Процентные ставки и самокаты: сложный баланс для Whoosh
🛴 Лидер отечественного рынка кикшеринга Whoosh на этой неделе представил свои операционные результаты за 2024 год, поэтому самое время заглянуть в них и проанализировать вместе с вами.
📈 Количество поездок увеличилось по итогам отчётного периода на +44% до 149,7 млн. Компания активно расширяет своё присутствие в российских регионах, и на конец отчётного периода сервис работал уже в 61 городе.
Главный конкурент Whoosh (по имени Юрент) также представил свои результаты, показав увеличение количества поездок на +46%, достигнув уровня в 100,3 млн. В целом динамика сопоставимая, но у Юрента в этом смысле мы видим всё-таки небольшой перевес благодаря тому, что в прошлом году он вошёл в состав экосистемы МТС (#MTSS).
⚖️ К слову, бизнес-модели двух ведущих компаний на рынке существенно различаются. Whoosh ориентирован на работу в городах с населением от 300 тыс. чел., где существует устойчивый платежеспособный спрос, и кикшеринги могут эффективно интегрироваться в транспортную систему города. В то время как Юрент присутствует уже в 187 российских городах.
Не поленился заглянуть в статистику Росстата и увидел, что в России насчитывается 172 города с населением свыше 100 тыс. человек. А это означает, что Юрент уже полностью охватил рынок относительно крупных городов, тогда как у Whoosh в этом смысле ещё остаётся потенциал для дальнейшего расширения.
⚖️ Ещё одно любопытное отличие: Юрент развивает свой бизнес частично через франчайзинговую модель, которая, вероятно, применяется в малых городах. Почему? Потому что в таких населенных пунктах сложнее достичь высокой рентабельности из-за того, что поездки носят преимущественно развлекательный характер, а не являются средством транспорта, и вероятно именно поэтому МТС предпочитает избегать инвестиций в такие регионы, предпочитая перекладывать их на плечи франчайзи (покупателя франшизы).
Whoosh, напротив, отказывается от использования франшиз, считая, что такой подход может негативно сказаться на качестве предоставляемых услуг и повредить репутации бренда. Признаюсь, лично мне такой подход ближе.
📈 Возвращаясь к операционным результатам Whoosh важно отметить, что в 4 в. 2024 года количество поездок увеличилось сразу на +60,1% (г/г). Благоприятная погода в большинстве российских регионов, очевидно, продлила активный сезон, что сыграло свою положительную роль, однако значимый вклад также внёс выход на рынки Латинской Америки, где кикшеринг может работать круглый год.
📈 Количество поездок на активного пользователя у Whoosh увеличилось на +39% до 20 поездок. И на первый взгляд такая динамика кажется вполне убедительной, однако если учесть, что активный сезон составляет в среднем 7 месяцев, получается, что каждый пользователь совершает менее одной поездки в неделю. Весьма скромный показатель, на мой субъективный взгляд.
🗓 В середине марта Whoosh обычно озвучивает планы по расширению парка электросамокатов к старту нового активного сезона, и в этом году будет особенно интересно получить комментарии на этот счёт. Менеджмент компании сейчас явно находится в сложной ситуации, поскольку высокие процентные ставки ограничивают возможности для быстрого расширения флота, и это мешает активному развитию бизнеса.
👉 Именно поэтому Whoosh (#WUSH), также как Совкомбанк, МТС, АФК Система и ряд других российских публичных эмитентов, потенциально является одним из бенефициаров потенциального снижения ключевой ставки ЦБ, т.к. компания фактически сможет продолжать активное расширение своего бизнеса только с использованием заёмного капитала, и чем дешевле будет обходиться для неё фондирование, тем лучше!
Соответственно, по мере появления сигналов о смягчении денежно-кредитной политики ЦБ, акции перечисленных выше эмитентов (включая и Whoosh) будут демонстрировать рост опережающими темпами относительно общего рынка. Если хотите сделать ставку на такой сценарий - действуйте!
❤️ Не забывайте ставить лайк под этим постом! Верьте в российский фондовый рынок, и он обязательно ответит вам взаимностью!
©Инвестируй или проиграешь
🛴 Лидер отечественного рынка кикшеринга Whoosh на этой неделе представил свои операционные результаты за 2024 год, поэтому самое время заглянуть в них и проанализировать вместе с вами.
📈 Количество поездок увеличилось по итогам отчётного периода на +44% до 149,7 млн. Компания активно расширяет своё присутствие в российских регионах, и на конец отчётного периода сервис работал уже в 61 городе.
Главный конкурент Whoosh (по имени Юрент) также представил свои результаты, показав увеличение количества поездок на +46%, достигнув уровня в 100,3 млн. В целом динамика сопоставимая, но у Юрента в этом смысле мы видим всё-таки небольшой перевес благодаря тому, что в прошлом году он вошёл в состав экосистемы МТС (#MTSS).
