#макро #США

☝️ Приличный сдвиг происходит сейчас на самом важном рынке США - рынке труда.

☝️ За последние три месяца было сокращено 1,493 миллиона вакансий, что является самым большим трехмесячным спадом за всю историю наблюдений. Год к году это значение -2,553 миллиона 🤯

☝️ Обратите внимание - что происходило в прошлые рецессии? Да - там тоже резко падали вакансии!

#AI #ИИ

☝️ Упоминание ИИ во время презентации отчётов о прибылях и убытках 🤣

🙈 Ну, кто поспорит с таким доводом, что ИИ хоть и важная технология, но всё таки прям сегодня - это хайп?! 🤷‍♂️

#банки #США #KRE

⚡️ Все американские банки с активами не менее 100 миллиардов долларов будут подпадать под новые требования, которые напоминают правила, применимые к крупнейшим банкам мира.

👉 Согласно уведомлению Министерства финансов США, американские банки с активами не менее 100 миллиардов долларов подпадут под новые требования, которые заставят их иметь определенный уровень долгосрочного долга для покрытия убытков в случае финансовой несостоятельности.

👉 Эти требования создадут «умеренно более высокие затраты на фондирование» для региональных банков, признали агентства.

🔴 Это ещё больше снизит прибыльность банков среднего размера, которые уже находятся под давлением из-за растущей стоимости фондирования. По словам аналитика Morgan Stanley Манана Госалиа, годовое снижение прибыли группы может составить до 3,5%.

#макро #доллар

☝️ Доля доллара в мировых расчетах выросла - и существенно!

Кто-то скажет - вот! Победа дядюшки Сэма! Но не спешите...

☝️ 1. Доля по сути резко выросла за счёт резкого сокращения доли евро - ЕС явно тут проигравший.

☝️2. Посмотрите на подпись к слайду - по данным SWIFT! Т.е. по сути доллар доминирует только в западной финансовой системе, а что происходит за её пределами - в статистику не попало 🤷‍♂️

Кхмм... Я слышал, что некоторые страны начали торговать при помощи своих национальных валют. В обход SWIFT 🙄

#жизнь

Ушёл в поход в горы. 3 часа жёсткого подъёма и ночёвка под облаками. Что может быть лучше этого? 🤣

#макро #США #недвижимость

Цены на коммерческую недвижимость в целом в этом году упали, а конкретно цены на офисные здания снизились примерно на 30%.

☝️ Помимо снижения цен, к 2025 году предстоит выплатить кредиты на коммерческую недвижимость на сумму почти 1,4 трлн долларов США.

👉 Ставки по кредитам на коммерческую недвижимость выросли более чем вдвое с момента их выдачи.

Вдобавок к этому, стремительно растет количество вакансий в сфере коммерческой недвижимости, а это означает, что доходы от аренды идут на спад.

❓ Не возникнет ли в этой сфере дефицита ликвидности? Или дотянут до снижения ставки, как считаете? 👇

#Китай #недвижимость

☝️ Ну... хз... Походу главному девелоперу Китая каюк... Убытки серьезные...

❓ Черный лебедь? Или так, пошумит чуток? 👇

#макро #USA #SPX

☝️50% индекса S&P1500 страдают от повышения ставок, поскольку большая часть их долга не имеет фиксированной процентной ставки.

☝️ 10% самых крупных компаний не имеют такой проблемы.

👉 Одна из причин, по которой малые и средние компании ощущают на себе основную тяжесть этих повышений.

#AAPL

Новость: Apple планирует представить последние версии своих продуктов iPhone и Apple Watch в следующем месяце.

Недавние сообщения СМИ предполагают, что цены на iPhone 15 Pro и Pro Max могут вырасти как минимум на 100 долларов. Текущие модели iPhone Pro и Pro Max начинаются с 999 и 1099 долларов соответственно.

👆 По Apple мы скорее всего не увидим чудовищного падения в ближайшие 10 лет, но, тем не менее - остановка может произойти.

👉 Причиной может быть сильное замедление роста выручки и прибыли - даже аналитики оптимисты уже ставят рост выручки в пределах 3-5%, что явно не соответствует статусу "развивающейся компании".

ЧТО ЭТО ЗНАЧИТ НА ПРАКТИКЕ?

А то, что мы должны оценивать её как value-актив по стандартным меркам и мультипликаторам. 🤷‍♂️

👆 Посмотрите на оценку по Питеру Линчу - там справедливый ценник сейчас в районе 90$ 🤷‍♂️

Я не верю, что туда закатают цену, но болтаться она может несколько лет, пока "потоки не догонят цену".

