Forwarded from Инвестируй или проиграешь PREMIUM
Такой шанс для российских инвесторов выпадает один раз в пять лет!
📉 Прошлая неделя на российском фондовом рынке оказалась крайне эмоциональной на события:
1️⃣ Во-первых, были переписаны 16-месячные минимумы по индексу Мосбиржи (#moex), который практически достиг того самого знакового уровня в 2500 пунктов, развернувшись в районе 2513 пунктов.
2️⃣ Во-вторых, мы стали свидетелями самой сильной коррекции на отечественном рынке акций за последние два года, которая составила -28,6% от майских локальных максимумов.
3️⃣ Ну и в-третьих, учитывая, что за последние 20 лет таких глубоких коррекций на нашем рынке можно насчитать всего четыре (включая текущую), не трудно сделать вывод, что такой фантастический шанс для долгосрочных покупок предоставляется российскому инвестору в среднем раз в пять лет! Ну как этим можно не воспользоваться?
Вовсе не случайно в прошлую среду у нас вышел пост под названием "Время для смелых и решительных". Я ещё тогда призывал вас взять всю волю в кулак и покупать подешевевшие активы, т.к. считаю текущие времена уникальной возможностью для этого. Причём, что любопытно, для долгосрочных инвестиций сейчас подходят и акции, и облигации! Ну не золотые ли времена??
🧐 Пусть не завтра, пусть не послезавтра, но рано или поздно время рассудит, и решительные инвесторы обязательно будут вознаграждены по заслугам! Так происходило всегда и во все времена, и я не сомневаюсь, что на этот раз будет точно также. Это и есть проверка настоящих инвесторов на прочность, это и есть естественный отбор, это и есть борьба за существование на бирже. Хотя, казалось бы, что может быть проще главного постулата инвестиций "покупай дёшево, продавай дорого"?
Если вспомнить школьный курс биологии, то можно найти три формы борьбы за существование в природе, одна из которых выглядит так: "Борьба с неблагоприятными условиями — выживание наиболее приспособленных особей, популяций и видов в постоянно меняющихся условиях неживой природы". Ну ведь максимально точное попадание!
🏦 На предстоящей неделе в пятницу ЦБ будет определять дальнейшую судьбу ключевой ставки, которая сейчас составляет 18%. Удивляюсь, но многие эксперты высказываются за её рост на предстоящем заседании вплоть до уровней 19-20%, однако лично я не вижу ни одного фактора, который выступает в пользу этого сценария, да и дядю Вову по телевизору эти эксперты, видимо, слушают очень невнимательно - а ведь он совсем недавно дал чёткий сигнал ЦБ, чтобы те более взвешенно подходили к денежно-кредитной политике и не переигрывали с "ключом", чтобы совсем не уничтожить бизнес в стране.
👉 Кстати, пользуясь случаем, выражаю благодарность ЦБ за то, что дали нерезидентам выйти на лоях! Дядя Юра этим радостно воспользовался и в "чёрный понедельник" нарастил свой портфель акций, очень надеюсь вы поступили примерно также.
Когда-нибудь об этих замечательных временах для инвестиций наверняка напишут отдельную книгу. Её купит человек, живущий с банковских депозитов, и горько пожалеет о том, что он на момент ранней осени 2024 года не увлекался акциями и облигациями, а просто носил деньги в банк под проценты. На дворе будет 202х год, банковские депозиты буду приносить уже более скромную доходность порядка 10%, в то время как инвесторы, поверившие в своё время в ЛУКОЙЛ по 6000+ руб., в Фосагро по 5000+ руб., Сбербанк по 250+ руб. и ряд других реально дешёвых бумаг на нашем рынке, к тому моменту получат кратную переоценку котировок и значительно подросший дивидендный поток по своему портфелю. Но это уже будет совсем другая история....
❤️ Ставьте лайк под этим постом и будьте решительными! И рано или поздно рынок обязательно вознаградит вас за вашу смелость и терпение!
© Инвестируй или проиграешь
📉 Прошлая неделя на российском фондовом рынке оказалась крайне эмоциональной на события:
1️⃣ Во-первых, были переписаны 16-месячные минимумы по индексу Мосбиржи (#moex), который практически достиг того самого знакового уровня в 2500 пунктов, развернувшись в районе 2513 пунктов.
2️⃣ Во-вторых, мы стали свидетелями самой сильной коррекции на отечественном рынке акций за последние два года, которая составила -28,6% от майских локальных максимумов.
3️⃣ Ну и в-третьих, учитывая, что за последние 20 лет таких глубоких коррекций на нашем рынке можно насчитать всего четыре (включая текущую), не трудно сделать вывод, что такой фантастический шанс для долгосрочных покупок предоставляется российскому инвестору в среднем раз в пять лет! Ну как этим можно не воспользоваться?
Вовсе не случайно в прошлую среду у нас вышел пост под названием "Время для смелых и решительных". Я ещё тогда призывал вас взять всю волю в кулак и покупать подешевевшие активы, т.к. считаю текущие времена уникальной возможностью для этого. Причём, что любопытно, для долгосрочных инвестиций сейчас подходят и акции, и облигации! Ну не золотые ли времена??
🧐 Пусть не завтра, пусть не послезавтра, но рано или поздно время рассудит, и решительные инвесторы обязательно будут вознаграждены по заслугам! Так происходило всегда и во все времена, и я не сомневаюсь, что на этот раз будет точно также. Это и есть проверка настоящих инвесторов на прочность, это и есть естественный отбор, это и есть борьба за существование на бирже. Хотя, казалось бы, что может быть проще главного постулата инвестиций "покупай дёшево, продавай дорого"?
Если вспомнить школьный курс биологии, то можно найти три формы борьбы за существование в природе, одна из которых выглядит так: "Борьба с неблагоприятными условиями — выживание наиболее приспособленных особей, популяций и видов в постоянно меняющихся условиях неживой природы". Ну ведь максимально точное попадание!
🏦 На предстоящей неделе в пятницу ЦБ будет определять дальнейшую судьбу ключевой ставки, которая сейчас составляет 18%. Удивляюсь, но многие эксперты высказываются за её рост на предстоящем заседании вплоть до уровней 19-20%, однако лично я не вижу ни одного фактора, который выступает в пользу этого сценария, да и дядю Вову по телевизору эти эксперты, видимо, слушают очень невнимательно - а ведь он совсем недавно дал чёткий сигнал ЦБ, чтобы те более взвешенно подходили к денежно-кредитной политике и не переигрывали с "ключом", чтобы совсем не уничтожить бизнес в стране.
👉 Кстати, пользуясь случаем, выражаю благодарность ЦБ за то, что дали нерезидентам выйти на лоях! Дядя Юра этим радостно воспользовался и в "чёрный понедельник" нарастил свой портфель акций, очень надеюсь вы поступили примерно также.
