Я вот одного не понимаю: весь мир сидит на карантине, а цены на палладий решили вдруг расти. Мало того, что последние пять торговых сессий они демонстрировали положительную динамику, так ещё и по итогам торгов в среду их рост составил сумасшедшие 20%! Таким образом, половина недавнего коронавирусного падения уже оказалась отыгранной, во чудеса.
Давайте разберёмся в деталях. Из-за чего такой рост? А всё дело в том, что власти ЮАР накануне заявили о трёхнедельном закрытии всех своих производств, не относящихся к жизненно важным (например, уголь, который важен для энергоснабжения). Соответственно, под этот карантин попали и производители палладия. А учитывая, что на долю ЮАР приходится около трети мировой добычи этого металла, такая реакция имеет место быть.
Но постойте. Во-первых, через три недели (или даже чуть позже) производство палладия в ЮАР восстановится. А во-вторых…а кому, собственно, на глобальной мировой арене сейчас так нужен этот палладий, который преимущественно используется в изготовлении выхлопных катализаторов для бензиновых двигателей? Я затрудняюсь с ответом. Всему миру сейчас уж точно не до производства новых автомобилей, когда люди сидят дома, мировая экономика находится перед лицом глобальной рецессии и массовой безработицы, да и сами автозаводы массово уходят на карантин по тем же причинам.
В-общем, считаю этот рост цен на палладий совершенно необоснованным и не подтверждённым какими-то убедительными фундаментальными факторами. А потому к завтрашнему росту в акциях ГМК Норильский Никель рекомендую относиться весьма осторожно.
Давайте разберёмся в деталях. Из-за чего такой рост? А всё дело в том, что власти ЮАР накануне заявили о трёхнедельном закрытии всех своих производств, не относящихся к жизненно важным (например, уголь, который важен для энергоснабжения). Соответственно, под этот карантин попали и производители палладия. А учитывая, что на долю ЮАР приходится около трети мировой добычи этого металла, такая реакция имеет место быть.
Но постойте. Во-первых, через три недели (или даже чуть позже) производство палладия в ЮАР восстановится. А во-вторых…а кому, собственно, на глобальной мировой арене сейчас так нужен этот палладий, который преимущественно используется в изготовлении выхлопных катализаторов для бензиновых двигателей? Я затрудняюсь с ответом. Всему миру сейчас уж точно не до производства новых автомобилей, когда люди сидят дома, мировая экономика находится перед лицом глобальной рецессии и массовой безработицы, да и сами автозаводы массово уходят на карантин по тем же причинам.
В-общем, считаю этот рост цен на палладий совершенно необоснованным и не подтверждённым какими-то убедительными фундаментальными факторами. А потому к завтрашнему росту в акциях ГМК Норильский Никель рекомендую относиться весьма осторожно.
🏗 ЛСР – один из двух крупнейших российских девелоперов (вместе с ГК «ПИК»), находящихся в списке системообразующих застройщиков России.
🏗 ЛСР в марте отмечает ажиотажный спрос в московском регионе: продажи за месяц выросли на 40%. Люди, которые хранили свои сбережения в рублях, в смутные времена всегда стараются вложить свои деньги в надёжные активы. А недвижимость в умах многих – этот тот самый надёжный актив. К тому же, риск роста ипотечных ставок в ближайшем будущем невольно заставляет ускоряться тех, кто планировал обжиться жилплощадью с использованием заёмных средств.
"В марте мы действительно фиксируем ажиотажный спрос в московском регионе. Так, в один из дней с учетом того, что наш офис открыт для клиентов с 9 утра до 10 вечера, мы каждый час закрывали 2,7 сделки, реализовав за это время в совокупности 30 квартир. Подобного результата, если честно, не припомню", - приводятся в сообщении слова коммерческого директора "ЛСР. Недвижимость - М" Александра Чайковского.
🏗 Мой самый консервативный сценарий по-прежнему предполагает ожидаемый размер дивиденда ЛСР за 2019 год на традиционном уровне 78 рублей на одну акцию, что по текущим котировкам сулит двузначную ДД.
🏗 Кстати, буквально вчера стало известно о проведении уже сегодня заседания совета директоров ЛСР, на повестке дня которого значится ряд любопытных пунктов:
👉 Рекомендации по распределению прибыли по итогам 2019 года (ждём, верим!)
👉 Рассмотрение Положения о дивидендной политике в новой редакции (неужели?)
👉 О приобретении ценных бумаг Общества (байбэк?? Это было бы прекрасным решением, на фоне такого падения котировок! Ну и дополнительным подтверждением того, что компания смотрит в будущее с оптимизмом, а финансовое положение больших вопросов не вызывает, также как и дивидендные перспективы).
В-общем, ждём только хороших новостей!
#LSRG
🏗 ЛСР в марте отмечает ажиотажный спрос в московском регионе: продажи за месяц выросли на 40%. Люди, которые хранили свои сбережения в рублях, в смутные времена всегда стараются вложить свои деньги в надёжные активы. А недвижимость в умах многих – этот тот самый надёжный актив. К тому же, риск роста ипотечных ставок в ближайшем будущем невольно заставляет ускоряться тех, кто планировал обжиться жилплощадью с использованием заёмных средств.
"В марте мы действительно фиксируем ажиотажный спрос в московском регионе. Так, в один из дней с учетом того, что наш офис открыт для клиентов с 9 утра до 10 вечера, мы каждый час закрывали 2,7 сделки, реализовав за это время в совокупности 30 квартир. Подобного результата, если честно, не припомню", - приводятся в сообщении слова коммерческого директора "ЛСР. Недвижимость - М" Александра Чайковского.