⚖️ К слову, бизнес-модели двух ведущих компаний на рынке существенно различаются. Whoosh ориентирован на работу в городах с населением от 300 тыс. чел., где существует устойчивый платежеспособный спрос, и кикшеринги могут эффективно интегрироваться в транспортную систему города. В то время как Юрент присутствует уже в 187 российских городах.
Не поленился заглянуть в статистику Росстата и увидел, что в России насчитывается 172 города с населением свыше 100 тыс. человек. А это означает, что Юрент уже полностью охватил рынок относительно крупных городов, тогда как у Whoosh в этом смысле ещё остаётся потенциал для дальнейшего расширения.
⚖️ Ещё одно любопытное отличие: Юрент развивает свой бизнес частично через франчайзинговую модель, которая, вероятно, применяется в малых городах. Почему? Потому что в таких населенных пунктах сложнее достичь высокой рентабельности из-за того, что поездки носят преимущественно развлекательный характер, а не являются средством транспорта, и вероятно именно поэтому МТС предпочитает избегать инвестиций в такие регионы, предпочитая перекладывать их на плечи франчайзи (покупателя франшизы).
Whoosh, напротив, отказывается от использования франшиз, считая, что такой подход может негативно сказаться на качестве предоставляемых услуг и повредить репутации бренда. Признаюсь, лично мне такой подход ближе.
📈 Возвращаясь к операционным результатам Whoosh важно отметить, что в 4 в. 2024 года количество поездок увеличилось сразу на +60,1% (г/г). Благоприятная погода в большинстве российских регионов, очевидно, продлила активный сезон, что сыграло свою положительную роль, однако значимый вклад также внёс выход на рынки Латинской Америки, где кикшеринг может работать круглый год.
📈 Количество поездок на активного пользователя у Whoosh увеличилось на +39% до 20 поездок. И на первый взгляд такая динамика кажется вполне убедительной, однако если учесть, что активный сезон составляет в среднем 7 месяцев, получается, что каждый пользователь совершает менее одной поездки в неделю. Весьма скромный показатель, на мой субъективный взгляд.
🗓 В середине марта Whoosh обычно озвучивает планы по расширению парка электросамокатов к старту нового активного сезона, и в этом году будет особенно интересно получить комментарии на этот счёт. Менеджмент компании сейчас явно находится в сложной ситуации, поскольку высокие процентные ставки ограничивают возможности для быстрого расширения флота, и это мешает активному развитию бизнеса.
👉 Именно поэтому Whoosh (#WUSH), также как Совкомбанк, МТС, АФК Система и ряд других российских публичных эмитентов, потенциально является одним из бенефициаров потенциального снижения ключевой ставки ЦБ, т.к. компания фактически сможет продолжать активное расширение своего бизнеса только с использованием заёмного капитала, и чем дешевле будет обходиться для неё фондирование, тем лучше!
Соответственно, по мере появления сигналов о смягчении денежно-кредитной политики ЦБ, акции перечисленных выше эмитентов (включая и Whoosh) будут демонстрировать рост опережающими темпами относительно общего рынка. Если хотите сделать ставку на такой сценарий - действуйте!
❤️ Не забывайте ставить лайк под этим постом! Верьте в российский фондовый рынок, и он обязательно ответит вам взаимностью!
©Инвестируй или проиграешь
Самокатный бум: как Whoosh разгоняет рынок кикшеринга?
🛴 Whoosh, лидер российского рынка кикшеринга, подвёл сегодня свои финансовые итоги за 2024 год, предоставив нам хорошую возможность глубже погрузиться в динамику развития компании и оценить её успехи на рынке микромобильности.
📈 Выручка компании увеличилась по итогам минувшего года на +33,3% до 14,3 млрд руб. Такой значительный рост стал возможен благодаря успешной экспансии сервиса в новые регионы и увеличению количества электросамокатов в парке, что позволило улучшить покрытие в существующих городах присутствия.
📈 Количество поездок в отчётном периоде увеличилось на +44% до 149,7 млн. Компания сохраняет лидирующие позиции на рынке, значительно опережая своего ключевого конкурента в лице МТС Юрент, который довёл число поездок до 100,3 млн.
Важно отметить, что теперь каждый активный клиент совершает в среднем 20 поездок в год, тогда как годом ранее этот показатель составлял всего 14 поездок. Из чего мы делаем вывод, что кикшеринг всё больше интегрируется в транспортную систему, становясь важным элементом городской мобильности. Согласно социологическим исследованиям, около 73% пользователей рассматривают электросамокаты как средство передвижения по городу, в то время как лишь 27% используют их исключительно ради удовольствия.
