🤔 После воскресного неожиданного решения целого ряда стран ОПЕК и ОПЕК+ дружно сократить добычу, цены на нефть марки Brent (удобно ориентироваться именно на неё, как на бенчмарк) закрепились в районе $85 за баррель и торгуются сейчас в узком диапазоне, вблизи этого уровня.
При этом на российском валютном рынке рубль демонстрирует серьёзное снижение как к доллару, так и к евро, девальвируясь уже четвёртый день кряду. Судите сами: евро сегодня поднялся выше 88 руб. (впервые с 14 апреля 2022 года), также как и доллар, протестировавший отметку в 80 руб. и обновив тем самым максимум за последние 12 месяцев.
🛢 Стабильные цены на чёрное золото, вкупе с ослаблением отечественной валюты, являются прекрасным комбо для российских нефтедобывающих компаний, которые традиционно ориентируются на рублёвые цены за нефтебочку. Если взглянуть на график с ценами на #нефть марки Brent, выраженными в рублях (см.картинку ниже), то стоимость за нефтебочку уже вплотную подобралась к уровню 7000 руб./баррель, чего не случалось с июня 2022 года!
📈 Российский фондовый рынок всем этим трендам безумно рад, а индекс Мосбиржи (#micex) всеми силами пытается закрепиться выше ключевого уровня в 2500 пунктов, о котором мы с вами часто рассуждали в последнее время. Несмотря на то, что динамика денежной массы М2 в стране поддерживает этот тренд и намекает на дальнейший рост, я всё же призываю вас не терять бдительность!
Если держите акции в своём портфеле - держите и дальше, пожалуйста. А вот если в моменты распродаж вам тогда было страшно покупать бумаги по более привлекательным ценникам - то уже и не надо! Ждите своего часа, собирайте кэш и формируйте спокойно облигационную часть своего портфеля.
❤️ Ну и конечно же ставьте лайк под этим постом, любите дивиденды и всегда будьте оптимистом по жизни!
©Инвестируй или проиграешь!
При этом на российском валютном рынке рубль демонстрирует серьёзное снижение как к доллару, так и к евро, девальвируясь уже четвёртый день кряду. Судите сами: евро сегодня поднялся выше 88 руб. (впервые с 14 апреля 2022 года), также как и доллар, протестировавший отметку в 80 руб. и обновив тем самым максимум за последние 12 месяцев.
🛢 Стабильные цены на чёрное золото, вкупе с ослаблением отечественной валюты, являются прекрасным комбо для российских нефтедобывающих компаний, которые традиционно ориентируются на рублёвые цены за нефтебочку. Если взглянуть на график с ценами на #нефть марки Brent, выраженными в рублях (см.картинку ниже), то стоимость за нефтебочку уже вплотную подобралась к уровню 7000 руб./баррель, чего не случалось с июня 2022 года!
📈 Российский фондовый рынок всем этим трендам безумно рад, а индекс Мосбиржи (#micex) всеми силами пытается закрепиться выше ключевого уровня в 2500 пунктов, о котором мы с вами часто рассуждали в последнее время. Несмотря на то, что динамика денежной массы М2 в стране поддерживает этот тренд и намекает на дальнейший рост, я всё же призываю вас не терять бдительность!
Если держите акции в своём портфеле - держите и дальше, пожалуйста. А вот если в моменты распродаж вам тогда было страшно покупать бумаги по более привлекательным ценникам - то уже и не надо! Ждите своего часа, собирайте кэш и формируйте спокойно облигационную часть своего портфеля.
❤️ Ну и конечно же ставьте лайк под этим постом, любите дивиденды и всегда будьте оптимистом по жизни!
©Инвестируй или проиграешь!
👍252😁3
Дисбалансы на нефтяном рынке будут усиливаться
📣 В заключительный день Петербургского международного экономического форума с интересным докладом выступил глава Роснефти Игорь Сечин. Выступление Игоря Ивановича традиционно было посвящено основным трендам на мировом нефтяном рынке.