❓ Что думаете? 👇

#макро #США

👆 Ещё одна страшилка о вероятной рецессии 😂

👆 Из 8 заметных снижений коэффициента опережающих экономических индикаторов и отстающих - все 8 привели экономику к рецессии.

❓ Мне одному мерещится 9-й? 🤣👇

#макро #США

👆 Важное дополнение к посту о сокращении вакансий в США.

👆 Посмотрите на данный график - сокращение вакансий сопровождается падением доходности на акцию американских компаний (EPS), что в свою очередь может вызвать переоценку активов и коррекцию на фондовом рынке.

#markets #NASDAQ

👆 История прошлого пузыря в мире технологий (крах доткомов в 2000 году) намекает нам - во время хайпа тоже имеет смысл обращать на стоимость компаний!

👆 Если бы Вы тогда не гнались за суперхайповыми именами, а покупали нормально оценённые компании из этого же сектора - скорее всего вы бы не пострадали от схлопывания данного пузыря 🤷‍♂️

#макро #США #недвижимость

👆 Инвесторы в недвижимость сократили покупки жилья в 2023 году на целых 45%.

❗️ Это, безусловно, самое большое падение со времён финансового кризиса 2008 года.

👉 Как я уже писал ранее, в 2023 году общие продажи домов упали на 31%.

Ну, с праздником всех причастных!

Я мимо, у нас тут ещё каникулы, дети продолжают отдыхать, и поэтому завтра я опять уезжаю в отпуск. Надо перед осенью набраться сил у моря и солнца.

Отсюда вопрос: проводить сегодня "Пятничный грог" или уже не надо? Вы как думаете? 👇

#макро #Германия

☝️ В тему нашего эфира с Кубышкиным

👉 Berliner Zeitung пишет: из-за отказа от российского газа Германии приходится закупать российские удобрения

👉 Немецкий импорт азотных удобрений из России в завершившемся сезоне вырос на 334% и составил около 167 тыс. тонн, а доля России в общем объёме импорта всего за один год выросла с 5,6% почти до 18%.

👉 С июля 2021 года по июнь 2022 года немецкие предприятия ещё производили 37% от общего объёма потребляемых азотных удобрений. В прошлом сезоне этот показатель уже составлял едва ли 5%.

👉 60% производства аммиака в ЕС, Швейцарии, Норвегии и Великобритании остановлено, в том числе и на предприятии BASF в Людвигсхафене. При этом аммиак является важным базовым компонентом для азотных удобрений.

Источник

#макро #США

👆 Уровень безработицы в США вырос до 3,8% в августе с 3,5% в июле, превысив рыночные ожидания в 3,5%.

👉 Фьючерсы на фондовые индексы США в пятницу растут на фоне неожиданно резкого увеличения уровня безработицы в августе, что может отбить у ФРС желание продолжать ужесточать денежно-кредитную политику.

❓ Походу никого не парит тот факт, что безработица начала расти на фоне очень тревожных экономических данных - походу всех волнует только ставка 🤷‍♂️😂

#макро #США

👆 Наконец-то хорошие новости на канале Солодина 😂

👆 Уровень стресса в мировой ликвидности снижается - выдыхаем )))

❗️ Но учтите нюанс: в период острой фазы рецессии, центральные банки уже во всю стимулируют экономику сверх-мягкой монетарной политикой...

❓ Может это как раз оно? 😂👇

#США #здравоохранение

👆 Интересная статистика попалась по поводу стоимости здравоохранения в разных странах (цена в $ на одного человека в год).

👉 Удивляет стоимость подобных услуг в США - она в 2 раза выше, чем в среднем среди самых наиболее развитых стран мира.

👉 При этом, согласно мировому рейтингу систем здравоохранения в 2023 году - США на почетном 69 месте в мире! 🙄

❓ Объясните мне - почему так вышло, что в соседней буквально от США Канаде, которая мало чем уступает США по уровню жизни и уж тем более социальному обеспечению, которая по сути делит с США рынок труда в этой сфере - РАЗНИЦА В 2 РАЗА?!!

❓ В Швейцарии, самой дорогой стране где я только успел побывать, здравоохранение дешевле - и намного!

❓ Что это? Лобби американских фарм-гигантов? Заговор массонов или злые аннунаки? 😂👇

#макро #США #госдолг

👆 Не только Китай сбрасывают госдолг США со своих резервов - но и Япония с 2021 года заметно сократила эти активы.

👆 Общий объём владения иностранцами госдолгом США с 2021 года не изменился.

#TLT

☝️ Дальний хвост кривой доходности по облигациям США по-прежнему странно выглядит:

20-летка по доходности значительно выше как 10-леток, так и 30-леток 🤷‍♂️

❓ Есть эксперты по облигациям? Почему такой эффект мы наблюдаем? 👇