Деловые выходные удались!
🚂Сегодня я возвращаюсь из столицы и прямо из поезда пишу эти строки, т.к. эмоции переполняют, мыслей в голове много, и хочется поделиться ими с вами.
✔️В пятницу, по приглашению ГК «Элемент» (#ELMT), я посетил День инвестора этой компании, где получил глубокое погружение в бизнес компании, услышал текущие векторы и драйверы роста бизнеса, ну и, самое главное, добавил в этот коктейль патриотических ноток, из уст зам. министра промышленности и торговли РФ Шпака В.В.
Будущее у российской микроэлектроники точно есть, да и у нашей страны фактически нет других вариантов, кроме как двигаться вперёд! Самый главный тезис, который вы должны чётко усвоить и впитать: импортозамещение и технологический суверенитет никто не отменял! Писал об этом совсем недавно, можете вернуться и перечитать.
Ещё раз отмечу открытость ГК «Элемент», её желание встречаться и общаться с нами, и хочу пожелать компании только роста – как бизнеса, так и котировок акций! Отдельный пламенный привет передаю Елене Лавицкой, лучшая!
✔️ В субботу отгремела инвестиционная конференция Profit, в рамках которой я модерировал две сессии: Займер и ГК Самолет. Модерировать я люблю, задавать острые вопросы мне нравится ещё больше, и в этом смысле честь и хвала IR-директорам этих компаний Александру Борейко (Займер) и Никите Морозу (Самолет), которые развёрнуто и понятно смогли донести до аудитории свои ответы, достойно справившись даже с самыми каверзными вопросами.
Будущее у этих двух компаний есть: ГК Самолет (#SMLT) – это по-прежнему застройщик №1 в России, который несмотря на все сложности с оптимизмом смотрит в будущее, продолжает развивать свой бизнес и вполне неплохо выезжает на семейной ипотеке, ну а Займер (#ZAYM) неожиданно стал лидером по див. доходности (с ДД>20%), с заинтересованным в этих выплатах собственником и текущей нормой выплат в размере 100% от ЧП по МСФО!
✔️«Мать и Дитя» (#MDMG): в очередной раз получил подтверждение для себя, что эта история интересная, понятная и прозрачная, но покупать акции нужно где-нибудь на локальных минимумах (800-850 руб.), а то по текущим ценникам как-то скучновато.
✔️Positive (#POSI): пожелал компании успешно пройти все невзгоды, тепло пообнимались с Юрой Мариничевым (IR-директор) и поздравили друг друга с днём космонавтики, ну и хочется верить, что дно в этой истории пройдено. Если это будет так, то я смогу через время радостно написать, что удачно закупился на самом дне.
✔️Промомед (#PRMD): хороший кейс, который на просадках можно и нужно подкупать в свой портфель. Недавняя просадка в район 350+ руб. – яркий пример!
✔️По приглашению компании Суточно.ру в формате личного 30-минутного общения удалось познакомиться с их бизнесом, но это предмет отдельного большого поста. Кто знает – может на среднесрочном горизонте это очередной герой на рынке IPO?
✔️ Про А101 писал совсем недавно, а теперь побывал и на их выступлении, ещё больше укрепив своё понимание по этой компании. Они, конечно, молодцы: уникальный подход к строительству жилья и развитая инфраструктура – это цепляет! Надеюсь, в мае удастся заглянуть к ним в гости и воочию получить экскурсию по объектам. Очень надеюсь, что однажды увидим на бирже не только ваши облигации, но и акции!
✔️Познакомился с IR-директором Ростелекома (#RTKM). Был приятно удивлён, что такая крупная гос. компания начала пиар-активность в среде частных инвесторов, а значит скоро ждём интересных громких новостей (кто понял намёк – молодец!).
🤝 Ну и самое главное: передаю большой привет своей инвестиционной братии в лице Владимира Литвинова и Георгия Аведикова! Наша дружба с годами только крепнет, и я этому безумно рад! Инвестиции сближают!
Отдельный привет Юлии и Залиму, хорошо потусили! Разумеется, встреч, рукопожатий и обнимашек было очень много, даже двух постов не хватит, чтобы всех перечислить, поэтому не обессудьте! Всегда рад вас видеть, друзья!
❤️ Посещайте инвестиционные мероприятия и конференции, общайтесь не только онлайн, но и оффлайн – и будет вам счастье!
С уважением, дядя Юра.
🚂Сегодня я возвращаюсь из столицы и прямо из поезда пишу эти строки, т.к. эмоции переполняют, мыслей в голове много, и хочется поделиться ими с вами.
✔️В пятницу, по приглашению ГК «Элемент» (#ELMT), я посетил День инвестора этой компании, где получил глубокое погружение в бизнес компании, услышал текущие векторы и драйверы роста бизнеса, ну и, самое главное, добавил в этот коктейль патриотических ноток, из уст зам. министра промышленности и торговли РФ Шпака В.В.
Будущее у российской микроэлектроники точно есть, да и у нашей страны фактически нет других вариантов, кроме как двигаться вперёд! Самый главный тезис, который вы должны чётко усвоить и впитать: импортозамещение и технологический суверенитет никто не отменял! Писал об этом совсем недавно, можете вернуться и перечитать.
Ещё раз отмечу открытость ГК «Элемент», её желание встречаться и общаться с нами, и хочу пожелать компании только роста – как бизнеса, так и котировок акций! Отдельный пламенный привет передаю Елене Лавицкой, лучшая!
✔️ В субботу отгремела инвестиционная конференция Profit, в рамках которой я модерировал две сессии: Займер и ГК Самолет. Модерировать я люблю, задавать острые вопросы мне нравится ещё больше, и в этом смысле честь и хвала IR-директорам этих компаний Александру Борейко (Займер) и Никите Морозу (Самолет), которые развёрнуто и понятно смогли донести до аудитории свои ответы, достойно справившись даже с самыми каверзными вопросами.
Будущее у этих двух компаний есть: ГК Самолет (#SMLT) – это по-прежнему застройщик №1 в России, который несмотря на все сложности с оптимизмом смотрит в будущее, продолжает развивать свой бизнес и вполне неплохо выезжает на семейной ипотеке, ну а Займер (#ZAYM) неожиданно стал лидером по див. доходности (с ДД>20%), с заинтересованным в этих выплатах собственником и текущей нормой выплат в размере 100% от ЧП по МСФО!
✔️«Мать и Дитя» (#MDMG): в очередной раз получил подтверждение для себя, что эта история интересная, понятная и прозрачная, но покупать акции нужно где-нибудь на локальных минимумах (800-850 руб.), а то по текущим ценникам как-то скучновато.
✔️Positive (#POSI): пожелал компании успешно пройти все невзгоды, тепло пообнимались с Юрой Мариничевым (IR-директор) и поздравили друг друга с днём космонавтики, ну и хочется верить, что дно в этой истории пройдено. Если это будет так, то я смогу через время радостно написать, что удачно закупился на самом дне.
✔️Промомед (#PRMD): хороший кейс, который на просадках можно и нужно подкупать в свой портфель. Недавняя просадка в район 350+ руб. – яркий пример!
✔️По приглашению компании Суточно.ру в формате личного 30-минутного общения удалось познакомиться с их бизнесом, но это предмет отдельного большого поста. Кто знает – может на среднесрочном горизонте это очередной герой на рынке IPO?
✔️ Про А101 писал совсем недавно, а теперь побывал и на их выступлении, ещё больше укрепив своё понимание по этой компании. Они, конечно, молодцы: уникальный подход к строительству жилья и развитая инфраструктура – это цепляет! Надеюсь, в мае удастся заглянуть к ним в гости и воочию получить экскурсию по объектам. Очень надеюсь, что однажды увидим на бирже не только ваши облигации, но и акции!
✔️Познакомился с IR-директором Ростелекома (#RTKM). Был приятно удивлён, что такая крупная гос. компания начала пиар-активность в среде частных инвесторов, а значит скоро ждём интересных громких новостей (кто понял намёк – молодец!).
🤝 Ну и самое главное: передаю большой привет своей инвестиционной братии в лице Владимира Литвинова и Георгия Аведикова! Наша дружба с годами только крепнет, и я этому безумно рад! Инвестиции сближают!
Отдельный привет Юлии и Залиму, хорошо потусили! Разумеется, встреч, рукопожатий и обнимашек было очень много, даже двух постов не хватит, чтобы всех перечислить, поэтому не обессудьте! Всегда рад вас видеть, друзья!
❤️ Посещайте инвестиционные мероприятия и конференции, общайтесь не только онлайн, но и оффлайн – и будет вам счастье!
