​​🗓 Сегодня, сразу после закрытия торгов, под дивидендную отсечку уходят акции Юнипро: на одну бумагу будет выплачено 12,7 коп., что по текущим котировкам сулит финальную ДД в районе 4,4%, а доходность за весь 2020 год оценивается на уровне 8,2% - согласитесь, весьма неплохой результат?

📈 К счастью, лёд тронулся, и впервые за последние 5 лет размер дивидендов Юнипро начал расти, пусть и очень осторожно. Уже сейчас компания настраивает своих акционеров на то, что долгожданные 0,317 руб. на бумагу они, возможно, увидят только в следующем году (хотя ранее шла речь о 2021 году).

Впрочем, вспоминая тяжёлую затянувшуюся историю с восстановлением третьего энергоблока Берёзовской ГРЭС и многократный сдвиг даты торжественного запуска вправо, к этим задержкам уже давно пора было и привыкнуть.

#UPRO

📣 ВТБ Капитал провёл интересную онлайн-конференцию с руководителем департамента по связям с инвесторами «Х5 Retail Group» Андреем Васиным, основные тезисы которой я предлагаю вашему вниманию:

✔️ Среднегодовой темп прироста рынка продуктовой розницы в ближайшее десятилетие составит 5%.

✔️ Х5 уверенно занимает первое место на рынке, в том числе в сегменте онлайн-продаж.

✔️ Стратегия развития бизнеса предполагает полный уход от гипермаркетов, так как они не пользуется популярностью ни в России, ни в мире.

✔️ В ближайшие годы компания будет активно открывать магазины в Сибири и на Дальнем Востоке, поскольку в данных регионах существенных значительный потенциал роста.

✔️ Агрессивное развитие дискаунтеров «Чижик» начнется с 3 кв. 2021 года.

✔️ Компания не планирует в этом году масштабных сделок M&A сделок, в отличие от «Магнита, который недавно анонсировал приобретение «Дикси».

✔️ Менеджмент сфокусирован на росте капитализации бизнеса и увеличении дивидендных выплат в ближайшие три года.

💼 Продолжаю держать акции X5 Group в нашем модельном портфеле и готов докупать бумаги в случае сильных просадок.

#FIVE

​​📢 Громкой корпоративной новостью была отмечена минувшая пятница: ВСМПО-Ависма сообщила о том, что её пакет акций Русгидро (в размере 4,35% капитала компании) благополучно продан Русалу, который теперь становится третьим по значимости акционером Русгидро, сразу после государства (61,7%) и ВТБ (12,95%).

🤔 Честно говоря, изначально было не очень понятно, зачем в 2017-2018 гг. титановый гигант решил купить миноритарную долю в непрофильном бизнесе, а в самой компании эту сделку называли портфельной инвестицией, с серьёзными намерениями «получать доход в виде дивидендов и роста котировок».

💼 За это время котировки действительно пусть и весьма скромно, но всё же выросли, а Русгидро с горем пополам платила дивиденды (пусть и весьма посредственные). На начало 2020 года ВСМПО-Ависма через свою дочку владела пакетом в 5,95% обыкновенных акций Русгидро, к концу минувшего года доля сократилась уже до 5,31% (в том числе, из-за допэмиссии бумаг Русгидро), а уже весной текущего года на рынке стали активно появляться слухи о том, что ВСМПО-Ависма намерена полностью избавиться от своего непрофильного актива, если цена акций Русгидро будет выше 0,8 руб.

🤝 Спустя некоторое время котировки действительно закрепились выше этого порогового значения, и как теперь выясняется, соглашение с Русалом о продаже 19,12 млрд акций (4,35% капитала) было благополучно подписано 22 апреля, на общую сумму в 17,4 млрд рублей. Не составляет большого труда посчитать, что в параметры этой сделки заложена цена за акцию 90+ коп., что примерно на 10% выше текущей рыночной оценки – своеобразная премия за владение пакетом, что ж поделать.

❓Вопрос №1. Зачем ВСМПО-Ависма решила избавиться от акций Русгидро?

В 2020 году из-за ковидных ограничений и, как следствие, серьёзного кризиса в авиаотрасли, спрос на титан резко снизился, больно ударив по финансовому положению компании . Долговая нагрузка в настоящий момент хоть и не находится в критической области, но все прекрасно понимают, что полноценное восстановление мирового авиаиндустрии займёт не один год, а потому продажа непрофильного актива – хорошая финансовая подпитка в трудные времена.