Вашему вниманию предлагаются наиболее интересные тезисы из этого доклада, с нашими комментариями:
🛢 Электромобили – пока привилегия отдельных стран. На электрокары приходится порядка 14% продаж новых авто в мире, однако их доля в совокупном легковом автопарке составляет всего около 2%. Миру по-прежнему требуется много нефтепродуктов для автотранспорта.
🛢Ошибочность отказа от нефти и газа признают даже те нефтегазовые компании, которые ранее сделали ставку на ускоренный энергопереход, а сейчас откладывают ранее анонсированные цели. К примеру, британская BP в феврале этого года признала, что мир нуждается в углеводородах сильнее, чем изначально рассчитывал менеджмент, и до 2030 года дополнительно инвестирует $8 млрд в новые добывающие мощности.
🛢 Американский доллар ещё долго будет оставаться основным расчетным инструментом и основной резервной валютой. Ослабление глобальной роли доллара началось более 10 лет назад, и наиболее значимый шаг для дедолларизации сделали сами Штаты, используя свою валюту в качестве инструмента санкций.
🛢 Российский рубль – одна из самых ресурсообеспеченных валют, однако есть риски, в том числе геополитические, которые не позволяют обеспечивать трансграничное кредитование, препятствующее превращению рубля в региональную расчётную систему. Глава Роснефти красиво подыграл "и вашим, и нашим" – мол, рады обеспечить стабильный валютный курс, но гегемон мешает, поэтому экспортёры могут спать спокойно и подсчитывать профит от девальвации рубля.
🛢 По актуальным прогнозам ОПЕК и МЭА, мировой спрос на #нефть в этом году вырастет на 2,4 млн б/с до рекордных 102 млн б/с. Спрос на чёрное золото будет расти в ближайшие два десятилетия. Почему-то инвесторы недооценивают роль Африки, которая будет предъявлять высокий спрос на энергию, на фоне быстрого роста населения.
🛢 Для Саудовской Аравии комфортный уровень $80 за баррель. Для реализации проектов по диверсификации экономики саудитам нужно много кэша, поэтому они согласны сокращать добычу ради роста цен.
🛢 Странам ОПЕК становится всё сложнее достигать общих решений, из-за различий в структуре экономики и динамике добычи нефти. Честно говоря, весьма неожиданное заявление, учитывая сколько в последний месяц говорили о единстве в нефтяном картеле.
🛢 Добыча нефти в США выходит на «полку». Значительное повышение ставки ФРС США вызвало удорожание кредитования для сланцевых операторов, что стало дополнительным сдерживающим фактором для инвестиций в новые месторождения.
👉 Глава Роснефти (#ROSN) отмечает значительное недоинвестирование в нефтяной отрасли не только в добыче, но также и в геологоразведке, что в будущем должно привести к сильному росту нефтяных цен. В целом с данным взглядом трудно спорить, однако нельзя исключать вариант, при котором рост начнётся, например, после 2024 года, а до этого момента мы будем и дальше наблюдать боковой тренд на рынке чёрного золота.
❤️ Не забывайте ставить лайк под этим постом и помните три главные правила успеха: вставай раньше, работай больше и качай нефть!
© Инвестируй или проиграешь
📣 В заключительный день Петербургского международного экономического форума с интересным докладом выступил глава Роснефти Игорь Сечин. Выступление Игоря Ивановича традиционно было посвящено основным трендам на мировом нефтяном рынке.
Вашему вниманию предлагаются наиболее интересные тезисы из этого доклада, с нашими комментариями:
🛢 Электромобили – пока привилегия отдельных стран. На электрокары приходится порядка 14% продаж новых авто в мире, однако их доля в совокупном легковом автопарке составляет всего около 2%. Миру по-прежнему требуется много нефтепродуктов для автотранспорта.
🛢Ошибочность отказа от нефти и газа признают даже те нефтегазовые компании, которые ранее сделали ставку на ускоренный энергопереход, а сейчас откладывают ранее анонсированные цели. К примеру, британская BP в феврале этого года признала, что мир нуждается в углеводородах сильнее, чем изначально рассчитывал менеджмент, и до 2030 года дополнительно инвестирует $8 млрд в новые добывающие мощности.
🛢 Американский доллар ещё долго будет оставаться основным расчетным инструментом и основной резервной валютой. Ослабление глобальной роли доллара началось более 10 лет назад, и наиболее значимый шаг для дедолларизации сделали сами Штаты, используя свою валюту в качестве инструмента санкций.
🛢 Российский рубль – одна из самых ресурсообеспеченных валют, однако есть риски, в том числе геополитические, которые не позволяют обеспечивать трансграничное кредитование, препятствующее превращению рубля в региональную расчётную систему. Глава Роснефти красиво подыграл "и вашим, и нашим" – мол, рады обеспечить стабильный валютный курс, но гегемон мешает, поэтому экспортёры могут спать спокойно и подсчитывать профит от девальвации рубля.
🛢 По актуальным прогнозам ОПЕК и МЭА, мировой спрос на #нефть в этом году вырастет на 2,4 млн б/с до рекордных 102 млн б/с. Спрос на чёрное золото будет расти в ближайшие два десятилетия. Почему-то инвесторы недооценивают роль Африки, которая будет предъявлять высокий спрос на энергию, на фоне быстрого роста населения.
🛢 Для Саудовской Аравии комфортный уровень $80 за баррель. Для реализации проектов по диверсификации экономики саудитам нужно много кэша, поэтому они согласны сокращать добычу ради роста цен.
🛢 Странам ОПЕК становится всё сложнее достигать общих решений, из-за различий в структуре экономики и динамике добычи нефти. Честно говоря, весьма неожиданное заявление, учитывая сколько в последний месяц говорили о единстве в нефтяном картеле.
🛢 Добыча нефти в США выходит на «полку». Значительное повышение ставки ФРС США вызвало удорожание кредитования для сланцевых операторов, что стало дополнительным сдерживающим фактором для инвестиций в новые месторождения.
👉 Глава Роснефти (#ROSN) отмечает значительное недоинвестирование в нефтяной отрасли не только в добыче, но также и в геологоразведке, что в будущем должно привести к сильному росту нефтяных цен. В целом с данным взглядом трудно спорить, однако нельзя исключать вариант, при котором рост начнётся, например, после 2024 года, а до этого момента мы будем и дальше наблюдать боковой тренд на рынке чёрного золота.
❤️ Не забывайте ставить лайк под этим постом и помните три главные правила успеха: вставай раньше, работай больше и качай нефть!
© Инвестируй или проиграешь
👍166😁7🤔4😱1
Из-за океана поступают негативные сигналы для нефтяного рынка
🇺🇸 На прошлой неделе глава ФРС США Джером Пауэлл выступал в Конгрессе с полугодовым докладом о состоянии американской экономики. До февраля 2022 года это событие пристально отслеживалось инвесторами на российском фондовом рынке, поскольку нерезиденты всегда внимательно следят за выступлениями руководителя Федрезерва, а именно они были основной движущей сильно на рынке акций.
Сейчас российский рынок уже практически полностью оказался во власти физлиц, однако не стоит расслабляться и думать, что события за океаном перестали оказывать влияние на наш рынок, это не так! В первую очередь потому, что действия ФРС США напрямую влияют на рынок чёрного золота, а #нефть - это по-прежнему наше всё.
🤔 Джером Пауэлл выступал два дня перед разными парламентскими комитетами и долго переливал из пустого в порожнее, но несколько раз повторил о том, что монетарный регулятор планирует в этом году два раза повысить процентную ставку, доведя в итоге этот показатель до 5,75%.
Напомню, сейчас ставка ФРС составляет 5,25% при инфляции в 4%. Таким образом, реальная ставка составляет 1,25%, и этот показатель впервые стал положительным с осени 2019 года. Поскольку инфляция в Штатах продолжает постепенно сокращаться, а ФРС думает о дальнейшем ужесточении монетарной политики, реальная ставка неминуемо продолжит расти, что может оказать очень негативное воздействие на нефтяной рынок, поскольку рост ставки обычно способствует снижению нефтяных цен.
❗️Нынешняя ситуация во многом напоминает события второй половины 2018 года. Тогда реальная ставка ФРС показала сильный рост, и регулятор ежемесячно сокращал свой облигационный портфель на $50 млрд, что только усиливало давление на нефтяной рынок, который в итоге упал тогда на 30%.
📈 Сейчас реальная ставка также может ускорить свой рост, а Федрезерв ежемесячно сокращает свой облигационный портфель на $90 млрд.
🤷♂️ Страны ОПЕК+ в начале апреля анонсировали сокращение добычи нефти на 1,65 млн б/с, начиная с 1 мая 2023 года, что должно было привести к росту нефтяных цен, однако по факту мы видим нефтяные котировки на 9% ниже тех уровней, которые мы с вами видели перед встречей крупнейших мировых экспортёров нефти.
ОПЕК+ старается изо всех сил поднять ценник на нефть, однако воз и ныне там.
Кстати, прошлогодний пик по нефти был весной, что аккуратно совпало с низами по реальной ставке ФРС, после чего тренд по обоим показателям развернулся.
👉 Какие два вывода можно сделать исходя из вышеперечисленных факторов?
1️⃣ Снижение нефтяных цен может вызвать коррекцию по индексу Мосбиржи, которую можно использовать для долгосрочных покупок, поскольку российский фондовый рынок по-прежнему стоит недорого, исходя из динамики денежной массы.
2️⃣ Снижение котировок чёрного золота приведёт к дальнейшему сокращению нефтегазовых доходов федерального бюджета, что заставит финансовые власти “поднять” курс доллара до отметки 90 руб., о которой в рамках XXVI ПМЭФ говорил вице-премьер РФ Андрей Белоусов.
❤️ Не забывайте ставить лайк под этим постом, всегда будьте готовы к любым сценариям на рынке и не забывайте про долларовые активы, которые тоже должны в том или ином виде присутствовать в вашем инвестиционном портфеле!
© Инвестируй или проиграешь
🇺🇸 На прошлой неделе глава ФРС США Джером Пауэлл выступал в Конгрессе с полугодовым докладом о состоянии американской экономики. До февраля 2022 года это событие пристально отслеживалось инвесторами на российском фондовом рынке, поскольку нерезиденты всегда внимательно следят за выступлениями руководителя Федрезерва, а именно они были основной движущей сильно на рынке акций.
Сейчас российский рынок уже практически полностью оказался во власти физлиц, однако не стоит расслабляться и думать, что события за океаном перестали оказывать влияние на наш рынок, это не так! В первую очередь потому, что действия ФРС США напрямую влияют на рынок чёрного золота, а #нефть - это по-прежнему наше всё.
🤔 Джером Пауэлл выступал два дня перед разными парламентскими комитетами и долго переливал из пустого в порожнее, но несколько раз повторил о том, что монетарный регулятор планирует в этом году два раза повысить процентную ставку, доведя в итоге этот показатель до 5,75%.
Напомню, сейчас ставка ФРС составляет 5,25% при инфляции в 4%. Таким образом, реальная ставка составляет 1,25%, и этот показатель впервые стал положительным с осени 2019 года. Поскольку инфляция в Штатах продолжает постепенно сокращаться, а ФРС думает о дальнейшем ужесточении монетарной политики, реальная ставка неминуемо продолжит расти, что может оказать очень негативное воздействие на нефтяной рынок, поскольку рост ставки обычно способствует снижению нефтяных цен.
❗️Нынешняя ситуация во многом напоминает события второй половины 2018 года. Тогда реальная ставка ФРС показала сильный рост, и регулятор ежемесячно сокращал свой облигационный портфель на $50 млрд, что только усиливало давление на нефтяной рынок, который в итоге упал тогда на 30%.
📈 Сейчас реальная ставка также может ускорить свой рост, а Федрезерв ежемесячно сокращает свой облигационный портфель на $90 млрд.
