🇺🇸 #рынки #США
👆 Инфографика «The Bubble Indicator» иллюстрирует коэффициент CAPE (циклически скорректированный P/E) с 1900 по 2024 год.
👉 CAPE выше 22 обычно сигнализирует о перегретом рынке и возможном «пузыре».
👆 Ключевые исторические пики:
💥 Великий крах 1929 (32,6)
💥 Дотком-бум 1999 (44,2)
💥 Постпандемийный всплеск 2021 (38,6)
❗️ ТЕКУЩЕЕ ЗНАЧЕНИЕ СНОВА ПРЕВЫШАЕТ ДОЛГОСРОЧНОЕ СРЕДНЕЕ, ПОВЫШАЯ РИСК КОРРЕКЦИИ.
Высокий CAPE не гарантирует неминуемого обвала, но указывает на переоценённость акций. При высоком CAPE инвесторам стоит быть осторожнее, диверсифицировать портфель и учитывать возможную волатильность.
🤔 Лично я держу в кеше 50% от портфеля, а остальные позиции стараюсь хеджировать опционами.
❓ А Вы как защищаетесь от рисков?
👆 Инфографика «The Bubble Indicator» иллюстрирует коэффициент CAPE (циклически скорректированный P/E) с 1900 по 2024 год.
👉 CAPE выше 22 обычно сигнализирует о перегретом рынке и возможном «пузыре».
👆 Ключевые исторические пики:
💥 Великий крах 1929 (32,6)
💥 Дотком-бум 1999 (44,2)
💥 Постпандемийный всплеск 2021 (38,6)
❗️ ТЕКУЩЕЕ ЗНАЧЕНИЕ СНОВА ПРЕВЫШАЕТ ДОЛГОСРОЧНОЕ СРЕДНЕЕ, ПОВЫШАЯ РИСК КОРРЕКЦИИ.
Высокий CAPE не гарантирует неминуемого обвала, но указывает на переоценённость акций. При высоком CAPE инвесторам стоит быть осторожнее, диверсифицировать портфель и учитывать возможную волатильность.
🤔 Лично я держу в кеше 50% от портфеля, а остальные позиции стараюсь хеджировать опционами.
❓ А Вы как защищаетесь от рисков?
🇺🇸 #рынки #США
👆 На графике две линии: «Dumb Money» (чёрная) и «Smart Money» (золотая).
📍 «Dumb Money» отражает годовую оценку притока средств в популярные ETF на американские акции (VOO, QQQ).
Проще говоря, это показывает, насколько активно розничные инвесторы (или «толпа») вкладываются в рынок.
📍 «Smart Money» – годовая оценка чистых длинных позиций крупных фондов по данным COT.
Это индикатор того, как профессиональные участники (хедж-фонды, крупные спекулянты) оценивают рынок и какие позиции занимают.
👉 Чёрная линия (розничные деньги) сейчас на довольно высоком уровне, то есть розничные инвесторы проявляют оптимизм и продолжают покупать акции.
👉 Золотая линия (крупные фонды) движется вниз, отражая более сдержанную или даже пессимистичную оценку со стороны «умных» денег (фаза распределения).
❗️ Такая дивергенция (расхождение) бывает важным сигналом: если «толпа» слишком воодушевлена, а «профессионалы» аккуратно сокращают риски - рынок может быть перегретым.
❓ Что делать инвестору?
Когда розничные потоки идут вразрез с позицией крупных фондов, стоит внимательнее смотреть на макроэкономические данные, отчётность компаний и сигналы с рынка облигаций.
При такой неопределённости стоит продумать варианты защиты портфеля (опционы, диверсифицированные активы и т.п.).
🤔 В целом, график напоминает: не стоит слепо следовать за «толпой», а лучше ориентироваться на фундаментальные показатели и сохранять трезвый взгляд на риск.
👆 На графике две линии: «Dumb Money» (чёрная) и «Smart Money» (золотая).
📍 «Dumb Money» отражает годовую оценку притока средств в популярные ETF на американские акции (VOO, QQQ).
Проще говоря, это показывает, насколько активно розничные инвесторы (или «толпа») вкладываются в рынок.
📍 «Smart Money» – годовая оценка чистых длинных позиций крупных фондов по данным COT.
Это индикатор того, как профессиональные участники (хедж-фонды, крупные спекулянты) оценивают рынок и какие позиции занимают.
👉 Чёрная линия (розничные деньги) сейчас на довольно высоком уровне, то есть розничные инвесторы проявляют оптимизм и продолжают покупать акции.
