📈 Торги депозитарными расписками Globaltrans вчера благополучно стартовали на Московской бирже (тикер #GLTR).
Мосбиржа включила эти ценные бумаги в первый котировальный список, торги и расчёты по бумагам будут проводиться в российских рублях.
Мне нравится бизнес Globaltrans, акции компании сохраняют неплохой рост и являются весьма привлекательным дивитикером. И если бы это были классические акции, а не депозитарные расписки - всерьёз задумался бы об их покупке. Но увы.
Для тех, кто забыл, какие потенциальные риски несут депозитарные расписки и готовы ли вы их на себя брать - почитайте тут, мы этот вопрос уже затрагивали с вами не так давно, благодаря презентации Мосбиржи.
Мосбиржа включила эти ценные бумаги в первый котировальный список, торги и расчёты по бумагам будут проводиться в российских рублях.
Мне нравится бизнес Globaltrans, акции компании сохраняют неплохой рост и являются весьма привлекательным дивитикером. И если бы это были классические акции, а не депозитарные расписки - всерьёз задумался бы об их покупке. Но увы.
Для тех, кто забыл, какие потенциальные риски несут депозитарные расписки и готовы ли вы их на себя брать - почитайте тут, мы этот вопрос уже затрагивали с вами не так давно, благодаря презентации Мосбиржи.
РБК
Новая акция на Мосбирже. Рассказываем о группе Globaltrans
РБК Инвестиции :: Новая акция на Мосбирже. Рассказываем о группе Globaltrans :: Новости
🧮 Магнит представил свои операционные и финансовые результаты за 3 кв. 2020 года.
🛒 Продажи ритейлера в отчётном периоде составили 383,2 млрд руб., увеличившись в годовом выражении на 11,8% (г/г). И если в первом полугодии высокий рост продаж многие инвесторы объясняли введённым режимом самоизоляции, то с июля по сентябрь этого фактора уже не было, и при всём при этом компания смогла сохранить двузначный темп роста выручки, что не может не радовать.
Магнит по-прежнему не может догнать Х5 Retail Group – его продажи в 3 кв. 2020 года увеличились на 15,3% (г/г) до 486,6 млрд. руб. Разрыв между конкурентами продолжает увеличиваться, но топ-менеджмент Магнита не сдаётся и обещает дать бой конкуренту.
Зато приятно удивил высокий темп прироста сопоставимых продаж Магнита, который в третьем квартале прибавил на 6,9% (г/г). Напомню, что годом ранее этот показатель сократился на 0,7%. У конкурентов lfl-продажи также увеличились: у Х5 Retail Group - на 6,9%, у Ленты - на 4,6%. Если год назад Магнит явно уступал своему главному конкуренту X5 по lfl-продажам, то в этом году две крупнейшие розничные сети страны выступили уже на равных.
Единственно, что меня смущает - это снижение LFL-трафика у Магнита (-4,9%). Последние три года этот показатель снижается, и отчётный период не стал исключением. У Х5 проблем с трафиком нет, и в том числе поэтому она уверенно занимает первую строчку в отечественной рознице.
В итоге чистая прибыль Магнита по итогам 3 кв. 2020 года увеличилась в 2,7 раза до 9,6 млрд. руб. При этом по рентабельности чистой прибыли Магнит и X5 оказались на одном уровне, с весьма скромным результатом в 2,5%.
В целом, динамика финансовых показателей Магнита сигнализирует о том, что компания шаг за шагом выходит из стагнации, в которой находилась в период с 2017 по 2019 гг., что не может не радовать.
По состоянию на 30 сентября 2020 года долговая нагрузка у Магнита по мультипликатору NetDebt/EBITDA составила 1,8х, против 2,1х на начало года. Показатель снижается, что позитивно, однако у конкурента в лице Х5 долговая нагрузка ещё меньше и составляет 1,53х.
От финансовых результатов перейдем к операционным. Прирост торговой площади у Магнита сократился на 61,3% до 80 тыс. кв.м. Пандемия COVID-19 внесла серьёзные коррективы в открытие новых торговых точек. Компания делает ставку на магазины у дома и дрогери, поскольку именно данные форматы зарекомендовали себя, как высокомаржинальные. Как только пандемия COVID-19 пойдет на спад, то компания сразу же будет наращивать объём новых торговых площадей.
Основные конкуренты продемонстрировали разнонаправленную динамику. Так, Х5 сократила темп прироста новой торговой площади на 23,8% до 169,49 тыс. кв.м., а Лента увеличила показатель до 12,2 тыс. кв.м., на фоне отрицательной динамики в 2019 году. Прирост торговой площади у Х5 в натуральном выражении оказался в 2 раза больше, чем у Магнита. На этом фоне не стоит удивлять более высокому темпу роста выручки Х5.
#MGNT
🛒 Продажи ритейлера в отчётном периоде составили 383,2 млрд руб., увеличившись в годовом выражении на 11,8% (г/г). И если в первом полугодии высокий рост продаж многие инвесторы объясняли введённым режимом самоизоляции, то с июля по сентябрь этого фактора уже не было, и при всём при этом компания смогла сохранить двузначный темп роста выручки, что не может не радовать.
Магнит по-прежнему не может догнать Х5 Retail Group – его продажи в 3 кв. 2020 года увеличились на 15,3% (г/г) до 486,6 млрд. руб. Разрыв между конкурентами продолжает увеличиваться, но топ-менеджмент Магнита не сдаётся и обещает дать бой конкуренту.
Зато приятно удивил высокий темп прироста сопоставимых продаж Магнита, который в третьем квартале прибавил на 6,9% (г/г). Напомню, что годом ранее этот показатель сократился на 0,7%. У конкурентов lfl-продажи также увеличились: у Х5 Retail Group - на 6,9%, у Ленты - на 4,6%. Если год назад Магнит явно уступал своему главному конкуренту X5 по lfl-продажам, то в этом году две крупнейшие розничные сети страны выступили уже на равных.
Единственно, что меня смущает - это снижение LFL-трафика у Магнита (-4,9%). Последние три года этот показатель снижается, и отчётный период не стал исключением. У Х5 проблем с трафиком нет, и в том числе поэтому она уверенно занимает первую строчку в отечественной рознице.
В итоге чистая прибыль Магнита по итогам 3 кв. 2020 года увеличилась в 2,7 раза до 9,6 млрд. руб. При этом по рентабельности чистой прибыли Магнит и X5 оказались на одном уровне, с весьма скромным результатом в 2,5%.
В целом, динамика финансовых показателей Магнита сигнализирует о том, что компания шаг за шагом выходит из стагнации, в которой находилась в период с 2017 по 2019 гг., что не может не радовать.
По состоянию на 30 сентября 2020 года долговая нагрузка у Магнита по мультипликатору NetDebt/EBITDA составила 1,8х, против 2,1х на начало года. Показатель снижается, что позитивно, однако у конкурента в лице Х5 долговая нагрузка ещё меньше и составляет 1,53х.
От финансовых результатов перейдем к операционным. Прирост торговой площади у Магнита сократился на 61,3% до 80 тыс. кв.м. Пандемия COVID-19 внесла серьёзные коррективы в открытие новых торговых точек. Компания делает ставку на магазины у дома и дрогери, поскольку именно данные форматы зарекомендовали себя, как высокомаржинальные. Как только пандемия COVID-19 пойдет на спад, то компания сразу же будет наращивать объём новых торговых площадей.
Основные конкуренты продемонстрировали разнонаправленную динамику. Так, Х5 сократила темп прироста новой торговой площади на 23,8% до 169,49 тыс. кв.м., а Лента увеличила показатель до 12,2 тыс. кв.м., на фоне отрицательной динамики в 2019 году. Прирост торговой площади у Х5 в натуральном выражении оказался в 2 раза больше, чем у Магнита. На этом фоне не стоит удивлять более высокому темпу роста выручки Х5.
#MGNT
🛒❓Что мы имеем в сухом остатке?
Магнит по темпу роста бизнеса явно уступает своему конкуренту Х5 Retail Group, однако негативный тренд 2017-2019 гг. переломлен, и это позитивный сигнал.
В будущем году менеджмент обещает увеличить прирост новых торговых площадей, что положительно отразится на финансовых результатах компании. Акции Магнита сейчас торгуются на двухлетнем максимуме, и покупать бумаги с текущих уровней мне кажется не самой интересной идеей. Для долгосрочных покупок в качестве привлекательных уровней я назову уровень 3500 рублей и ниже.
#MGNT
Магнит по темпу роста бизнеса явно уступает своему конкуренту Х5 Retail Group, однако негативный тренд 2017-2019 гг. переломлен, и это позитивный сигнал.
В будущем году менеджмент обещает увеличить прирост новых торговых площадей, что положительно отразится на финансовых результатах компании. Акции Магнита сейчас торгуются на двухлетнем максимуме, и покупать бумаги с текущих уровней мне кажется не самой интересной идеей. Для долгосрочных покупок в качестве привлекательных уровней я назову уровень 3500 рублей и ниже.
#MGNT
📄 Вслед за ОГК-2 свою бухгалтерскую отчётность по РСБУ за 9 месяцев 2020 года представила и Мосэнерго.
На фоне окончания программы ДПМ и слабых производственных показателей ожидать какой-то положительной динамики здесь не приходится. А потому лишь констатирую, что выручка Мосэнерго за отчётный период снизилась на 8,5% (г/г) до 122,2 млрд рублей, а чистая прибыль и вовсе растеряла около трети от прошлогоднего результата и довольствовалась значением 8,0 млрд рублей.
Показатель EBITDA также не досчитался 18,7%, составив 19,7 млрд рублей.
👉 Третий год кряду основные финансовые показатели компании находятся под серьёзным давлением, и пока драйверов, способных оказать им серьёзную поддержку, я не наблюдаю. А потому акции Мосэнерго по-прежнему не попадают в моё инвестиционное поле зрения, и среди трёх дочек ГЭХа я сейчас являюсь лишь акционером ОГК-2. Хотя, если котировки акций ТГК-1 снизятся ещё процентов эдак на 10%-15%, я буду готов рассмотреть и их для покупки.
#MSNG
На фоне окончания программы ДПМ и слабых производственных показателей ожидать какой-то положительной динамики здесь не приходится. А потому лишь констатирую, что выручка Мосэнерго за отчётный период снизилась на 8,5% (г/г) до 122,2 млрд рублей, а чистая прибыль и вовсе растеряла около трети от прошлогоднего результата и довольствовалась значением 8,0 млрд рублей.
Показатель EBITDA также не досчитался 18,7%, составив 19,7 млрд рублей.
👉 Третий год кряду основные финансовые показатели компании находятся под серьёзным давлением, и пока драйверов, способных оказать им серьёзную поддержку, я не наблюдаю. А потому акции Мосэнерго по-прежнему не попадают в моё инвестиционное поле зрения, и среди трёх дочек ГЭХа я сейчас являюсь лишь акционером ОГК-2. Хотя, если котировки акций ТГК-1 снизятся ещё процентов эдак на 10%-15%, я буду готов рассмотреть и их для покупки.
#MSNG
📄 Татнефть отчиталась по РСБУ за 3 кв. 2020 года, и результаты оказались весьма неплохие: квартальная чистая прибыль составила 29,2 млрд рублей, что значительно превышает результаты предыдущих трёх кварталов:
2 кв. 2020 года – 2,9 млрд рублей
1 кв. 2020 года – 20,2 млрд рублей
4 кв. 2019 года – 6,1 млрд рублей
Да, в годовом выражении чистая прибыль снизилась ровно вдвое, однако тому есть объективные причины (COVID-19, новое соглашение ОПЕК+, негативная ценовая конъюнктура на нефтяном рынке, налоговые ужесточения в РФ). Этими же факторами объясняется снижение квартальной выручки компании на 35% (г/г) до 140 млрд рублей, что стало худшим квартальным результатом со 2 кв. 2017 года, когда удалось собрать доходов на 129 млрд рублей.
💰В масштабе 9 месяцев 2020 года чистая прибыль Татнефти по РСБУ снизилась почти втрое – до 52,4 млрд рублей. Учитывая, что в качестве дивидендов акционеры компании зачастую претендуют на получение 100% от ЧП по РСБУ, самое время взять в руки калькулятор и немного посчитать, имея на руках хоть какой-то ориентир. При таком раскладе расчётный дивиденд на оба типа акций по итогам 9 месяцев 2020 года получается на уровне 22,51 руб.
Вспоминаем, что за первое полугодие уже было выплачено 9,94 руб., и получаем «добавку» за 3 квартал в размере 12,57 руб., что потенциально может сулить ДД около 3,1% и 3,2% по обычкам и префам соответственно. Согласитесь, весьма неплохие перспективы? Особенно учитывая недавние сигналы от топ-менеджмента Татнефти о возможности очередных промежуточных дивидендов, за 9 месяцев 2020 года.
🧮 Прекрасно отдаю себе отчёт, что дивидендная политика Татнефти немного сложнее представленных выше расчётов, и опирается в том числе и на финансовые результаты по МСФО (чистая прибыль, денежный поток), однако для предварительного ориентира полученная цифра весьма сгодится.
#TATN
2 кв. 2020 года – 2,9 млрд рублей
1 кв. 2020 года – 20,2 млрд рублей
4 кв. 2019 года – 6,1 млрд рублей
Да, в годовом выражении чистая прибыль снизилась ровно вдвое, однако тому есть объективные причины (COVID-19, новое соглашение ОПЕК+, негативная ценовая конъюнктура на нефтяном рынке, налоговые ужесточения в РФ). Этими же факторами объясняется снижение квартальной выручки компании на 35% (г/г) до 140 млрд рублей, что стало худшим квартальным результатом со 2 кв. 2017 года, когда удалось собрать доходов на 129 млрд рублей.
💰В масштабе 9 месяцев 2020 года чистая прибыль Татнефти по РСБУ снизилась почти втрое – до 52,4 млрд рублей. Учитывая, что в качестве дивидендов акционеры компании зачастую претендуют на получение 100% от ЧП по РСБУ, самое время взять в руки калькулятор и немного посчитать, имея на руках хоть какой-то ориентир. При таком раскладе расчётный дивиденд на оба типа акций по итогам 9 месяцев 2020 года получается на уровне 22,51 руб.
Вспоминаем, что за первое полугодие уже было выплачено 9,94 руб., и получаем «добавку» за 3 квартал в размере 12,57 руб., что потенциально может сулить ДД около 3,1% и 3,2% по обычкам и префам соответственно. Согласитесь, весьма неплохие перспективы? Особенно учитывая недавние сигналы от топ-менеджмента Татнефти о возможности очередных промежуточных дивидендов, за 9 месяцев 2020 года.
🧮 Прекрасно отдаю себе отчёт, что дивидендная политика Татнефти немного сложнее представленных выше расчётов, и опирается в том числе и на финансовые результаты по МСФО (чистая прибыль, денежный поток), однако для предварительного ориентира полученная цифра весьма сгодится.
#TATN
🧮 Мосбиржа отчиталась по МСФО за 3 кв. 2020 года, сообщив о росте чистой прибыли за этот период на 2,7% (г/г) до 5,6 млрд рублей.
⬇️ Результат оказался чуть ниже консенсус-прогноза аналитиков, ожидавших увидеть главный финансовый показатель на уровне 5,8 млрд рублей. Возможно, в том числе и из-за этого котировки акций Мосбиржи снижались вчера более чем на 4%, нырнув ниже 135 рублей, хотя ещё в начале октября рынок их оценивал выше 155 рублей. Акционером компании, как вы помните, я на данный момент не являюсь, а потому очень надеюсь увидеть котировки ещё ниже, для набора позиции по привлекательным ценникам.
⏬ Тенденции, которые мы ранее наблюдали в бизнесе Московской бирже, сохранились и сейчас. Чистый процентный доход активно снижается, на фоне планомерного сползания ключевой ставки вниз за последние 12 месяцев, а потому удивляться падению этого показателя на 30% (г/г) до 2,97 млрд рублей как-то не приходится. И здесь следует держать в голове важный момент: дальнейшее снижение ключевой ставки весьма ограничено, а потому в будущих периодах негативная динамика будет сглажена, а возможно даже получит шанс для небольшого роста.
⏫ А что же комиссионные доходы? Они заметно ускорили свой рост (это хорошо видно на графике ниже) и в 3 кв. 2020 года прибавили на те же 30% в годом выражении, составив 8,32 млрд рублей. Компания обновляет рекорды по комиссионному доходу на протяжении последних четырёх кварталов подряд, что несомненно является положительной тенденцией.
👨🏻⚕️ "Доля комиссионного дохода в структуре операционных доходов биржи достигла рекордных 74%, что компенсирует снижение процентных доходов и определяет общий уровень итоговых показателей. В связи с этим мы можем в обозримом будущем ожидать достижения доли комиссионного дохода в 70% на 12-месячной основе, что и определенно в Стратегии", - прокомментировал результаты финансовый директор Мосбиржи Максим Лапин.
📈 В итоге показатель EBITDA увеличился по итогам 3 кв. 2020 года на 3,4% (г/г) до 7,89 млрд рублей, скорректированный показатель EBITDA (без учёта разовых резервов) прибавил на 2,6% до 7,9 млрд рублей.
За 9 месяцев чистая прибыль Мосбиржи выросла на 27% (г/г) до 18,32 млрд рублей, что с одной стороны обнадёживает высокой динамикой, а с другой – ориентирует нас на достаточно скромную по текущим меркам дивидендную доходность (об этом – в следующем посте), с учётом текущего падения российского фондового рынка широким фронтом и целый ряд кандидатов, у которых ДД приближается к двузначному уровню.
#MOEX
⬇️ Результат оказался чуть ниже консенсус-прогноза аналитиков, ожидавших увидеть главный финансовый показатель на уровне 5,8 млрд рублей. Возможно, в том числе и из-за этого котировки акций Мосбиржи снижались вчера более чем на 4%, нырнув ниже 135 рублей, хотя ещё в начале октября рынок их оценивал выше 155 рублей. Акционером компании, как вы помните, я на данный момент не являюсь, а потому очень надеюсь увидеть котировки ещё ниже, для набора позиции по привлекательным ценникам.
⏬ Тенденции, которые мы ранее наблюдали в бизнесе Московской бирже, сохранились и сейчас. Чистый процентный доход активно снижается, на фоне планомерного сползания ключевой ставки вниз за последние 12 месяцев, а потому удивляться падению этого показателя на 30% (г/г) до 2,97 млрд рублей как-то не приходится. И здесь следует держать в голове важный момент: дальнейшее снижение ключевой ставки весьма ограничено, а потому в будущих периодах негативная динамика будет сглажена, а возможно даже получит шанс для небольшого роста.
⏫ А что же комиссионные доходы? Они заметно ускорили свой рост (это хорошо видно на графике ниже) и в 3 кв. 2020 года прибавили на те же 30% в годом выражении, составив 8,32 млрд рублей. Компания обновляет рекорды по комиссионному доходу на протяжении последних четырёх кварталов подряд, что несомненно является положительной тенденцией.
👨🏻⚕️ "Доля комиссионного дохода в структуре операционных доходов биржи достигла рекордных 74%, что компенсирует снижение процентных доходов и определяет общий уровень итоговых показателей. В связи с этим мы можем в обозримом будущем ожидать достижения доли комиссионного дохода в 70% на 12-месячной основе, что и определенно в Стратегии", - прокомментировал результаты финансовый директор Мосбиржи Максим Лапин.
📈 В итоге показатель EBITDA увеличился по итогам 3 кв. 2020 года на 3,4% (г/г) до 7,89 млрд рублей, скорректированный показатель EBITDA (без учёта разовых резервов) прибавил на 2,6% до 7,9 млрд рублей.
За 9 месяцев чистая прибыль Мосбиржи выросла на 27% (г/г) до 18,32 млрд рублей, что с одной стороны обнадёживает высокой динамикой, а с другой – ориентирует нас на достаточно скромную по текущим меркам дивидендную доходность (об этом – в следующем посте), с учётом текущего падения российского фондового рынка широким фронтом и целый ряд кандидатов, у которых ДД приближается к двузначному уровню.
#MOEX
💰 А теперь посчитаем потенциальные дивиденды Мосбиржи, взяв за основу финансовые результаты компании за последние 12 месяцев.
Ориентируясь на норму выплат в 89% от ЧП по МСФО (а три последние года было именно так), мы получаем 9,4 руб. на одну акцию, что по текущим котировкам сулит ДД=6,8%.
Когда ряд других эмитентов после падения котировок акций последних недель уже вышли на див.доходности порядка 8-9%, невольно напрашивается мысль, что бумагам Мосбиржи было бы очень неплохо сходить пониже, куда-нибудь в район 115-120 рублей, чтобы ДД стала привлекательной для долгосрочных покупок.
#MOEX
Ориентируясь на норму выплат в 89% от ЧП по МСФО (а три последние года было именно так), мы получаем 9,4 руб. на одну акцию, что по текущим котировкам сулит ДД=6,8%.
Когда ряд других эмитентов после падения котировок акций последних недель уже вышли на див.доходности порядка 8-9%, невольно напрашивается мысль, что бумагам Мосбиржи было бы очень неплохо сходить пониже, куда-нибудь в район 115-120 рублей, чтобы ДД стала привлекательной для долгосрочных покупок.
#MOEX
📗 Я обещал вам написать пост со своим мнением относительно российских компаний, акции которых сейчас можно рассмотреть для покупки (НЕ из нефтегазовой отрасли) - поэтому выполняю своё обещание.
Буду предельно краток и крайне лаконичен, т.к. пишу пост с телефона (а это то ещё испытание), да и много букв в воскресенье вряд ли кто-то из вас захочет читать. К тому же, по соответствующему хэштегу напротив каждой компании, который я специально привёл в тексте, вы легко можете перейти и почитать массу полезной информации в виде опубликованных ранее постов.
Итак, поехали:
1️⃣ Юнипро (#UPRO)
Достойный кандидат в любой инвестиционный портфель, который из спящего дивидендного птенца с ДД около 8% может превратиться в самого настоящего грозного орла с ДД порядка 12,4% (по текущим котировкам).
По сути это квазиоблигация, с возможными перспективами роста доходности. Правда, усталость от ввода в эксплуатацию третьего энергоблока Берёзовской ГРЭС изрядно накопилась, но именно благодаря этому у нас есть шанс купить акции Юнипро по таким привлекательным ценникам.
2️⃣ МТС (#MTSS)
Классическая квазиоблигация на российском фондовом рынке, владея которой можете смело рассчитывать на дивидендные выплаты в размере 29 руб. на акцию (ДД=9,3%), с периодическим повышением этой цифры и регулярными байбэками, дополнительно увеличивающими ваш акционерный капитал.
Если вы опасаетесь за дальнейшее распространение COVID-19 и допускаете сценарий с повторным локдауном в нашей стране - тогда акции МТС в этой ситуации станут прекрасным защитным активом. Можете особо не бояться.
3️⃣ Ленэнерго ап (#LSNG)
Удивительная дивидендная бумага, о которой рынок почему-то вспоминает непосредственно в преддверии дивидендного сезона, когда из всех инвест.сообществ начинают массово сыпаться радостные новости о двузначной ДД по префам компании, и все резко начинают запрыгивать в последний вагон уходящего поезда, дополнительно разгоняя бумагу.
Потом хайп спадает, в лучшем случае кто-то вспоминает о публикации квартальной бухгалтерской отчётности Ленэнерго по РСБУ, на которую ориентируется текущая див.политика). Но мы-то с вами помним, что за 1 полугодие акционеры компании уже заработали 8+ рублей, и по итогам всего 2020 года ДД вполне может оказаться двузначной. Но кому это сейчас интересно?
Буду предельно краток и крайне лаконичен, т.к. пишу пост с телефона (а это то ещё испытание), да и много букв в воскресенье вряд ли кто-то из вас захочет читать. К тому же, по соответствующему хэштегу напротив каждой компании, который я специально привёл в тексте, вы легко можете перейти и почитать массу полезной информации в виде опубликованных ранее постов.
Итак, поехали:
1️⃣ Юнипро (#UPRO)
Достойный кандидат в любой инвестиционный портфель, который из спящего дивидендного птенца с ДД около 8% может превратиться в самого настоящего грозного орла с ДД порядка 12,4% (по текущим котировкам).
По сути это квазиоблигация, с возможными перспективами роста доходности. Правда, усталость от ввода в эксплуатацию третьего энергоблока Берёзовской ГРЭС изрядно накопилась, но именно благодаря этому у нас есть шанс купить акции Юнипро по таким привлекательным ценникам.
2️⃣ МТС (#MTSS)
Классическая квазиоблигация на российском фондовом рынке, владея которой можете смело рассчитывать на дивидендные выплаты в размере 29 руб. на акцию (ДД=9,3%), с периодическим повышением этой цифры и регулярными байбэками, дополнительно увеличивающими ваш акционерный капитал.
Если вы опасаетесь за дальнейшее распространение COVID-19 и допускаете сценарий с повторным локдауном в нашей стране - тогда акции МТС в этой ситуации станут прекрасным защитным активом. Можете особо не бояться.
3️⃣ Ленэнерго ап (#LSNG)
Удивительная дивидендная бумага, о которой рынок почему-то вспоминает непосредственно в преддверии дивидендного сезона, когда из всех инвест.сообществ начинают массово сыпаться радостные новости о двузначной ДД по префам компании, и все резко начинают запрыгивать в последний вагон уходящего поезда, дополнительно разгоняя бумагу.
Потом хайп спадает, в лучшем случае кто-то вспоминает о публикации квартальной бухгалтерской отчётности Ленэнерго по РСБУ, на которую ориентируется текущая див.политика). Но мы-то с вами помним, что за 1 полугодие акционеры компании уже заработали 8+ рублей, и по итогам всего 2020 года ДД вполне может оказаться двузначной. Но кому это сейчас интересно?
4️⃣ ФСК ЕЭС (#FEES)
Ну а почему бы и нет? Хотя бы, исходя из ожиданий дивидендных выплат не ниже прошлогодних (1,8 коп.) - а это по текущим котировкам почти 10% грязными.
Надеюсь, напоминать вам о стабильном финансовом положении компании не надо, также как и о заинтересованности Россетей в дивидендном потоке от самой доходной дочки.
5️⃣ Энел Россия (#ENRU)
Ещё одна квазиоблигация, которая на горизонте ближайших нескольких лет принесёт вам околодвузначную ДД, на время трансформации в "зелёную генерацию". Компания планирует выплачивать акционерам 8,5 коп. ежегодно при текущих котировках около 90 коп. за бумагу.
Завтра утром опубликую пост с анализом опубликованной в пятницу отчётности Энел Россия по МСФО за 9 мес. 2020 года, с комментариями топ-менеджмента в рамках состоявшейся телеконференции. Но уже сейчас могу вас заверить, что топ-менеджмент обещает всеми силами сдержать данное дивидендное обещание, да и для материнской Enel дивиденды - это фактически единственный способ выводить прибыль из российской дочки.
6️⃣ Сбербанк (#SBER)
По-прежнему рассчитываю и очень хочу нарастить долю акций российского банка №1 в своём портфеле (обычки или префы - решать вам, но по большому счёту не суть). Однако продолжаю терпеть и очень хочу начать агрессивные покупки преф по 180 руб. и ниже.
Возможно, имеет смысл покупать акции Сбера уже сейчас, но это уже оставляю на откуп непосредственно ваших ожиданий и собственной интуиции. Кто окажется прав, а кто виноват - традиционно рассудит только время.
📎 Друзья! Я понимаю, что телеграм-канал у меня совершенно бесплатный (по крайней мере пока), донаты в ВК я тоже не подключал (опять же пока), однако любые благодарности за свой труд - это всегда приятно. Поэтому ради социального эксперимента и бутылки хорошего вина всех неравнодушных прошу порадовать меня монетками (хоть 10, хоть 50, хоть 100 рублей - не суть). Интересно, сколько людей откликнутся на этот эксперимент, если учитывать, что активно читающих людей где-то 5к-6к подписчиков? Мой прогноз: в лучшем случае порадуют монеткой 1% от этой цифры. О результатах эксперимента потом сообщу.
Карта Тинькофф: 5536 9138 4963 1649
Карта Сбера: 4274 2780 4088 0687
Ну а почему бы и нет? Хотя бы, исходя из ожиданий дивидендных выплат не ниже прошлогодних (1,8 коп.) - а это по текущим котировкам почти 10% грязными.
Надеюсь, напоминать вам о стабильном финансовом положении компании не надо, также как и о заинтересованности Россетей в дивидендном потоке от самой доходной дочки.
5️⃣ Энел Россия (#ENRU)
Ещё одна квазиоблигация, которая на горизонте ближайших нескольких лет принесёт вам околодвузначную ДД, на время трансформации в "зелёную генерацию". Компания планирует выплачивать акционерам 8,5 коп. ежегодно при текущих котировках около 90 коп. за бумагу.
Завтра утром опубликую пост с анализом опубликованной в пятницу отчётности Энел Россия по МСФО за 9 мес. 2020 года, с комментариями топ-менеджмента в рамках состоявшейся телеконференции. Но уже сейчас могу вас заверить, что топ-менеджмент обещает всеми силами сдержать данное дивидендное обещание, да и для материнской Enel дивиденды - это фактически единственный способ выводить прибыль из российской дочки.
6️⃣ Сбербанк (#SBER)
По-прежнему рассчитываю и очень хочу нарастить долю акций российского банка №1 в своём портфеле (обычки или префы - решать вам, но по большому счёту не суть). Однако продолжаю терпеть и очень хочу начать агрессивные покупки преф по 180 руб. и ниже.
Возможно, имеет смысл покупать акции Сбера уже сейчас, но это уже оставляю на откуп непосредственно ваших ожиданий и собственной интуиции. Кто окажется прав, а кто виноват - традиционно рассудит только время.
📎 Друзья! Я понимаю, что телеграм-канал у меня совершенно бесплатный (по крайней мере пока), донаты в ВК я тоже не подключал (опять же пока), однако любые благодарности за свой труд - это всегда приятно. Поэтому ради социального эксперимента и бутылки хорошего вина всех неравнодушных прошу порадовать меня монетками (хоть 10, хоть 50, хоть 100 рублей - не суть). Интересно, сколько людей откликнутся на этот эксперимент, если учитывать, что активно читающих людей где-то 5к-6к подписчиков? Мой прогноз: в лучшем случае порадуют монеткой 1% от этой цифры. О результатах эксперимента потом сообщу.
Карта Тинькофф: 5536 9138 4963 1649
Карта Сбера: 4274 2780 4088 0687
🧮 Энел Россия отчиталась по МСФО за 9 месяцев 2020 года.
Компания после продажи Рефтинской ГРЭС, на которую приходилось более 40% всей совокупной выработки электроэнергии, продолжает жить в новых реалиях, активно начала «озеленяться» и строит фундамент для будущих побед, теперь уже в сегменте возобновляемой генерации.
А потому снижение выручки почти на 40% (г/г) до 32,0 млрд рублей и показателя EBITDA – на 44% до 7,3 млрд совершенно не должны смущать. Это лишь последствия вывода Рефтинской ГРЭС из портфеля активов компании + более низкие цены на электроэнергию (на рынке РСВ) в отчётном периоде. К тому же, представленные ранее производственные показатели уже красноречиво намекали на снижение выработки электрической и тепловой энергии.
👨🏻💼 “Если исключить влияние на наши результаты вывода из периметра активов компании Рефтинской ГРЭС, то можно сказать, что на финансовые показатели за 9 месяцев 2020 года повлияло снижение рыночных цен на электроэнергию, вызванное сохраняющейся низкой экономической активностью в условиях пандемии коронавируса, в то время как на снижение отпуска электроэнергии оказали влияние плановые ремонтные работы, проходившие на всех наших производственных филиалах во втором и третьем квартале 2020 года”, - приводятся слова ген.директора Энел Россия Стефана Звегинцова в пресс-релизе.
Зато чистый убыток с января по сентябрь прошлого года, возникший из-за влияния бумажных статей на фоне планируемой тогда продажи Рефтинской ГРЭС, на сей раз сменился чистой прибылью в размере 3,16 млрд рублей. Вспоминаем планы, озвученные в рамках Стратегии 2020-2022 – и видим там прогнозные 6,2 млрд прибыли по итогам 2020 года и сползание вниз этого показателя до 4,5 млрд к 2022 году. Пока всё более ли менее в рамках ожиданий.
Ожидаемо продолжает расти и чистый долг Энел Россия, увеличившись с начала года с 4,17 до 10,78 млрд рублей, что также предусмотрено действующей Стратегией. Хотя в 3 кв. 2020 года этот показатель практически не изменился, благодаря получению очередного платежа в рамках продажи Рефтинской ГРЭС. Опять же, касательно тех же прогнозов самой компании, к 2022 году чистый долг может вырасти до 33,5 млрд рублей. Соотношение NetDebt/EBITDA в ltm-выражении в презентации оценено на уровне 1,1х, мои расчёты (с учётом корректировки EBITDA) указывают на 0,6х.
👉 Резюме: совершенно рядовая финансовая отчётность, по которой в случае с Энел Россия делать какие-либо выводы большого смысла нет. Самое интересное мы увидим дальше, когда инвестиционная программа, направленная на озеленение генерации, наберёт обороты. Консервативным инвесторам, которым интересны стабильные и доходные с дивидендной точки зрения истории – это хороший вариант для покупок.
Финансовая отчётность
Пресс-релиз
Презентация
#ENRU
Компания после продажи Рефтинской ГРЭС, на которую приходилось более 40% всей совокупной выработки электроэнергии, продолжает жить в новых реалиях, активно начала «озеленяться» и строит фундамент для будущих побед, теперь уже в сегменте возобновляемой генерации.
А потому снижение выручки почти на 40% (г/г) до 32,0 млрд рублей и показателя EBITDA – на 44% до 7,3 млрд совершенно не должны смущать. Это лишь последствия вывода Рефтинской ГРЭС из портфеля активов компании + более низкие цены на электроэнергию (на рынке РСВ) в отчётном периоде. К тому же, представленные ранее производственные показатели уже красноречиво намекали на снижение выработки электрической и тепловой энергии.
👨🏻💼 “Если исключить влияние на наши результаты вывода из периметра активов компании Рефтинской ГРЭС, то можно сказать, что на финансовые показатели за 9 месяцев 2020 года повлияло снижение рыночных цен на электроэнергию, вызванное сохраняющейся низкой экономической активностью в условиях пандемии коронавируса, в то время как на снижение отпуска электроэнергии оказали влияние плановые ремонтные работы, проходившие на всех наших производственных филиалах во втором и третьем квартале 2020 года”, - приводятся слова ген.директора Энел Россия Стефана Звегинцова в пресс-релизе.
Зато чистый убыток с января по сентябрь прошлого года, возникший из-за влияния бумажных статей на фоне планируемой тогда продажи Рефтинской ГРЭС, на сей раз сменился чистой прибылью в размере 3,16 млрд рублей. Вспоминаем планы, озвученные в рамках Стратегии 2020-2022 – и видим там прогнозные 6,2 млрд прибыли по итогам 2020 года и сползание вниз этого показателя до 4,5 млрд к 2022 году. Пока всё более ли менее в рамках ожиданий.
Ожидаемо продолжает расти и чистый долг Энел Россия, увеличившись с начала года с 4,17 до 10,78 млрд рублей, что также предусмотрено действующей Стратегией. Хотя в 3 кв. 2020 года этот показатель практически не изменился, благодаря получению очередного платежа в рамках продажи Рефтинской ГРЭС. Опять же, касательно тех же прогнозов самой компании, к 2022 году чистый долг может вырасти до 33,5 млрд рублей. Соотношение NetDebt/EBITDA в ltm-выражении в презентации оценено на уровне 1,1х, мои расчёты (с учётом корректировки EBITDA) указывают на 0,6х.
👉 Резюме: совершенно рядовая финансовая отчётность, по которой в случае с Энел Россия делать какие-либо выводы большого смысла нет. Самое интересное мы увидим дальше, когда инвестиционная программа, направленная на озеленение генерации, наберёт обороты. Консервативным инвесторам, которым интересны стабильные и доходные с дивидендной точки зрения истории – это хороший вариант для покупок.
Финансовая отчётность
Пресс-релиз
Презентация
#ENRU
📞 Теперь предлагаю рассмотреть наиболее любопытные тезисы, которые прозвучали в рамках телеконференции Энел Россия, приуроченной к публикации финансовой отчётности.
✔️ Цель по EBITDA на 2020 год, которая озвучена в бизнес-плане на уровне 11,2 млрд рублей, достичь будет «чрезвычайно сложно», но компания сделает всё возможное для её осуществления.
✔️ Энел Россия руководствуется установленными целями по капзатратам и не ожидает их роста.
✔️ В настоящее время компания придерживается установленного ранее подхода к дивидендным выплатам, представленного в начале этого года, в соответствии с которым планируется распределять 3 млрд рублей ежегодно с 2019 по 2022 гг., в зависимости от ежегодной чистой прибыли, но исключительно после соответствующего решения Совета директоров.
✔️ Менеджмент Энел Россия ждёт задержки ввода ветропарка Азов, расположенного в Ростовской области. Изначально ввод ожидался уже в течение 2020 года, но из-за пандемии окончание строительства ожидается в лучшем случае в конце текущего года:
"Несмотря на все трудности, мы ожидаем, что все технические работы для Азова будут завершены к концу этого года. А ветропарк будет полностью технически готов к производству зелёной энергии. Для чего действительно может понадобиться дополнительное время, так это для завершения регуляторных, "бумажных" процессов, чтобы получить право на выплаты по ДПМ", - сказала финансовый директор компании Юлия Матюшова.
#ENRU
✔️ Цель по EBITDA на 2020 год, которая озвучена в бизнес-плане на уровне 11,2 млрд рублей, достичь будет «чрезвычайно сложно», но компания сделает всё возможное для её осуществления.
✔️ Энел Россия руководствуется установленными целями по капзатратам и не ожидает их роста.
✔️ В настоящее время компания придерживается установленного ранее подхода к дивидендным выплатам, представленного в начале этого года, в соответствии с которым планируется распределять 3 млрд рублей ежегодно с 2019 по 2022 гг., в зависимости от ежегодной чистой прибыли, но исключительно после соответствующего решения Совета директоров.
✔️ Менеджмент Энел Россия ждёт задержки ввода ветропарка Азов, расположенного в Ростовской области. Изначально ввод ожидался уже в течение 2020 года, но из-за пандемии окончание строительства ожидается в лучшем случае в конце текущего года:
"Несмотря на все трудности, мы ожидаем, что все технические работы для Азова будут завершены к концу этого года. А ветропарк будет полностью технически готов к производству зелёной энергии. Для чего действительно может понадобиться дополнительное время, так это для завершения регуляторных, "бумажных" процессов, чтобы получить право на выплаты по ДПМ", - сказала финансовый директор компании Юлия Матюшова.
#ENRU
Forwarded from ❸❻❺
💸 Ну что, друзья! Пора привыкать жить в новых реалиях, с курсом доллара выше 80 рублей или это временное явление?
В любом случае префы Сургута рады подобной динамике, прибавляя сегодня выше 1%. Да и отечественным экспортёрам (на ум приходят сразу НЛМК, Северсталь, Фосагро и даже АЛРОСА) это окажет определённую поддержку в трудную минуту.
В любом случае префы Сургута рады подобной динамике, прибавляя сегодня выше 1%. Да и отечественным экспортёрам (на ум приходят сразу НЛМК, Северсталь, Фосагро и даже АЛРОСА) это окажет определённую поддержку в трудную минуту.
🇷🇺 В минувшую пятницу завершился инвестиционный форум ВТБ Капитал “Россия зовет”! В данном форуме участвовали известные в мире инвесторы, которые поделились своими ожиданиями по фондовому рынку в 2021 году.
Марк Мобиус, основатель Mobius Capital Partners LLP, считает, что акции в будущем году являются самым привлекательным активом. Центробанки по всему миру увеличивают денежную массу, что приводит к постепенной девальвации национальных валют. Девальвация приводит к росту курсовой стоимости акций. Выплата дивидендов является одним из основных критериев при оценке компании.
Джим Роджерс, глава Rogers Holdings, видит потенциал роста товарных активов – драгоценных металлов, нефти, сельскохозяйственных культур. Беспрецедентные стимулирующие меры, предпринятые центробанками и правительствами по всему миру, будут оказывать поддержку финансовым рынкам в среднесрочной перспективе.
Кристофер Гранвилль, управляющий директор по рынкам Европы, Ближнего Востока и Африки и TS Lombard, предлагает ориентироваться на высокие дивиденды. Компании, которые радуют акционеров щедрыми дивидендами, будут пользоваться повышенным спросом в будущем году.
❓ Какие мысли приходят на ум?
Сейчас целесообразно увеличивать позиции в акциях компаний черной и цветной металлургии, а также нефтегазовом секторе. Не случайно, в нашем модельном портфеле значительная доля приходится на бумаги Газпрома, Северстали и префы Сургутнефтегаза.
Марк Мобиус, основатель Mobius Capital Partners LLP, считает, что акции в будущем году являются самым привлекательным активом. Центробанки по всему миру увеличивают денежную массу, что приводит к постепенной девальвации национальных валют. Девальвация приводит к росту курсовой стоимости акций. Выплата дивидендов является одним из основных критериев при оценке компании.
Джим Роджерс, глава Rogers Holdings, видит потенциал роста товарных активов – драгоценных металлов, нефти, сельскохозяйственных культур. Беспрецедентные стимулирующие меры, предпринятые центробанками и правительствами по всему миру, будут оказывать поддержку финансовым рынкам в среднесрочной перспективе.
Кристофер Гранвилль, управляющий директор по рынкам Европы, Ближнего Востока и Африки и TS Lombard, предлагает ориентироваться на высокие дивиденды. Компании, которые радуют акционеров щедрыми дивидендами, будут пользоваться повышенным спросом в будущем году.
❓ Какие мысли приходят на ум?
Сейчас целесообразно увеличивать позиции в акциях компаний черной и цветной металлургии, а также нефтегазовом секторе. Не случайно, в нашем модельном портфеле значительная доля приходится на бумаги Газпрома, Северстали и префы Сургутнефтегаза.
👩👩👧👦 Крупнейший розничный оператор торговли детскими товарами в России и Казахстане отчитался по МСФО о результатах своей деятельности за 3 кв. 2020 года.
📈 Выручка Детского мира составила 33,53 млрд. руб. (+13,5% г/г). Интернет-магазин стал одним из главных драйверов роста – продажи увеличились в 2,4 раза до 8 млрд. руб. Если годом ранее на онлайн-торговлю приходилось порядка 9,7% от объема выручки, то сейчас этот показатель составляет 23,8%.
🦠 Компания поддерживает двузначный темп роста выручки, однако скорость роста в этом году снижается. Виной всему пандемия COVID-19, которая заставила менеджмент временно отказаться от активной экспансии в России, Казахстане и Беларуси. Прирост торговой площади в отчетном периоде составил всего лишь 3 тыс. кв.м., против 17 тыс.кв.м. годом ранее.
Сопоставимые продажи (Like-for-Like) увеличились на 3,9%, против 10,7% годом ранее. Если сравнить результаты с показателями лидера продуктовой розницы, то Х5 Retail Group увеличил продажи на 15,3% при LFL 6,9%. Если в 3 квартале 2019 года Детский мир демонстрировал более высокие темпы роста, то сейчас лидером стала Х5.
👨🏻⚕️ Как тут не вспомнить ряд интервью главы АФК Система Владимира Евтушенкова, что холдинг в первую очередь ориентирован на высокий темп роста бизнеса дочерних компаний и при выходе на пиковые показатели, целесообразно продавать свою долю. В конце 3 квартала Система полностью вышла из капитала Детского мира и перестала быть мажоритарным акционером. Видимо, Владимир Евтушенков больше не ожидает высокого темпа роста бизнеса Детского мира, и этот сигнал мы должны учитывать при покупке акций.
Рентабельность по чистой прибыли сократилась на 1 п.п. до 6%. Этот показатель по-прежнему существенно выше, чем у продуктовых ритейлеров. Так, маржинальность Х5 Retail Group и Магнита составляет около 2,5%.
❓ Всех инвесторов традиционно интересует 2 вопроса: какие дивиденды будет платить Детский мир и какой темп роста продаж ожидает менеджмент в будущем?
✔️ На первый вопрос сегодня ответила CEO Мария Давыдова, которая подтвердила приверженность дивидендной политики. Напомню, что Детский мир направляет на выплаты акционерам всю прибыль по РСБУ. У компании устойчивое финансовое положение – долговая нагрузка по мультипликатору NetDebt/EBITDA составляет 1,4х, а средневзвешенная процентная ставка по обслуживанию долга находится на отметке 7,4%, что является историческим минимумом. Промежуточные дивиденды за 9 месяцев 2020 года составят 10,6 руб. на акцию, что предполагает дивидендную доходность 9,5%. Это хороший уровень, учитывая низкие ставки по банковским депозитам и государственным облигациям.
✔️ Что касается ответа на второй вопрос, то Мария Давыдова ориентирует нас на ежегодный темп роста выручки в пределах 10%. В 4 квартале этого года компания планирует открыть порядка 70 новых магазинов, чтобы во все оружия подойти к новогодним распродажам.
👉 Акции Детского мира сейчас торгуются с мультипликатором EV/EBITDA 6,6х, что является высоким уровнем для отечественного фондового рынка. Учитывая тот факт, что темп роста выручки у компании снижается, целесообразно покупать бумаги от уровня 100 рублей и ниже.
#DSKY
Пресс-релиз
Операционные результаты
Презентация
📈 Выручка Детского мира составила 33,53 млрд. руб. (+13,5% г/г). Интернет-магазин стал одним из главных драйверов роста – продажи увеличились в 2,4 раза до 8 млрд. руб. Если годом ранее на онлайн-торговлю приходилось порядка 9,7% от объема выручки, то сейчас этот показатель составляет 23,8%.
🦠 Компания поддерживает двузначный темп роста выручки, однако скорость роста в этом году снижается. Виной всему пандемия COVID-19, которая заставила менеджмент временно отказаться от активной экспансии в России, Казахстане и Беларуси. Прирост торговой площади в отчетном периоде составил всего лишь 3 тыс. кв.м., против 17 тыс.кв.м. годом ранее.
Сопоставимые продажи (Like-for-Like) увеличились на 3,9%, против 10,7% годом ранее. Если сравнить результаты с показателями лидера продуктовой розницы, то Х5 Retail Group увеличил продажи на 15,3% при LFL 6,9%. Если в 3 квартале 2019 года Детский мир демонстрировал более высокие темпы роста, то сейчас лидером стала Х5.
👨🏻⚕️ Как тут не вспомнить ряд интервью главы АФК Система Владимира Евтушенкова, что холдинг в первую очередь ориентирован на высокий темп роста бизнеса дочерних компаний и при выходе на пиковые показатели, целесообразно продавать свою долю. В конце 3 квартала Система полностью вышла из капитала Детского мира и перестала быть мажоритарным акционером. Видимо, Владимир Евтушенков больше не ожидает высокого темпа роста бизнеса Детского мира, и этот сигнал мы должны учитывать при покупке акций.
Рентабельность по чистой прибыли сократилась на 1 п.п. до 6%. Этот показатель по-прежнему существенно выше, чем у продуктовых ритейлеров. Так, маржинальность Х5 Retail Group и Магнита составляет около 2,5%.
❓ Всех инвесторов традиционно интересует 2 вопроса: какие дивиденды будет платить Детский мир и какой темп роста продаж ожидает менеджмент в будущем?
✔️ На первый вопрос сегодня ответила CEO Мария Давыдова, которая подтвердила приверженность дивидендной политики. Напомню, что Детский мир направляет на выплаты акционерам всю прибыль по РСБУ. У компании устойчивое финансовое положение – долговая нагрузка по мультипликатору NetDebt/EBITDA составляет 1,4х, а средневзвешенная процентная ставка по обслуживанию долга находится на отметке 7,4%, что является историческим минимумом. Промежуточные дивиденды за 9 месяцев 2020 года составят 10,6 руб. на акцию, что предполагает дивидендную доходность 9,5%. Это хороший уровень, учитывая низкие ставки по банковским депозитам и государственным облигациям.
✔️ Что касается ответа на второй вопрос, то Мария Давыдова ориентирует нас на ежегодный темп роста выручки в пределах 10%. В 4 квартале этого года компания планирует открыть порядка 70 новых магазинов, чтобы во все оружия подойти к новогодним распродажам.
👉 Акции Детского мира сейчас торгуются с мультипликатором EV/EBITDA 6,6х, что является высоким уровнем для отечественного фондового рынка. Учитывая тот факт, что темп роста выручки у компании снижается, целесообразно покупать бумаги от уровня 100 рублей и ниже.
#DSKY
Пресс-релиз
Операционные результаты
Презентация
📄 В конце прошлой недели Татнефть отчиталась по РСБУ за 9 месяцев 2020 года, однако на календаре уже ноябрь, и в самом начале месяца компания традиционно публикует свои производственные показатели за предыдущий месяц.
Понятное дело, что по сравнению с прошлым годом мы видим продолжение негативной динамики добычи, и почти наверняка это продлится до весны следующего года, когда эффект низкой базы после нового соглашения ОПЕК+ в динамике перестанет оказывать столь существенное влияние.
Поэтому просто сообщаю вам о падении нефтедобычи Татнефти с января по октябрь текущего года на 12,6% (г/г) до 21,7 млн т, и двигаемся дальше.
#TATN
Понятное дело, что по сравнению с прошлым годом мы видим продолжение негативной динамики добычи, и почти наверняка это продлится до весны следующего года, когда эффект низкой базы после нового соглашения ОПЕК+ в динамике перестанет оказывать столь существенное влияние.
Поэтому просто сообщаю вам о падении нефтедобычи Татнефти с января по октябрь текущего года на 12,6% (г/г) до 21,7 млн т, и двигаемся дальше.
#TATN