С уважением, дядя Юра.
ДВМП: пришло время платить дивиденды?
🧮 Один из ведущих логистических операторов страны ДВМП подвёл на днях свои финансовые итоги за 2024 год по МСФО,а значит пришло время детально рассмотреть эти показатели и вместе с вами разобраться в ключевых аспектах.
📈 Итак, выручка компании по итогам минувшего года увеличилась на +7,5% до 185 млрд руб., благодаря увеличению объёмов морских и железнодорожных перевозок. Однако снижение ставок морского фрахта на контейнерном рынке во втором полугодии оказало негативное влияние на доходы эмитента.
В натуральном выражении морские перевозки компании прибавили на +20%, достигнув объема в 501 тыс. TEU.Что неудивительно, на фоне роста товарооборота между Россией и странами Юго-Восточной Азии и Ближнего Востока. А вот объём перевалки контейнеров в порту Владивостока скромно вырос всего на +2% до 879 тыс. TEU, и потенциал роста был бы ещё выше, ведь порт способен обрабатывать до 1 млн TEU в год, однако всё упирается в дефицит ж/д инфраструктуры на Дальнем Востоке.
📈 Показатель EBITDA символически вырос на +1,6% до 54,5 млрд руб. Такой скромный прирост объясняется влиянием высокой инфляции в экономике, которая привела к значительной индексации тарифов на железнодорожные перевозки и транспортные услуги. Вот так и живём: цены на логистику растут, а свободных ж/д мощностей при этом не хватает, и это давит на бизнес ДВМП.
📉 Ну а теперь добавим в эту картину рост процентных расходов, на фоне рекордной ключевой ставки, и в сочетании с переоценкой налоговых обязательств мы получаем логичный результат - сокращение чистой прибыли сразу на -32,9% до 25,4 млрд руб.
💼 Зато долговая нагрузка по соотношению NetDebt/EBITDA составляет всего лишь 0,5х. Более того, пик капитальных затрат уже пройден, что теоретически позволяет эмитенту впервые в своей истории рассмотреть вопрос о выплате дивидендов, тем более что мажоритарный акционер Росатом активно "поднимает" дивиденды со своих дочерних компаний, и потенциальные дивы от ДВМП гармонично вписываются в эту картину.
💰 Любопытно, но ещё до начала СВО представители руководства компании заявляли, что к 2025 году ДВМП будет готов начать выплату дивидендов. С тех пор успел измениться состав акционеров, основным владельцем теперь является Росатом, и дивы действительно стали теперь чуть ближе, чем раньше.
По итогам 2024 года ДВМП зафиксировала свободный денежный поток в объёме 19,2 млрд руб., что соответствует 11,8% от рыночной капитализации. Потенциальная двузначная дивидендная доходность может стать драйвером роста акций, хотя делать однозначные прогнозы пока преждевременно, т.к. во-первых совершенно не факт, что дивы в итоге будут рекомендованы, а во-вторых, как такой див. политики у компании в чётком и понятном виде не существует.
Тем более, продолжающееся падение ставок на морские контейнерные перевозки может вынудить руководство ДВМП отказаться от распределения прибыли по итогам 2024 года, но с опцией возврата к этому вопросу уже в следующем году. Фрахтовые ставки снижаются уже длительное время, и в начале апреля они опустились почти на -20% (г/г) относительно показателей прошлого года.
👉 Торговый конфликт между США и Китаем косвенно играет на руку ДВМП (#FESH), поскольку Поднебесной придётся не только активно стимулировать внутренний спрос, но и увеличивать торговую активность со своими соседями. Акции компании сейчас торгуются с мультипликатором EV/EBITDA=3,4х, что сопоставимо с НМТП (#NMTP), который регулярно выплачивает дивиденды. Учитывая, что ДВМП рано или поздно последует примеру других дочерних структур Росатома и начнет выплату дивидендов, бумаги компании выглядят привлекательно для покупки при ценнике 40+ руб. Так и зафиксирую в своей рабочей таблице.
❤️ Не забывайте ставить лайк под этим постом! Верьте в российский фондовый рынок, и он обязательно ответит вам взаимностью!
