Эфир всё

Несмотря на то, что дата обновления $ETH всё ближе, активность в сети уже начинает падать. Об этом свидетельствует количество ежедневно активных адресов, которое продолжает снижаться рекордными темпами. Это косвенно может указывать на то, что весь позитив от перехода эфира на новый механизм консенсуса рынок заложил в цену уже сейчас и спекулянты, разогнав стоимость актива, снижают свою торговую деятельность, предполагая, что если ничего экстраординарного не произойдёт, цена дальше сильно не вырастет. — Blackhasher.

#аналитика #blackhasher

О чем говорит ставка финансирования

По мере укрепления цены $BTC всё больше трейдеров уверенно в дальнейшем росте. Об этом говорит ставка финансирования, которая всё чаще находится выше 0. Это может быть хорошим бычьим сигналом, так как такое значение ставки говорит о том, что на рынке преобладает позитивное настроение, и большинство торгующих на рынке фьючерсов открывают длинные позиции.

Однако сейчас значения не настолько стабильно высокие, как были в июле во время разгона цены биткоина с $19 тыс до практически $24 тыс, что может предположительно указывать на то, что укрепление цены возможно продолжится, но без макроэкономических изменений существенного роста мы не увидим. — Blackhasher.

#аналитика #blackhasher

Клянусь NFT только в радости

Сеть Ethereum уже давно занимает лидирующую позицию по оборотам денежных средств в сфере NFT. Это связано с тем, что блокчейн эфира является надежным, популярным, стабильно работающим и одним из самых безопасных. Как мы видим из рейтинга, он стабильно и безоговорочно занимает первое место по объему торгов NFT за последние 30 дней. OpenSea же, в свою очередь, является в целом лидирующей торговой площадкой NFT и построена на ETH. Если рассмотреть статистику, то можно обнаружить рекордное снижение ежедневного объема торгов в данном блокчейне.

Из подобных наблюдений можно сделать несколько выводов:
1) рынок NFT все еще довольно сырой;
2) он был сильно переоценен;
3) сами NFT в текущем воплощении не несут функциональной ценности для блокчейна.

Люди не просто перестали покупать очень дорогие NFT, но и вовсе перестали интересоваться данным направлением и осуществлять какие-либо транзакции. — Blackhasher.

#аналитика #blackhasher

«Децентрализация»?

Грядущий переход ETH на новый алгоритм консенсуса Proof of Stake воспринимается сообществом неоднозначно. Разберем негативный эффект — потерю децентрализации. На текущий момент майнеров со своим оборудованием можно считать независимыми, так как их мощностями может в какой-то мере управлять только пул, который в любой момент можно сменить или вовсе не использовать. После перехода на PoS сети ETH, вместо майнингового оборудования поддерживать работу сети будут Ноды(узлы), которые фактически находятся в руках централизованных веб-провайдеров, например 52,1% подключены через Amazon Web Serviсes(AWS). Данные ноды, по запросу, могут начать реализовывать санкции правительства США и подвергнуть всю сеть Ethereum цензуре. В теории, Джефф Безос, при желании, сможет отключить большинство DeFi приложений. — Blackhasher.

#аналитика #blackhasher

Наитие разворота

Излюбленный многими индикатор Puell Multiple, отражающий прибыльность майнинга, вышел из красной зоны, что на истории показывало развороты цены BTC. Но однозначным этот сигнал назвать нельзя, ничего не мешает ему снова вернуться в красную зону и возможно даже дойти до ее нижней границы. Текущее положение дел можно трактовать как возможность задуматься о наборе позиции, предполагая, что цена уже находится в относительной близости ко «дну». — Blackhasher.

#аналитика #blackhasher

Состояние рынка {1/2}

Все больше звоночков о ненадежном будущем криптовалют: на днях министерство финансов США ввело санкции против миксера Tornado Cash. Решение поддержала компания Circle и заблокировала $USDC на кошельках из черного списка. После подобных действий капитализация USDC начала сокращаться. В связи со всем происходящим ставится под сомнение будущее анонимности и децентрализации.

Рынок NFT скорее мертв, чем жив. Рекордное снижение ежедневного объема торгов в сети Ethereum говорит о том, рынок NFT все еще довольно сырой, а люди не просто перестали покупать дорогие NFT, но и вовсе перестали интересоваться данным направлением и осуществлять какие-либо транзакции.