Когда-нибудь об этих замечательных временах для инвестиций наверняка напишут отдельную книгу. Её купит человек, живущий с банковских депозитов, и горько пожалеет о том, что он на момент ранней осени 2024 года не увлекался акциями и облигациями, а просто носил деньги в банк под проценты. На дворе будет 202х год, банковские депозиты буду приносить уже более скромную доходность порядка 10%, в то время как инвесторы, поверившие в своё время в ЛУКОЙЛ по 6000+ руб., в Фосагро по 5000+ руб., Сбербанк по 250+ руб. и ряд других реально дешёвых бумаг на нашем рынке, к тому моменту получат кратную переоценку котировок и значительно подросший дивидендный поток по своему портфелю. Но это уже будет совсем другая история....
❤️ Ставьте лайк под этим постом и будьте решительными! И рано или поздно рынок обязательно вознаградит вас за вашу смелость и терпение!
© Инвестируй или проиграешь
👍174❤43🤔19😁10😱3🔥2
Результаты Мосбиржи под давлением санкций
🏛 На рынке формируется устойчивое мнение, что ЦБ может поднять ключевую ставку до 20%-21% уже на ближайшем заседании, запланированном на 25 октября, и об этих опасениях мы с вами тоже частенько рассуждаем. В связи с этим, в текущие времена особенно любопытно наблюдать, как себя чувствует Московская биржа (#MOEX), являющаяся бенефициаром повышения процентных ставок, и сегодня у нас есть хороший повод - операционные результаты компании за 3 кв. 2024 года, которые я предлагаю вместе с вами проанализировать .
📈 Общий объём торгов увеличился с июля по сентябрь на +4,9% (г/г) до 372,6 трлн руб. Это был первый квартал, когда биржа начала функционировать под воздействием санкционных ограничений, и, как мы видим, результаты оказались под давлением. Более того, в августе-сентябре объём торгов был ниже прошлогодних уровней.
🔸 Основные обороты у Мосбиржи традиционно проходят на денежном рынке, где показатель вырос на +28,5% (г/г) до 280,6 трлн руб. Повышение ключевой ставки ЦБ здесь поспособствовало увеличению торговой активности.
🔸 На срочном рынке объём торгов увеличился на символические +0,8% (г/г) до 24,4 трлн руб. Скромный рост обусловлен снижением торговой активности в августе, что частично связано с сезонными факторами.
🔸 На фондовом рынке объём торгов увеличился на +14,2% (г/г) до 14,5 трлн руб. В сентябре количество частных инвесторов приблизилось к отметке 34 млн, при этом лишь 3,8 млн из них активно участвуют в торгах. Доля активных инвесторов среди общего числа по-прежнему остается невысокой, но при этом она немного увеличилась - примерно на +0,3 млн за последний год.
🔸 После попадания в санкционный SDN-лист Мосбиржа прекратила публиковать информацию о валютном рынке. Однако если посчитать косвенно, исключив перечисленные выше сегменты из общего торгового оборота, можно увидеть, что объём торгов в валютной секции снизился примерно на -47% (г/г). Внушительное падение, но совершенно ожидаемое после 12 июня 2024 года, когда в санкционные списки США были внесены Московская биржа и входящие в состав ее группы Национальный расчетный депозитарий (НРД) и Национальный клиринговый центр (НКЦ), спровоцировавшая приостановку торгов валютными парами USD/RUB и EUR/RUB на Мосбирже, а также расч`тов в этих валютах по другим инструментам.
👉 На первый взгляд, может показаться, что Мосбиржа отметилась достаточно чувствительным снижением комиссионных доходов от валютных торгов, которая окажет давление на совокупное значение ЧКД, однако высокая ключевая ставка должна с лихвой перекрыть эти потери, за счет роста ЧПД.
Менеджмент Мосбиржи и Центробанк обсуждают возможность запуска круглосуточной торговли, которая поддержи комиссионные доходы биржи, однако пока никаких конкретных решений не принято. Основной причиной беспокойства регулятора является возможный рост волатильности фондового рынка в выходные дни, и с этим трудно не согласиться. К тому же, когда ещё отдыхать, если не на выходных??
Финансовую отчётность за 3 кв. 2024 года Мосбиржа (#MOEX) представит в ноябре, и я думаю, мы увидим достаточно сильные результаты. Скромный рост комиссионных доходов будет с лихвой компенсирован внушительным ростом процентных доходов, т.к. ещё в июле ЦБ повысил ключевую ставку сразу на 2 п.п., до 18%, а позже в сентябре и вовсе до 19%.
Если у вас есть кэш и желание купить что-нибудь из акций, то при ценнике 200+ руб. бумаги Мосбиржи вполне могут быть интересными для долгосрочной покупки, по крайней мере на мой субъективный взгляд.
❤️ Ставьте лайк под этим постом, если вы дочитали его до конца и для вас он оказался действительно полезным и интересным. И конечно же хорошей рабочей недели, друзья!
© Инвестируй или проиграешь
🏛 На рынке формируется устойчивое мнение, что ЦБ может поднять ключевую ставку до 20%-21% уже на ближайшем заседании, запланированном на 25 октября, и об этих опасениях мы с вами тоже частенько рассуждаем. В связи с этим, в текущие времена особенно любопытно наблюдать, как себя чувствует Московская биржа (#MOEX), являющаяся бенефициаром повышения процентных ставок, и сегодня у нас есть хороший повод - операционные результаты компании за 3 кв. 2024 года, которые я предлагаю вместе с вами проанализировать .
📈 Общий объём торгов увеличился с июля по сентябрь на +4,9% (г/г) до 372,6 трлн руб. Это был первый квартал, когда биржа начала функционировать под воздействием санкционных ограничений, и, как мы видим, результаты оказались под давлением. Более того, в августе-сентябре объём торгов был ниже прошлогодних уровней.
🔸 Основные обороты у Мосбиржи традиционно проходят на денежном рынке, где показатель вырос на +28,5% (г/г) до 280,6 трлн руб. Повышение ключевой ставки ЦБ здесь поспособствовало увеличению торговой активности.
🔸 На срочном рынке объём торгов увеличился на символические +0,8% (г/г) до 24,4 трлн руб. Скромный рост обусловлен снижением торговой активности в августе, что частично связано с сезонными факторами.
🔸 На фондовом рынке объём торгов увеличился на +14,2% (г/г) до 14,5 трлн руб. В сентябре количество частных инвесторов приблизилось к отметке 34 млн, при этом лишь 3,8 млн из них активно участвуют в торгах. Доля активных инвесторов среди общего числа по-прежнему остается невысокой, но при этом она немного увеличилась - примерно на +0,3 млн за последний год.
🔸 После попадания в санкционный SDN-лист Мосбиржа прекратила публиковать информацию о валютном рынке. Однако если посчитать косвенно, исключив перечисленные выше сегменты из общего торгового оборота, можно увидеть, что объём торгов в валютной секции снизился примерно на -47% (г/г). Внушительное падение, но совершенно ожидаемое после 12 июня 2024 года, когда в санкционные списки США были внесены Московская биржа и входящие в состав ее группы Национальный расчетный депозитарий (НРД) и Национальный клиринговый центр (НКЦ), спровоцировавшая приостановку торгов валютными парами USD/RUB и EUR/RUB на Мосбирже, а также расч`тов в этих валютах по другим инструментам.
