#рынки #SPX

👆 Мы видим на этом графике показатель доходности компаний из индекса SP500 с 1993 года. Итак, давайте поразмышляем:

1️⃣ Во время последних трёх рецессий рентабельность резко падала, что не даёт нам возможность оценивать индекс по текущим показателям P/E - ведь он неминуемо может ухудшиться во время циклического спада 🤷‍♂️

2️⃣ Джон Баттерс, старший вице-президент FactSet, считает, что существует опасность в среднесрочной перспективе с оценкой индекса, так как текущие высокие мультипликаторы оправдываются ожиданием дальнейшего роста рентабельности - но может ли доходность расти бесконечно? Он сообщает, что консенсус аналитиков предполагает, что операционная прибыль S&P500 в течение следующих трех кварталов составит 12,2%, 12,6% и 12,5% соответственно - что значительно выше 30-летнего среднего показателя в 8%!!!

👉 Мало кто осознает, насколько текущий высокий уровень фондового рынка зависит от увеличения прибыли. Если бы прибыль за последний квартал была такой же, как и 30 лет назад, при прочих равных условиях, индекс S&P 500 сегодня торговался бы на уровне 2395.

❓ Давайте поразмышляем - до каких пор может этот тренд продолжаться? И ещё вопрос - может мне эту тему взять шире в формате Солодин LIVE? 👇

#ПрямойЭфир #СолодинLIVE

Сегодня в выпуске поговорим про растущий госдолг США - чем это грозит инвесторам? Также затрону тему с возможными ограничениями роста доходности индекса - пост выше тут 👆

Как всегда много полезной информации, макро-статистики и графиков!

НАЧАЛО В 20-00 мск
📌 ССЫЛКА НА ЭФИР

#товары #медь

Удачный кейс вышел с медью. Я открыл эту статью для просмотра, чтобы у Вас была возможность изучить кейс - я надеюсь, что в будущем это поможет принять Вам верное решение.

📌 ЧИТАТЬ СТАТЬЮ (открытый доступ)

#BA

⚡️ Боинг нарушила соглашение 2021 года, которое защищало её от уголовных обвинений, связанных с фатальными авариями 737 Max, что открыло для компании потенциальное судебное преследование в США, сообщило во вторник Министерство юстиции.

👉 Напомню, в январе 2021 года Boeing согласился выплатить 2,5 миллиарда долларов для урегулирования обвинения.

👉 После примерно двухлетнего расследования Министерство юстиции обвинило компанию в сокрытии информации о её самолёте Max, который участвовал в двух катастрофах, унёсших жизни всех 346 человек на борту. Boeing признал, что двое из технических пилотов 737 Max «обманули» Федеральное управление гражданской авиации относительно возможностей системы управления полётом на самолётах.

👉 Производитель самолётов оказался вновь под усиленным федеральным контролем после того, как 5 января в воздухе у самолёта 737 Max 9, эксплуатируемого авиакомпанией Alaska Airlines, взорвалась дверная панель.

#медь #товары

Борьба за ресурсы между Китаем и США обостряется - сейчас мы видим начало битвы за медь.

📌 ЧИТАТЬ СТАТЬЮ (свободный доступ)

#макро #Китай #США

Торговая война между США и Китаем продолжается...

☝️ Вот свежее повышение Тарифов США на импорт из Китая по категориям.

Источник: Торговый представитель США.

#MNSO

Любимая компания моей младшей дочери )) Покопался чуток в ней:

📌 ЧИТАТЬ СТАТЬЮ (подписка)

#usa #debt #TLT

Джейми Даймон и Рэй Далио бьют тревогу по поводу растущего государственного долга США

На этой неделе сразу два миллиардера-финансиста: генеральный директор JPMorgan Джейми Даймон и Рэй Далио, основатель крупнейшего в мире хедж-фонда, высказали обеспокоенность по поводу долговой нагрузки Америки.

📢 В интервью Sky News в среду Даймон выразил надежду, что правительство США сосредоточится на сокращении своего бюджетного дефицита "прежде чем финансовые рынки заставят его это сделать".

📢 Далио сказал, что он обеспокоен снижением аппетита инвесторов к государственным облигациям, известным как казначейские облигации. «Я... обеспокоен снижением спроса для удовлетворения предложения, особенно со стороны международных покупателей, обеспокоенных ситуацией с долгом США и возможными санкциями», - сказал он Financial Times.