Майнеры снова продают после кратковременного затишья, и теперь они избавляются от добытых $BTC рекордными за несколько месяцев темпами. Дорогая электроэнергия, повышенные ставки по кредитам, низкая цена актива, которая не даёт малыми продажами покрывать все траты - всё это вместе диктует необходимость майнерам распродавать свои запасы только для того, чтобы остаться на рынке. Тем не менее индикатор Hash Ribbons, один из наиболее значимых для BTC, подал «сигнал на покупку» 19 августа. Хэшрейт восстанавливается, а это значит, что массовая капитуляция майнеров заканчивается.

Хорошим бычьим сигналом может послужить ставка финансирования, которая всё чаще находится выше 0. Это говорит о том, что на рынке преобладает позитивное настроение, и большинство торгующих на рынке фьючерсов открывают длинные позиции. Однако сейчас значения не настолько стабильно высокие, как были в июле во время разгона цены биткоина с $19 тыс. до практически $24 тыс., что может предположительно указывать на то, что укрепление цены, возможно, продолжится, но без макроэкономических изменений существенного роста мы не увидим. — Blackhasher.

#аналитика #blackhasher #weekly

Доказательство эфира {2/2}

Вместо того чтобы позитив рынка отражался на цене флагмана, рост начали показывать альткоины. В первую очередь эфир, который сейчас у всех на слуху из-за перехода на Proof of Stake. На истории истинный альтсезон проявлялся после ралли на $BTC. Можно предположить, что на текущий момент так и не случилось глобального Risk On, и подобный рост альтов — скорее, спекулятивные движения на новостях.

Активность в сети Ethereum уже начинает падать, несмотря на то, что дата обновления все ближе. Об этом свидетельствует количество ежедневно активных адресов, которое продолжает снижаться рекордными темпами. Это косвенно может указывать на то, что весь позитив от перехода эфира на новый механизм консенсуса рынок заложил в цену уже сейчас. И спекулянты, разогнав стоимость актива, снижают свою торговую деятельность, предполагая, что если ничего экстраординарного не произойдёт, цена дальше сильно не вырастет.

Децентрализация эфира под сомнением. После перехода на PoS сети $ETH вместо майнингового оборудования поддерживать работу сети будут ноды, которые фактически находятся в руках централизованных веб-провайдеров, например 52,1% подключены через Amazon Web Serviсes (AWS). Данные ноды по запросу могут начать реализовывать санкции правительства США и подвергнуть всю сеть Ethereum цензуре.

Майнеры не спешат накапливать резервы. Обновление $ETH увеличит прибыли для тех майнеров, у которых накоплено больше монет, так как новым механизмом станет PoS. Однако снижение объёма предложения, удерживаемого главными биржевыми и внебиржевыми адресами, говорит о том, что майнеры только уменьшают свои резервы. — Blackhasher.

#аналитика #blackhasher #weekly

Ленточки счастья

Известный многим индикатор Hash Ribbons, который показывал с начала июня фазу капитуляции (71 день), наконец дал сигнал на покупку. Популярность данный индикатор получил благодаря тривиальной механике и 100% верных сигналов. Единственное — данный индикатор не дает сигналы на продажу и нужно самому принимать решение о фиксации прибыли. Например, на «коронадампе» максимальная просадка после сигнала составила ~47%, несмотря на это, в долгосроке все сигналы оказались прибыльными.

Индикатор, который можно также назвать фундаментальной метрикой, которая строится на основе хешрейта сети $BTC и двух скользящих средних. Таким образом он показывает момент включения оборудования майнерами, которые отключались на медвежий рынок из-за падения доходности. Несмотря на это, в текущих реалиях стоит с осторожностью относиться к сигналу, так как о нем трубят уже буквально все, что может внести коррективы в его отработку. — Blackhasher.

#аналитика #blackhasher

А киты то пострадали?

Вновь на пиках находится показатель сделок с $BTC свыше $1 млн. Что может говорить вхождении цены в зону интереса для крупных игроков, в которой они готовы покупать и усредняется. На это указывает и данные IntoTheBlock, которые говорят, что диапазон $22 700-23 400 является зоной боли для крупных игроков, так как 1.36 млн кошельков купили в ней более 1 млн BTC.

Но есть один вопрос. Сколько из них — это настоящие киты с балансом минимум от 1000 биткоинов? Больше верится, что это обычные инвесторы с серьёзным капиталом, которые сейчас и страдают. Это подтверждает и баланс $USDT на самых крупных адресах, который по-прежнему на пиках, что может частично свидетельствовать о готовности китов к сегодняшнему сценарию. - blackhasher.