👉 На первый взгляд, может показаться, что Мосбиржа отметилась достаточно чувствительным снижением комиссионных доходов от валютных торгов, которая окажет давление на совокупное значение ЧКД, однако высокая ключевая ставка должна с лихвой перекрыть эти потери, за счет роста ЧПД.
Менеджмент Мосбиржи и Центробанк обсуждают возможность запуска круглосуточной торговли, которая поддержи комиссионные доходы биржи, однако пока никаких конкретных решений не принято. Основной причиной беспокойства регулятора является возможный рост волатильности фондового рынка в выходные дни, и с этим трудно не согласиться. К тому же, когда ещё отдыхать, если не на выходных??
Финансовую отчётность за 3 кв. 2024 года Мосбиржа (#MOEX) представит в ноябре, и я думаю, мы увидим достаточно сильные результаты. Скромный рост комиссионных доходов будет с лихвой компенсирован внушительным ростом процентных доходов, т.к. ещё в июле ЦБ повысил ключевую ставку сразу на 2 п.п., до 18%, а позже в сентябре и вовсе до 19%.
Если у вас есть кэш и желание купить что-нибудь из акций, то при ценнике 200+ руб. бумаги Мосбиржи вполне могут быть интересными для долгосрочной покупки, по крайней мере на мой субъективный взгляд.
❤️ Ставьте лайк под этим постом, если вы дочитали его до конца и для вас он оказался действительно полезным и интересным. И конечно же хорошей рабочей недели, друзья!
© Инвестируй или проиграешь
👍137❤19🔥15
Процентные доходы на подъёме - Мосбиржа обновляет рекорды
🏛 Московская биржа представила накануне свои результаты по МСФО за 9 мес. 2024 года, поэтому самое время заглянуть в них и детально проанализировать.
📈 Операционные доходы выросли на +59% (г/г) до 110,8 млрд руб. Комиссионные доходы биржи хорошо росли в первой половине года, но после внесения площадки в американский санкционный SDN-лист (напомню, случилось это в июне) наблюдается ожидаемое сокращение доходов в валютной секции, что негативно сказывается на приросте совокупного комиссионного дохода.
📈 Зато Мосбиржа всегда исторически выигрывает от повышения ключевой ставки ЦБ, и в отчётном периоде процентные доходы увеличились более чем вдвое, достигнув 73,3 млрд руб.
Динамика денежного рынка красноречиво намекает, что на декабрьском заседании ЦБ, скорее всего, увеличит ключевую ставку как минимум до 22%-23%. И это автоматически означает, что в ближайшие кварталы следует ожидать дальнейшего значительного роста процентных доходов у Мосбиржи.
💸 Правда, при всём при этом заметно и более опережающими темпами растут операционные расходы, которые по итогам 9m2024 прибавили сразу на +79,7% (г/г) до 33,7 млрд руб. Мосбиржа совершенно не жалеет средств на продвижение своей платформы Финуслуги, реализуя агрессивную маркетинговую стратегию и увеличивая численность сотрудников. Что, впрочем, неудивительно, учитывая золотые времена для этой платформы и прекрасные возможности для россиян открывать там банковские вклады с доходностью 25% и выше!
Руководство Мосбиржи убеждено, что платформа Финуслуги обладает значительным потенциалом, и сейчас главная задача — увеличить её долю на рынке, что в будущем обеспечит высокую прибыль от комиссий. Именно поэтому на данный момент этот сегмент остаётся убыточным, а выгоду получают лишь пользователи, получающие щедрые проценты по депозитам, которые не в состоянии предложить банки.
📈 В любом случае, Мосбиржа может себе позволить все эти агрессивные маркетинговые вложения в Финуслуги, и рост чистой прибыли по итогам 9m2024 на внушительные +59,3% (г/г) до 61,9 млрд руб. - яркое тому доказательство! Год назад руководство Мосбиржи представило новую Стратегию развития, согласно которой планировалось увеличение чистой прибыли до 65 млрд руб. к 2028 году, и теперь смело можно прогнозировать, что уже по итогам текущего года чистая прибыль составит около 80 млрд руб.
Центробанк поднял ключевую ставку до рекордного уровня, благодаря чему Московская биржа смогла достичь целей своей пятилетней стратегии всего за один год. А потому, в то время как многие россияне в последнее время активно критикуют ЦБ за неадекватный уровень процентных ставок, руководство Мосбиржи только радостно потирает руки.
Традиционно Центробанк РФ начинает циклы изменения ключевой ставки на опорных заседаниях, которые в 2025 году запланированы на следующие даты:
🗓 14 февраля
🗓 25 апреля
🗓25 июля
🗓24 октября
Исходя из заявлений представителей регулятора, снижение ставки ранее 25 июля 2025 года не предвидится. И это означает, что первая половина следующего года обещает принести Мосбирже рекордную чистую прибыль.
👉 Несмотря на внушительный рост чистой прибыли, акции Мосбиржи (#MOEX) следуют общей тенденции рынка и в последнее время тоже агрессивно снижаются, хотя падение здесь менее заметно, чем у других эмитентов. С другой стороны, сейчас многие ценные бумаги торгуются по сравнительно низким ценам, и как только ЦБ даст хоть какой-то намёк о завершении цикла повышения ставок, вероятно, мы станем свидетелями того, как бумаги Мосбиржи начнут расти медленнее остальных.
Именно поэтому инвестиционный кейс в акциях Мосбиржи - история краткосрочная, или в лучшем случае среднесрочная. Как только "ключ" надумает снижаться, герои на российском рынке акций будут совершенно другие! Ни на что не намекаю, ни к чему не призываю, просто имейте ввиду.
❤️ Ставьте лайк под этим постом, если вы дочитали его до конца и для вас он оказался действительно полезным и интересным.
© Инвестируй или проиграешь
🏛 Московская биржа представила накануне свои результаты по МСФО за 9 мес. 2024 года, поэтому самое время заглянуть в них и детально проанализировать.
📈 Операционные доходы выросли на +59% (г/г) до 110,8 млрд руб. Комиссионные доходы биржи хорошо росли в первой половине года, но после внесения площадки в американский санкционный SDN-лист (напомню, случилось это в июне) наблюдается ожидаемое сокращение доходов в валютной секции, что негативно сказывается на приросте совокупного комиссионного дохода.
📈 Зато Мосбиржа всегда исторически выигрывает от повышения ключевой ставки ЦБ, и в отчётном периоде процентные доходы увеличились более чем вдвое, достигнув 73,3 млрд руб.