📈 Показатель EBITDA вырос в 2024 году на +35,9% до 6,1 млрд руб. Руководство компании нацелено на поддержание рентабельности по EBITDA на уровне 40%, и эта задача успешно выполняется из года в год, что свидетельствует о высокой эффективности бизнеса. Несмотря на сложности минувшего года, вызванные ростом инфляции и рекордной ключевой ставкой ЦБ, эмитент демонстрирует способность гибко адаптироваться к новым экономическим реалиям.
💼 В отчётном периоде компания приятно удивила, сократив долговую нагрузку по соотношению NetDebt/EBITDA с 1,9х до 1,7х. Этот результат особенно примечателен на фоне общего тренда, когда многие российские компании из различных секторов столкнулись с увеличением долговой нагрузки, вследствие ужесточения денежно-кредитной политики ЦБ.
📣 В этом месяце Whoosh сделал два важных анонса, которые обещают укрепить позиции компании на рынке:
1️⃣ Во-первых, сервис стал частью подписки СберПрайм, объединяющей более 22 млн пользователей. Партнёрство с таким крупным игроком, как Сбербанк (#SBER), открывает перед Whoosh новые перспективы для увеличения выручки, ведь подписчики СберПрайма получают доступ к широкому спектру финансовых и лайфстайл-сервисов, включая кикшеринг, что даёт им значительные возможности для экономии.
2️⃣ Во-вторых, менеджмент Whoosh объявил о стратегическом сотрудничестве с мировым лидером по производству электросамокатов Segway-Ninebot. Благодаря этому партнёрству планируется запуск новой модели самоката для шеринга, которая будет создана с учётом инженерного опыта Whoosh и инновационных решений от Segway-Ninebot. Это позволит повысить эффективность эксплуатации самокатов, снизить затраты и увеличить возврат на инвестиции.
👉 Whoosh (#WUSH) с каждым днём усиливает свои рыночные позиции и стратегическое партнёрство со Сбером и Segway-Ninebot, что открывает перед компанией еще большие перспективы. Whoosh уверенно движется вперёд, используя рост интереса к кикшерингу и активно внедряя инновационные технологии, что закладывает основу для дальнейшего успешного развития.
Котировки акций компании скорркетировались с мартовских минимумов уже на -20%, и в преддверии весенне-летнего сезона, который традиционно вызывает повышенный интерес со стороны частных инвесторов, покупка этих бумаг на долгосрок выглядит весьма интересно. Всегда старайтесь формировать позицию "лесенкой" - и будет вам счастье!
❤️ Не забывайте ставить лайк под этим постом! Верьте в российский фондовый рынок, и он обязательно ответит вам взаимностью!
©Инвестируй или проиграешь
🛴 Whoosh, лидер российского рынка кикшеринга, подвёл сегодня свои финансовые итоги за 2024 год, предоставив нам хорошую возможность глубже погрузиться в динамику развития компании и оценить её успехи на рынке микромобильности.
Важно отметить, что теперь каждый активный клиент совершает в среднем 20 поездок в год, тогда как годом ранее этот показатель составлял всего 14 поездок. Из чего мы делаем вывод, что кикшеринг всё больше интегрируется в транспортную систему, становясь важным элементом городской мобильности. Согласно социологическим исследованиям, около 73% пользователей рассматривают электросамокаты как средство передвижения по городу, в то время как лишь 27% используют их исключительно ради удовольствия.
1️⃣ Во-первых, сервис стал частью подписки СберПрайм, объединяющей более 22 млн пользователей. Партнёрство с таким крупным игроком, как Сбербанк (#SBER), открывает перед Whoosh новые перспективы для увеличения выручки, ведь подписчики СберПрайма получают доступ к широкому спектру финансовых и лайфстайл-сервисов, включая кикшеринг, что даёт им значительные возможности для экономии.
2️⃣ Во-вторых, менеджмент Whoosh объявил о стратегическом сотрудничестве с мировым лидером по производству электросамокатов Segway-Ninebot. Благодаря этому партнёрству планируется запуск новой модели самоката для шеринга, которая будет создана с учётом инженерного опыта Whoosh и инновационных решений от Segway-Ninebot. Это позволит повысить эффективность эксплуатации самокатов, снизить затраты и увеличить возврат на инвестиции.
Котировки акций компании скорркетировались с мартовских минимумов уже на -20%, и в преддверии весенне-летнего сезона, который традиционно вызывает повышенный интерес со стороны частных инвесторов, покупка этих бумаг на долгосрок выглядит весьма интересно. Всегда старайтесь формировать позицию "лесенкой" - и будет вам счастье!
©Инвестируй или проиграешь
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM