#макро #США

☝️ Интересный график - корреляция долгосрочной 10-летней ставки инфляции и доходности по 10-летним облигациям США.

☝️ На самом деле, график интуитивно понятен, так как доходность часто сопоставима с учётной ставкой ФРС, а та, в свою очередь, сопоставима с уровнем инфляции.

🧐 Мне кажется, что на фоне замедления экономики у нас больше шансов увидеть снижение инфляции, чем её рост (если не будет внешних шоков конечно). При снижении долгосрочной инфляции на один процент, можно ожидать снижение доходности на тот же процент.

При таком сценарии #TLT может отскочить на 110$. Меня устроит, а вас? 😁👇

#TLT

☝️ Немного хвост кривой доходностей облигаций США стабилизировался.

☝️ По всем выпускам снижение доходности. К тому же, 20-летка пытается вернутся в нормальное по отношению к кривой состояние. Пока ещё выше нормы.

👉 Вместо примерно 4,25 - сейчас примерно 4,5%

#нефть #США

☝️ Производительность месторождений сланцевой нефти в Пермском бассейне (США) похоже падает.

👉 Судя по пикам - это так. Падение было в прошлом году и скорее всего будет в этом.

👉 Если посмотреть на пиковые дебиты, то пермские скважины упали со средней пиковой месячной добычи в 986 баррелей в сутки в 2021 году до 942 баррелей в сутки в 2022 году и теперь до 861 баррелей в сутки в 2023 году.

❓ Сланцевый бум всё? 🤣

Тревожная картина если честно, так как одновременно с этим мы видим снижение кредитования банками этой отрасли, резкое опустошение стратегических запасов нефти в США, сложную обстановку в традиционных регионах добычи нефти, а спрос на нефть неожиданно пробил максимум в 2023 году 🤷‍♂️

Короче, походу хер вам, а не дешёвая нефть 🤣 В среднесроке нас ждёт очередной ценовой шок ...

#жизнь #отпуск

Знаю, обещал вам видос с курорта. Но в итоге забил - чот прикайфовал тут в Испании, солнышко, море, арбузы. Надеюсь не сильно расстроились?

С понедельника возвращаюсь к работе - обещаю вам убойный, плотный выпуск по макро и немного скрининг торговый сделаем по бумагам. Вы просили разобрать акции с плохим interest coverage? Сделаю. Раз за мной должок теперь 🤣

#screening

☝️ Что покупают сейчас высокодоходные фонды акций?

👉 $BLD $NVDA $AVGO $META $LLY

#рынки #SPX

👆 По данным JP Morgan, накопленные шорты на рынке акций достигли годовых максимумов.

❓ Медведи додавят бычков, или будет шортокрыл? 😂👇

#макро #США

👆 Кстати о JP Morgan. У них собственная методология оценки вероятности рецессии и, как мы видим на этом слайде, данная вероятность снизилась с 98% до 22%.

👆 С одной стороны, это хорошая новость для быков (не говорите потом, что у Солодина на канале только про Армагеддон), но с другой... Блин, насколько надёжно вас защитят текущие 22% вероятности рецессии, если предыдущие 98% вероятности так и не сработали? 🤣

#макро

👆 Очень важная информация для каждого инвестора:

Глобальная ликвидность упала на $1 триллион за последние 10 недель.

👆 Как видно из слайда отчёта Bank of America, с пика 2022 года глобальная ликвидность уже снизилась на 4,2 трлн$

📍 Для тех, кто в танке: ликвидность - это деньги, а деньги - это топливо для роста финансовых рынков. Нет топлива - нет роста...

#макро #США #нефть

👆 Цены на нефть находятся на 10-месячном максимуме, а стратегический резерв нефти США - на 40-летнем минимуме...

🤔 Я думаю, что это тоже повод "устроить рецессию", так как можно очень быстро сбросить цены на снижении спроса и оперативно пополнить резервы по более приемлемым ценам. Как думаете?

#еженедельник

Сегодня в еженедельнике Investor+

ТОВАРЫ: Биткоин, Газ, Нефть, Медь, Золото
ИНДЕКСЫ: EuroSTOXX, Nifty 50, Hang Seng
РОССИЯ: Рубль, ММВБ
США: S&P500, DXY, TLT

📌 СМОТРЕТЬ ВИДЕО-ОБЗОР (подписка или разовый доступ)

#транспорт #США

👆 По данным Wards Intelligence, во втором квартале 2023 года на гибридные и аккумуляторные электромобили в совокупности приходилось 16% продаж легковых автомобилей в США.

👉 Большая часть сдвига в сторону аккумуляторно-электрических моделей приходится на сегмент люксовых автомобилей.

В период с 2021 по 2 квартал 2023 года производители сняли с производства 17 роскошных моделей автомобилей с двигателями внутреннего сгорания и добавили 19 роскошных моделей с аккумуляторными электрическими двигателями.

👉 Данные о продажах показывают, что покупатели автомобилей класса люкс более готовы платить надбавку к цене электромобилей.

#SPX

👆 Если взять сезонность движения индекса S&P500 с 1990 года, то лучшим временем начать искать точку на вход в длинные позиции (если вы её ищите конечно...) - это начало октября!

👆 Я бы ещё добавил, что если присмотреться на динамику 2023 года, то она соответствует общей сезонности, но не идеально попадает в пики. Плюс минус 1-2 месяца тут вполне могут быть...

#SPX

👆 Посмотрите, как инструмент Google Trends может быть Вам полезен!

👆 Мы видим, что на пике 2021 года был небывалый всплеск поисковых запросов, связанных с Кэти Вуд и криптовалютами, а уже на дне рынка в 2022 году вы видим пики интереса к темам "Рецессия" и "Медвежий рынок".

👆 Сейчас в трендах "ИИ", чат GPT и бычий рынок 😂

#макро #США #Китай #Мексика

👆 🇺🇸США импортируют из 🇲🇽Мексики больше, чем из 🇨🇳Китая, впервые за 20 лет!

#жизнь

Закончился у меня отпуск. Напоследок, сходил на местный нудисткий пляж - очень уютное и весёлое местечко 🤣

Как вы понимаете, фотки не выкладываю. Всё, что было в Вегасе - остаётся в Вегасе 😛🤣

❓ А у вас как прошли выходные? 👇

#макро #США

👆 Долги по кредитным картам всё ещё могут стать проблемой для экономики США. В августе они выросли ещё на 10 миллиардов долларов до рекордных 1,27 триллиона долларов.

📍 Опять таки, я не хочу сгущать краски, я не хочу быть вестником апокалипсиса - постарайтесь эту информацию воспринимать просто как информацию. В чём проблема роста этого долга?

1️⃣ Уровень личных сбережений снизился до 3,5%, что является самым низким показателем с ноября 2022 года. Люди подъели заначки, запаса прочности платёжеспособности теперь нет...

2️⃣ Ставки по кредитным картам только что достигли рекордных 25%. Т.е. это пзD* какой дорогой кредит!

3️⃣ Просрочки по этому кредиту уже растут и среди не крупных банков достигли рекордных значений под 7,5%!

⚡️ Люди берут всё больше займов по рекордно высоким ставкам, сохраняя при этом исторически низкие уровни накопления сбережений.

❓Почему меня это не должно беспокоить? 😂👇

#макро #доллар

👆 Просто картинка для размышлений - без комментариев.

⚡️ Более 80% всех денег США (напечатанных в долларах США - агрегат М1) было создано в период с 2020 по 2023 год.

#рынки #Китай #США

👆 Соотношение динамики китайского фондового рынка (Шанхай) и американского (S&P500) сейчас на минимальных значениях за последние 30 лет.

👆 По цифрам слева видно, как рынок с более низкой базой переигрывал в динамике более зрелый рынок, причём пиками развития китайского рынка были периоды 1990-1993, а также 2005-2008 гг.

❓ Экономика Китая сейчас остыла и имеет глубокие структурные проблемы. К тому же, она уже совсем не маленькая и эффекта низкой базы ждать не приходиться. Можем ли мы вообще в данной ситуации ожидать какого то безудержного рынка акций китайских компаний?

❓ Остались ещё люди, которые тарят китайцев? Или "всё"? 😁

Давайте обсудим 👇

#BTC #крипта

👆 Интересная информация для тех, кто торгует/хранит криптовалюты - в частности биткоин.

👆 Мы видим, что чрезвычайно сильным уровнем поддержки для этого актива, выступает линия себестоимости майнинга биткоина - а конкретно затраты на электричество.

👉 Capriole Investments даёт справедливую цену для биткоина в 47000 долларов.

👉 Они также заявляют, что себестоимость майнинга Биткойна даёт поддержку примерно на уровне 23000 долларов.

📍 Теория энергетической ценности Биткойна была предложена в декабре 2019 года. Согласно этой теории, справедливую стоимость Биткойна можно оценить по количеству энергии, необходимой для его майнинга.

👉 В 2023 году количество энергии, затрачиваемой на майнинг биткойнов, росло, поскольку основные майнеры увеличивали свою мощность за счёт установки новых ASIC.

❗️ От себя добавлю, что эта методика оценки не всегда точна. Это связано с тем, что энергоэффективность майнинга может меняться со временем. Кроме того, теория не учитывает другие факторы, которые могут повлиять на цену Биткойна - такие как текущий спрос и предложение на рынке, а также шаги, предпринятые майнерами в преддверии халвинга в следующем году.

#рынки

👆 Самые большие капитальные затраты сейчас - у полупроводников! Происходят большие изменения структурные в этой отрасли.

#рынки

👆 Неожиданная для меня инфографика - чувствительность сектора к росту затрат на рабочую силу.

👆 Наименее чувствительным сектором оказался энергетический, а вот сектор информационных технологий оказался таким же чувствительным, как и защитный потребительский сектор - это было новостью для меня 🤷‍♂️