Недоинвестирование нефтяной отрасли – ключевой драйвер будущего роста цен на нефть
🛢ОПЕК накануне опубликовал свежий релиз по мировому нефтяному рынку, основные тезисы которого мы предлагаем вашему вниманию:
📉 Коммерческие запасы нефти и нефтепродуктов продолжают сокращаться, находясь на 192 и 113 млн барр. ниже среднего значения за период 2015-2019 гг. ОПЕК рассматривает доковидную пятилетку в качестве бенчмарка, поскольку в 2020 году было сильное сокращение производства, что является разовым событием. Низкие запасы чёрного золота будут оказывать поддержку ценам на углеводороды и не позволят им сильно упасть.
Любопытно, но ОПЕК и Международное энергетическое агентство (МЭА) кардинально разошлись в прогнозах по оценке спроса на #нефть в 2024 году: первый ждёт увеличение спроса на 2,2 млн б/с, второй - на 1 млн б/с. Расхождения в прогнозах вызваны разными взглядами на пути энергоперехода, и что-то мне подсказывает, что истина находится где-то посередине.
🇷🇺 Добыча жидких углеводородов в России в начале текущего года осталась стабильной, на уровне 10,9 млн б/с, из них 9,5 млн б/с - это нефть и 1,4 млн б/с – конденсат. Вице-премьер России Александр Новак ожидает сохранения текущего уровня добычи до конца года.
Очевидно, что, если бы не дружное сокращение добычи чёрного золота участниками ОПЕК+ на протяжении всего 2023 года, нефтяной рынок находился бы в профиците. И лишь благодаря совместным усилиям стран-участников данного соглашения, удалось достичь баланса и удержать в итоге оптимальный уровень цен.
Нефтяной картель ожидает роста потребления нефти в России в этом году на +2,6% до 3,9 млн б/с. В большей степени это позитивный сигнал для Транснефти (#TRNFP), которая в этом году активно расширяет систему нефтепроводов. На этом фоне сокращение экспортных поставок компания сможет частично компенсировать увеличением транспортировки внутри страны.
⛴ Фрахтовые ставки на нефтяные танкеры Aframax и Suezmax, которыми оперирует Совкомфлот (#FLOT), в феврале сократились на 7-17% (по сравнению с январем), отыгрывая своеобразный откат после всплеска геополитической напряжённости на Ближнем Востоке. Однако, несмотря на временное снижение напряженности, геополитические риски остаются высокими, и в любой момент могут возникнуть новые конфликты. В частности, хуситы продолжают создавать проблемы в Красном море, и за этим тоже надо следить нам, российским инвесторам.
В целом, текущие фрахтовые ставки остаются на приемлемом уровне для Совкомфлота (#FLOT). Однако включение компании в санкционный список SDN создаёт операционные сложности, что может привести к увеличению издержек. Но пока сильных поводов для беспокойства всё равно быть не должно.
👉 ОПЕК продолжает настаивать на том, что мировая нефтяная отрасль серьезно недоинвестирована. В прошлом году инвестиции в разведку и добычу нефти составили $360 млрд, то есть показатель лишь вернулся на допандемийный уровень. В ближайшие 20 лет, по оценкам ОПЕК, инвестиции должны составить $11,1 трлн, или $480 млрд ежегодно. Картель намекает на то, что цены на нефть будут расти, поскольку нефтедобытчики будут перекладывать издержки на плечи конечных потребителей.
И это вселяет дополнительную уверенность в российский фондовый рынок, который исторически сильно коррелирует с ценами на нефть. Глядишь - и прорвёмся!
❤️ Ну а пока ставьте лайк под этим постом за мой оптимизм, и особенно если вы дочитали его до конца и для вас он оказался действительно полезным и интересным.
© Инвестируй или проиграешь
🛢ОПЕК накануне опубликовал свежий релиз по мировому нефтяному рынку, основные тезисы которого мы предлагаем вашему вниманию:
📉 Коммерческие запасы нефти и нефтепродуктов продолжают сокращаться, находясь на 192 и 113 млн барр. ниже среднего значения за период 2015-2019 гг. ОПЕК рассматривает доковидную пятилетку в качестве бенчмарка, поскольку в 2020 году было сильное сокращение производства, что является разовым событием. Низкие запасы чёрного золота будут оказывать поддержку ценам на углеводороды и не позволят им сильно упасть.
Любопытно, но ОПЕК и Международное энергетическое агентство (МЭА) кардинально разошлись в прогнозах по оценке спроса на #нефть в 2024 году: первый ждёт увеличение спроса на 2,2 млн б/с, второй - на 1 млн б/с. Расхождения в прогнозах вызваны разными взглядами на пути энергоперехода, и что-то мне подсказывает, что истина находится где-то посередине.
🇷🇺 Добыча жидких углеводородов в России в начале текущего года осталась стабильной, на уровне 10,9 млн б/с, из них 9,5 млн б/с - это нефть и 1,4 млн б/с – конденсат. Вице-премьер России Александр Новак ожидает сохранения текущего уровня добычи до конца года.
Очевидно, что, если бы не дружное сокращение добычи чёрного золота участниками ОПЕК+ на протяжении всего 2023 года, нефтяной рынок находился бы в профиците. И лишь благодаря совместным усилиям стран-участников данного соглашения, удалось достичь баланса и удержать в итоге оптимальный уровень цен.
Нефтяной картель ожидает роста потребления нефти в России в этом году на +2,6% до 3,9 млн б/с. В большей степени это позитивный сигнал для Транснефти (#TRNFP), которая в этом году активно расширяет систему нефтепроводов. На этом фоне сокращение экспортных поставок компания сможет частично компенсировать увеличением транспортировки внутри страны.
⛴ Фрахтовые ставки на нефтяные танкеры Aframax и Suezmax, которыми оперирует Совкомфлот (#FLOT), в феврале сократились на 7-17% (по сравнению с январем), отыгрывая своеобразный откат после всплеска геополитической напряжённости на Ближнем Востоке. Однако, несмотря на временное снижение напряженности, геополитические риски остаются высокими, и в любой момент могут возникнуть новые конфликты. В частности, хуситы продолжают создавать проблемы в Красном море, и за этим тоже надо следить нам, российским инвесторам.
В целом, текущие фрахтовые ставки остаются на приемлемом уровне для Совкомфлота (#FLOT). Однако включение компании в санкционный список SDN создаёт операционные сложности, что может привести к увеличению издержек. Но пока сильных поводов для беспокойства всё равно быть не должно.
👉 ОПЕК продолжает настаивать на том, что мировая нефтяная отрасль серьезно недоинвестирована. В прошлом году инвестиции в разведку и добычу нефти составили $360 млрд, то есть показатель лишь вернулся на допандемийный уровень. В ближайшие 20 лет, по оценкам ОПЕК, инвестиции должны составить $11,1 трлн, или $480 млрд ежегодно. Картель намекает на то, что цены на нефть будут расти, поскольку нефтедобытчики будут перекладывать издержки на плечи конечных потребителей.
И это вселяет дополнительную уверенность в российский фондовый рынок, который исторически сильно коррелирует с ценами на нефть. Глядишь - и прорвёмся!
❤️ Ну а пока ставьте лайк под этим постом за мой оптимизм, и особенно если вы дочитали его до конца и для вас он оказался действительно полезным и интересным.
© Инвестируй или проиграешь
👍127❤23🔥8
Война на Ближнем Восток и влияние на российский фондовый рынок
📈 Резкое обострение геополитической ситуации на Ближнем Востоке и новый очаг военного противостояния между Израилем, Ираном и Ливаном поспособствовал взлёту цен на #нефть марки Brent с $70 до $75 только за последние сутки.
Правда, котировки акций российских нефтегазовых компаний в среду весьма спокойно реагируют на эти новости, динамика неубедительная:
🔹 Татнефть (ап): +1,4%
🔹 Башнефть (ап): +1,0%
🔹 Роснефть: -0,1%
🔹 Газпромнефть: -0,3%
🔹 ЛУКОЙЛ: -0,4%
И даже префы Сургутнефтегаза, которые помимо всего прочего получают дополнительное преимущество в виде роста курса USD/RUB, который уже вырос до 95 руб., прибавляют сегодня символически - всего на +0,7%, на дивидендных ожиданиях, где акционеры уже сейчас начинают закладывать дальнейшую девальвацию российской валюты и относительно высокие нефтяные ценники.
📉 Что касается мировых цен на #золото, то они явно не впечатлились сегодняшней иранской атакой и даже снижаются на -0,4%. Правда, здесь нужно учесть ралли последних месяцев, которое уже заложило в котировки все геополитические риски, а также тот момент, что физический спрос на золото на ключевых рынках снизился из-за высоких цен, а некоторые розничные потребители уже начали продавать свои запасы, чтобы зафиксировать прибыль. Но если конфликт на Ближнем Востоке продолжит разгораться и дальше, можно не сомневаться - рост цен на золото не заставит себя ждать, и исторические максимумы будут переписаны вновь.
👉 Российским инвесторам ситуация на Ближнем Востоке скорее играет на руку, чем вредит. По крайней мере, в моём представлении вся эта напряжённость так или иначе способствует не только росту цен на товарных рынках, но и параллельно способствует ослаблению курса рубля, т.к. твёрдые валюты развитых стран в такие моменты также выступают в роли защитных инструментов. И для наших экспортёров из различных отраслей все эти факторы потенциально должны оказать поддерживающий фактор.
❤️ Поэтому инвестируем в российский фондовый рынок и ничего не боимся! А долгосрочная стратегия, железное терпение, минимум спекуляций и правильный отбор акций и облигаций рано или поздно обязательно сделают своё дело!
📈 Резкое обострение геополитической ситуации на Ближнем Востоке и новый очаг военного противостояния между Израилем, Ираном и Ливаном поспособствовал взлёту цен на #нефть марки Brent с $70 до $75 только за последние сутки.