Динамика денежного рынка красноречиво намекает, что на декабрьском заседании ЦБ, скорее всего, увеличит ключевую ставку как минимум до 22%-23%. И это автоматически означает, что в ближайшие кварталы следует ожидать дальнейшего значительного роста процентных доходов у Мосбиржи.
💸 Правда, при всём при этом заметно и более опережающими темпами растут операционные расходы, которые по итогам 9m2024 прибавили сразу на +79,7% (г/г) до 33,7 млрд руб. Мосбиржа совершенно не жалеет средств на продвижение своей платформы Финуслуги, реализуя агрессивную маркетинговую стратегию и увеличивая численность сотрудников. Что, впрочем, неудивительно, учитывая золотые времена для этой платформы и прекрасные возможности для россиян открывать там банковские вклады с доходностью 25% и выше!
Руководство Мосбиржи убеждено, что платформа Финуслуги обладает значительным потенциалом, и сейчас главная задача — увеличить её долю на рынке, что в будущем обеспечит высокую прибыль от комиссий. Именно поэтому на данный момент этот сегмент остаётся убыточным, а выгоду получают лишь пользователи, получающие щедрые проценты по депозитам, которые не в состоянии предложить банки.
📈 В любом случае, Мосбиржа может себе позволить все эти агрессивные маркетинговые вложения в Финуслуги, и рост чистой прибыли по итогам 9m2024 на внушительные +59,3% (г/г) до 61,9 млрд руб. - яркое тому доказательство! Год назад руководство Мосбиржи представило новую Стратегию развития, согласно которой планировалось увеличение чистой прибыли до 65 млрд руб. к 2028 году, и теперь смело можно прогнозировать, что уже по итогам текущего года чистая прибыль составит около 80 млрд руб.
Центробанк поднял ключевую ставку до рекордного уровня, благодаря чему Московская биржа смогла достичь целей своей пятилетней стратегии всего за один год. А потому, в то время как многие россияне в последнее время активно критикуют ЦБ за неадекватный уровень процентных ставок, руководство Мосбиржи только радостно потирает руки.
Традиционно Центробанк РФ начинает циклы изменения ключевой ставки на опорных заседаниях, которые в 2025 году запланированы на следующие даты:
🗓 14 февраля
🗓 25 апреля
🗓25 июля
🗓24 октября
Исходя из заявлений представителей регулятора, снижение ставки ранее 25 июля 2025 года не предвидится. И это означает, что первая половина следующего года обещает принести Мосбирже рекордную чистую прибыль.
👉 Несмотря на внушительный рост чистой прибыли, акции Мосбиржи (#MOEX) следуют общей тенденции рынка и в последнее время тоже агрессивно снижаются, хотя падение здесь менее заметно, чем у других эмитентов. С другой стороны, сейчас многие ценные бумаги торгуются по сравнительно низким ценам, и как только ЦБ даст хоть какой-то намёк о завершении цикла повышения ставок, вероятно, мы станем свидетелями того, как бумаги Мосбиржи начнут расти медленнее остальных.
Именно поэтому инвестиционный кейс в акциях Мосбиржи - история краткосрочная, или в лучшем случае среднесрочная. Как только "ключ" надумает снижаться, герои на российском рынке акций будут совершенно другие! Ни на что не намекаю, ни к чему не призываю, просто имейте ввиду.
❤️ Ставьте лайк под этим постом, если вы дочитали его до конца и для вас он оказался действительно полезным и интересным.
© Инвестируй или проиграешь
👍146❤38🔥30
Умеренный рост на фоне вызовов: итоги четвертого квартала Мосбиржи
🏛 Московская биржа подвела накануне операционные итоги декабря, а значит теперь мы можем детально обсудить и результаты всего 4 кв. 2024 года.
Общий объём торгов увеличился с октября по декабрь на +1,5% (г/г) до 407,2 трлн руб. И здесь хотелось бы отметить, что после попадания площадки в санкционный SDN-лист, уже второй квартал кряду мы наблюдаем ожидаемо скромные результаты. Поэтому придётся ещё немного потерпеть, и эффект высокой базы будет сглажен только спустя полгода.
✔️ Львиная доля оборота приходится на денежный рынок, где объём операций увеличился на +27,8% (г/г) до 317,1 трлн руб. Такой значительный рост объясняется несколькими факторами: высокими процентными ставками в экономике, повышающими интерес к инструментам денежного рынка, а также расширением функционала по сделкам РЕПО, что привлекло больше участников и увеличило ликвидность этого сегмента.
✔️ На срочном рынке объём торгов увеличился на +24,8% (г/г) до 31,2 трлн руб. Отрадно отметить, что биржа продолжает увеличивать список производных финансовых инструментов, отвечая на запросы клиентов. Повышенный интерес наблюдается на контракты, связанные с металлами и иностранными фондовыми индексами, что свидетельствует о диверсификации портфелей участников рынка.
✔️На фондовом рынке объём торгов увеличился на +25,7% (г/г) до 18,1 трлн руб., благодаря позитивной динамике рынка акций. Декабрьское решение ЦБ оставить ключевую ставку без изменений оказало положительное влияние на настроения инвесторов, что привело к увеличению торговой активности в сегменте акций.
✔️ Рынок облигаций продемонстрировал незначительный рост оборота всего в несколько процентов, что вполне ожидаемо, т.к. на фоне высоких ставок многие эмитенты временно приостановили выпуск новых облигационных займов, в результате общий объём размещений в отчётном периоде снизился примерно на треть, что оказало негативное влияние на динамику бизнеса Мосбиржи в этом сегменте.
✔️ Мосбиржа не раскрыла данные по торговой активности клиентов на валютном рынке и рынке драгметаллов, однако суммарный оборот этих двух сегментов уменьшился на -64,1% (г/г) составив 40,8 трлн руб., что и нивелировало в итоге все успехи Мосбиржи по другим сегментам. Учитывая, что доля операций с драгметаллами традиционно невелика, можно предположить, что основной спад пришёлся именно на валютный сегмент, тем более причина для этого падения есть, причём более чем весомая - июньское попадание Московской биржи, вместе с входящими в неё НКЦ и НРД в санкционные списки США, спровоцировавшее в итоге приостановку торгов валютными парами USD/RUB и EUR/RUB на Мосбирже, а также расчётов в этих валютах по другим инструментам.
👉 В начале марта Московская биржа (#MOEX), как правило, представляет свою годовую финансовую отчетность. И даже несмотря на весьма скромный прирост операционных результатов, мы можем увидеть по итогам 2024 года неплохой рост прибыли, на фоне внушительных процентных доходов из-за рекордной ключевой ставки ЦБ.
С декабрьских локальных минимумов акции Мосбиржи резко отскочили вверх - со 170 руб. до текущих 200+ руб., и говорить о покупках прямо здесь и сейчас как-то не приходится (по крайней мере, в моём понимании). Но если вдруг на горизонте вновь появятся поводы для коррекции, то при ценнике ниже 180 руб. бумаги Мосбиржи могут быть интересны для среднесрочных покупок.