👉 Комментарии Даймона и Далио отражают широко распространённую обеспокоенность по поводу более широких рисков огромного долгового бремени правительства США, которое, по оценкам Министерства финансов, составляет 34,6 триллиона долларов, что превышает размер экономики США.

👉 По данным МВФ, уже есть некоторые свидетельства того, что инвесторы требуют более высокой доходности от владения казначейскими облигациями США, отчасти из-за их опасений по поводу траектории долга.

👉 По данным Министерства финансов, федеральное правительство на данный момент потратило на 855 миллиардов долларов больше, чем собрало в 2024 финансовом году, который начался 1 октября.

👉 Затраты на обслуживание долга также выросли на фоне более высоких официальных процентных ставок, в результате чего на государственные услуги осталось меньше денег. По данным некоммерческой организации Комитета по ответственному федеральному бюджету, в 2023 финансовом году правительство США потратило больше на обслуживание своего долга, чем на жилье, транспорт и высшее образование.

🤔 Короче, я держал 5000 акций TLT. Чот немного зассал и скинул часть - тут всё описал👇

📌 ЧИТАТЬ СТАТЬЮ (свободный доступ)

#ПрямойЭфир #ИнвестГРОГ

Давно не было ГРОГа, соскучились? Сегодня будет очень много тикеров - прям побольше кружку приносите на эфир 🥃😂✊

НАЧАЛО В 20-00 МСК
📌 ССЫЛКА НА ЭФИР

#рынки #мудрость

#жизнь

Весной в Андорре часто идут дожди. Хорошие такие, проливные, но быстрые, потом выходит солнце. Для окружающей природы такой климат очень хорош. Трава, деревья, цветы - всё зеленое, свежее, яркое.

Но, кажется, весна уже заканчивается и приходит лето. А значит баскет, лес, барбекю, и у детей скоро каникулы. Жизнь продолжается...

А как у вас дела? Жду ваши воскресные фото 👇

#earnings

Важные корпоративные отчёты на этой неделе

#недвижимость

⚡️Гигантский фонд недвижимости близок к финансовому коллапсу

Фонд жилой и коммерческой недвижимости стоимостью 10 миллиардов долларов от Starwood Capital Group пытается сохранить имеющиеся денежные средства и кредиты, ограничивая выплаты инвесторам. Согласно отчётам регулирующих органов, в первом квартале фонд получил запросы на снятие средств на сумму 1,3 миллиарда долларов, но удовлетворил из них менее 500 миллионов долларов, пишет WSJ.

Даже несмотря на эти ограничения, ликвидность фонда, состоящая из денежных средств, рыночных ценных бумаг и банковской кредитной линии, иссякает. На конец апреля он составил $752 млн по сравнению с $1,1 млрд в конце прошлого года. Согласно документам, на конец 2022 года он составил $2,2 млрд.

🔴 В результате этих событий у Starwood Real Estate Income Trust, известного как Sreit, осталось три варианта, ни один из которых не является привлекательным. Он может взять на себя ещё больше долгов, что проблематично, учитывая ставку и размер уже имеющегося долга. Он может продать недвижимость на падающем рынке, что также нежелательно из-за снижения стоимости многих объектов. Или он может полностью прекратить или ограничить дальнейшие выплаты, что значительно ухудшит способность фонда привлекать новые деньги, поэтому будет последним, на что фонд будет готов пойти. Если Sreit не предпримет один из этих трёх шагов, похоже, он рискует исчерпать наличные и кредиты до конца года, если нынешние темпы погашения сохранятся.

👆 Напомню, Sreit был одним из самых известных фондов недвижимости, созданных в период с 2017 по 2022 год, уступая по размеру только Breit. Эти фонды, известные как неторгуемые инвестиционные фонды недвижимости, инвестируют в коммерческую недвижимость, аналогично публично торгуемым REIT. В целом эти фонды привлекли около 95 миллиардов долларов, в основном от индивидуальных инвесторов.

Эти фонды были очень популярны, когда процентные ставки были низкими, поскольку они выплачивали дивиденды в диапазоне 5%. Но инвесторы начали бежать, когда процентные ставки подскочили, а стоимость коммерческой недвижимости упала.