🏗 Мой самый консервативный сценарий по-прежнему предполагает ожидаемый размер дивиденда ЛСР за 2019 год на традиционном уровне 78 рублей на одну акцию, что по текущим котировкам сулит двузначную ДД.
🏗 Кстати, буквально вчера стало известно о проведении уже сегодня заседания совета директоров ЛСР, на повестке дня которого значится ряд любопытных пунктов:
👉 Рекомендации по распределению прибыли по итогам 2019 года (ждём, верим!)
👉 Рассмотрение Положения о дивидендной политике в новой редакции (неужели?)
👉 О приобретении ценных бумаг Общества (байбэк?? Это было бы прекрасным решением, на фоне такого падения котировок! Ну и дополнительным подтверждением того, что компания смотрит в будущее с оптимизмом, а финансовое положение больших вопросов не вызывает, также как и дивидендные перспективы).
В-общем, ждём только хороших новостей!
#LSRG
Друзья!
Ещё раз искренне призываю вас со всей ответственностью отнестись к предстоящей недели карантина в стране. Всё очень серьёзно!
Проведите время дома, со своей семьёй, почитайте книги и посмотрите фильмы. В конце концов, прекрасно подойдут даже компьютерные игры - в нынешние времена даже это не грех.
Грех - это также попустительски продолжать относиться к этой проблеме и недооценивать всю серьёзность ситуации.
Здоровья вам и вашим близким!
Ещё раз искренне призываю вас со всей ответственностью отнестись к предстоящей недели карантина в стране. Всё очень серьёзно!
Проведите время дома, со своей семьёй, почитайте книги и посмотрите фильмы. В конце концов, прекрасно подойдут даже компьютерные игры - в нынешние времена даже это не грех.
Грех - это также попустительски продолжать относиться к этой проблеме и недооценивать всю серьёзность ситуации.
Здоровья вам и вашим близким!
Teletype
Всё очень серьёзно!
Наблюдаю, как многие до сих пор думают, что ситуация с коронавирусом их не коснётся. В то время как мир столкнулся с небывалым пиздецом...
Очень элегантно и хитро поступила ЛСР по итогам состоявшегося сегодня Совета директоров.
Давайте поразмышляем так: у компании есть 8+ млрд рублей, которые на протяжении последних пяти лет она распределяла из расчёта 78 рублей на одну акцию. И, возможно, если бы не история с коронавирусом, спровоцировавшая резкое падение котировок, эту же норму выплат мы бы увидели и на сей раз.
Как бы рынок отреагировал в этом случае, если бы обошлось без сюрпризов? Ну, как минимум, точно бы не расстроился, а скорее всего принялся бы отыгрывать эту новость, приближая див.доходность хотя бы до более адекватных 10%.
А теперь берём эти же 8+ млрд рублей, и направляем на дивидендные выплаты всего лишь скромные 3+ млрд рублей. Какая реакция может быть в котировках на этой новости? Конечно же паника! Разумеется, с девизами «Нас опять обманули!», «Сволочи!», «Разворовали страну!» и так далее. Пришло время достать из рукава главный козырь в виде озвученной на этом же Совете директоров суммы в 5 млрд рублей на запланированный байбэк: скупаем с рынка акции практически за бесценок, на фоне всех этих панических атак, и ву-аля! Дело сделано!
В итоге по факту никто никого не обманул: те самые 8 млрд рублей пойдут на правое дело (дивиденды+байбэк), но зато какой эффект!
#LSRG
Давайте поразмышляем так: у компании есть 8+ млрд рублей, которые на протяжении последних пяти лет она распределяла из расчёта 78 рублей на одну акцию. И, возможно, если бы не история с коронавирусом, спровоцировавшая резкое падение котировок, эту же норму выплат мы бы увидели и на сей раз.
Как бы рынок отреагировал в этом случае, если бы обошлось без сюрпризов? Ну, как минимум, точно бы не расстроился, а скорее всего принялся бы отыгрывать эту новость, приближая див.доходность хотя бы до более адекватных 10%.
А теперь берём эти же 8+ млрд рублей, и направляем на дивидендные выплаты всего лишь скромные 3+ млрд рублей. Какая реакция может быть в котировках на этой новости? Конечно же паника! Разумеется, с девизами «Нас опять обманули!», «Сволочи!», «Разворовали страну!» и так далее. Пришло время достать из рукава главный козырь в виде озвученной на этом же Совете директоров суммы в 5 млрд рублей на запланированный байбэк: скупаем с рынка акции практически за бесценок, на фоне всех этих панических атак, и ву-аля! Дело сделано!
В итоге по факту никто никого не обманул: те самые 8 млрд рублей пойдут на правое дело (дивиденды+байбэк), но зато какой эффект!
#LSRG
Не являюсь поклонником творчества известного российского писателя-фантаста Сергея Лукьяненко, но случайно наткнулся на его размышления по поводу возможных последствий коронавируса и решил поделиться с вами:
1️⃣ Будет (он уже идёт) сильнейший экономический кризис. Везде. По всему миру.
2️⃣ Целые отрасли получили сильнейший удар и оправятся не скоро (туризм, перевозки, ресторанный бизнес, бьюти-салоны и прочая дребедень такого рода).
3️⃣ Целые отрасли обнаружат, что их штат был раздут, люди работали неэффективно, что проще держать часть сотрудников "на удалёнке", а от части отказаться (офисный планктон, частично госчиновники).
4️⃣ Целые отрасли обнаружат, что их полностью или частично можно заменить работой в сети (образование, развлечения, книгоиздание (!), торговля) - где будут заняты гораздо меньше людей.
5️⃣ Сильнейший удар получит профессиональный спорт (сильнее разве что театр).
Что из этого следует?
1️⃣ Возрастет ценность реальной экономики (производство, добыча полезных ископаемых, энергетика). В общем - люди умеющие работать руками не пропадут.
2️⃣ Возрастет и сильно ценность медицины, биологии, как практической так и теоретической.
3️⃣ Переформатируется система образования.
4️⃣ Вырастет роль локального туризма, отдыха, индивидуального спорта и физкультуры (занятия с тренером по видеосвязи).
5️⃣ Упадёт роль мегаполисов, как мест потенциально опасных и лишившихся своих преимуществ (офисная работа, рестораны, театры, музеи).
❗️Если у вас есть серьёзные сомнения, что ваша работа сохранится через месяц - уже сейчас начинайте думать, как и чем вы будете зарабатывать на жизнь.
👉 Вы красили ногти в салонах красоты или стригли собак? Возможно, вам стоит освоить профессию медсестры или санитарки.
👉Если совсем молоды - подумайте, сможете ли получить профессию врача.
👉Вы хотели стать профессиональным спортсменом? Это хорошо, значит вы физически сильны, вы можете пойти служить в армию, работать в строительстве, в шахте и т.д.
👉 Вы планировали после школы пойти в юристы или экономисты? Подумайте о работе инженера. Они будут нужны.
Ну и так далее... И не обижайтесь, если вас расстраивают мои советы. Ваша профессия сомелье или мастера по собачьему маникюру тоже устарела, можно заниматься ей для души, а зарабатывать как-нибудь иначе.
1️⃣ Будет (он уже идёт) сильнейший экономический кризис. Везде. По всему миру.
2️⃣ Целые отрасли получили сильнейший удар и оправятся не скоро (туризм, перевозки, ресторанный бизнес, бьюти-салоны и прочая дребедень такого рода).
3️⃣ Целые отрасли обнаружат, что их штат был раздут, люди работали неэффективно, что проще держать часть сотрудников "на удалёнке", а от части отказаться (офисный планктон, частично госчиновники).
4️⃣ Целые отрасли обнаружат, что их полностью или частично можно заменить работой в сети (образование, развлечения, книгоиздание (!), торговля) - где будут заняты гораздо меньше людей.
5️⃣ Сильнейший удар получит профессиональный спорт (сильнее разве что театр).
Что из этого следует?
1️⃣ Возрастет ценность реальной экономики (производство, добыча полезных ископаемых, энергетика). В общем - люди умеющие работать руками не пропадут.
2️⃣ Возрастет и сильно ценность медицины, биологии, как практической так и теоретической.
3️⃣ Переформатируется система образования.
4️⃣ Вырастет роль локального туризма, отдыха, индивидуального спорта и физкультуры (занятия с тренером по видеосвязи).
5️⃣ Упадёт роль мегаполисов, как мест потенциально опасных и лишившихся своих преимуществ (офисная работа, рестораны, театры, музеи).
❗️Если у вас есть серьёзные сомнения, что ваша работа сохранится через месяц - уже сейчас начинайте думать, как и чем вы будете зарабатывать на жизнь.
👉 Вы красили ногти в салонах красоты или стригли собак? Возможно, вам стоит освоить профессию медсестры или санитарки.
👉Если совсем молоды - подумайте, сможете ли получить профессию врача.
👉Вы хотели стать профессиональным спортсменом? Это хорошо, значит вы физически сильны, вы можете пойти служить в армию, работать в строительстве, в шахте и т.д.
👉 Вы планировали после школы пойти в юристы или экономисты? Подумайте о работе инженера. Они будут нужны.
Ну и так далее... И не обижайтесь, если вас расстраивают мои советы. Ваша профессия сомелье или мастера по собачьему маникюру тоже устарела, можно заниматься ей для души, а зарабатывать как-нибудь иначе.
За последнюю неделю акции Zoom Video Communications — компании-разработчика сервиса видеоконференций Zoom — прибавили в цене более чем на 30%, а капитализации компании выросла более чем на $10 млрд до $39,7 млрд. На фоне обязательного карантина во многих странах резко вырос рост продаж сервисов удалённой коммуникации, а Zoom – как раз является одной из ведущих платформ для видеоконференций, нацеленных в первую очередь на крупные организации и образовательные учреждения. Этим и объясняется такой высокий интерес.
Ирония в том, что помимо Zoom Video Communications (тикер ZM), на американской бирже торгуются акции мелкого производителя телекоммуникационного оборудования из Китая с похожим названием Zoom Video Communications (тикер ZOOM), фактически не функционирующего с 2011 года. Так вот, на этом хайпе многие по ошибке начали скупать не те акции, которые хотели, в результате чего бумаги компании-пустышки Zoom Video Communications буквально за одни сутки (20 марта) выросли в цене в три раза! Разумеется, потом люди опомнились, стали распродавать эти «фантики», и цена буквально на следующий день вернулась к своим привычным значениям.
Поэтому будьте внимательны, друзья! И не забывайте, что MAGN – это ММК, а MGNT – это Магнит! 😃
Ирония в том, что помимо Zoom Video Communications (тикер ZM), на американской бирже торгуются акции мелкого производителя телекоммуникационного оборудования из Китая с похожим названием Zoom Video Communications (тикер ZOOM), фактически не функционирующего с 2011 года. Так вот, на этом хайпе многие по ошибке начали скупать не те акции, которые хотели, в результате чего бумаги компании-пустышки Zoom Video Communications буквально за одни сутки (20 марта) выросли в цене в три раза! Разумеется, потом люди опомнились, стали распродавать эти «фантики», и цена буквально на следующий день вернулась к своим привычным значениям.