Спешить сейчас точно не нужно, т.к. всегда нужно держать в голове, что как только ключевая ставка решит развернуться вниз, процентные доходы автоматически начнут снижаться, что будет оказывать давление на фин. показатели Мосбиржи
❤️ Спасибо, что дочитали этот пост до конца! Не забывайте ставить лайк, любите российский фондовый рынок и всегда отдавайте предпочтение лучшим эмитентам в каждом из секторов.
© Инвестируй или проиграешь
🏛 Московская биржа подвела накануне операционные итоги декабря, а значит теперь мы можем детально обсудить и результаты всего 4 кв. 2024 года.
Общий объём торгов увеличился с октября по декабрь на +1,5% (г/г) до 407,2 трлн руб. И здесь хотелось бы отметить, что после попадания площадки в санкционный SDN-лист, уже второй квартал кряду мы наблюдаем ожидаемо скромные результаты. Поэтому придётся ещё немного потерпеть, и эффект высокой базы будет сглажен только спустя полгода.
✔️ Львиная доля оборота приходится на денежный рынок, где объём операций увеличился на +27,8% (г/г) до 317,1 трлн руб. Такой значительный рост объясняется несколькими факторами: высокими процентными ставками в экономике, повышающими интерес к инструментам денежного рынка, а также расширением функционала по сделкам РЕПО, что привлекло больше участников и увеличило ликвидность этого сегмента.
✔️ На срочном рынке объём торгов увеличился на +24,8% (г/г) до 31,2 трлн руб. Отрадно отметить, что биржа продолжает увеличивать список производных финансовых инструментов, отвечая на запросы клиентов. Повышенный интерес наблюдается на контракты, связанные с металлами и иностранными фондовыми индексами, что свидетельствует о диверсификации портфелей участников рынка.
✔️На фондовом рынке объём торгов увеличился на +25,7% (г/г) до 18,1 трлн руб., благодаря позитивной динамике рынка акций. Декабрьское решение ЦБ оставить ключевую ставку без изменений оказало положительное влияние на настроения инвесторов, что привело к увеличению торговой активности в сегменте акций.
✔️ Рынок облигаций продемонстрировал незначительный рост оборота всего в несколько процентов, что вполне ожидаемо, т.к. на фоне высоких ставок многие эмитенты временно приостановили выпуск новых облигационных займов, в результате общий объём размещений в отчётном периоде снизился примерно на треть, что оказало негативное влияние на динамику бизнеса Мосбиржи в этом сегменте.
✔️ Мосбиржа не раскрыла данные по торговой активности клиентов на валютном рынке и рынке драгметаллов, однако суммарный оборот этих двух сегментов уменьшился на -64,1% (г/г) составив 40,8 трлн руб., что и нивелировало в итоге все успехи Мосбиржи по другим сегментам. Учитывая, что доля операций с драгметаллами традиционно невелика, можно предположить, что основной спад пришёлся именно на валютный сегмент, тем более причина для этого падения есть, причём более чем весомая - июньское попадание Московской биржи, вместе с входящими в неё НКЦ и НРД в санкционные списки США, спровоцировавшее в итоге приостановку торгов валютными парами USD/RUB и EUR/RUB на Мосбирже, а также расчётов в этих валютах по другим инструментам.
👉 В начале марта Московская биржа (#MOEX), как правило, представляет свою годовую финансовую отчетность. И даже несмотря на весьма скромный прирост операционных результатов, мы можем увидеть по итогам 2024 года неплохой рост прибыли, на фоне внушительных процентных доходов из-за рекордной ключевой ставки ЦБ.
С декабрьских локальных минимумов акции Мосбиржи резко отскочили вверх - со 170 руб. до текущих 200+ руб., и говорить о покупках прямо здесь и сейчас как-то не приходится (по крайней мере, в моём понимании). Но если вдруг на горизонте вновь появятся поводы для коррекции, то при ценнике ниже 180 руб. бумаги Мосбиржи могут быть интересны для среднесрочных покупок.
Спешить сейчас точно не нужно, т.к. всегда нужно держать в голове, что как только ключевая ставка решит развернуться вниз, процентные доходы автоматически начнут снижаться, что будет оказывать давление на фин. показатели Мосбиржи
❤️ Спасибо, что дочитали этот пост до конца! Не забывайте ставить лайк, любите российский фондовый рынок и всегда отдавайте предпочтение лучшим эмитентам в каждом из секторов.
© Инвестируй или проиграешь
👍118🔥25❤21
Московская биржа: рост доходов на фоне скрытых рисков
🧮 Московская биржа представила на днях свои результаты по МСФО за 2024 год, поэтому самое время заглянуть в них, чтобы выявить ключевые тренды и сделать выводы относительно перспектив роста компании.
📈 Комиссионные доходы увеличились на +20,6% до 63 млрд руб. Даже несмотря на включение биржи в SDN-лист прошлым летом, что негативно сказалось на доходах от операций на валютном рынке, компания сумела компенсировать эти потери, за счёт увеличения активности клиентов и расширения спектра предлагаемых финансовых инструментов. Это демонстрирует устойчивость бизнеса и способность адаптироваться к внешним вызовам.
📈 Процентные доходы в отчетном периоде увеличились на +56,9% до 81,9 млрд руб. Повышение ключевой ставки ЦБ, вызванное инфляционными процессами в российской экономике, стало драйвером роста доходности для Мосбиржи, которая традиционно извлекает выгоду из ужесточения денежно-кредитной политики. Тем не менее, уже в 4 кв. 2024 года ситуация чуть ухудшилась: сокращение остатков денежных средств клиентов негативно отразилось на показателях процентных доходов, замедлив тем самым темпы их роста.
Операционные расходы тоже заметно прибавили на +61,4% до 46,3 млрд рублей. Видимо, гигантские процентные доходы расслабили менеджмент, из-за чего мы видим в отчётности внушительный рост расходов на персонал (с 15,3 до 25,1 млрд руб.) и маркетинг (с 1,8 до 6,1 млрд руб). Если в 2023 году отношение операционных расходов к доходам составляло 27,4%, то в минувшем году показатель вырос до 31,9%.
📈 Но в любом случае чистая прибыль по итогам отчётного периода уверенно выросла на +30,4% до рекордных 79,3 млрд руб. Причём этот результат мог бы оказаться ещё более впечатляющим, если бы руководство биржи придерживалось более строгого контроля над расходами.
📣 Во время конференц-звонка руководство Московской биржи поделилось своими прогнозами на 2025 год, заявив о планируемом росте операционных расходов на уровне 20–30% по сравнению с прошлым годом. Примечательно, что этот прогноз не учитывает затраты на маркетинг. Менеджмент продолжает настаивать на том, что инвестиции в развитие платформы Финуслуги станут важным источником будущих доходов, обосновывая таким образом свою стратегию наращивания расходов. Что ж, посмотрим, посмотрим...