©Инвестируй или проиграешь
В натуральном выражении морские перевозки компании прибавили на +20%, достигнув объема в 501 тыс. TEU.Что неудивительно, на фоне роста товарооборота между Россией и странами Юго-Восточной Азии и Ближнего Востока. А вот объём перевалки контейнеров в порту Владивостока скромно вырос всего на +2% до 879 тыс. TEU, и потенциал роста был бы ещё выше, ведь порт способен обрабатывать до 1 млн TEU в год, однако всё упирается в дефицит ж/д инфраструктуры на Дальнем Востоке.
По итогам 2024 года ДВМП зафиксировала свободный денежный поток в объёме 19,2 млрд руб., что соответствует 11,8% от рыночной капитализации. Потенциальная двузначная дивидендная доходность может стать драйвером роста акций, хотя делать однозначные прогнозы пока преждевременно, т.к. во-первых совершенно не факт, что дивы в итоге будут рекомендованы, а во-вторых, как такой див. политики у компании в чётком и понятном виде не существует.
Тем более, продолжающееся падение ставок на морские контейнерные перевозки может вынудить руководство ДВМП отказаться от распределения прибыли по итогам 2024 года, но с опцией возврата к этому вопросу уже в следующем году. Фрахтовые ставки снижаются уже длительное время, и в начале апреля они опустились почти на -20% (г/г) относительно показателей прошлого года.
©Инвестируй или проиграешь
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Высококачественная химия и надёжные облигации: двойная выгода от Полипласта
🏛 На минувшей неделе глава ЦБ Эльвира Набиуллина поведала, что период высокой ключевой ставки будет продолжительным, но не бесконечным, и регулятор рассчитывает, что в 2025 году средняя ключевая ставка будет идти по нижней границе диапазона 19–22%.
🧐 На этом фоне мы продолжаем искать на рынке интересные корпоративные облигации, с привлекательными фиксированными купонами, которые способны продемонстрировать более высокую доходность по сравнению с флоатерами. Новый выпуск бондов от М.Видео мы с вами разобрали, и теперь пришло время поговорить о другой истории: ГК Полипласт собирается уже 15 апреля провести сбор заявок на новый облигационный выпуск, с щедрой премией к ОФЗ.
🧪 С этим эмитентом мы с вами знакомились ещё в марте, когда Полипласт размещал долларовые #облигации, поэтому коротко напомню, что компания занимает лидирующие позиции среди российских производителей химических добавок, востребованных в различных секторах экономики.
Эмитент заслужил доверие потребителей, благодаря высокому качеству продукции и широкой линейке решений. Его доля на отечественном рынке строительных химикатов варьируется от 60% до 90%, что наглядно демонстрирует силу бренда и устойчивое положение в отрасли. И для нас, как потенциальных облигационеров, это самое главное.
📃 В преддверии размещения облигаций компания представила предварительные фин. результаты за 2024 год по МСФО. Эти данные представляют значительный интерес для анализа и позволяют глубже оценить текущее состояние эмитента, поэтому давайте в них заглянем:
📈 Выручка увеличилась на +115,4% до 139,6 млрд руб. Этот успех стал возможен благодаря высоким темпам роста отечественной экономики, что стимулировало спрос на продукцию компании. Экспортная деятельность также играет значительную роль: более четверти всех продаж идёт на внешние рынки, а доля компании на мировой арене достигает 5%.
📈 Показатель EBITDA вырос на +80,9%, составив 36 млрд руб. Такой стремительный рост операционных доходов встречается крайне редко среди промышленных предприятий нашего рынка.
📈 Важной особенностью бизнеса является стабильно высокая рентабельность по EBITDA, которая на протяжении последних четырех лет удерживалась на уровне не менее 23%. Это результат эффективной вертикально интегрированной модели, обеспечивающей устойчиво высокие показатели маржинальности.
💼 Долговая нагрузка по показателю NetDebt/EBITDA составляет 3,4х, что с первого взгляда тревожит и кажется несколько повышенным показателем. Однако стоит учесть структуру выплат долгов: значительная часть обязательств запланирована к погашению начиная с 2027 года, что обеспечивает компании комфортный временной горизонт для управления задолженностью.
К тому же, примерно 90% задолженности компании составляют обязательства с плавающими ставками. Учитывая прогнозы ЦБ относительно снижения средней ключевой ставки до уровня около 8% к 2027 году, а также ожидаемое увеличение операционных доходов, долговая нагрузка предприятия должна значительно сократиться.