🤔 Другие подобные крупные фонды недвижимости пока в той или иной степени справляются с давлением уходящих инвесторов. Но ключевое слово тут пока. Конечно, сильнейший выживет, скупит всё по дешёвке и увеличит свою капитализацию и доходы во много раз. Но очень и очень многие сгинут в пучине экономического кризиса. Поэтому, в который раз призываю всех быть осторожными с фондами недвижимости. 🙏

#товары #Китай

🇨🇳Цена на шанхайский фрахт опять пошла вверх. +150% !!!

❓ Ждём нового кризиса в цепочках поставок? 👇

#aapl #china

Apple снизила цены на iPhone в Китае

Корпорация Apple объявила о снижении цен на смартфоны в Китае. Об этом сообщает издание MacRumors.

👉 Журналисты медиа обратили внимание, что американская компания обновила страницу своего магазина на сайте Tmall Alibaba Group — одном из крупнейших торговых площадок в Китае. В Apple объявили, что стоимость новых iPhone снизилась на сумму до 2300 юаней, или около 30 тысяч рублей.

👉 Стоимость базовой версии iPhone 15 снизилась до 4599 юаней — на старте продаж осенью девайс продавали за 5999 юаней. Флагманский iPhone 15 Pro Max теперь стоит 7949 юаней. В сентябре гаджет продавали за 9999 юаней. Специалисты MacRumors связали распродажу с давлением на Apple и высокой конкуренцией на местном рынке смартфонов — в том числе со стороны Huawei.

👉 Напомню, девайсы новой флагманской серии Huawei Pura 70 появились в середине апреля.

👉 И тогда же, в конце апреля аналитики фирмы Counterpoint Research зафиксировали резкое падение продаж iPhone в Китае — на 19,1 процента. В первую очередь это связано с успехами корпорации Huawei, которая нарастила продажи на 69,7 процента.

🤔 Всё сложнее и сложнее конкурировать с Китаем, во всех производственных сферах. Как я уже много раз говорил, Китай всех сделает... но мы на этом ни хрена.. ну, вы знаете 😂

#рынки #США

👆 Статистика очень красноречиво нам говорит - мы сейчас на пике эйфории рынка акций!

👆 Мы пробили исторический максимум по совокупной аллокации капитала в этом классе активов! Сейчас в акции вкладывают больше, чем на пике пузыря доткомов в 2000 году!

#технологии #ИИ #AI

Очень доступно об очень сложной технологии - рекомендую.

https://youtu.be/pdc3FvMMI3s?si=93TUTVlOT8ceBycE

#SPX

Технический анализ индекса SP500 - от месячного фрейма до минутного.

📌 ЧИТАТЬ СТАТЬЮ (подписка)

Не у всех есть подписка, поэтому сделал Вам 👉инвайт бесплатный на 7 дней.

#GCT #мошенничество

Народ, пару дней назад опубликовал у себя в бусти статью про китайскую компанию GigaCloud Technology.

И вот сегодня -10% после серьёзного наезда от медведей - они обвиняют их в мошенничестве (ссылка на их ресерч в статье внизу). И это уже вторая медвежья контора за последние полгода, которая их атакует...

Тема прикольная - предлагаю обсудить её в комментариях к данной статье:

📌 ЧИТАТЬ СТАТЬЮ (свободный доступ)

#MSFT

Послушал презентацию последней винды - захотелось купить новый девайс - лайк! 👍

Ну вот работают ребята, вкладываются. Ну почему Apple то так сдувается? 🤷‍♂️ Ах да, там же байбек на 110 млрд$ ...

https://youtu.be/d8F1VDRGbN4?si=e2fucBTnk_rZbtfB

#макро #США

👆 Народ, продолжает расходиться транспортный индекс (DJT) и основные концентрированные индексы (NASDAQ100 и S&P500).

Обычно это указывает на две вещи:

1) Не очень хорошие тенденции непосредственно в экономике "на земле" - отсюда меньше сделок и перемещений товаров, что приводит к сокращению роста доходов транспортных компаний.

2) Возможно надувание пузыря на финансовом рынке, где фактор "реальной экономики" меньше влияет - ну например рост может происходить за счёт байбэков.

❓ Но может я что-то упустил? Давайте обсудим тему - интересно ваши доводы послушать - почему происходит такое расхождение? 👇