👉 Золотая линия (крупные фонды) движется вниз, отражая более сдержанную или даже пессимистичную оценку со стороны «умных» денег (фаза распределения).
❗️ Такая дивергенция (расхождение) бывает важным сигналом: если «толпа» слишком воодушевлена, а «профессионалы» аккуратно сокращают риски - рынок может быть перегретым.
❓ Что делать инвестору?
Когда розничные потоки идут вразрез с позицией крупных фондов, стоит внимательнее смотреть на макроэкономические данные, отчётность компаний и сигналы с рынка облигаций.
При такой неопределённости стоит продумать варианты защиты портфеля (опционы, диверсифицированные активы и т.п.).
🤔 В целом, график напоминает: не стоит слепо следовать за «толпой», а лучше ориентироваться на фундаментальные показатели и сохранять трезвый взгляд на риск.
#рынки
👆 Этот график объясняет - почему в последнее время стали популярны индексные фонды 🤣
👆 Даже лучшие фонды активного управления (mutual fund) показывают очень скромные результаты по сравнению с индексными 🤷♂️
🤔 РЕЗОННО ВОЗНИКАЕТ ВОПРОС - А НА ХРЕНА КОЗЕ БАЯН? ПРОЩЕ ВЛОЖИТЬ В ИНДЕКС И НЕ ПАРИТЬСЯ...
Но не спешите с выводами. Есть одна серьёзная проблема в этом - рынки становятся менее квалифицированными! Т.е. динамикой рынка стала управлять толпа, которая мало разбирается в оценке и вообще в глубинных нюансах инвестирования. В какой-то момент это должно превратиться в банальный гэмблинг - покупай всё и везде - всё равно будет выше... В истории были такие мании, которые неизбежно в итоге приводили к серьёзной коррекции - особенно в голубых фишках, которые и двигают рынок вверх.
Этот поезд на полном ходу, все пассажиры воодушевлены результатами и скоростью - но проблема в том, что среди пассажиров мало людей, которые задают вопросы - а не слишком ли мы быстро едем? А машинист в порядке? 🤷♂️
По данной теме можно почитать 👉ТУТ
👆 Этот график объясняет - почему в последнее время стали популярны индексные фонды 🤣
👆 Даже лучшие фонды активного управления (mutual fund) показывают очень скромные результаты по сравнению с индексными 🤷♂️
🤔 РЕЗОННО ВОЗНИКАЕТ ВОПРОС - А НА ХРЕНА КОЗЕ БАЯН? ПРОЩЕ ВЛОЖИТЬ В ИНДЕКС И НЕ ПАРИТЬСЯ...
Но не спешите с выводами. Есть одна серьёзная проблема в этом - рынки становятся менее квалифицированными! Т.е. динамикой рынка стала управлять толпа, которая мало разбирается в оценке и вообще в глубинных нюансах инвестирования. В какой-то момент это должно превратиться в банальный гэмблинг - покупай всё и везде - всё равно будет выше... В истории были такие мании, которые неизбежно в итоге приводили к серьёзной коррекции - особенно в голубых фишках, которые и двигают рынок вверх.
Этот поезд на полном ходу, все пассажиры воодушевлены результатами и скоростью - но проблема в том, что среди пассажиров мало людей, которые задают вопросы - а не слишком ли мы быстро едем? А машинист в порядке? 🤷♂️
По данной теме можно почитать 👉ТУТ
#рынки #SPX
☝️ Давайте эту аномалию обсудим.
Внизу график медвежьих настроений и он естественно показывал пики на среднесрочных или локальных минимумах рынка.
☝️ Но в этот раз спайк появился почти на максимуме 🤷♂️
❓ Как мы это можем интерпретировать? Есть идеи? 🤔👇
У меня три версии: или несовершенство этого индикатора, или весь негатив рынок переварил в цене и нас ждёт ещё одно ускорение вверх. Ну или этот сигнал указывает на предстоящую волатильность 🤷♂️
☝️ Давайте эту аномалию обсудим.
Внизу график медвежьих настроений и он естественно показывал пики на среднесрочных или локальных минимумах рынка.
☝️ Но в этот раз спайк появился почти на максимуме 🤷♂️
❓ Как мы это можем интерпретировать? Есть идеи? 🤔👇
🇨🇳 #Китай #рынки #EV
👆 На этом графике показано присутствие китайских электромобилей в других странах с учётом общих продаж электромобилей и доли рынка.
💪 Китай является бесспорным мировым лидером в индустрии электромобилей, лидируя как по внутренним продажам, так и по общему производству. Китайские бренды обеспечили 62% мировых продаж электромобилей в 2024 году.