Собственно, ВСМПО-Ависма начала искать покупателей на свой пакет акций Русгидро ещё летом прошлого года, и теперь сделка, наконец, состоялась.

❓Вопрос №2. А что Русал?

А Русал тоже позиционирует себя теперь в качестве портфельного инвестора и также «рассчитывает на долгосрочный рост стоимости акций и дивидендную доходность». Момент для покупки, надо сказать, у Русала сейчас куда более удачней, нежели у предшественника этого пакета несколько лет тому назад (на мой субъективный взгляд), а дивиденды только за 2020 год оцениваются на уровне 1+ млрд рублей. С хорошими перспективами дальнейшего роста.

Кроме того, у Русала есть совместные проекты с Русгидро, однако в алюминиевой компании поспешили заверить, что «приобретение доли в генкомпании не имеет целью влиять на устоявшиеся отношения».

Ну и, наконец, если говорить о нарастающих рисках введения нового углеродного налога со стороны Евросоюза, то и на этом фоне «зелёная» Русгидро автоматически сулит своеобразную премию за использование безуглеродных источников энергии.

#RUAL #VSMO #HYDR

​​🏛 Как выяснил «Коммерсант», Московская биржа разрабатывает новую технологию торгов иностранными ценными бумагами.

💰 В ближайшие месяцы у инвесторов появится возможность проводить сделки с иностранными акциями в валюте, в то время как сейчас операции проводятся только в рублях.

👨‍💼 «Ценные бумаги американских компаний будут номинированы в долларах, европейских компаний — в евро», - поведал Директор департамента рынка акций Московской биржи Борис Блохин.

Честно говоря, изначально не понимал эту странную инициативу покупать иностранные бумаги за рубли. Именно поэтому до сих пор совершаю сделки с акциями зарубежных компаний через Санкт-Петербургскую биржу, где в этом смысле политика изначально была для меня более понятна. К счастью, Мосбиржа год спустя тоже начинает понимать это и пытается перестраиваться.

🧾 В дополнение к этому, биржа планирует расширить список иностранных ценных бумаг до 5️⃣0️⃣0️⃣ к концу 2021 года.

💼 Санкт-Петербургская биржа, в свою очередь, тоже не стоит на месте и вовсю готовится к IPO. А это значит, что в скором времени помимо Мосбиржи у нас появится ещё один интересный эмитент с быстрорастущим бизнесом. На рынке активно ходят слухи, что размещение акций Санкт-Петербургской биржи состоится уже этой осенью. А уже сейчас её акционерами успели стать "БКС Мир инвестиций", купившие 2,5% бумаг, а также "Тинькофф" с долей в 10%.

👀 Любопытно будет понаблюдать за дальнейшим развитием ситуации и публичной историей биржи с северной столицы!

#MOEX

​​💎 Возможно, конечно, я сам взбудоражил некоторых подписчиков, разместив этот пост относительно «весёлых горок» в акциях АЛРОСА в четверг вечером, но уже в пятницу высокая волатильность здесь продолжилась, и бумаги закрылись по итогам минувшей недели на достаточно низком для себя уровне ниже 132 рублей, с учётом того, что несколькими днями ранее котировки оценивались выше 140 рублей.

🙇 Посыпались комментарии, как жить дальше и что делает автор данного телеграм-канала в этой ситуации? Да ничего я не делаю! Беззаботно наблюдаю и продолжаю держать эти бумаги в своём портфеле, т.к. долгосрочный потенциал вроде бы никто не отменял.

🗓 Более того, если просто взять и прикинуть, то на горизонте ближайших 13 месяцев мы можем увидеть потенциально три порции щедрых дивидендов:

1️⃣ В июле 2021 года: ожидаются годовые выплаты в размере 9,54 руб. на акцию (ДД=7,3%).
2️⃣ В октябре 2021 года компания, скорее всего, вернётся к практике промежуточных выплат. Допустим, это будет 7-8 руб. на бумагу (цифра интуитивная).
3️⃣ Ну и в июле 2022 года финальный дивиденд за предыдущий год, допустим, составит те же 7-8 руб. на бумагу (цифра интуитивная).

🧮 В результате мы получаем: около 25 руб. в перспективе ближайших 13 месяцев (если у вас другой взгляд - корректируйте цифру в свою сторону, а в комментариях делитесь полученным результатом).

🤦‍♂️ Дивидендную доходность публиковать не буду, дабы не будоражить неокрепшие умы, но я совершенно не вижу поводов паниковать действующим акционерам АЛРОСА. К тому же, индекс цен на алмазы продолжает улетать в небеса, обновляя многолетние максимумы.

📈 Ну и, наконец, самое главное. Совокупное производство алмазов в мире по всем прогнозам ежегодно будет только снижаться, в то время как спрос настоящих ценителей дорогих ювелирных украшений вряд ли глобально снизится.

🇺🇸🇨🇳 В этом смысле очень хочется верить, что Китай и США, которые остаются главными покупателями ювелирки (на долю американского рынка до ситуации с COVID-19 приходилось порядка 40% мирового потребления бриллиантов, Китая – 15%), с точки зрения эпидемиологической ситуации подойдут к новогодним праздникам без локдаунов, и рождественские распродажи удадутся на славу!

#ALRS

​​​​💼 Друзья, на всякий случай спешу вам напомнить, что сразу после закрытия сегодняшних торгов под дивидендную отсечку уходят акции НЛМК: по итогам 1 кв. 2021 года будет выплачено 7,71 руб. на бумагу, что по текущим котировкам сулит квартальную ДД=3,0%.

🧐 Любопытно будет понаблюдать за динамикой котировок акций НЛМК на этой неделе.

➕ С одной стороны, на чаше весов стоят угрозы нахлобучить металлургов от Андрея Белоусова, попытки охладить сырьевые рынки со стороны Китая, а также весьма крепкая отечественная валюта, которая отбирает у российских экспортёров часть рублёвой выручки.

➖ С другой стороны, несмотря на все инициативы китайских властей, цены на сталь не спешат падать дальше, и даже пытаются оттолкнуться от локального минимума. А Владимир Путин уже успел успокоить рынки, пообещав не вводить слишком уж суровые поборы (извините, за столь вольный термин) металлургов и ограничиться каким-нибудь разумным компромиссом для обоих сторон.

📈 Наконец, с точки зрения технического анализа, акции НЛМК (за вычетом грядущих дивидендов) уже вплотную подошли к 15-месячному восходящему тренду, и очень хочется верить, что он устоит. Тем более, что дивиденды за 2 и 3 кв. 2021 года обещают быть весьма аппетитными, даже если на часть сверхприбылей «покусится» государство.

👉 В общем, я пока не теряю оптимизм в отношении акций отечественных сталеваров (в первую очередь, НЛМК и Северсталь).

#NLMK

​​📈 За акционеров Группы «Мать и дитя», представляющей собой сеть клиник по всей стране, можно только порадоваться: с акционерной точки зрения компания выглядит весьма уверенно, финансовые результаты за 2020 год отметились исключительно положительной динамикой, а лечение пациентов от COVID-19 (в том числе и беременных) приносит внушительную выручку, особенно на фоне бушующей третьей волны ковида в нашей стране в целом, и в столице в частности.

👩🏻‍💻🧑🏻‍💻 Буквально три недели назад я не поленился и поглядел полуторачасовое интервью с директором «Мать и дитя» по работе с инвесторами Дмитрием Якушкиным (кому лень – почитайте основные тезисы тут) и, признаюсь, моё позитивное отношение к компании только укрепилось. Частная медицина - весьма интересный и, на мой взгляд, перспективный бизнес в нашей стране. Присматривался когда-то к этим бумагам и наивно рассчитывал купить их по 500+ рублей, но сейчас я скорее поверю, что котировки улетят куда-нибудь в район 1000+ рублей, нежели дадут мне возможность для комфортного входа в позицию.

📈 За акционеров «Мать и дитя» могу только искренне порадоваться! Если вы в начале 2021 года вложились в компанию, то уже совсем скоро, возможно, сможете похвастаться двукратным ростом рыночной стоимости своего пакета акций! По крайней мере, финансовые результаты 2021 года ожидаются весьма сильные и я пока совершенно не вижу серьёзных серых туч на этом ясном небе.

#MDMG

​​🙋 Группа ЛСР решила уйти с Лондонской биржи и выведет из обращения депозитарные расписки с Лондонской биржи, посчитав поддержание листинга за рубежом неоправданным и низколиквидным.

📄 В сообщении компании говорится, что 20 июня совет директоров ЛСР рассмотрел стратегию работы на рынке капитала и решил, что листинг на LSE больше не входит в число приоритетов. Основная ликвидность сосредоточена на Московской бирже, где среднедневной оборот торгов акциями ЛСР составляет $1,8 млн, тогда как оборот торгов GDR в Лондоне равен $0,3 млн. Помимо экономии издержек, делистинг с LSE позволит консолидировать free-float на Мосбирже, увеличив тем самым ликвидность.

🧮 Компания объявила оферту владельцам GDR по цене $2,11 за бумагу - это соответствует премии в 3,4% к цене закрытия торгов 18 июня и 2,6% к средневзвешенной цене торгов за последний месяц. Именно поэтому мы и увидели сегодня позитив в котировках акций ЛСР на эти же 2-3%.

👉 Новость оцениваю как нейтральную, с лёгким позитивным оттенком, а сегодняшний рост котировок воспринимаю как технический (из-за премии к цене выкупа). Дальше динамика будет определяться уже непосредственно финансовыми результатами компании и дивидендной историей, которая у ЛСР сейчас выглядит весьма неоднозначно.

#LSRG

🎤 Глава Центробанка РФ Эльвира Набиуллина дала накануне интервью «Комсомольской правде», основные тезисы которого я предлагаю вашему вниманию:

🔸 Для борьбы с последствиями пандемии COVID-19 нельзя просто напечатать много денег и раздать их населению, поскольку спрос вырастет, а предложение нет, и будет только рост инфляции, вместо роста экономики.

🔸 Дисбаланс спроса и предложения уже привёл к росту инфляции в России.

🔸 В России исторически высокие инфляционные ожидания у населения. В периоды кризисов в магазинах наблюдаются большие очереди, что ещё больше разгоняет инфляцию.

🔸 Повышая ключевую ставку ЦБ ограничивает рост кредитования, что уменьшает потребительский спрос.

🔸 Осенью этого года инфляция начнет постепенно снижаться.

🔸 Практику навязывания страховок при выдаче кредитов ЦБ считает неприемлемой и будет с этим бороться.

🔸 Изменение государственной программы по льготному ипотечному кредитованию позволит снизить ажиотажный спрос на недвижимость.

👉 Ну что ж, Эльвира Набиуллина честно заявляет о том, что ЦБ желает ограничить объём банковского кредитования. Таким образом, в следующем году (а возможно уже в конце текущего года) отечественные банки, возможно, не смогут продемонстрировать столь бурный рост прибыли, к которому мы успели привыкнуть за последнее время.

💼 Сейчас в акциях Сбера и ВТБ по-прежнему сохраняется потенциал роста, однако вполне оправданно задуматься о частичной фиксации прибыли, на случай реализации неблагоприятного сценария для отечественного банковского сектора.

#MACRO #ставка #SBER #VTBR

📣 «Интерфакс» опубликовал интересное интервью генерального директора и акционера Фосагро Андрея Гурьева, основные тезисы которого я предлагаю вашему вниманию:

✔️ Несмотря на циклы и кризисы, компания не отказывается от стратегии органического роста.

✔️ На рынке фосфорсодержащих удобрений сейчас нет перепроизводства, как это было пят лет назад, что благоприятно для роста цен.

✔️ Компания не планирует увеличивать free-float, считая уровень 30% достаточным.

✔️ В течение двух-трёх лет вопрос с COVID-19 будет решен. В каких-то странах это произойдет быстрее, в каких-то медленнее.

✔️ Осенью на Дне инвестора менеджмент ФосАгро представит обновленную стратегию развития 2025.

✔️ После 2025 года компания планирует ввести в эксплуатацию комплекс аммиак-карбамида за 120 млрд рублей, для улучшения самообеспеченности сырьем.

✔️ CAPEX на 2021 год сохраняется на прежнем уровне - 41,5 млрд рублей. Капитальные затраты могут вырасти в следующем году.

✔️ Текущий уровень долговой нагрузки для компании комфортный и она не планирует рефинансирование еврооблигаций.

✔️ В прошлом месяце компания падала апелляцию в американский суд по отмене пошлин на импорт фосфорных удобрений.

✔️ Сейчас сложно оценивать влияние углеродное регулирование в Евросоюзе на финансовые показатели.

✔️ Топ-менеджмент поставил задачу снизить углеродный след на 14% к 2028 году.

💼 Я продолжаю крепко держать бумаги Фосагро в портфеле, поскольку у компании прекрасная бизнес-модель, а для россиян ещё и с дополнительным бонусом в виде надёжной защиты от девальвации рубля.

Не грустите, что котировки акций упали ниже 5000 рублей - это временно! Вы же долгосрочные инвесторы, и вас совершенно не должно это смущать.

#PHOR

​​😳 Аналитики инвестиционной группы "ВТБ Капитал" полагают, что Газпром может выплатить дивиденды за 2021 год в размере более 45 руб. на акцию, что почти в 3,5 раза превосходит значение 2020 года (12,55 руб).

📈 Как отмечают эксперты, цены на газ в Европе достигли максимума с марта 2018 года на фоне жаркой погоды, и наблюдаемые тенденции в целом позитивны для Газпрома, который осуществляет 80% поставок газа в Европу с привязкой к спотовым ценам.

📄 "Спрос на газ по-прежнему обусловлен необходимостью пополнения газовых хранилищ (уровень их заполнения в настоящий момент равен 44%, что соответствует долгосрочному сезонному минимуму), а также высокой потребностью в электроэнергии для обеспечения кондиционирования в связи с жаркой погодой", - пишут аналитики.

"Если предположить, что средняя цена газа на TTF во втором полугодии 2021 года составит $344 за тысячу кубометров (чуть ниже текущей форвардной кривой), Газпром может выплатить дивиденды в размере более 45 руб. на одну акцию, что подразумевает дивидендную доходность 16,7% - самую высокую в российском нефтегазовом секторе", - говорится в обзоре инвестбанка.

📊 В конце мая в составе консенсус-прогноза к финансовой отчётности Газпрома за 1 кв. 2021 года "Интерфакс" собрал оценки дивидендов Газпрома по итогам всего 2021 года. На тот момент консенсус сложился на уровне 26,27 рубля на акцию, в то время как прогноз "ВТБ Капитала" составлял 28 рублей, а самой оптимистичной была оценка SberCIB - 35 рублей на акцию. Сейчас "ВТБ Капитал" допускает трёхкратный рост дивидендов Газпрома, и на данный момент их прогноз является самым высоким по рынку.

#GAZP

​​📈 Стоимость рублебочки уверенно направились к своим историческим максимумам, до обновления которых остаётся совсем чуть-чуть, воспользовавшись продолжающимся ростом цен на чёрное золото на мировых рынках и одновременным укреплением доллара по отношению к рублю.

🛢 💰 Для нефтедобытчиков текущий год обещает оказаться «урожайным», в том числе и на дивиденды. Поэтому не спешите избавляться от этих бумаг, особенно если вы их очень удачно купили на ковидных распродажах прошлого года!

#нефть

​​❓Помните, пару недель назад я писал, что суточная ставка аренды полувагонов в мае обновила свой 9-месячный максимум и вплотную приблизилась к уровню 800 руб./сутки?

📈 Так вот, в июне ставки на полувагоны перешагнули барьер в 1200 руб./сутки! Этот экспоненциальный рост, по мнению ИД «Гудок», связан с увеличением погрузки угля, щебня и стройматериалов, а также свою роль сыграла инфляция. По оценке Института проблем естественных монополий (ИПЕМ), прирост перевозок угля в объёме 17,8% в мае 2021 года к уровню прошлого года вызвал в этом месяце увеличение потребности в полувагонах на 50 тыс. единиц.

🚂 При этом специалистами в области ж.д. перевозок в рамках прогнозных моделей озвучиваются две новости:

🙂 Такая позитивная динамика сохранится до осени

😟 Однако говорить о долгосрочной тенденции пока не приходится

«Как только прекратится активная фаза перевозок щебня – это произойдёт в октябре, то в ноябре рынок это почувствует. Ставки снизятся до 900-800 руб., – делится своим мнением председатель Ассоциации операторов железнодорожного подвижного состава Денис Семёнкин. – То же самое касается перевозок угля. Как только европейские производители сократят закупки российского угля, на рынке появятся дополнительные свободные полувагоны, что приведёт к снижению ставок».

📈 Несмотря на то, что четырёхзначные ставки аренды полувагонов, судя по всему, временное явление, акции GlobalTrans продолжают позитивно отыгрывать эту новость. Во-первых, на горизонте ближайших нескольких месяцев высокие цены сохранятся, исходя из прогнозов. А во-вторых, кто знает – до каких уровней ставки могут ещё вырасти, учитывая возможный дефицит полувагонов в летний период.

🕺 Момент для набора позиции в бумагах GlobalTrans ниже 500 руб. в инвестиционный портфель, который подвернулся месяц-два тому назад, считаю для себя очень удачным и перспективным! Особенно на нашем российском фондовом рынке, где большинство бумаг выглядят явно перекупленными.

#GLTR

​​🤦🏻 Для тех, кто любит постоянно сидеть перед терминалом и зачем-то с утра до вечера следить за котировками - у меня для вас плохая новость!

⏰ Санкт-Петербургская биржа сообщила о возможности запуска круглосуточных торгов. По крайней мере, член совета директоров Роман Горюнов в интервью РБК недвусмысленно намекнул на это, добавив при этом, что это требует «определённой технологической подготовки».

📱 Горюнов отметил, что сейчас все больше людей пользуются мобильными приложениями, и для них «вполне естественно захотеть совершить сделку не в тот момент, когда биржа открыта, а тогда, когда у них есть время и возможность» или появились какие-либо новости.

Также, по его мнению, Санкт-Петербургская биржа должна дать возможность всем россиянам торговать в удобное для них время, т.к. в стране много часовых поясов. Если время торгов расширят, то на российский рынок могут прийти и международные инвесторы, в частности из Азии.

👉 Как по мне, так торгов с 7 утра до полуночи (как это происходит сейчас по ряду бумаг на СПб бирже) более чем достаточно. Отдыхать ведь людям тоже надо от рынков! А когда я наблюдаю столько зависимых от терминала и котировок, я почти уверен, что сон у них нарушится после подобных нововведений))

В начале февраля мне посчастливилось очень удачно прикупить в свой портфель акции PetroChina (#PTR) практически на самом дне – по цене чуть выше $30 за бумагу. С тех пор цены на нефть изрядно выросли, котировки на бумаги PetroChina буквально за пару дней закрыли свой дивидендный гэп и уже вплотную приблизились к $50, а их доля в моём портфеле на текущий момент составляет 2,1%.

📈 Спасибо @investokrat, который написал хороший свежий обзор по PetroChina! Прочитав его, мой энтузиазм в отношении будущего этой китайской нефтедобывающей компании только окреп, буду держать и дальше эти бумаги в своём портфеле. Тот случай, когда потенциальный профит с лихвой перекрывает имеющиеся риски.

👉 Надеюсь, все уже подписаны на этот телеграм-канал моего хорошего товарища?

P.S. Ждите в субботу наших совместных фото в Инстаграмме! Мы планируем с Гошей заглянуть в Питер, на конференцию Смартлаба.

🛒 «Магнит» запустил собственную доставку из супермаркетов в регионах.

💻 Один из крупнейших отечественных ритейлеров сегодня анонсировал запуск собственного сервиса доставки из больших форматов – супермаркетов «Магнит Семейный» и суперсторов «Магнит Экстра»

🧮 К заказу доступны более 15 тыс. товаров в самых популярных категориях, разрешенных для онлайн-продажи. Товары привезут покупателям в течение трех часов с момента заказа.

👨‍💼 «Доставка из супермаркетов и суперсторов значительно сэкономит время и силы на закупку больших объемов товаров впрок. Мы планируем укреплять свои позиции в регионах, охватив, в частности, в этом году доставкой из больших форматов около 20 городов», - поведал Заместитель генерального директора «Магнита» Флориан Янсен.

📊 «Магнит» продолжает радовать своих акционеров позитивными новостями. Во втором полугодии компания сможет увеличить выручку, как за счет поглощения сети «Дикси», так и за счет развития онлайн-торговли.

💼 Я продолжаю держать бумаги «Магнита» в своём портфеле и рад развитию бизнеса компании.

#MGNT

​​🇺🇸 ФРС США не будет торопиться со сворачиванием стимулов.

🏛 На прошлой неделе ФРС США напугала инвесторов заявлением о том, что рассматривает возможность сокращения программы количественного смягчения.

Программа количественного смягчения (QE) была запущена в середине марта 2020 года в ответ на пандемию COVID-19. С тех пор у нас наблюдается хороший рост американского и российского фондового рынка, несмотря на то, что пандемия коронавируса еще далека от завершения.

📉 На этом фоне заявления Федрезерва о возможном сокращении стимулов вызвали коррекцию на фондовых площадках на минувшей неделе, однако «обещать — не значит жениться».

