ММК: дивидендная рекомендация
💰 Вслед за Северсталью свои дивидендные рекомендации сегодня озвучил и ММК (#MAGN), Совет директоров которого предложил направить акционерам 2,494 руб. на акцию в качестве промежуточных выплат за 6m2024.
По текущим котировкам это сулит промежуточную ДД=4,6%, что оказалось даже выше, чем у Северстали, однако с точки зрения нормы выплат мы видим те же 100% от свободного денежного потока (FCF) компании. По всей видимости, это станет трендом среди публичных сталеваров в обозримом будущем, и на эту норму выплат нам теперь и нужно ориентироваться в своих прогнозах и моделях.
Финансовую отчётность ММК мы обязательно разберём в самое ближайшее время (Северсталь уже подробно разобрана здесь), ну и ждём теперь дивидендных новостей и от НЛМК, чтобы картина за первое полугодие стала полноценной.
❤️ Ставьте лайк под этим постом, если любите дивиденды также, как люблю их я.
© Инвестируй или проиграешь
💰 Вслед за Северсталью свои дивидендные рекомендации сегодня озвучил и ММК (#MAGN), Совет директоров которого предложил направить акционерам 2,494 руб. на акцию в качестве промежуточных выплат за 6m2024.
По текущим котировкам это сулит промежуточную ДД=4,6%, что оказалось даже выше, чем у Северстали, однако с точки зрения нормы выплат мы видим те же 100% от свободного денежного потока (FCF) компании. По всей видимости, это станет трендом среди публичных сталеваров в обозримом будущем, и на эту норму выплат нам теперь и нужно ориентироваться в своих прогнозах и моделях.
Финансовую отчётность ММК мы обязательно разберём в самое ближайшее время (Северсталь уже подробно разобрана здесь), ну и ждём теперь дивидендных новостей и от НЛМК, чтобы картина за первое полугодие стала полноценной.
❤️ Ставьте лайк под этим постом, если любите дивиденды также, как люблю их я.
© Инвестируй или проиграешь
Сегодняшняя пресс-конференция Владимира Путина - это помимо всего прочего ещё и прекрасная возможность поддержать застройщиков, которые в последние месяцы оказались в очень сложных условиях из-за резкого падения спроса на квадратные метры, на фоне роста ключевой ставки и снижения ипотечно-жилищного кредитования (ИЖК), после отмены льготной ипотеки с 1 июля 2024 года.
👉 Я знал, что рано или поздно российские власти обязательно вмешаются в этот процесс и не оставят застройщиков без поддержки в трудную минуту, и очень рад, что первые шаги мы видим уже в конце текущего года, не дожидаясь следующего.
И здесь нужно понимать, что помимо поддержки непосредственно застройщиков (#LSRG, #PIKK, #ETLN, #SMLT) это ещё и косвенная поддержка сталеваров (#CHMF, #NLMK, #MAGN), ведь по статистике 75% внутреннего потребления стали в нашей стране приходится именно на строительный сектор и #недвижимость. Позитивный эффект не нужно ждать прямо здесь и сейчас, но он обязательно случится, если озвученные сегодня инициативы будут в итоге благополучно реализованы (лично у меня сомнений в этом нет).
❤️ Ставьте лайк под этим постом и верьте в российский фондовый рынок, и тогда он обязательно ответит вам взаимностью!
© Инвестируй или проиграешь
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Тройное давление на бизнес ММК
📓 ММК первым из отечественных сталеваров представил свои операционные результаты за 2024 год, и я предлагаю по горячим следам проанализировать их вместе с вами:
📉 Производство стали по итогам минувшего года сократилось на -13,8% до 11,2 млн тонн, что стало для ММК самым худшим показателем за последние 15 лет. Это снижение связано с проведением плановых ремонтных работ, а также с высоким уровнем процентных ставок в российской экономике, что привело к замедлению деловой активности в таких ключевых секторах потребления металла, как строительство и автомобилестроение.
📉 Продажи металлопродукции также заметно снизились почти на -10% до 10,6 млн тонн. Важно отметить, что в первой половине 2024 года показатели продаж оставались на уровне предыдущего года, тогда как во второй половине произошло значительное падение — почти на -20% (!).
🇨🇳 Помимо влияния высоких процентных ставок, на рынок стали негативно повлияло снижение цен на эту продукцию в Китае. Мы уже с вами обсуждали этот риск осенью, и судя по всему он реализовался. Прошу не забывать, что именно Поднебесная играет ключевую роль на глобальном рынке металлопроката и существенно влияет на тенденции в отрасли.
❓Какую динамику бизнеса ММК может продемонстрировать в 2025 году?
Дальнейшее развитие ситуации во многом зависит от решений ЦБ РФ относительно ключевой ставки. Однако уже сейчас можно прийти к выводу, что первая половина текущего года в любом случае останется сложной для рынка. Центробанк акцентирует внимание на важности поддержания высокой ключевой ставки для сдерживания инфляции в стране, поэтому в первой половине года маловероятно ожидать её снижение.
Банки также отмечают снижение интереса россиян к автокредитам и ипотеке, из-за высоких процентных ставок и усиления контроля за кредитоспособностью заёмщиков с высоким уровнем долговой нагрузки. Согласитесь, на таком фоне сложно ожидать роста спроса на металлопродукцию.
Вдобавок ко всему, в 1 кв. 2025 года ММК планирует продолжить капитальный ремонт доменной печи №7, что также негативно повлияет на объёмы производства металлопроката.
👉 Цены на сталь в Китае сейчас стабилизировались на уровне ниже $500 за тонну (минимум за последние 5 лет), что фактически делает производство стали убыточным, т.к. себестоимость у всех компаний превышает эту отметку. Такая ситуация не может длиться бесконечно, и это классика сырьевых циклов, однако вполне вероятно, что значительное сокращение производства и активизация потребительского спроса начнутся только ближе к концу весны или уже летом, когда ЦБ Китая вновь снизит процентные ставки, либо Поднебесная в очередной раз активизирует стимулирование экономики, направленное в первую очередь в сектор недвижимости, пребывающему в кризисе уже не первый год.
На мой взгляд, присматриваться к покупкам бумаг ММК (#MAGN) ещё всё-таки рановато, учитывая неблагоприятную ситуацию в мировой сталелитейной отрасли. На текущем негативном фоне котировки акций вполне могут опуститься даже ниже уровня 30 руб., где долгосрочная покупка бумаг будет выглядеть куда более интересной. Правда, к тому моменту станут уже известны результаты двух других отечественных представителей этой отрасли - Северстали и НЛМК, и нам предстоит подумать, кто из трёх ведущих игроков будет наиболее перспективным кандидатом для попадания в портфель.
❤️ Спасибо, что дочитали этот пост до конца и поставили лайк! И хорошей вам рабочей недели!
© Инвестируй или проиграешь
📓 ММК первым из отечественных сталеваров представил свои операционные результаты за 2024 год, и я предлагаю по горячим следам проанализировать их вместе с вами:
📉 Производство стали по итогам минувшего года сократилось на -13,8% до 11,2 млн тонн, что стало для ММК самым худшим показателем за последние 15 лет. Это снижение связано с проведением плановых ремонтных работ, а также с высоким уровнем процентных ставок в российской экономике, что привело к замедлению деловой активности в таких ключевых секторах потребления металла, как строительство и автомобилестроение.
📉 Продажи металлопродукции также заметно снизились почти на -10% до 10,6 млн тонн. Важно отметить, что в первой половине 2024 года показатели продаж оставались на уровне предыдущего года, тогда как во второй половине произошло значительное падение — почти на -20% (!).
🇨🇳 Помимо влияния высоких процентных ставок, на рынок стали негативно повлияло снижение цен на эту продукцию в Китае. Мы уже с вами обсуждали этот риск осенью, и судя по всему он реализовался. Прошу не забывать, что именно Поднебесная играет ключевую роль на глобальном рынке металлопроката и существенно влияет на тенденции в отрасли.
❓Какую динамику бизнеса ММК может продемонстрировать в 2025 году?
Дальнейшее развитие ситуации во многом зависит от решений ЦБ РФ относительно ключевой ставки. Однако уже сейчас можно прийти к выводу, что первая половина текущего года в любом случае останется сложной для рынка. Центробанк акцентирует внимание на важности поддержания высокой ключевой ставки для сдерживания инфляции в стране, поэтому в первой половине года маловероятно ожидать её снижение.
Банки также отмечают снижение интереса россиян к автокредитам и ипотеке, из-за высоких процентных ставок и усиления контроля за кредитоспособностью заёмщиков с высоким уровнем долговой нагрузки. Согласитесь, на таком фоне сложно ожидать роста спроса на металлопродукцию.
Вдобавок ко всему, в 1 кв. 2025 года ММК планирует продолжить капитальный ремонт доменной печи №7, что также негативно повлияет на объёмы производства металлопроката.
👉 Цены на сталь в Китае сейчас стабилизировались на уровне ниже $500 за тонну (минимум за последние 5 лет), что фактически делает производство стали убыточным, т.к. себестоимость у всех компаний превышает эту отметку. Такая ситуация не может длиться бесконечно, и это классика сырьевых циклов, однако вполне вероятно, что значительное сокращение производства и активизация потребительского спроса начнутся только ближе к концу весны или уже летом, когда ЦБ Китая вновь снизит процентные ставки, либо Поднебесная в очередной раз активизирует стимулирование экономики, направленное в первую очередь в сектор недвижимости, пребывающему в кризисе уже не первый год.
На мой взгляд, присматриваться к покупкам бумаг ММК (#MAGN) ещё всё-таки рановато, учитывая неблагоприятную ситуацию в мировой сталелитейной отрасли. На текущем негативном фоне котировки акций вполне могут опуститься даже ниже уровня 30 руб., где долгосрочная покупка бумаг будет выглядеть куда более интересной. Правда, к тому моменту станут уже известны результаты двух других отечественных представителей этой отрасли - Северстали и НЛМК, и нам предстоит подумать, кто из трёх ведущих игроков будет наиболее перспективным кандидатом для попадания в портфель.
❤️ Спасибо, что дочитали этот пост до конца и поставили лайк! И хорошей вам рабочей недели!
© Инвестируй или проиграешь