Руководство Мосбиржи рассчитывает также на стабилизацию оттока клиентских остатков и предполагает, что уровень этого показателя в текущем году останется близким к среднему значению предыдущего периода.
💰 Вопрос выплаты дивидендов при этом остаётся актуальным: руководство подтвердило, что действующая див. политика сохраняется, и в скором времени Наблюдательный совет определит окончательные параметры выплат. Однако фин. директор Михаил Панфилов воздержался от комментариев касательно возможности возврата к практике распределения свыше 65% чистой прибыли, как это происходило до 2021 года.
Поэтому, если ориентироваться строго на див. политику, предполагающую норму выплат не менее 50% от ЧП по МСФО, то за 2024 год получается 17,4 руб. на акцию, что потенциально сулит ДД=7,0%. Но это минимально возможный дивиденд, поэтому здесь возможен приятный сюрприз. Скоро узнаем!
👉 Если ЦБ начнёт снижать ключевую ставку во второй половине 2025 года, а судя по динамике долгосрочных ставок на денежном рынке шанс на такой исход действительно есть, то прибыль Мосбиржи (#MOEX) будет снижаться, вслед за сокращением процентных доходов, что будет давить и на чистую прибыль, и на потенциальный размер дивидендов, и конечно же на котировки акций.
Учитывая все эти риски, акции Мосбиржи сейчас вряд ли можно назвать интересным инвестиционным кейсом, тем более с учётом того, что до исторических максимумов котировки отделяют ещё какие-то 16%. В лучшем случае тут рекомендация "держать", но я бы советовал даже искать точки для фиксации прибыли, в преддверии снижения ключевой ставки.
❤️ Ставьте лайк под этим постом, если вы дочитали его до конца и для вас он оказался действительно полезным и интересным.
©Инвестируй или проиграешь
Операционные расходы тоже заметно прибавили на +61,4% до 46,3 млрд рублей. Видимо, гигантские процентные доходы расслабили менеджмент, из-за чего мы видим в отчётности внушительный рост расходов на персонал (с 15,3 до 25,1 млрд руб.) и маркетинг (с 1,8 до 6,1 млрд руб). Если в 2023 году отношение операционных расходов к доходам составляло 27,4%, то в минувшем году показатель вырос до 31,9%.
Руководство Мосбиржи рассчитывает также на стабилизацию оттока клиентских остатков и предполагает, что уровень этого показателя в текущем году останется близким к среднему значению предыдущего периода.
Поэтому, если ориентироваться строго на див. политику, предполагающую норму выплат не менее 50% от ЧП по МСФО, то за 2024 год получается 17,4 руб. на акцию, что потенциально сулит ДД=7,0%. Но это минимально возможный дивиденд, поэтому здесь возможен приятный сюрприз. Скоро узнаем!
Учитывая все эти риски, акции Мосбиржи сейчас вряд ли можно назвать интересным инвестиционным кейсом, тем более с учётом того, что до исторических максимумов котировки отделяют ещё какие-то 16%. В лучшем случае тут рекомендация "держать", но я бы советовал даже искать точки для фиксации прибыли, в преддверии снижения ключевой ставки.
©Инвестируй или проиграешь
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍143❤35🔥12🤔7
MOEX CAMP 2025: горы, гитара и революция в инвестициях
🏞 Буквально на днях вернулся из невероятного путешествия в горы Северной Осетии, куда меня любезно пригласила Мосбиржа (#MOEX) в рамках MOEX CAMP 2025, за что выражаю ей большое публичное спасибо! Три дня чистого воздуха, потрясающих видов и полезного общения - идеальное сочетание работы и отдыха, после которого Мосбиржа мне стала ещё ближе, а некоторые её представители даже за это короткое время успели стать хорошими друзьями!
Наш отель располагался на высоте 1200 метров над уровнем моря, на живописном горном плато. Знаете ли вы, что здесь солнце светит 300 дней в году? Я вот, признаюсь, не знал, и это даже больше, чем в швейцарском Давосе! Панорамные виды из окна просто захватывали дух - настоящая терапия для уставшего от монитора трудоголика (на себя не намекаю, но вы и так поняли).
📃 Программа трёхдневного мероприятия получилась максимально насыщенной и разнообразной:
✔️ Неформальные дискуссии с коллегами из инвестиционного сообщества
✔️ Захватывающий джип-тур по горным дорогам
✔️ Восхождение на одну из местных вершин (в общей сложности это около 6 км маршрута)
✔️ Ну и конечно же вечерние посиделки с гитарой, караоке и любимыми песнями
🤝 Отдельное спасибо Мосбирже за безупречную организацию - всё было продумано до мелочей!
❗️Но главный сюрприз ждал нас на гала-ужине, в рамках которого Мосбиржа объявила о запуске принципиально нового продукта - авторских фондов на платформе Финуслуги. Это самая настоящая революция для частных инвесторов, которая теперь нам, авторам больших инвестиционных сообществ, даёт возможность создавать собственные фонды, с целым рядом преимуществ для потенциальной широкой аудитории Финуслуг:
▪️Минимальный порог входа всего 100 руб.
▪️Налоговые преимущества (доходы фонда не облагаются налогом)
▪️Гибкое управление своими инвестициями (продажа доли возможна в любой момент без комиссий)
▪️Доверительное управление профессионалам и экономия своего личного времени
Ну а акционеры Мосбиржи (#MOEX) на этом фоне вправе ожидать дальнейшего роста по статье "ИТ-услуги, листинг и прочий комиссионный доход", которые во многом обусловлены именно доходами от финансового маркетплейса Финуслуги.
🎸 Ну а пока вы смотрите видео, которое буквально за минуту прекрасно передаст вам всю атмосферу состоявшегося MOEX CAMP 2025, подумайте пока над таким вопросом и поставьте лайк, если считаете, что мне тоже пора создавать свой фонд, например, в союзе моих двух близких друзей и товарищей по инвестиционному цеху, которых вы прекрасно знаете?
Ну, что скажете, найдём мы на Финуслугах свою целевую аудиторию и обгоним доходности банковских депозитов с помощью своей консервативной и максимально безопасной инвестиционной стратегии? Или пока есть такие сладкие депозиты на Финуслугах с доходностью до 30% годовых, эти фонды нафиг никому не нужны?))
❤️ С уважением, ваш дядя Юра.
🏞 Буквально на днях вернулся из невероятного путешествия в горы Северной Осетии, куда меня любезно пригласила Мосбиржа (#MOEX) в рамках MOEX CAMP 2025, за что выражаю ей большое публичное спасибо! Три дня чистого воздуха, потрясающих видов и полезного общения - идеальное сочетание работы и отдыха, после которого Мосбиржа мне стала ещё ближе, а некоторые её представители даже за это короткое время успели стать хорошими друзьями!
Наш отель располагался на высоте 1200 метров над уровнем моря, на живописном горном плато. Знаете ли вы, что здесь солнце светит 300 дней в году? Я вот, признаюсь, не знал, и это даже больше, чем в швейцарском Давосе! Панорамные виды из окна просто захватывали дух - настоящая терапия для уставшего от монитора трудоголика (на себя не намекаю, но вы и так поняли).