Поэтому будьте внимательны, друзья! И не забывайте, что MAGN – это ММК, а MGNT – это Магнит! 😃
Полюбуйтесь операционными результатами Аэрофлота за январь-февраль 2020 года, и с ностальгией освежите в памяти ещё совсем недавние времена, когда пассажиропоток группы падал всего на 0,1% в годовом выражении (хотя раньше такая отрицательная динамика кого-то бы даже расстроила). Что будет в марте и дальше - уверен, вы все прекрасно догадываетесь.
Международное сообщение с Россией практически полностью остановлено, внутренние рейсы тоже будут неминуемо сокращаться, и вполне вероятно их количество тоже сведут к минимуму, т.к. в пассажирских самолётах фактически отсутствуют системы очистки воздуха, да и дезинфекция самого самолёта по большому счёту вряд ли является эффективным спасением от коронавируса. Все это прекрасно понимают.
Пока об инвестициях в Аэрофлот я даже не задумываюсь. От слова совсем. Для авиационной отрасли кризис окажется гораздо глубже, чем для тех же нефтяников, сталеваров или газовиков.
#AFLT
Международное сообщение с Россией практически полностью остановлено, внутренние рейсы тоже будут неминуемо сокращаться, и вполне вероятно их количество тоже сведут к минимуму, т.к. в пассажирских самолётах фактически отсутствуют системы очистки воздуха, да и дезинфекция самого самолёта по большому счёту вряд ли является эффективным спасением от коронавируса. Все это прекрасно понимают.
Пока об инвестициях в Аэрофлот я даже не задумываюсь. От слова совсем. Для авиационной отрасли кризис окажется гораздо глубже, чем для тех же нефтяников, сталеваров или газовиков.
#AFLT
Среди ваших родственников, друзей и знакомых есть те, у которых подтверждён случай заражения коронавирусом?
Final Results
4%
Да
96%
Нет
🛬 Продолжая авиационную тематику.
Лоукостер Аэрофлота, авиакомпания "Победа", с 1 апреля по 31 мая останавливает выполнение ВСЕХ рейсов, включая внутрироссийские.
"Приостановка операционной деятельности позволит компании сосредоточить ресурсы на антикризисной программе и подготовке к возобновлению полётов", - сообщил лоукостер.
Авиакомпания сообщила, что полёты останавливаются в соответствии с постановлением правительства РФ об остановке размещения в санаториях и работы объектов массового отдыха на курортах.
"Сейчас самое главное – это здоровье наших граждан. Поэтому мы приостанавливаем полёты и призываем всех по возможности оставаться дома", - приводятся в сообщении слова главы Победы Андрея Калмыкова.
"Деньги за уже забронированные билеты будут возвращены в личный кабинет пассажиров. Эти средства клиенты смогут в течение года потратить на любые рейсы Победы, которые возобновятся после снятия введённых ограничений".
#AFLT
Лоукостер Аэрофлота, авиакомпания "Победа", с 1 апреля по 31 мая останавливает выполнение ВСЕХ рейсов, включая внутрироссийские.
"Приостановка операционной деятельности позволит компании сосредоточить ресурсы на антикризисной программе и подготовке к возобновлению полётов", - сообщил лоукостер.
Авиакомпания сообщила, что полёты останавливаются в соответствии с постановлением правительства РФ об остановке размещения в санаториях и работы объектов массового отдыха на курортах.
"Сейчас самое главное – это здоровье наших граждан. Поэтому мы приостанавливаем полёты и призываем всех по возможности оставаться дома", - приводятся в сообщении слова главы Победы Андрея Калмыкова.
"Деньги за уже забронированные билеты будут возвращены в личный кабинет пассажиров. Эти средства клиенты смогут в течение года потратить на любые рейсы Победы, которые возобновятся после снятия введённых ограничений".
#AFLT
Татнефть представила бухгалтерскую отчётность по РСБУ за 2019 год:
✅ По итогам минувшего года выручка компании снизилась на 4,3% до 827 млрд рублей, прибыль от продаж осталась на том же уровне 265 млрд рублей (о чём компания предварительно сообщала ещё в январе), а чистая прибыль составила 156 млрд рублей, что оказалось почти на 20% меньше, чем в 2018 году. Инцидент с загрязнением нефтепровода «Дружба» в середине 2019 года, вкупе со снижением средних цен на чёрное золото примерно на 6% (в рублёвом выражении), стали главными факторами давления на основные финансовые показатели компании.
✅ Татнефть ожидает, что длительная фаза низких цен на нефть, вызванная развалом сделки ОПЕК+ и эпидемией коронавируса, может крайне негативно отразиться на выручке и других финансовых показателях компании, говорится в отчёте компании. Собственно, несколько дней назад я вам предлагал почитать пугающие прогнозы о том, что при нынешних котировках на нефть чистая прибыль Татнефти может обнулиться, а республиканский бюджет потерять около трети своих доходов.
✅ Но в любом случае сама Татнефть должна выстоять, никуда не денется! А акции компании оправданно понемногу покупать на текущих уровнях, после глубокой коррекции.
Всё-таки бюджет Татарстана очень зависит от дивидендных доходов компании: например, в 2018 году Татнефть перечислила в бюджеты всех уровней и внебюджетные фонды 483 млрд рублей, что составило около 45% от всех налоговых и неналоговых платежей, собранных в Татарстане за тот год. Да и российский президент Владимир Путин в интервью ТАСС упомянул Татнефть в числе крупнейших компаний-налогоплательщиков.
#TATN
✅ По итогам минувшего года выручка компании снизилась на 4,3% до 827 млрд рублей, прибыль от продаж осталась на том же уровне 265 млрд рублей (о чём компания предварительно сообщала ещё в январе), а чистая прибыль составила 156 млрд рублей, что оказалось почти на 20% меньше, чем в 2018 году. Инцидент с загрязнением нефтепровода «Дружба» в середине 2019 года, вкупе со снижением средних цен на чёрное золото примерно на 6% (в рублёвом выражении), стали главными факторами давления на основные финансовые показатели компании.