Правда, котировки акций российских нефтегазовых компаний в среду весьма спокойно реагируют на эти новости, динамика неубедительная:
🔹 Татнефть (ап): +1,4%
🔹 Башнефть (ап): +1,0%
🔹 Роснефть: -0,1%
🔹 Газпромнефть: -0,3%
🔹 ЛУКОЙЛ: -0,4%
И даже префы Сургутнефтегаза, которые помимо всего прочего получают дополнительное преимущество в виде роста курса USD/RUB, который уже вырос до 95 руб., прибавляют сегодня символически - всего на +0,7%, на дивидендных ожиданиях, где акционеры уже сейчас начинают закладывать дальнейшую девальвацию российской валюты и относительно высокие нефтяные ценники.
📉 Что касается мировых цен на #золото, то они явно не впечатлились сегодняшней иранской атакой и даже снижаются на -0,4%. Правда, здесь нужно учесть ралли последних месяцев, которое уже заложило в котировки все геополитические риски, а также тот момент, что физический спрос на золото на ключевых рынках снизился из-за высоких цен, а некоторые розничные потребители уже начали продавать свои запасы, чтобы зафиксировать прибыль. Но если конфликт на Ближнем Востоке продолжит разгораться и дальше, можно не сомневаться - рост цен на золото не заставит себя ждать, и исторические максимумы будут переписаны вновь.
👉 Российским инвесторам ситуация на Ближнем Востоке скорее играет на руку, чем вредит. По крайней мере, в моём представлении вся эта напряжённость так или иначе способствует не только росту цен на товарных рынках, но и параллельно способствует ослаблению курса рубля, т.к. твёрдые валюты развитых стран в такие моменты также выступают в роли защитных инструментов. И для наших экспортёров из различных отраслей все эти факторы потенциально должны оказать поддерживающий фактор.
❤️ Поэтому инвестируем в российский фондовый рынок и ничего не боимся! А долгосрочная стратегия, железное терпение, минимум спекуляций и правильный отбор акций и облигаций рано или поздно обязательно сделают своё дело!
👍81❤12🔥7🤔7
Свежий обзор мирового нефтяного рынка и шокирующие новости по Роснефти
🛢 ОПЕК накануне представил свежий обзор по мировому нефтяному рынку, а глава Роснефти Игорь Сечин выступил с интересным докладом на Веронском Евразийском экономическом форуме. Предлагаем вашему вниманию наиболее интересные тезисы:
✔️ В 4-й раз подряд ОПЕК снизил прогноз по росту мирового спроса на #нефть. Согласно обновлённым данным, картель теперь ожидает, что в 2024 году потребление нефти достигнет уровня 103,82 млн б/с, тогда как в 2025 году этот показатель увеличится до 105,27 млн б/с. Стоит отметить, что ранее, в начале текущего года, прогнозы были заметно оптимистичнее – 104,36 и 106,21 млн б/с за 2024 и 2025 год соответственно.
✔️ Страны-участницы соглашения ОПЕК+ в ноябре добыли 35,23 млн б/с, что на 222 тыс. б/с ниже плана. При этом Ирак, Казахстан, ОАЭ и Россия вновь нарушили соглашение и добывали больше плана. Очевидно, что ОПЕК+ стоит сейчас перед серьёзными вызовами: все участники неформально стремятся увеличить добычу, поскольку их экономики демонстрируют умеренный рост, а у ряда стран и вовсе наблюдаются значительные дефициты госбюджетов. Вместе с тем, они прекрасно осознают, что повышение объёмов добычи может нарушить хрупкий баланс между спросом и предложением, что приведёт к снижению цен.
✔️ На прошлой неделе глава Роснефти (#ROSN) Игорь Сечин выступил с докладом на XVII Веронском Евразийском экономическом форуме, где отметил, что меры ОПЕК+ по стабилизации нефтяного рынка оказали значительную поддержку американской сланцевой отрасли (!!). Благодаря чему, за период с 2020 по 2023 гг. FCF от разработки сланцевых месторождений в США достиг почти $300 млрд.
Благодаря действиям ОПЕК+, американские производители сланцевой нефти смогли улучшить своё финансовое положение, погасить долги, увеличить объёмы добычи, направить средства на НИОКР, а также способствовать превращению США в одного из ведущих мировых экспортеров энергоресурсов.
Команда Трампа всерьёз рассматривает возможность увеличения добычи нефти на внушительные 3 млн б/с (!!). Учитывая, что американские нефтяные компании исторически поддерживают Республиканскую партию, вполне логично, что новый президент намерен предоставить им определённые льготы и стимулы. И это серьёзное давление на рынок чёрного золота!
✔️ Запуск первого этапа проекта «Восток Ойл» откладывается до 2026 года, несмотря на первоначальные планы начать экспорт первой нефти ещё в текущем году.
«2026 год будет лучше, динамика будет более позитивной, это тоже надо учитывать. Ресурсная база будет ухудшаться. В целом будут возникать потребности увеличения потребления. На 2026 год мы запланировали первый этап ввода Восток Ойла», - поведал Игорь Сечин.
✔️ Когда мы говорим про "Восток Ойл", не нужно забывать, что для успешной реализации проекта понадобится около 50 танкеров класса Arc7. А потому возникает закономерный вопрос: а сможет ли судостроительная верфь "Звезда" оперативно построить необходимое количество танкеров для нужд Роснефти и НОВАТЭКа (#NVTK)? Напомню, что в настоящее время других верфей, способных производить крупнотоннажные суда в России, просто нет.
И в этой связи ну не могу я не вспомнить и про Совкомфлот (#FLOT), бизнес которого также очень сильно зависит от судоверфи "Звезда", и складывается впечатление, что устойчивый рост бизнеса Совкомфлота в долгосрочной перспективе возможен только при условии значительного объёма строительства торговых судов на отечественных верфях. Но это уже совсем другая история...
👉 Ну а подытоживая всё вышесказанное в отношении Роснефти (#ROSN), резюмирую, что компания вполне могла бы стать интересной историей роста, но риски реализации масштабных инвестпроектов постепенно увеличиваются и всё больше начинают напоминать историю с «Арктик СПГ-2» у НОВАТЭКа. Напомню, из-за дефицита судов ледового класса НОВАТЭК тогда был вынужден временно приостановить реализацию данного проекта.
❤️ Ставьте лайк под этим постом, если вы дочитали его до конца и для вас он оказался действительно полезным и интересным.
© Инвестируй или проиграешь
🛢 ОПЕК накануне представил свежий обзор по мировому нефтяному рынку, а глава Роснефти Игорь Сечин выступил с интересным докладом на Веронском Евразийском экономическом форуме. Предлагаем вашему вниманию наиболее интересные тезисы:
✔️ В 4-й раз подряд ОПЕК снизил прогноз по росту мирового спроса на #нефть. Согласно обновлённым данным, картель теперь ожидает, что в 2024 году потребление нефти достигнет уровня 103,82 млн б/с, тогда как в 2025 году этот показатель увеличится до 105,27 млн б/с. Стоит отметить, что ранее, в начале текущего года, прогнозы были заметно оптимистичнее – 104,36 и 106,21 млн б/с за 2024 и 2025 год соответственно.
✔️ Страны-участницы соглашения ОПЕК+ в ноябре добыли 35,23 млн б/с, что на 222 тыс. б/с ниже плана. При этом Ирак, Казахстан, ОАЭ и Россия вновь нарушили соглашение и добывали больше плана. Очевидно, что ОПЕК+ стоит сейчас перед серьёзными вызовами: все участники неформально стремятся увеличить добычу, поскольку их экономики демонстрируют умеренный рост, а у ряда стран и вовсе наблюдаются значительные дефициты госбюджетов. Вместе с тем, они прекрасно осознают, что повышение объёмов добычи может нарушить хрупкий баланс между спросом и предложением, что приведёт к снижению цен.
✔️ На прошлой неделе глава Роснефти (#ROSN) Игорь Сечин выступил с докладом на XVII Веронском Евразийском экономическом форуме, где отметил, что меры ОПЕК+ по стабилизации нефтяного рынка оказали значительную поддержку американской сланцевой отрасли (!!). Благодаря чему, за период с 2020 по 2023 гг. FCF от разработки сланцевых месторождений в США достиг почти $300 млрд.
Благодаря действиям ОПЕК+, американские производители сланцевой нефти смогли улучшить своё финансовое положение, погасить долги, увеличить объёмы добычи, направить средства на НИОКР, а также способствовать превращению США в одного из ведущих мировых экспортеров энергоресурсов.
Команда Трампа всерьёз рассматривает возможность увеличения добычи нефти на внушительные 3 млн б/с (!!). Учитывая, что американские нефтяные компании исторически поддерживают Республиканскую партию, вполне логично, что новый президент намерен предоставить им определённые льготы и стимулы. И это серьёзное давление на рынок чёрного золота!
✔️ Запуск первого этапа проекта «Восток Ойл» откладывается до 2026 года, несмотря на первоначальные планы начать экспорт первой нефти ещё в текущем году.
«2026 год будет лучше, динамика будет более позитивной, это тоже надо учитывать. Ресурсная база будет ухудшаться. В целом будут возникать потребности увеличения потребления. На 2026 год мы запланировали первый этап ввода Восток Ойла», - поведал Игорь Сечин.
✔️ Когда мы говорим про "Восток Ойл", не нужно забывать, что для успешной реализации проекта понадобится около 50 танкеров класса Arc7. А потому возникает закономерный вопрос: а сможет ли судостроительная верфь "Звезда" оперативно построить необходимое количество танкеров для нужд Роснефти и НОВАТЭКа (#NVTK)? Напомню, что в настоящее время других верфей, способных производить крупнотоннажные суда в России, просто нет.
И в этой связи ну не могу я не вспомнить и про Совкомфлот (#FLOT), бизнес которого также очень сильно зависит от судоверфи "Звезда", и складывается впечатление, что устойчивый рост бизнеса Совкомфлота в долгосрочной перспективе возможен только при условии значительного объёма строительства торговых судов на отечественных верфях. Но это уже совсем другая история...
👉 Ну а подытоживая всё вышесказанное в отношении Роснефти (#ROSN), резюмирую, что компания вполне могла бы стать интересной историей роста, но риски реализации масштабных инвестпроектов постепенно увеличиваются и всё больше начинают напоминать историю с «Арктик СПГ-2» у НОВАТЭКа. Напомню, из-за дефицита судов ледового класса НОВАТЭК тогда был вынужден временно приостановить реализацию данного проекта.
❤️ Ставьте лайк под этим постом, если вы дочитали его до конца и для вас он оказался действительно полезным и интересным.
© Инвестируй или проиграешь
👍173❤39🔥29🤔6
ОПЕК+ против Трампа: битва за контроль над ценами на нефть
🛢 Новый американский президент Дональд Трамп после инаугурации планирует активизировать производство углеводородов внутри страны и намерен поднять уровень добычи на 3-4 млн б/с, в первую очередь за счёт упрощения процедур получения лицензий на бурение и стимулирования строительства новых нефтепроводов. На этом фоне возникает закономерный вопрос: приведёт ли эта политика к сильному снижению цен на #нефть или же нет?
📣 Экс-глава департамента стратегии и инноваций Газпромнефти Cергей Вакуленко накануне поделился своими мыслями на этот счёт. Напомню, он был одним из первых, кто после событий 2022 года открыто говорил о реальных дисконтах на российскую нефть, подчёркивая, что ситуация не столь критична, как её представляют многие. Особую ценность мнению Вакуленко придаёт также тот факт, что он свободен от обязательств перед российскими нефтяными компаниями и может высказывать свою точку зрения честно и без оглядки на корпоративные интересы.
✔️Новому президенту США будет непросто нарастить озвученные выше объёмы нефтедобычи. В период 2022–2023 гг. Соединенные Штаты активно использовали свой стратегический нефтяной резерв, чтобы сдерживать рост внутренних цен на топливо, однако на данный момент этот резерв заполнен лишь наполовину, и если американские компании решатся увеличить добычу даже на 1 млн б/с (в 2025 году нарастить больше вряд ли возможно), потребуется около года, чтобы только восстановить запасы до прежнего уровня. Поэтому на открытый рынок этот избыточный объём нефти попадёт не ранее 2026 года.
✔️Ну а в случае поступления доп. объёма нефти всё-таки на рынок, вместо пополнения стратегических запасов, это действительно может привести к снижению цен. Однако у ОПЕК+ есть инструменты для поддержания стабильности на рынке. Простая арифметика показывает: при снижении цен на 10% от текущего уровня страны ОПЕК+ ежедневно потеряют в общей сложности около $280 млн, тогда как сокращение добычи на 1 млн б/с приводит к потерям в размере $74 млн.
✔️На текущий момент страны ОПЕК+ не могут увеличить объёмы добычи, т.к. это сразу же негативно скажется на нефтяных котировках. При этом они не стремятся посылать сигнал американским производителям о том, что готовы регулярно сокращать собственное производство, чтобы не позволять последним беспрепятственно расширять свою долю на рынке.
✔️Согласно информации ФРС Далласа, ответственного за энергетический сектор в США, точка безубыточности для новых буровых платформ находится в диапазоне от $59 до $70 за баррель WTI. Текущие котировки приближаются к верхнему пределу этого диапазона. Следовательно, снижение цен ниже отметки в $60 за баррель также невыгодно для производителей нефти из США.
✔️Десять лет назад, когда цены на нефть опускались ниже порога рентабельности, американские нефтяные компании могли поддерживать свою деятельность благодаря кредитам, процентные ставки по которым были ниже уровня инфляции. Сегодня ситуация изменилась: ставки значительно выросли, и такой подход уже не сработает.
✔️Санкции в отношении РФ способствуют росту нефтяных цен. Раньше Европа приобретала нефть у России, доставляя её морским путём всего за несколько дней. После введения санкций поставки стали осуществляться преимущественно из Персидского залива, что увеличило срок транспортировки до нескольких недель, соответственно, возросли и транспортные расходы. Помимо этого, теперь Европа закупает нефть у узкого круга поставщиков, что снижает уровень конкуренции и усиливает позиции продавцов, позволяя им устанавливать более высокие цены.
👉Исходя из всего сказанного, можно заключить, что ожидать значительного снижения или роста цен на нефть вряд ли приходится. Ну а в случае с нашими нефтедобывающими компаниями (#ROSN, #SIBN, #TATN, #LKOH, #BANE и тем более #SNGSP), дальнейшее ослабление рубля окажет ещё и положительное воздействие на их бизнес!
❤️ Ставьте лайк под этим постом, если вы дочитали его до конца, и пусть инвестиционный разум не покидает вас даже в эти непростые времена!
© Инвестируй или проиграешь
🛢 Новый американский президент Дональд Трамп после инаугурации планирует активизировать производство углеводородов внутри страны и намерен поднять уровень добычи на 3-4 млн б/с, в первую очередь за счёт упрощения процедур получения лицензий на бурение и стимулирования строительства новых нефтепроводов. На этом фоне возникает закономерный вопрос: приведёт ли эта политика к сильному снижению цен на #нефть или же нет?
📣 Экс-глава департамента стратегии и инноваций Газпромнефти Cергей Вакуленко накануне поделился своими мыслями на этот счёт. Напомню, он был одним из первых, кто после событий 2022 года открыто говорил о реальных дисконтах на российскую нефть, подчёркивая, что ситуация не столь критична, как её представляют многие. Особую ценность мнению Вакуленко придаёт также тот факт, что он свободен от обязательств перед российскими нефтяными компаниями и может высказывать свою точку зрения честно и без оглядки на корпоративные интересы.
✔️Новому президенту США будет непросто нарастить озвученные выше объёмы нефтедобычи. В период 2022–2023 гг. Соединенные Штаты активно использовали свой стратегический нефтяной резерв, чтобы сдерживать рост внутренних цен на топливо, однако на данный момент этот резерв заполнен лишь наполовину, и если американские компании решатся увеличить добычу даже на 1 млн б/с (в 2025 году нарастить больше вряд ли возможно), потребуется около года, чтобы только восстановить запасы до прежнего уровня. Поэтому на открытый рынок этот избыточный объём нефти попадёт не ранее 2026 года.
✔️Ну а в случае поступления доп. объёма нефти всё-таки на рынок, вместо пополнения стратегических запасов, это действительно может привести к снижению цен. Однако у ОПЕК+ есть инструменты для поддержания стабильности на рынке. Простая арифметика показывает: при снижении цен на 10% от текущего уровня страны ОПЕК+ ежедневно потеряют в общей сложности около $280 млн, тогда как сокращение добычи на 1 млн б/с приводит к потерям в размере $74 млн.
✔️На текущий момент страны ОПЕК+ не могут увеличить объёмы добычи, т.к. это сразу же негативно скажется на нефтяных котировках. При этом они не стремятся посылать сигнал американским производителям о том, что готовы регулярно сокращать собственное производство, чтобы не позволять последним беспрепятственно расширять свою долю на рынке.
✔️Согласно информации ФРС Далласа, ответственного за энергетический сектор в США, точка безубыточности для новых буровых платформ находится в диапазоне от $59 до $70 за баррель WTI. Текущие котировки приближаются к верхнему пределу этого диапазона. Следовательно, снижение цен ниже отметки в $60 за баррель также невыгодно для производителей нефти из США.
✔️Десять лет назад, когда цены на нефть опускались ниже порога рентабельности, американские нефтяные компании могли поддерживать свою деятельность благодаря кредитам, процентные ставки по которым были ниже уровня инфляции. Сегодня ситуация изменилась: ставки значительно выросли, и такой подход уже не сработает.
✔️Санкции в отношении РФ способствуют росту нефтяных цен. Раньше Европа приобретала нефть у России, доставляя её морским путём всего за несколько дней. После введения санкций поставки стали осуществляться преимущественно из Персидского залива, что увеличило срок транспортировки до нескольких недель, соответственно, возросли и транспортные расходы. Помимо этого, теперь Европа закупает нефть у узкого круга поставщиков, что снижает уровень конкуренции и усиливает позиции продавцов, позволяя им устанавливать более высокие цены.
👉Исходя из всего сказанного, можно заключить, что ожидать значительного снижения или роста цен на нефть вряд ли приходится. Ну а в случае с нашими нефтедобывающими компаниями (#ROSN, #SIBN, #TATN, #LKOH, #BANE и тем более #SNGSP), дальнейшее ослабление рубля окажет ещё и положительное воздействие на их бизнес!
❤️ Ставьте лайк под этим постом, если вы дочитали его до конца, и пусть инвестиционный разум не покидает вас даже в эти непростые времена!
© Инвестируй или проиграешь
👍124❤20🔥7🤔2
📈 Нефть полетела вверх на антироссийских санкциях
🇷🇺 После пятничных новостей цены на чёрное золото демонстрируют рост второй день кряду, благодаря чему котировки на нефть марки Brent и Urals сегодня радостно обновили свои 3-месячные локальные максимумы.
Если вы вдруг пропустили, рассказываю: США в пятницу ввели, пожалуй, самые жёсткие санкции против российской нефтяной промышленности, в рамках которых под ограничения попали крупные отечественные экспортёры (Совкомфлот, НОВАТЭК, Газпромнефть, Сургутнефтегаз), страховые компании (Ингосстрах и Альфастрахование) и более 150 танкеров.
Пострадал от санкций также и газовый бизнес. Кроме СПГ-танкеров в санкционный список попали среднетоннажный завод по сжижению природного газа «Газпром СПГ Портовая», который принадлежит Газпрому, и «Криогаз-Высоцк», который принадлежит НОВАТЭКу.