Полипласт привлекает капитал на модернизацию производственных мощностей, что позволит ей усилить свои позиции на рынке. При этом компания отмечает высокий спрос на продукцию химической промышленности и готов своевременно его удовлетворять.
📌 Параметры облигационного выпуска:
🔹 Дата сбора книги заявок: 15 апреля с 11:00 до 15:00 мск
🔹 Срок обращения: 2 года
🔹 Купон фиксированный: не более 25,5% годовых (!)
🔹 Периодичность выплат: ежемесячно (!)
🔹 Рейтинг: A-.ru от НКР, прогноз «стабильный»
👉 Облигации ГК Полипласт могут представлять собой привлекательный инструмент для диверсификации инвестиционного портфеля, предоставляя возможность зафиксировать высокую доходность на двухлетнем горизонте. Поэтому успевайте во вторник, в окно с 11:00 до 15:00 подать заявку, если готовы поучаствовать в этой истории на небольшую часть своего портфеля!
❤️ Ну и конечно же не забывайте ставить лайк, если облигационные посты для вас являются полезными и интересными!
©Инвестируй или проиграешь
🧪 С этим эмитентом мы с вами знакомились ещё в марте, когда Полипласт размещал долларовые #облигации, поэтому коротко напомню, что компания занимает лидирующие позиции среди российских производителей химических добавок, востребованных в различных секторах экономики.
Эмитент заслужил доверие потребителей, благодаря высокому качеству продукции и широкой линейке решений. Его доля на отечественном рынке строительных химикатов варьируется от 60% до 90%, что наглядно демонстрирует силу бренда и устойчивое положение в отрасли. И для нас, как потенциальных облигационеров, это самое главное.
К тому же, примерно 90% задолженности компании составляют обязательства с плавающими ставками. Учитывая прогнозы ЦБ относительно снижения средней ключевой ставки до уровня около 8% к 2027 году, а также ожидаемое увеличение операционных доходов, долговая нагрузка предприятия должна значительно сократиться.
Полипласт привлекает капитал на модернизацию производственных мощностей, что позволит ей усилить свои позиции на рынке. При этом компания отмечает высокий спрос на продукцию химической промышленности и готов своевременно его удовлетворять.
🔹 Дата сбора книги заявок: 15 апреля с 11:00 до 15:00 мск
🔹 Срок обращения: 2 года
🔹 Купон фиксированный: не более 25,5% годовых (!)
🔹 Периодичность выплат: ежемесячно (!)
🔹 Рейтинг: A-.ru от НКР, прогноз «стабильный»
©Инвестируй или проиграешь
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Почему акции ТГК-14 достойны внимания каждого дивидендного инвестора?
👨💻 В начале апреля мы с вами подробно проанализировали финансовую отчётность ТГК-14 и уже тогда убедились, что компания демонстрирует устойчивый рост бизнеса и обладает отличными перспективами развития благодаря высокому потреблению энергоресурсов на Дальнем Востоке. Ну, и в подтверждение наших слов, в минувшую пятницу совет директоров компании анонсировал финальные дивиденды за прошедший год.
💰 Финальные выплаты должны составить 0,0689 коп. на акцию, что с учётом ранее выплаченных промежуточных дивов за 6М 2024 года ориентирует нас на суммарный дивиденд за 2024 год в размере 0,1145 коп. и совокупную годовую ДД=14%!
Дивидендная отсечка намечена на 23 мая 2025 года (с учётом режима торгов Т+1), однако перед этим нужно будет ещё получить одобрение рекомендованного размера выплат на ГОСА, запланированного на 15 мая. Но я практически не сомневаюсь, что здесь всё обойдётся без сюрпризов.
С точки зрения нормы выплат радует тот факт, что после смены состава акционеров ТГК-14 в начале 2022 года, когда контроль перешел к Дальневосточной управляющей компании (АО "ДУК"), эмитент последовательно проводит политику полного распределения чистой прибыли по РСБУ. Данный подход уже позволил обеспечить инвесторам стабильную и предсказуемую двузначную ДД в течение последних трёх лет, повышая привлекательность акций компании для широкого круга участников фондового рынка.
📊 Такая позитивная динамика бизнеса эмитента не осталась незамеченной кредитно-рейтинговыми агентствами: «Эксперт РА» подтвердило рейтинг компании на уровне ruBBB+ со стабильным прогнозом. Агентство особо отметило сбалансированный бизнес-профиль компании, характеризующийся умеренным уровнем долговой нагрузки и высокими показателями устойчивости к внешним экономическим шокам.