✅ Татнефть ожидает, что длительная фаза низких цен на нефть, вызванная развалом сделки ОПЕК+ и эпидемией коронавируса, может крайне негативно отразиться на выручке и других финансовых показателях компании, говорится в отчёте компании. Собственно, несколько дней назад я вам предлагал почитать пугающие прогнозы о том, что при нынешних котировках на нефть чистая прибыль Татнефти может обнулиться, а республиканский бюджет потерять около трети своих доходов.
✅ Но в любом случае сама Татнефть должна выстоять, никуда не денется! А акции компании оправданно понемногу покупать на текущих уровнях, после глубокой коррекции.
Всё-таки бюджет Татарстана очень зависит от дивидендных доходов компании: например, в 2018 году Татнефть перечислила в бюджеты всех уровней и внебюджетные фонды 483 млрд рублей, что составило около 45% от всех налоговых и неналоговых платежей, собранных в Татарстане за тот год. Да и российский президент Владимир Путин в интервью ТАСС упомянул Татнефть в числе крупнейших компаний-налогоплательщиков.
#TATN
💼 Если ориентироваться на ту же норму дивидендных отчислений Татнефти, что и по итогам ранее выплаченных промежуточных дивидендов за 9 месяцев 2019 года (100% от ЧП по РСБУ), то в качестве финальных дивидендов акционерам могут достаться в лучшем случае скромные 2,6 руб. на одну бумагу, чем фактически можно пренебречь, учитывая выплаченные ранее двумя траншами 65 руб. на обычку и преф в течение 2019 года.
Именно этот сценарий я предварительно заложу в свой базовый, однако в текущих обстоятельствах, думаю, все прекрасно поймут, если компания воздержится от выплат финальных дивидендов.
#TATN
Именно этот сценарий я предварительно заложу в свой базовый, однако в текущих обстоятельствах, думаю, все прекрасно поймут, если компания воздержится от выплат финальных дивидендов.
#TATN
🚷 Ну что ж, удлинённые карантинные выходные сегодня фактически стартовали. И я снова призываю вас постараться как можно меньше появляться в общественных местах и побольше сидеть дома, с семьёй. Только так можно добиться общего успеха в борьбе с этой заразой!
К тому же, никто не мешает вам развиваться в эти дни, укреплять теоретическую и практическую базу по тем вопросам, на которые раньше просто не хватало свободного времени.
К тому же, никто не мешает вам развиваться в эти дни, укреплять теоретическую и практическую базу по тем вопросам, на которые раньше просто не хватало свободного времени.
Forwarded from Bastion
👑 Короли кэша на российском рынке акций
Доля "кэша" на балансе в % от активов компании:
Лензолото 44%
Распадская 35%
Интер РАО 35%
Яндекс 30%
НМТП 22%
Полюс 22%
Казаньоргсинтез 20%
ВСМПО-Ависма 15%
Норникель 14%
ММК 13%
Доля "кэша" на балансе в % от активов компании:
Лензолото 44%
Распадская 35%
Интер РАО 35%
Яндекс 30%
НМТП 22%
Полюс 22%
Казаньоргсинтез 20%
ВСМПО-Ависма 15%
Норникель 14%
ММК 13%
💍 АЛРОСА – противоречивая инвестиционная идея в текущих обстоятельствах, однако когда я вижу ценник 50+ рублей за акцию, интуиция подсказывает мне, что покупки на текущих уровнях, пожалуй, всё же оправданы. Разумеется, с длинным инвестиционным горизонтом.
Не успел рассеяться дым от разгоревшегося прошлогоднего кризиса спроса на мировом алмазно-бриллиантовом рынке, главной причиной которого стало ограничение закупок алмазов индийскими огранщиками, из-за избыточного предложения и проблем с финансированием, как отрасль в самом начале 2020 года поджидал другой, не менее болезненный удар в виде коронавируса.
В середине марта стало известно о закрытии с 16 марта 2020 года всех четырёх алмазных бирж в торговых центрах Антверпена, до дальнейшего уведомления. После чего индийской алмазной отрасли, 50% огранки которой именно через Антверпен доставляется в разные части мира, ничего не оставалось, кроме как днём позже также сообщить о своём вынужденном закрытии. Круг замкнулся.
В АЛРОСе тут же поспешили прокомментировать, что закрытие алмазных бирж не окажет прямого влияния на деятельность компании, по причине того, что основной объём торговли алмазами АЛРОСА ведёт в рамках торговых сессий для долгосрочных клиентов в Москве, а расположенные за рубежом торговые офисы проводят только аукционы по ряду позиций. Однако при этом признали, что ощущают снижение спроса и негативное влияние на торговлю тех ограничений в перемещениях между странами, которые были введены за последнее время, а также рассматривают возможность предоставления клиентам из разных стран мер поддержки в течение следующих месяцев.
Какие же долгосрочные позитивные драйверы могут вытащить котировки акций АЛРОСА из текущей глубокой ямы?
1️⃣ Стабилизация глобальной эпидемиологической ситуации с коронавирусом, с последующей отменой пандемии в мире. Сейчас это самый определяющий момент, наверное, для мировой экономики в целом, и чем на больший срок затянется этот процесс, тем хуже (причём хуже по параболе).
2️⃣ Положительный эффект от девальвации рубля, т.к. российская компания работает в основном с заграничными компаниями. Глядя на нефтяные котировки, которые сейчас находятся на многолетних минимумах, складывается впечатление, что рублю ещё есть куда падать к американской валюте.