🇮🇷 Плюс ко всему, на рынке присутствуют ожидания, что ограничения на поставки из Ирана могут быть усилены в ближайшие месяцы, и это тоже дополнительно поддерживает ралли на нефтяном рынке. Особенно после сегодняшних новостей о запланированной на 17 января в Москве встречи президентов двух стран: России и Ирана.
🤔 Пока до конца неясно, как ограничения повлияют на фактические поставки сырой нефти для производителей, грузоотправителей и трейдеров, но в любом случае первые признаки сбоев уже заметны. В частности, в СМИ сегодня активно рассказывали про три танкера, перевозящих более 2 млн баррелей российской нефти, которые должны были прибыть в порты в Китае, но вдруг резко изменили курс и стоят в открытом море.
Citigroup Inc. прогнозирует, что до 30% теневого флота танкеров России может пострадать от введённых накануне жёстких санкций, что приведёт к потере 800 тыс. баррелей в день. А вот Goldman Sachs Group Inc. не изменил своих ожиданий относительно поставок из России, т.к. сырая #нефть может подешеветь, чтобы стимулировать покупки.
👉 В любом случае я всегда полагаю, что правда находится где-то посередине, но так или иначе давайте отметим, что российский фондовый рынок держится весьма уверенно на этом фоне, серьёзно поглядывая на локальные январские максимумы по индексу Мосбиржи (#micex), которые он очень не прочь и обновить! А искажение сознания у российских инвесторов обязательно себя исчерпает, и мы точно двинемся уверенно наверх, вот увидите!
❤️ Спасибо, что дочитали этот пост до конца и помните, что формула успеха в современном мире совершенно простая: вставай раньше, работай больше и качай нефть!
© Инвестируй или проиграешь
🇷🇺 После пятничных новостей цены на чёрное золото демонстрируют рост второй день кряду, благодаря чему котировки на нефть марки Brent и Urals сегодня радостно обновили свои 3-месячные локальные максимумы.
Если вы вдруг пропустили, рассказываю: США в пятницу ввели, пожалуй, самые жёсткие санкции против российской нефтяной промышленности, в рамках которых под ограничения попали крупные отечественные экспортёры (Совкомфлот, НОВАТЭК, Газпромнефть, Сургутнефтегаз), страховые компании (Ингосстрах и Альфастрахование) и более 150 танкеров.
Пострадал от санкций также и газовый бизнес. Кроме СПГ-танкеров в санкционный список попали среднетоннажный завод по сжижению природного газа «Газпром СПГ Портовая», который принадлежит Газпрому, и «Криогаз-Высоцк», который принадлежит НОВАТЭКу.
🇮🇷 Плюс ко всему, на рынке присутствуют ожидания, что ограничения на поставки из Ирана могут быть усилены в ближайшие месяцы, и это тоже дополнительно поддерживает ралли на нефтяном рынке. Особенно после сегодняшних новостей о запланированной на 17 января в Москве встречи президентов двух стран: России и Ирана.
🤔 Пока до конца неясно, как ограничения повлияют на фактические поставки сырой нефти для производителей, грузоотправителей и трейдеров, но в любом случае первые признаки сбоев уже заметны. В частности, в СМИ сегодня активно рассказывали про три танкера, перевозящих более 2 млн баррелей российской нефти, которые должны были прибыть в порты в Китае, но вдруг резко изменили курс и стоят в открытом море.
Citigroup Inc. прогнозирует, что до 30% теневого флота танкеров России может пострадать от введённых накануне жёстких санкций, что приведёт к потере 800 тыс. баррелей в день. А вот Goldman Sachs Group Inc. не изменил своих ожиданий относительно поставок из России, т.к. сырая #нефть может подешеветь, чтобы стимулировать покупки.
👉 В любом случае я всегда полагаю, что правда находится где-то посередине, но так или иначе давайте отметим, что российский фондовый рынок держится весьма уверенно на этом фоне, серьёзно поглядывая на локальные январские максимумы по индексу Мосбиржи (#micex), которые он очень не прочь и обновить! А искажение сознания у российских инвесторов обязательно себя исчерпает, и мы точно двинемся уверенно наверх, вот увидите!
❤️ Спасибо, что дочитали этот пост до конца и помните, что формула успеха в современном мире совершенно простая: вставай раньше, работай больше и качай нефть!
© Инвестируй или проиграешь
👍155❤39🔥24🤔7😱2
Экспорт упал, доходы выросли: парадокс российской нефтянки
🛢Международное энергетическое агентство (МЭА) и ОПЕК подвели итоги 2024 года и представили свои взгляды на 2025 год относительно мирового рынка в целом и российской нефтянки в частности, а значит самое время заглянуть в эти пресс-релизы и детально проанализировать их вместе с вами:
✔️Добыча нефти в России в 2024 году сократилась на -4,2% до 9,16 млн б/с. Наиболее значительное падение было зафиксировано именно в 4Q2024, когда объём добычи даже немного опустился ниже отметки в 9 млн б/с.
С причинами такой динамики всё предельно понятно: страны ОПЕК+, изначально намеревавшиеся начать постепенное увеличение производства углеводородов в 4Q2024, были вынуждены пересмотреть своё решение. Теперь, согласно новым вводным, после длительного периода сокращения нефтедобычи, который оказывал давление на гос. бюджеты, участники ОПЕК+ решили отложить рост объёмов производства до 1 апреля 2025 года. Этот шаг был продиктован опасениями возможного падения мировых цен на нефть.
✔️По оценкам МЭА, несмотря на снижение российского экспорта нефти и нефтепродуктов в 2024 году на -0,35 млн б/с, доходы от экспорта углеводородов выросли на +2% до $192 млрд. Это обусловлено сокращением дисконта российских сортов нефти Urals и ESPO к эталонному сорту Brent.
✔️МЭА и ОПЕК в очередной раз разошлись в оценках мирового спроса: по мнению МЭА, в 2024 году показатель составил 102,9 млн б/с, тогда как ОПЕК оценивает его на уровне 103,7 млн б/с. Такое различие в подходах объясняется тем, что МЭА традиционно склоняется к более консервативной оценке, отражая интересы потребителей нефти, в то время как ОПЕК зачастую предоставляет чуть завышенные данные, защищая интересы производителей. Скорее всего, правда находится где-то посредине.
✔️Прогнозы на 2025 год также различаются: МЭА предполагает, что мировой спрос на энергоресурсы увеличится на +1 млн б/с, тогда как ОПЕК прогнозирует более значительный рост, до +1,5 млн б/с. Но в одном они точно сходятся: основной вклад в этот прирост внесут такие регионы, как Китай и Индия, а также некоторые страны Ближнего Востока и Латинской Америки.
✔️Запасы нефти в странах ОЭСР сейчас почти на 100 млн баррелей ниже среднего показателя за последние 5 лет, что является положительным фактором для нефтяных цен. Однако значительного роста котировок мы пока не наблюдаем: чёрное золото последние полгода торгуется в диапазоне $70–80 за бочку, сейчас делая активные попытки пробить верхнюю границу этого диапазона, на фоне очередного пакета антироссийских санкций.
Кстати, про санкции. Сергей Вакуленко, бывший руководитель департамента стратегии и инноваций Газпромнефти, выразил мнение о том, что новые ограничения против таких компаний, как Газпромнефть (#SIBN) и Сургутнефтегаз (#SNGS) не создают непреодолимых препятствий для покупки нефти у этих эмитентов. Он отметил, что покупатели могут приобрести российскую нефть за рубли через наши банки, что формально не противоречит американским санкциям, и затем экспортировать её под своим именем. Безусловно, США в любой момент могут наложить санкции на такого рода посредников, но в этом случае откроется новая компания, и этот квест продолжится.
Помимо этого, компании, попавшие под санкции, могут переориентироваться на увеличение поставок на внутренний рынок, освобождая при этом нишу для других участников на международном рынке. Сергей Вакуленко полагает, что российские нефтяные компании заранее анализировали потенциальные риски включения в SDN-лист и разрабатывали планы действий на случай подобных сценариев, а потому вряд ли попадание под ограничения стало для них большим сюрпризом.
👉 Согласно прогнозам МЭА, Россия способна быстро нарастить добычу нефти с 9,0 до 9,8 млн б/с, но для этого в первую очередь нужно получить согласие со стороны ОПЕК+. Вероятность одобрения данного шага оценивается как низкая, поскольку члены альянса опасаются увеличения нефтедобычи, что может привести к снижению цен на #нефть до уровней $60+ за баррель.
❤️Спасибо за ваши лайки и успешной вам рабочей недели, друзья!
© Инвестируй или проиграешь
🛢Международное энергетическое агентство (МЭА) и ОПЕК подвели итоги 2024 года и представили свои взгляды на 2025 год относительно мирового рынка в целом и российской нефтянки в частности, а значит самое время заглянуть в эти пресс-релизы и детально проанализировать их вместе с вами:
✔️Добыча нефти в России в 2024 году сократилась на -4,2% до 9,16 млн б/с. Наиболее значительное падение было зафиксировано именно в 4Q2024, когда объём добычи даже немного опустился ниже отметки в 9 млн б/с.
С причинами такой динамики всё предельно понятно: страны ОПЕК+, изначально намеревавшиеся начать постепенное увеличение производства углеводородов в 4Q2024, были вынуждены пересмотреть своё решение. Теперь, согласно новым вводным, после длительного периода сокращения нефтедобычи, который оказывал давление на гос. бюджеты, участники ОПЕК+ решили отложить рост объёмов производства до 1 апреля 2025 года. Этот шаг был продиктован опасениями возможного падения мировых цен на нефть.