🤷♂️ Страны ОПЕК+ в начале апреля анонсировали сокращение добычи нефти на 1,65 млн б/с, начиная с 1 мая 2023 года, что должно было привести к росту нефтяных цен, однако по факту мы видим нефтяные котировки на 9% ниже тех уровней, которые мы с вами видели перед встречей крупнейших мировых экспортёров нефти.
ОПЕК+ старается изо всех сил поднять ценник на нефть, однако воз и ныне там.
Кстати, прошлогодний пик по нефти был весной, что аккуратно совпало с низами по реальной ставке ФРС, после чего тренд по обоим показателям развернулся.
👉 Какие два вывода можно сделать исходя из вышеперечисленных факторов?
1️⃣ Снижение нефтяных цен может вызвать коррекцию по индексу Мосбиржи, которую можно использовать для долгосрочных покупок, поскольку российский фондовый рынок по-прежнему стоит недорого, исходя из динамики денежной массы.
2️⃣ Снижение котировок чёрного золота приведёт к дальнейшему сокращению нефтегазовых доходов федерального бюджета, что заставит финансовые власти “поднять” курс доллара до отметки 90 руб., о которой в рамках XXVI ПМЭФ говорил вице-премьер РФ Андрей Белоусов.
❤️ Не забывайте ставить лайк под этим постом, всегда будьте готовы к любым сценариям на рынке и не забывайте про долларовые активы, которые тоже должны в том или ином виде присутствовать в вашем инвестиционном портфеле!
© Инвестируй или проиграешь
👍200😢7😱1
1️⃣ Инициативы ОПЕК+ оказывают позитивный эффект в плане повышательного давления на цены.
2️⃣ Несмотря на то, что от ФРС снова ожидают повышение ключевой процентной ставки ещё на 25 б.п. до 5,50%, консенсус-прогноз указывает на то, что это повышение, начавшееся в марте 2022 года, станет последним в текущем цикле.
3️⃣ Позитивные сигналы из Китая: комиссия по развитию и реформам КНР сегодня опубликовала заявление о мерах поддержки инфраструктурного строительства и финансирования частных проектов. Уже в конце текущей недели состоится заседание политбюро, от которого уже ждут решения по стимулированию внутреннего спроса. Также повышается вероятность, что китайский регулятор продолжит снижение ставок, пользуясь низкой инфляцией.
По крайней мере, в сегодняшней публикации в Wall Street Journal прямым текстом говорится о том, что <цитирую> "Россия одержала победу на сырьевых рынках, продавая нефть выше потолка цен, и это свидетельствует, как минимум, о частичном приспособлении к санкциям".
© Инвестируй или проиграешь
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍302😁4😱1
Россия наращивает экспорт нефти в Азию
🛢 Вчера вечером мы с вами обсудили рост цен на #нефть до 3-месячных максимумов, ну а сегодня предлагаю кратко проанализировать свежие обзоры по нефтяному рынку от ОПЕК и МЭА, которые они представили буквально на прошлой неделе. Из этих отчётов напрямую следует, что добыча и экспорт российской нефти в целом сокращается, в то время как поставки чёрного золота в Азию растут двузначными темпами.
📈 Так, согласно свежей статистике таможенных служб Китая и Индии, по итогам первой половины 2023 года экспорт нефти в Поднебесную вырос на +27% (г/г) до 52,6 млн тонн, а поставки в Индию увеличились практически в 6 раз до 45,2 млн тонн. Бенефициаром этого процесса является Роснефть (#ROSN), которая ещё до геополитического кризиса 2022 года направляла львиную долю своего экспорта в два вышеперечисленных государства.
🇮🇳 Роснефть также владеет долей 49,13% в индийской Nayara Energy Limited, в активы которой входят:
✔️ НПЗ мощностью 20 млн тонн в год и самым высоким в стране показателем глубины переработки;
✔️ Глубоководный порт и нефтяной терминал с общей пропускной способностью 58 млн тонн в год;
✔️ Собственная сеть из 6 тыс. АЗС.