📃 Программа трёхдневного мероприятия получилась максимально насыщенной и разнообразной:
✔️ Неформальные дискуссии с коллегами из инвестиционного сообщества
✔️ Захватывающий джип-тур по горным дорогам
✔️ Восхождение на одну из местных вершин (в общей сложности это около 6 км маршрута)
✔️ Ну и конечно же вечерние посиделки с гитарой, караоке и любимыми песнями
🤝 Отдельное спасибо Мосбирже за безупречную организацию - всё было продумано до мелочей!
❗️Но главный сюрприз ждал нас на гала-ужине, в рамках которого Мосбиржа объявила о запуске принципиально нового продукта - авторских фондов на платформе Финуслуги. Это самая настоящая революция для частных инвесторов, которая теперь нам, авторам больших инвестиционных сообществ, даёт возможность создавать собственные фонды, с целым рядом преимуществ для потенциальной широкой аудитории Финуслуг:
▪️Минимальный порог входа всего 100 руб.
▪️Налоговые преимущества (доходы фонда не облагаются налогом)
▪️Гибкое управление своими инвестициями (продажа доли возможна в любой момент без комиссий)
▪️Доверительное управление профессионалам и экономия своего личного времени
Ну а акционеры Мосбиржи (#MOEX) на этом фоне вправе ожидать дальнейшего роста по статье "ИТ-услуги, листинг и прочий комиссионный доход", которые во многом обусловлены именно доходами от финансового маркетплейса Финуслуги.
🎸 Ну а пока вы смотрите видео, которое буквально за минуту прекрасно передаст вам всю атмосферу состоявшегося MOEX CAMP 2025, подумайте пока над таким вопросом и поставьте лайк, если считаете, что мне тоже пора создавать свой фонд, например, в союзе моих двух близких друзей и товарищей по инвестиционному цеху, которых вы прекрасно знаете?
Ну, что скажете, найдём мы на Финуслугах свою целевую аудиторию и обгоним доходности банковских депозитов с помощью своей консервативной и максимально безопасной инвестиционной стратегии? Или пока есть такие сладкие депозиты на Финуслугах с доходностью до 30% годовых, эти фонды нафиг никому не нужны?))
❤️ С уважением, ваш дядя Юра.
Media is too big
VIEW IN TELEGRAM
👍96🔥53❤39🤔10😱1
Общение в кулуарах с Мосбиржей по фондам денежного рынка
👨💻 В рамках Инвест Wekend, в котором я принял участие на минувших выходных, мне удалось познакомиться с Дмитрием Даниленко - директором по развитию денежного рынка Мосбиржи (#MOEX), который высказал уверенность в продолжении роста этого рынка, даже несмотря на ожидаемое снижение ключевой ставки. В кулуарах мне удалось пообщаться с ним и выяснить, на чём строиться его уверенность, предлагаю вам основные тезисы нашего общения:
✔️ В 2024 году денежный рынок подтвердил статус главного бенефициара, на фоне высокого "ключа", и на сегодняшний день среднедневной оборот достиг уже 5 трлн руб., а объём инвестиций в биржевые фонды денежного рынка #SBMM, #LQDT, #AKMM и ряд других) в совокупности оценивается на уровне 1,2 трлн руб!
✔️ Количество инвесторов, купивших фонды денежного рынка за последние полтора года кратно выросло: с 400 тыс. человек в январе 2024 года до более 2 млн в июне 2025 года. Этот пятикратный рост за полтора года — яркий показатель растущего доверия.
✔️ Фонды денежного рынка торгуются в периметре брокерского счёта, являясь безопасным инструментом с предсказуемой доходностью, близкой к ключевой ставке. Это более гибкая альтернатива банковским депозитам и важная стабилизирующая часть инвестиционного портфеля. Соответственно, в качестве временной парковки свободных денежных счёт на брокерском счёте фонды денежного рынка продолжат пользоваться высоким спросом.
✔️ Брокеры, управляющие компании и банки в последнее время активно запускают новые инструменты, на основе биржевого денежного рынка. Это добавляет дополнительный объём инвестиций на этот рынок, а также повышает интерес и узнаваемость этого инструмента для широкого круга российских инвесторов.
🤝 Любопытный момент случился на официальной части, когда Дмитрий Даниленко и модератор сессии Никита Макаров из РБК «забились» на размер роста фондов денежного рынка через год: Дмитрий — консервативно озвучил 2,0-2,5 трлн руб., Никита — 1,5. трлн. Они оба верят в рост, вопрос только в динамике. На следующем Инвест Weekend 2026 проверим, кто был прав!
👉 Что думаю я на этот счёт? То, что фонды денежного рынка уже стали неотъемлемой частью финансовой системы - это факт. Я тоже соглашусь, что их роль не уменьшится даже при снижении ключевой ставки — просто из "сверхдоходного" инструмента они превратятся в базовый элемент стратегии для консервативных инвесторов. А значит, ставки Дмитрия Даниленко и Никиты Макарова на рост вполне оправданы.
Что делать инвесторам в отношении фондов денежного рынка (ФДР)? Варианты на ум приходят следующие:
▪️ Держать часть портфеля в ФДР, в качестве "подушки безопасности" и инструмента для ребалансировки.
▪️ Следить за динамикой ставки: если ЦБ начнёт резкое смягчение, можно постепенно перекладываться из ФДР в облигации с длительным дюрацией или дивидендные акции.
▪️ Использовать ФДР для "технических" целей — например, временного хранения средств перед крупной покупкой на рынке.
❤️ Спасибо за ваши лайки, друзья! Очень надеюсь, что этот материал для вас оказался полезным и интересным!
©Инвестируй или проиграешь
✔️ В 2024 году денежный рынок подтвердил статус главного бенефициара, на фоне высокого "ключа", и на сегодняшний день среднедневной оборот достиг уже 5 трлн руб., а объём инвестиций в биржевые фонды денежного рынка #SBMM, #LQDT, #AKMM и ряд других) в совокупности оценивается на уровне 1,2 трлн руб!
✔️ Количество инвесторов, купивших фонды денежного рынка за последние полтора года кратно выросло: с 400 тыс. человек в январе 2024 года до более 2 млн в июне 2025 года. Этот пятикратный рост за полтора года — яркий показатель растущего доверия.
✔️ Фонды денежного рынка торгуются в периметре брокерского счёта, являясь безопасным инструментом с предсказуемой доходностью, близкой к ключевой ставке. Это более гибкая альтернатива банковским депозитам и важная стабилизирующая часть инвестиционного портфеля. Соответственно, в качестве временной парковки свободных денежных счёт на брокерском счёте фонды денежного рынка продолжат пользоваться высоким спросом.
✔️ Брокеры, управляющие компании и банки в последнее время активно запускают новые инструменты, на основе биржевого денежного рынка. Это добавляет дополнительный объём инвестиций на этот рынок, а также повышает интерес и узнаваемость этого инструмента для широкого круга российских инвесторов.
Что делать инвесторам в отношении фондов денежного рынка (ФДР)? Варианты на ум приходят следующие:
©Инвестируй или проиграешь
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍137❤26🔥21😢1
Новый индекс Мосбиржи - шаг вперёд к прозрачности публичных эмитентов!
🏦 Инвесторы нередко критикуют российские компании за их непрозрачность и слабое корпоративное управление. Но есть ощущение, что уже совсем скоро всё может измениться в лучшую сторону! Мосбиржа сегодня торжественно сообщила о совместном с ЦБ запуске нового проекта - индекса Мосбиржи создания стоимости (MOEX Value Building Index), который призван стать маяком для тех, кто ценит открытость и стратегическое планирование.
📈 Помните, когда в 2024 году Владимир Путин обозначил национальный план по удвоению капитализации российского фондового рынка к 2030 году (с 33% от ВВП на тот момент до 66% на горизонте ближайшей пятилетки)? Что-то мне подсказывает, что новый индекс - это один из инструментов в этой сложной и амбициозной миссии!
Сразу же отмечу, что попасть в индекс MOEX Value Building Index непросто:
1️⃣ Компания должна представить четкую и прозрачную стратегию развития на среднесрочную и долгосрочную перспективу, где будут убедительно прописаны ключевые операционные и финансовые показатели.
2️⃣ Помимо этого, биржа будет отслеживать темпы роста бизнеса относительно инфляции, соблюдение дивидендной политики и высокий стандарт корпоративного управления.
Т.е. всех подряд сюда точно брать не будут, что лишь добавляет доверия к новому инструменту. В свою очередь, публичным компаниям участие в индексе тоже принесет целый ряд преимуществ. Прежде всего, это повышенное внимание со стороны инвесторов - как институциональных, так и частных. Сами понимаете, что такие компании получат дополнительный приток капитала и больше доверия со стороны широкой инвестиционной общественности.
Попасть в индекс MOEX Value Building Index смогут только эмитенты из первого и второго котировальных списков, и по разным оценкам на сегодняшний день примерно 15 эмитентов в России соответствуют установленным критериям. Минимум в индексе должно быть четыре участника, и на сегодняшний день в этот список попало шесть публичных компаний:
✅ Московская биржа (#MOEX)
✅ ЭН+ ГРУП (#ENPG)
✅ SFI (#SFIN)
✅ Европлан (#LEAS)
✅ МТС Банк (#MBNK)
✅ Промомед (#PRMD)
🧐 Достойные компании, но в моём портфеле на сегодняшний день из этой шестёрки эмитентов в портфеле присутствует только МТС Банк, который единственный среди российских банков представлен здесь. Это лишь подтверждает мои наблюдения, что финтех-направление МТС нацелено на серьезный рост капитализации, и что-то мне подсказывает, что этот рост может быть даже кратный.
Совсем недавно мы с вами обсуждали амбициозные планы банка почти утроить чистую прибыль к 2028 году. Кроме того, эмитент предпринял важные шаги для повышения инвестиционной привлекательности своих акций, наняв маркетмейкера для увеличения ликвидности. В совокупности действия этих факторов, дополнительно подкреплённых снижением "ключа", этот инвестиционный кейс может приятно удивить, поэтому я нахожу бумагам МТС Банка место в своём портфеле.
💰 К тому же, лето - это традиционная пора дивидендов! И МТС Банк строго соблюдает свой устав, выплатив по итогам 2024 года четверть прибыли и обеспечив своим акционерам ДД=7%. Кстати, дивидендный гэп был закрыт всего за сутки, что свидетельствует о высоком интересе инвесторов к бумагам банка. И это неудивительно - эмитент был и остается самым дешевым банком на российском рынке, с мультипликатором P/BV=0,35х!
👉 Что впереди? Уже в пятницу ЦБ, вероятно, снова снизит ключевую ставку - это подстегнёт маржу МТС Банка. Плюс ко всему, его интеграция в экосистему МТС (#MTSS) обеспечивает стабильный комиссионный доход, и как результат - рост чистой прибыли и дивидендов!
Включение МТС Банка (#MBNK) в индекс MOEX Value Building Index выглядит совершенно заслуженным и может стать переломным моментом для переоценки стоимости акций банка. Ну а новый бенчмарк имеет все шансы стать эталонным ориентиром для инвесторов, ищущих прозрачные и перспективные компании, а потому я теперь буду внимательно приглядываться к его составу.
❤️ Не забудьте поставить лайк, если пост оказался для вас полезным и интересным!
©Инвестируй или проиграешь
📈 Помните, когда в 2024 году Владимир Путин обозначил национальный план по удвоению капитализации российского фондового рынка к 2030 году (с 33% от ВВП на тот момент до 66% на горизонте ближайшей пятилетки)? Что-то мне подсказывает, что новый индекс - это один из инструментов в этой сложной и амбициозной миссии!
Сразу же отмечу, что попасть в индекс MOEX Value Building Index непросто:
Т.е. всех подряд сюда точно брать не будут, что лишь добавляет доверия к новому инструменту. В свою очередь, публичным компаниям участие в индексе тоже принесет целый ряд преимуществ. Прежде всего, это повышенное внимание со стороны инвесторов - как институциональных, так и частных. Сами понимаете, что такие компании получат дополнительный приток капитала и больше доверия со стороны широкой инвестиционной общественности.
Попасть в индекс MOEX Value Building Index смогут только эмитенты из первого и второго котировальных списков, и по разным оценкам на сегодняшний день примерно 15 эмитентов в России соответствуют установленным критериям. Минимум в индексе должно быть четыре участника, и на сегодняшний день в этот список попало шесть публичных компаний:
✅ Московская биржа (#MOEX)
✅ ЭН+ ГРУП (#ENPG)
✅ SFI (#SFIN)
✅ Европлан (#LEAS)
✅ МТС Банк (#MBNK)
✅ Промомед (#PRMD)
Совсем недавно мы с вами обсуждали амбициозные планы банка почти утроить чистую прибыль к 2028 году. Кроме того, эмитент предпринял важные шаги для повышения инвестиционной привлекательности своих акций, наняв маркетмейкера для увеличения ликвидности. В совокупности действия этих факторов, дополнительно подкреплённых снижением "ключа", этот инвестиционный кейс может приятно удивить, поэтому я нахожу бумагам МТС Банка место в своём портфеле.
Включение МТС Банка (#MBNK) в индекс MOEX Value Building Index выглядит совершенно заслуженным и может стать переломным моментом для переоценки стоимости акций банка. Ну а новый бенчмарк имеет все шансы стать эталонным ориентиром для инвесторов, ищущих прозрачные и перспективные компании, а потому я теперь буду внимательно приглядываться к его составу.
©Инвестируй или проиграешь
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍137❤19🔥12😁7😱2