Кроме того, «Эксперт РА» отметило высокие стандарты корпоративного управления и достаточный уровень информационной открытости. И мой опыт показывает, что компании с низкими корпоративными рисками действительно способны приносить инвесторам большую отдачу на вложенные средства, поэтому данный аспект крайне важен при формировании инвестпортфеля.
👉 Самое главное для акционеров ТГК-14: бизнес компании будет расти и дальше! Уже сейчас перед компанией стоит масштабная задача по строительству и модернизации генерирующих мощностей в Чите и Улан-Удэ, и реализация заявленного плана позволит значительно увеличить инвестиционную привлекательность эмитента, создаст дополнительные предпосылки для повышения рыночной стоимости акций ну и, конечно же, принесёт существенную выгоду акционерам.
На фоне того, что компании из энергетического сектора редко привлекают внимание инвесторов из-за скучной динамики бизнеса, ТГК-14 (#TGKN) в этом смысле приятно выделяется среди прочих. Эмитент не только обеспечивает двузначную див. доходность, но и успешно реализует амбициозную стратегию развития, способную привести к значительному росту стоимости его акций в будущем. Поэтому обязательно обратите внимание на эту историю, дядя Юра плохого не подскажет!
❤️ Ставьте лайк под этим постом, если вы дочитали его до конца, и для вас он оказался действительно полезным и интересным.
©Инвестируй или проиграешь
Дивидендная отсечка намечена на 23 мая 2025 года (с учётом режима торгов Т+1), однако перед этим нужно будет ещё получить одобрение рекомендованного размера выплат на ГОСА, запланированного на 15 мая. Но я практически не сомневаюсь, что здесь всё обойдётся без сюрпризов.
С точки зрения нормы выплат радует тот факт, что после смены состава акционеров ТГК-14 в начале 2022 года, когда контроль перешел к Дальневосточной управляющей компании (АО "ДУК"), эмитент последовательно проводит политику полного распределения чистой прибыли по РСБУ. Данный подход уже позволил обеспечить инвесторам стабильную и предсказуемую двузначную ДД в течение последних трёх лет, повышая привлекательность акций компании для широкого круга участников фондового рынка.
Кроме того, «Эксперт РА» отметило высокие стандарты корпоративного управления и достаточный уровень информационной открытости. И мой опыт показывает, что компании с низкими корпоративными рисками действительно способны приносить инвесторам большую отдачу на вложенные средства, поэтому данный аспект крайне важен при формировании инвестпортфеля.
На фоне того, что компании из энергетического сектора редко привлекают внимание инвесторов из-за скучной динамики бизнеса, ТГК-14 (#TGKN) в этом смысле приятно выделяется среди прочих. Эмитент не только обеспечивает двузначную див. доходность, но и успешно реализует амбициозную стратегию развития, способную привести к значительному росту стоимости его акций в будущем. Поэтому обязательно обратите внимание на эту историю, дядя Юра плохого не подскажет!
©Инвестируй или проиграешь
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Новые горизонты Займера
🏛 Первый квартал 2025 года завершился всего две недели назад, а лидер отечественного микрофинансового рынка Займер (#ZAYM), который я модерировал буквально в субботу, уже успел оперативно отчитаться о своей операционной деятельности. Предлагаю вместе с вами внимательно изучить представленные результаты и обсудить ключевые показатели развития компании.
📈 Объём выдачи займов с января по март увеличился на +9% (г/г) до 14,9 млрд руб. Если посмотреть структуру выдачи, видно, что компания продолжает активно увеличивать долю среднесрочных займов (IL), доля которых достигла уже 30%. Такой стратегический сдвиг вызван стремлением снизить риски компании, в условиях ужесточения регулятивных мер Центробанка. Логично и правильно.
📈 Объём выдач новым клиентам увеличился по итогам 1Q2025 на +21% (г/г) до 1,5 млрд руб. Банковские клиенты всё чаще уходят к микрофинансистам – и это устойчивый тренд последнего года. Дополнительно данный вектор динамики усиливается намерениями регулятора предотвратить образование кредитного пузыря именно в банковской сфере.
