#NVDA

⚡️США рассматривают новые ограничения на экспорт чипов для ИИ в Китай.

👉 По словам источников, министерство торговли может принять меры уже в начале следующего месяца, чтобы остановить поставки чипов, произведенных Nvidia и другими производителями чипов, клиентам в Китае без предварительного получения лицензии.

👉 Эта норма будет частью окончательных правил, кодифицирующих и расширяющих меры экспортного контроля, объявленные в октябре прошлого года.

👉 Этот шаг может еще больше ограничить способность Китая наращивать свои возможности в области искусственного интеллекта после прошлогодних ограничений.

🔴 РЕАКЦИЯ РЫНКА ПО NVIDIA: -3% на постмаркете

#REGN

⚡️ Canaccord Genuity понизила рейтинг Regeneron Pharmaceuticals до «Держать» с «Покупать» в среду после того, как FDA отказалось одобрить высокодозированную версию блокбастера для лечения заболеваний глаз Eylea.

🔴 РЕАКЦИЯ РЫНКА: -12%

👉 FDA может потребоваться более длительный, чем ожидалось, шестимесячный период для рассмотрения повторно поданной маркетинговой заявки.

👉 Ожидая потенциальной задержки с одобрением высоких доз Eylea по крайней мере до начала 2024 года, аналитик Canaccord Genuity Джон Ньюман прогнозирует, что доходы компании от Eylea, во главе с его версией 2 мг, окажутся под давлением в 2023 году.

👉 В качестве причин такой оценки аналитик ссылается на конкуренцию со стороны компании Roche и её инъекции для глаз Vabysmo, что, по его словам, приведёт к увеличению скидок на версию Eylea 2 мг.

👉 Комментируя отказ FDA в отношении Eylea c высокой дозой, Брайан Скорни из Baird заявил, что «каждый день, когда его нет на рынке, — это день, когда Vabysmo укрепляет своё лидерство».

👉 Между тем, Bank of America подтвердил целевую цену в $650 за акцию по REGN, сославшись на чрезмерно оптимистичные ожидания Wall Street в отношении коммерческого успеха высокодозированной Eylea.

📍 Я в марте обозревал эту компанию 👇

📌 ЧИТАТЬ СТАТЬЮ (свободный доступ)

#ПрямойЭфир #Недвижимость #Испания

Сегодня небольшой прямой эфир, который посвящён теме, которую вы просили рассмотреть на последнем макро-обзоре:

📍Стоит ли покупать недвижимость в Испании?

Приходите - будет мнооого жести!!! 😂😈

Начало в 19-00 мск
📌 ССЫЛКА НА ЭФИР

#macro #USA

⚡️ Индекс, измеряющий основные расходы на личное потребление в США, который не включает продукты питания и энергию, совпал с ожиданиями рынка и вырос на 0,3% в мае по сравнению с ростом на 0,4% в предыдущем месяце.

👉 Годовое изменение, которое является ключевым индикатором инфляции в экономике США для Федеральной резервной системы, выросло на 4,6%, снизившись с 4,7% в апреле.

👉 С учётом затрат на продукты питания и энергию индекс цен PCE вырос на 0,1% по сравнению с предыдущим месяцем и на 3,8% выше по сравнению с соответствующим периодом предыдущего года, что является наименьшим годовым приростом с апреля 2021 года.

Источник: Бюро экономического анализа США .

#macro #ПрямойЭфир #ИнвестГРОГ

Сегодня немного поговорим про "Волны Кондратьева" и насколько вероятно увидеть следующий 30-летний цикл роста?

Посмотрим несколько компаний под эту идею. Ну и отвечу на ваши вопросы - пишите сюда в комментарии (самые популярные попадут в эфир)👇

Начало в 19-00 мск:
📌 ССЫЛКА НА ЭФИР

#gas #EU

❓Наверняка многих, как и меня, интересует судьба "прошлогоднего газа", который закупался и помещался в хранилища ЕС по шоковым ценам? Рассказываю.

К концу лета 2022 года поставки российского газа в Германию, составившие в 2021 году 501 ТВт-ч, сократились до минимума. Для того, чтобы пережить зиму 2022-2023, Берлин выделил миллиарды евро на закупку газа.

👉 В общей сложности Единый газовый хаб Германии (THE) купил в прошлом году 50 ТВт-ч. газа (525 млн м³ газа), чтобы заполнить подземные газовые хранилища (ПГХ) перед началом отопительного сезона. К 1 ноября 2022 г. они были наполнены на 95%.

В прошлом году цена на газ несколько раз била рекорды и достигла в конце августа 300 евро за МВт-ч (3060 евро за тысячу кубов) на на голландском хабе TTF, главном газовом хабе континента.