❗️Накануне вечером глава американского ЦБ Джером Пауэлл «расставил точки над i».

👨‍💼 «Мы не будем повышать процентные ставки, потому что мы опасаемся возможного наступления инфляции», - поведал Пауэлл на слушаниях перед коллегией Палаты представителей США.

📈 Пауэлл сфокусирован на слабом рынке труда и считает, что изменение в монетарной политике возможно при условии сильного роста занятости.

📊 Уровень безработицы в Соединенных Штатах сейчас составляет 5,8%, при этом до «коронакризиса» показатель составлял 3,5%.

💵 Таким образом, Федрезерв продолжит эмиссию долларов в объеме $120 млрд в месяц, что благоприятно для фондовых рынков и нефти, поскольку черное золото и курс доллара исторически двигаются в противофазе.

👉 На этом фоне коррекции по американским и российским акциям целесообразно использовать для покупок!

#MACRO

​​📈 Росстат накануне опубликовал свежую статистику по индексу промышленного производства в РФ, который по итогам мая 2021 года вырос почти на 12% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, а за первые пять месяцев текущего года прибавил на 3,2% (г/г).

🦠 Если ковидный 2020 год оставить за рамками, то по сравнению с маем 2019 года индекс промышленного производства также вырос на 2,9%.

👍 Согласно этой же статистике, число оптимистов, ожидающих роста производства в течение ближайших 3-х месяцев, по-прежнему, превышает количество тех, кто ожидает снижения выпуска продукции.

#MACRO

​​❗️А вот это уже интересно!

📉 Котировки акций НЛМК достигли границ своего 15-месячного восходящего тренда, и битва за него может разгореться нешуточная (удивительно, но с момента публикации этого поста прошло всего два дня). Китайцам удалось немного охладить мировые товарные рынки, да и в России инициативы по изъятию «сверхдоходов» у металлургов тоже не добавляют оптимизма акционерам, однако есть вероятность, что где-то вблизи текущих уровней падение котировок акций НЛМК может быть остановлено.

💰 Всё-таки уже в июле нас ожидают сначала весьма неплохие операционные показатели компании, затем обнадёживающие финансовые результаты, и следом – дивидендные рекомендации. Которые, я надеюсь, смогут порадовать нас, несмотря на все имеющиеся риски.

🤐 Скажу даже больше: те, кто очень хотел стать акционером НЛМК, возможно сейчас весьма подходящий период для начала формирования долгосрочной позиции. Котировки со своих исторических максимумов, достигнутых два месяца назад, уже скорректировались на 15%, а рублёвую инфляцию при этом никто не отменял (также как и девальвационные риски). Поэтому вряд ли падение будет глубоким и беспощадным.

© Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

#NLMK

​​👑 «Полюс» провёл День инвестора, основные тезисы которого я предлагаю вашему вниманию:

✔️ Производство золота в 2021 году составит 2,7 млн унций (-2,4% г/г). В 2022 году компания планирует произвести 2,8 млн унций, а в 2023 году 2,9 млн унций, благодаря расширению производственных мощностей на Олимпиаде и Куранахе.

✔️ Себестоимость добычи драгоценного металла в ближайшие три года составит порядка $400-450 на унцию, что является самым низким показателем среди отечественных золотодобытчиков.

✔️ Капитальные затраты на период 2021- 2023 г.г. ожидаются в диапазоне $1,0-1,1 млрд. Напомню, что в минувшем году CAPEX составил $0,77 млрд.

✔️ В бизнес-плане на ближайшую трёхлетку указана стоимость золота на уровне $1300 за унцию.

✔️ Окончательное инвестиционное решение по проекту «Сухой Лог» ожидается к концу 2022 году.

👨‍💼 «Полюс продолжает развивать новые проекты и работать над повышением эффективности действующих производств. Мы определили новые возможности для развития Олимпиады и Куранаха, а также продолжаем модернизировать мощности Благодатного и Наталки», - поведал генеральный директор компании Павел Грачев.

👉 «Полюс» анонсировал рост производства золота в 2022-2023 гг., что радует.

💼 Я пока не спешу покупать акции Полюса в свой портфель, хотелось бы дождаться коррекции в область 12500-14000 рублей, которую я давно считаю интересным диапазоном для формирования долгосрочной позиции в этих бумагах.

#PLZL