#аналитика #blackhasher

Китобойня

Биржа Bitfinex уже давно замечена в манипуляционной и инсайдерской торговле с большими объемами, поэтому многие считают ее гаванью трейдеров-китов. В ходе последнего резкого падения биткоина c $30к до $20к, биржа столкнулась с падением открытого интереса своих бессрочных фьючерсных контрактов на пару $BTC/ $USDT, которое превысило 70% за последние 2 месяца. Из произошедшего можно предположить, что даже киты не были готовы к такому обвалу и не смогли сохранить свои значительные позиции, которые были ликвидированы. — Blackhasher.

#аналитика #blackhasher

"Всегда найдется рыба крупнее» © Квай-Гон

С июня 2021 года запасы $BTC на биржах сокращаются и достигли минимума за 3 года. Ранее темпы снижения сменялись моментами повышения, но начиная с января баланс бирж начал ускоренно снижаться, что связано с потерей доверия к крипто-брокерам.

Падение цены (зеленым на графике) коррелирует с падением запасов кэша у китовых кошельков (синим), но не с запасом BTC на биржах (желтым). Видим закономерность: после падения цены на биржах растет запас биткоинов, затем в дело приходят киты и заводят доллары на биржу для выкупа поступивших дешевых монет BTC, проданных мелкими игроками. А под конец киты выводят купленное на холодные кошельки - аккуратно сделано.

Что же сейчас? Происходит умелое изъятие монет на панике и страхе у людей. Но крупные игроки также все больше подвержены страху потери капитала, что может спровоцировать капитуляции в будущем. — Blackhasher.

#аналитика #blackhasher

"По коробу поскреби, по сусеку помети; авось эфир и наберется» © Хомяк

Майнеры начали накапливать $ETH в преддверии перехода сети на PoS (розовый график). Их общий баланс достиг трехлетнего максимума — 255 тыс. ETH. Хешрейт (голубой график) упал, но довольно незначительно для такого падения цены ETH (зеленый график), то есть большинство людей готовы из последних сил продолжать майнинг.

Оставшиеся майнеры затянули пояса и продают лишь небольшое количество монет на локальных пиках. Количество ежедневных транзакций в сети показало несколько коротких пиков, каждый старался набить себе карманы как можно быстрее перед готовящейся «ракетой» (фиолетовый график). В них могли принимать участие и крупные покупатели, которые изымали дешевые монеты с рынка.

После этого количество транзакций вновь начало падать. Вся сеть эфира буквально замерла в ожидании приближающегося обновления. — Blackhasher.

#аналитика #blackhasher

Уж PoS близится, а стейкеров новых нет…

Прирост депозитов $ETH 2.0 на блокчейне Beacon на стабильно макро минимальных уровнях, около 200 депозитов в день, несмотря на скорое Великое Слияние.

Помимо страха и неуверенности на рынке, еще одной причиной спада может быть доходность стейкинга, которая превратилась в тыкву (около 4% на сегодня). Радости не добавляет то, что внесенные в стейкинг ETH вряд ли удастся вывести в течение полугода-года после слияния. Ранние последователи уже в деле, а следующая волна стейкеров, судя по всему, ждет свершения перехода.

Учитывая, что внушительная часть депозитов была внесена с июня по сентябрь 2021, а также с марта по июнь 2022, можно предположить, что депозиты были отправлены в контракт по средней цене эфира $2000-$2500. При спотовых ценах в настоящее время на уровне $1659, это означает, что игроки, делающие ставку на ETH 2.0, в среднем несут убытки в размере -30%. — Blackhasher.

#аналитика #blackhasher

Состояние рынка

Вновь на пиках находится показатель сделок с $BTC свыше $1 млн. Что может говорить о вхождении цены в зону интереса для крупных игроков, в которой они готовы покупать и усредняется. Баланс $USDT на самых крупных адресах по-прежнему на пиках, что может свидетельствовать о готовности китов к сегодняшнему сценарию.

Резервы биткоинов на биржах сокращаются и достигли минимума за 3 года. После падения цены на биржах растет запас биткоинов. Затем в дело приходят киты и заводят доллары на биржу для выкупа поступивших дешевых монет BTC, проданных мелкими игроками. А под конец выводят купленное на холодные кошельки — аккуратно сделано.

Но и киты тоже плачут. Биржа Bitfinex уже давно замечена в манипуляционной и инсайдерской торговле с большими объемами, поэтому многие считают ее гаванью трейдеров-китов. В ходе последнего резкого падения биткоина c $30к до $20к биржа столкнулась с падением открытого интереса своих бессрочных фьючерсных контрактов на пару BTC/USDT, которое превысило 70% за последние 2 месяца. Из произошедшего можно предположить, что даже киты не были готовы к такому обвалу и не смогли сохранить свои значительные позиции, которые были ликвидированы.

