы войти — скорее нет. Поэтому лучше не выходить полностью из акций.
Продолжаем наблюдать за открытым интересом. Что касается индекса Московской биржи, то тут юр лица начинают набирать длинные позиции. Но перевес с короткими пока небольшой. А физические лица — открывают больше короткие позиции.
☝️По фьючерсу на индекс РТС сейчас ситуация другая, больше было открыто коротких позиций юридическими лицами. И фьючерс на Индекс РТС практически обновил минимумы в том числе по причине обесценения рубля, падал сильнее индекса Мосбиржи. Причем ситуация по РТС сохраняется без изменений и мы можем увидеть продолжение обесценения. Картина может быстро поменяться, нужно быть осторожными и гибкими.
По отдельным акциям открытый интерес (ОИ) - юридические лица больше в коротких позициях — по Сберу, Лукойлу, Роснефти, Газпрому. Это говорит нам о том, что на рынке сохраняется неопределенность. И это противоречние с точки зрения использования ОИ (но надо учитывать, что фьючерсы на акции не столь ликвидны).
ЗОЛОТО
Золото росло прошлую неделю, обновило максимумы 2700 $ за унцию, сейчас в консолидации. Ранее подобные консолидации продолжались ростом. Сейчас сказать о покупке на текущих уровнях сложно. Справедливую стоимость золота практически нельзя определить. Но спрос остается, геополитическая обстановка, конфликты — это способствует росту цены актива. Частично выходили в Клубе из идей по золоту Gldrub_tom, Полюсу по достижению целей.
✔️Пока будет актуально оставаться в идеях золота, золотодобытчиков, если они у вас есть. Как защита от обесценения рубля в том числе. Бюджет рассчитан на курс доллара 103-105 рубля к 2026 году. И необходимы инструменты для защиты.
ДЛИННЫЕ ОФЗ
По длинным ОФЗ остаюсь при мнении, что более интересны облигации с плавающим купоном. Длинные ОФЗ набирать не стоит. Прогнозы по инфляции и ставке негативные. Вышли данные по инфляции за неделю, она ускорилась. Уже заложена ставка на рынке 20% в октябре, а по факту может быть и выше. В целом фонд Ликвидности, облигации с плавающим купоном остаются актуальными инструментами в части защитной позиции портфеля.
Вчера ОФЗ 26238 ушли ниже 50%. Прогноз оказывается верным.
✈️телеграм |
|
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Новабев - операционные результаты за 9 мес 2024
За компанией наблюдаем давно, рассматривали в этом году ее операционные и финансовые показатели за 6 месяцев 2024. Сейчас можем посмотреть данные за 9 месяцев и оценить динамику. По отгрузкам у компании уже наблюдалось замедление в течение нескольких последних кварталов.
📊Ключевые показатели за 9 месяцев
▪️общие отгрузки 10,95 млн декалитров (- 2,8% г/г).
▪️отгрузки собственных брендов 8,5 млн декалитров (- 2,6% г/г)
▪️импортные бренды 2,4 млн декалитров (- 3,6% г/г)
▪️к концу сентября количество магазинов Винлаб составило 1 909 , а участников программы лояльности 7,9 млн человек.
▪️Трафик +10,4%, средний чек +17%. Объем продаж + 29,2%
При этом компания не раскрывает данные LFL, что странно. Вероятнее всего трафик LFL снижается и не хотят светить.
Вывод:
✔️Результаты компании за период в целом стабильны. Объем реализованной продукции в третьем квартале превысил показатели и первого, и второго кварталов. Бизнес подвержен сезонному фактору и впереди ожидается сезон высоких продаж. При этом продолжается тенденция на снижение отгрузок, но пока она некритична для бизнеса.
💰Компания утвердила дивиденды за первое полугодие 2024 года в размере 12,5 рублей за акцию, дивидендная доходность составляет 1,9%, дата определения реестра — 11 октября. Размер дивиденда рассчитан исходя из общего количества обыкновенных акций — новые заблокированные акции входят в это количество.
📉 У компании также пока не произошло начало торгов новыми акциями после распределения дополнительных акций. Пока акции торгуются в диапазоне 590-700 рублей, т.к. основное количество акций пока заблокировано, то скорее всего акция продолжит находиться в данном боковике. После старта торгов может быть давление на акции, так как часть инвесторов захочет продать их. Текущая цена акций компании это ~5300 руб.
Сейчас компании нет в идеях к покупке, краткосрочно драйверов для роста не вижу.
Дополнение 16:45:
LFL Новабев в 3 кв (коллеги уточнили у компании:
- LFL продажи +7.8%
- LFL трафик -3.1%
- LFL ср.чек +11.3%
Как я и думала трафик снижается. И LFL продажи замедляются.
За компанией наблюдаем давно, рассматривали в этом году ее операционные и финансовые показатели за 6 месяцев 2024. Сейчас можем посмотреть данные за 9 месяцев и оценить динамику. По отгрузкам у компании уже наблюдалось замедление в течение нескольких последних кварталов.
📊Ключевые показатели за 9 месяцев
▪️общие отгрузки 10,95 млн декалитров (- 2,8% г/г).
▪️отгрузки собственных брендов 8,5 млн декалитров (- 2,6% г/г)
▪️импортные бренды 2,4 млн декалитров (- 3,6% г/г)
▪️к концу сентября количество магазинов Винлаб составило 1 909 , а участников программы лояльности 7,9 млн человек.
▪️Трафик +10,4%, средний чек +17%. Объем продаж + 29,2%
При этом компания не раскрывает данные LFL, что странно. Вероятнее всего трафик LFL снижается и не хотят светить.
Вывод:
✔️Результаты компании за период в целом стабильны. Объем реализованной продукции в третьем квартале превысил показатели и первого, и второго кварталов. Бизнес подвержен сезонному фактору и впереди ожидается сезон высоких продаж. При этом продолжается тенденция на снижение отгрузок, но пока она некритична для бизнеса.
💰Компания утвердила дивиденды за первое полугодие 2024 года в размере 12,5 рублей за акцию, дивидендная доходность составляет 1,9%, дата определения реестра — 11 октября. Размер дивиденда рассчитан исходя из общего количества обыкновенных акций — новые заблокированные акции входят в это количество.
📉 У компании также пока не произошло начало торгов новыми акциями после распределения дополнительных акций. Пока акции торгуются в диапазоне 590-700 рублей, т.к. основное количество акций пока заблокировано, то скорее всего акция продолжит находиться в данном боковике. После старта торгов может быть давление на акции, так как часть инвесторов захочет продать их. Текущая цена акций компании это ~5300 руб.
Сейчас компании нет в идеях к покупке, краткосрочно драйверов для роста не вижу.
Дополнение 16:45:
LFL Новабев в 3 кв (коллеги уточнили у компании:
- LFL продажи +7.8%
- LFL трафик -3.1%
- LFL ср.чек +11.3%
Как я и думала трафик снижается. И LFL продажи замедляются.