3️⃣ Наконец, ещё одним поддерживающим фактором являются неоднократные официальные заявления о том, что отрасль хорошо подготовлена к ситуации и вошла в кризис с низким уровнем запасов бриллиантов:
«Благодаря только что пережитым трудностям (кризис спроса на рынке в 2019 году) наша отрасль хорошо подготовлена к этой ситуации. Запасы бриллиантов в среднем сегменте алмазопровода гораздо ниже, чем были год назад, сбытовая политика алмазодобытчиков уже адаптирована к рыночной волатильности», – заявил замглавы «АЛРОСА» Евгений Агуреев.
#ALRS
Не успел рассеяться дым от разгоревшегося прошлогоднего кризиса спроса на мировом алмазно-бриллиантовом рынке, главной причиной которого стало ограничение закупок алмазов индийскими огранщиками, из-за избыточного предложения и проблем с финансированием, как отрасль в самом начале 2020 года поджидал другой, не менее болезненный удар в виде коронавируса.
В середине марта стало известно о закрытии с 16 марта 2020 года всех четырёх алмазных бирж в торговых центрах Антверпена, до дальнейшего уведомления. После чего индийской алмазной отрасли, 50% огранки которой именно через Антверпен доставляется в разные части мира, ничего не оставалось, кроме как днём позже также сообщить о своём вынужденном закрытии. Круг замкнулся.
В АЛРОСе тут же поспешили прокомментировать, что закрытие алмазных бирж не окажет прямого влияния на деятельность компании, по причине того, что основной объём торговли алмазами АЛРОСА ведёт в рамках торговых сессий для долгосрочных клиентов в Москве, а расположенные за рубежом торговые офисы проводят только аукционы по ряду позиций. Однако при этом признали, что ощущают снижение спроса и негативное влияние на торговлю тех ограничений в перемещениях между странами, которые были введены за последнее время, а также рассматривают возможность предоставления клиентам из разных стран мер поддержки в течение следующих месяцев.
Какие же долгосрочные позитивные драйверы могут вытащить котировки акций АЛРОСА из текущей глубокой ямы?
1️⃣ Стабилизация глобальной эпидемиологической ситуации с коронавирусом, с последующей отменой пандемии в мире. Сейчас это самый определяющий момент, наверное, для мировой экономики в целом, и чем на больший срок затянется этот процесс, тем хуже (причём хуже по параболе).
2️⃣ Положительный эффект от девальвации рубля, т.к. российская компания работает в основном с заграничными компаниями. Глядя на нефтяные котировки, которые сейчас находятся на многолетних минимумах, складывается впечатление, что рублю ещё есть куда падать к американской валюте.
3️⃣ Наконец, ещё одним поддерживающим фактором являются неоднократные официальные заявления о том, что отрасль хорошо подготовлена к ситуации и вошла в кризис с низким уровнем запасов бриллиантов:
«Благодаря только что пережитым трудностям (кризис спроса на рынке в 2019 году) наша отрасль хорошо подготовлена к этой ситуации. Запасы бриллиантов в среднем сегменте алмазопровода гораздо ниже, чем были год назад, сбытовая политика алмазодобытчиков уже адаптирована к рыночной волатильности», – заявил замглавы «АЛРОСА» Евгений Агуреев.
#ALRS
💎 Собственно, индекс цен на алмазы Diamond Index красноречиво указывает на те вызовы, с которыми столкнулась сейчас мировая алмазно-бриллиантовая отрасль. Уверенное снижение продолжается который год кряду, и лишь слабый рубль может наделить АЛРОСу определёнными преимуществами перед зарубежными конкурентами в борьбе за низкую себестоимость и более высокую маржу.
#ALRS
#ALRS
💣 На фоне мирового карантина из-за разгоревшегося коронавируса, а также из-за продолжающихся разногласий по сделке ОПЕК+, цены на нефть продолжают своё стремительное падение (я бы даже сказал обнуление). Ещё совсем недавно мы все ужасались, что котировки достигли $30, а уже сегодня нас отделяет пара-тройка долларов от следующей круглой отметки в $20.
📉 Чтобы вы понимали, последний раз такие цены на чёрное золото мы с вами наблюдали 17 лет назад, в далёком 2003 году, а за последний месяц они упали более чем вдвое! Повсеместные ограничения на передвижения в Европе и Северной Америке привели к сокращению спроса на топливо, при этом аналитики прогнозируют, что глобальный карантин может сократить потребление нефти на четверть.
Поскольку крупные нефтедобывающие страны, в частности, Саудовская Аравия и Россия, при этом находятся в состоянии ценовой войны и наращивают поставки, трейдеры считают, что в следующем месяце профицит может приблизиться к 25 млн баррелей в день, что приведёт к переполнению хранилищ. Ожидается, что цены будут оставаться под давлением до тех пор, пока рынок не вернется в состояние равновесия.
«Это исторический обвал цен на нефть, и он ещё не закончился, так как нефть в скором времени будет просто некуда девать», — отметил Джейсон Бордофф, бывший советник по энергетическим вопросам администрации Обамы и основатель Центра по глобальной энергетической политике в Колумбийском университете. «Сланцевую индустрию ждет много боли. Компании начнут останавливать добычу».
🇺🇸 🇨🇦Аналитики The Financial Times разумно предполагают, что сланцевики не выдержат первыми. Производители с более высокой себестоимостью добычи на американских сланцевых месторождениях и канадских битуминозных песках, в целом несут убытки при текущих ценах. Однако компании, скорее всего, будут ждать до последнего в надежде, что кто-то другой не выдержит и сократит добычу.
И всё же, темпы и масштабы падения цен на этот раз гораздо серьёзнее, чем во время предыдущего коллапса в 2014-2016 годах, поэтому час расплаты наступит весьма скоро. Согласно последней статистике, опубликованной Baker Hughes, число буровых установок, переведённых в неактивный режим, достигло максимума за последние пять лет:
Аналитики подсчитали, что нефтяная отрасль США, которая за последнее десятилетие резко выросла, сделав Америку ведущим мировым производителем нефти, может к концу 2021 года сократить добычу на 2,5 млн баррелей в сутки. Сейчас Штаты ежедневно добывают примерно 13 млн баррелей. Другие дорогостоящие месторождения в Северном море и в Азии тоже окажутся под давлением. Крупнейшие нефтяные компании уже объявили или собираются объявить о сокращении капитальных затрат.
Америка пытается заставить Саудовскую Аравию сократить добычу, но пока безуспешно. Саудиты развязали ценовую войну ранее в этом месяце, не сумев договориться с Россией по поводу того, как реагировать на падение спроса из-за пандемии коронавируса. Самолёты не летают, люди никуда не ездят и работают из дома, фабрики и заводы закрываются, потребление топлива резко сокращается.
И чем дольше мы будем свидетелями такой глобальной неопределённости и столь низких цен на нефть, тем с большей вероятностью курс доллара по отношению к рублю неминуемо достигнет трёхзначных отметок.
📉 Чтобы вы понимали, последний раз такие цены на чёрное золото мы с вами наблюдали 17 лет назад, в далёком 2003 году, а за последний месяц они упали более чем вдвое! Повсеместные ограничения на передвижения в Европе и Северной Америке привели к сокращению спроса на топливо, при этом аналитики прогнозируют, что глобальный карантин может сократить потребление нефти на четверть.
Поскольку крупные нефтедобывающие страны, в частности, Саудовская Аравия и Россия, при этом находятся в состоянии ценовой войны и наращивают поставки, трейдеры считают, что в следующем месяце профицит может приблизиться к 25 млн баррелей в день, что приведёт к переполнению хранилищ. Ожидается, что цены будут оставаться под давлением до тех пор, пока рынок не вернется в состояние равновесия.
«Это исторический обвал цен на нефть, и он ещё не закончился, так как нефть в скором времени будет просто некуда девать», — отметил Джейсон Бордофф, бывший советник по энергетическим вопросам администрации Обамы и основатель Центра по глобальной энергетической политике в Колумбийском университете. «Сланцевую индустрию ждет много боли. Компании начнут останавливать добычу».
🇺🇸 🇨🇦Аналитики The Financial Times разумно предполагают, что сланцевики не выдержат первыми. Производители с более высокой себестоимостью добычи на американских сланцевых месторождениях и канадских битуминозных песках, в целом несут убытки при текущих ценах. Однако компании, скорее всего, будут ждать до последнего в надежде, что кто-то другой не выдержит и сократит добычу.
И всё же, темпы и масштабы падения цен на этот раз гораздо серьёзнее, чем во время предыдущего коллапса в 2014-2016 годах, поэтому час расплаты наступит весьма скоро. Согласно последней статистике, опубликованной Baker Hughes, число буровых установок, переведённых в неактивный режим, достигло максимума за последние пять лет:
Аналитики подсчитали, что нефтяная отрасль США, которая за последнее десятилетие резко выросла, сделав Америку ведущим мировым производителем нефти, может к концу 2021 года сократить добычу на 2,5 млн баррелей в сутки. Сейчас Штаты ежедневно добывают примерно 13 млн баррелей. Другие дорогостоящие месторождения в Северном море и в Азии тоже окажутся под давлением. Крупнейшие нефтяные компании уже объявили или собираются объявить о сокращении капитальных затрат.
Америка пытается заставить Саудовскую Аравию сократить добычу, но пока безуспешно. Саудиты развязали ценовую войну ранее в этом месяце, не сумев договориться с Россией по поводу того, как реагировать на падение спроса из-за пандемии коронавируса. Самолёты не летают, люди никуда не ездят и работают из дома, фабрики и заводы закрываются, потребление топлива резко сокращается.
И чем дольше мы будем свидетелями такой глобальной неопределённости и столь низких цен на нефть, тем с большей вероятностью курс доллара по отношению к рублю неминуемо достигнет трёхзначных отметок.
В то время, как некоторые из вас сокрушаются по поводу субботних новостей о продаже активов Роснефти в Венесуэле компании, на 100% подконтрольной российскому правительству, я в этом вижу только позитивное зерно:
✅ В результате сделки Роснефть получит пакет в размере 9,6% собственных акций, а венесуэльский бизнес компании, оценённый в десятую часть стоимости Роснефти – это, мягко выражаясь, очень-очень дорого. Разве акционеры не должны радоваться такому подарку?
✅ Принятое решение позволяет Роснефти снизить риски введения полномасштабных санкций в связи с деятельностью в Венесуэле. Более того, по словам пресс-секретаря компании Михаила Леонтьева, Роснефть ожидает снятия уже введённых санкций США со своих дочерних компаний (TNK Trading International S.A. и Rosneft Trading).
✅ Доля Венесуэлы в общем объёме добычи Роснефти составляла не более 1%, а потому «игра не стоила свеч»: снижение санкционного градуса – куда важнее сейчас, в сложившейся ситуации.
👍 Ну а в качестве бонуса спешу порадовать вас цифрами байбэка Роснефти за прошедшую неделю. В общей сложности было выкуплено 6,8 млн ценных бумаг на $25,7 млн. Любопытно, что Сечин весь прошлый год упорно заявлял, что обратный выкуп начнётся, когда акции Роснефти достигнут аномально низких уровней апреля 2018 года (около 300 рублей), и дождался-таки!
#ROSN
✅ В результате сделки Роснефть получит пакет в размере 9,6% собственных акций, а венесуэльский бизнес компании, оценённый в десятую часть стоимости Роснефти – это, мягко выражаясь, очень-очень дорого. Разве акционеры не должны радоваться такому подарку?
✅ Принятое решение позволяет Роснефти снизить риски введения полномасштабных санкций в связи с деятельностью в Венесуэле. Более того, по словам пресс-секретаря компании Михаила Леонтьева, Роснефть ожидает снятия уже введённых санкций США со своих дочерних компаний (TNK Trading International S.A. и Rosneft Trading).
✅ Доля Венесуэлы в общем объёме добычи Роснефти составляла не более 1%, а потому «игра не стоила свеч»: снижение санкционного градуса – куда важнее сейчас, в сложившейся ситуации.
👍 Ну а в качестве бонуса спешу порадовать вас цифрами байбэка Роснефти за прошедшую неделю. В общей сложности было выкуплено 6,8 млн ценных бумаг на $25,7 млн. Любопытно, что Сечин весь прошлый год упорно заявлял, что обратный выкуп начнётся, когда акции Роснефти достигнут аномально низких уровней апреля 2018 года (около 300 рублей), и дождался-таки!
#ROSN
Российский фондовый рынок в первый торговый день «карантинной» недели проявил завидную стойкость, умудрившись сегодня даже прибавить по индексу Мосбиржи на 1,3%, по сравнению с пятничным закрытием. Впрочем, ещё на прошлой неделе, несмотря на гнетущий информационный фон и обращение Путина к нации, уже было понятно, что агрессивные продажи подошли к концу, а индекс Мосбиржи по итогам прошлой недели смог прибавить на 3%.
Складывается ощущение, что предельная масса тех, кто твёрдо решил продать российские бумаги широким фронтом, а также тех плечевиков, которых беспощадно отмаржинколил рынок на отвесном мартовском падении, подошла к концу. После первой волны «зачистки» на рынке остались самые настоящие инвесторы (они же «сидельцы»), у которых нет никакой необходимости выходить из акций, благо кредитные плечи не давят, а долгосрочный оптимизм (или же инвестиционное уныние, это уже как угодно) всё-таки остаётся.
Правда, для того чтобы рынок глобально перешёл в фазу роста (даже в случае успешного завершения истории с коронавирусом), нужен приток новых денег. А откуда им взяться в текущих условиях, когда российская экономика наверняка забуксует, безработица в стране неминуемо вырастет, а для типичной российской семьи на первый план выйдет решение других, более насущных вопросов, нежели инвестиции? Тут бы в принципе сохранить имеющийся перечень торгуемых эмитентов на Московской и избежать громких банкротств, а также удержать от резкого роста уровень безработицы в стране – уже было бы прекрасно!
Хотя, с другой стороны, вся эта случившаяся коронавирусная история может, наоборот, поменять мышление многих людей, а многомесячная финансовая нестабильность в будущем поспособствует формированию сбережений (будь то рубли, акции, облигации, недвижимость или золото), которые в такие времена оказываются очень кстати и являются своеобразной финансовой подушкой безопасности.
К чему я это всё веду? Мне кажется, что нарисованные в марте минимумы по большиству акций вполне могут оказаться тем самым глобальным уровнем поддержки, который все так ждут. Однако это совершенно не означает, что мы не увидим новых финансовых потрясений и ещё одного финального похода вниз к этим минимумам, на волне ужесточения карантина как в России, так и за её пределами.
При этом, я не рассчитываю и на быстрое восстановление котировок российских акций и индекса Мосбиржи и делаю ставку, что обновление январских исторических максимумов по большинству бумаг в частности, и индекса в целом, в этом году мы не увидим.
Складывается ощущение, что предельная масса тех, кто твёрдо решил продать российские бумаги широким фронтом, а также тех плечевиков, которых беспощадно отмаржинколил рынок на отвесном мартовском падении, подошла к концу. После первой волны «зачистки» на рынке остались самые настоящие инвесторы (они же «сидельцы»), у которых нет никакой необходимости выходить из акций, благо кредитные плечи не давят, а долгосрочный оптимизм (или же инвестиционное уныние, это уже как угодно) всё-таки остаётся.
Правда, для того чтобы рынок глобально перешёл в фазу роста (даже в случае успешного завершения истории с коронавирусом), нужен приток новых денег. А откуда им взяться в текущих условиях, когда российская экономика наверняка забуксует, безработица в стране неминуемо вырастет, а для типичной российской семьи на первый план выйдет решение других, более насущных вопросов, нежели инвестиции? Тут бы в принципе сохранить имеющийся перечень торгуемых эмитентов на Московской и избежать громких банкротств, а также удержать от резкого роста уровень безработицы в стране – уже было бы прекрасно!
Хотя, с другой стороны, вся эта случившаяся коронавирусная история может, наоборот, поменять мышление многих людей, а многомесячная финансовая нестабильность в будущем поспособствует формированию сбережений (будь то рубли, акции, облигации, недвижимость или золото), которые в такие времена оказываются очень кстати и являются своеобразной финансовой подушкой безопасности.
К чему я это всё веду? Мне кажется, что нарисованные в марте минимумы по большиству акций вполне могут оказаться тем самым глобальным уровнем поддержки, который все так ждут. Однако это совершенно не означает, что мы не увидим новых финансовых потрясений и ещё одного финального похода вниз к этим минимумам, на волне ужесточения карантина как в России, так и за её пределами.
При этом, я не рассчитываю и на быстрое восстановление котировок российских акций и индекса Мосбиржи и делаю ставку, что обновление январских исторических максимумов по большинству бумаг в частности, и индекса в целом, в этом году мы не увидим.