Майнеры начали накапливать $ETH в преддверии перехода сети на PoS. Их общий баланс достиг трехлетнего максимума — 255 тыс. ETH. Хешрейт упал, но незначительно, то есть большинство людей готовы из последних сил продолжать майнинг. Количество ежедневных транзакций в сети показало несколько коротких пиков. Каждый старался набить себе карманы как можно быстрее перед готовящейся «ракетой». В них могли принимать участие и крупные покупатели, которые изымали дешевые монеты с рынка.

Вся сеть эфира буквально замерла в ожидании приближающегося обновления. Прирост депозитов ETH 2.0 на блокчейне Beacon на стабильно макро минимальных уровнях, несмотря на скорое Великое Слияние. Доходность стейкинга превратилась в тыкву (4% на сегодня) и не привлекает стейкеров. Ранние последователи уже в деле, а следующая волна стейкеров ждет свершения перехода. - Blackhasher.

#аналитика #blackhasher #weekly

Разбор Сделок САТОШИ. Всем хомячкам посвящается.

Цикл: Залезаем в трусы к популярным трейдерам.

Не в том смысле, что вы подумали. Заколабились с товарищами-задротами из Blackhasher, решили проверить популярных торговцев сигналами на их чистоплотность. Первым под микроскоп попал «а-ля-вип» канал СЛЕЗЫ САТОШИ инфоцыгана Рафаэля Манвеляна. Вся методология и таблицы со сделками за последний год прилагаются. Результаты любопытные. Несмотря на бету, подход интересный.

P.S. Говорят, там всемилюбимая Rose Premium на очереди. Разнос, наверное.

Подписываемся. Изучаем.

#blackhasher #research

Разочаровавший большинство Bitcoin

Ситуация с $BTC не такая веселая, как с $ETH. Майнеры продолжают сливать монеты (фиолетовый график), то есть новый полученный BTC продается сразу же по рынку для покрытия издержек, несмотря на падение сложности и рост доходов. Действительно, никаких значимых событий в сети не намечается, а для тру HODL настроений нужные более веские причины, например переход на PoS!

Инвесторы также продолжают разочаровываться в биткоине, об этом нам говорит резкое падение открытого интереса (розовый график) на Purpose BTC ETF, вызванное снижением до $18к. Хотя до этого все падение он ощутимо рос (розовая область), в том числе на всех прошлых падениях наблюдался рост (красные области). Данные по крупным транзакциям показали несколько спайков (зеленый график), неcколько совпали с финальным ростом перед сильным падением открытого интереса на ETF (последние две красные области). На китовой бирже Bitfinex Open Interest также падал (см. пост).

Если внимательно посмотреть, то в целом количество транзакций и после спайков осталось на повышенном уровне (зеленая область). В это же время общее количество адресов с BTC на балансе перестало увеличиваться (голубой график). Это подтверждает наличие кого-то хладнокровного и крупного, продолжающего аккумулировать биткоин у себя. — Blackhasher

#аналитика #blackhasher

Кит в шкуре планктона

Данные Material Indicator кажутся очень странными: на рынке сейчас царит страх и паника, которая начала охватывать даже довольно крупных игроков, а "среднячки" грамотно и синхронно набиваются в кластеры и жадно откупают некое ценовое значение. Что здесь не так?

Обратимся к тепловой карте ордеров из биржевого стакана $BTC за последние две недели (верхний график). Скопилось очень много ликвидности на цене ~$19500. Количество заявок продолжает расти, это видно по осветлению цвета (мы выделили зеленым прямоугольником). Ценовой уровень укрепляется, а следующая ощутимая зона заявок находится уже на уровне ~$19000.

Кто ответственен за увеличение ликвидности на данных уровнях? Метрика CVD (дельта совокупного объема, нижний график) технически отвечает на этот вопрос. Она отражает разницу между объемами покупок и продаж в разбивке на группы инвесторов по величине транзакций. В глаза сразу бросается зеленый график, который по динамике роста опередил все остальные (обвели оранжевым) - это объем, сформированный игроками средней руки ($1к-10к). А значит кластер ликвидности на значении ~$19500, который мы видим на тепловой карте, по идее сформирован именно ими. Технически все верно, но синхрон игроков средней руки на фоне общего хаоса на рынке нелогичен.