✔️По оценкам МЭА, несмотря на снижение российского экспорта нефти и нефтепродуктов в 2024 году на -0,35 млн б/с, доходы от экспорта углеводородов выросли на +2% до $192 млрд. Это обусловлено сокращением дисконта российских сортов нефти Urals и ESPO к эталонному сорту Brent.
✔️МЭА и ОПЕК в очередной раз разошлись в оценках мирового спроса: по мнению МЭА, в 2024 году показатель составил 102,9 млн б/с, тогда как ОПЕК оценивает его на уровне 103,7 млн б/с. Такое различие в подходах объясняется тем, что МЭА традиционно склоняется к более консервативной оценке, отражая интересы потребителей нефти, в то время как ОПЕК зачастую предоставляет чуть завышенные данные, защищая интересы производителей. Скорее всего, правда находится где-то посредине.
✔️Прогнозы на 2025 год также различаются: МЭА предполагает, что мировой спрос на энергоресурсы увеличится на +1 млн б/с, тогда как ОПЕК прогнозирует более значительный рост, до +1,5 млн б/с. Но в одном они точно сходятся: основной вклад в этот прирост внесут такие регионы, как Китай и Индия, а также некоторые страны Ближнего Востока и Латинской Америки.
✔️Запасы нефти в странах ОЭСР сейчас почти на 100 млн баррелей ниже среднего показателя за последние 5 лет, что является положительным фактором для нефтяных цен. Однако значительного роста котировок мы пока не наблюдаем: чёрное золото последние полгода торгуется в диапазоне $70–80 за бочку, сейчас делая активные попытки пробить верхнюю границу этого диапазона, на фоне очередного пакета антироссийских санкций.
Кстати, про санкции. Сергей Вакуленко, бывший руководитель департамента стратегии и инноваций Газпромнефти, выразил мнение о том, что новые ограничения против таких компаний, как Газпромнефть (#SIBN) и Сургутнефтегаз (#SNGS) не создают непреодолимых препятствий для покупки нефти у этих эмитентов. Он отметил, что покупатели могут приобрести российскую нефть за рубли через наши банки, что формально не противоречит американским санкциям, и затем экспортировать её под своим именем. Безусловно, США в любой момент могут наложить санкции на такого рода посредников, но в этом случае откроется новая компания, и этот квест продолжится.
Помимо этого, компании, попавшие под санкции, могут переориентироваться на увеличение поставок на внутренний рынок, освобождая при этом нишу для других участников на международном рынке. Сергей Вакуленко полагает, что российские нефтяные компании заранее анализировали потенциальные риски включения в SDN-лист и разрабатывали планы действий на случай подобных сценариев, а потому вряд ли попадание под ограничения стало для них большим сюрпризом.
👉 Согласно прогнозам МЭА, Россия способна быстро нарастить добычу нефти с 9,0 до 9,8 млн б/с, но для этого в первую очередь нужно получить согласие со стороны ОПЕК+. Вероятность одобрения данного шага оценивается как низкая, поскольку члены альянса опасаются увеличения нефтедобычи, что может привести к снижению цен на #нефть до уровней $60+ за баррель.
❤️Спасибо за ваши лайки и успешной вам рабочей недели, друзья!
© Инвестируй или проиграешь
👍120❤15🔥10
Перспективы российского нефтегаза: между санкциями и амбициями
🛢Вице-премьер Александр Новак рассказал о результатах работы российского нефтегазового сектора за 2024 год, плюс ко всему крупнейшие нефтедобывающие компании США обнародовали свои прогнозы по объёмам добычи на 2025 год. Предлагаю комплексно взглянуть на все эти данные и поразмышлять о текущих тенденциях на рынке углеводородов:
✔️По итогам 2024 года добыча нефти в РФ сократилась на -2,8% до 516 млн т. Первоначально власти ожидали, что этот показатель составит 523 млн т., однако партнёры по ОПЕК+ настояли на необходимости доп. сокращения производства нефти для обеспечения баланса спроса и предложения, из-за чего результат оказался хуже ожиданий.
✔️Обращает на себя внимание увеличение экспорта нефти на +2,5% до 240 млн т. Объём экспорта впервые превысил показатели 2021 года, подчеркивая значимость дисконтов на российскую нефть, как фактора успешных продаж энергоносителей за рубежом.
✔️Новак отметил, что соглашение ОПЕК+ продолжает приносить положительные результаты, способствуя поддержанию цен на энергоносители. Благодаря этому, доля доходов от нефтегазового сектора в фед. бюджете в 2024 году достигла 30%. Однако здесь важно подчеркнуть, что увеличение доходов в прошлом году было обусловлено исключительно девальвацией рубля.
❓Выгодно ли соглашение ОПЕК+ для России?
Сделка стартовала 1 января 2017 года, и с тех пор добыча нефти в РФ сократилась на -5,8%. При этом нефтяные котировки в начале 2017 года находились в районе $55 за баррель, а текущий показатель на +35% выше. Из чего можно сделать вывод, что в целом это соглашение оказалось выгодным, т.к. пожертвовав незначительной долей добычи, нефтяники в итоге с лихвой компенсировали потери за счёт роста цен.
Отечественные нефтедобытчики продолжают совершенствовать технологии по добыче трудноизвлекаемых запасов нефти. Так, в 2024 году затраты на добычу нефти на Баженовской свите, разрабатываемой Газпромнефтью, составили 8500 руб. за тонну, что значительно ниже показателей 2017 года, когда расходы достигали 30 000 руб. Сейчас стоимость добычи на таких сложных участках приближается к уровню затрат на традиционных месторождениях, и это даёт хороший задел на будущее!
Что касается объёма нефтепереработки, то в 2024 году он сократился на -3% до 266,5 млн т. Несмотря на заявления властей о том, что атаки беспилотников не оказывают существенного влияния на работу НПЗ, по факту статистика свидетельствует об обратном. Но в любом случае, невзирая на все сложности, российские нефтяные компании продолжали модернизировать свои предприятия, и по итогам прошлого года показатель глубины переработки увеличился на +0,3 п.п. до 84,4%.
🇺🇸Рассуждая о рынке нефти, нельзя обойти стороной США, которая в настоящий момент является крупнейшим в мире производителем углеводородов. Шаги администрации нового президента Дональда Трампа по дерегулированию отрасли, а также его громкий предвыборный лозунг "Бури, детка, бури" могут привести к росту добычи чёрного золота в Штатах и увеличению её экспортного потенциала.
Нефтяные гиганты Chevron и Exxon Mobil недавно представили свою фин. отчётность за 2024 год и объявили о намерении существенно увеличить кап. вложения и объёмы нефтедобычи. Особенно амбициозными выглядят планы Chevron, которая рассчитывает нарастить производство на 6-8% в этом году. В итоге все эти шаги могут осложнить усилия стран ОПЕК+, всерьёз задумавшихся повысить квоты на нефтедобычу, т.к. избыточное предложение углеводородов в этом случае способно привести к обвальному снижению мировых цен на #нефть. Хотя не всё так просто в этой системе уравнений, мы же помним.
👉Ну а нашим нефтяникам остаётся лишь уповать на девальвацию рубля, поскольку других драйверов роста на этот год для них как-то особенно не прослеживается. Правда, с учётом того, что сценарий с ослаблением курса рубля видится сейчас наиболее вероятным, идея очень даже рабочая, и див. привлекательность в акциях Роснефти (#ROSN), Газпромнефти (#SIBN), ЛУКОЙЛе (#LKOH) и Татнефти (#TATN) точно остаётся.
❤️ Спасибо за ваши лайки!
©Инвестируй или проиграешь
🛢Вице-премьер Александр Новак рассказал о результатах работы российского нефтегазового сектора за 2024 год, плюс ко всему крупнейшие нефтедобывающие компании США обнародовали свои прогнозы по объёмам добычи на 2025 год. Предлагаю комплексно взглянуть на все эти данные и поразмышлять о текущих тенденциях на рынке углеводородов:
✔️По итогам 2024 года добыча нефти в РФ сократилась на -2,8% до 516 млн т. Первоначально власти ожидали, что этот показатель составит 523 млн т., однако партнёры по ОПЕК+ настояли на необходимости доп. сокращения производства нефти для обеспечения баланса спроса и предложения, из-за чего результат оказался хуже ожиданий.
✔️Обращает на себя внимание увеличение экспорта нефти на +2,5% до 240 млн т. Объём экспорта впервые превысил показатели 2021 года, подчеркивая значимость дисконтов на российскую нефть, как фактора успешных продаж энергоносителей за рубежом.
✔️Новак отметил, что соглашение ОПЕК+ продолжает приносить положительные результаты, способствуя поддержанию цен на энергоносители. Благодаря этому, доля доходов от нефтегазового сектора в фед. бюджете в 2024 году достигла 30%. Однако здесь важно подчеркнуть, что увеличение доходов в прошлом году было обусловлено исключительно девальвацией рубля.
❓Выгодно ли соглашение ОПЕК+ для России?
Сделка стартовала 1 января 2017 года, и с тех пор добыча нефти в РФ сократилась на -5,8%. При этом нефтяные котировки в начале 2017 года находились в районе $55 за баррель, а текущий показатель на +35% выше. Из чего можно сделать вывод, что в целом это соглашение оказалось выгодным, т.к. пожертвовав незначительной долей добычи, нефтяники в итоге с лихвой компенсировали потери за счёт роста цен.
Отечественные нефтедобытчики продолжают совершенствовать технологии по добыче трудноизвлекаемых запасов нефти. Так, в 2024 году затраты на добычу нефти на Баженовской свите, разрабатываемой Газпромнефтью, составили 8500 руб. за тонну, что значительно ниже показателей 2017 года, когда расходы достигали 30 000 руб. Сейчас стоимость добычи на таких сложных участках приближается к уровню затрат на традиционных месторождениях, и это даёт хороший задел на будущее!