😒 Ложкой дегтя в бочке меда для акционеров Роснефти является инициатива Минфина РФ, который пролоббировал сокращение дисконта Urals к Brent с 1 сентября до $20 за баррель. В то время как на июль-август дисконт запланирован на уровне $25, и именно эта величина используется для определения налогооблагаемой базы.
Таким образом, с сентября 2023 года показатель сократится на $5, что увеличит объём налогов для всех нефтяников. При этом у Роснефти по-прежнему большая часть экспорта приходится на эталонные сорта, которые поставляются в Азию с дисконтом около $7 за бочку, что позволяет компании экономить на налогах. Правда, по сравнению с 1 кв. 2023 года, когда дисконт Urals к Brent превышал $33, экономия уже выглядит столь существенной.
👉 Рост экспортных поставок должен позволить Роснефти выплатить промежуточные дивиденды за 6 мес. 2023 года. Обычно компания публикует финансовые результаты за первое полугодие в середине августа, поэтому с нетерпением будем ждать их публикации, после чего возьмём в руки наш любимый калькулятор и прикинем с высокой точностью потенциальный уровень промежуточных выплат. Благо, див.политика у компании чёткая и понятная, и подразумевает направлять акционерам на дивиденды 50% от ЧП по МСФО.
❤️ Не забывайте ставить лайк под этим постом, инвестируйте в дивидендные истории и всегда доверяйте только своей интуиции!
© Инвестируй или проиграешь
🛢 Вчера вечером мы с вами обсудили рост цен на #нефть до 3-месячных максимумов, ну а сегодня предлагаю кратко проанализировать свежие обзоры по нефтяному рынку от ОПЕК и МЭА, которые они представили буквально на прошлой неделе. Из этих отчётов напрямую следует, что добыча и экспорт российской нефти в целом сокращается, в то время как поставки чёрного золота в Азию растут двузначными темпами.
📈 Так, согласно свежей статистике таможенных служб Китая и Индии, по итогам первой половины 2023 года экспорт нефти в Поднебесную вырос на +27% (г/г) до 52,6 млн тонн, а поставки в Индию увеличились практически в 6 раз до 45,2 млн тонн. Бенефициаром этого процесса является Роснефть (#ROSN), которая ещё до геополитического кризиса 2022 года направляла львиную долю своего экспорта в два вышеперечисленных государства.
🇮🇳 Роснефть также владеет долей 49,13% в индийской Nayara Energy Limited, в активы которой входят:
✔️ НПЗ мощностью 20 млн тонн в год и самым высоким в стране показателем глубины переработки;
✔️ Глубоководный порт и нефтяной терминал с общей пропускной способностью 58 млн тонн в год;
✔️ Собственная сеть из 6 тыс. АЗС.
😒 Ложкой дегтя в бочке меда для акционеров Роснефти является инициатива Минфина РФ, который пролоббировал сокращение дисконта Urals к Brent с 1 сентября до $20 за баррель. В то время как на июль-август дисконт запланирован на уровне $25, и именно эта величина используется для определения налогооблагаемой базы.
Таким образом, с сентября 2023 года показатель сократится на $5, что увеличит объём налогов для всех нефтяников. При этом у Роснефти по-прежнему большая часть экспорта приходится на эталонные сорта, которые поставляются в Азию с дисконтом около $7 за бочку, что позволяет компании экономить на налогах. Правда, по сравнению с 1 кв. 2023 года, когда дисконт Urals к Brent превышал $33, экономия уже выглядит столь существенной.
👉 Рост экспортных поставок должен позволить Роснефти выплатить промежуточные дивиденды за 6 мес. 2023 года. Обычно компания публикует финансовые результаты за первое полугодие в середине августа, поэтому с нетерпением будем ждать их публикации, после чего возьмём в руки наш любимый калькулятор и прикинем с высокой точностью потенциальный уровень промежуточных выплат. Благо, див.политика у компании чёткая и понятная, и подразумевает направлять акционерам на дивиденды 50% от ЧП по МСФО.
❤️ Не забывайте ставить лайк под этим постом, инвестируйте в дивидендные истории и всегда доверяйте только своей интуиции!
© Инвестируй или проиграешь
👍170😱1