Как вариант интерпретации: это киты раздробили свои транзакции и создают ликвидность на ~$19500, чтобы откупить у паникующих инвесторов на низких значениях и не засветиться. Поэтому не следует прямолинейно воспринимать всю статистику. — Blackhasher

#аналитика #blackhasher

Состояние рынка

Рынок все еще в зоне медвежьих настроений, и инвесторы активно продавали монеты при цене ~$24к. Рост активной пользовательской базы также незначителен, и сеть в настоящее время посещает исторически минимальное количество пользователей. Количество биткоинов, находящихся вне оборота, достигло 4,7 млн, что означает, что предложение в свободном обращении неуклонно снижается.

Разрыв между 10 крупнейшими небиржевыми и биржевыми адресами $ETH сокращается из-за обновления The Merge.

Ситуация с BTC не такая веселая, как с ETH. Майнеры продолжают сливать монеты, то есть новый полученный BTC продается сразу же по рынку для покрытия издержек, несмотря на падение сложности и рост доходов. Действительно, никаких значимых событий в сети не намечается, а для тру HODL настроений нужные более веские причины. Например, переход на PoS.

Инвесторы также продолжают разочаровываться в биткоине. Об этом говорит резкое падение открытого интереса на Purpose BTC ETF, вызванное снижением до $18к. Данные по крупным транзакциям показали несколько пиков, некоторые совпали с финальным ростом перед сильным падением открытого интереса на ETF. На китовой бирже Bitfinex Open Interest также падал.

Скопилось очень много ликвидности на цене ~$19500. Количество заявок продолжает расти. Ценовой уровень укрепляется, а следующая ощутимая зона заявок находится уже на уровне ~$19000. Кластер ликвидности на значении ~$19500, который мы видим на тепловой карте, сформирован игроками средней руки ($1к-10к).

Технически все верно, но синхрон игроков средней руки на фоне общего хаоса на рынке нелогичен. Как вариант интерпретации: это киты раздробили свои транзакции и создают ликвидность на ~$19500, чтобы откупить у паникующих инвесторов на низких значениях и не засветиться. — Blackhasher

#аналитика #blackhasher #weekly

Состояние рынка

Количество биткоинов на биржах сократилось более чем на 40%, до 1,74 млн. Это самый низкий уровень с ноября 2018 года.

Устойчивость цены $BTC выше минимума июня ($17 600) легла на плечи спекулянтов, которые могут столкнуться с еще одной волной капитуляции из-за увеличения доли «убыточных» монет, находящихся в распоряжении этих игроков до 96%. В трех локальных эпизодах текущего нисходящего тренда такая ситуация приводила к распродажам со стороны краткосрочных держателей. Поэтому цена может вновь прийти в зону $17 тыс.

Тем временем, индикатор Delta price показывает дно на отметке $14 478. Исторически рынок достигал дна, когда цена касалась дельты, как на медвежьих рынках 2015 и 2018 годов.

Почти 73% нод Ethereum готовы к The Merge. Сеть добавляла более 70 тыс. уникальных кошельков ежедневно за последние 30 дней, таким образом, число уникальных адресов в сети $ETH увеличивается на 2 млн за месяц до 204 571 827. Трейдеры же продают эфир рекордными темпами, что может быть предвестником грядущего ралли.

Есть вероятность, что после активации обновления The Merge эфир станет дефляционным, а темп эмиссии эфира на Beacon Chain будет расти по мере увеличения числа валидаторов.

После предстоящего слияния ETH может разделиться минимум на три цепочки: $ETHW (с и без бомбы сложности) и $ETHS. Разветвленные цепочки редко выживают без поддержки сообщества, если не вспоминать $ETC и $BCH.

#аналитика #blackhasher #weekly

Долгосрочных держатели наносят ответный удар

CDD Exchange Inflow — показатель для отслеживания поведения долгосрочных держателей. Его высокие значения указывают на желание холдеров продать свои монеты из-за сложной ситуации на рынке. Каждый раз, когда они отправляли на биржи значительные суммы $BTC, это означало начало коррекции или её возобновление.

Показав локальный максимум 13 сентября индикатор вновь начал расти, указывая на возможное давление со стороны долгосрочных инвестеров. Наиболее вероятно, что такое поведение обусловлено завтрашним заседанием ФРС, на котором будет объявлено о повышении ставки и рынок, скорее всего, очередной раз рынок пойдет в штопор. Но очень опасно выглядит количество коротких позиций, так как если большинство на рынке в чем-то уверено, то, вероятнее всего, оно проиграет. — Blackhasher.

#аналитика #blackhasher