Однако, доступ на рынок существенно различается в зависимости от региона...
🖕 США и Канада — единственные рынки, где китайские электромобили не представлены. США заняли твёрдую позицию против китайских электромобилей, введя 100%-ный тариф в 2024 году, а совсем недавно приняв законы, запрещающие использование китайских технологий в электромобилях на дорогах США.
🖕 В 2024 году после расследования по вопросу субсидирования ЕС ввёл переменные импортные пошлины на электромобили для определенных китайских автопроизводителей в размере до 35,3%.
👆 На этом графике показано присутствие китайских электромобилей в других странах с учётом общих продаж электромобилей и доли рынка.
💪 Китай является бесспорным мировым лидером в индустрии электромобилей, лидируя как по внутренним продажам, так и по общему производству. Китайские бренды обеспечили 62% мировых продаж электромобилей в 2024 году.
Однако, доступ на рынок существенно различается в зависимости от региона...
🖕 США и Канада — единственные рынки, где китайские электромобили не представлены. США заняли твёрдую позицию против китайских электромобилей, введя 100%-ный тариф в 2024 году, а совсем недавно приняв законы, запрещающие использование китайских технологий в электромобилях на дорогах США.
🖕 В 2024 году после расследования по вопросу субсидирования ЕС ввёл переменные импортные пошлины на электромобили для определенных китайских автопроизводителей в размере до 35,3%.
#рынки
👆 График HSBC Global Private Banking на базе данных Bloomberg иллюстрирует прогноз роста прибыли на акцию (EPS) в 2024 и 2025 годах для ключевых регионов мира.
👉 Многие азиатские страны скорее всего вырастут больше, чем в 2024 году, тогда как США с большой вероятностью замедлится по сравнению с 2024 годом.
👉 Особняком стоит ЕС - тут ожидается не просто замедление к 2024 году, а падение EPS.
👆 График HSBC Global Private Banking на базе данных Bloomberg иллюстрирует прогноз роста прибыли на акцию (EPS) в 2024 и 2025 годах для ключевых регионов мира.
👉 Многие азиатские страны скорее всего вырастут больше, чем в 2024 году, тогда как США с большой вероятностью замедлится по сравнению с 2024 годом.
👉 Особняком стоит ЕС - тут ожидается не просто замедление к 2024 году, а падение EPS.
#рынки #SPX #Трамп
🗣 Трамп вводит тарифы с 4 марта 2025 года - на товары из Мексики и Канады по 25% каждому, на товары из Китая - дополнительные к предыдущим 10%.
🔴 Реакция рынка: -2% по основным индексам.
👉 Из-за страха перед новым витком торговой войны - инвесторы начали фиксировать прибыль от предыдущего роста.
❓ А Вы уже фиксанули? Или подбираете? 🤔👇
🔴 Реакция рынка: -2% по основным индексам.
👉 Из-за страха перед новым витком торговой войны - инвесторы начали фиксировать прибыль от предыдущего роста.
❓ А Вы уже фиксанули? Или подбираете? 🤔👇
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🇨🇳 #рынки #SPX #Китай
☝️ Ответку долго ждать не пришлось 😀 КНР ввела пошлины на сельскохозяйственные товары из США ценой почти $22 млрд.
👉 В разрезе товаров наиболее пострадавшими будут продавцы сои — они в прошлом году ввезли в Китай попадающего под новые пошлины товара на 12 миллиардов долларов.
🤔 Индекс S&P500 сегодня пошёл ещё ниже, а TLT вверх. Вроде всё логично - капитал переходил из рынка акций в долговой, поэтому мы видели минимумы по TLT и максимум по SPX. И вот теперь рынки распределяются 🤷♂️
❓ Вопрос - на сколько эта тенденция задержится? Среднесрочный тренд или краткосрочная коррекция? 🤔
Открываю форум по теме в комментариях 🤔👇
☝️ Ответку долго ждать не пришлось 😀 КНР ввела пошлины на сельскохозяйственные товары из США ценой почти $22 млрд.
👉 В разрезе товаров наиболее пострадавшими будут продавцы сои — они в прошлом году ввезли в Китай попадающего под новые пошлины товара на 12 миллиардов долларов.
🤔 Индекс S&P500 сегодня пошёл ещё ниже, а TLT вверх. Вроде всё логично - капитал переходил из рынка акций в долговой, поэтому мы видели минимумы по TLT и максимум по SPX. И вот теперь рынки распределяются 🤷♂️
❓ Вопрос - на сколько эта тенденция задержится? Среднесрочный тренд или краткосрочная коррекция? 🤔
Открываю форум по теме в комментариях 🤔👇