👉 В результате раскошеливаться, как всегда, пришлось обычным налогоплательщикам.

THE заплатил в общей сложности в прошлом году за газ почти 10 млрд евро (170 евро за МВт-ч). Сейчас в хранилищах остается 37 ТВт-ч прошлогоднего газа. Это значит, что при нынешних ценах «голубого» топлива THE имеет фактические убытки как минимум на 7 млрд евро.

👉 Сотрудников хаба гигантские убытки, однако, не пугают, потому что в прошлом году был принят закон, обязывающий наполнять ПГХ практически под завязку. Это позволило THE переложить убытки на региональные коммунальные компании, которые благополучно переложили их на потребителей, кратно повысив для них цену на газ.

⚡️ С 1 июля немцы будут в течение четырех последующих лет доплачивать за МВт-ч 1,45 евро, вдвое больше, чем в конце 2022 года. EURACTIV подсчитал, что каждое немецкое домохозяйство будет платить за газ в общей сложности в среднем на 120 евро больше, чем в первой половине текущего года.  

Большие деньги немецким налогоплательщикам пришлось заплатить и за срочное строительство инфраструктуры для сжиженного газа (СПГ), который после отказа от российских энергоносителей стал главной заменой трубопроводного газа. Сейчас в строю уже находятся 3 плавучих СПГ-терминала. Ожидается, что к концу года начнут работать еще три платформы, стоимость которых составит 6,5 млрд евро.

6 СПГ-терминалов (5 государственных и один частный) будут иметь суммарную мощность до 30 млрд кубометров газа. Такого объема газа хватит для почти полной замены российского газа. К тому же, Берлин будет получать газ и из соседних стран.

Сейчас немецкие ПГХ наполнены газом уже на 80%, а в среднем по Европе уровень газа в хранилищах составляет 76%. СПГ-терминал в Лубмине принадлежит компании Deutsche ReGas и работает значительно ниже своей пропускной способности.

К марту 2023 года федеральный энергетический регулятор поставил менее 1 млрд кубов газа при том, что пропускная способность всей сети превышает 1,6 млрд кубов в квартал. При нынешних низких ценах на газ и почти полных подземных хранилищах ожидать резкого увеличения поставок не приходится.

Источник

#NVDA

Некоторые нюансы - как Nvidia развивает свой бизнес. Любопытная информация, рекомендую:
https://youtu.be/U7rTc7n9yCE

#macro

⚡️ С начала 2023 года инвесторы забрали не менее 27 миллиардов долларов из европейских фондов из-за утраты доверия. Об этом сообщает Bloomberg со ссылкой на данные Bank of America Corp.

👉 По данным агентства, уже шестнадцать недель подряд фонды акций региона страдают от оттока инвестиций.

👉 Отмечается, что с 19 по 25 июня в Европе произошёл самый большой отток средств в размере 4,6 миллиарда долларов. Аналитики подчеркнули, что инвесторы отдают предпочтение американским фондам.

👉 Ранее главный экономист немецкой страховой компании Allianz Людовик Субран порекомендовал инвесторам подготовиться к месяцам коррекции рынков и угрозе новой «финансовой катастрофы».

❓ Может не то мы шортим? 😂👇

#macro

⚡️ Илон Маск недавно выступил с очень медвежьими заявлениями в отношении коммерческой недвижимости.

👉 «Мы действительно ещё не видели падения продаж коммерческой недвижимости — это лишь небольшая деградация портфеля недвижимости. Но, на мой взгляд, в этом году это станет очень серьёзной проблемой».

👉 «Практически во всех городах на данный момент рекордные вакантные площади коммерческой недвижимости».

❓ Может ли коммерческая недвижимость стать следующим черным лебедем? Или рассосётся потихоньку проблема? 👇

#waveweek

Традиционный обзор основных активов с точки зрения технического анализа - Еженедельник Investor+

🚩 Биткоин, Евро, Доллар, Рубль, ММВБ, S&P500, NASDAQ, Нефть, Золото

СМОТРЕТЬ ОБЗОР (подписка)

#жизнь

Время традиционной рубрики, "как я провел выходные?".

Жду ваши фотки, а пока ловите мою.

Жара, душа требует окрошки, но возникает извечная летняя дилемма: на квасе или на кефире? 😂

А вас какие экзистенциальные вопросы сегодня волнуют? 👇

#TSLA

❓Почему акции растут сегодня в пределах 5%?

👉 Поставки электромобилей Tesla во втором квартале значительно превзошли прогнозы Уолл-стрит: +83% год к году, 466140 единиц, почти все - модели 3 и Y.

Сделал обзор на эту бумагу:

📍Чего ждать от отчёта 19 июля?
📍Есть ли в бумагах Tesla запас роста и какой?
📍Могут ли китайские производители электрокаров потеснить лидера? И какие?

📌 ЧИТАТЬ СТАТЬЮ (свободный доступ)

#капитализм

Немного про происхождение капитала в США и текущие элиты.

👆 Среди американской политической элиты, агентство Reuters обнаружило, что:

📍 5 из ныне-живущих Президентов США
📍 2 Судьи Верховного суда
📍 11 Губернаторов
📍 100 законодателей

происходят от предков, которые порабощали чернокожих людей.

Подробнее 👉 в материалах Reuters

#macro #USA #инфляция

Сервисная инфляция не падает - ни в США, ни в ЕС, ни в Японии, ни в Латинской Америке 👆

Отсюда, сложно пока прогнозировать существенное падение базовой инфляции и нормализации её в целевом диапазоне 2% 🤷‍♂️

#macro #USA #ставка

1. Ожидания рынка по поводу ставок в 2024 году явно разнятся с ожиданиями самих центральных банков (график слева👆).

2. Текущие финансовые условия (методика расчёта Goldman Sachs) значительно улучшились с лета 2022 года, но по-прежнему очень осложнены по сравнению со средней за 2009-2021 гг. (график по центру👆)

#macro #USA

Реальная покупательская способность населения снизилась, причём на текущем снижении общей инфляции этот показатель немного улучшился, но всё равно остаётся в отрицательной зоне за последние 2 года (график по центру👆)

#macro #USA

⚡️ Индекс деловой активности в производственном секторе от ISM в США упал до 46 в июне 2023 года с 46,9 в мае.

👉 «Спрос остаётся слабым, производство замедляется из-за отсутствия работы, а у поставщиков есть свободные мощности. Есть признаки дальнейшего сокращения занятости в ближайшем будущем», — сказал Тимоти Фиоре, председатель ISM.

👉 Индекс потребительских запасов упал до уровня 46,2 (ранее 51,4), что может быть позитивом для будущего производства.

Источник: Институт управления поставками

#market #USA #SPX

👆 Очевидно, что текущий рост индекса S&P500 происходит за счёт сильного роста технологического сектора, который на текущий момент стоит x27 прибыли (х39 по нормализованному индикатору Шиллера).

❓ Ну давайте размышлять: либо цены на бигтехи упадут к нормальным мультипликаторам, либо их прибыльность в скором времени будет расти намного быстрее роста капитализации. Вы на что ставите? 👇

#macro #USA #банкротства

👆 Банкротства в США увеличились до 14467 компаний в первом квартале 2023 г. с 13481 компании в четвёртом квартале 2022 г.

🔴 Это уже третий квартал подряд, когда данный показатель увеличивается.

Источник: Административное управление судов США.

#msft #amzn

⚡️ США планируют ограничить доступ Китая к облачным вычислениям

Администрация Байдена готовится ограничить доступ китайских компаний к услугам облачных вычислений США, что может ещё больше обострить отношения между мировыми экономическими сверхдержавами.

👉 Новое правило, если оно будет принято, вероятно, потребует от поставщиков облачных услуг США, таких как Amazon и Microsoft получить разрешение правительства США, чтобы предоставлять услуги облачных вычислений, которые используют передовые чипы искусственного интеллекта для китайских клиентов.

👉 Эти услуги позволяют клиентам получить мощные вычислительные возможности, не покупая передовое оборудование, включая чипы, находящиеся в запретном списке, например чипы A100 американской технологической компании Nvidia.

👉 Ожидается, что Министерство торговли объявит об этом в ближайшие недели в рамках расширения своей политики контроля за экспортом полупроводников, введённой в октябре.

🤓 Напомню, в октябре США приостановили экспорт в Китай оборудования, используемого для производства более технически совершенных полупроводников, и призвали своих союзников, таких как Южная Корея и Нидерланды, сделать то же самое.

❗️Но Китаю есть чем ответить. Пекин в понедельник объявил об ограничениях на экспорт двух редких металлов, используемых в производстве чипов.

🤔 Похоже на то, что две сверхдержавы пытаются занять лучшую переговорную позицию перед визитом в Китай министра финансов США Джанет Йеллен.

📍 Напомню, с четверга по воскресенье она будет в Пекине, чтобы встретиться с высокопоставленными китайскими чиновниками. Естественно, торговая война - основная тема переговоров. Интересно, смогут о чем-то договориться, как думаете? 👇