💳 В отчётном периоде компания выпустила виртуальные карты с кредитным лимитом на открытый рынок и зафиксировала высокий интерес как среди существующих клиентов, так и среди новых.
Во 2 кв. 2025 года Займер планирует вывести на рынок ещё один новый продукт — товарные POS-займы, которые будут использоваться как канал для привлечения клиентов к другим высокодоходным продуктам.
📱 Покупка мобильных устройств традиционно удерживает лидирующие позиции среди товаров, приобретаемых в рассрочку или посредством потребительских кредитов прямо в торговых точках. Однако усиление контроля над деятельностью банков привело к тому, что определенная доля потенциальных покупателей оказалась отрезана от возможности оформления POS-кредитов.
Именно этот набор факторов создал благоприятные условия для выхода на арену МФО, которые всё больше начинают рассматриваться потенциальными потребителями как реальная альтернатива для приобретения необходимой техники. И, Займер, как лидер отрасли, от этого тренда выигрывает сейчас в первую очередь.
📃 Давайте теперь заглянем в реестр ЦБ и посмотрим на текущее состояние отрасли МФО: по состоянию на 15 апреля 2025 года, на рынке работало 873 микрофинансовые компании, и только за последние 6 месяцев его покинули 53 игрока, что свидетельствует о продолжающемся процессе консолидации отрасли. Разумеется, такая тенденция положительно сказывается на положении лидеров рынка, включая Займер, укрепляя её доминирующую позицию на российском рынке.
Ну и напоследок добавим в наш сегодняшний материал пару важных тезисов из свежего отчёта ЦБ по микрофинансовому рынку, которые позволяют выявить ряд важных тенденций:
✔️ Прежде всего, очевиден продолжающийся рост сегмента онлайн-микрокредитования, где сервисы вроде Займера, обладающие высокоразвитыми цифровыми технологиями, оказываются бенефициарами текущих изменений.
✔️ Вторая важная закономерность заключается в снижении уровня проблемной задолженности, что свидетельствует о повышении качества активов участников рынка и создаст фундамент для увеличения прибыльности в перспективе.
👉 Ну и резюмируя всё вышесказанное, давайте отметим, что Займер (#ZAYM) придерживается политики дивидендных выплат минимум 50% от ЧП по МСФО. Но, как показывает практика, по факту направляет акционерам все 100% от ЧП. Учитывая внушительную достаточность капитала, подобная щедрость вполне может сохраниться и в 2025 году, тем более собственник заинтересован в этих выплатах, что повышает инвестиционную привлекательность акций компании.
По-прежнему считаю, что текущий диапазон 130-160 руб. прекрасно подходит для формирования долгосрочной позиции в акциях Займер, а щедрая див. доходность будет служить своеобразной мощной защитой от глубоко снижения котировок с текущих уровней. Поэтому смелее!
❤ Ставьте лайк под этим постом, если вы дочитали его до конца и для вас он оказался действительно полезным и интересным.
©Инвестируй или проиграешь
Во 2 кв. 2025 года Займер планирует вывести на рынок ещё один новый продукт — товарные POS-займы, которые будут использоваться как канал для привлечения клиентов к другим высокодоходным продуктам.
Именно этот набор факторов создал благоприятные условия для выхода на арену МФО, которые всё больше начинают рассматриваться потенциальными потребителями как реальная альтернатива для приобретения необходимой техники. И, Займер, как лидер отрасли, от этого тренда выигрывает сейчас в первую очередь.
Ну и напоследок добавим в наш сегодняшний материал пару важных тезисов из свежего отчёта ЦБ по микрофинансовому рынку, которые позволяют выявить ряд важных тенденций:
✔️ Прежде всего, очевиден продолжающийся рост сегмента онлайн-микрокредитования, где сервисы вроде Займера, обладающие высокоразвитыми цифровыми технологиями, оказываются бенефициарами текущих изменений.
✔️ Вторая важная закономерность заключается в снижении уровня проблемной задолженности, что свидетельствует о повышении качества активов участников рынка и создаст фундамент для увеличения прибыльности в перспективе.
По-прежнему считаю, что текущий диапазон 130-160 руб. прекрасно подходит для формирования долгосрочной позиции в акциях Займер, а щедрая див. доходность будет служить своеобразной мощной защитой от глубоко снижения котировок с текущих уровней. Поэтому смелее!
©Инвестируй или проиграешь
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM