🎤 Глава Центробанка РФ Эльвира Набиуллина дала накануне интервью «Комсомольской правде», основные тезисы которого я предлагаю вашему вниманию:

🔸 Для борьбы с последствиями пандемии COVID-19 нельзя просто напечатать много денег и раздать их населению, поскольку спрос вырастет, а предложение нет, и будет только рост инфляции, вместо роста экономики.

🔸 Дисбаланс спроса и предложения уже привёл к росту инфляции в России.

🔸 В России исторически высокие инфляционные ожидания у населения. В периоды кризисов в магазинах наблюдаются большие очереди, что ещё больше разгоняет инфляцию.

🔸 Повышая ключевую ставку ЦБ ограничивает рост кредитования, что уменьшает потребительский спрос.

🔸 Осенью этого года инфляция начнет постепенно снижаться.

🔸 Практику навязывания страховок при выдаче кредитов ЦБ считает неприемлемой и будет с этим бороться.

🔸 Изменение государственной программы по льготному ипотечному кредитованию позволит снизить ажиотажный спрос на недвижимость.

👉 Ну что ж, Эльвира Набиуллина честно заявляет о том, что ЦБ желает ограничить объём банковского кредитования. Таким образом, в следующем году (а возможно уже в конце текущего года) отечественные банки, возможно, не смогут продемонстрировать столь бурный рост прибыли, к которому мы успели привыкнуть за последнее время.

💼 Сейчас в акциях Сбера и ВТБ по-прежнему сохраняется потенциал роста, однако вполне оправданно задуматься о частичной фиксации прибыли, на случай реализации неблагоприятного сценария для отечественного банковского сектора.

#MACRO #ставка #SBER #VTBR

📣 «Интерфакс» опубликовал интересное интервью генерального директора и акционера Фосагро Андрея Гурьева, основные тезисы которого я предлагаю вашему вниманию:

✔️ Несмотря на циклы и кризисы, компания не отказывается от стратегии органического роста.

✔️ На рынке фосфорсодержащих удобрений сейчас нет перепроизводства, как это было пят лет назад, что благоприятно для роста цен.

✔️ Компания не планирует увеличивать free-float, считая уровень 30% достаточным.

✔️ В течение двух-трёх лет вопрос с COVID-19 будет решен. В каких-то странах это произойдет быстрее, в каких-то медленнее.

✔️ Осенью на Дне инвестора менеджмент ФосАгро представит обновленную стратегию развития 2025.

✔️ После 2025 года компания планирует ввести в эксплуатацию комплекс аммиак-карбамида за 120 млрд рублей, для улучшения самообеспеченности сырьем.

✔️ CAPEX на 2021 год сохраняется на прежнем уровне - 41,5 млрд рублей. Капитальные затраты могут вырасти в следующем году.

✔️ Текущий уровень долговой нагрузки для компании комфортный и она не планирует рефинансирование еврооблигаций.

✔️ В прошлом месяце компания падала апелляцию в американский суд по отмене пошлин на импорт фосфорных удобрений.

✔️ Сейчас сложно оценивать влияние углеродное регулирование в Евросоюзе на финансовые показатели.

✔️ Топ-менеджмент поставил задачу снизить углеродный след на 14% к 2028 году.

💼 Я продолжаю крепко держать бумаги Фосагро в портфеле, поскольку у компании прекрасная бизнес-модель, а для россиян ещё и с дополнительным бонусом в виде надёжной защиты от девальвации рубля.

Не грустите, что котировки акций упали ниже 5000 рублей - это временно! Вы же долгосрочные инвесторы, и вас совершенно не должно это смущать.

#PHOR

​​😳 Аналитики инвестиционной группы "ВТБ Капитал" полагают, что Газпром может выплатить дивиденды за 2021 год в размере более 45 руб. на акцию, что почти в 3,5 раза превосходит значение 2020 года (12,55 руб).

📈 Как отмечают эксперты, цены на газ в Европе достигли максимума с марта 2018 года на фоне жаркой погоды, и наблюдаемые тенденции в целом позитивны для Газпрома, который осуществляет 80% поставок газа в Европу с привязкой к спотовым ценам.

📄 "Спрос на газ по-прежнему обусловлен необходимостью пополнения газовых хранилищ (уровень их заполнения в настоящий момент равен 44%, что соответствует долгосрочному сезонному минимуму), а также высокой потребностью в электроэнергии для обеспечения кондиционирования в связи с жаркой погодой", - пишут аналитики.

"Если предположить, что средняя цена газа на TTF во втором полугодии 2021 года составит $344 за тысячу кубометров (чуть ниже текущей форвардной кривой), Газпром может выплатить дивиденды в размере более 45 руб. на одну акцию, что подразумевает дивидендную доходность 16,7% - самую высокую в российском нефтегазовом секторе", - говорится в обзоре инвестбанка.

📊 В конце мая в составе консенсус-прогноза к финансовой отчётности Газпрома за 1 кв. 2021 года "Интерфакс" собрал оценки дивидендов Газпрома по итогам всего 2021 года. На тот момент консенсус сложился на уровне 26,27 рубля на акцию, в то время как прогноз "ВТБ Капитала" составлял 28 рублей, а самой оптимистичной была оценка SberCIB - 35 рублей на акцию. Сейчас "ВТБ Капитал" допускает трёхкратный рост дивидендов Газпрома, и на данный момент их прогноз является самым высоким по рынку.

#GAZP

​​📈 Стоимость рублебочки уверенно направились к своим историческим максимумам, до обновления которых остаётся совсем чуть-чуть, воспользовавшись продолжающимся ростом цен на чёрное золото на мировых рынках и одновременным укреплением доллара по отношению к рублю.

🛢 💰 Для нефтедобытчиков текущий год обещает оказаться «урожайным», в том числе и на дивиденды. Поэтому не спешите избавляться от этих бумаг, особенно если вы их очень удачно купили на ковидных распродажах прошлого года!

#нефть

​​❓Помните, пару недель назад я писал, что суточная ставка аренды полувагонов в мае обновила свой 9-месячный максимум и вплотную приблизилась к уровню 800 руб./сутки?

📈 Так вот, в июне ставки на полувагоны перешагнули барьер в 1200 руб./сутки! Этот экспоненциальный рост, по мнению ИД «Гудок», связан с увеличением погрузки угля, щебня и стройматериалов, а также свою роль сыграла инфляция. По оценке Института проблем естественных монополий (ИПЕМ), прирост перевозок угля в объёме 17,8% в мае 2021 года к уровню прошлого года вызвал в этом месяце увеличение потребности в полувагонах на 50 тыс. единиц.

🚂 При этом специалистами в области ж.д. перевозок в рамках прогнозных моделей озвучиваются две новости:

🙂 Такая позитивная динамика сохранится до осени

😟 Однако говорить о долгосрочной тенденции пока не приходится

«Как только прекратится активная фаза перевозок щебня – это произойдёт в октябре, то в ноябре рынок это почувствует. Ставки снизятся до 900-800 руб., – делится своим мнением председатель Ассоциации операторов железнодорожного подвижного состава Денис Семёнкин. – То же самое касается перевозок угля. Как только европейские производители сократят закупки российского угля, на рынке появятся дополнительные свободные полувагоны, что приведёт к снижению ставок».

📈 Несмотря на то, что четырёхзначные ставки аренды полувагонов, судя по всему, временное явление, акции GlobalTrans продолжают позитивно отыгрывать эту новость. Во-первых, на горизонте ближайших нескольких месяцев высокие цены сохранятся, исходя из прогнозов. А во-вторых, кто знает – до каких уровней ставки могут ещё вырасти, учитывая возможный дефицит полувагонов в летний период.

🕺 Момент для набора позиции в бумагах GlobalTrans ниже 500 руб. в инвестиционный портфель, который подвернулся месяц-два тому назад, считаю для себя очень удачным и перспективным! Особенно на нашем российском фондовом рынке, где большинство бумаг выглядят явно перекупленными.

#GLTR

​​🤦🏻 Для тех, кто любит постоянно сидеть перед терминалом и зачем-то с утра до вечера следить за котировками - у меня для вас плохая новость!

⏰ Санкт-Петербургская биржа сообщила о возможности запуска круглосуточных торгов. По крайней мере, член совета директоров Роман Горюнов в интервью РБК недвусмысленно намекнул на это, добавив при этом, что это требует «определённой технологической подготовки».

📱 Горюнов отметил, что сейчас все больше людей пользуются мобильными приложениями, и для них «вполне естественно захотеть совершить сделку не в тот момент, когда биржа открыта, а тогда, когда у них есть время и возможность» или появились какие-либо новости.

Также, по его мнению, Санкт-Петербургская биржа должна дать возможность всем россиянам торговать в удобное для них время, т.к. в стране много часовых поясов. Если время торгов расширят, то на российский рынок могут прийти и международные инвесторы, в частности из Азии.

👉 Как по мне, так торгов с 7 утра до полуночи (как это происходит сейчас по ряду бумаг на СПб бирже) более чем достаточно. Отдыхать ведь людям тоже надо от рынков! А когда я наблюдаю столько зависимых от терминала и котировок, я почти уверен, что сон у них нарушится после подобных нововведений))

В начале февраля мне посчастливилось очень удачно прикупить в свой портфель акции PetroChina (#PTR) практически на самом дне – по цене чуть выше $30 за бумагу. С тех пор цены на нефть изрядно выросли, котировки на бумаги PetroChina буквально за пару дней закрыли свой дивидендный гэп и уже вплотную приблизились к $50, а их доля в моём портфеле на текущий момент составляет 2,1%.

📈 Спасибо @investokrat, который написал хороший свежий обзор по PetroChina! Прочитав его, мой энтузиазм в отношении будущего этой китайской нефтедобывающей компании только окреп, буду держать и дальше эти бумаги в своём портфеле. Тот случай, когда потенциальный профит с лихвой перекрывает имеющиеся риски.

👉 Надеюсь, все уже подписаны на этот телеграм-канал моего хорошего товарища?

P.S. Ждите в субботу наших совместных фото в Инстаграмме! Мы планируем с Гошей заглянуть в Питер, на конференцию Смартлаба.

🛒 «Магнит» запустил собственную доставку из супермаркетов в регионах.

💻 Один из крупнейших отечественных ритейлеров сегодня анонсировал запуск собственного сервиса доставки из больших форматов – супермаркетов «Магнит Семейный» и суперсторов «Магнит Экстра»

🧮 К заказу доступны более 15 тыс. товаров в самых популярных категориях, разрешенных для онлайн-продажи. Товары привезут покупателям в течение трех часов с момента заказа.

👨‍💼 «Доставка из супермаркетов и суперсторов значительно сэкономит время и силы на закупку больших объемов товаров впрок. Мы планируем укреплять свои позиции в регионах, охватив, в частности, в этом году доставкой из больших форматов около 20 городов», - поведал Заместитель генерального директора «Магнита» Флориан Янсен.

📊 «Магнит» продолжает радовать своих акционеров позитивными новостями. Во втором полугодии компания сможет увеличить выручку, как за счет поглощения сети «Дикси», так и за счет развития онлайн-торговли.

💼 Я продолжаю держать бумаги «Магнита» в своём портфеле и рад развитию бизнеса компании.

#MGNT

​​🇺🇸 ФРС США не будет торопиться со сворачиванием стимулов.

🏛 На прошлой неделе ФРС США напугала инвесторов заявлением о том, что рассматривает возможность сокращения программы количественного смягчения.

Программа количественного смягчения (QE) была запущена в середине марта 2020 года в ответ на пандемию COVID-19. С тех пор у нас наблюдается хороший рост американского и российского фондового рынка, несмотря на то, что пандемия коронавируса еще далека от завершения.

📉 На этом фоне заявления Федрезерва о возможном сокращении стимулов вызвали коррекцию на фондовых площадках на минувшей неделе, однако «обещать — не значит жениться».

❗️Накануне вечером глава американского ЦБ Джером Пауэлл «расставил точки над i».

👨‍💼 «Мы не будем повышать процентные ставки, потому что мы опасаемся возможного наступления инфляции», - поведал Пауэлл на слушаниях перед коллегией Палаты представителей США.

📈 Пауэлл сфокусирован на слабом рынке труда и считает, что изменение в монетарной политике возможно при условии сильного роста занятости.

📊 Уровень безработицы в Соединенных Штатах сейчас составляет 5,8%, при этом до «коронакризиса» показатель составлял 3,5%.

💵 Таким образом, Федрезерв продолжит эмиссию долларов в объеме $120 млрд в месяц, что благоприятно для фондовых рынков и нефти, поскольку черное золото и курс доллара исторически двигаются в противофазе.

👉 На этом фоне коррекции по американским и российским акциям целесообразно использовать для покупок!

#MACRO

​​📈 Росстат накануне опубликовал свежую статистику по индексу промышленного производства в РФ, который по итогам мая 2021 года вырос почти на 12% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, а за первые пять месяцев текущего года прибавил на 3,2% (г/г).

🦠 Если ковидный 2020 год оставить за рамками, то по сравнению с маем 2019 года индекс промышленного производства также вырос на 2,9%.

👍 Согласно этой же статистике, число оптимистов, ожидающих роста производства в течение ближайших 3-х месяцев, по-прежнему, превышает количество тех, кто ожидает снижения выпуска продукции.

#MACRO

​​❗️А вот это уже интересно!

📉 Котировки акций НЛМК достигли границ своего 15-месячного восходящего тренда, и битва за него может разгореться нешуточная (удивительно, но с момента публикации этого поста прошло всего два дня). Китайцам удалось немного охладить мировые товарные рынки, да и в России инициативы по изъятию «сверхдоходов» у металлургов тоже не добавляют оптимизма акционерам, однако есть вероятность, что где-то вблизи текущих уровней падение котировок акций НЛМК может быть остановлено.

💰 Всё-таки уже в июле нас ожидают сначала весьма неплохие операционные показатели компании, затем обнадёживающие финансовые результаты, и следом – дивидендные рекомендации. Которые, я надеюсь, смогут порадовать нас, несмотря на все имеющиеся риски.

🤐 Скажу даже больше: те, кто очень хотел стать акционером НЛМК, возможно сейчас весьма подходящий период для начала формирования долгосрочной позиции. Котировки со своих исторических максимумов, достигнутых два месяца назад, уже скорректировались на 15%, а рублёвую инфляцию при этом никто не отменял (также как и девальвационные риски). Поэтому вряд ли падение будет глубоким и беспощадным.

© Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

#NLMK

​​👑 «Полюс» провёл День инвестора, основные тезисы которого я предлагаю вашему вниманию:

✔️ Производство золота в 2021 году составит 2,7 млн унций (-2,4% г/г). В 2022 году компания планирует произвести 2,8 млн унций, а в 2023 году 2,9 млн унций, благодаря расширению производственных мощностей на Олимпиаде и Куранахе.

✔️ Себестоимость добычи драгоценного металла в ближайшие три года составит порядка $400-450 на унцию, что является самым низким показателем среди отечественных золотодобытчиков.

✔️ Капитальные затраты на период 2021- 2023 г.г. ожидаются в диапазоне $1,0-1,1 млрд. Напомню, что в минувшем году CAPEX составил $0,77 млрд.

✔️ В бизнес-плане на ближайшую трёхлетку указана стоимость золота на уровне $1300 за унцию.

✔️ Окончательное инвестиционное решение по проекту «Сухой Лог» ожидается к концу 2022 году.

👨‍💼 «Полюс продолжает развивать новые проекты и работать над повышением эффективности действующих производств. Мы определили новые возможности для развития Олимпиады и Куранаха, а также продолжаем модернизировать мощности Благодатного и Наталки», - поведал генеральный директор компании Павел Грачев.

👉 «Полюс» анонсировал рост производства золота в 2022-2023 гг., что радует.

💼 Я пока не спешу покупать акции Полюса в свой портфель, хотелось бы дождаться коррекции в область 12500-14000 рублей, которую я давно считаю интересным диапазоном для формирования долгосрочной позиции в этих бумагах.

#PLZL

​​💼 Сегодня, сразу после закрытия основных торгов, под дивидендную отсечку уходят одни из моих любимчиков во всех инвестиционных портфелях – привилегированные акции Ленэнерго.

💰Размер дивидендов по итогам 2020 года вновь оказался рекордным, а ожидаемая див.доходность по текущим котировкам составляет около 9%, что весьма неплохо, учитывая сильные результаты по РСБУ за 1 кв. 2021 года и 6 руб. дивидендов, уже «набежавших» за этот период.

🗓 Прошлогодний дивидендный гэп префам Ленэнерго удалось закрыть совсем недавно, а потому будем верить, что на сей раз это удастся сделать быстрее. В этом смысле полугодовые бухгалтерские результаты по РСБУ я жду с большим нетерпением (именно на них, напомню, ориентируется действующая див.политика компании).

#LSNG

⚒ Правительство хочет нанести еще один удар по металлургам?

📣 Буквально вчера многие акционеры металлургических компаний были застигнуты врасплох, когда российское правительство анонсировало введение с 1 августа экспортных пошлин на металлургическую продукцию, как уже сегодня «Ведомости», со ссылкой на свои источники, заявили о возможном увеличении НДПИ, либо налога на прибыль для металлургов.

🧮 По данным ФНС, налоговая нагрузка на металлургическую отрасль - одна из самых низких и составляет 5,4% против 48% у нефтегазовой отрасли и 12,6% у других добывающих отраслей, также как и доля валовых налогов (НДПИ и таможенной пошлины) в выручке горнорудных компаний - одна из самых низких по отраслям и не превышает 8%, в то время как для нефтегазовых компаний этот показатель варьируется от 40 до 60%.

🤦‍♂️ «Правительство РФ недовольно таким положением дел и планирует постепенно выравнивать эту ситуацию», - поведали источники «Ведомостей».

💵 Мажоритарные акционеры крупнейших отечественных металлургических компаний в прошлом месяце предложили скидки на металлопрокат для госзаказов, но, видимо, российское правительство это не устроило. Аппетит, как говорится, приходит во время еды.

👨‍💼 «Бизнесу требуется предсказуемость – нужны понятные механизмы, с помощью которых можно было бы просчитать, как ситуация будет развиваться при наступлении тех или иных сценариев», – заявил президент Российского союза промышленников и предпринимателей Александр Шохин.

📉 Из представителей чёрной металлургии больше всего от вышеперечисленных фискальных мер пострадает НЛМК, у которого на экспорт приходится порядка 62% продаж, а среди представителей цветной металлургии большие потери ожидаются у РУСАЛа.

👉 Если ещё вчера все эти налоговые ужесточения я считал событием ожидаемым (спасибо Белоусову с зарплатой почти в 10 млн рублей в год), то уже сегодня ситуация становится очень тревожной. По крайней мере, в моём представлении и глазами миноритарного акционера нескольких сталелитейных компаний.

Если отрасль чуть ли не ежедневно продолжат обкладывать всё новыми и новыми налогами, то это будет похоже на выстрел себе же в ногу! Алексей Мордашов об этом очень правильно заявил, в язвительно-троллинговом тоне, и я с ним полностью согласен (в своём Пульсе я эти весёлые картинки приводил).

☎️ Когда там прямая линия с президентом? 30 июня? Будем звонить и спрашивать как жить дальше простым провинциальным акционерам, на фоне таких странных правительственных инициатив?

#негодую #сталь #CHMF #NLMK #MAGN #RUAL

​​💼 Меня часто спрашивают о том, где лучше вести учёт своих финансов и какой сервис для этого подходит лучше всего?

👉 Отвечаю без долгих раздумий: я рекомендую для этого IntelInvest, которым я пользуюсь с далёкого 2018 года и который совершенно меня устраивает. А самое главное – это онлайн-сервис, а значит и на ноутбуке, и на телефоне я всегда имею доступ к состоянию своего портфеля.

➕ Какие плюсы IntelInvest я выделяю:

✅ Там есть все акции (включая отечественные и зарубежные), облигации, ETF и другие инструменты.
✅ Можно посмотреть динамику своего портфеля, а также его доходность в рублях, долларах и евро
✅ Очень много аналитики (состав портфеля по секторам, по странам, сравнение доходности с индексами, эффективность каждой бумаги в портфеле и т.д)
✅ Напоминание о дивидендных отсечках
✅ Много других полезных фишек

👍 А самое главное – доступная цена! Согласитесь, чашка кофе за целый месяц пользования ресурсом – это более чем достойно!

❗️Более того, если вы зарегистрируетесь на сервисе и воспользуетесь специальным промокодом INVESTORLOST, то получите месяц бесплатного доступа к сервису и прочувствуете все преимущества и удобство!

Газпром изменил стратегию на европейском газовом рынке.

🗞 «Компания придерживает спотовые и сверхплановые поставки, пользуясь высоким спросом и ценой», - указывает британская «Financial Times».

📉 В условиях пикового спроса, жаркой летней погоды, пустых после суровой зимы газохранилищ в Европе и самых высоких с 2009 года спотовых цен, Газпром снизил поставки в западном направлении на 20% к докоронавирусному уровню.

👨‍💼 «Газпром попросту стремится максимизировать прибыль, пока спотовые цены высоки, хранилища пусты, а СПГ идет преимущественно в Азию, — поведал «Financial Times» менеджер одной из энергетических компаний Германии.

🧮 Опрошенные изданием эксперты считают, что стратегия работы Газпрома на европейском рынке сейчас во многом похожа на принцип ОПЕК+, который предполагает сокращение добычи ради сбалансированности рынка.

👉 Меня, как давнего акционера Газпрома, такая стратегия только радует. Я продолжаю крепко держать бумаги компании в своем портфеле и даже не задумываюсь о продаже.

💰 Напомню, что консенсус-прогноз «Интерфакса» по дивидендам компании за 2021 года составляет 26,27 руб., что сулит ДД=9,4%.

#GAZP

​​🕺 Конференция Смартлаба в Питере началась, погнали!

Этот субботний день обещает быть деловым и насыщенным.

Очень рад видеть здесь много знакомых лиц!

🎤 «Wintershall Dea» является одним из ключевых европейских партнеров «Газпрома». Глава компании Марио Мерен дал интервью агентству «РБК», основные тезисы которого я предлагаю вашему вниманию:

🔸 «Северный поток-2» хорошо продвигается c точки зрения прокладки труб.

🔸 Еврокомиссия и правительство Германии всегда говорили, что вопросы, касающиеся энергетической политики ЕС, должны решаться в Европе — европейцами, а не США.

🔸 Европа планирует постепенный отказ от использования угля и атомной энергии. Для этого ей необходим природный газ. Трубопроводная инфраструктура, такая как «Северный поток-2», чрезвычайно важна для Европы и ее конкурентоспособности.

🔸 Российский газ не только очень качественный, но и очень надежный источник энергии для Европы.

🔸 Трубопроводный газ подразумевает стабильность и безопасность поставок. СПГ - очень волатильный товар, это отлично было заметно в марте 2021 года.

🔸 «Ачимгаз» — это одна из больших историй успеха российско-немецких отношений в области энергетики. Добыча на проекте вышла на плановые показатели.

🔸 «Wintershall Dea» и «Газпром» активно обсуждают сотрудничество по проектам в области водорода, улавливания и хранения углерода. «Газпром» - стратегический партнер.

🔸 Россия находится в отличном положении для экспорта водорода, благодаря огромным запасам природного газа, из которого можно производить голубой водород.

👉 Как бы нас не пугали СМИ о проблемах по строительству «Северного потока -2», данный трубопровод необходим Европе, а это значит, что проект будет успешно завершен, что положительно отразится на капитализации бизнеса «Газпрома», акционеры которого сегодня в рамках ГОСА утвердили дивиденды за 2020 год на уровне 12,55 руб., что сулит ДД= 4,5%.

#GAZP

👍 Спасибо Василичу, который решил подробно рассмотреть влияние новых экспортных пошлин на российских металлургов.

Первая часть посвящена цветной металлургии и трём её ярким представителям - ГМК Норникель, Русал и En+. Наливаем чай, берём в руки калькулятор и проверяем расчёты!

Ждём вторую часть!

#RUAL #ENPG #GMKN

📣 ВТБ Капитал провёл интересную онлайн-конференцию с менеджером по связям с инвесторами «Черкизово» Андреем Новиковым, основные тезисы которой я предлагаю вашему вниманию:

🔸 Вертикальная интегрированная бизнес модель с высоким уровнем самообеспечения кормов является конкурентным преимуществом компании.

🔸 Отечественный мясной рынок сильно фрагментирован. Крупные игроки в ближайшие годы продолжат поглощать мелких участников. «Черкизово» также является активным участником сделок M&A.

🔸 В структуре потребительских предпочтений населения РФ уверенно лидирует мясо курицы, где компания занимает первое место в отрасли.

🔸 Среднесрочная стратегия развития бизнеса предполагает рост производства мясо курицы на 15%, индейки на 78%, свинины на 17%. Продукция с высокой добавленной стоимостью должна увеличиться на 16 п.п. до 80%.

🔸 Компания активно наращивает экспортные продажи, на которые сейчас приходится около 8% от общего объема выручки.

🔸 Львиная доля экспорта приходится на продажи мяса птицы в Китай. Поднебесная на данный момент не разрешает отечественным компаниям экспортировать свинину.

🔸 Поголовье птиц и свиней у компании полностью застраховано, что нивелирует финансовые риски в случае вспышки птичьего или свиного гриппа.

🔸 В этом году долговая нагрузка по показателю Net Debt/EBITDA ожидается в диапазоне 2-2,5х, что позволит компании придерживаться дивидендной политики, и выплачивать не менее половины прибыли по МСФО.

👉 По текущим ценникам акции Черкизово выглядят малопривлекательными для покупок, однако при снижении котировок к отметке 1900 руб. можно покупать бумаги для диверсификации портфелей.

#GCHE