Что касается объёма нефтепереработки, то в 2024 году он сократился на -3% до 266,5 млн т. Несмотря на заявления властей о том, что атаки беспилотников не оказывают существенного влияния на работу НПЗ, по факту статистика свидетельствует об обратном. Но в любом случае, невзирая на все сложности, российские нефтяные компании продолжали модернизировать свои предприятия, и по итогам прошлого года показатель глубины переработки увеличился на +0,3 п.п. до 84,4%.
🇺🇸Рассуждая о рынке нефти, нельзя обойти стороной США, которая в настоящий момент является крупнейшим в мире производителем углеводородов. Шаги администрации нового президента Дональда Трампа по дерегулированию отрасли, а также его громкий предвыборный лозунг "Бури, детка, бури" могут привести к росту добычи чёрного золота в Штатах и увеличению её экспортного потенциала.
Нефтяные гиганты Chevron и Exxon Mobil недавно представили свою фин. отчётность за 2024 год и объявили о намерении существенно увеличить кап. вложения и объёмы нефтедобычи. Особенно амбициозными выглядят планы Chevron, которая рассчитывает нарастить производство на 6-8% в этом году. В итоге все эти шаги могут осложнить усилия стран ОПЕК+, всерьёз задумавшихся повысить квоты на нефтедобычу, т.к. избыточное предложение углеводородов в этом случае способно привести к обвальному снижению мировых цен на #нефть. Хотя не всё так просто в этой системе уравнений, мы же помним.
👉Ну а нашим нефтяникам остаётся лишь уповать на девальвацию рубля, поскольку других драйверов роста на этот год для них как-то особенно не прослеживается. Правда, с учётом того, что сценарий с ослаблением курса рубля видится сейчас наиболее вероятным, идея очень даже рабочая, и див. привлекательность в акциях Роснефти (#ROSN), Газпромнефти (#SIBN), ЛУКОЙЛе (#LKOH) и Татнефти (#TATN) точно остаётся.
❤️ Спасибо за ваши лайки!
©Инвестируй или проиграешь
👍121❤18🔥8
ОПЕК+ меняет правила игры: к чему это приведёт?
🛢 Нефтяной картель ОПЕК представил накануне свежий отчёт за апрель 2025 года, содержащий актуальную информацию о спросе и предложении на рынке углеводородов, а также о фрахтовых ставках. Эти данные позволяют оценить перспективы как нефтяных компаний, так и судоходных операторов, чем и предлагаю заняться сегодня, в рамках данного поста. Разумеется, в привычном тезисном виде:
✔️ ОПЕК ожидает роста мирового спроса на #нефть в текущем году на +1,3 млн б/с до 105 млн барр/сутки. Такая динамика обусловлена продолжающимся развитием мировой экономики, несмотря на замедление темпов роста из-за торговых конфликтов. Ключевыми драйверами потребления остаются страны Азии, Латинской Америки и Африки.
✔️ Наиболее примечательной в этом отчёте является динамика добычи нефти. В странах, не участвующих в соглашении ОПЕК+, ожидается рост производства на +0,8 млн барр/сутки, при этом ещё и сам ОПЕК+ с 1 мая увеличил добычу на +0,41 млн барр/сутки, планируя аналогичный прирост с 1 июня. Такая политика наверняка приведёт к формированию избытка предложения на мировом рынке, что окажет давление на нефтяные цены.
✔️ Кстати, о ценах. Фьючерсная кривая на Чикагской товарной бирже продолжает находиться в состоянии бэквордации, когда стоимость краткосрочных контрактов превышает цену долгосрочных. Это является сильным индикатором ожидаемого снижения цен на нефть.
К слову, бэквардацию на фьючерсном рынке мы с вами уже разбирали в конце марта при оценке перспектив Роснефти. Тогда мы ожидали падения нефтяных цен до уровня $68 за баррель по сорту Brent, и по факту котировки упали даже сильнее!
❓Зачем ОПЕК+ стал агрессивно наращивать производство?
🤔 По мнению бывшего руководителя департамента стратегии и инноваций Газпромнефти Сергея Вакуленко, увеличение добычи ОПЕК+ является сигналом американским сланцевым компаниям, активно инвестирующим в разработку низкорентабельных месторождений. Снижение цен на нефть приведёт к убыткам сланцевых производителей и заставит их пересмотреть их наполеоновские планы по дальнейшей экспансии.
⛴ Что касается ставок на фрахт танкеров Aframax и Suezmax, эксплуатируемых Совкомфлотом, то они демонстрируют признаки восстановления, однако остаются на 7% ниже показателей прошлого года. Если смотреть на динамику ставок с января по апрель, то ситуация и вовсе выглядит удручающей – показатель на 20% ниже прошлогоднего уровня.
Комбинация низких фрахтовых ставок, укрепления рубля и санкционных ограничений создаёт крайне неблагоприятную конъюнктуру для Совкомфлота (#FLOT), и эти акции я по-прежнему предпочитаю обходить стороной, т.к. игра не стоит свеч, да и слабость котировок, которые продолжают топтаться на двухлетних минимумах - яркое тому доказательство.
👉 В общем и целом, свежий отчёт ОПЕК несёт негативные сигналы как для российских нефтяных компаний, так и для судоходной отрасли. На этом фоне с инвестициями в данные бумаги сейчас нужно быть крайне осторожными, да и в целом осторожность сейчас не помешает в принципе! Те, кто хотел купить акции ЛУКОЙЛа (#LKOH), Роснефти (#ROSN) и Татнефти (#TATN), благополучно могли это сделать в апреле на распродажах, сейчас после отскока не вижу ни одной причины брать и наращивать эти позиции.
❤️ Спасибо, что дочитали этот пост до конца и поставили лайк! Всегда включайте критическое мышление, учитесь правильно анализировать цифры в отчётности и прокачивайте в себе инвестиционное терпение.
©Инвестируй или проиграешь
✔️ ОПЕК ожидает роста мирового спроса на #нефть в текущем году на +1,3 млн б/с до 105 млн барр/сутки. Такая динамика обусловлена продолжающимся развитием мировой экономики, несмотря на замедление темпов роста из-за торговых конфликтов. Ключевыми драйверами потребления остаются страны Азии, Латинской Америки и Африки.
✔️ Наиболее примечательной в этом отчёте является динамика добычи нефти. В странах, не участвующих в соглашении ОПЕК+, ожидается рост производства на +0,8 млн барр/сутки, при этом ещё и сам ОПЕК+ с 1 мая увеличил добычу на +0,41 млн барр/сутки, планируя аналогичный прирост с 1 июня. Такая политика наверняка приведёт к формированию избытка предложения на мировом рынке, что окажет давление на нефтяные цены.
✔️ Кстати, о ценах. Фьючерсная кривая на Чикагской товарной бирже продолжает находиться в состоянии бэквордации, когда стоимость краткосрочных контрактов превышает цену долгосрочных. Это является сильным индикатором ожидаемого снижения цен на нефть.
К слову, бэквардацию на фьючерсном рынке мы с вами уже разбирали в конце марта при оценке перспектив Роснефти. Тогда мы ожидали падения нефтяных цен до уровня $68 за баррель по сорту Brent, и по факту котировки упали даже сильнее!
❓Зачем ОПЕК+ стал агрессивно наращивать производство?
⛴ Что касается ставок на фрахт танкеров Aframax и Suezmax, эксплуатируемых Совкомфлотом, то они демонстрируют признаки восстановления, однако остаются на 7% ниже показателей прошлого года. Если смотреть на динамику ставок с января по апрель, то ситуация и вовсе выглядит удручающей – показатель на 20% ниже прошлогоднего уровня.
Комбинация низких фрахтовых ставок, укрепления рубля и санкционных ограничений создаёт крайне неблагоприятную конъюнктуру для Совкомфлота (#FLOT), и эти акции я по-прежнему предпочитаю обходить стороной, т.к. игра не стоит свеч, да и слабость котировок, которые продолжают топтаться на двухлетних минимумах - яркое тому доказательство.
❤️ Спасибо, что дочитали этот пост до конца и поставили лайк! Всегда включайте критическое мышление, учитесь правильно анализировать цифры в отчётности и прокачивайте в себе инвестиционное терпение.
©Инвестируй или проиграешь
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍119🔥47❤13🤔8
Пятница 13-е
🇮🇷 🇮🇱 Сегодняшние события на Ближнем Востоке снова напомнили рынку, насколько хрупким может быть баланс в нефтяной отрасли. Думаю, все вы уже слышали, что Израиль нанёс удары по Ирану, и на этот раз всё выглядит очень серьёзно: были атакованы ядерные центры страны, а также буквально в одночасье устранено военное руководство Ирана и ряд учёных, ответственных за ядерную программу Ирана. На такую громкую новость рынок отреагировал мгновенно: нефть марки Brent в моменте подскочила до $78 за баррель, отыграв почти всю просадку последних двух месяцев, торгуясь сейчас в районе $73-74 за бочку.
Это классическая реакция на геополитический шок и на опасения возможных перебоев с поставками из региона, на который приходится треть мировой добычи. Да, пока никто не бомбит нефтяные терминалы Ирана и не перекрывает Ормузский пролив, но трейдеры прекрасно помнят, как быстро локальный конфликт может перерасти в нечто большее. Особенно когда речь идет об Иране – третьем по объемам производителе в ОПЕК. И если Иран в качестве ответных мер на действия Израиля однажды решится перекрыть Ормузский пролив, то цены на нефть легко и просто вырастут до $100 и выше.
🇷🇺 Российский фондовый рынок, несмотря на полупраздничный торговый день , тоже не остался в стороне в пятницу 13-го. Акции публичных нефтяных компаний по итогам торгов в пятницу уверенно выросли, что вполне логично, ведь любое подорожание цен на #нефть марки Brent автоматически улучшает их фин. показатели, которые в последнее время оказались под давлением. Да, Urals всё ещё торгуется со скидкой, но если глобальная цена ползёт вверх, то и наша нефть становится дороже.
↗️Роснефть #ROSN: +5,6%
↗️Татнефть ао #TATN: +4,9%
↗️Газпромнефть #SIBN: +3,5%
↗️Татнефть ап #TATNP: +3.4%
↗️ЛУКОЙЛ #LKOH: +2,3%
Весь вопрос теперь в том, как далеко зайдёт эта эскалация. Если сторонам удастся ограничиться парой-тройкой взаимных военных ударов и очередной устной риторикой, нефть может так же быстро снова откатиться назад. Но если конфликт перейдёт в "горячую" фазу с ударами по нефтяной инфраструктуре или танкерам – тогда $80 за баррель станет лишь промежуточной остановкой, и путь вверх будет открыт.
🤔 Кстати, интересный момент: пока одни опасаются дефицита, Саудовская Аравия и другие страны ОПЕК+ имеют значительный запас по добыче. А потому они могут в случае необходимости относительно быстро нарастить поставки, чтобы компенсировать возможные потери. Но будут ли они это делать заранее или предпочтут дождаться реального дефицита – это уже большой вопрос.
А ещё стоит вспомнить про сланцевых производителей в США. Для них рост цен – как зелёный свет для наращивания добычи. Но здесь есть нюанс: в последние годы инвесторы требуют от них дисциплины и возврата капитала, а не только безудержного роста. Так что мгновенного наплыва нефти с Штатов, скорее всего, не будет.
👉 Пока же рынок живёт в режиме "ожидания следующего заголовка", и что-то мне подсказывает, что долго ждать очередных громких заголовков не придётся, учитывая воинственную риторику в пятницу вечером:
Что делать инвесторам? Просто следить за дальнейшим развитием событий, без лишних эмоций и паники. В течение последних трёх месяцев неоднократно представлялся прекрасный шанс докупить акции ЛУКОЙЛ, ГазпромНефть, Роснефть на локальных минимумах, и я этим шансом тогда радостно воспользовался. Поэтому теперь нужно лишь наблюдать, анализировать новостной фон и помнить, что за каждым резким движением рынка стоит не только математика, но и человеческий фактор. И он, увы, куда менее предсказуем.
Если нефть уверенно пробьёт вверх уровень $80, это не значит, что она там задержится надолго. Но и игнорировать риски дальнейшего обострения обстановки тоже не стоит – Ближний Восток уже не раз в своей истории преподносил сюрпризы.
❤️ Хороших выходных, друзья! И миру мир!
©Инвестируй или проиграешь
Это классическая реакция на геополитический шок и на опасения возможных перебоев с поставками из региона, на который приходится треть мировой добычи. Да, пока никто не бомбит нефтяные терминалы Ирана и не перекрывает Ормузский пролив, но трейдеры прекрасно помнят, как быстро локальный конфликт может перерасти в нечто большее. Особенно когда речь идет об Иране – третьем по объемам производителе в ОПЕК. И если Иран в качестве ответных мер на действия Израиля однажды решится перекрыть Ормузский пролив, то цены на нефть легко и просто вырастут до $100 и выше.
↗️Роснефть #ROSN: +5,6%
↗️Татнефть ао #TATN: +4,9%
↗️Газпромнефть #SIBN: +3,5%
↗️Татнефть ап #TATNP: +3.4%
↗️ЛУКОЙЛ #LKOH: +2,3%
Весь вопрос теперь в том, как далеко зайдёт эта эскалация. Если сторонам удастся ограничиться парой-тройкой взаимных военных ударов и очередной устной риторикой, нефть может так же быстро снова откатиться назад. Но если конфликт перейдёт в "горячую" фазу с ударами по нефтяной инфраструктуре или танкерам – тогда $80 за баррель станет лишь промежуточной остановкой, и путь вверх будет открыт.
А ещё стоит вспомнить про сланцевых производителей в США. Для них рост цен – как зелёный свет для наращивания добычи. Но здесь есть нюанс: в последние годы инвесторы требуют от них дисциплины и возврата капитала, а не только безудержного роста. Так что мгновенного наплыва нефти с Штатов, скорее всего, не будет.
Официальный аккаунт Министерства обороны Ирана в сети X опубликовал ещё один пост с обещанием ответить Израилю
США перебрасывают военные силы, в том числе корабли, на Ближний Восток в ожидании возможного ответа Ирана на атаку со стороны Израиля
Что делать инвесторам? Просто следить за дальнейшим развитием событий, без лишних эмоций и паники. В течение последних трёх месяцев неоднократно представлялся прекрасный шанс докупить акции ЛУКОЙЛ, ГазпромНефть, Роснефть на локальных минимумах, и я этим шансом тогда радостно воспользовался. Поэтому теперь нужно лишь наблюдать, анализировать новостной фон и помнить, что за каждым резким движением рынка стоит не только математика, но и человеческий фактор. И он, увы, куда менее предсказуем.
Если нефть уверенно пробьёт вверх уровень $80, это не значит, что она там задержится надолго. Но и игнорировать риски дальнейшего обострения обстановки тоже не стоит – Ближний Восток уже не раз в своей истории преподносил сюрпризы.
©Инвестируй или проиграешь
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍137❤25🔥9🤔8
Нефтяной парадокс
🛢 ОПЕК+ в последнее время чуть ли не каждый месяц объявляет о планах по увеличению добычи нефти, что заставляет нервничать инвесторов, из-за опасений снижения нефтяных цен на этом фоне. Предлагаю вместе с вами попытаться разобраться, насколько реальная добыча отличается от заявленных целей, опираясь на свежие данные майского отчета ОПЕК.
Итак, как вы можете помнить, в начале апреля состоялась встреча членов альянса ОПЕК+, на которой было принято решение повысить добычу сырой нефти на 411 тыс. б/с в мае. Однако в реальности прирост составил лишь половину от заявленного - 202 тыс. б/с. Из которых на Россию пришлось всего +3 тыс. б/с, в результате чего наша страна незначительно нарастила объём добычи до 8,98 млн б/с. - данный уровень оказался на 2% ниже, чем за аналогичный период предыдущего года.
В июне запланировано ещё одно повышение добычи нефти, снова на 411 тыс. б/с, однако, скорее всего, фактические результаты снова не совпадут с планами. Страны-инициаторы роста нефтедобычи, такие как Саудовская Аравия и ОАЭ, добывают меньше установленных квот. Что уж тогда говорить о Мексике и Малайзии, где длительное время фиксируется снижение объемов добычи, из-за истощения имеющихся месторождений. Более того, в той же Мексике открыто высказывается мнение, что при отсутствии активных мер со стороны правительства страна рискует потерять статус экспортера нефти и превратиться в импортера уже в начале следующего десятилетия.
📊 Как мы видим, страны ОПЕК+ хоть и начали постепенно наращивать добычу нефти, однако этот фактор, в сочетании геополитической нестабильностью на Ближнем Востоке, недостаточен для возвращения цен на уровень прошлого года. В результате чего текущие котировки черного золота примерно на 11% ниже показателей начала лета 2024-го.
По факту крупнейшие мировые нефтедобытчики столкнулись с неприятной ситуацией: объемы добычи вроде бы немного выросли за последнее время, однако этот незначительный прирост не компенсировал потери от существенного снижения цен, оставив их в проигрышной позиции. И геополитическая нестабильность на Ближнем Востоке пока оказывает довольно сдержанный эффект: #нефть марки Brent торгуется в районе $75-77 за баррель, не в состоянии замахнуться на обновление 12-месячного максимума в районе $90+. И это притом, что угроза начала Третьей мировой и применения ядерного оружия в регионе высоки как никогда!
⛴ Что касается фрахтовых ставок, которые также публикуются в отчете ОПЕК, то в мае ставки на танкеры Aframax и Suezmax, эксплуатируемых Совкомфлотом (#FLOT), сократились более чем на 20%, по сравнению с уровнем предыдущего года. Этот фактор, вкупе с сильным рублем и действием западных санкций, серьёзно ухудшит фин. результаты компании во 2 кв. 2025 года.
Хотя теоретически усиление геополитической напряженности может привести к росту фрахтовых ставок, вследствие усложнения транзита через Ормузский пролив, однако вероятность реализации такого сценария всё ещё остается крайне неопределенной.
👉 В свежем отчёте ОПЕК достаточно сложно найти драйверы для роста как отечественных нефтяных компаний (#ROSN, #LKOH, #SIBN, #TATN), так и Совкомфлота (#FLOT). А с учётом крепкого рубля ситуация выглядит ещё более удручающей.
Учитывая ожидаемые слабые фин. результаты эмитентов за 2 кв. 2025 года, рынок может в моменте негативно реагировать на выход полугодовых отчётностей по МСФО. Но если вы закаленный и опытный инвестор, тогда ищите в этом возможности для формирования долгосрочной позиции в этих бумагах по приятным ценникам! Думаю, вы и без меня прекрасно знаете, что именно в такие периоды открываются лучшие возможности для инвестиций!
❤️ Спасибо, что дочитали этот пост до конца и поставили лайк! Всегда включайте критическое мышление и учитесь правильно анализировать цифры в отчётности и делать корректные выводы.
©Инвестируй или проиграешь
Итак, как вы можете помнить, в начале апреля состоялась встреча членов альянса ОПЕК+, на которой было принято решение повысить добычу сырой нефти на 411 тыс. б/с в мае. Однако в реальности прирост составил лишь половину от заявленного - 202 тыс. б/с. Из которых на Россию пришлось всего +3 тыс. б/с, в результате чего наша страна незначительно нарастила объём добычи до 8,98 млн б/с. - данный уровень оказался на 2% ниже, чем за аналогичный период предыдущего года.
В июне запланировано ещё одно повышение добычи нефти, снова на 411 тыс. б/с, однако, скорее всего, фактические результаты снова не совпадут с планами. Страны-инициаторы роста нефтедобычи, такие как Саудовская Аравия и ОАЭ, добывают меньше установленных квот. Что уж тогда говорить о Мексике и Малайзии, где длительное время фиксируется снижение объемов добычи, из-за истощения имеющихся месторождений. Более того, в той же Мексике открыто высказывается мнение, что при отсутствии активных мер со стороны правительства страна рискует потерять статус экспортера нефти и превратиться в импортера уже в начале следующего десятилетия.
📊 Как мы видим, страны ОПЕК+ хоть и начали постепенно наращивать добычу нефти, однако этот фактор, в сочетании геополитической нестабильностью на Ближнем Востоке, недостаточен для возвращения цен на уровень прошлого года. В результате чего текущие котировки черного золота примерно на 11% ниже показателей начала лета 2024-го.
По факту крупнейшие мировые нефтедобытчики столкнулись с неприятной ситуацией: объемы добычи вроде бы немного выросли за последнее время, однако этот незначительный прирост не компенсировал потери от существенного снижения цен, оставив их в проигрышной позиции. И геополитическая нестабильность на Ближнем Востоке пока оказывает довольно сдержанный эффект: #нефть марки Brent торгуется в районе $75-77 за баррель, не в состоянии замахнуться на обновление 12-месячного максимума в районе $90+. И это притом, что угроза начала Третьей мировой и применения ядерного оружия в регионе высоки как никогда!
⛴ Что касается фрахтовых ставок, которые также публикуются в отчете ОПЕК, то в мае ставки на танкеры Aframax и Suezmax, эксплуатируемых Совкомфлотом (#FLOT), сократились более чем на 20%, по сравнению с уровнем предыдущего года. Этот фактор, вкупе с сильным рублем и действием западных санкций, серьёзно ухудшит фин. результаты компании во 2 кв. 2025 года.
Хотя теоретически усиление геополитической напряженности может привести к росту фрахтовых ставок, вследствие усложнения транзита через Ормузский пролив, однако вероятность реализации такого сценария всё ещё остается крайне неопределенной.
Учитывая ожидаемые слабые фин. результаты эмитентов за 2 кв. 2025 года, рынок может в моменте негативно реагировать на выход полугодовых отчётностей по МСФО. Но если вы закаленный и опытный инвестор, тогда ищите в этом возможности для формирования долгосрочной позиции в этих бумагах по приятным ценникам! Думаю, вы и без меня прекрасно знаете, что именно в такие периоды открываются лучшие возможности для инвестиций!
©Инвестируй или проиграешь
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍136🔥18❤13🤔4😢3😱2
Нефть в руках Китая: угроза или спасение для России?
📣 В финальный день ПМЭФ Игорь Сечин, руководитель Роснефти, представил подробный анализ современных трендов на энергетическом рынке. Рассмотрим ключевые моменты его выступления, сопроводив их нашими комментариями:
✔️Своё выступление Игорь Сечин традиционно начал с критики текущей политики США, обратив внимание на снижение доли доллара в резервах центральных банков и рост популярности золота. Интересно, что сегодня на одну унцию золота можно приобрести примерно в 4 раза больше нефти, в 9 раз больше стали и в 35 раз больше зерна, чем в 1950 году. Отсюда напрашивается вывод: долгосрочно выгоднее инвестировать в золотодобывающие компании, а не в нефтянку и металлургию.
✔️Глава Роснефти заметил, что торговая война между США и Китаем наносит больший ущерб в первую очередь именно американской экономике, ссылаясь на последний доклад Всемирного банка, который ухудшил прогноз роста ВВП США до 1,4% в текущем году, тогда как прогноз для Китая остался неизменным - около 4,5%.
Правда, здесь можно поставить под сомнение данное утверждение, т.к. последние четыре месяца Поднебесная испытывает дефляцию, что сигнализирует о замедлении её экономики. Взаимосвязь экономик США и Китая настолько тесна, что негативные последствия наверняка почувствуют обе стороны.
✔️Применение искусственного интеллекта (ИИ) и функционирование крупных дата-центров потребует колоссальных энергозатрат. Предполагается, что к 2030 году эти центры окажут большее влияние на мировой спрос электроэнергии, чем тяжёлое машиностроение и отопление.
Возможно, в Интер РАО (#IRAO), ОГК-2 (#OGKB) и даже Юнипро (#UPRO) на этом фоне появятся инвестидеи, ведь всю эту энергию кому-то нужно будет генерировать, не так ли?
✔️Основными драйверами глобального роста энергопотребления станут африканские и азиатские страны, население которых к 2050 году может увеличиться на 1,4 млрд человек, что обеспечит почти весь прирост населения Земли.
✔️Китай, как подчеркнул Сечин, уже сделал значительный шаг вперёд в обеспечении собственной энергетической безопасности, уверенно формируя надежный энергобаланс на основе собственных ресурсов. Через несколько лет Китай может перейти от роли импортера энергоресурсов к их экспорту. Это настораживает, учитывая, что Поднебесная является крупнейшим покупателем российской нефти.
Энергетическая стратегия Китая видна и в автомобильном секторе. Резкий рост продаж электромобилей привёл к значительному снижению спроса на бензин и дизельное топливо. Рекордные продажи электрокаров в текущем году только укрепят эту тенденцию.
✔️Далее глава Роснефти затронул вопрос цен на черное золото, отметив, что запасы углеводородов сейчас находятся на минимуме за последние 5 лет, что исключает возможность значительного падения цен. В то же время сильного роста цен также не наблюдается, из-за распространения электромобилей в Китае. Он добавил, что Саудовской Аравии требуется цена на нефть выше $90 за баррель для покрытия расходов госбюджета.
Однако у королевства госдолг составляет всего 30% от ВВП, что позволяет им выдерживать низкие цены на нефть долгие годы, выпуская гособлигации для покрытия дефицита бюджета. Поэтому подобные аргументы не кажутся весомыми.
👉 Глава Роснефти подсветил риски как для самой компании, так и для всей российской нефтяной отрасли в целом, связанные в том числе и с энергетической стратегией Китая. В таких условиях, при отсутствии геополитических шоков, сложно ожидать стабильного роста цен на #нефть. Но отечественными нефтедобытчикам в этом смысле в любой момент может прийти на помощь эффект девальвации рубля, который даже в случае стагнации нефтяных цен всегда способен оказать хорошую поддержку рублёвым ценам на чёрное золото! Поэтому не стесняйтесь покупать на распродажах акции нефтедобывающих российских компаний: Роснефть (#ROSN), ЛУКОЙЛ (#LKOH), Татнефть (#TATN) и Газпромнефть (#SIBN).
❤️ Спасибо, что дочитали этот пост до конца и поставили лайк! Всегда включайте критическое мышление и учитесь правильно интерпретировать новости и делать корректные выводы.
©Инвестируй или проиграешь
✔️Своё выступление Игорь Сечин традиционно начал с критики текущей политики США, обратив внимание на снижение доли доллара в резервах центральных банков и рост популярности золота. Интересно, что сегодня на одну унцию золота можно приобрести примерно в 4 раза больше нефти, в 9 раз больше стали и в 35 раз больше зерна, чем в 1950 году. Отсюда напрашивается вывод: долгосрочно выгоднее инвестировать в золотодобывающие компании, а не в нефтянку и металлургию.
✔️Глава Роснефти заметил, что торговая война между США и Китаем наносит больший ущерб в первую очередь именно американской экономике, ссылаясь на последний доклад Всемирного банка, который ухудшил прогноз роста ВВП США до 1,4% в текущем году, тогда как прогноз для Китая остался неизменным - около 4,5%.
Правда, здесь можно поставить под сомнение данное утверждение, т.к. последние четыре месяца Поднебесная испытывает дефляцию, что сигнализирует о замедлении её экономики. Взаимосвязь экономик США и Китая настолько тесна, что негативные последствия наверняка почувствуют обе стороны.
✔️Применение искусственного интеллекта (ИИ) и функционирование крупных дата-центров потребует колоссальных энергозатрат. Предполагается, что к 2030 году эти центры окажут большее влияние на мировой спрос электроэнергии, чем тяжёлое машиностроение и отопление.
Возможно, в Интер РАО (#IRAO), ОГК-2 (#OGKB) и даже Юнипро (#UPRO) на этом фоне появятся инвестидеи, ведь всю эту энергию кому-то нужно будет генерировать, не так ли?
✔️Основными драйверами глобального роста энергопотребления станут африканские и азиатские страны, население которых к 2050 году может увеличиться на 1,4 млрд человек, что обеспечит почти весь прирост населения Земли.
✔️Китай, как подчеркнул Сечин, уже сделал значительный шаг вперёд в обеспечении собственной энергетической безопасности, уверенно формируя надежный энергобаланс на основе собственных ресурсов. Через несколько лет Китай может перейти от роли импортера энергоресурсов к их экспорту. Это настораживает, учитывая, что Поднебесная является крупнейшим покупателем российской нефти.
Энергетическая стратегия Китая видна и в автомобильном секторе. Резкий рост продаж электромобилей привёл к значительному снижению спроса на бензин и дизельное топливо. Рекордные продажи электрокаров в текущем году только укрепят эту тенденцию.
✔️Далее глава Роснефти затронул вопрос цен на черное золото, отметив, что запасы углеводородов сейчас находятся на минимуме за последние 5 лет, что исключает возможность значительного падения цен. В то же время сильного роста цен также не наблюдается, из-за распространения электромобилей в Китае. Он добавил, что Саудовской Аравии требуется цена на нефть выше $90 за баррель для покрытия расходов госбюджета.
Однако у королевства госдолг составляет всего 30% от ВВП, что позволяет им выдерживать низкие цены на нефть долгие годы, выпуская гособлигации для покрытия дефицита бюджета. Поэтому подобные аргументы не кажутся весомыми.
©Инвестируй или проиграешь
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍188❤28🔥8🤔8