#нефть #макро #США

👆 США были движущей силой роста мировых поставок нефти — как за последнее десятилетие, так и за прошлый год.

❓ Как так вышло, что одни из главных инициаторов "борьбы с грязной жижой" и перехода на альтернативную энергетику - в итоге получаются главными бенефициарами перераспределения мирового экспорта нефти? 🤷‍♂️👇

#макро #США

👆 На графике мы видим структуру удвоения дефицита бюджета США с 1 трлн$ в 2022 году до 2 трлн$ в 2023!

👉 Что происходит? Мы видим существенное сокращение бюджетных доходов (жёлтым цветом на графике показано - это около 57% от всего роста дефицита бюджета) и существенное увеличение бюджетных расходов! Это очень паршивая картина, отсюда инвесторы и нервничают - доходности по госдолгу на максимумах почти 🤷‍♂️

❓ Ну ок - возможно при снижении ставки немного сократятся расходы на обслуживание долга. Но как сократится дефицит ПРИНЦИПИАЛЬНО? 🤷‍♂️ Должны где-то появиться доходы (рост налогов?), ну или пойдут под нож какие то расходы (что маловероятно в условиях инфляции...).

Ваши мысли, коллеги? 👇

#макро #США

☝️ Тем временем, денежная масса в США (М2) сокращается уже 11 месяцев подряд - это рекордное снижение с 1933 года...

#макро #США

☝️ В догонку к предыдущему графику мысль.

☝️ Мы ещё не ощутили на себе влияния ужесточения финансовых условий, основные сложности на подходе!

Несмотря на недавнее повышение ставок по ипотечным кредитам, эффективные процентные ставки для большинства людей остаются на исторически низком уровне.

Корпорации находятся в аналогичном положении, но имейте в виду:

🚩 Мы находимся на пороге существенного роста стоимости долга, поскольку предстоит значительная волна рефинансирования долга в ближайшие 12–24 месяца.

Суверенные институты также сталкиваются с аналогичным сценарием:

👉 Федеральный долг США, в частности, должен будет рефинансировать почти 50% своего общего долга в ближайшие три года по существенно более высоким процентным ставкам.

#макро #США

👆 Эта цитата Джерома Пауэлла для тех, кто ещё питает иллюзии по поводу полного контроля за ситуацией со стороны ФРС...

Источник

#ПрямойЭфир #Special

Сегодня специальный прямой эфир, который посвящён теме изменения психологии потребителя США после COVID-19 и чем это нам грозит в долгосрочной перспективе. Сравним с китайцами - ну и естественно всё это обсудим в прямом эфире!

😁👇

НАЧАЛО В 19-00 МСК
📌 ССЫЛКА НА ЭФИР

#макро #США

👆 Во время рецессий "как правило" падает доходность на акцию у компаний, причём в среднем снижение EPS длится 10 месяцев и падает в среднем на 19%, а если учитывать крах доткомов 2000 года и кризис 2008 года, то на 30% примерно...

#макро #золото

👆 Как себя ведёт золото во время инверсий кривой доходности?

☝️ Примерно через 10 месяцев после появления инверсии, золото начинает существенно укрепляться по отношению к индексу S&P500. Во время стагфляции 1973-1974 гг., эта тенденция проявилась ещё ярче!

👆 Сейчас уже прошло почти 15 месяцев после появления инверсии, так что мой лонг по золоту и шорт по S&P500 вполне может сработать - я торгую исходя из статистики 🤷‍♂️

#макро #США

☝️ Количество продолжающих получать пособие по безработице в США начало расти. Минимум по этому показателю был в сентябре 2022 года.

❓ Это тренд на рынке труда или временное явление? Как думаете? 👇

#MA

🔴 Акции Mastercard упали на 5% после того, как компания сообщила о смешанной прибыли за третий квартал, а валовой долларовый объем сети платежей не оправдал ожиданий Уолл-стрит.

Ранее компания уже указывала, что тенденция потребительских расходов замедлилась. Рост замедлился как в Соединённых Штатах, так и во всем мире.

👆 Я открывал короткую позицию на опционах с риском в 3000$ и решил после отчёта забрать профит. Риск/доходность сделки превысила 1 к 2.

📌 Полную логику сделки можно посмотреть ТУТ

👆 Причины закрытия:

📍Цена оставила сильный гэп, который могут пойти закрывать.

📍 Моментум на дневном интервале в районе зоны перепроданности.

📍 В текущей точке пересекаются 2 сценария - зигзаг и двойной зигзаг в волне-В. Будущего никто не знает, цена может пойти как по голубому пути, так и по жёлтому...

#AMZN

⚡️ Компания Amazon сообщила о выручке в $143,1 млрд и прибыли на акцию в $0,94 за третий квартал против ожиданий в $141,5 млрд и $0,59 EPS.

🟢 Это привело к росту акций примерно на 4% на постмаркете.

#макро #Россия

⚡️Банк России неожиданно повысил ключевую ставку сразу на два процентных пункта — до 15% годовых!

"Текущее инфляционное давление значительно усилилось и складывается выше ожиданий", — объяснил регулятор причину повышения.

#макро #долг

👆 Обратите внимание, что исторически спред между долгом компаний инвестиционного уровня (IG) и мусорными облигациями (junk) резко поднимается уже в кризисный момент - когда ставку уже начинают снижать.

👆 По факту - это инвестиционная идея 🤷‍♂️ Как только ставку начнут снижать - можно покупать etf на долг инвест-уровня и продавать etf на junk bonds.

❓Что скажете? Я не торговал ранее эти рынки, может нюансы есть какие то? 👇

#BTC #крипта

1️⃣ Новости:

⚡️ В понедельник BlackRock включила iShares Bitcoin Trust в Депозитарную трастовую и клиринговую корпорацию. Это может быть первым биткойн-ETF!

🟢 Это сильно прибавило позитива на рынке и биток в одночасье вырос почти на 40%!

2️⃣ Технический анализ:

👆 Это - основная разметка Роберта Пректера по биткоину.

👆 Технически, цена может ещё вырасти, но волна-2 - вещь коварная. После неё начинается чудовищная по своей силе волна-3 🤷‍♂️

3️⃣ Вопросы:

❓ Ну а теперь рассуждаем - почему биткоиновый etf так поднимает настроение инвесторам? Что в нём такого позитивного? 👇

❓ Ну и если "падаем по Пректеру" - какая может быть причина? 👇

#musk #x

Илон Маск хочет превратить соцсеть X в сайт для знакомств и цифровой банк

Миллиардер Илон Маск намерен серьезно трансформировать принадлежащую ему социальную сеть X (ранее Twitter).

👉 Как сообщает Business Insider со ссылкой на прошедшее собрание Х с участием Маска и гендиректора компании Линды Яккарино, в 2024 году Х превратится в «полноценный сайт для знакомств, а также цифровой банк».

👉 Как рассказал источник издания, на собрании бизнесмен не уточнил детали своего плана, но отметил, что функция со знакомствами будет зависеть от спроса.

👉 Известно, что сервисы для знакомств обычно включают в себя платную подписку. Очевидно, Маск хочет начать активно монетизировать свою соцсеть.

👉 Сейчас X находится в процессе оформления необходимых лицензий для оказания банковских и финансовых услуг в каждом штате США.

🤔 А что, идея вполне здравая, как считаете? Интересно, разрешает ему свой банк? Думаю, он бы имел успех.👇

#TSLA

👆 С прошлой моей разметки мало что поменялось - мы пока двигаемся в рамках импульса 🤷‍♂️

Итак, что мешает Tesla сейчас расти?

1. Растущие опасения по поводу мировой рецессии.

2. Растущая конкуренция в секторе, а также некоторое охлаждение интереса к электричкам со стороны потребителей.

3. Снижение субсидий отрасли со стороны государства.

4. Падение маржинальности компании в следствии многократного снижения цен на автомобили.

5. Сильное опоздание в развёртывании полноценного автопилота, что заставляет пересчитывать потенциальный рост выручки до 2030 года - в некоторых расчётах аналитиков, которые делались ранее, уже сейчас должна была расти выручка от услуг беспилотного такси 🤷‍♂️

6. FSD (услуга автопилота Tesla) выросла с 5000$ в 2019 году до 15000$ в 2023 году - после чего число заказов такой опции снизилось с пика 2019 года в 46% до 7% в 2023 году. Т.е. люди не готовы покупать эту функцию за такие деньги 🤷‍♂️

7. Всё ещё дорогие мультипликаторы, которые стали ещё дороже после последнего снижения маржинальности - рынок сейчас в процессе переоценки стоимости компании.

❓ Какие факторы я забыл упомянуть? 👇

#stocks #defense

25 крупнейших оборонных компаний мира по выручке

Ежегодно самые могущественные страны мира тратят миллиарды долларов на оборону, но куда на самом деле текут эти деньги?

Чтобы получить представление - рассмотрите рейтинг 25 крупнейших оборонных компаний мира по выручке в 2022 году, который основывается на данных Defense News.

❕Обратите внимание, что на графике показана выручка каждой компании именно от оборонной деятельности , а не общая выручка. Это связано с тем, что многие компании, такие как Boeing, также получают доходы от отраслей и секторов, не связанных с обороной.

🤔 Моё отношение в инвестициям в этот сектор вы знаете, но уверен, что наверняка многие из вас имеют какие-то из этих акций в портфеле. Кто ваши фавориты и почему? 👇

Еженедельник Investor+ от 29 октября 2023 года:

📌 Смотреть (подписка)

#рынки #США

☝️ Обычно при нулевой реальной безрисковой ставке, значение форвардного коэффициента P/E по индексу S&P500 ранее составлял примерно 15.

☝️ Сейчас реальная безрисковая ставка почти 2%, а P/E около 20🤷‍♂️

❓Дороговато однако? Особенно учитывая, что EPS может ещё и упасть... 👇

#макро #США

☝️ Вот говорили мне, что я зря раньше времени паникую из-за роста просрочек по выплате долга по кредитным картам США. А теперь стоит начинать? 🤣

☝️ Темпы роста просрочки оплаты по долгам по кредитным картам по всем коммерческим банкам США - самый быстрый с 1991 года 🤷‍♂️